精品資料（2021-2022年收藏）理財(cái)規(guī)劃師綜合評(píng)審題含參考答案

1、2009年5月理財(cái)規(guī)劃師（國(guó)家二級(jí)）綜合評(píng)審試題（及參考答案-wxw）案例分析題（共3道題，第12題每題20分，第3題60分，共100分）一、2001年鄭先生與劉女士相識(shí)，并于同年7月登記結(jié)婚，婚前鄭先生收付15萬(wàn)元貸款購(gòu)買了房屋一套，價(jià)值60萬(wàn)元，為祝賀二人結(jié)婚，鄭先生的父親給二人10萬(wàn)元結(jié)婚賀禮。二人生有一女鄭婷。2003年鄭先生外出時(shí)結(jié)識(shí)韓女士，兩人很快發(fā)展成情人關(guān)系，并生有一子鄭峰。鄭先生為韓女士母子購(gòu)買了一套價(jià)值40萬(wàn)元的房屋，用于居住。2008年鄭先生因意外去世，留有一份自書(shū)遺囑，將遺產(chǎn)中的30萬(wàn)元留給了韓女士。鄭先生去世時(shí)與劉女士結(jié)婚購(gòu)買的房屋已增值至100萬(wàn)元，婚姻期間共同還貸

2、20萬(wàn)元。除房產(chǎn)與賀禮外鄭先生家庭還有金融資產(chǎn)80萬(wàn)元，2009年初鄭先生的父親去世，留有遺產(chǎn)40萬(wàn)元，鄭先生母親早亡，只有一個(gè)弟弟鄭海，請(qǐng)問(wèn)：1、鄭先生的遺產(chǎn)共有多少元？2、鄭峰共可以獲得鄭先生、鄭先生父親多少元遺產(chǎn)？3、鄭先生與鄭先生父親的遺產(chǎn)應(yīng)如何分配？答案：（1）鄭先生去世時(shí)的遺產(chǎn)價(jià)值額：婚前購(gòu)買房屋90萬(wàn)（100萬(wàn)減去劉女士還貸10萬(wàn)）；結(jié)婚賀禮的一半5萬(wàn)元；為韓女士母子買的房屋40萬(wàn)的一半20萬(wàn)，金融資產(chǎn)80萬(wàn)元的一半40萬(wàn)元，共計(jì)155萬(wàn)元。鄭父的遺產(chǎn)40萬(wàn)，其弟得20萬(wàn)，由鄭先生繼承的部分20萬(wàn)，由其子女鄭婷和鄭峰代繼承，各得10萬(wàn)元。（2）鄭先生155萬(wàn)遺產(chǎn)中，遺贈(zèng)給韓女士3

3、0萬(wàn)（韓女士在兩個(gè)月內(nèi)表示接受的話，則30萬(wàn)元?dú)w韓女士，否則視為放棄），剩余125萬(wàn)元在劉先生夫人和兩個(gè)孩子間平分，各得125/3=41.6667萬(wàn)元，兒子鄭峰還得到代繼承的10萬(wàn)元，即，共獲得51.6667萬(wàn)元。建議遺產(chǎn)分割可以采取這樣方案：韓女士母子除擁有現(xiàn)在住的40萬(wàn)住房外，再?gòu)泥嵪壬捌涓高z產(chǎn)中拿走41.6667萬(wàn)元金融資產(chǎn)；劉女士母女擁有現(xiàn)在的價(jià)值100萬(wàn)的住房，外加90-41.6667=48.3333萬(wàn)元（其中38.3333萬(wàn)元是金融資產(chǎn)，10萬(wàn)元是鄭父留下的遺產(chǎn)，可能是金融資產(chǎn)也可能不是）。本人最初分析處理的錯(cuò)誤：錯(cuò)在鄭父晚死，考慮了鄭先生的子女代繼承問(wèn)題，忘了先有鄭父對(duì)于鄭先生

4、的繼承問(wèn)題，鄭父留的遺產(chǎn)中可能就含了鄭父繼承鄭先生的財(cái)產(chǎn)部分。改正的話，繼承人中加入鄭父，鄭先生的財(cái)產(chǎn)在4個(gè)之間分，每個(gè)人的份額是125/4=31.25，鄭峰只能獲得31.25+代繼承的10=41.25，其母韓女士獲得贈(zèng)與的30，他們母子共得71.25萬(wàn)，現(xiàn)在房子值40萬(wàn)，如果簡(jiǎn)單處理，劉女士同意的話，只需要?jiǎng)⑴磕贸?1.25萬(wàn)金融資產(chǎn)給韓女士即可！劉女士母女擁有其余100萬(wàn)的住房，鄭父遺產(chǎn)的20萬(wàn)，80-31.25=48.75萬(wàn)的金融資產(chǎn)。二、田先生的兒子今年8歲，還有10年上大學(xué)，田先生夫婦希望能送兒子到美國(guó)讀大學(xué)，預(yù)計(jì)屆時(shí)國(guó)外四年學(xué)費(fèi)及生活費(fèi)共計(jì)約20萬(wàn)美元。為了積累足夠的教育資金，田

5、先生從家庭資產(chǎn)中拿出20萬(wàn)元作為自動(dòng)資金，采用穩(wěn)健投資策略，每年保證投資回報(bào)率5%，其余教育金采用每月定期定投的方式進(jìn)行積累。1、請(qǐng)為田先生夫婦制定子女教育規(guī)劃方案。2、請(qǐng)概述教育儲(chǔ)蓄、教育保險(xiǎn)兩種教育金積累方式的優(yōu)缺點(diǎn)？3、請(qǐng)概述教育儲(chǔ)蓄、教育保險(xiǎn)兩種教育金累積方式的優(yōu)缺點(diǎn)？注：匯率為1美元=6.83元人民幣答案：（1）用20萬(wàn)元作為啟動(dòng)資金，田先生每月還需要投入0.6676萬(wàn)元，不低于5%的報(bào)酬率，可以采取20萬(wàn)投資平衡式基金，每月0.6676萬(wàn)投資債券型基金的反式。（2）教育儲(chǔ)蓄的優(yōu)點(diǎn)是，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，收益穩(wěn)定，比活期存款利率高；缺點(diǎn)是小學(xué)4年級(jí)以上才能辦理，支取時(shí)必須非義務(wù)教育入學(xué)，規(guī)模小，

6、限額2萬(wàn)元。教育保險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)是，局限性小，出身60天就可以辦理，有的可分紅，有強(qiáng)制儲(chǔ)蓄功能，如果投保人發(fā)生意外，還可以豁免保費(fèi)；缺點(diǎn)是保險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)只在于保障功能，資金增值效率不一定高，而且，流動(dòng)性差，中途退保會(huì)有損失。三、客戶基本資料：馮先生與馮太太生活在一個(gè)國(guó)際化大都市，今年均32歲，馮先生在外資企業(yè)做管理工作，月薪12，000元（稅前）；妻子是某大學(xué)副教授，月薪6，000元（稅前）。二人每月按照稅前工資的10%繳納“三險(xiǎn)一金”。馮太太學(xué)校分給馮太太一套80平米的住宅，目前市價(jià)80萬(wàn)元，用于出租（出租收入呢？）。2006年馮太太喜得一對(duì)雙胞胎兒子，為了獲得更大的生活空間，馮先生2007年1月首付3

7、0萬(wàn)貸款購(gòu)買了一套價(jià)值150萬(wàn)元的120平米住房一套，采用等額本息還款方式，貸款當(dāng)月開(kāi)始還款，貸款期限20年。馮先生家庭財(cái)務(wù)支出比較穩(wěn)定，除了基本的伙食、交通通訊費(fèi)用外，就是不定期的服裝購(gòu)置和旅游支出，兒子出生后每月需各種營(yíng)養(yǎng)、衣物用品費(fèi)用1500元，二人有一輛市值20萬(wàn)元的中檔汽車，每月各種養(yǎng)車費(fèi)用約1500元。馮太太辦的美容卡每年需要12000元，夫婦平均每月的日常生活開(kāi)支為3000元，馮先生應(yīng)酬較多，家庭應(yīng)酬支出平均每月2000元，每年旅游支出1萬(wàn)元。夫婦二人對(duì)金融投資均不是十分在行，兩年前經(jīng)人介紹購(gòu)買了20萬(wàn)元的股票，一度增值到40萬(wàn)元，因此馮先生2007年初又追加投資20萬(wàn)元，結(jié)果經(jīng)

8、歷了股市暴跌，目前市值僅余25萬(wàn)元。除股票外，馮先生家庭里有即將到期的定期存款50萬(wàn)元，活期存款10萬(wàn)元。家庭期望的年投資回報(bào)率為6%。馮先生夫妻除房貸外目前無(wú)其他貸款。除了單位繳納的“三險(xiǎn)一金”外夫妻二人沒(méi)有投保其他商業(yè)保險(xiǎn)。目前，馮先生想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師通過(guò)理財(cái)規(guī)劃為其解決以下問(wèn)題：1、馮先生考慮到目前家庭轎車使用年頭已久，并且兒子長(zhǎng)大后，轎車空間已不夠使用，因此希望購(gòu)買一輛價(jià)值40萬(wàn)元的別克三廂汽車。2、馮先生想知道目前只依靠單位福利的風(fēng)險(xiǎn)保障是否完備，如果不足，還需要補(bǔ)充哪些保險(xiǎn)。3、孩子是夫妻二人的希望，他們希望兒子能茁壯成長(zhǎng)，接受良好的教育。由于小學(xué)和中學(xué)階段教育開(kāi)支并不太大，因此馮先

9、生想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師著重為其解決兒子的高等教育費(fèi)用問(wèn)題。兒子還有16年上大學(xué)，夫妻二人希望兒子在國(guó)內(nèi)讀完大學(xué)后能雙雙到國(guó)外留學(xué)兩年，預(yù)計(jì)共需要高等教育金120萬(wàn)元。4、盡管馮先生夫妻二人單位福利都不錯(cuò)，但考慮到養(yǎng)老費(fèi)用是一筆不小的開(kāi)支，同事想在身后能夠?yàn)閮鹤恿粝逻z產(chǎn)，所以夫妻二人還是想在退休時(shí)積攢下一筆財(cái)富。夫妻二人希望55歲退休，屆時(shí)能有250萬(wàn)元。的退休養(yǎng)老金。5、能夠?qū)ΜF(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行有效管理。提示：信息收集時(shí)間為2007年12月31日。不考慮存款利息收入。月支出均化為年支出的十二分之一。工資薪金所得的免征額為1600元。銀行貸款利率為6.25%。計(jì)算過(guò)程保留兩位小數(shù)，計(jì)算結(jié)果保留到整數(shù)位

10、。1、客戶財(cái)務(wù)狀況分析：（26分）（1）編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表（計(jì)6分，住房貸款項(xiàng)目：2分）表-1 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元客戶：馮先生與馮太太家庭 日期：2007年12月31日資 產(chǎn)金額負(fù)債與凈資產(chǎn)金額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物負(fù)債活期存款100，000住房貸款1，168，864定期存款500，000其他金融資產(chǎn)股票250，000實(shí)物資產(chǎn)負(fù)債總計(jì)1，168，864自住房1，500，000投資房產(chǎn)800，000汽車（試卷上沒(méi)有這一欄）200，000凈資產(chǎn)2，181，136資產(chǎn)總計(jì)3，350，000負(fù)債與凈資產(chǎn)總計(jì)3，350，000（2）編制客戶現(xiàn)金流量表（計(jì)8分，馮先生收入：2分；馮太太收入：2分；房屋按揭還貸

11、：2分）。表-2 現(xiàn)金流量表 單位：元客戶：馮先生與馮太太家庭 日期：2007年1月1日2007年12月31日年收入金額年支出金額工薪類收入房屋按揭還貸105，254馮先生112，020日常生活支出36，000馮太太59，460子女教育費(fèi)用18，000養(yǎng)車費(fèi)用18，000獎(jiǎng)金收入旅游開(kāi)支10，000馮先生96，375其他36，000收入總計(jì)267，855支出總計(jì)223，254年結(jié)余44601出租收入沒(méi)有？（3）客戶財(cái)務(wù)狀況的比率分析（至少分析四個(gè)比率，以后分?jǐn)?shù)表示，保留到整數(shù)位）（6分）。客戶財(cái)務(wù)比率表（2分）結(jié)余比例17%投資與凈資產(chǎn)比率48%清償比率65%負(fù)債比率35%負(fù)債收入比率39%流

12、動(dòng)性比率32%客戶財(cái)務(wù)比率分析：（4分）結(jié)余比率17%低于30%標(biāo)準(zhǔn)值，可能與未計(jì)入房租收入，投資收益不佳以及還貸支出過(guò)高（占收入的39%）等有關(guān)；投資與凈資產(chǎn)比率48%，比50-70%正常標(biāo)準(zhǔn)略偏低；清償比率和負(fù)債比率正常，說(shuō)明該家庭有較強(qiáng)的償債能力；負(fù)債收入比接近臨界點(diǎn)的40%，不能再高；流動(dòng)性比率32倍，遠(yuǎn)高于3倍的標(biāo)準(zhǔn)，影響資產(chǎn)增值能力。（4）客戶財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)（3分）馮先生夫婦剛進(jìn)入中年，收入還有增長(zhǎng)的空間；只是隨著雙胞胎兒子的成長(zhǎng)，養(yǎng)育費(fèi)開(kāi)支會(huì)增加；如果考慮到購(gòu)買補(bǔ)充商業(yè)保險(xiǎn)、汽車、留學(xué)教育規(guī)劃和養(yǎng)老規(guī)劃的開(kāi)支，必須要好好規(guī)劃，才能做到現(xiàn)有和未來(lái)資源滿足多個(gè)理財(cái)目標(biāo)的需求。（5）客戶

13、財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià)（3分）馮先生家庭是個(gè)收入中上等的家庭，且收入還有進(jìn)一步增長(zhǎng)的空間。目前償債能力沒(méi)有問(wèn)題，家庭凈資產(chǎn)有200多萬(wàn)元，屬于小康之家。存在的問(wèn)題有：（1）家庭結(jié)余比率不高，可用于進(jìn)一步理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)的資源受到影響；（2）投資收益不佳，需要好好規(guī)劃；（3）流動(dòng)性比率過(guò)高，資源利用收益率受影響；（4）缺乏補(bǔ)充商業(yè)保險(xiǎn)，家庭保障不夠。2、理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)（5分）（1）40萬(wàn)元的換車計(jì)劃；（2）家庭保障計(jì)劃；（3）雙胞胎留學(xué)教育計(jì)劃；（4）馮先生夫婦退休養(yǎng)老和遺產(chǎn)規(guī)劃；（5）家庭現(xiàn)金規(guī)劃。3、分項(xiàng)理財(cái)規(guī)劃方案（25分）（1）換車規(guī)劃在50萬(wàn)即將到期的定期存款中，拿出40萬(wàn)元買車。（2）調(diào)整資產(chǎn)和

14、負(fù)債結(jié)構(gòu)，解決結(jié)余率低，流動(dòng)性過(guò)高問(wèn)題將馮太太學(xué)校分的房子（租金收入沒(méi)有給出，估計(jì)也就目前市場(chǎng)水平4%左右，并不高）賣掉得到80萬(wàn)元，加上買車后剩余定期存款10萬(wàn)元，再賣掉股票25萬(wàn)元，基本上可以提前還掉房貸余額（因?yàn)榉抠J利率6.25%，馮先生期望的投資收益率6%，提前還貸是明智的選擇）。這樣安排，既解決了結(jié)余偏低的問(wèn)題，也解決了資金使用不合理的問(wèn)題（高息借款，低收益投資），還解決了流動(dòng)性比率過(guò)高的問(wèn)題。經(jīng)過(guò)這樣處理后，現(xiàn)金資產(chǎn)只剩下10萬(wàn)元活期存款，年結(jié)余約達(dá)到15萬(wàn)元。（3）家庭保障規(guī)劃馮先生是家庭主要收入來(lái)源，占家庭稅后收入的78%，因此為馮先生投保定期壽險(xiǎn)，保額考慮小孩上完大學(xué)前家庭2

15、0年的開(kāi)支12*20=240萬(wàn)元，加上兩個(gè)小孩留學(xué)費(fèi)用120萬(wàn)元，合計(jì)360萬(wàn)元保額，保險(xiǎn)期20年，年繳保費(fèi)約1.5萬(wàn)元；另外夫婦兩各買30萬(wàn)保額的重大疾病險(xiǎn)，20年期，年繳保費(fèi)合計(jì)2.1萬(wàn)元左右，意外險(xiǎn)夫婦各50萬(wàn)元保額，年保費(fèi)約0.1萬(wàn)元，兩個(gè)兒子重疾險(xiǎn)20年保額各40萬(wàn)元，年保費(fèi)共需1.6萬(wàn)元，全家年繳保費(fèi)約4.3萬(wàn)元。（4）留學(xué)教育規(guī)劃國(guó)外留學(xué)準(zhǔn)備金，先拿出活期存款中的4萬(wàn)元作為啟動(dòng)資金，今后20年時(shí)間里，每年再投入2.91萬(wàn)元，用中長(zhǎng)期債券基金或平衡基金配置，確保6%以上的年收益率。（5）退休和遺產(chǎn)規(guī)劃另外不考慮收入和支出增長(zhǎng)的差距（或者假定收入增長(zhǎng)不低于支出增長(zhǎng)），則剩余年節(jié)余額約7.8萬(wàn)元，如果投資者和獲得6%年收益，到退休時(shí)有367萬(wàn)元本利和，其中250萬(wàn)元用于保障夫婦兩的退休生活，其余117萬(wàn)元及其投資收益將來(lái)作為遺產(chǎn)留給