財務報表分析常用公式匯總

1、財務報表分析公式總結：第五章償債能力分析一、短期償債能力指標的計算公式（P127）1、營運資本堀動資產-流動負債2、流動比率=流動資產+流動負債=1+營運資金+流動負債3、速動比率=速動資產+流動負債其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款+其他應收款4、現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期有價證券）+流動負債X100%其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據(jù)。二、長期償債能力指標的計算公式（P144）（一）長期償債能力靜態(tài)指標1、資產負債率（又稱負債比率）=負債總額+資產總額x100%2、股權比率=所有者權益總額+全部資產總額X100%資產負債率+股權比率=13、產權比率=負債總額+所

2、有者權益總額注意變形公式：產權比率=資產負債率+股權比率=1+股權比率-14、權益乘數(shù)=資產總額+所有者權益總額注意變形公式：權益乘數(shù)=1+股權比率=1+產權比率5、有形資產債務比率=負債總額+（資產總額無形資產）X100%有形凈值債務比率=負債總額+（所有者權益總額-無形資產）乂100%（二）長期償債能力動態(tài)指標1、利息保障倍數(shù)=息稅前利潤+利息費用乂100%=（稅前利潤+利息費用）+利息費用X100%=（凈利潤+所得稅+利息費用）+利息費用X100%2、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=息稅前經營活動現(xiàn)金流量+現(xiàn)金利息支出=（經營活動現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金所得稅支出+現(xiàn)金利息支出）+現(xiàn)金利息支出第六章企業(yè)營

3、運能力分析一、流動資產周轉情況分析指標（一）應收賬款周轉情況分析（P170）1、應收賬款周轉率（次數(shù)）=賒銷收入凈額+應收賬款平均余額其中：賒銷收入凈額=銷售收入現(xiàn)銷收入銷售退回銷售折讓銷售折扣注意：通常用“主營業(yè)務收入凈額”代替“賒銷收入凈額”應收賬款平均余額=（期初應收賬款+期末應收賬款）+22、應收賬款周轉天數(shù)（又稱應收賬款平均收現(xiàn)期）=360+應收賬款周轉率（次數(shù)）=（應收賬平均余額X360）+賒銷收入凈額或=（應收賬平均余額X360）+主營業(yè)務收入凈額（二）存貨周轉情況分析（P174）1、存貨周轉率（次數(shù)）=主營業(yè)務成本+存貨平均余額其中：存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）+22、

4、存貨周轉天數(shù)=360+存貨周轉率（次數(shù)）=（存貨平均余額X360）+主營業(yè)務成本（三）流動資產周轉情況綜合分析1、營業(yè)周期=#貨周*專天數(shù)+應收賬款周轉天數(shù)2、現(xiàn)金周期=營業(yè)周期-應收賬款周轉天數(shù)=應收賬款周轉天數(shù)+存貨周”專天數(shù)-應付賬款周轉天數(shù)其中：應付賬款周轉率=賒購凈額+應付賬款平均余額應付賬款周轉天數(shù)=360+應付賬款周轉率=應付賬款平均余額X360+賒購凈額3、營運資本周轉率=銷售凈額+平均營運資本4、流動資產周轉率=主營業(yè)務收入+流動資產平均余額流動資產周轉天數(shù)=流動資產平均余額X360+主營業(yè)務收入二、固定資產周轉情況分析（P188）1、固定資產周轉率（次數(shù)）=主營業(yè)務收入+固

5、定資產平均凈值其中：固定資產平均凈值=（期初固定資產凈值+期末固定資產凈值）+22、固定資產周轉天數(shù)=360+固定資產周轉率（次數(shù)）二固定資產平均余額X360+主營業(yè)務收入三、總資產營運能力分析（P191）1、總資產周轉率（次數(shù)）=主營業(yè)務收入+平均資產總額其中：平均資產總額=（期初資產總額+期末資產總額）+22、總資產周轉天數(shù)=360+總資產周轉率（次數(shù)）二總資產平土余額X360+主營業(yè)務收入第七章盈利能力分析一、與投資有關的盈利能力分析（P198）1、總資產收益率=凈利潤+總資產平均額X100%其中：總資產平均額=（期初總資產+期末總資產）+2總資產收益率的其他表現(xiàn)形式：（1）總資產收益率

6、=（凈利潤+所得稅）+總資產平均額X100%（2）總資產收益率=（凈利潤+利息）+總資產平均額X100%（3）總資產收益率=（凈利潤+利息+所得稅）+總資產平均額X100%總資產收益率的分解公式：總資產收益率=銷售凈利率X總資產周轉率2、凈資產收益率：全面攤銷凈資產收益率=凈利潤+期末凈資產加權平均凈資產收益率=凈利潤+凈資產平均額其中：凈資產平均額=（期初凈資產+期末凈資產）+2凈資產收益率可分解為：凈資產收益率=總資產收益率X權益乘數(shù)3、長期資金收益率=息稅前利潤+平均長期資金4、其他比率：（1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權益+期初所有者權益（2）資產現(xiàn)金流量收益率=經營活

7、動產生的現(xiàn)金流量+資產平均總額（3）流動資產收益率=凈利潤+流動資產平均額（4）固定資產收益率=凈利潤+固定資產平均額二、與銷售有關的盈利能力分析（P214）1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）+銷售收入凈額2、銷售凈利率=凈利潤+銷售收入三、與股本有關的盈利能力分析（P219）（一）每股收益1、基本每股收益（P219）每股收益=凈利潤+發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)其中：發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)二期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當期新發(fā)行普通股股數(shù)X已發(fā)行時問+報告期時間-當期回購普通股股數(shù)X已回購時間+報告期時間2、稀釋每股收益（二）每股現(xiàn)金流量（P223）每股現(xiàn)金流量=經營活動現(xiàn)金凈流量+發(fā)

8、行在外的普通股平均股數(shù)（三）每股股利二現(xiàn)金股利總額+發(fā)行在外的普通股股數(shù)（四）市盈率=每股市價+每股收益（五）股利支付率=每股股利+每股收益（六）股利收益率=每股股利+股價股利發(fā)放率=市盈率X股利收益率第八章企業(yè)發(fā)展能力分析（一）營業(yè)發(fā)展能力分析1、銷售增長指標（1）銷售增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額+上年銷售（營業(yè)）額（2）三年銷售（營業(yè)）平均增長率P2452、資產增長指標（1）資產規(guī)模增長指標總資產增長率=本年總資產增長額一年初資產總額三年總資產平均增長率流動資產增長率=本年流動資產增長額一年初流動資產額固定資產增長率=本年固定資產增長額一年初固定資產額無形資產增長率=本年無形資產增長額+

9、年初無形資產額（2）資產成新率固定資產成新率=平均固定資產凈值+平均固定資產原值（二）企業(yè)財務發(fā)展能力分析1、資本擴張指標（1）資本積累率=本年所有者權益增長額+年初所有者權益（2）三年資本平均增長率2、股利增長率股票彳值=下一年的預期股利+（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）股利增長率=本年每股股利增長額+上年每股股利三年股利增長率第十章財務綜合分析與評價二、杜邦分析法杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是凈資產收益率。權益凈利率=凈利潤+所有者權益=（凈利潤+資產總額）乂（資產總額+所有者權益）二資產凈利率X權益乘數(shù)其中：資產凈利率=凈利潤+資產總額=（凈利潤+銷售收入）乂（銷售

10、收入+資產總額）二銷售凈利潤X資產周轉率所以，權益凈利率=銷售凈利潤X資產周轉率X權益乘數(shù)改進的：1、凈經營資產=凈金融負債+股東權益其中：凈經營資產=經營資產-經營負債凈經營負債=金融負債-金融資產2、凈利潤=經營利潤-凈利息費用其中：經營利潤=稅前經營利潤X（1-所得稅率）凈利息費用=利息費用X（1-所得稅率）3、權益經利率=經營凈資產利潤率+（凈經營資產利潤率-凈利息率）X凈財務杠桿4、杠桿貢獻率=（凈經營資產利潤率-凈利息率）X凈財務杠桿五、投資報酬分析1 .財務杠桿系數(shù)=普通股每股收益變動率+息稅前利潤變動率財務杠桿系數(shù)=變動前的息稅前利潤+變動前的稅前利潤2 .凈資產收益率=凈利潤

11、+平均所有者權益X100%其中：平均所有者權益=（期初所有者權益+期末所有者權益）+2 凈資產收益率=資產凈利率X權益乘數(shù)其中：資產凈利率=銷售凈利率X總資產周轉率權益乘數(shù)=1+（1資產負債率）所以： 凈資產收益率=銷售凈利率X總資產周轉率X權益乘數(shù) 凈資產收益率=資產凈利率+（1-資產負債率） 凈資產收益率=資產收益率+（資產收益率負債利息率）X（負債+凈資產）X（1所得稅率）凈資產收益率的變動率=資產收益率的變動率X財務杠桿系數(shù)3 .簡單資本結構的每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）+發(fā)行在外的加權平均普通股股數(shù) 復雜資本結構的基本每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）一（流通在外的普通股股數(shù)+增發(fā)

12、的普通股股票+真正稀釋的約當股數(shù)） 復雜資本結構的充分稀釋的每股收益=（凈利潤-不可轉換優(yōu)先股股利）一（流通在外的普通股股數(shù)+普通股股票等同權益）4 .股票獲利率=（普通股每股股利+每股市場利得）+普通股每股市價X100%其中：每股市場利得=期末股票市價一期初股票市價5 .市盈率=普通股每股市價+每股收益6 .市凈率=普通股每股市價+每股凈資產其中：每股凈資產=（股東權益總額-優(yōu)先股權益）+發(fā)行在外的加權平均普通股股數(shù)六、現(xiàn)金流量分析1 .現(xiàn)金流量與當期債務比=經營活動現(xiàn)金凈流量+流動負債x100%2 .債務保障率=經營活動現(xiàn)金凈流量+（流動負債+長期負債）X100%3 .償還到期債務比率=經

13、營活動現(xiàn)金凈流量+本期到期負債X100%4 .每元銷售現(xiàn)金凈流入=經營活動現(xiàn)金凈流量+主營業(yè)務收入5 .每股經營現(xiàn)金流量=（經營活動現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利）+發(fā)行在外的普通股股數(shù)X100%6 .全部資產現(xiàn)金回收率=經營活動現(xiàn)金凈流量+全部資產X100%7 .現(xiàn)金流量適合比率=一定時期經營活動現(xiàn)金凈流量+（同期資本支出+同期存貨凈投資額+同期現(xiàn)金股利）X100%8 .現(xiàn)金再投資比率=（經營活動現(xiàn)金凈流量-現(xiàn)金股利-利息支出）+（固定資產原值+對外投資+其他資產+營運資金）X100%9 .現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=經營活動現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金股利額10 .營運指數(shù)=經營活動現(xiàn)金凈流量+經營所得現(xiàn)金x100%其中：經營所得現(xiàn)金=凈收益-非經營凈收益+非付現(xiàn)費用七、業(yè)績計量與評價1 .凈收益=凈利潤-優(yōu)先股股利2 .凈現(xiàn)金流量=凈收益+非現(xiàn)金費用經營活動現(xiàn)金凈流量=凈現(xiàn)金流量-流動資產增加額+流動負債增加額-非經營活動收益自由現(xiàn)金流量=經營活動現(xiàn)金凈流量-資產投資支出3 .經濟增加值=息前稅后經營收益-使用的全部資金x資本成本率=稅后經營收益-使用的股權資金x股權成本率基本經濟增加值=息前稅后經營利潤-報表總資產X資本成本率4 .