信用風(fēng)險(xiǎn)管理新發(fā)展及對(duì)我國商業(yè)銀行的借鑒

1、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理新開展及對(duì)我國商業(yè)銀行的借鑒摘要：通過對(duì)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)概念的新開展、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)特征的變化，現(xiàn)代信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)量化度量模型，以及新巴塞爾資本協(xié)議有關(guān)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容的闡述，在力圖展示現(xiàn)代科學(xué)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的同時(shí)，指出了我國商業(yè)在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的缺乏和今后努力的方向。關(guān)鍵詞：信譽(yù)；風(fēng)險(xiǎn)管理；商業(yè)銀行；借鑒1信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)概念的新開展傳統(tǒng)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)一般是指借款人到期不能或不能履行還本付息協(xié)議致使銀行等機(jī)構(gòu)遭受損失的可能性。從某種意義上說，它實(shí)際上是一種違約風(fēng)險(xiǎn)。隨著現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的變化和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的開展，傳統(tǒng)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的定義已不能充分反映現(xiàn)代信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及其管理的性質(zhì)和特點(diǎn)，其主要原因是傳統(tǒng)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

2、主要來自于商業(yè)銀行的貸款發(fā)放業(yè)務(wù)。2信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理的傳統(tǒng)特征及其變化隨著整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的迅速開展，信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理也在不斷發(fā)生變化，從而現(xiàn)代信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理也表現(xiàn)出與傳統(tǒng)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理不同的特點(diǎn)。1信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策的科學(xué)性不斷增強(qiáng)。傳統(tǒng)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏科學(xué)的定量分析的手段，主要倚重定性分析和管理者主觀經(jīng)歷判斷，因此管理中風(fēng)險(xiǎn)的量化和模型的運(yùn)用相當(dāng)少。而近些年，在風(fēng)險(xiǎn)量化模型技術(shù)和信譽(yù)衍消費(fèi)品市場的開展的推動(dòng)下，以Creditmetrics為代表的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)量化和模型管理的研究和應(yīng)用獲得了相當(dāng)大的開展，信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策的科學(xué)性不斷增強(qiáng)，這已成為現(xiàn)代信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要特征之一。2信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理手段不斷豐富和開

3、展，信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段的出現(xiàn)部分解決了信譽(yù)悖論現(xiàn)象。信譽(yù)悖論的現(xiàn)象是指，一方面理論上要求銀行在管理信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)遵守分散化、多樣化的原那么，防止授信集中化；另一方面理論中的銀行信貸業(yè)務(wù)很難將其較好的貫徹執(zhí)行，許多銀行的貸款業(yè)務(wù)的分散程度不高，因?yàn)檫^分分散會(huì)使銀行失去大客戶。這種分散風(fēng)險(xiǎn)和擴(kuò)張業(yè)務(wù)的矛盾就稱為信譽(yù)悖論。進(jìn)入90年代后，對(duì)沖思想在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的運(yùn)用，使得這個(gè)難題得到部分解決。3信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理由靜態(tài)管理向動(dòng)態(tài)管理開展。傳統(tǒng)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理長期以來都表現(xiàn)為一種靜態(tài)管理。這主要是因?yàn)殂y行對(duì)信貸資產(chǎn)的估值通常采用法，因此難以根據(jù)實(shí)際信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的程度變化而進(jìn)展動(dòng)態(tài)的管理。而在現(xiàn)代信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，這

4、一狀況得到了很大的改進(jìn)。首先，信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的開展使得組合管理者可以每天根據(jù)市場和交易對(duì)手的信譽(yù)狀況動(dòng)態(tài)的衡量信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)程度，盯市的方法也已經(jīng)被引入到信譽(yù)產(chǎn)品的估價(jià)和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量。其次，信譽(yù)衍消費(fèi)品市場的開展使得組合管理者擁有了更加靈敏、有效地管理信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的工具，其信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度可以根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)偏好，通過信譽(yù)衍消費(fèi)品的交易進(jìn)展動(dòng)態(tài)調(diào)整。4信譽(yù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮重要作用。獨(dú)立的信譽(yù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要作用是信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理的又一個(gè)突出特點(diǎn)。信息不對(duì)稱導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)是造成信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)更為重要的原因之一，對(duì)企業(yè)信譽(yù)狀況及時(shí)、全面地理解是投資者防范信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的根本前提。獨(dú)立的信譽(yù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的建立

5、和有效運(yùn)作是保護(hù)投資者利益、進(jìn)步信息搜集與分析的規(guī)模效益的制度保障。3信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)量化度量和方法的革命傳統(tǒng)的度量和管理信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的定性方法和手段已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)當(dāng)今發(fā)生的新情況和新問題，更不能滿足人們對(duì)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展科學(xué)的量化度量和有效的管理的需要。因此，近年來在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)度量和管理這一領(lǐng)域正經(jīng)歷著一場革命性的變化，新的量化度量和管理方法和技術(shù)如雨后春筍不斷涌現(xiàn)。業(yè)務(wù)中主要運(yùn)用于信譽(yù)審核；信譽(yù)等級(jí)的測定；信譽(yù)資產(chǎn)定價(jià)；信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警；信譽(yù)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)度量等。但是，由于信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)自身存在著諸如分布不對(duì)稱以及數(shù)據(jù)匱乏等理論和實(shí)際問題，而且各界對(duì)詳細(xì)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)量化度量方法也尚未達(dá)成共識(shí)。4信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理新開展與新

6、巴塞爾協(xié)議新巴塞爾協(xié)議對(duì)最低資本要求的計(jì)算包含了對(duì)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的度量。可以發(fā)現(xiàn)，新協(xié)議較之于原協(xié)議是一個(gè)技術(shù)性更強(qiáng)的行業(yè)文件，它對(duì)不同類型風(fēng)險(xiǎn)的處理提供了多種比較靈敏的方法，其中處理信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的方法包括標(biāo)準(zhǔn)化方法和基于內(nèi)部評(píng)級(jí)的方法，后者又分為初級(jí)方法和高級(jí)方法；其主要區(qū)別在于在初級(jí)法中風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成因素由監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定，而在高級(jí)法中允許采用內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的結(jié)果計(jì)算。內(nèi)部評(píng)級(jí)法是新協(xié)議的核心，它繼承了1996年計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新之處，即允許使用自己的內(nèi)部模型計(jì)量信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。新協(xié)議的出臺(tái)對(duì)于中國銀行界的深遠(yuǎn)影響遠(yuǎn)不止外表上看到的資本最低要求或是資本充足率達(dá)標(biāo)，而是以滿足最低資本要求為表象的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

7、的變革。5改善我國信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)狀況及加強(qiáng)我國商業(yè)銀行信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理的途徑1學(xué)習(xí)和借鑒國際性銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法，充分提醒風(fēng)險(xiǎn)，著手建立完善我國銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。要用內(nèi)部評(píng)級(jí)法較為準(zhǔn)確的計(jì)算信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，就必須具備兩個(gè)平臺(tái)，即制度平臺(tái)和技術(shù)平臺(tái)。制度平臺(tái)是技術(shù)平臺(tái)的根底，一個(gè)準(zhǔn)確的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系要到達(dá)理想評(píng)級(jí)結(jié)果首先要保證執(zhí)行過程不發(fā)生偏向，而執(zhí)行過程不發(fā)生偏向就必須有良好的制度與之適應(yīng)。在施行內(nèi)部評(píng)級(jí)法的制度平臺(tái)具備或根本具備后，施行內(nèi)部評(píng)級(jí)法的技術(shù)平臺(tái)就必須從如今開始積累相關(guān)數(shù)據(jù)。目前我國的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理最薄弱之處就在于數(shù)據(jù)根底，為此必須解決以下一些問題：企業(yè)有效數(shù)據(jù)缺乏連續(xù)性；由于原因，數(shù)據(jù)質(zhì)量數(shù)

8、據(jù)真實(shí)性和完好性不高；對(duì)人的內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果缺乏后評(píng)估，未能與違約概率對(duì)應(yīng)；對(duì)債項(xiàng)評(píng)級(jí)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的標(biāo)準(zhǔn)過粗，受人為因素影響較大，定性過多，定量缺乏；尚未確定根據(jù)周期變化對(duì)債務(wù)人、債項(xiàng)進(jìn)展壓力測試的方法。在上述要求全部到達(dá)后，我國商業(yè)銀行的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理將完成質(zhì)的飛躍。2完善我國商業(yè)銀行信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，保證內(nèi)部評(píng)級(jí)工作順利開展。全面的風(fēng)險(xiǎn)管理要求銀行對(duì)整個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)各層次、各業(yè)務(wù)單位的各種風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行通盤管理，而通盤管理的基點(diǎn)就是內(nèi)部信譽(yù)評(píng)級(jí)。3充分借助國內(nèi)外專業(yè)評(píng)級(jí)公司的技術(shù)力量。國內(nèi)外專業(yè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)積極參與企業(yè)債券評(píng)級(jí)、企業(yè)資信評(píng)估和銀行貸款才能評(píng)估等領(lǐng)域，在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)提醒方面發(fā)揮了一定作用。而我國商業(yè)銀行在行業(yè)分析與研究、評(píng)級(jí)體系的建立和信譽(yù)級(jí)別確實(shí)定等方面那么可以借助專業(yè)技術(shù)力量，以彌補(bǔ)在內(nèi)部評(píng)級(jí)程度不高、專業(yè)人員缺乏的缺陷。4建立高素質(zhì)評(píng)級(jí)隊(duì)伍。信譽(yù)評(píng)級(jí)是一個(gè)即重視理論，也重視經(jīng)歷的工作，評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)即需要科學(xué)的評(píng)級(jí)理論的，同時(shí)也需要評(píng)級(jí)人員具有豐富的經(jīng)歷。借鑒國外先進(jìn)的經(jīng)歷，商業(yè)銀行有關(guān)部門應(yīng)在穩(wěn)定隊(duì)伍中逐步進(jìn)步評(píng)級(jí)人員的素質(zhì)，如經(jīng)濟(jì)興隆國家普遍施行的員工持股方案和期權(quán)制度，制定合理的鼓勵(lì)機(jī)制，最大限度地調(diào)動(dòng)信譽(yù)評(píng)級(jí)人員的積極性。適應(yīng)國際信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理開展趨勢(shì)，以及及早針對(duì)新的巴塞爾資本