公司理財(cái)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

1、公司理財(cái)：現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)第一講 1財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵 2財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 3評(píng)價(jià)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度 4如何認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)工作（一）第二講 1如何認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)工作（二） 2會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表 第三講  1現(xiàn)金流量表 2財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 3財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 4財(cái)務(wù)管理的職能 第四講 1財(cái)務(wù)分析概述 2流動(dòng)性分析 3資產(chǎn)管理分析 4長期償債能力分析 5盈利能力分析 6上市公司財(cái)務(wù)分析 第五講  1財(cái)務(wù)預(yù)測（一） 2財(cái)務(wù)預(yù)測（二） 第六講  1財(cái)務(wù)預(yù)測（三） 2本量利分析 3財(cái)務(wù)預(yù)算 4作業(yè)成本與作業(yè)預(yù)算 5普通股籌資 第七講 1負(fù)債籌資 2營運(yùn)資金政策 3資本成本 4財(cái)務(wù)杠桿 5資本結(jié)

2、構(gòu) 第八講  1三種投資分類方式 2投資中考慮的因素 3項(xiàng)目投資決策基礎(chǔ) 4長期投資決策方法（一） 第九講 1長期投資決策方法（二） 2證券的評(píng)價(jià) 第十講 1現(xiàn)金和有價(jià)證券管理 2應(yīng)收賬款和存貨管理 3利潤分配活動(dòng)的管理 4構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系第1講  財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)(一)【本講重點(diǎn)】財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(一)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系【重點(diǎn)提示】財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系評(píng)價(jià)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵1.會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)工作主要是解決三個(gè)環(huán)節(jié)的問題：會(huì)計(jì)憑證會(huì)計(jì)賬簿會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)計(jì)憑證 會(huì)計(jì)憑證包括原始憑證和記賬憑證。通常所講的各種發(fā)票，在會(huì)計(jì)上被稱為原始憑證

3、，原始憑證通常屬于非會(huì)計(jì)語言。會(huì)計(jì)部門把這種非會(huì)計(jì)語言轉(zhuǎn)化成會(huì)計(jì)語言，也即把原始憑證轉(zhuǎn)化成記賬。會(huì)計(jì)賬簿 會(huì)計(jì)工作要在記賬憑證的基礎(chǔ)上把它轉(zhuǎn)換成賬簿。賬簿實(shí)際上是對(duì)成千成萬張的會(huì)計(jì)憑證的濃縮。要了解一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，不可能把成千成萬張的憑證都翻一遍。會(huì)計(jì)賬簿的多少根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的大小而不同。 會(huì)計(jì)報(bào)表 會(huì)計(jì)工作要在會(huì)計(jì)賬簿的基礎(chǔ)上進(jìn)一步形成會(huì)計(jì)報(bào)表。目前主要是三種會(huì)計(jì)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。會(huì)計(jì)報(bào)表是在賬簿基礎(chǔ)上所做的進(jìn)一步的濃縮，是對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果的高度概括。會(huì)計(jì)報(bào)表要對(duì)外提供，它的使用者包括企業(yè)的股東、債權(quán)人、政府部門和企業(yè)的廠長、

4、經(jīng)理和職工。 2.財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)不是解決對(duì)外報(bào)告的問題，而是要解決企業(yè)內(nèi)部資金運(yùn)作過程中的一系列問題，涉及到預(yù)測、決策、控制和規(guī)劃。財(cái)務(wù)所要解決的是如何籌集資金，籌集資金以后如何進(jìn)行投資，項(xiàng)目投資完成以后，在經(jīng)營過程當(dāng)中營運(yùn)資本如何管理，以及最后盈利如何分配的問題，它包括籌資管理、投資管理、經(jīng)營活動(dòng)的管理和分配活動(dòng)的管理。籌資       投資           經(jīng)營     &#

5、160;  分配 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系1理論上財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系過去理論上對(duì)財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系有三種看法：(1)大財(cái)務(wù)：財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)；(2)大會(huì)計(jì)：會(huì)計(jì)決定財(cái)務(wù)；(3)平行觀：財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)是一種平行的關(guān)系，不存在誰決定誰的問題。2.實(shí)務(wù)上財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系實(shí)務(wù)上這三種觀點(diǎn)不可能同時(shí)存在。在我國會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，只有一種觀點(diǎn)，即：財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)，財(cái)政決定會(huì)計(jì)，同時(shí)財(cái)政還決定財(cái)務(wù)。所以在實(shí)際工作中，財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系就是一個(gè)大財(cái)務(wù)的思想。大財(cái)務(wù)的思想實(shí)際是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的思想。為什么會(huì)出現(xiàn)這樣一種局面，它有什么弊端?在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的條件下，我們實(shí)際上遵循的是一個(gè)大財(cái)務(wù)的思想，甚至到目前為止，在我們國家的管理體

6、制當(dāng)中基本還是這樣一個(gè)思想，如果把財(cái)政這個(gè)因素考慮進(jìn)來，那么實(shí)際上是財(cái)政決定財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)，也就是說我們的財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)制度到現(xiàn)在為止都是由財(cái)政部門制訂和頒布的，財(cái)政部門始終是從國家的利益、國家的立場上來制訂各種財(cái)務(wù)制度，進(jìn)而通過財(cái)務(wù)的各種標(biāo)準(zhǔn)來制約會(huì)計(jì)核算，所以財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)它的根源實(shí)際上是一種大財(cái)政的思想。    還有稅務(wù)的問題。財(cái)會(huì)工作經(jīng)常打交道的一個(gè)部門就是稅務(wù)部門，但是稅務(wù)部門和財(cái)政部門也有關(guān)系，實(shí)際上在我們國家財(cái)政還決定稅務(wù)，稅務(wù)再影響會(huì)計(jì)。所以會(huì)計(jì)核算受到很多因素的制約，到目前為止都是從國家的角度來對(duì)這些制度加以規(guī)范的。然而，在市場經(jīng)濟(jì)的條件下，再

7、去強(qiáng)調(diào)大財(cái)政的管理，強(qiáng)調(diào)財(cái)政決定財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)的管理體制是不適宜的，是不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)發(fā)展要求的。    3.還財(cái)務(wù)本來面目    在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)是兩項(xiàng)內(nèi)容各異的工作，二者是平行的關(guān)系。市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下我國的企業(yè)應(yīng)該注重和加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。    財(cái)務(wù)絕不僅僅是一個(gè)制度的問題，還是一個(gè)方法和思路的問題。我們學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理，實(shí)際上是一個(gè)方法和思路的問題，而不是財(cái)政部財(cái)務(wù)規(guī)定的問題。財(cái)務(wù)應(yīng)該是企業(yè)自己的財(cái)務(wù)。對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度的簡單評(píng)價(jià)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)延續(xù)下來，我國一直是國家規(guī)定財(cái)務(wù)制度，國家通過財(cái)務(wù)

8、制度來約束國有企業(yè)行為。1993年，在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體系向市場經(jīng)濟(jì)體系過渡的過程中，國家頒布了“兩則兩制”。所謂兩則就是指企業(yè)的財(cái)務(wù)通則和企業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。財(cái)務(wù)通則屬于財(cái)務(wù)制度范疇；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則屬于會(huì)計(jì)制度范疇。所謂兩制就是指13個(gè)大行業(yè)的財(cái)務(wù)制度和13個(gè)大行業(yè)的會(huì)計(jì)制度。13個(gè)行業(yè)包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、建筑業(yè)等?！皟蓜t兩制”的執(zhí)行標(biāo)志著我國財(cái)會(huì)制度開始從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)過渡。在市場經(jīng)濟(jì)初期，企業(yè)執(zhí)行財(cái)政部門頒布的財(cái)會(huì)制度還是可行的，但是隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，財(cái)會(huì)制度的負(fù)面影響逐漸暴露出來。【自檢】你認(rèn)為財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系是怎樣的？對(duì)于我國現(xiàn)行的財(cái)務(wù)制度你有何看法？  &#

9、160;                                                 &#

10、160;      _【小結(jié)】財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)不是同一個(gè)概念，首先明確會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)的內(nèi)涵，在此基礎(chǔ)上把財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系理清，只有在正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)關(guān)系的基礎(chǔ)上，我們才能講如何進(jìn)行市場經(jīng)濟(jì)條件下現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系應(yīng)該是平行的，會(huì)計(jì)工作是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，也是企業(yè)管理的重要前提和基礎(chǔ)。會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(一)【重點(diǎn)提示】會(huì)計(jì)對(duì)象會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)科目會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表雖然會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)是兩項(xiàng)內(nèi)容不一樣的工作，但是會(huì)計(jì)工作畢竟是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)。市場經(jīng)濟(jì)從根本上說是一種法制經(jīng)濟(jì)，具體到財(cái)會(huì)領(lǐng)域，市場經(jīng)濟(jì)是一個(gè)更需要大量真實(shí)的、及時(shí)的會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)。如果沒有

11、真實(shí)的會(huì)計(jì)信息做保證，市場經(jīng)濟(jì)將無從談起。以下對(duì)會(huì)計(jì)進(jìn)行簡單的介紹，主要內(nèi)容包括會(huì)計(jì)對(duì)象、會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)對(duì)象會(huì)計(jì)工作的對(duì)象就是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，即與企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)的都是會(huì)計(jì)工作的對(duì)象，從取得貨幣資金，到貨幣資金轉(zhuǎn)為生產(chǎn)資金；從生產(chǎn)資金再轉(zhuǎn)為貨幣資金，這樣一個(gè)運(yùn)動(dòng)的過程都是會(huì)計(jì)工作的對(duì)象。會(huì)計(jì)的對(duì)象是客觀的，它在不同國家、不同地區(qū)表現(xiàn)形態(tài)都是一樣的，所以會(huì)計(jì)才能夠成為一種國際性的商業(yè)語言。會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素是對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象即資金運(yùn)動(dòng)的分類。會(huì)計(jì)要素是主觀的，不同國家對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象有不同的分類方法。會(huì)計(jì)要素是了解一個(gè)國家會(huì)計(jì)工作的切入點(diǎn)，作為一個(gè)管理者，了解國家的會(huì)計(jì)工作首先就要了解會(huì)計(jì)

12、要素。資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤是我國會(huì)計(jì)工作的六個(gè)要素。這六項(xiàng)會(huì)計(jì)要素是整個(gè)會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)。資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)要素；收入、費(fèi)用、利潤是反映企業(yè)經(jīng)營狀況的會(huì)計(jì)要素。圖12   會(huì)計(jì)要素1.    資產(chǎn)(1)概念資產(chǎn)是指企業(yè)擁有的或控制的，能夠以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，它能夠給企業(yè)帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益。    資產(chǎn)必須是企業(yè)擁有的或控制的企業(yè)對(duì)資產(chǎn)不一定都擁有所有權(quán)，有一部分資產(chǎn)可能是企業(yè)控制的，比較典型的就是融資租賃固定資產(chǎn)。表11  資產(chǎn)的分類資產(chǎn)必須能夠以貨幣計(jì)量所

13、謂能夠以貨幣計(jì)量，就是資產(chǎn)能夠通過量化用貨幣表示出來。在會(huì)計(jì)工作進(jìn)行貨幣計(jì)量的過程中，不能夠通過貨幣計(jì)量的就不能歸類為資產(chǎn)。    資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益    資產(chǎn)一定是有價(jià)值的，將來能夠創(chuàng)造效益。企業(yè)產(chǎn)品賣不出去造成存貨積壓，這些存貨沒有市場價(jià)值，也就是說不能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益。    (2)分類    資產(chǎn)分為流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)還有其他資產(chǎn)五類。    有關(guān)會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)將在下一講中繼續(xù)講述?！拘牡皿w會(huì)】第

14、2講  財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)(二)【本講重點(diǎn)】會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(二)會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(二)2.負(fù)債(1)  概念負(fù)債是企業(yè)過去交易和事項(xiàng)所引起的，現(xiàn)在所承擔(dān)的，將來需要償付的一種債務(wù)。負(fù)債本質(zhì)上是債務(wù)，是目前和過去的業(yè)務(wù)形成的，一般情況下不把未來的事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債。最近財(cái)政部頒布了一個(gè)新的準(zhǔn)則，要求對(duì)于一些符合條件的未來事項(xiàng)也可以確認(rèn)為負(fù)債。 負(fù)債是將來一定要償付的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。即使現(xiàn)在沒有貨幣支出也要作為負(fù)債。(2)分類負(fù)債按照流動(dòng)性分為兩大類：流動(dòng)負(fù)債一年內(nèi)需要償還債務(wù)稱為流動(dòng)負(fù)債，它的項(xiàng)目很多，如應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付票據(jù)、短期借款、應(yīng)付利潤、應(yīng)交稅金等等。長期負(fù)債可在

15、一年以上償還的債務(wù)稱為長期負(fù)債，包括長期借款、發(fā)行一年以上的公司債券、長期應(yīng)付款等。3.所有者權(quán)益(1)概念所有者權(quán)益是企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，在數(shù)量上等于資產(chǎn)減去負(fù)債之后的差額。(2)分類所有者權(quán)益包括以下幾個(gè)部分：實(shí)收資本實(shí)收資本是企業(yè)接受投資人投資的部分，上市公司稱為股本，股本代表了企業(yè)的注冊(cè)資本。資本公積金資本公積金是股本或資本的一種儲(chǔ)備狀態(tài)，它最終可以轉(zhuǎn)成資本或股本。資本公積金包括企業(yè)接受外單位的捐贈(zèng)和股票的溢價(jià)等。盈余公積報(bào)表中的盈余公積包括兩方面的內(nèi)容，即盈余公積金和公益金。盈余公積金按當(dāng)年凈利潤10%提取的盈余公積金，叫做法人盈余公積金；上市公司可以任意提取。盈余公積金

16、主要用途有兩個(gè)：轉(zhuǎn)成資本。凈利潤不一定全都分配掉，可將其中一部分用于公司未來的發(fā)展，轉(zhuǎn)成資本，壯大資本實(shí)力。彌補(bǔ)虧損，上市公司盈余公積金還可以用來發(fā)放股利。公益金公益金就是從當(dāng)年凈利潤當(dāng)中按照5%的比例提取的盈余公積金，主要用于職工的集體福利，如建托兒所、幼兒園、俱樂部等等。未分配利潤未分配利潤是利潤中尚未分配的部分，是公司用于以后年度利潤的分配或待分配。4.收入(1)概念收入是指企業(yè)業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的收益，是企業(yè)銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)所發(fā)生的和將要發(fā)生的現(xiàn)金流入和債務(wù)的清償。收入是反映企業(yè)經(jīng)營效益的一個(gè)基本指標(biāo)。只有當(dāng)企業(yè)銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)所產(chǎn)生的收益才是收入。接受捐贈(zèng)也引起資產(chǎn)的增加，但不是收入。收

17、入一般會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的增加或負(fù)債的減少，扣除相應(yīng)費(fèi)用后的凈額可導(dǎo)致所有者權(quán)益增加。(2)分類營業(yè)收入營業(yè)收入是企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)實(shí)現(xiàn)的收入，又分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。對(duì)外投資收益營業(yè)外收入因意外原因獲得的收入，如企業(yè)賣掉固定資產(chǎn)所得的收入。5.費(fèi)用費(fèi)用就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)生的各種耗費(fèi)。費(fèi)用一般包括料、工、費(fèi)。料是指材料工是指人工工資費(fèi)指各項(xiàng)管理費(fèi)用(可理解為管理人員工資)、財(cái)務(wù)費(fèi)用(如支付利息)、銷售費(fèi)用(如廣告費(fèi))。一般情況下，費(fèi)用與收入要匹配，也可以說凡取得收入都是要付出代價(jià)的。從管理的角度看，費(fèi)用是廣義的概念，它包含成本在內(nèi)。6.利潤利潤是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營成果，在數(shù)

18、量上是收入減去費(fèi)用的差額，包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額。利潤是企業(yè)最終的經(jīng)營成果，由收入總額和費(fèi)用總額決定。會(huì)計(jì)科目1.會(huì)計(jì)科目的含義和作用以上六項(xiàng)會(huì)計(jì)要素的劃分較粗略，難以滿足會(huì)計(jì)信息需求者對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求。以下介紹會(huì)計(jì)科目。會(huì)計(jì)科目就是對(duì)會(huì)計(jì)要素再分類。會(huì)計(jì)科目把每一項(xiàng)會(huì)計(jì)要素進(jìn)一步分成若干小類。從管理者的角度來講，科目就是賬戶。2.會(huì)計(jì)科目的原則(1)完整性所有的賬戶最終要反映的是資金運(yùn)動(dòng)的完整過程。(2)互斥性每個(gè)賬戶的內(nèi)容是唯一的，賬戶之間是互相排斥的，其分類不能相互交叉。任何一個(gè)業(yè)務(wù)在會(huì)計(jì)核算時(shí)只能記在一個(gè)賬戶上。會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)計(jì)工作最終目的是編制會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)報(bào)

19、表是在對(duì)日常會(huì)計(jì)核算進(jìn)行綜合整理的基礎(chǔ)上編制的，是用來總括地反映某個(gè)會(huì)計(jì)單位在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的報(bào)告文件。所有的企業(yè)都要通過至少三種報(bào)表來報(bào)告他們的業(yè)務(wù)，即：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。1.資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定時(shí)間資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益這一會(huì)計(jì)等式編制的。會(huì)計(jì)等式：資產(chǎn)=負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表中，將資產(chǎn)項(xiàng)目列在報(bào)表的左側(cè)，負(fù)債和所有者權(quán)益列在報(bào)表的右側(cè)，從而使資產(chǎn)負(fù)債表左右兩側(cè)保持平衡，即滿足上面的會(huì)計(jì)等式。表21資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)     &#

20、160;                    年   月   日資產(chǎn)負(fù)債表的左邊是資產(chǎn)，包括流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，這是按照流動(dòng)性排列的。市場經(jīng)濟(jì)條件下我們應(yīng)當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)的流動(dòng)性。企業(yè)規(guī)模大并不代表企業(yè)就有競爭能力，不代表財(cái)務(wù)狀況就很好。表面上非常繁榮的企業(yè)，也可能由于資產(chǎn)性不夠而導(dǎo)致破產(chǎn)。換句話說，任何一個(gè)企業(yè)破產(chǎn)，最本質(zhì)、最直接的原因就是

21、資產(chǎn)的流動(dòng)性出了問題，沒有現(xiàn)金去還債，于是債權(quán)人決定向法院申請(qǐng)企業(yè)破產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表的右邊是負(fù)債和所有者權(quán)益。負(fù)債是企業(yè)向外面借來的資金，反映的是債權(quán)債務(wù)的關(guān)系；所有者權(quán)益是企業(yè)接受投資人投資的資金。所有者權(quán)益和負(fù)債共同構(gòu)成了企業(yè)的資金來源，企業(yè)一定的資產(chǎn)來源就必然要有一定的資金占用，所以從另外一個(gè)角度來解釋資產(chǎn)，資產(chǎn)就是資金的具體占用形態(tài)?！咎崾尽抠Y產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)靜態(tài)的會(huì)計(jì)報(bào)表，只描述了它在發(fā)布那一時(shí)點(diǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況。因此，它反映的信息帶有時(shí)效性。只要企業(yè)在經(jīng)營，它的資金每時(shí)每刻都在運(yùn)動(dòng)，資產(chǎn)負(fù)債表只不過是截取一個(gè)相對(duì)靜止的時(shí)點(diǎn)，把它的財(cái)務(wù)狀況反映給報(bào)表的使用者，資產(chǎn)負(fù)債表每時(shí)每刻都是變化的。

22、2利潤表利潤表又稱損益表，是反映公司在一定期間(月份、季度、年度)經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤表是根據(jù)收入減去費(fèi)用等于利潤這一等式編制的。會(huì)計(jì)等式：利潤=收入費(fèi)用表22利潤表(簡表)                                   &

23、#160;    年   月【提示】利潤表是一個(gè)時(shí)期的報(bào)表，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的報(bào)表，這是它和資產(chǎn)負(fù)債表的區(qū)別。有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表將在下一講中繼續(xù)講述?！拘牡皿w會(huì)】第3講  財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)(三)【本講重點(diǎn)】會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(三)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容和職能下面繼續(xù)上一講，介紹會(huì)計(jì)報(bào)表中的現(xiàn)金流量表。會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(三)3.現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映公司在一定時(shí)期內(nèi)(如年度)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的會(huì)計(jì)報(bào)表?，F(xiàn)金流量表的名稱一直處于變動(dòng)之中。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，叫成本報(bào)表。1993年，財(cái)務(wù)改革以后，把成本報(bào)表改為“財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表”。1998年開始改為“現(xiàn)金流量

24、表”。(1)會(huì)計(jì)等式現(xiàn)金流量表是根據(jù)現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量等于現(xiàn)金凈流量這一等式編制的。會(huì)計(jì)等式：現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金。它是一個(gè)廣義的概念，包括三個(gè)賬戶。    狹義的現(xiàn)金，就是庫存現(xiàn)金；    銀行存款；    其他貨幣資金。(2)現(xiàn)金流量表的理論基礎(chǔ)收付實(shí)現(xiàn)制【案例】2001年6月，某企業(yè)從北京銷往上海一批商品，價(jià)款是100萬元，2001年6月沒有收到貨款，到2001年12月份貨款才收回來。100萬元到底是記在6月份的收入當(dāng)中還是記在12月份的

25、收入當(dāng)中？    如果把收入記在6月份當(dāng)中，就叫權(quán)責(zé)發(fā)生制。借：應(yīng)收賬款100萬元貸：銷售收入100萬元如果把收入記在12月份當(dāng)中，就叫收付實(shí)現(xiàn)制。借：銀行存款100萬元貸：銷售收入100萬元企業(yè)會(huì)計(jì)核算的原則權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制就是按照權(quán)責(zé)關(guān)系來確定收入和費(fèi)用，也稱為應(yīng)收應(yīng)付制。通俗地解釋就是本期的收入，不管是否拿到錢，都要確認(rèn)為本期收入；凡是本期應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不管這筆錢是否付出，都應(yīng)作為本期費(fèi)用。反之，不屬于本期的收入，即使拿到錢，也不確認(rèn)為本期的收入；凡不屬于本期的費(fèi)用，即使已經(jīng)付出錢，也不能作為本期費(fèi)用。權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端有兩個(gè)：企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)不合理。企業(yè)并沒

26、有收到現(xiàn)金，但是稅務(wù)局要求企業(yè)出現(xiàn)了收入就要交稅，這就造成企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)不合理，即企業(yè)沒有收到現(xiàn)金，卻要拿現(xiàn)金去交稅。    其利潤表不能反映企業(yè)真正獲取現(xiàn)金的能力。權(quán)責(zé)發(fā)生制把沒有收到的現(xiàn)金確認(rèn)為收入，而確認(rèn)收入就要結(jié)轉(zhuǎn)為成本，這樣，利潤表上就要反映企業(yè)會(huì)實(shí)現(xiàn)更多的利潤；企業(yè)還可能會(huì)由于沒有足夠的現(xiàn)金來還債而導(dǎo)致破產(chǎn)，因?yàn)閼?yīng)收帳款未到期還不了債。因此企業(yè)有可能會(huì)破產(chǎn)?，F(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)收付實(shí)現(xiàn)制權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端要求在會(huì)計(jì)核算上要通過現(xiàn)金流量表來彌補(bǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制的局限性。所以現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制，收到了現(xiàn)金一定要反映在現(xiàn)金流量表當(dāng)中，應(yīng)收賬款跟現(xiàn)金流量表沒有關(guān)系

27、。因此現(xiàn)金流量表是一個(gè)非常真實(shí)、非?？陀^的衡量現(xiàn)金流動(dòng)的報(bào)表。現(xiàn)金流量表重要的意義就在于能最真實(shí)的反映企業(yè)償債能力，最真實(shí)的反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。所以在分析報(bào)表的時(shí)候，一定要把利潤表和現(xiàn)金流量表結(jié)合起來，不能只看利潤表上企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤，還要看現(xiàn)金流量表上企業(yè)賺取的現(xiàn)金。如果利潤表上實(shí)現(xiàn)了很多利潤，而現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金是負(fù)數(shù)，那么這個(gè)企業(yè)的償債能力有問題，其收益質(zhì)量就不高。(3)現(xiàn)金流量表的內(nèi)容表31現(xiàn)金流量表(簡表)   年(1) 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計(jì)減：流出量小計(jì)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(2) 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計(jì)減：流出量小計(jì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額

28、(3) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計(jì)減：流出量小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(4) 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量主要就是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)過程當(dāng)中發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出情況。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量一個(gè)成長中的企業(yè)要不斷擴(kuò)大投資規(guī)模，其結(jié)果通常就是投資活動(dòng)的流出量大于流量。所以投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)為負(fù)數(shù)是正常的，或者說在企業(yè)的發(fā)展中，其投資活的現(xiàn)金凈流量應(yīng)該是個(gè)負(fù)數(shù)。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量籌資活動(dòng)包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、

29、向銀行借款等等。一般來說籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)流入量比較大，凈流量要求是一個(gè)正數(shù)?；I資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量增加總額=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量【提示】我國的現(xiàn)金流量表是一張年報(bào)表，就是一年編一張。利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表都是月報(bào)表，而利潤表是一個(gè)時(shí)期的報(bào)表，是動(dòng)態(tài)的報(bào)表；資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的報(bào)表，是靜態(tài)的報(bào)表；現(xiàn)金流量表也是一個(gè)時(shí)期的報(bào)表，它反映的是一年現(xiàn)金流入和流出的情況?！咀詸z】請(qǐng)結(jié)合企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況填寫【小結(jié)】上面主要對(duì)會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)作了簡單的介紹，主要分析了會(huì)計(jì)對(duì)象、會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)對(duì)象就是資金的運(yùn)動(dòng)

30、。會(huì)計(jì)要素主要包括資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤六項(xiàng)。會(huì)計(jì)科目是對(duì)會(huì)計(jì)要素的分類。會(huì)計(jì)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容和職能【重點(diǎn)提示】財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的職能財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理的關(guān)系財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)公司理財(cái)?shù)牧鰶Q定了財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，企業(yè)在不同階段追求不同的目標(biāo)。1.產(chǎn)值最大化在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是追求產(chǎn)值最大化。產(chǎn)值越大企業(yè)就越好一旦企業(yè)拼命追求產(chǎn)值，其結(jié)果就會(huì)造成產(chǎn)品大量積壓。產(chǎn)品積壓越多，企業(yè)的損失也就越大，所以產(chǎn)值最大化不科學(xué)，不可取。2.利潤最大化在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的另一個(gè)目標(biāo)就是追求利潤最大化。利

31、潤越大企業(yè)就越好。以利潤最大化作為企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)有一定的科學(xué)道理，但在實(shí)踐中，人們逐漸發(fā)現(xiàn)這種目標(biāo)有很多缺陷，存在許多不合理的因素，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：(1)沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)的時(shí)間先后順序，也即沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。(2)沒有考慮利潤和投資之間的關(guān)系。(3)沒有考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題。所以不能夠把利潤最大化簡單地界定為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。3.每股盈余最大化以每股盈余最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也不太合理，因?yàn)槊抗捎嘧畲蠡瘜?shí)際上只是把利潤和投資反映出來了，而每股盈余在什么時(shí)間實(shí)現(xiàn)、每股盈余到底有多少風(fēng)險(xiǎn)沒有反映出來。所以每股盈余最大化只是完善了利潤最大化當(dāng)中的利潤和投資的比例關(guān)系，其他的弊端依然

32、存在。4.財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)的價(jià)值最大化企業(yè)是股東的企業(yè)，是所有者的企業(yè)，企業(yè)的價(jià)值最大化，也就是股東、所有者財(cái)富最大化。    以企業(yè)價(jià)值最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有以下優(yōu)點(diǎn)：(1)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。(2)反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上講，股東財(cái)富越多，企業(yè)的市場價(jià)值越大。(3)有利于克服管理上的片面性和短期行為。那么企業(yè)怎樣衡量它的價(jià)值呢?現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理實(shí)際上是公司的財(cái)務(wù)管理，也就是公司理財(cái)，其衡量企業(yè)價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)之一，就是股票的市價(jià)，市價(jià)越高表明企業(yè)價(jià)值越大。市價(jià)是衡量企業(yè)價(jià)值高低的一個(gè)很客觀的標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容圖3

33、1   財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容1.籌資活動(dòng)的管理籌資活動(dòng)的管理是指對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表右邊內(nèi)容的管理。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的資金是上級(jí)單位下?lián)艿?。市場?jīng)濟(jì)條件下，市場為企業(yè)提供了許多籌集資金的渠道，可以發(fā)行股票，可以發(fā)行債券，可以向銀行借款，還可以租賃。企業(yè)到底通過哪幾種渠道來籌集資金，每一種渠道籌集的資金各占多大的比重？籌資管理就是側(cè)重于資金的來源渠道、所需的數(shù)額、項(xiàng)目構(gòu)成及成本的管理。2.投資活動(dòng)的管理投資活動(dòng)的管理是指對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表左邊內(nèi)容的管理。企業(yè)籌集的資金有不同的用途，有很多的投資渠道，如固定資產(chǎn)投資就可以投資很多項(xiàng)目，在證券市場上買股票、基金、債券等。投資活動(dòng)的管理就是側(cè)重于資

34、金的投向、規(guī)模、構(gòu)成的管理。3.經(jīng)營活動(dòng)的管理經(jīng)營活動(dòng)的管理是指對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)營中的占用資金的管理。包括現(xiàn)金管理、存貨管理和應(yīng)收賬款的管理。 4.分配活動(dòng)的管理分配活動(dòng)的管理是指對(duì)企業(yè)盈利后的資金分配的管理。它研究的是：如何在所有者當(dāng)中進(jìn)行分配，分什么股利，分多少等等。分配的決策同時(shí)又是投資的決策，因?yàn)榉峙涠嗔肆舻木蜕?，分配少了留的就多，留下來的資金又構(gòu)成了下一個(gè)循環(huán)的資金來源，所以從這個(gè)意義上說分配的決策也就是籌資的決策，或者說分配的決策同時(shí)又是籌資的決策。因此有的學(xué)者認(rèn)為分配應(yīng)屬于籌資管理，分配決策屬于籌資決策，并且據(jù)此提出財(cái)務(wù)管理包括三個(gè)部分內(nèi)容，這也是有一定道理的?！咀詸z】請(qǐng)結(jié)

35、合企業(yè)具體情況說明企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容。                                              

36、60;                      _財(cái)務(wù)管理的職能1.    財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策是有關(guān)資金籌集和使用的決策，它分為四個(gè)階段：情報(bào)活動(dòng)、設(shè)計(jì)活動(dòng)、抉擇活動(dòng)、審查活動(dòng)。圖32  財(cái)務(wù)決策程序財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心職能。管理的重心在經(jīng)營，經(jīng)營的重心在決策。財(cái)務(wù)決策正確與否，取決于財(cái)務(wù)信息情報(bào)的收集、財(cái)務(wù)決策方案的設(shè)計(jì)、抉擇和審查。2.財(cái)務(wù)

37、計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃就是財(cái)務(wù)規(guī)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算。規(guī)劃和預(yù)算在市場經(jīng)濟(jì)條件下顯得尤為重要，沒有長期的規(guī)劃和科學(xué)合理的預(yù)算，很難想象一個(gè)企業(yè)的管理是有效的。財(cái)務(wù)規(guī)劃包括財(cái)務(wù)預(yù)測和本量利的分析；財(cái)務(wù)預(yù)算是計(jì)劃和控制的主要手段。3.財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的分析。通過各種會(huì)計(jì)核算進(jìn)行定量定性分析、計(jì)算出各種比率，或根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、發(fā)展趨勢(shì)做出判斷。4.財(cái)務(wù)控制    財(cái)務(wù)控制就是通過計(jì)劃、預(yù)算和規(guī)劃對(duì)整個(gè)資金運(yùn)動(dòng)的過程加以控制。財(cái)務(wù)計(jì)劃制訂出來就要執(zhí)行，所以執(zhí)行計(jì)劃的手段就是財(cái)務(wù)控制。比如，實(shí)際成本與預(yù)算成本之間可能存在差異，在分析這些差異后，通過財(cái)務(wù)控制

38、對(duì)財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)規(guī)劃和預(yù)算進(jìn)行調(diào)整。財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)控制是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理非常重要的思想。財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理的關(guān)系企業(yè)的目標(biāo)是盈利，但是不能把盈利作為企業(yè)第一位的目標(biāo)。如果作為第一位的目標(biāo)那是很可怕的，為什么呢？仔細(xì)想一想，很多企業(yè)不就是在拼命賺錢的過程中忽略了風(fēng)險(xiǎn)的存在，從而導(dǎo)致了破產(chǎn)。1.生存是第一目標(biāo)如果連生存的能力都不具備，又怎么去談?dòng)?，所以首先企業(yè)要正常地生存下去。影響企業(yè)生存的兩個(gè)因素：(1)到期能不能還債這是影響企業(yè)生存的最直接的因素，也就是說任何一個(gè)企業(yè)破產(chǎn)最直接的原因就是到期的債務(wù)償還不了，債權(quán)人申請(qǐng)企業(yè)破產(chǎn)。(2)收入能不能抵償支出如果企業(yè)要生存下去，那么它

39、應(yīng)做到：第一要到期償債，第二要以收抵支。也就是說要做好償債的管理，要做好收支的管理，要非常關(guān)注現(xiàn)金的流動(dòng)。關(guān)注現(xiàn)金的流動(dòng)實(shí)際上是在關(guān)注企業(yè)的償債能力，實(shí)際上是在關(guān)注企業(yè)的生存。2.發(fā)展是第二目標(biāo)企業(yè)不僅要生存，還要不斷地發(fā)展，增強(qiáng)競爭能力。企業(yè)的發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)的要求就是要籌集到發(fā)展資金。所以企業(yè)的發(fā)展就要求在財(cái)務(wù)上能夠及時(shí)足額地籌集到發(fā)展所需要的資金。3.獲利只是第三目標(biāo)生存、發(fā)展的最終目標(biāo)就是獲利。企業(yè)在生存的和發(fā)展的基礎(chǔ)上才能盈利，盈利才有可能持續(xù)發(fā)展。    企業(yè)獲利的前提就是要正確地進(jìn)行投資，也就是要選擇好投資項(xiàng)目，取得較高的投資報(bào)酬率。因此，在正常的生存前提

40、下謀求企業(yè)的發(fā)展，在發(fā)展的前提下再去獲利，這才是企業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)。這就是財(cái)務(wù)管理和企業(yè)管理目標(biāo)的一致性，也是財(cái)務(wù)這一項(xiàng)工作的必要性和重要性所在?！咀詸z】請(qǐng)分析你所在的企業(yè)的具體目標(biāo)是什么？_【小結(jié)】以上主要是財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容、職能及財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理關(guān)系的闡述。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)該是企業(yè)價(jià)值最大化。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包括：籌資管理、投資管理、經(jīng)營管理和分配管理。財(cái)務(wù)管理的職能主要包括財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制。在能夠正常生存的前提下謀取企業(yè)的發(fā)展，在發(fā)展的前提下再去獲利，這是企業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)?！拘牡皿w會(huì)】_第4講  財(cái)務(wù)管理的職能(一)【本講重點(diǎn)】財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析【

41、重點(diǎn)提示】流動(dòng)性分析資產(chǎn)管理分析長期償債能力分析盈利能力分析上市公司財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是針對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)的管理情況等進(jìn)行分析，以明確企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢(shì)。財(cái)務(wù)分析的依據(jù)是企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)報(bào)表。財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容包括五個(gè)方面：流動(dòng)性分析、資產(chǎn)管理分析、長期償債能力分析、盈利能力分析和上市公司財(cái)務(wù)分析。流動(dòng)性分析流動(dòng)性分析也稱短期償債能力分析，通常指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的擔(dān)保程度。衡量短期償債能力的指標(biāo)有三項(xiàng)：1.流動(dòng)比率流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。公式表示為：一般情況下，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益

42、越有保障。其實(shí)這沒有什么實(shí)際的意義。因?yàn)椴煌袠I(yè)、不同時(shí)期的企業(yè)，甚至處在不同國家和不同地區(qū)的企業(yè)，這個(gè)比率都可以不一樣，不能用單一的標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)價(jià)。2.速動(dòng)比率速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)資產(chǎn)中相當(dāng)大的一部分是存貨，包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，甚至包括低值易耗品、包裝物、委托代銷加工的物資等等。存貨不能用來償債，所以在流動(dòng)資產(chǎn)當(dāng)中把存貨扣除掉，剩下的那部分資產(chǎn)稱為速動(dòng)資產(chǎn)。速動(dòng)資產(chǎn)就是可以立即用來償還債務(wù)的資產(chǎn)。速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)存貨待攤費(fèi)用待處理財(cái)產(chǎn)損益由于速動(dòng)資產(chǎn)剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的的資產(chǎn)，因此，速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能準(zhǔn)確客觀地反映企業(yè)的短期償債能力。3.現(xiàn)金債

43、務(wù)總額比流動(dòng)資產(chǎn)減存貨以后，里面還有大量的應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)，償還能力也是要打折扣的，所以在這個(gè)基礎(chǔ)上可以結(jié)合現(xiàn)金流量表來進(jìn)行分析。第三個(gè)比率就是現(xiàn)金債務(wù)總額比?，F(xiàn)金債務(wù)總額比也可以計(jì)算現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比，即用經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量除以流動(dòng)負(fù)債?，F(xiàn)金流量表的第一部分就是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量，以上兩個(gè)比率越高表示企業(yè)的償債能力越強(qiáng)?！咎崾尽窟@些比率都不能說比較科學(xué)的數(shù)據(jù)是什么，比較科學(xué)的比率是什么。不同時(shí)期，不同行業(yè)，甚至不同所有制的企業(yè)，這些比率都會(huì)有差別，所以這些經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)只能是在特定時(shí)期的一種體現(xiàn)，企業(yè)不能把它作為理財(cái)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)進(jìn)行資本的籌集和資產(chǎn)的運(yùn)用。所以財(cái)務(wù)不可能很規(guī)范化，只能是在大量具體

44、情況的分析基礎(chǔ)上進(jìn)行決策。從流動(dòng)比率到速動(dòng)比率，從速動(dòng)比率到現(xiàn)金債務(wù)總額比，一個(gè)比率比一個(gè)比率更謹(jǐn)慎、更能夠反映企業(yè)償債能力的實(shí)際情況。這些比率都是越高越好，越高表明這個(gè)企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小。一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越好，就說明償債能力很強(qiáng)；財(cái)務(wù)狀況困難，說明償債能力可能有問題，現(xiàn)金流動(dòng)可能有問題，但不見得企業(yè)的整個(gè)資產(chǎn)有問題。但是應(yīng)該注意：一項(xiàng)資產(chǎn)，它的流動(dòng)性越強(qiáng)，報(bào)酬率通常就越低。流動(dòng)性和報(bào)酬率是成反比的，流動(dòng)性越差的資產(chǎn)它的報(bào)酬率通常越高。    所以企業(yè)很矛盾，如果保持大量的流動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)的償債能力會(huì)很強(qiáng)，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，但銀行存款的利率很低。企業(yè)持

45、有貨幣資產(chǎn)不是目的，最終要讓它有更大的效益，更大的投資報(bào)酬。這就要購買設(shè)備、建廠房、進(jìn)行項(xiàng)目投資。所以流動(dòng)性越強(qiáng)，償債能力越強(qiáng)，但是流動(dòng)性越強(qiáng)，報(bào)酬越低，所以要求報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)之間要做出一個(gè)合理的決策，我們既要盡量去規(guī)避企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其要規(guī)避企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又要最大限度地使用這些資產(chǎn)取得最好的投資報(bào)酬率。資產(chǎn)管理比率分析資產(chǎn)管理比率分析，用于企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率分析。資產(chǎn)管理比率包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。1.存貨周轉(zhuǎn)率其中：平均存貨=(期初存貨期末存貨)÷2存貨周轉(zhuǎn)率實(shí)際上就是一定時(shí)間內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多說明管理越有

46、效。假如存貨周轉(zhuǎn)率是10次，360除以10等于36，就等于存貨周轉(zhuǎn)一次是36天。通過存貨周轉(zhuǎn)分析，有利于找出存貨管理存在的問題，盡可能降低資金占用水平。2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也是越高越好，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多越好，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)也是越短越好。    根據(jù)存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，可以計(jì)算企業(yè)的營業(yè)周期：    首先，購買原材料，把貨幣資金轉(zhuǎn)成生產(chǎn)資金，即存貨。存貨只有銷售出去才算完成一次存貨的周轉(zhuǎn)。如果直接收到了現(xiàn)金，企業(yè)的營業(yè)周期就已經(jīng)完成了。如果沒有收到現(xiàn)金，就是應(yīng)收賬款，只有在把應(yīng)收賬款進(jìn)一步收回，換成現(xiàn)金以后才能夠繼

47、續(xù)下一個(gè)周期。從貨幣資金到下一次貨幣資金必須要經(jīng)過兩個(gè)過程，一個(gè)是存貨的周轉(zhuǎn)，第二個(gè)是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)，這兩個(gè)周轉(zhuǎn)越快，從一個(gè)貨幣資金到一個(gè)增大的貨幣資金的過程也就越快。圖41   企業(yè)的營業(yè)周期企業(yè)的營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)的天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均流動(dòng)資產(chǎn)=(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))÷2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高就說明流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)得越快，周轉(zhuǎn)的越快，資產(chǎn)管理的效率就越高。4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，這個(gè)比率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快。這四個(gè)比率實(shí)際上都是反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢問題

48、，資產(chǎn)只有在流動(dòng)當(dāng)中才能夠?qū)崿F(xiàn)增值。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢直接決定了企業(yè)資金使用的效率和資產(chǎn)管理的水平。長期償債能力分析1.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率反映了負(fù)債償還的物質(zhì)保證程度。資產(chǎn)負(fù)債率越高表明企業(yè)在較大程度上依靠債權(quán)人的資金維持其生產(chǎn)經(jīng)營。    企業(yè)到底是資產(chǎn)負(fù)債率高好還是低好呢？    這要從企業(yè)不同的財(cái)務(wù)關(guān)系人(股東、債權(quán)人、經(jīng)理人員)的角度來看資產(chǎn)負(fù)債率的高低，而不能簡單的說資產(chǎn)負(fù)債率越高企業(yè)就越好，或者說資產(chǎn)負(fù)債率越低企業(yè)就越好。這三個(gè)財(cái)務(wù)關(guān)系人之間的利益不完全是一致的。(1)股東股東的利益是財(cái)富最大化，財(cái)富最大化就要求利用負(fù)債去獲

49、取更高的報(bào)酬。從企業(yè)所有者來說，負(fù)債越多，就可以利用較少量的自由資金投產(chǎn)，形成較多的生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)，不僅擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而且在經(jīng)營狀況好的情況下，還可以利用財(cái)務(wù)杠桿作用，獲取較多的投資利潤。    但是，如果這一比率過大，則企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，企業(yè)的資金實(shí)力不強(qiáng)，企業(yè)有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。    只有在資金報(bào)酬率高于利率的時(shí)候，所有者才希望負(fù)債越多越好，他能夠獲得財(cái)富增長的收益。(2)債權(quán)人債權(quán)人通常是希望這個(gè)比率越低越好。利息率是固定的，所以企業(yè)效益好與債權(quán)人無關(guān)。債權(quán)人希望企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，企業(yè)償債有保證。(3)經(jīng)理人員經(jīng)

50、理人員對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的認(rèn)識(shí)，取決于他的經(jīng)營理念和經(jīng)營態(tài)度。一個(gè)敢于冒風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)理人，他希望承受一個(gè)比較高的資產(chǎn)負(fù)債率，而一個(gè)不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)理人員，他希望這個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)低一點(diǎn)好。所以我們無法去評(píng)論企業(yè)到底資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到多高是好的，或者說應(yīng)該在什么樣的水平上比較合理，不同的財(cái)務(wù)關(guān)系人有不同的認(rèn)識(shí)，不同時(shí)期的企業(yè)，不同規(guī)模的企業(yè)，不同行業(yè)的企業(yè)都可以有不同的資產(chǎn)負(fù)債率。2.與資產(chǎn)負(fù)債率相關(guān)的其他比率 (1)產(chǎn)權(quán)比率這一比率反映了企業(yè)的所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。(2)權(quán)益乘數(shù)任何一個(gè)投資者，都希望他的投資有一個(gè)比較大的權(quán)益乘數(shù)，有比較大的資產(chǎn)可以利用。高的權(quán)益乘數(shù)實(shí)際上是由于

51、高的資產(chǎn)負(fù)債率形成的。(3)已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)即息稅前利潤除以利息費(fèi)用的比率。息稅前利潤等于利潤總額加上利息。息稅前利潤=利潤總額利息已獲利息倍數(shù)反映的是獲取的利潤是利息的多少倍。倍數(shù)越高，表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。盈利能力的分析盈利能力的大小反映企業(yè)追求資金增值能力水平的高低。1.銷售凈利率銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入的比值。銷售凈利率越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。企業(yè)要提高銷售凈利率，只有在收入增加的同時(shí)相應(yīng)獲得更多的凈利潤。通過分析銷售凈利率的升降變動(dòng)，可促使企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營管理，提高盈利水平。2.資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率是凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比值。平均資產(chǎn)總額=(

52、期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額)÷2通過資產(chǎn)凈利率的分析，有利于評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營理財(cái)業(yè)績的高低。它是一個(gè)綜合指標(biāo)，為了正確評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低，可用該項(xiàng)指標(biāo)與本企業(yè)前期、本行業(yè)平均水平、本行業(yè)先進(jìn)水平進(jìn)行對(duì)比，分析形成差異的原因。3.凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與所有者權(quán)益的比值。凈資產(chǎn)收益率反映的是所有者的投資可能獲得的報(bào)酬。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，從靜態(tài)角度來講，首先是最大限度的提高凈資產(chǎn)收益率。所以，該指標(biāo)不僅是企業(yè)獲利能力指標(biāo)的核心，而且也是整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心。上市公司財(cái)務(wù)分析以上的分析可以用于不同的企業(yè)。上市公司還有一些特殊的財(cái)務(wù)比率。它之所以特殊就是因?yàn)樯鲜泄?/p>

53、司發(fā)行股票，股份是等額的，所以就有每股盈余、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)。1.每股收益我國現(xiàn)在要求上市公司，一方面要用凈利潤除以普通股的股數(shù)，還要提供攤薄后的每股收益。所謂攤薄后的每股收益就是在凈利潤中把非經(jīng)營的收益扣除掉，即把營業(yè)外收支的凈額、投資收益扣除掉。因?yàn)槊抗墒找姹容^高，但是收益若是通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系，做了大量的營業(yè)外收入，或者說通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系增加了很多投資收益那都是不正常的，所以現(xiàn)在要求既要提供一個(gè)基本的每股收益指標(biāo)，還要提供一個(gè)扣除非經(jīng)營收益的每股收益指標(biāo)，這樣對(duì)企業(yè)的衡量更準(zhǔn)確一些。2.市盈率這個(gè)指標(biāo)也是上市公司需要公布的一個(gè)比例。它是一個(gè)比較特殊的指標(biāo)。市盈率越高，反映市場對(duì)這個(gè)股票的認(rèn)

54、同越大，大家都愿意買這個(gè)股票，它的價(jià)格才能上漲，但是當(dāng)每股市價(jià)大大超過每股盈余的時(shí)候，這個(gè)市盈率過高的企業(yè)又面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。所以當(dāng)市盈率比較高的時(shí)候,我們?nèi)ネ顿Y,符合投資規(guī)律，當(dāng)市盈率高到一定的程度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離了市場規(guī)律，市盈率非常高再去買股票風(fēng)險(xiǎn)就是很大的。所以對(duì)市盈率的分析一定要辯證地看，有的時(shí)候市盈率比較低的企業(yè)，它可能正好有發(fā)展的潛力。3.每股凈資產(chǎn)股數(shù)所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)的價(jià)值實(shí)際上就是這個(gè)股票的內(nèi)在價(jià)值，所以每股凈資產(chǎn)叫做股票的內(nèi)在價(jià)值，一般來說價(jià)格是圍繞著內(nèi)在價(jià)值上下波動(dòng)的，如果股票的價(jià)格大大脫離于價(jià)值，那就要進(jìn)行具體分析了。    另外價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)也

55、有一個(gè)度的問題，假如股票的價(jià)值是10元，那么15元是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是20元也是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是30元也是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是10元還可以理解為是圍繞著價(jià)值在波動(dòng)，所以價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)問題，一定要具體分析，這個(gè)波動(dòng)的幅度有多大，有沒有風(fēng)險(xiǎn)。4.凈資產(chǎn)收益率(股東權(quán)益報(bào)酬率)以上四個(gè)比率是上市公司財(cái)務(wù)分析的主要指標(biāo)。此外，還有每股股利、市凈率等指標(biāo)也是上市公司經(jīng)常用到的?！咀詸z】企業(yè)的財(cái)務(wù)比率很多，都從不同側(cè)面描述了公司的財(cái)務(wù)狀況，但用單項(xiàng)財(cái)務(wù)比率說明公司目前的狀況，顯然是沒有意義的。公司是一個(gè)有機(jī)的整體，各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間有著必然的聯(lián)系，只有全面地分析公司全部的財(cái)務(wù)比率，才能真實(shí)了解公司，

56、不至于偏頗。     請(qǐng)你根據(jù)當(dāng)期企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率，并把這些比率與行業(yè)的平均水平作比較，并綜合所有的數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出綜合評(píng)價(jià)?！拘〗Y(jié)】財(cái)務(wù)分析主要針對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)管理情況進(jìn)行分析，也就是對(duì)企業(yè)進(jìn)行流動(dòng)性分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、資產(chǎn)管理能力分析和上市公司財(cái)務(wù)分析，以掌握企業(yè)經(jīng)營中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢(shì)?！拘牡皿w會(huì)】第五講 財(cái)務(wù)管理的職能（二）財(cái)務(wù)預(yù)測（一）1.銷售量預(yù)測銷售量預(yù)測是財(cái)務(wù)預(yù)測和預(yù)算的基礎(chǔ)。企業(yè)的一切財(cái)務(wù)需求可以看作是銷售引起的，只有對(duì)市場進(jìn)行調(diào)查以后，才能根據(jù)銷售量

57、的多少，決定原材料的采購量、產(chǎn)品的生產(chǎn)量和所需要的資金。這實(shí)際上是以銷定產(chǎn)思想在整個(gè)財(cái)務(wù)管理中的體現(xiàn)。因此，銷售量預(yù)測是企業(yè)制訂財(cái)務(wù)計(jì)劃的基礎(chǔ)。銷售量預(yù)測是一項(xiàng)比較復(fù)雜的工作，需要考慮的因素很多，作出準(zhǔn)確的預(yù)測是非常困難的。通常是利用企業(yè)過去的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析，并根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)能力和政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)未來的市場進(jìn)行估計(jì)，從而做出銷售量預(yù)測。銷售量預(yù)測的具體方法分為定性和定量兩類：    (1)定性分析就是根據(jù)銷售人員的經(jīng)驗(yàn)，市場的情況做出判斷。    (2)定量分析多數(shù)是根據(jù)過去歷史的資料預(yù)測未來一年的情況。2.資金預(yù)測資金預(yù)測是在銷售

58、量預(yù)測的基礎(chǔ)上進(jìn)行的資金需要量的預(yù)測。通常所說的資金預(yù)測很大程度上就是指財(cái)務(wù)的預(yù)測，當(dāng)然這種說法有點(diǎn)片面，因?yàn)樨?cái)務(wù)預(yù)測不僅僅是資金需要量的問題，但從另外一個(gè)角度也體現(xiàn)出資金需要量預(yù)測在整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)測中的地位。(1)資金預(yù)測的基本步驟銷售預(yù)測。財(cái)務(wù)預(yù)測的起點(diǎn)是銷售預(yù)測。銷售預(yù)測不是財(cái)務(wù)管理的職能，但它是財(cái)務(wù)預(yù)測的基礎(chǔ)。    估計(jì)需要的資產(chǎn)。根據(jù)銷量和資產(chǎn)的關(guān)系，可以預(yù)測所需資產(chǎn)的總量。估計(jì)收入、費(fèi)用和保留盈余。估計(jì)所需融資。(2)資金預(yù)測的方法：銷售百分比法目前資金需要量預(yù)測的方法普遍采用的是銷售百分比法，根據(jù)企業(yè)的銷售量預(yù)測資金的需要量。  &

59、#160; 銷售百分比法的計(jì)算方法有兩種：    一種是先根據(jù)銷售總額預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的總額，然后確定融資需求；外部融資需求=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)預(yù)計(jì)總負(fù)債預(yù)計(jì)股東權(quán)益另一種是根據(jù)銷售的增加額預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增加額，然后確定融資需求。外部融資需求=資產(chǎn)增加負(fù)債自然增加留存收益增加(3)資金的來源資金來源的預(yù)測是指從資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三個(gè)角度來分析資金的需要量和資金的來源。資產(chǎn)銷售增加有一部分資產(chǎn)必然要增加，如銷售增加則存貨要增加，應(yīng)收賬款可能會(huì)增加，甚至生產(chǎn)設(shè)備可能要增加，所以把那些隨著銷售量增加而增加的資產(chǎn)叫做敏感性資產(chǎn)，把那些不隨銷售量增加而變化的資產(chǎn)叫做非敏感性資產(chǎn)，如無形資產(chǎn)。敏感性資產(chǎn)是有比例的，可以根據(jù)歷史資料計(jì)算，過去這一類資產(chǎn)占銷售收入的比例，稱為資產(chǎn)銷售百分比。假如存貨占銷售收入的1