商業(yè)銀行貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)分析

1、商業(yè)銀行貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)分析摘要：貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行重要的業(yè)務(wù)發(fā)展領(lǐng)域，文章結(jié)合實(shí)踐及研究，分析貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀、存在的問題及發(fā)展對(duì)策，為推動(dòng)貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展提出具體的思路和見解。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 貴金屬 理財(cái)產(chǎn)品中圖分類號(hào):f830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:a文章編號(hào):1004-4914（2012）10-037-04一、我國(guó)商業(yè)銀行開展貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)的需求分析1.商業(yè)銀行發(fā)展與創(chuàng)新業(yè)務(wù)的需要。在現(xiàn)代銀行業(yè)的發(fā)展中，商業(yè)銀行向客戶提供多種服務(wù)、具有綜合性功能的發(fā)展趨勢(shì)?，F(xiàn)階段，我國(guó)貴金屬市場(chǎng)在交易品種、交易方式、交易手段、交易價(jià)格形成等方面正與國(guó)際接軌，日益成熟。但是，我國(guó)貴金屬服務(wù)體系與國(guó)外貴

2、金屬服務(wù)體系，以及我國(guó)商業(yè)銀行的貴金屬理財(cái)市場(chǎng)體系與國(guó)外成熟的貴金屬理財(cái)市場(chǎng)體系相比還有很大的差距，兩者都存在交易規(guī)模較小、產(chǎn)品也不夠全面，且不能很好地滿足居民和企業(yè)的貴金屬業(yè)務(wù)需求的問題。我國(guó)商業(yè)銀行將不斷面對(duì)來自外資銀行的強(qiáng)有力挑戰(zhàn)，更加需要通過不斷發(fā)展業(yè)務(wù)，提升自身競(jìng)爭(zhēng)能力。在黃金市場(chǎng)上，商業(yè)銀行作為商業(yè)銀行可以向黃金企業(yè)、投資者乃至中央銀行提供多種金融服務(wù)，憑借自身的資金、網(wǎng)絡(luò)等資源優(yōu)勢(shì)，通過增加業(yè)務(wù)品種，與從事黃金業(yè)務(wù)的公司與個(gè)人客戶建立密切、穩(wěn)定的合作關(guān)系，豐富客戶結(jié)構(gòu)，完善服務(wù)功能。從國(guó)外商業(yè)銀行在黃金市場(chǎng)中的實(shí)際運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)來看，我國(guó)黃金市場(chǎng)開放后，商業(yè)銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行成為上

3、海黃金交易所會(huì)員和交易所的清算銀行，可以從事自營(yíng)和代理黃金交易業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)品種包括自營(yíng)和代客實(shí)金買賣與黃金投資、銀行間市場(chǎng)黃金詢價(jià)交易、套期保值等衍生產(chǎn)品交易、黃金租賃以及黃金進(jìn)出口（包括黃金寄售）、個(gè)人黃金投資與實(shí)金買賣、代客倉(cāng)儲(chǔ)和對(duì)黃金企業(yè)的融資等，同時(shí)還可以參與國(guó)際黃金市場(chǎng)交易，向黃金企業(yè)提供債券發(fā)行、推介上市、項(xiàng)目融資、信息咨詢等服務(wù)。這些新業(yè)務(wù)的開展，都進(jìn)一步拓展了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)功能，為我國(guó)商業(yè)銀行走向國(guó)際市場(chǎng)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。同時(shí)，商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行自營(yíng)與代客交易中，需要適時(shí)地在國(guó)際黃金市場(chǎng)上進(jìn)行平倉(cāng)，從而成為連接國(guó)內(nèi)、國(guó)際金融市場(chǎng)的紐帶和橋梁。同時(shí)，開展黃金業(yè)務(wù)可以為商業(yè)銀行帶來

4、收益。商業(yè)銀行開辦黃金業(yè)務(wù)的收益主要來自三方面：第一，黃金租賃和向黃金企業(yè)提供融資所獲收益；第二，黃金自營(yíng)交易的差價(jià)收入、代客交易傭金收入以及提供清算結(jié)算、倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)的手續(xù)費(fèi)收入等；第三，由此帶來的相關(guān)其他業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的間接收益。在業(yè)務(wù)開始的初期，需要一定的投入，效益并不明顯，但隨著業(yè)務(wù)量的增加，綜合收益會(huì)有相當(dāng)大的提高。除黃金現(xiàn)貨交易外，我國(guó)商業(yè)銀行貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)開展了包括黃金延期、紙黃金、白銀現(xiàn)貨、白銀延期、紙白銀、鉑金現(xiàn)貨、紙鉑金、紙鈀金、黃金期貨、白銀期貨、黃金遠(yuǎn)期、黃金租賃、黃金質(zhì)押融資、貴金屬同業(yè)拆借，以及與貴金屬掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等貴金屬理財(cái)產(chǎn)品。但是，我國(guó)商業(yè)銀行貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)較

5、國(guó)外來說還存在一定的差距，包括市場(chǎng)定位、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、系統(tǒng)開發(fā)、設(shè)施配備上的差異性，這些都是我國(guó)發(fā)展貴金屬市場(chǎng)與商業(yè)銀行創(chuàng)新貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)該努力的方向。2.貴金屬理財(cái)自身的特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)。一方面，貴金屬具有工業(yè)用途的商品價(jià)值屬性與滿足投資需求的貨幣價(jià)值屬性的雙重屬性，較其他商品來說其具有投資需求的價(jià)格雙重決定機(jī)制，較紙幣來說具有規(guī)避貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)、抵抗通貨膨脹的商品價(jià)值優(yōu)勢(shì)。對(duì)于投資者來說，投資貴金屬理財(cái)市場(chǎng)一方面可以實(shí)現(xiàn)兌現(xiàn)實(shí)物貴金屬的保值增值作用，另一方面還可以通過選擇投資貴金屬理財(cái)產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)規(guī)避貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)、抵抗通貨膨脹的貴金屬價(jià)格優(yōu)勢(shì)。另一方面，貴金屬市場(chǎng)因其高收益率特征而擁有一定的投資群體，

6、且貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)于我國(guó)投資者來說相對(duì)較新穎，開展貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)于發(fā)展貴金屬市場(chǎng)愛好的客戶群體和吸引一定新興客戶群體擁有積極的作用。3.國(guó)際環(huán)境下的投資需求。在國(guó)際方面，由于全球金融危機(jī)及后危機(jī)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松、二次量化寬松可能引發(fā)通脹的疑慮，和歐洲債務(wù)危機(jī)的背景下，倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)2012年1月公布的一份年度調(diào)查顯示，預(yù)計(jì)2012年金價(jià)和白銀平均價(jià)格分別為1766美元/盎司和33.98美元/盎司，較2011年分別高出約21%和14%。而貴金屬延期、貴金屬賬戶、貴金屬基金類、融資類產(chǎn)品，以及貴金屬遠(yuǎn)期、期權(quán)、期貨類衍生產(chǎn)品，都將保持與貴金屬價(jià)格一致上行的態(tài)勢(shì)?？梢?，國(guó)際貴金屬市

7、場(chǎng)現(xiàn)貨方面不論是投資者對(duì)貴金屬價(jià)格保值增值方面的投資需求，或是賺取差價(jià)的投資投機(jī)需求，資料與數(shù)據(jù)都顯示在一定時(shí)期內(nèi)貴金屬理財(cái)市場(chǎng)都將保持增量漲價(jià)的勢(shì)頭。在國(guó)內(nèi)方面，個(gè)人投資者對(duì)紙黃金、紙白銀、紙鉑金、紙鈀金、實(shí)物黃金、實(shí)物白銀、黃金租賃、黃金質(zhì)押融資、貴金屬同業(yè)拆借，以及與貴金屬掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等具有濃厚興趣，國(guó)內(nèi)產(chǎn)金和用金企業(yè)通過黃金遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的需求也十分強(qiáng)烈。2009年底，工商銀行在國(guó)內(nèi)率先推出的黃金積存業(yè)務(wù)，類似于基金定投，客戶通過柜臺(tái)一次性辦理就可以很方便地定期投資黃金，2012年工商銀行升級(jí)積存類產(chǎn)品，該業(yè)務(wù)可在工行網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)、個(gè)人網(wǎng)上銀行、wap手機(jī)銀行及

8、iphone手機(jī)銀行客戶端等多個(gè)渠道辦理，并通過工商銀行在全國(guó)各實(shí)物貴金屬銷售網(wǎng)點(diǎn)兌金，實(shí)現(xiàn)了積存金的“通存通兌”。2012年上半年工商銀行積存金銷售量達(dá)4.7噸，客戶數(shù)量已超過170萬戶。2010年8月，工商銀行在國(guó)內(nèi)率先推出的賬戶白銀產(chǎn)品（紙白銀），開辦僅5個(gè)月交易規(guī)模已突破1萬噸。2011年工商銀行又在國(guó)內(nèi)首家推出賬戶鉑金產(chǎn)品（紙鉑金）、賬戶鈀金產(chǎn)品（紙鈀金），并實(shí)現(xiàn)全部賬戶貴金屬產(chǎn)品的“雙向交易”。2011年工商銀行全年貴金屬業(yè)務(wù)交易量達(dá)到1.78萬億，是2010年業(yè)務(wù)量的近4.1倍，代理上海黃金交易所清算量1,846億元?？梢?，國(guó)內(nèi)投資者在生活水平上升、居民素質(zhì)提高、理財(cái)觀念更新和投

9、資需求增加的背景下將毫無疑問地推動(dòng)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。二、我國(guó)貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品分析1.代理上海黃金交易所貴金屬交易。上海黃金交易所黃金有au99.95、au99.99、au50g、au100g四個(gè)現(xiàn)貨實(shí)盤交易品種和au(t+5)與au(t+d)兩個(gè)延期交易品種；白銀有ag99.9、ag99.99現(xiàn)貨實(shí)盤交易品種和ag(t+d)現(xiàn)貨保證金交易品種；鉑金有pt99.95現(xiàn)貨實(shí)盤交易品種。黃金交易品種的標(biāo)準(zhǔn)重量為50克、100克、1千克、3千克和12.5千克的金條、金錠和法定金幣。白銀交易品種的標(biāo)準(zhǔn)重量為15千克的銀錠。商業(yè)銀行代理客戶貴金屬投資交易業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀

10、行作為上海黃金交易所金融類會(huì)員單位，接受個(gè)人客戶委托，代理其通過上海黃金交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行貴金屬交易、資金清算和實(shí)物交割的行為。代理個(gè)人客戶貴金屬投資交易業(yè)務(wù)分為現(xiàn)貨交易和延期交收交易。2.紙黃金、紙白銀、紙鉑金、紙鈀金。紙黃金就是黃金的紙上交易，投資者的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開立的“黃金賬戶”上體現(xiàn)，而不涉及實(shí)物黃金的提取。投資紙黃金以盈利為主要目的，通過買賣操作賺取利潤(rùn)是其本質(zhì)，較適合于有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力、有一定投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的投資者。相對(duì)實(shí)物金，紙黃金交易更為方便快捷，交易成本也相對(duì)較低，適合專業(yè)投資者進(jìn)行中短線的操作。3.代理上海黃金交易所延期交易與代理上海期貨交易所貴金屬期貨交易、

11、貴金屬保證金交易。商業(yè)銀行代理上海黃金交易所延期交易是指商業(yè)銀行憑借與上海黃金交易所共同構(gòu)建的交易系統(tǒng)，根據(jù)客戶的委托，可以為其代理進(jìn)行貴金屬延期交易的合約買賣、資金清算及所涉及的實(shí)物交收申報(bào)、交割業(yè)務(wù)，從而賺取代理手續(xù)費(fèi)。銀行可參照交易所對(duì)會(huì)員收取的保證金水平，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理要求，確定代理業(yè)務(wù)的保證金水平，但收取客戶的保證金必須高于交易所對(duì)會(huì)員收取的保證金水平。該項(xiàng)業(yè)務(wù)即為商業(yè)銀行開辟了新的投資渠道，又可使銀行利用其會(huì)員身份代理個(gè)人客戶進(jìn)行交易從而賺取中間業(yè)務(wù)收入。在會(huì)計(jì)核算上，銀行將客戶交納的保證金存放于會(huì)員代理專用資金賬戶，以備隨時(shí)交付保證金及有關(guān)費(fèi)用清算。收取的代理手續(xù)費(fèi)計(jì)入中間業(yè)務(wù)

12、收入相關(guān)科目。商業(yè)銀行代理上海期貨交易所貴金屬期貨交易、貴金屬保證金交易是指上海期貨交易所指定工行、交行、建行和中行四家銀行作為上期所的交割金庫(kù)。4.貴金屬遠(yuǎn)期、期權(quán)、期貨類產(chǎn)品。民生銀行在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)率先推出了一項(xiàng)貴金屬衍生創(chuàng)新業(yè)務(wù)以人民幣計(jì)價(jià)的貴金屬遠(yuǎn)期交易，這項(xiàng)業(yè)務(wù)同時(shí)也可以美元等外幣計(jì)價(jià)，交易品種包括克黃金、克白銀、盎司黃金、盎司白銀等。貴金屬遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)的交易方式為約定期限的遠(yuǎn)期交易，即交割日為協(xié)議約定的未來某一確定日的貴金屬買賣交易?？蛻襞c民生銀行進(jìn)行貴金屬遠(yuǎn)期交易需按規(guī)定繳納一定比例的保證金，或取得民生銀行相應(yīng)的授信額度，原則上客戶保證金比例不低于10%。中國(guó)銀行“黃金遠(yuǎn)期保值”業(yè)務(wù)是

13、指客戶以美元與銀行敘做黃金遠(yuǎn)期交易（包括遠(yuǎn)期賣出黃金或遠(yuǎn)期買入黃金），但最遲需在遠(yuǎn)期合約到期前兩個(gè)工作日，通過反向交易對(duì)沖該筆交易，并于到期日進(jìn)行美元資金差額清算，而不進(jìn)行黃金實(shí)體交割的業(yè)務(wù)。中國(guó)銀行推出的個(gè)人買入黃金期權(quán)業(yè)務(wù)“期金寶”是指客戶根據(jù)自己對(duì)國(guó)際黃金價(jià)格未來變動(dòng)的判斷，向銀行支付一定金額的期權(quán)費(fèi)后買入相應(yīng)面值、期限和協(xié)定黃金價(jià)格的期權(quán)（看漲期權(quán)或看跌期權(quán)），在期權(quán)到期日如果匯率變動(dòng)對(duì)客戶有利，則客戶通過執(zhí)行期權(quán)可獲得較高收益，如果匯率變動(dòng)對(duì)客戶不利，則客戶可選擇不執(zhí)行期權(quán)。5.國(guó)內(nèi)外貴金屬掛鉤產(chǎn)品。以2011年法興銀行推出了一款三年期的貴金屬掛鉤理財(cái)產(chǎn)品“興滿溢得”一籃子貴金屬掛鉤

14、理財(cái)產(chǎn)品為例。這款產(chǎn)品選擇了黃金、白銀和鉑金三種貴金屬的價(jià)格作為掛鉤的對(duì)象，產(chǎn)品的收益率與三款產(chǎn)品在各個(gè)觀察日的價(jià)格密切相關(guān)。在這款產(chǎn)品中設(shè)置的觸發(fā)條件為，在觀察日，三種貴金屬中表現(xiàn)最差的產(chǎn)品價(jià)格較初始價(jià)格上漲15%，也就是說三種貴金屬的價(jià)格漲幅均超過15%，理財(cái)產(chǎn)品即自動(dòng)終止，投資者可以按不同的投資期限獲得對(duì)應(yīng)的年化收益率。因此，盡管這款產(chǎn)品的投資期限為3年，但是在3個(gè)月的封閉期結(jié)束后，該款產(chǎn)品在每季度的觀察日仍然存在自動(dòng)終止的可能。這款產(chǎn)品的另外一項(xiàng)長(zhǎng)處是，投資者可以提前贖回產(chǎn)品，在封閉期結(jié)束后每個(gè)月的25日可進(jìn)行提前贖回，法興銀行接受全部或是部分贖回，同時(shí)不收取提前贖回費(fèi)用，在一定程度上

15、保證了產(chǎn)品的流動(dòng)性。6.貴金屬基金類、融資類產(chǎn)品。貴金屬投資共同基金，簡(jiǎn)稱貴金屬基金，是由基金發(fā)起人組織成立，由投資人出資認(rèn)購(gòu)，基金管理公司負(fù)責(zé)具體的投資操作，專門以貴金屬或貴金屬類衍生交易品種作為投資媒體的一種共同基金。由于貴金屬的波動(dòng)價(jià)格與其他市場(chǎng)如股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)波動(dòng)的相關(guān)性較小，而且在通貨膨脹時(shí)期貴金屬具有較好的保值增值功能，因此投資黃金基金可以起到分散投資風(fēng)險(xiǎn)、降低總資產(chǎn)配置的波動(dòng)性，從而穩(wěn)定投資收益的作用。另外，投資貴金屬基金還具有門檻較低、集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)。在融資類產(chǎn)品方面，中國(guó)工商銀行與大型黃金集團(tuán)、產(chǎn)金、用金企業(yè)進(jìn)行合作，開展了黃金租賃、黃金質(zhì)押融資和貴金屬同業(yè)拆借，為客戶提

16、供融資服務(wù)。7.實(shí)物金、品牌金。實(shí)金買賣包括金條、金幣和金飾等交易，以持有黃金作為投資?？梢愿鶕?jù)用途和功能的不同分為投資性（標(biāo)準(zhǔn)）和紀(jì)念性（收藏性）兩種。根據(jù)加工、工藝不同，金條在銷售時(shí)會(huì)在標(biāo)準(zhǔn)報(bào)價(jià)的基礎(chǔ)上增加一定比例的溢價(jià)。銀條、銀幣、銀飾的情況與之類似。三、我國(guó)貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題分析1.市場(chǎng)定位不明確。在國(guó)內(nèi)，大多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位不夠明確，沒有充分重視理財(cái)業(yè)務(wù)特別是新興理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)收入的推動(dòng)作用。這是由于我國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展還不夠成熟，理財(cái)市場(chǎng)環(huán)境還不夠完善所造成的，對(duì)貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)的錯(cuò)誤定位也在很大程度上限制了銀行該業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。國(guó)外商業(yè)銀行創(chuàng)立“以客

17、戶為導(dǎo)向，以市場(chǎng)為中心”的營(yíng)銷理念，銀行如何給自己定位是至關(guān)重要的，特別是在以增加盈利為目的商業(yè)銀行各類業(yè)務(wù)當(dāng)中。國(guó)外商業(yè)銀行在辦理理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)首先對(duì)要進(jìn)入的場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分，然后選擇目標(biāo)客戶，并根據(jù)自身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)進(jìn)行理財(cái)方案設(shè)計(jì)和服務(wù)。根據(jù)客戶的實(shí)際情況提供綜合理財(cái)咨詢，提供個(gè)性化理財(cái)方案。根據(jù)客戶的年齡、職業(yè)、收入、家庭等實(shí)際情況開展綜合理財(cái)咨詢，為客戶提供量身定做的個(gè)性化理財(cái)方案，協(xié)助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)是國(guó)外金融機(jī)構(gòu)開展理財(cái)業(yè)務(wù)的通用模式。金融機(jī)構(gòu)充分挖掘并滿足客戶在人生中每個(gè)階段的不同理財(cái)需求，把建立并維持一生的合作關(guān)系作為理財(cái)經(jīng)營(yíng)的重要原則。理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶市場(chǎng)定位理論對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行深入

18、開展貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)具有重要借鑒意義。2.產(chǎn)品創(chuàng)新不足。我國(guó)商業(yè)銀行的大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品有的是仿效國(guó)外商業(yè)銀行的產(chǎn)品，有的是我國(guó)商業(yè)銀行間理財(cái)產(chǎn)品的相互模仿，還有的是傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的簡(jiǎn)單綁定，缺乏針對(duì)不同客戶群的差異化理財(cái)服務(wù)。市場(chǎng)上現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品幾乎都是各種投資產(chǎn)品的簡(jiǎn)單重組，某家商業(yè)銀行開發(fā)出一款理財(cái)產(chǎn)品之后，很快其他商業(yè)銀行也會(huì)有類似的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)。在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新周期方面，國(guó)內(nèi)開展業(yè)務(wù)的花旗、匯豐、恒生等外資銀行推出新的適合市場(chǎng)需求新產(chǎn)品的平均周期為兩個(gè)月，而我國(guó)的商業(yè)銀行一般經(jīng)過一到兩年的周期才會(huì)推出一項(xiàng)新的理財(cái)品種，而針對(duì)貴金屬理財(cái)產(chǎn)品方面，大部分都只局限于與黃金有關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品。我們?cè)谕ㄟ^

19、運(yùn)用不同分類標(biāo)準(zhǔn)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)分研究以及對(duì)不同銀行創(chuàng)新產(chǎn)品對(duì)比分析的同時(shí)，我們還可以發(fā)現(xiàn)貴金屬理財(cái)產(chǎn)品作為近年來新興的商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品，其在產(chǎn)品種類、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、定價(jià)策略以及創(chuàng)新效率方面存在許多不足。以我國(guó)16家上市的商業(yè)銀行為例，國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行的理財(cái)品種只簡(jiǎn)單的包括現(xiàn)貨和延期貴金屬交易代理、實(shí)物貴金屬、以及簡(jiǎn)單的單一標(biāo)的貴金屬掛鉤衍生產(chǎn)品，各家開展的貴金屬理財(cái)產(chǎn)品較國(guó)外商業(yè)銀行來說仍存在相當(dāng)大的差距。3.服務(wù)技能不夠完善。隨著市場(chǎng)形勢(shì)的轉(zhuǎn)變，競(jìng)爭(zhēng)不斷激烈，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的本土優(yōu)勢(shì)正在逐步弱化，這就要求銀行需要轉(zhuǎn)變營(yíng)銷服務(wù)理念。以往銀行提供的服務(wù)以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，客戶都是自動(dòng)前往銀行柜面辦理，目

20、前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行仍舊習(xí)慣于被動(dòng)等待客戶，缺乏主動(dòng)提供服務(wù)的意識(shí)。盡管在銀行網(wǎng)點(diǎn)外部也有電子屏幕不斷顯示銀行近期己經(jīng)推出或?qū)⒁瞥龅睦碡?cái)產(chǎn)品名稱以及這些產(chǎn)品的收益率等信息，銀行網(wǎng)點(diǎn)的等候大廳也有許多宣傳單，然而這些產(chǎn)品信息并不能引起客戶足夠的關(guān)注，這就需要客戶經(jīng)理主動(dòng)發(fā)現(xiàn)潛在目標(biāo)客戶，并向客戶介紹適合不同年齡階層客戶的理財(cái)產(chǎn)品。隨著理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展壯大，銀行對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)重視程度的提高，在業(yè)務(wù)的建設(shè)上投入了大量的人力和物力，一定程度上提高了理財(cái)?shù)膶I(yè)化水平。然而，受我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀影響，我國(guó)銀行提供的理財(cái)服務(wù)層次不高，服務(wù)質(zhì)量還有待完善。特別是對(duì)于貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理等相關(guān)人員

21、僅關(guān)注其產(chǎn)品的成本與收益方面，并不了解其產(chǎn)品具體的定價(jià)方法與潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于其培育穩(wěn)固的客戶群體具有消極意義。除了上述提到的幾點(diǎn)問題，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)的開展方面還存在高端理財(cái)服務(wù)缺失的問題，私人銀行業(yè)務(wù)的開展還不夠普遍的現(xiàn)狀。私人銀行業(yè)務(wù)是一種除了為客戶提供投資理財(cái)產(chǎn)品，還包括利用其他一切投資手段替客戶進(jìn)行個(gè)人理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)的開展只對(duì)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到一定規(guī)模的極富階層，處于商業(yè)銀行整體業(yè)務(wù)的頂端。中國(guó)銀行是我國(guó)第一家開展私人銀行服務(wù)的商業(yè)銀行，其私人銀行客戶需要有800萬可投資資產(chǎn)。私人銀行服務(wù)通過專業(yè)化程度極高的財(cái)務(wù)咨詢及投資顧問，達(dá)到了維護(hù)客戶資產(chǎn)收益的目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)的保值增值

22、，在為客戶提供高端服務(wù)的同時(shí)也為銀行帶來了極為豐厚的利潤(rùn)。由于該業(yè)務(wù)難度大、風(fēng)險(xiǎn)高，目前，國(guó)內(nèi)只有中行、工行等少數(shù)規(guī)模較大的銀行在上海、廣州等金融發(fā)達(dá)城市開設(shè)此業(yè)務(wù)，這是由我國(guó)金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場(chǎng)環(huán)境等綜合因素決定的，因此也導(dǎo)致了國(guó)有商業(yè)銀行很難占有高端理財(cái)市場(chǎng)。4.缺乏專業(yè)人才。首先，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行缺乏專業(yè)的高素質(zhì)理財(cái)專家。專業(yè)人才更容易與客戶建立彼此信任的關(guān)系，憑借良好的客戶關(guān)系，維系客戶的忠誠(chéng)度，而且其通過直接與客戶的接觸，更容易發(fā)現(xiàn)客戶的潛在需求，并能及時(shí)跟進(jìn)，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有產(chǎn)品的缺陷，從而不斷完善。這些都需要理財(cái)專家具有一定的職業(yè)敏銳性，才能有針對(duì)性地，適時(shí)地設(shè)計(jì)出相應(yīng)的創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，搶先占

23、有市場(chǎng)，獲得收益。其次，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行缺乏金融工程師，這導(dǎo)致了產(chǎn)品在收益設(shè)計(jì)、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等方面創(chuàng)新思維難有突破，很多國(guó)內(nèi)銀行發(fā)售自己的理財(cái)產(chǎn)品之后，并沒有將產(chǎn)品結(jié)構(gòu)拆開，自己到國(guó)際金融市場(chǎng)中獨(dú)立操作，獲取更大的利潤(rùn)，而是將自己的產(chǎn)品打包一起到外資銀行進(jìn)行平盤。結(jié)果，不論銀行推出何種理財(cái)產(chǎn)品，在這一過程中只相當(dāng)于外資銀行的零售終端而已。最后，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行缺乏信息系統(tǒng)開發(fā)的專業(yè)技術(shù)人才，導(dǎo)致理財(cái)業(yè)務(wù)缺乏系統(tǒng)支持。專業(yè)系統(tǒng)開發(fā)技術(shù)人才的缺乏導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行缺乏為客戶設(shè)計(jì)的專業(yè)統(tǒng)計(jì)軟件和客服管理系統(tǒng)，部分銀行的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)還沒有運(yùn)用可觸可控的友好界面，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的推廣還是依托廣告?zhèn)鲉?、互?lián)網(wǎng)等信

24、息傳遞手段。受信息技術(shù)水平的限制和資金有限的影響，許多銀行運(yùn)用的客服系統(tǒng)功能還不齊全，主要表現(xiàn)在：受系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)容量的限制和客戶數(shù)量不斷增加的影響，許多信息不能及時(shí)地存儲(chǔ)到系統(tǒng)中；在辦理業(yè)務(wù)時(shí)，部分客戶信息以紙質(zhì)方式一記錄，導(dǎo)致信息不全面，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)難以正常進(jìn)行；銀行網(wǎng)絡(luò)也存在一定的安全隱患，可能因遭受到黑客襲擊而導(dǎo)致客戶信息泄漏。受這些因素制約，理財(cái)人員在分析客戶信息，掌握銀行業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)上就會(huì)處于被動(dòng)地位，很難為客戶提供優(yōu)質(zhì)的理財(cái)服務(wù)。四、我國(guó)貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)未來發(fā)展的思路分析1.管理創(chuàng)新。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理理念發(fā)展演變至今，經(jīng)歷了客戶至上、客戶第一、客戶滿意和增加客戶價(jià)值四個(gè)階段。增加客戶價(jià)值階段

25、是最能體現(xiàn)面向客戶經(jīng)營(yíng)理念的階段，是客戶經(jīng)理運(yùn)用專業(yè)理財(cái)知識(shí)和技能，分析客戶的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，將客戶進(jìn)行一定的市場(chǎng)定位，為客戶量身定制符合客戶生命周期理財(cái)需求的專業(yè)理財(cái)方案，幫助客戶實(shí)現(xiàn)特定時(shí)期內(nèi)的理財(cái)目標(biāo)。我國(guó)商業(yè)銀行推廣理財(cái)產(chǎn)品一般采用的經(jīng)營(yíng)模式是客戶經(jīng)理制度，由于銀行對(duì)客戶經(jīng)理的績(jī)效考核往往只針對(duì)客戶數(shù)量與銷售數(shù)量，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理往往對(duì)客戶需求的定位不夠明確，專業(yè)理財(cái)知識(shí)不夠扎實(shí)，只是對(duì)現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行簡(jiǎn)單的推銷，將產(chǎn)品賣出去就是成功，并未涉及對(duì)可能存在風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)解釋、客戶的維護(hù)以及客戶跟蹤回訪等職責(zé)范圍。所以，我國(guó)商業(yè)銀行在管理制度創(chuàng)新上應(yīng)該一方面進(jìn)一步完善和落實(shí)客戶經(jīng)理制度，為

26、理財(cái)服務(wù)的發(fā)展提供良好的人力資源保證；另一方面要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)和管理理念，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式，將增加客戶價(jià)值作為提供理財(cái)服務(wù)的根本出發(fā)點(diǎn)，樹立面向客戶的經(jīng)營(yíng)管理理念。每個(gè)客戶經(jīng)理應(yīng)該接受專門的貴金屬理財(cái)知識(shí)培訓(xùn)，了解貴金屬的基本種類與特點(diǎn)、其價(jià)格影響因素，以及國(guó)際上貴金屬市場(chǎng)的投資品種等等，更要針對(duì)客戶生命周期與風(fēng)險(xiǎn)收益等需求提供恰當(dāng)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品，維護(hù)客戶群體，提供良好金融服務(wù)。2.產(chǎn)品創(chuàng)新。理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)往往決定著銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率。現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品的出發(fā)點(diǎn)還是只顧銀行的短期盈利，提供的理財(cái)產(chǎn)品都是由銀行按同一標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)，并且存在著不同商業(yè)銀行提供的產(chǎn)品大同小異的現(xiàn)象。然后，在

27、居民投資多樣化的需求背景下，這樣單一的理財(cái)產(chǎn)品和銀行的傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)居民對(duì)銀行理財(cái)服務(wù)的要求。特別是貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)，由于其是新興的商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)，推出的貴金屬理財(cái)產(chǎn)品種類更顯貧乏，本文認(rèn)為其發(fā)展的方向可以包括兩方面：一方面，根據(jù)客戶在不同生命周期階段對(duì)金融產(chǎn)品的差異化偏好，在現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)并提供個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品投資組合；另一方面，應(yīng)該積極設(shè)計(jì)并創(chuàng)新貴金屬理財(cái)產(chǎn)品，比如借鑒國(guó)外商業(yè)銀行進(jìn)行黃金etf、白銀etf、鉑金etf等基金類產(chǎn)品，貴金屬類租賃、抵押融資、同業(yè)拆借，貴金屬類遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換以及各類與貴金屬掛鉤的結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品創(chuàng)新等，也可以是衍生產(chǎn)品或結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品條

28、款設(shè)計(jì)上的創(chuàng)新，比如衍生產(chǎn)品種類、本金、利息、標(biāo)的物的創(chuàng)新等。3.服務(wù)創(chuàng)新。我國(guó)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展不過十余年，貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)更是發(fā)展不到10年，同國(guó)外商業(yè)銀行相比還存在著較大差距。銀行沒有注重理財(cái)服務(wù)品牌與理念的推廣，而大部分是通過營(yíng)銷手段的實(shí)施來提高銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售業(yè)績(jī)，影響了理財(cái)服務(wù)的質(zhì)量，特別是貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)這種新興的理財(cái)領(lǐng)域，銀行的客戶經(jīng)理可能會(huì)因?yàn)椴欢孟鄳?yīng)的專業(yè)理財(cái)知識(shí)而被認(rèn)為只是單純的推銷。所以，在我國(guó)商業(yè)銀行的服務(wù)創(chuàng)新方面，應(yīng)該加強(qiáng)以下三個(gè)方面：首先，明確市場(chǎng)定位。商業(yè)銀行需根據(jù)目標(biāo)客戶的特征，進(jìn)行相應(yīng)的服務(wù)定位，提升自身理財(cái)品牌質(zhì)量的同時(shí)，幫助客戶設(shè)計(jì)出符合客戶需求的理財(cái)產(chǎn)

29、品。其次，理財(cái)服務(wù)差異化。商業(yè)銀行應(yīng)該針對(duì)客戶在不同生命周期的特殊理財(cái)需求，對(duì)不同層級(jí)客戶提供差異化的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)。一般來說，客戶在單身期，注重的是日常開銷和購(gòu)房計(jì)劃；在家庭形成期和成長(zhǎng)期，注重的是子女的撫養(yǎng)和教育；在家庭成熟期，更多注重的是子女大學(xué)費(fèi)用與夫妻退休計(jì)劃；最后是養(yǎng)老期，這個(gè)階段注重的是消費(fèi)與旅游計(jì)劃。再次，銀行應(yīng)該強(qiáng)化自身的理財(cái)品牌，這樣有助于維持客戶的忠誠(chéng)度，保留現(xiàn)有客戶并且發(fā)展新興客戶群體，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率。最后，服務(wù)創(chuàng)新最關(guān)鍵的在于人員素質(zhì)的提高，銀行需要能夠根據(jù)客戶財(cái)務(wù)現(xiàn)狀和理財(cái)目標(biāo)來調(diào)整理財(cái)產(chǎn)品組合，從而實(shí)現(xiàn)客戶特定理財(cái)目標(biāo)的專業(yè)的理財(cái)經(jīng)理，也需要高素質(zhì)的客戶經(jīng)理來進(jìn)行日常銷售的維護(hù)。理財(cái)市場(chǎng)正處于一個(gè)不斷變化和發(fā)展的過程中，特別是像貴金屬理財(cái)這種新興業(yè)務(wù)，銀行需經(jīng)常性地對(duì)從業(yè)人員進(jìn)行系統(tǒng)的理財(cái)知識(shí)培訓(xùn)，學(xué)習(xí)最新理財(cái)手段以及理財(cái)工具的運(yùn)用原理，建立起一支專業(yè)化的理財(cái)后備力量來應(yīng)對(duì)理