企業(yè)內(nèi)部控制配套指引講解第六講

1、企業(yè)內(nèi)部控制配套指引講解第六講（一）第六講 資金活動資金活動是指企業(yè)籌資、投資和資金營運等活動的總稱。資金活動是指企業(yè)資金的籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為。從整體上講，一個企業(yè)的資金活動主要包括以下四個方面：1籌資活動企業(yè)組織商品運動，必須以一定的資金為前提。也就是說，企業(yè)從各種渠道以各種形式籌集資金，是資金運動的起點。所謂籌資是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中所需資金的過程。在籌資過程中，企業(yè)一方面要確定籌資的總規(guī)模，以保證投資所需要的資金；另一方面要通過籌資渠道、籌資方式或工具的選擇，合理確定籌資結構，以降低籌資成本和風險。整體上看，任何企業(yè)都可以從兩方面籌資并形成兩種

2、性質的資金來源：一是企業(yè)權益資金，它是企業(yè)通過向投資者吸收直接投資、發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部留存收益等方式取得，其投資者包括國家、法人、個人等；二是企業(yè)債務資金，它是企業(yè)通過向銀行借款、發(fā)行債券、商業(yè)信用等方式取得。企業(yè)籌集資金，表現(xiàn)為企業(yè)資金的流入。企業(yè)償還借款、支付利息、股利以及付出各種籌資費用等，則表現(xiàn)為企業(yè)資金的流出。這種因為資金籌集而產(chǎn)生的資金收支，便是由企業(yè)籌資而引起的財務活動，是企業(yè)財務管理的主要內(nèi)容之一。2投資活動企業(yè)籌集資金的目的是為了把資金用于生產(chǎn)經(jīng)營活動以便取得盈利，不斷增加企業(yè)價值。因而，企業(yè)取得資金后，必須將資金投入使用，以謀求最大的經(jīng)濟效益；否則，籌資就失去了目的和效用。

3、企業(yè)投資可以分為廣義投資和狹義投資兩種。廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過程，包括企業(yè)對內(nèi)投資的過程(如購置流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等)以及對外投放資金的過程(如投資購買其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營等)。狹義的投資僅指對外投資。無論企業(yè)購買內(nèi)部所需資產(chǎn)，還是購買各種證券，都要支付資金。當企業(yè)變賣其對內(nèi)投資形成的各種資產(chǎn)或收回其對外投資時，則會產(chǎn)生資金的收入。這種因企業(yè)投資而產(chǎn)生的資金的收付，便是由投資而引起的財務活動。本指引所稱投資是指廣義投資。企業(yè)在投資過程中，必須考慮投資的規(guī)模，也就是在怎樣的投資規(guī)模下，企業(yè)的經(jīng)濟效益最佳；而且，企業(yè)也必須通過投資方向和投資方式的選擇，

4、確定合理的投資結構，以提高投資效益、降低投資風險。所有這些投資活動都是財務管理的內(nèi)容。3日常資金營運活動企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會發(fā)生一系列的資金收付。首先，企業(yè)要采購材料或商品，以便從事生產(chǎn)和銷售活動，同時，還要支付工資和其他營業(yè)費用；其次，當企業(yè)把產(chǎn)品、商品售出后，便可取得收入，收回資金；第三，如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營的需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金。上述各方面都會產(chǎn)生企業(yè)資金的收付。這就是因企業(yè)經(jīng)營而引起的財務活動，也稱為資金營運活動。企業(yè)的營運資金，主要是為滿足企業(yè)日常營業(yè)活動的需要而墊支的資金，營運資金的周轉與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。在一定時期內(nèi)資金周轉越快，就越

5、可以利用相同數(shù)量的資金，生產(chǎn)出更多的產(chǎn)品，取得更多的收入，獲得更多報酬。因此，如何加速資金周轉，提高資金利用效果，也是資金活動管理的主要內(nèi)容之一。4分配活動企業(yè)通過投資(或資金營運活動)應當取得收入，并相應實現(xiàn)資金的增值。分配總是作為投資的結果而出現(xiàn)的，它是對投資成果的分配。投資成果表現(xiàn)為取得的各種收入扣除各種成本費用后獲得的利潤。所以，廣義地說，分配是指對投資收入(如銷售收入)和利潤進行分割和分派的過程。而狹義的分配僅指對利潤的分配。企業(yè)通過投資取得的收入，首先要用以彌補生產(chǎn)經(jīng)營耗費，繳納流轉稅，其余部分為企業(yè)的營業(yè)利潤；營業(yè)利潤和投資凈收益、營業(yè)外收支凈額等構成企業(yè)的利潤總額。利潤總額首先

6、要按國家規(guī)定繳納所得稅，凈利潤要提取公積金和公益金，分別用于擴大生產(chǎn)、彌補虧損和改善職工集體福利設施，其余利潤作為投資者的收益分配給投資者或暫時留存企業(yè)或作為投資者的追加投資。值得說明的是：企業(yè)籌集的資金歸結為所有者權益和負債兩個方面，在對這兩種資金分配報酬時，前者是通過利潤分配的形式進行的，屬于稅后分配；后者是通過將利息等計入成本費用的形式進行分配的，屬于稅前分配。另外，隨著分配過程的進行，資金或者退出或者留存企業(yè)，它必然會影響企業(yè)的資金運動的，這不僅表現(xiàn)在資金運動的規(guī)模上，而且表現(xiàn)在資金運動的結構上。因此，在依據(jù)一定的法律原則下，如何合理確定分配規(guī)模和分配方式，以使企業(yè)的長期利益最大，也是

7、財務管理的主要內(nèi)容之一。上述資金活動的四個方面，不是相互割裂、互不相關的，而是相互聯(lián)系、相互依存的。資金的籌集是資金活動的起點和條件；資金的投放是資金籌集的目的和運用；資金的運營表明資金運用的日?？刂疲Y金的分配則反映了企業(yè)資金運動的狀況和其最終成果。本指引對籌資、投資和營運的內(nèi)部控制作了規(guī)范，而資金分配活動的內(nèi)部控制不在本指引的規(guī)范范圍之內(nèi)。資金活動指引分為4章，共21條，對企業(yè)開展資金籌集、投放和營運等活動的業(yè)務流程、主要風險類型和風險控制措施作出了具體規(guī)定；同時，明確指出，發(fā)布資金活動指引的目的，是維護資金的安全與完整、防范資金活動風險、提高資金效益，促進企業(yè)健康發(fā)展。本講的主要內(nèi)容包括

8、：（一）加強資金活動管理控制的意義（二）資金活動內(nèi)部控制的總體要求（三）籌資活動的管理與控制（四）投資活動的管理與控制（五）資金營運活動的管理與控制一、加強資金活動管控的意義（一）資金活動的風險管控事關企業(yè)生死存亡第一，資金活動影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。企業(yè)的資金活動與生產(chǎn)經(jīng)營過程密不可分，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展，都依賴于一定形式的資金支持；生產(chǎn)經(jīng)營的過程和結果，也是通過一定形式的資金活動體現(xiàn)出來。因此，資金管理一直被視為企業(yè)財務管理的核心內(nèi)容，構成了企業(yè)經(jīng)營管理的重要部分。第二，資金活動內(nèi)部控制通常是企業(yè)內(nèi)部管理的關鍵薄弱環(huán)節(jié)。由于影響企業(yè)資金活動的因素很多，涉及面很廣、不確定性很強，企業(yè)在

9、資金活動的管理和控制所面臨的困難很大。一是做好資金活動的管控，需要企業(yè)對自身業(yè)務活動做出科學的、準確的定位；二是做好資金活動的管控，需要對企業(yè)所處的政治、經(jīng)濟、文化和技術等環(huán)境做出客觀的清晰的判斷；三是做好企業(yè)資金活動的管控，需要企業(yè)相機抉擇，合理處理自身與外界的各種關系和矛盾。企業(yè)由于受到主客觀條件的限制，很難做到自動對資金活動施以有效控制。資金活動內(nèi)部控制的失誤，往往給企業(yè)帶來致命打擊。中航油事件等眾多事實表明，資金活動內(nèi)部控制失效，輕則帶來巨額損失，重則可能將企業(yè)的百年基業(yè)毀于一旦?？梢娰Y金活動及其內(nèi)部管控情況，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營影響巨大；加強和改進資金活動內(nèi)部控制，是企業(yè)生存和發(fā)展的內(nèi)在

10、需要。（二）資金活動指引的實施有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展第一，有利于企業(yè)防范資金活動風險，維護資金安全。資金活動貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，企業(yè)內(nèi)部各部門、企業(yè)外部相關單位和個人都直接或間接參與企業(yè)資金活動，其中任何一個環(huán)節(jié)、任何一個機構和個人出現(xiàn)差錯，都可能危及資金安全、導致企業(yè)損失。加強資金活動內(nèi)部控制，有利于企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)問題，防范并化解有關風險。第二，可以促進企業(yè)資金合理使用，提高資金效率。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的有效開展，依賴于資金所具有的合理存量和流量。根據(jù)資金活動指引開展資金活動內(nèi)部控制，正確評價企業(yè)的資源條件和未來前景，科學地進行籌資和投資，并對生產(chǎn)經(jīng)營中的資金余缺進行合理調劑，有利于資金均衡

11、流動、提高資金的使用效率，獲得更好的經(jīng)濟效益。第三，可以規(guī)范企業(yè)經(jīng)營活動，推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。由于資金活動與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動緊密結合，根據(jù)資金活動指引規(guī)范企業(yè)的資金活動，實際上是從資金流轉的角度對生產(chǎn)經(jīng)營過程進行控制，有利于促使企業(yè)規(guī)范地開展業(yè)務活動、實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。二、資金活動內(nèi)部控制的總體要求對資金活動實施內(nèi)部控制，需要建立健全相應的內(nèi)部控制制度：即根據(jù)國家和地方有關法律法規(guī)和監(jiān)管制度的要求，結合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際需要，設計科學合理、重點突出、便于操作的業(yè)務流程，同時還要有針對關鍵控制點以及主要風險來源的內(nèi)控措施。第一，科學決策是核心。推進資金管理信息化建設，將資金預算管理與資金適時監(jiān)

12、控相結合，及時準確地反映資金運行狀況和風險，可以提高決策的科學性，提高資金管理的及時性。具體地說，企業(yè)應當根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，綜合考慮宏觀經(jīng)濟政策、市場環(huán)境、環(huán)保要求等因素，結合本企業(yè)發(fā)展實際，科學確定投融資目標和規(guī)劃。如果目標不明確，決策不正確，控制措施就難以執(zhí)行到位，資金活動將難以順利進行。第二，制度建設是基礎。制度是企業(yè)經(jīng)營管理各項活動順利開展的基礎性保障，要大力推動資金運作的合法性和規(guī)范性。企業(yè)應當根據(jù)內(nèi)部控制規(guī)范等法律法規(guī)及企業(yè)自身的管理需要，完善資金管理制度，強化資金內(nèi)控管理。企業(yè)資金活動內(nèi)部控制制度主要涉及資金授權、批準、審驗等方面。比如，通過資金集中歸口管理制度，明確籌資、投資、

13、營運等各環(huán)節(jié)相關部門和人員的職責權限；通過不相容崗位分離制度，形成有力的內(nèi)部牽制關系；通過嚴格的監(jiān)督檢查和項目后評價等制度，跟蹤資金活動內(nèi)部控制的實際情況，據(jù)以修正制度、改善控制效果。第三，業(yè)務流程是重點。對資金活動實施內(nèi)部控制，本質上是對資金業(yè)務的控制。企業(yè)在設計資金活動相關內(nèi)控制度時，應該重點明確各種資金活動的業(yè)務流程，確定每一個環(huán)節(jié)、每一個步驟的工作內(nèi)容和應該履行的程序，并將其落實到具體部門和人員。此外，由于很多資金業(yè)務是伴隨企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展而開展的，兩者相互聯(lián)系又互相影響，因此，在設計資金活動業(yè)務流程的同時，要充分考慮相關生產(chǎn)經(jīng)營活動的特征，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營活動的流程設計合理的資金控

14、制流程。反之，也可以根據(jù)資金控制流程調整和優(yōu)化生產(chǎn)經(jīng)營活動流程，達到通過控制資金活動來規(guī)范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的目標。第四，風險控制點是關鍵。在資金活動較為復雜的情況下，資金內(nèi)部控制不可能面面俱到。因此，企業(yè)必須識別并關注主要風險來源和主要風險控制點，以提高內(nèi)部控制的效率。具體而言，是明確業(yè)務流程以后，企業(yè)應該針對流程中的每一個環(huán)節(jié)、每一個步驟，認真細致地進行分析，根據(jù)不確定性的大小、危害性的嚴重程度等，明確關鍵的業(yè)務、關鍵的程序、關鍵的人員和崗位等，從而確定關鍵的風險控制點；然后針對關鍵風險控制點制定有效的控制措施，集中精力管控住關鍵風險。第五，資金集中管理是方向。一般認為，企業(yè)規(guī)模越大，管理的

15、難度也越大，如果管理技能一定，企業(yè)應當在集權與分權之間做出適當均衡。由于科學技術的快速發(fā)展，極大地提高了企業(yè)資金管理的能力，資金集中管理的優(yōu)勢明顯擴大，并且日益成為較大規(guī)模企業(yè)的首選資金管控模式。另外，集團公司是企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，為了進一步優(yōu)化資源配置而采用的一種組織形式。集團公司的金內(nèi)部控制，同樣首推集中管控模式。也就是說，無論是企業(yè)相對其內(nèi)部部門和分支機構，還是企業(yè)集團相對其子公司，都應該加強資金的集中統(tǒng)一管控。企業(yè)有子公司的，更加應當采取合法有效措施，強化對子公司資金業(yè)務的統(tǒng)一監(jiān)控；有條件的企業(yè)集團，應當探索財務公司、資金結算中心等資金集中管控模式。第六，嚴格執(zhí)行是保障。再好的制度、

16、措施，如果只停留在紙面，不嚴格執(zhí)行，就只能流于形式而無法發(fā)揮實效。對資金活動進行內(nèi)部控制時，雖然找對了業(yè)務流程、找準了關鍵風險控制點，但是如果不采取具體措施，對關鍵風險進行有效控制，那么同樣可能造成嚴重損失。因此，制度的執(zhí)行到位與否是事關整個內(nèi)控活動能否取得實效的關鍵，只有嚴格執(zhí)行，才能保證實現(xiàn)資金活動決策目標。為了加強對資金活動的管控，促使資金活動內(nèi)部控制制度得到切實有效的實施，企業(yè)財會部門應負責資金活動的日常管理，參與投融資方案等可行性研究；總會計師或分管會計工作的負責人應當參與投融資決策過程。三、籌資活動的管理與控制籌資活動是企業(yè)資金活動的起點，也是企業(yè)整個經(jīng)營活動的基礎。通過籌資活動，

17、企業(yè)取得投資和日常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的資金，從而使企業(yè)投資、生產(chǎn)經(jīng)營活動能夠順利進行。企業(yè)應當根據(jù)經(jīng)營和發(fā)展戰(zhàn)略的資金需要，確定融資戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結合年度經(jīng)營計劃和預算安排，擬定籌資方案，明確籌資用途、規(guī)模、結構和方式等相關內(nèi)容，對籌資成本和潛在風險作出充分估計。如果是境外籌資，還必須考慮所在地的政治、經(jīng)濟、法律和市場等因素。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動過程，是一個人力資源作用于物質資源的過程。在這個過程中，物質資源的運動，一方面表現(xiàn)為有形的貨幣和實物資產(chǎn)的周轉運動，另一方面表現(xiàn)為物質資源運動中蘊藏的無形的資金價值運動。因此，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中物質資源運動過程的內(nèi)部控制，就是對有形的貨幣和實務資產(chǎn)周轉

18、運動的內(nèi)部控制，以及對這個過程中體現(xiàn)出來的無形的資金價值周轉運動的內(nèi)部控制?；I資活動的內(nèi)部控制，不僅決定著企業(yè)能不能順利籌集生產(chǎn)經(jīng)營和未來發(fā)展所需資金，而且決定著企業(yè)能以什么樣的籌資成本籌集資金，能以什么樣的籌資風險籌集所需資金，并決定著企業(yè)所籌集資金最終的使用效益。較低的籌資成本、合理的資本結構和較低的籌資風險，能夠使企業(yè)應付裕如、進退有據(jù)，不至于背負沉重的壓力，可以從容地追求長期目標，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；而較高的籌資成本、不合理的資本結構和較高的籌資風險，常常使企業(yè)經(jīng)營壓力倍增。企業(yè)一方面要保持更高的資金流動性以應付不合理資本結構帶來的財務風險，一方面要追求更高的投資收益以補償高額的籌資成本。

19、因此，企業(yè)難以追求長期目標，而是過度追求短期利益，飲鴆止渴或者鋌而走險，發(fā)展戰(zhàn)略不能得到很好執(zhí)行，經(jīng)營活動的可持續(xù)性得不到保證，企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展難以為繼，財務風險很大，企業(yè)正常發(fā)展受到嚴重制約。（一）籌資活動的業(yè)務流程企業(yè)籌資活動的內(nèi)部控制，應該根據(jù)籌資活動的業(yè)務流程，區(qū)分不同籌資方式，按照業(yè)務流程中不同環(huán)節(jié)體現(xiàn)出來的風險，結合資金成本與資金使用效益情況，采用不同措施進行控制。因此，設計籌資活動的內(nèi)部控制制度，首先必須深入分析籌資業(yè)務流程。通常情況下，籌資活動的業(yè)務流程包括（如圖1）：第一，提出籌資方案。一般由財務部門根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、預算情況與資金現(xiàn)狀等因素，提出籌資方案，一個完整的籌資方案應

20、包括籌資金額、籌資形式、利率、籌資期限、資金用途等內(nèi)容，提出籌資方案的同時還應與其他生產(chǎn)經(jīng)營相關業(yè)務部門溝通協(xié)調，在此基礎上才能形成初始籌資方案。第二，籌資方案論證。初始籌資方案還應經(jīng)過充分的可行性論證。企業(yè)應組織相關專家對籌資項目進行可行性論證，可行性論證是籌資業(yè)務內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。一般可以從下列幾個方面進行分析論證：一是，籌資方案的戰(zhàn)略評估。主要評估籌資方案是否符合企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略；控制企業(yè)籌資規(guī)模，防止因盲目籌資而給企業(yè)造成沉重的債務負擔。企業(yè)應對籌資方案是否符合企業(yè)整體戰(zhàn)略方向進行嚴格審核，只有符合企業(yè)發(fā)展需要的籌資方案才具有可行性。另外，企業(yè)在籌資規(guī)模上，也不可過于貪多求大。資金充

21、裕是企業(yè)發(fā)展的重要保障，然而任何資金都是有成本的，企業(yè)在籌集資金時一定要有戰(zhàn)略考慮，切不可盲目籌集過多的資金，造成資金閑置同時給企業(yè)增加財務負擔。二是，籌資方案的經(jīng)濟性評估。主要分析籌資方案是否符合經(jīng)濟性要求，是否以最低的籌資成本獲得了所需的資金，是否還有降低籌資成本的空間以及更好的籌資方式，籌資期限等是否經(jīng)濟合理，利息、股息等水平是否在企業(yè)可承受的范圍之內(nèi)。如籌集相同的資金，選擇股票與選擇債券方式，就會面臨不同的籌資成本；選擇不同的債券種類或者期限結構，也會面臨不同的成本，所以企業(yè)必須認真評估籌資成本，并結合收益與風險進行籌資方案的經(jīng)濟性評估。三是，籌資方案的風險評估。對籌資方案面臨的風險進

22、行分析，特別是對于利率、匯率、貨幣政策、宏觀經(jīng)濟走勢等重要條件進行預測分析，對籌資方案面臨的風險做出全面評估，并有效地應對可能出現(xiàn)的風險。比如，若選擇債權方式籌資，其按期還本付息對于企業(yè)來說是一種剛性負擔，帶給企業(yè)的現(xiàn)金流壓力較大；若選擇股權籌資方式，在股利的支付政策上企業(yè)有較大的靈活性，且無需還本，因而企業(yè)的現(xiàn)金流壓力較小，但股權籌資的成本也是比較高的，而且股權籌資可能會使得企業(yè)面臨較大的控制權風險。所以，企業(yè)應在不同的籌資風險之間進行權衡。第三，籌資方案審批。通過可行性論證的籌資方案，需要在企業(yè)內(nèi)部按照分級授權審批的原則進行審批，重點關注籌資用途的可行性。重大籌資方案，應當提交股東（大）會

23、審議，籌資方案需經(jīng)有關管理部門批準的，應當履行相應的報批程序。審批人員與籌資方案編制人員應適當分離。在審批中，應貫徹集體決策的原則，實行集體決策審批或者聯(lián)簽制度。在綜合正反兩方面意見的基礎上進行決策，而不應由少數(shù)人主觀決策?；I資方案發(fā)生重大變更的，應當重新履行可行性研究以及相關審批程序。第四，籌資計劃編制與執(zhí)行。企業(yè)應根據(jù)審核批準的籌資方案，編制較為詳細的籌資計劃，經(jīng)過財務部門批準后，嚴格按照相關程序籌集資金：通過銀行借款方式籌資的，應當與有關金融機構進行洽談，明確借款規(guī)模、利率、期限、擔保、還款安排、相關的權利義務和違約責任等內(nèi)容。雙方達成一致意見后簽署借款合同，據(jù)此辦理相關借款業(yè)務。通過發(fā)行債券方式籌資的，應當合理選擇債券種類，如普通債券還是可轉換債券等，并對還本付息方案作出系統(tǒng)安排，確保按期、足額償還到期本金和利息。通過發(fā)行股票方式籌資的，應