商業(yè)計(jì)劃書(shū)的退出機(jī)制-創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)資本退出

1、篇一：創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)之風(fēng)險(xiǎn)控制和退出機(jī)制創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)框架1、產(chǎn)品與技術(shù)趙2、市場(chǎng)分析鐘3、公司戰(zhàn)略 焦4、營(yíng)銷(xiāo)策略 陳連增5、公司結(jié)構(gòu)和人力資源劉6、生產(chǎn)運(yùn)作陳凱音7、財(cái)務(wù)分析呂8、風(fēng)險(xiǎn)分析與退出機(jī)制李風(fēng)險(xiǎn)分析與退出機(jī)制： 一風(fēng)險(xiǎn)分析：任何項(xiàng)目都存在著風(fēng)險(xiǎn)， 如何能夠有效地預(yù)防并控制各種風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目探討之初就應(yīng)該多方討論的問(wèn)題， 做為管理者會(huì)采取各種措施減小風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性， 或者把可能的損失控制在一定的范圍內(nèi)，以避免在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)帶來(lái)的難以承擔(dān)的損失。綜合本項(xiàng)目，有可能存在風(fēng)險(xiǎn)的因素如下：1） 氣候的影響由于自然因素對(duì)農(nóng)作物的產(chǎn)量影響較大，所以本項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，無(wú)法對(duì) 經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品的數(shù)量等做準(zhǔn)確

2、的估計(jì)，從而在資金的分配上，不會(huì)達(dá)到更高效的配置。2） 倉(cāng)庫(kù)的貨損為了物流配送的需要，我們的貨物必然會(huì)在物流倉(cāng)庫(kù)短暫堆放，對(duì)某些蔬菜類(lèi)產(chǎn)品，因?yàn)樨浳锉旧淼奶攸c(diǎn)，在存儲(chǔ)過(guò)程中必然會(huì)帶來(lái)一定的貨損，對(duì)這個(gè)的預(yù)防和控制是本項(xiàng)目必然要考慮的問(wèn)題。3） 對(duì)農(nóng)作物生產(chǎn)過(guò)程的監(jiān)控因?yàn)槲覀兊钠放菩蜗缶褪怯袡C(jī)食品，所以，我們所銷(xiāo)售的農(nóng)產(chǎn)品一定要完全符合我們對(duì)外宣傳的標(biāo)準(zhǔn)，否則將對(duì)我們的形象大大折扣，也會(huì)危及公司的生存， 因此我們必須安排人員對(duì)全部生產(chǎn)過(guò)程進(jìn)行有效的監(jiān)控，這個(gè)是否能夠?qū)崿F(xiàn)是個(gè)難題， 而且如果有對(duì)公司形象有損的報(bào)道，將會(huì)大大影響公司的生存；4） 對(duì)貨源的控制為了達(dá)到一定的銷(xiāo)售規(guī)模，我們必須擁有一定的

3、產(chǎn)品貨源，我們面向的對(duì)象是廣大的農(nóng)民， 非常分散而且難以控制，如果我們要決定他們種植的產(chǎn)品，那么我們需對(duì)他們產(chǎn)品的回收做出承諾，假如市場(chǎng)到時(shí)候未達(dá)到預(yù)期的要求，那么損失只能我方來(lái)承擔(dān)。如果我們不決定他們要種植什么， 那么我們的控制無(wú)從談起。二資金退出機(jī)制1） 上市如果企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，可以考慮上市，從而資金可以撤離；2） 并購(gòu)如果企業(yè)發(fā)展暫時(shí)不能達(dá)到期望的要求，那么可以考慮被別的公司并購(gòu)；3） 管理層收購(gòu)如果公司運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間以后，公司管理層能夠?qū)⒐臼召?gòu)，那么其它投資資本也可以及時(shí)退出。篇二：如何寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)( 投資退出與營(yíng)運(yùn)分析 )如何寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)（投資退出與營(yíng)運(yùn)分析）商業(yè)計(jì)劃書(shū)一般可以分

4、為十一個(gè)部分，第一部分是概述，第二部分為業(yè)務(wù)及前景，第三部分是經(jīng)營(yíng)管理，第四部分是擬用籌資，第五部分為風(fēng)險(xiǎn)控制( 因素 ) ，第六部分是投資回報(bào)和退出，第七部分是營(yíng)運(yùn)及預(yù)測(cè)分析，第八部分是財(cái)務(wù)報(bào)表，第九部分是財(cái)務(wù)規(guī)劃，第十部分是產(chǎn)品宣傳：資料、小冊(cè)子、報(bào)道和圖片等，第十一部分為補(bǔ)充說(shuō)明。當(dāng)投資方在閱讀商業(yè)計(jì)劃書(shū)對(duì)項(xiàng)目的設(shè)想和規(guī)劃后，風(fēng)險(xiǎn)投資者還有最后的兩個(gè)問(wèn)題需要你予以解答：一是他將獲得多少投資回報(bào)?二是他的投資資金如何退出?這兩個(gè)問(wèn)題直接關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)投資者本次風(fēng)險(xiǎn)投資是否成功，因此這是他十分關(guān)心的關(guān)鍵性問(wèn) 題。這一部分中必須對(duì)你公司未來(lái)上市公開(kāi)發(fā)行股票的可能性、出售給第三者的可能性及你 自己將

5、來(lái)是否在無(wú)法上市或出售時(shí)回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資者股份的可能性給予周密地預(yù)測(cè)，當(dāng)然，任 何一種可能性都要讓風(fēng)險(xiǎn)投資者明了他的投資回報(bào)率。風(fēng)險(xiǎn)投資人最終想要得到的是現(xiàn)金而 非為投資而投資。 你要描述的是怎樣使風(fēng)險(xiǎn)投資人最終以現(xiàn)金的方式收回其對(duì)本企業(yè)的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資人收回投資大體有三種方式。你應(yīng)該對(duì)這三種方式進(jìn)行描述，但要指出哪一種是最 可能的投資退出方式。1、 公開(kāi)上市第一種可能的方式就是公開(kāi)上市。上市后公眾會(huì)購(gòu)買(mǎi)公司股份，風(fēng)險(xiǎn)投資人所持有的部分或全部股份就可以賣(mài)出。2、兼并收購(gòu)即可以把企業(yè)出售給一家大公司通常是某個(gè)大集團(tuán)。如果采用這種方式，你一定要提到幾家你認(rèn)為對(duì)本企業(yè)感興趣并有可能采取收購(gòu)行動(dòng)的大集團(tuán)或

6、大公司。3、償付協(xié)議最后一種方式足你可以給風(fēng)險(xiǎn)投資人提供“償付安排” 。在償付安排中， 風(fēng)險(xiǎn)投資人會(huì)要求本企業(yè)根據(jù)預(yù)先商定好的條件回購(gòu)其手中的權(quán)益。4、投資回報(bào) (roi)投資回報(bào)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資人來(lái)說(shuō)當(dāng)然很重要。你要向他表明如果他投入了你所要求的資金量，他會(huì)得到什么樣的回報(bào)。商業(yè)計(jì)劃書(shū)第六部分：投資回報(bào)和退出這部分里你要說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)資本投資者最終是如何在公司拿到他投資所帶來(lái)的回報(bào)。記住，投資者想拿到全部的錢(qián)而不對(duì)你的公司作任何投資。一般來(lái)說(shuō)有三個(gè)可以接受的辦法給投資者提供流動(dòng)性。你應(yīng)考慮全部這三個(gè)方法， 但也應(yīng)指出對(duì)你的投資者來(lái)說(shuō)可能是最好的那種方法。6.01 公眾股份第一個(gè)可能性是公眾股份; 那也就

7、是說(shuō)， 公司通過(guò)向公眾發(fā)行股票而變得公開(kāi)化。投資者擁有的部分股份或全部股份可以在公開(kāi)市場(chǎng)上銷(xiāo)售。6.02 銷(xiāo)售第二，公司可以賣(mài)給一個(gè)大公司通常是個(gè)大的集團(tuán)企業(yè)。這種情況下，你要真實(shí)地說(shuō)明你認(rèn)為會(huì)對(duì)收購(gòu)你的公司感興趣的大集團(tuán)企業(yè)或大公司。6.03 回購(gòu)6.04 投資回報(bào)投資回報(bào) (roi)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是很重要的。你要說(shuō)明如果他按你的要求投資所能期望的回報(bào)。例如，你可以說(shuō)， “如果一個(gè)投資者以300， 000 購(gòu)買(mǎi)公司 30%的股份，四年后公司上市且有300 萬(wàn)的稅前收益，三百萬(wàn)乘以我們這個(gè)行業(yè)的價(jià)格收益乘數(shù)8 就是兩千四百萬(wàn)，這就是公司的價(jià)值。取其中的30%你就得到 720 萬(wàn)，而你的投資不過(guò)3

8、0 萬(wàn)。假定這 30%的股份在四年后售出， 不打折扣的投資回報(bào)是拿30 萬(wàn)和四年去除 720 萬(wàn)，那也就是每年每分錢(qián)四百元的投資回報(bào)。第七部分：營(yíng)運(yùn)及預(yù)測(cè)分析這里你要列出自己對(duì)于公司以前營(yíng)運(yùn)歷史以及對(duì)將來(lái)預(yù)測(cè)的分析。7.01 綜述這一章節(jié)中你要根據(jù)你公司的金融數(shù)據(jù)列出一些總的盈虧信息。例如，最近三年和將來(lái)三年， 列出凈收入、 銷(xiāo)售成本、 營(yíng)業(yè)開(kāi)支、 利息支出和利潤(rùn)。 預(yù)測(cè)一下以后的情況并給出歷史資料， 讓人對(duì)于公司已處的狀況和將來(lái)的情況一目了然。例如：表 4-4 ：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)總表前年實(shí)際值 去年實(shí)際值 今年預(yù)測(cè)值 明年預(yù)測(cè)值 后年預(yù)測(cè)值凈收入 100 400 1000 4000 10000銷(xiāo)售成

9、本 100 200 500 2500 6500營(yíng)業(yè)開(kāi)支 100 100 200 400 800利息支出 100 100 100 200 300凈收入 (200) - 200 900 2400流動(dòng)資產(chǎn) 20 40 400 1400 4300機(jī)器，設(shè)備 100 400 600 1000 1000土地和建筑物 - - - - -其它資產(chǎn) 10 10 10 10 10流動(dòng)負(fù)債 20 240 100 400 1000長(zhǎng)期債務(wù) 100 400 400 600 -凈資產(chǎn) 10 (190) 510 1410 43107.02 比率分析這部分中列出凈收入、銷(xiāo)售成本、營(yíng)業(yè)開(kāi)支、利息支出和凈利潤(rùn)并計(jì)算它們的百分比。

10、也就 是說(shuō)，拿凈銷(xiāo)售額作為100%，然后計(jì)算銷(xiāo)售成本占銷(xiāo)售額的百分比，以此類(lèi)推。把這些百分?jǐn)?shù)分欄列出，便于察看百分比。例如：表 4-5 ：財(cái)務(wù)比例預(yù)測(cè)表百分比 前年實(shí)際值 去年實(shí)際值今年預(yù)測(cè)值 明年預(yù)測(cè)值 后年預(yù)測(cè)值凈收入 100 100 100 100 100銷(xiāo)售成本 100 50 50 63 65營(yíng)業(yè)開(kāi)支 - 25 20 10 8利息支出 - 25 10 4 3凈利潤(rùn) - - 20 23 247.03 營(yíng)運(yùn)成績(jī)這一章你應(yīng)詳細(xì)敘述營(yíng)運(yùn)成績(jī)和預(yù)測(cè)。為什么成績(jī)上升或下降了?說(shuō)出它們將來(lái)會(huì)上升的理由。說(shuō)明為什么百分比可能變化并敘說(shuō)重大事件，像哪一年開(kāi)發(fā)出了新產(chǎn)品或是將來(lái)你會(huì)支出大量費(fèi)用用于研究開(kāi)發(fā)

11、。換句話說(shuō)，你要解釋前一章節(jié)列出的數(shù)字，應(yīng)說(shuō)明你打算在計(jì)劃書(shū)的下一章節(jié)中敘述的附加的金融和預(yù)測(cè)。7.04金融條件這一章你應(yīng)詳細(xì)敘述現(xiàn)在的資產(chǎn)負(fù)債表。說(shuō)明公司的流動(dòng)性。說(shuō)明特定項(xiàng)目如應(yīng)收帳款、應(yīng)付帳款等為何有重大增加。7.05或有負(fù)債說(shuō)明公司的或有負(fù)債像未備基金的養(yǎng)老金計(jì)劃或是因一個(gè)公司堅(jiān)稱它以前的雇員現(xiàn)在為你工作帶去了它的機(jī)密而引起的訴訟案。篇三：最完整的合伙人股權(quán)的進(jìn)入和退出機(jī)制方案最完整的合伙人股權(quán)的進(jìn)入和退出機(jī)制方案一、哪些人才能作為合伙人？1、什么人才是合伙人？既有創(chuàng)業(yè)能力，又有創(chuàng)業(yè)心態(tài)，有3-5 年全職投入預(yù)期的人，是公司的合伙人。這里主要要說(shuō)明的是合伙人是在公司未來(lái)一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間

12、內(nèi)能全職投入預(yù)期的人，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)公司的價(jià)值是經(jīng)過(guò)公司所有合伙人一起努力一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間后才能實(shí)現(xiàn)。因此對(duì)于中途退出的聯(lián)合創(chuàng)始人，在從公司退出后，不應(yīng)該繼續(xù)成為公司合伙人以及享有公司發(fā)展的預(yù)期價(jià)值。合伙人之間是【長(zhǎng)期】 、【強(qiáng)關(guān)系】的【深度】綁定。2、哪些人不應(yīng)該成為公司的合伙人？請(qǐng)神容易送神難，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該慎重按照合伙人的標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放股權(quán)。（ 1）資源承諾者很多創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)早期，可能需要借助很多資源為公司的發(fā)展起步，這個(gè)時(shí)候最容易給早期的資源承諾者許諾過(guò)多股權(quán)，把資源承諾者變成公司合伙人。創(chuàng)業(yè)公司的價(jià)值需要整個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期投入時(shí)間和精力去實(shí)現(xiàn)，因此對(duì)于只是承諾投入資源， 但不全職參與創(chuàng)業(yè)的人，建議優(yōu)先

13、考慮項(xiàng)目提成，談利益合作，而不是股權(quán)綁定。（ 2）兼職人員對(duì)于技術(shù) nb、但不全職參與創(chuàng)業(yè)的兼職人員，最好按照公司外部顧問(wèn)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放少量股權(quán)。如果一個(gè)人不全職投入公司的工作就不能算是創(chuàng)始人。任何邊干著他們其它的全職工作邊幫公司干活的人只能拿工資或者工資“欠條”，但是不要給股份。如果這個(gè)“創(chuàng)始人”一直干著某份全職工作直到公司拿到風(fēng)投，然后辭工全職過(guò)來(lái)公司干活，他（們）和第一批員工相比好不了多少，畢竟他們并沒(méi)有冒其他創(chuàng)始人一樣的風(fēng)險(xiǎn)。（ 3）天使投資人創(chuàng)業(yè)投資的邏輯是： （ 1）投資人投大錢(qián)，占小股，用真金白銀買(mǎi)股權(quán)；（2）創(chuàng)業(yè)合伙人投小錢(qián)，占大股，通過(guò)長(zhǎng)期全職服務(wù)公司賺取股權(quán)。簡(jiǎn)言之，投資人只出錢(qián)

14、，不出力。創(chuàng)始人既出錢(qián)（少量錢(qián)） ，又出力。因此，天使投資人股票購(gòu)股價(jià)格應(yīng)當(dāng)比合伙人高，不應(yīng)當(dāng)按照合伙人標(biāo)準(zhǔn)低價(jià)獲取股權(quán)。這種狀況最容易出現(xiàn)在組建團(tuán)隊(duì)開(kāi)始創(chuàng)業(yè)時(shí)，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)和投資人根據(jù)出資比例分配股權(quán)，投資人不全職參與創(chuàng)業(yè)或只投入部分資源，但卻占據(jù)團(tuán)隊(duì)過(guò)多股權(quán)。（ 4）早期普通員工給早期普通員工發(fā)放股權(quán)，一方面，公司股權(quán)激勵(lì)成本很高。另一方面，激勵(lì)效果很有限。 在公司早期，給單個(gè)員工發(fā)5%的股權(quán)，對(duì)員工很可能都起不到激勵(lì)效果，甚至認(rèn)為公司是在忽悠、畫(huà)大餅，起到負(fù)面激勵(lì)。但是，如果公司在中后期（比如，b 輪融資后）給員工發(fā)放激勵(lì)股權(quán)，很可能5%股權(quán)解決 500 人的激勵(lì)問(wèn)題，且激勵(lì)效果特好。二、合

15、伙人股權(quán)如何分配？1、早期創(chuàng)業(yè)公司的股權(quán)分配設(shè)計(jì)主要牽扯到兩個(gè)本質(zhì)問(wèn)題：一個(gè)是如何利用一個(gè)合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)保證創(chuàng)始人對(duì)公司的控制力，另一個(gè)是通過(guò)股權(quán)分配幫助公司獲取更多資源，包括找到有實(shí)力的合伙人和投資人。2、股權(quán)分配規(guī)則盡早落地。許多創(chuàng)業(yè)公司容易出現(xiàn)的一個(gè)問(wèn)題是在創(chuàng)業(yè)早期大家一起埋頭一起拼，不會(huì)考慮各自占多少股份和怎么獲取這些股權(quán)，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候公司的股權(quán)就是一張空頭支票。等到公司的錢(qián)景越來(lái)越清晰、公司里可以看到的價(jià)值越來(lái)越大時(shí)，早期的創(chuàng)始成員會(huì)越來(lái)越關(guān)心自己能夠獲取到的股份比例，而如果在這個(gè)時(shí)候再去討論股權(quán)怎么分，很容易導(dǎo)致分配方式不能滿足所有人的預(yù)期，導(dǎo)致團(tuán)隊(duì)出現(xiàn)問(wèn)題，影響公司的發(fā)展。3、股

16、權(quán)分配機(jī)制。一般情況下， 參與公司持股的人主要包括公司合伙人（創(chuàng)始人和聯(lián)合創(chuàng)始人） 、員工與外部顧問(wèn)、投資方。在創(chuàng)業(yè)早期進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)時(shí)的時(shí)候，要保證這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)能夠方便后期融資、后期人才引進(jìn)和激勵(lì)。當(dāng)有投資機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備進(jìn)入后，投資方一般會(huì)要求創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)在投資進(jìn)入之前在公司的股權(quán)比例中預(yù)留出一部分股份作為期權(quán)池，為后進(jìn)入公司的員工和公司的股權(quán)激勵(lì)方案預(yù)留，以免后期稀釋投資人的股份。 這部分作為股權(quán)池預(yù)留的股份一般由創(chuàng)始人代持。而在投資進(jìn)來(lái)之前， 原始的創(chuàng)業(yè)股東在分配股權(quán)時(shí)，也可以先根據(jù)一定階段內(nèi)公司的融資計(jì)劃，先預(yù)留出一部分股份放入股權(quán)池用于后續(xù)融資，另外預(yù)留一部分股份放入股權(quán)池用于持續(xù)吸

17、引人才和進(jìn)行員工激勵(lì)。原始創(chuàng)業(yè)股東按照商定的比例分配剩下的股份，股權(quán)池的股份由創(chuàng)始人代持。4、合伙人股權(quán)代持。一些創(chuàng)業(yè)公司在早期進(jìn)行工商注冊(cè)時(shí)會(huì)采取合伙人股權(quán)代持的方式，即由部分股東代持其他股東的股份進(jìn)行工商注冊(cè)，來(lái)減少初創(chuàng)期因核心團(tuán)隊(duì)離職而造成的頻繁股權(quán)變更，等到團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定后再給。5、股權(quán)綁定。創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)真實(shí)的價(jià)值是所有合伙人與公司長(zhǎng)期綁定，通過(guò)長(zhǎng)期服務(wù)公司去賺取股權(quán)，就是說(shuō)，股權(quán)按照創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員在公司工作的年數(shù)，逐步兌現(xiàn)。道理很簡(jiǎn)單，創(chuàng)業(yè)公司是大家做出來(lái)的，當(dāng)你到一個(gè)時(shí)間點(diǎn)停止為公司服務(wù)時(shí)，不應(yīng)該繼續(xù)享受其他合伙人接下來(lái)創(chuàng)造的價(jià)值。股份綁定期最好是 4 到 5 年，任何人都必須在公司做夠起

18、碼1 年才可持有股份 （包括創(chuàng)始人） ， 然后逐年兌現(xiàn)一定比例的股份。沒(méi)有“股份綁定”條款，你派股份給任何人都是不靠譜的！6、有的合伙人不拿或拿很少的工資，應(yīng)不應(yīng)該多給些股份？創(chuàng)業(yè)早期很多創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員選擇不拿工資或只拿很少工資，而有的合伙人因?yàn)閭€(gè)人情況不同 需要從公司里拿工資。很多人認(rèn)為不拿工資的創(chuàng)始人可以多拿一些股份，作為創(chuàng)業(yè)初期不拿 工資的回報(bào)。 問(wèn)題是，你永遠(yuǎn)不可能計(jì)算出究竟應(yīng)該給多多少股份作為初期不拿工資的回報(bào)。比較好的一種方式是創(chuàng)始人是給不拿工資的合伙人記工資欠條，等公司的財(cái)務(wù)比較寬松時(shí)， 再根據(jù)欠條補(bǔ)發(fā)工資。也可以用同樣的方法解決另外一個(gè)問(wèn)題：如果有的合伙人為公司提供設(shè)備或其它有價(jià)值的東西，比如專(zhuān)利、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等，最好的方式也是通過(guò)溢價(jià)的方式給他們開(kāi)欠條，公司有錢(qián)后再補(bǔ)償。三、合伙人股權(quán)退出機(jī)制創(chuàng)業(yè)公司的發(fā)展過(guò)程中總是會(huì)遇到核心人員的波動(dòng)，特別是已經(jīng)持有公司股權(quán)的合伙人退出團(tuán)隊(duì)，如何處理合伙人手里的股份，才能免因合伙人股權(quán)問(wèn)題影響公司正常經(jīng)營(yíng)。1、提前約定退出機(jī)制，管理好合伙