上投摩根雙核平衡混合型證券投資基金

1、上投摩根雙核平衡混合型證券投資基金2011年第1季度報(bào)告2011年3月31日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中國工商銀行股份有限公司報(bào)告送出日期： 二一一年四月二十二日§1 重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2011年4月21日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金

2、一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2011年1月1日起至3月31日止。§2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱 上投摩根雙核平衡混合基金主代碼 373020交易代碼 373020基金運(yùn)作方式 契約型開放式基金合同生效日 2008年5月21日報(bào)告期末基金份額總額 528,965,104.12份投資目標(biāo) 本基金深化價(jià)值投資理念，精選具備較高估值優(yōu)勢的上市公司股票與優(yōu)質(zhì)債券等，持續(xù)優(yōu)化投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的動(dòng)態(tài)匹配，通過積極主動(dòng)的組合管理，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。投資策略 1、股票投資策略價(jià)值投資

3、注重股票內(nèi)在價(jià)值的發(fā)現(xiàn)。在內(nèi)在價(jià)值確定以后，通過股票市場價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值的比較，就可以明確投資方向。特別當(dāng)股票的價(jià)格低于它的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，就存在一個(gè)正的安全邊際。足夠的安全邊際使投資擁有更容易取勝的優(yōu)勢，因?yàn)樵趦r(jià)值引力作用下，股票價(jià)格更傾向于上漲。所以，安全邊際越高，投資風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)相對較低。本基金將運(yùn)用安全邊際策略有效挖掘價(jià)值低估的股票類投資品種。在控制宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢、產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期等宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變量基礎(chǔ)上，考察上市公司的商業(yè)模式、管理能力、財(cái)務(wù)狀況等影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的因素，然后綜合運(yùn)用量化價(jià)值模型來衡量股票價(jià)格是高估還是低估。根據(jù)不同的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)特征，本基金將有針對性地選用不同的P/E、P/CFPS、

4、P/S、P/B等乘數(shù)法和DCF增長模型建立股票選擇池。（1）宏觀經(jīng)濟(jì)分析本基金基于對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及政策分析、財(cái)政政策與貨幣政策運(yùn)行狀況分析、行業(yè)運(yùn)行景氣狀況分析的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)判斷宏觀經(jīng)濟(jì)周期對市場不同行業(yè)的影響，作為資產(chǎn)配置的依據(jù)。同時(shí)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)對市場影響的分析，初步判斷市場的多空方向，決定大類資產(chǎn)配置。（2）行業(yè)分析本基金將根據(jù)各行業(yè)所處生命周期、產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、近期發(fā)展趨勢等方面因素對各行業(yè)的相對盈利能力及投資吸引力進(jìn)行評價(jià)，考察凈資產(chǎn)收益率、營運(yùn)周期、銷售收入、凈利潤等指標(biāo)，對各行業(yè)投資機(jī)會(huì)進(jìn)行評估，并根據(jù)行業(yè)綜合評價(jià)結(jié)果確定股票資產(chǎn)中各行業(yè)的權(quán)重。（3）公司質(zhì)地分析企業(yè)在行業(yè)中的相

5、對競爭力是決定企業(yè)成敗和投資價(jià)值的關(guān)鍵，本基金將根據(jù)公司質(zhì)地對上市公司當(dāng)前和未來的競爭優(yōu)勢加以評估。公司質(zhì)地良好的企業(yè)通常具備以下特征：企業(yè)在管理、品牌、資源、技術(shù)、創(chuàng)新能力中的某一方面或多個(gè)方面具有競爭對手在短時(shí)間內(nèi)難以模仿的顯著優(yōu)勢，從而能夠獲得超越行業(yè)平均的盈利水平和增長速度。本基金將通過包括實(shí)際調(diào)研在內(nèi)的多種分析手段，對上市公司質(zhì)地進(jìn)行判斷。（4）股票估值水平分析本基金的戰(zhàn)略目標(biāo)是構(gòu)造可以創(chuàng)造主動(dòng)管理報(bào)酬的投資組合，上市公司經(jīng)過競爭優(yōu)勢指標(biāo)篩選之后，將由研究團(tuán)隊(duì)進(jìn)行估值水平考察。通過基本面和估值指標(biāo)篩選的基礎(chǔ)組合即被納入上投摩根基金公司策略性評價(jià)體系。本基金在對股票進(jìn)行估值時(shí)，首先采用

6、現(xiàn)金流折現(xiàn)模型（DCF）計(jì)算出股票的內(nèi)在價(jià)值，然后在第二階段采用乘數(shù)估值法（Multiple），通過對對同行業(yè)公司的情況對樣本公司價(jià)值進(jìn)行比較修正，使得對于股票價(jià)值的評估更加準(zhǔn)確可靠。2、固定收益類投資策略本基金的債券投資策略是建立在對債券核心內(nèi)在價(jià)值的認(rèn)識(shí)上。我們將采用更為有效的債券估值模型，同時(shí)綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、金融市場環(huán)境及利率走勢，采取至上而下和至下而上結(jié)合的投資策略積極配置資產(chǎn)。在控制利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過組合投資為投資者創(chuàng)造長期回報(bào)。具體而言，我們將運(yùn)用利率預(yù)期策略、騎乘收益曲線策略和類屬資產(chǎn)配置策略等積極策略配置各類債券資產(chǎn)。（1）利率預(yù)期策略：本

7、基金將首先根據(jù)對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢的預(yù)測，分析市場投資環(huán)境的變化趨勢，重點(diǎn)關(guān)注利率趨勢變化。通過全面分析宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策與財(cái)政政策、物價(jià)水平變化趨勢等因素，對利率走勢形成合理預(yù)期。（2）騎乘收益率曲線策略：騎乘收益率曲線策略是短期貨幣市場證券管理中流行的一種策略。具體操作時(shí)買入收益率曲線最突起部位所在剩余期限的債券，這一期限的收益率水平此時(shí)處于相對較高的位置，隨著一段時(shí)間的持有，當(dāng)收益率下降時(shí)，對應(yīng)的將是債券價(jià)格的走高，而這一期限債券的漲幅將會(huì)高于其他期限，這樣就可以獲得更好的價(jià)差收益。（3）類屬資產(chǎn)配置：在類屬資產(chǎn)配置層次，本基金根據(jù)市場和類屬資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在判斷各類屬的利率期限結(jié)構(gòu)與交

8、易活躍的國家信用等級短期券利率期限結(jié)構(gòu)應(yīng)具有的合理利差水平基礎(chǔ)上，將市場細(xì)分為交易所國債、交易所企業(yè)債、銀行間國債、銀行間金融債等子市場。結(jié)合各類屬資產(chǎn)的市場容量、信用等級和流動(dòng)性特點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上運(yùn)用修正的均值-方差等模型，定期對投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行最優(yōu)化配置和調(diào)整，確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)重。3、權(quán)證投資策略本基金將在法律法規(guī)及基金合同規(guī)定的范圍內(nèi)，采取積極的態(tài)度進(jìn)行權(quán)證投資。權(quán)證投資的主要目的在于對沖組合中證券的持有風(fēng)險(xiǎn)，及在正確估值標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上獲取權(quán)證投資收益。本基金將采用業(yè)界廣泛應(yīng)用的Black-Scholes Pricing Model(BSPM)對權(quán)證進(jìn)行估價(jià)。對于股票基本面和投資

9、價(jià)值的判斷一貫是本公司投資的重要依據(jù)。在投資權(quán)證前，基金管理人員和研究員應(yīng)對標(biāo)的股票的基本面和內(nèi)在價(jià)值作出分析判斷。4、資產(chǎn)支持證券投資策略本基金投資資產(chǎn)支持證券時(shí)，將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場交易機(jī)會(huì)等積極策略，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，通過信用研究和對個(gè)案的具體分析，確定資產(chǎn)合理配置比例，在保證資產(chǎn)安全性的前提條件下，以期獲得長期穩(wěn)定收益。5、資產(chǎn)配置策略資產(chǎn)配置是本基金資產(chǎn)管理的重要環(huán)節(jié)。本基金是一只注重價(jià)值投資的平衡型基金，資產(chǎn)配置策略依據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)、股市政策、市場趨勢等因素的判斷，對股票市場和債券市場的風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行科學(xué)的評估后，在本基金投資范圍內(nèi)，將基金資產(chǎn)主

10、要分配在權(quán)益類、固定收益類之間，并根據(jù)投資環(huán)境的實(shí)際變化情況，在各類金融資產(chǎn)之間進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)配置，以期承受盡量小的投資風(fēng)險(xiǎn)，并取得盡可能大的主動(dòng)管理回報(bào)。具體而言，在正常的市場環(huán)境下，本基金將保持不同類型資產(chǎn)配置比例的相對穩(wěn)定。如果出現(xiàn)股票市場整體估值水平較大程度偏離企業(yè)基本面的情況，會(huì)對權(quán)益類和固定收益類資產(chǎn)的配置比例做出相應(yīng)的調(diào)整，以減少投資風(fēng)險(xiǎn)。在股票市場安全邊際降低，且綜合考慮收益風(fēng)險(xiǎn)后投資吸引力低于固定收益資產(chǎn)時(shí)，本基金將降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例；相反，在股票市場安全邊際增厚時(shí)，本基金將相應(yīng)增加權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。業(yè)績比較基準(zhǔn) 滬深300指數(shù)收益率×50%上證國債指數(shù)收益

11、率×50風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金是混合型基金，在證券投資基金中屬于中高風(fēng)險(xiǎn)品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平低于股票型基金，高于債券基金與貨幣市場基金?；鸸芾砣?上投摩根基金管理有限公司基金托管人 中國工商銀行股份有限公司§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期(2011年1月1日-2011年3月31日)1.本期已實(shí)現(xiàn)收益7,885,677.692.本期利潤-28,021,812.923.加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.05264.期末基金資產(chǎn)凈值626,603,973.925.期末基金份額凈值1.1846注：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、

12、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如，開放式基金的申購贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長率凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差-過去三個(gè)月-4.16%1.05%2.04%0.68%-6.20%0.37%注：本基金于2008年5月21日正式成立。3.2.2自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長率變

13、動(dòng)及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較上投摩根雙核平衡混合型證券投資基金累計(jì)份額凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖（2008年5月21日至2011年3月31日）注：本基金合同生效日為2008年5月21日，圖示時(shí)間段為2008年5月21日至2011年3月31日。本基金建倉期自2008年5月21日至2008年11月20日。建倉期結(jié)束時(shí)資產(chǎn)配置比例符合本基金基金合同規(guī)定。 §4 管理人報(bào)告4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期羅建輝本基金基金經(jīng)理2009-10-24-12年南京大學(xué)管理學(xué)碩士，1999年7月至200

14、2年9月在東方證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)管理部從事投資研究工作；2002年10月至2005年5月在金鷹基金管理有限公司從事投資研究工作；2005年5月至2009年7月在平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司從事成長股票組合的管理工作；2009年7月加入上投摩根基金管理有限公司，主要從事股票市場及上市公司營運(yùn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資研究的工作。2009年10月起任上投摩根雙核平衡混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2010年12月起同時(shí)擔(dān)任上投摩根大盤藍(lán)籌股票型證券投資基金基金經(jīng)理。注：1.任職日期和離任日期指公司作出決定后正式對外公告之日。2.證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法的相關(guān)規(guī)定。4.2 管理人對報(bào)告期內(nèi)

15、本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明在本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為，勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益。本基金管理人遵守了證券投資基金法及其他有關(guān)法律法規(guī)、上投摩根雙核平衡混合型證券投資基金基金合同的規(guī)定。4.3 公平交易專項(xiàng)說明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。確保不同基金在買賣同一證券時(shí)，按照時(shí)間優(yōu)先，比例分配的原則在各基金間公平分配交易量。交易系統(tǒng)中默認(rèn)使用公平交易模塊,一旦出現(xiàn)不同基金同時(shí)買賣同一證券時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)切換至公平交易模塊進(jìn)行委托。4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較為更好的貫徹落實(shí)

16、公平交易制度指導(dǎo)意見的相關(guān)精神，公司于2009年委托外部專業(yè)機(jī)構(gòu)共同制定了公司投資組合投資風(fēng)格分類辦法，并自2009年起對旗下管理的投資組合投資風(fēng)格的劃分情況進(jìn)行定期審閱。本年度，公司已組織相關(guān)業(yè)務(wù)部門及外部專業(yè)機(jī)構(gòu)共同審閱了前述公司投資組合投資風(fēng)格分類辦法，并認(rèn)為現(xiàn)階段該方法適當(dāng)，暫無需作進(jìn)一步修訂；公司相關(guān)業(yè)務(wù)部門及外部專業(yè)機(jī)構(gòu)繼續(xù)沿用。根據(jù)前述分類辦法組織相關(guān)業(yè)務(wù)部門及外部專業(yè)機(jī)構(gòu)共同開展了2011年度投資組合投資風(fēng)格的劃分工作，并將分類結(jié)果作為本年度投資組合定期報(bào)告中相關(guān)披露內(nèi)容的依據(jù)。報(bào)告期內(nèi)，根據(jù)公司內(nèi)部和外部專業(yè)機(jī)構(gòu)的評價(jià)結(jié)果，本基金管理人旗下無與本基金投資風(fēng)格相似的其他投資組合

17、。4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明報(bào)告期內(nèi)，本基金無異常交易行為。4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明4.4.1 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析一月以來的通脹走勢一波三折，始終高位運(yùn)行。針對物價(jià)及房價(jià)的調(diào)控政策頻繁出臺(tái)，股票市場的政策環(huán)境始終在高壓態(tài)勢之下。但資金的供給相對充裕，除一月份短暫的緊缺外，二、三月份有大量的央票到期，而央行又缺乏有效的對沖手段，從而給市場提供了較為充足的流動(dòng)性。因此，市場震蕩上行。與去年預(yù)期中的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型由消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)推動(dòng)不同，在高通脹形勢下，消費(fèi)數(shù)據(jù)明顯惡化，而大力推進(jìn)保障房建設(shè)的財(cái)政政策方向使得市場將經(jīng)濟(jì)推動(dòng)力的希望更多寄托在投資領(lǐng)域，因此，與投資

18、高度相關(guān)的鋼鐵、建材、家電、金融、地產(chǎn)等中上游行業(yè)走出了一波結(jié)構(gòu)性的估值修復(fù)行情。本基金重點(diǎn)投資了機(jī)械、光伏、有色、煤炭、建材等行業(yè)，逐步將配置從偏消費(fèi)的行業(yè)配置轉(zhuǎn)向均衡配置，較好地把握了后期的金融地產(chǎn)行情，但組合結(jié)構(gòu)中的消費(fèi)類配置在短期內(nèi)仍對基金業(yè)績造成了影響。我們預(yù)計(jì)，二季度的通脹水平將在高位運(yùn)行，但6-7月份后在基數(shù)效應(yīng)及調(diào)控政策的影響下會(huì)逐步回落。貨幣政策的緊縮空間已逐步收窄，對經(jīng)濟(jì)下行可能性的擔(dān)心成為新的權(quán)衡因素。通脹及政策的擔(dān)憂在很大程度上已在市場中反映，而經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的趨勢以及流動(dòng)性的供給是主要的影響因素。我們預(yù)計(jì)，盡管有調(diào)控的影響，但經(jīng)濟(jì)可能僅會(huì)出現(xiàn)小幅度的回落，實(shí)現(xiàn)軟著陸。4月份

19、后，到期央票的數(shù)量將大幅減少，流動(dòng)性將受到考驗(yàn)。但目前仍處歷史估值低位的股票市場可能是大類資產(chǎn)中最有配置價(jià)值的方向，若存量資金能在盈利效應(yīng)引導(dǎo)下優(yōu)化配置，市場的上升仍有空間。二季度將繼續(xù)采取均衡配置的策略?？春媒鹑凇①Y源類、鋼鐵等低估值周期類行業(yè)，若消費(fèi)及成長股的估值調(diào)整到位，也將重新加大對該類行業(yè)的配置。4.4.2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)截至2011年3月31日，上投摩根雙核平衡混合型證券投資基金份額凈值為1.1846元，累計(jì)基金份額凈值為1.2856元。本報(bào)告期份額凈值增長率為-4.16%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為2.04%。§5 投資組合報(bào)告5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況序號(hào)

20、項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資418,620,910.0166.42其中：股票418,620,910.0166.422固定收益投資170,204,468.8627.01其中：債券170,204,468.8627.01 資產(chǎn)支持證券-3金融衍生品投資-4買入返售金融資產(chǎn)-其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)-5銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)27,372,385.184.346其他各項(xiàng)資產(chǎn)14,036,198.702.237合計(jì)630,233,962.75100.00注：截至2011年3月31日，上投摩根雙核平衡混合型證券投資基金資產(chǎn)凈值為626,603,973.92元，基金份額凈值為1

21、.1846元，累計(jì)基金份額凈值為1.2856元。5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)3,905,684.000.62B采掘業(yè)63,902,334.3610.20C制造業(yè)204,715,582.7632.67C0 食品、飲料21,412,845.803.42C1 紡織、服裝、皮毛6,250,000.001.00C2 木材、家具-C3 造紙、印刷-C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料14,862,008.002.37C5 電子1,337,199.000.21C6 金屬、非金屬63,683,999.4610.16C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表78

22、,868,707.9012.59C8 醫(yī)藥、生物制品15,213,363.002.43C99 其他制造業(yè)3,087,459.600.49D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)8,310,000.001.33E建筑業(yè)-F交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)5,424,000.000.87G信息技術(shù)業(yè)14,967,408.482.39H批發(fā)和零售貿(mào)易33,266,458.555.31I金融、保險(xiǎn)業(yè)60,111,211.269.59J房地產(chǎn)業(yè)14,670,049.602.34K社會(huì)服務(wù)業(yè)4,929,507.000.79L傳播與文化產(chǎn)業(yè)-M綜合類4,418,674.000.71合計(jì)418,620,910.0166.815.3 報(bào)

23、告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號(hào)股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）1601166興業(yè)銀行590,00016,938,900.002.702600188兗州煤業(yè)400,00013,800,000.002.203600585海螺水泥316,70012,832,684.002.054600036招商銀行899,93412,680,070.062.025601699潞安環(huán)能190,00012,407,000.001.986600583海油工程1,200,00010,224,000.001.637000651格力電器449,93510,195

24、,527.101.638600406國電南瑞300,0009,984,000.001.599600030中信證券649,9609,079,941.201.4510601601中國太保410,0009,069,200.001.455.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合序號(hào)債券品種公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1國家債券10,005,036.401.602央行票據(jù)69,708,000.0011.123金融債券10,083,000.001.61其中：政策性金融債10,083,000.001.614企業(yè)債券50,208,138.878.015企業(yè)短期融資券30,030,000.004.79

25、6可轉(zhuǎn)債170,293.590.037其他-8合計(jì)170,204,468.8627.165.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)序號(hào)債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）1080106508央行票據(jù)65300,00030,096,000.004.802100106010央行票據(jù)60200,00019,592,000.003地債130,42013,894,946.802.22411201209名流債119,79012,156,648.571.94511020811國開08100,00010,083,000.001.615.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。5.8