期貨業(yè)務(wù)管理決策模式建立及風(fēng)險(xiǎn)控制ppt課件

1、期貨買賣風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理及決策體系建立黑龍江省天琪期貨經(jīng)紀(jì) 陳華亮經(jīng)過本課程可以學(xué)到什么？o一、目前期貨買賣的主要風(fēng)險(xiǎn)類型、如何進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)防備；o二、期貨合理融資、資金本錢管理；o三、期貨買賣管理決策體系建立；期貨買賣主要風(fēng)險(xiǎn)類型買賣風(fēng)險(xiǎn)o期貨市場(chǎng)是一個(gè)以保證金為杠桿、雙向買賣加上T0買賣的投機(jī)市場(chǎng)，在獲取高收益的同時(shí)也存在著高風(fēng)險(xiǎn)。建立期貨市場(chǎng)的初衷是出于現(xiàn)貨商套期保值的需求，然而在這個(gè)市場(chǎng)中90%的參與者卻是投機(jī)買賣者，因此他們有能夠一夜暴富，也能夠迅速血本無歸。呵斥這種情況的緣由是：投資者存在著一些非理性的投資弊病。我們將其歸納為期貨投資者通病10條，也是導(dǎo)致期貨買賣風(fēng)險(xiǎn)的主要緣由： 通

2、病一、滿倉操作 o期市有句俗話滿倉者必輸！滿倉操作雖然有能夠使他快速添加財(cái)富，但更有能夠讓他迅速暴倉。事事無絕對(duì)，即使是基金也不能夠完全控制突發(fā)事件和政策面或音訊面的影響。財(cái)富的積累是和時(shí)間成正比的，這是國內(nèi)外期貨巨匠的共識(shí)?？啃≠Y金盈取大波段的利潤，資金曲線的大幅度動(dòng)搖，其本身就是不正常的景象，只需進(jìn)二退一，穩(wěn)步拉升方為勝利之道。o防備方法：絕不滿倉，每次開倉不超越總資金的20%，最多為25%，以防補(bǔ)倉或其他情況的發(fā)生。 通病二、逆勢(shì)開倉 o很多新投資者，喜歡在停板的時(shí)候開反向倉，雖然有時(shí)運(yùn)氣好可以僥幸獲利，但這是一種非常危險(xiǎn)的動(dòng)作，是嚴(yán)重的逆勢(shì)行為，一旦遇到延續(xù)的單邊行情便會(huì)被強(qiáng)行平倉，直

3、至暴倉。o防備方法：絕不在停板處開反向倉。 通病三、持倉綜合癥 o這是投資者的一種通病，“病癥表現(xiàn)為：當(dāng)手中無單時(shí)手癢閑不住，非要下單不可；手中有單又恐慌，一旦市場(chǎng)朝反方向運(yùn)作，就不知如何是好；以為時(shí)機(jī)不斷，總是想不停地操作，結(jié)果越做越賠，越賠越做。究其緣由，主要是由于沒有良好的技術(shù)分析方法作為后盾，心中沒底。殊不知休憩也是一種操作方法。o防備方法：守株待兔，獵豹出擊；市場(chǎng)無時(shí)機(jī)便休憩，有時(shí)機(jī)果斷跟進(jìn)；止盈止損堅(jiān)決執(zhí)行。通病四、測(cè)頂測(cè)底 o有些投資者總是憑客觀判別市場(chǎng)的頂部和底部，結(jié)果是被套在山腰，砍也砍不動(dòng)了，最終導(dǎo)致大虧的結(jié)局。o防備方法：順勢(shì)而為；絕不測(cè)頂測(cè)底，堅(jiān)決做一個(gè)市場(chǎng)趨勢(shì)的跟隨者

4、。 通病五、死不認(rèn)輸 o很多投資者就是犟脾氣，做錯(cuò)了從不認(rèn)輸，不知在第一時(shí)間處理掉手中的錯(cuò)單，以致讓錯(cuò)誤不斷地延續(xù)，后果可想而知?！拔揖褪遣恍潘粷q，我就是不信它下不來這種心態(tài)萬萬要不得。o防備方法：成認(rèn)本人有錯(cuò)的時(shí)候，不存僥幸心思，堅(jiān)決在第一時(shí)間止損。 通病六、逆勢(shì)搶反彈 o搶反彈可不可以？假設(shè)方法對(duì)了，當(dāng)然可以。否那么，猶如刀口舔血。假設(shè)從空中落下一把刀，他應(yīng)該何時(shí)去接？毫無疑問，一定是等它落在地上搖擺不動(dòng)之后，如假設(shè)不然，必定會(huì)傷痕累累。期貨市場(chǎng)與之同理。o防備方法：搶反彈需求一定的技巧。無閱歷者，不用冒險(xiǎn)，順勢(shì)而為即可，且參與反彈時(shí)一定要留意資金的管理。 通病七、頻繁“全天候操作 o很

5、多投資者，都想做全能型選手，“多完了就“空，“空完了就“多，雖然對(duì)本人要求很“嚴(yán)厲，但這違背了期貨市場(chǎng)順勢(shì)而為的重要性。o防備方法：在沒有一股力量突破另一股力量時(shí)，不要?jiǎng)臃聪虻哪铑^，多頭市就是做多，平多、再多、再平多空頭市那么堅(jiān)持開空、平空、再開空、再平空 通病八、把握不好進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)o賺錢的持倉拖成虧損持倉后出場(chǎng)；短線操作改成了長(zhǎng)線操作，最后虧損出場(chǎng)；該買沒買，該賣沒賣，好的時(shí)機(jī)總是被錯(cuò)過；o防備方法：每天制定一份買賣方案，假設(shè)他做短線，就堅(jiān)持按方案時(shí)間進(jìn)出；做長(zhǎng)線就不要天天本人盯著電腦看，可以委托他人通知他每天的價(jià)錢就可以了；按方案買賣，堅(jiān)持下來，他會(huì)發(fā)現(xiàn)帳面資金比原來添加了很多。 通病九、

6、盲目跟風(fēng)，聽小道音訊 o不能否認(rèn)期貨市場(chǎng)中有主力，但無法一定他跟隨的那個(gè)主力就一定能贏，主力也通常會(huì)釋放一些假音訊來迷惑散戶。o防備方法：期貨市場(chǎng)中一直都是真假結(jié)合的，不要輕信小道音訊，掌握科學(xué)的買賣戰(zhàn)略，并根據(jù)市場(chǎng)階段不斷調(diào)整戰(zhàn)略。 通病十、主力盯單心態(tài) o很多投資者一定有這樣的閱歷：他做多，就跌；他空，他就漲；他一砍多，他就還漲；一砍空就跌。做期貨有時(shí)運(yùn)氣也很重要，主力并不缺他這一手。o防備方法：立馬關(guān)掉電腦，休憩一下，冷靜之后重新來做。 期貨買賣主要風(fēng)險(xiǎn)類型非買賣風(fēng)險(xiǎn) 1、期貨經(jīng)紀(jì)公司信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)； 主要是投資著的資金存放在經(jīng)紀(jì)公司，經(jīng)紀(jì)公司能否存在違規(guī)挪用情況，甚至虧空或攜款潛逃等惡性事件

7、。防備方法： 可經(jīng)過省級(jí)證監(jiān)局了解經(jīng)紀(jì)公司保證金能否封鎖運(yùn)轉(zhuǎn)？了解其資信情況？對(duì)有異議的公司盡量防止在其開戶買賣。 期貨買賣主要風(fēng)險(xiǎn)類型非買賣風(fēng)險(xiǎn)2、買賣系統(tǒng)妨礙風(fēng)險(xiǎn) 傳統(tǒng)的期貨買賣可以經(jīng)過書面、等方式委托下單，缺點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)相對(duì)較低；自網(wǎng)上買賣產(chǎn)生以來，給寬廣投資者帶來的了很大的方便，也帶來了很多風(fēng)險(xiǎn)，如密碼平安、黑客攻擊、效力器缺點(diǎn)、電腦缺點(diǎn)、網(wǎng)絡(luò)缺點(diǎn)、電腦操作程度等。防備方法： 熟練操作經(jīng)紀(jì)公司提供的買賣軟件后，再進(jìn)展買賣；買賣密碼至少每周修正一次；不要在公共網(wǎng)吧之類的地方進(jìn)展買賣，更不要把買賣密碼通知他人；提早和經(jīng)紀(jì)公司盤房溝通，預(yù)備好應(yīng)急買賣等。期貨買賣主要風(fēng)險(xiǎn)類型非買賣風(fēng)險(xiǎn)3、惡性

8、炒單 這種情況通常出如今經(jīng)紀(jì)人操作的帳戶中。在我國，期貨經(jīng)紀(jì)公司通常經(jīng)過傭金返還的方式給經(jīng)紀(jì)人報(bào)酬，傭金的多少取決于買賣量的多少，這樣導(dǎo)致一些職業(yè)品德低下的經(jīng)紀(jì)人，不顧投資者利益，盲目頻繁買賣，來獲得高額的傭金；還有一些品德惡劣的經(jīng)紀(jì)人，利用期貨市場(chǎng)雙向買賣功能，欺詐客戶資金，呵斥客戶資金損失嚴(yán)重。防備方法： 全面掌握經(jīng)紀(jì)人的資信情況，不要選擇沒有從業(yè)資歷的經(jīng)紀(jì)人代理買賣；隨時(shí)關(guān)注帳戶買賣情況，堅(jiān)持與經(jīng)紀(jì)公司、經(jīng)紀(jì)人的溝通，發(fā)現(xiàn)不合理買賣及時(shí)停頓經(jīng)紀(jì)人買賣權(quán)限；如發(fā)現(xiàn)欺詐情況及時(shí)溝通經(jīng)紀(jì)公司并提交司法部門處置；勝利的期貨買賣三要素：1、價(jià)錢預(yù)測(cè)2、買賣戰(zhàn)略3、資金管理資金管理的要領(lǐng)投機(jī)o1、總

9、投資額必需限制在總資本閑置資金的50以內(nèi)；假設(shè)有200萬閑置資金，總的投資額應(yīng)該在100萬以內(nèi)，另100萬可以用來儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)或買國債。o2、在期貨市場(chǎng)所投入的資金必需限制在總的投資資金的1015以內(nèi)；100萬元的投資資金，投入期貨市場(chǎng)的資金最多只能是10萬15萬元，這樣可以防止“在一棵樹上吊死。o3、期貨市場(chǎng)上的最大虧損必需控制在總投資資金的5以內(nèi)；這個(gè)5是指在買賣失敗的情況下，將接受的最大虧損。o4、在期貨買賣中投入的保證金要限制在期貨總資金的2025以內(nèi)；這已條要領(lǐng)主要是防止投資者在某一種類上投入過多的資金，如在大豆、豆粕買賣上投入過多的資金，就無法起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。套期保值買賣中的資金

10、管理o黑龍江是大豆主產(chǎn)區(qū)，套期保值企業(yè)通常是作為賣方出現(xiàn)，相對(duì)來講套保本錢要比賣方高很多，由于賣方即要預(yù)備現(xiàn)貨又要交納保證金，而買方只需求交納保證金。o假設(shè)賣方要參與交割，按大交所規(guī)定保證金最高提高到50%，加上現(xiàn)貨資金，相當(dāng)于買方的1.5倍資金。o合理調(diào)配資源可以使套期保值操作本錢降低！o 套期保值買賣中的資金管理o可以從3個(gè)方面思索資金本錢的節(jié)約：o1、拓寬融資渠道；除了自有資金外，可以經(jīng)過銀行融資，如有妨礙，天琪期貨可以協(xié)助做任務(wù)；也可以經(jīng)過期貨公司或投資公司協(xié)作，由期貨公司或投資公司提供資金支持，如天琪期貨提供的套保一條龍效力。o2、變動(dòng)的倉單本錢；倉單注冊(cè)后占用了大量的流動(dòng)資金，保證

11、金還在不斷的提高，可以將曾經(jīng)注冊(cè)的倉單到銀行進(jìn)展執(zhí)押貸款，可以獲得貨款70的流動(dòng)資金，使資金運(yùn)用率進(jìn)一步放大。o3、買賣、交割各環(huán)節(jié)的費(fèi)用根本都是市場(chǎng)化的，有一定的節(jié)約空間，但不能圖廉價(jià)而不顧效力質(zhì)量。期貨買賣決策體系的建立o一個(gè)企業(yè)長(zhǎng)期勝利的期貨操作，離不開一個(gè)科學(xué)的管理和決策體系。企業(yè)建立根本的管理決策體系需求具備以下條件：o1、企業(yè)一把手必需知曉期貨；o2、企業(yè)主要指點(diǎn)班子必需懂期貨；o3、有專門的期貨買賣操作人才；o4、有相應(yīng)的期貨買賣財(cái)務(wù)制度；o5、上級(jí)主管單位對(duì)企業(yè)參與期貨買賣的認(rèn)可。期貨買賣決策體系的建立o期貨買賣管理決策體系建立：o1、根據(jù)企業(yè)期貨參與期貨買賣的規(guī)模來設(shè)置專門的部門和專業(yè)操作人員；擔(dān)任信息采集分析、捕捉行業(yè)動(dòng)態(tài)、行情分析、為總經(jīng)理提供階段性的分析報(bào)告及期貨買賣戰(zhàn)略、操作期貨買賣等；o2、由總經(jīng)理親身出任期貨買賣管理決策人，并根據(jù)企業(yè)本身管理情況，組建決策指點(diǎn)班子，擔(dān)任期貨大的買