融資融券操作常見(jiàn)問(wèn)題

1、融資融券操作常見(jiàn)問(wèn)題融資融券操作常見(jiàn)問(wèn)題 張軼男張軼男 舉例舉例1 第一步第一步-融資買(mǎi)入融資買(mǎi)入A，10000元。虧損元。虧損5000元賣(mài)券還款。元賣(mài)券還款。（相當(dāng)于歸還（相當(dāng)于歸還A5000元負(fù)債）元負(fù)債） （因?yàn)椋ㄒ驗(yàn)锳已經(jīng)賣(mài)光，所以您的賬戶(hù)中已經(jīng)不顯示已經(jīng)賣(mài)光，所以您的賬戶(hù)中已經(jīng)不顯示A。但，。但，實(shí)際上實(shí)際上A仍然有仍然有5000元負(fù)債未歸還，未歸還的部分只能在元負(fù)債未歸還，未歸還的部分只能在查詢(xún)?nèi)谫Y負(fù)債明細(xì)中查到。）查詢(xún)?nèi)谫Y負(fù)債明細(xì)中查到。） （虧損的（虧損的5000元錢(qián)，系統(tǒng)不會(huì)自動(dòng)還款，需要您通過(guò)直元錢(qián)，系統(tǒng)不會(huì)自動(dòng)還款，需要您通過(guò)直接還款進(jìn)行歸還）接還款進(jìn)行歸還）舉例舉例1第

2、二步第二步-融資買(mǎi)入融資買(mǎi)入B，50000元。盈利元。盈利1000元賣(mài)券還款。元賣(mài)券還款。還款順序還款順序還還5000元元A負(fù)債負(fù)債剩余剩余46000元?dú)w還元?dú)w還B負(fù)債，負(fù)債，B欠仍然欠仍然4000元負(fù)債，需要手工歸還。元負(fù)債，需要手工歸還。（因?yàn)椋ㄒ驗(yàn)锽已經(jīng)賣(mài)光，所以您的賬戶(hù)中已經(jīng)不顯示已經(jīng)賣(mài)光，所以您的賬戶(hù)中已經(jīng)不顯示B。B未歸還的部分只未歸還的部分只能在查詢(xún)?nèi)谫Y負(fù)債明細(xì)中查到。）能在查詢(xún)?nèi)谫Y負(fù)債明細(xì)中查到。）建議通過(guò)查詢(xún)?nèi)谫Y負(fù)債明細(xì)，及時(shí)查詢(xún)您的融券負(fù)債情況，以免有歸建議通過(guò)查詢(xún)?nèi)谫Y負(fù)債明細(xì)，及時(shí)查詢(xún)您的融券負(fù)債情況，以免有歸還不及時(shí)的情況，需要交付利息。還不及時(shí)的情況，需要交付利息。舉

3、例舉例2融資買(mǎi)入融資買(mǎi)入A，10000萬(wàn)元。融資買(mǎi)入萬(wàn)元。融資買(mǎi)入B，20000元。元。賣(mài)券還款賣(mài)券還款B20000元。此時(shí)系統(tǒng)默認(rèn)先還元。此時(shí)系統(tǒng)默認(rèn)先還10000A，剩余，剩余10000元，歸還元，歸還B的部的部分負(fù)債。分負(fù)債。賬戶(hù)狀況賬戶(hù)狀況A從融資負(fù)債變?yōu)樽杂匈Y金買(mǎi)入股票。從融資負(fù)債變?yōu)樽杂匈Y金買(mǎi)入股票。B仍然欠仍然欠10000元負(fù)債。元負(fù)債。此時(shí)賣(mài)出此時(shí)賣(mài)出10000元元A，賬戶(hù)增加，賬戶(hù)增加10000元現(xiàn)金，仍欠元現(xiàn)金，仍欠10000元元B負(fù)債。（因?yàn)樨?fù)債。（因?yàn)锽已經(jīng)賣(mài)光，所以您的賬戶(hù)中已經(jīng)不顯示已經(jīng)賣(mài)光，所以您的賬戶(hù)中已經(jīng)不顯示B。B未歸還的部分只能在查詢(xún)?nèi)谫Y負(fù)未歸還的部分只能

4、在查詢(xún)?nèi)谫Y負(fù)債明細(xì)中查到。）債明細(xì)中查到。）（ 需要通過(guò)直接還款還需要通過(guò)直接還款還B）例題例題3融資買(mǎi)入融資買(mǎi)入A10000元，盈利元，盈利3000元。融資買(mǎi)入元。融資買(mǎi)入B20000元。元。賣(mài)券還款賣(mài)券還款A(yù)共共13000元。其中元。其中10000元?dú)w還元?dú)w還A的負(fù)債。的負(fù)債。3000元盈利不會(huì)元盈利不會(huì)歸為您賬上的現(xiàn)金，而是繼續(xù)歸還歸為您賬上的現(xiàn)金，而是繼續(xù)歸還B的負(fù)債。的負(fù)債。賬戶(hù)狀況賬戶(hù)狀況融資負(fù)債融資負(fù)債B市值市值17000元元自有股票自有股票B市值市值3000元元融券負(fù)債融券負(fù)債派發(fā)紅利權(quán)益的處理派發(fā)紅利權(quán)益的處理 您信用賬戶(hù)融券負(fù)債的*證券將于*月*日（至*月*日）派發(fā)紅利，您

5、需要補(bǔ)償相關(guān)權(quán)益給我司。我司將按照股權(quán)登記日實(shí)際融券負(fù)債數(shù)量及現(xiàn)金紅利派發(fā)比例，計(jì)算應(yīng)補(bǔ)償金額直接計(jì)入您的其他負(fù)債其他負(fù)債，并收取利息，屆時(shí)您可以通過(guò)直直接還款接還款操作償還相應(yīng)負(fù)債融券負(fù)債融券負(fù)債送轉(zhuǎn)股權(quán)益的處理送轉(zhuǎn)股權(quán)益的處理 您信用賬戶(hù)融券負(fù)債融券負(fù)債的*證券將于*月*日（至*月*日）送轉(zhuǎn)股，您需要補(bǔ)償相關(guān)權(quán)益給我司。 我司按照股權(quán)登記日實(shí)際融券負(fù)債數(shù)量及紅股派發(fā)比例，計(jì)算您應(yīng)補(bǔ)償相同股票的數(shù)量，相應(yīng)增加您的融券負(fù)融券負(fù)債債，并收取利息，屆時(shí)您可以通過(guò)買(mǎi)券還券或直接還券買(mǎi)券還券或直接還券償還融券負(fù)債。請(qǐng)您關(guān)注?？蛻?hù)持有的證券發(fā)生配股權(quán)益的處理客戶(hù)持有的證券發(fā)生配股權(quán)益的處理 您信用賬戶(hù)持

6、倉(cāng)*證券將于*月*日至* 月*日配股，配股代碼：*，配股簡(jiǎn)稱(chēng)：*，配股比例：10配*，配股價(jià)：*元，您賬戶(hù)可配股數(shù)量為*（一般在配股期間在客戶(hù)賬戶(hù)上會(huì)顯示客戶(hù)可配股數(shù)量），請(qǐng)您以自有資金通過(guò)“擔(dān)保品賣(mài)出擔(dān)保品賣(mài)出”操作參與配股。如您想使用“擔(dān)保品賣(mài)出擔(dān)保品賣(mài)出”證券所得現(xiàn)金方式參與配股，請(qǐng)您留意避免賣(mài)出與您的融資合約信息中相同證券，以免所得資金將按照合約到期時(shí)間順序償還相應(yīng)負(fù)債。請(qǐng)您關(guān)注?？蛻?hù)持有的證券發(fā)生配股權(quán)益的處理客戶(hù)持有的證券發(fā)生配股權(quán)益的處理問(wèn)題1：客戶(hù)信用賬戶(hù)在股權(quán)登記日買(mǎi)的股票能參與配股嗎？ 回答：可以。 問(wèn)題2：客戶(hù)在股權(quán)登記日把普通帳戶(hù)的股票提交擔(dān)保物到信用賬戶(hù)了，那應(yīng)該在哪

7、個(gè)賬戶(hù)參與配股？ 回答：信用賬戶(hù)。 問(wèn)題3：客戶(hù)信用賬戶(hù)沒(méi)有現(xiàn)金，能不能用融資買(mǎi)入?yún)⑴c配股？ 回答：信用賬戶(hù)暫不支持融資買(mǎi)入?yún)⑴c配股委托。 問(wèn)題4：客戶(hù)信用賬戶(hù)沒(méi)有現(xiàn)金，是否可以通過(guò)其他方式參與配股？ 回答：若客戶(hù)信用賬戶(hù)有足額可用保證金，可通過(guò)短融方式獲得資金參與配股，但由此會(huì)產(chǎn)生對(duì)應(yīng)的融資利息，客戶(hù)需留意。 持有融券負(fù)債的證券發(fā)生配股權(quán)益的處理持有融券負(fù)債的證券發(fā)生配股權(quán)益的處理 您信用賬戶(hù)融券負(fù)債*證券將于*月*日（至*月*日）配股配股，建議您在股權(quán)建議您在股權(quán)登記日前了結(jié)相關(guān)融券負(fù)債登記日前了結(jié)相關(guān)融券負(fù)債。若在股權(quán)登記日仍有未了結(jié)相關(guān)融券負(fù)債，會(huì)產(chǎn)生權(quán)益事項(xiàng)，您需要補(bǔ)償相關(guān)權(quán)益給我司

8、。我司將按照股權(quán)登記日實(shí)際融券數(shù)量及配股比例，并結(jié)合配股部分上市首日的交易情況，在首個(gè)交易日清算后計(jì)算您應(yīng)補(bǔ)償給我司的資金金額，補(bǔ)償金額將計(jì)入您的其他負(fù)債其他負(fù)債，并須收取利息，屆時(shí)您可以通過(guò)直接還款直接還款操作償還相應(yīng)的資金負(fù)債。一、融資融券交易 融券T+1 先融券賣(mài)出、第二天賣(mài)券還券 融資T+0 先融資買(mǎi)入、再融券賣(mài)出。先直接還券（還融券賣(mài)出的負(fù)債）再直接還款（還融資買(mǎi)入的負(fù)債）。當(dāng)天了結(jié)負(fù)債，不付息。二、融資買(mǎi)入股票虧損如何還負(fù)債 融資買(mǎi)入的股票，融券賣(mài)出的時(shí)候，如果客戶(hù)是虧損賣(mài)出的，虧損的那部分資金一定要自己做直接還款去還款。系統(tǒng)不會(huì)自動(dòng)還款，如果不自己還款的話(huà)，那部分資金還是要每天收

9、取利息的。三、負(fù)債償還順序 操作融資融券賬戶(hù)時(shí)，如果您同時(shí)融資買(mǎi)入和擔(dān)保品買(mǎi)入同一只股票，在擔(dān)保品賣(mài)出該股票時(shí)，優(yōu)先償還本合約之前的其他負(fù)債，直至該合約與其之前的其他負(fù)債全部了結(jié)之后，擔(dān)保品賣(mài)出才能產(chǎn)生可用資金。三、負(fù)債償還順序例子例子一3月15日融資買(mǎi)入A5萬(wàn)元3月16日擔(dān)保品買(mǎi)入B5萬(wàn)元3月17日融資買(mǎi)入B3萬(wàn)元3月20日擔(dān)保品賣(mài)出B（賣(mài)券還款B）5萬(wàn)元，系統(tǒng)默認(rèn)自動(dòng)還款A(yù)的負(fù)債5萬(wàn)元。例子二3月15日融資買(mǎi)入A5萬(wàn)元3月16日融資買(mǎi)入B5萬(wàn)元3月20日賣(mài)券還款B5萬(wàn)元，系統(tǒng)默認(rèn)自動(dòng)還負(fù)債A5萬(wàn)元。四、融券賣(mài)出注意事項(xiàng)融券賣(mài)出的價(jià)格不能低于市價(jià)。 當(dāng)天晚上，12點(diǎn)后系統(tǒng)清算之后，融券標(biāo)的券

10、會(huì)增加，對(duì)于比較搶手的券，客戶(hù)可以晚上掛單，注意掛單價(jià)不能低于前一天的收盤(pán)價(jià)。 融券賣(mài)出產(chǎn)生的負(fù)債不在資金股份里面顯示，操作完成后，請(qǐng)到查詢(xún)?nèi)谌?fù)債明細(xì)中去查詢(xún)下您的負(fù)債情況。五、擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)注意事項(xiàng) 1、劃轉(zhuǎn)上海股票要在9點(diǎn)半之后劃轉(zhuǎn)，9點(diǎn)半前劃轉(zhuǎn)都是廢單 2、當(dāng)天新開(kāi)的融資融券賬戶(hù)，股票可以劃轉(zhuǎn)深圳股票，不能劃轉(zhuǎn)上海股票。六、信用綜合查詢(xún)1、資產(chǎn)負(fù)債信息 資產(chǎn)總額=現(xiàn)金資產(chǎn)+證券市值 凈資產(chǎn)=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額 負(fù)債總額：所有負(fù)債的總額。含負(fù)債的利息。 自有證券折算市值=證券市值(折)-融資市值(折) 現(xiàn)金資產(chǎn)：賬戶(hù)內(nèi)所有現(xiàn)金，包含在途資金七、維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例=總資產(chǎn)/負(fù)債警戒線(xiàn)：維

11、持擔(dān)保比例等于150%時(shí)。若客戶(hù)維持擔(dān)保比例低于警戒線(xiàn)時(shí)，我司將提醒客戶(hù)適時(shí)追加保證金。平倉(cāng)線(xiàn)：維持擔(dān)保比例值等于130%時(shí)。當(dāng)客戶(hù)維持擔(dān)保比例低于平倉(cāng)線(xiàn)時(shí)，若客戶(hù)未按照我司的通知要求在約定時(shí)間內(nèi)足額追加保證金的，我司有對(duì)客戶(hù)信用賬戶(hù)中的擔(dān)保品強(qiáng)制平倉(cāng)的權(quán)力。取現(xiàn)如果您信用賬戶(hù)沒(méi)有任何負(fù)債，您的賬戶(hù)活期資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)入銀行卡。如果您信用賬戶(hù)有負(fù)債的情況下，當(dāng)維持擔(dān)保比例大于300%即可取現(xiàn)。維持擔(dān)保比例大于300%的條件下，可取金額的計(jì)算公式：可取金額=（維持擔(dān)保比例-3）*負(fù)債總額七、維持擔(dān)保比例假設(shè)客戶(hù)自有資金10萬(wàn)元、負(fù)債10萬(wàn)元維持擔(dān)保比例=(10+10)/10*100%=200%當(dāng)客

12、戶(hù)虧損融資虧損7萬(wàn)維持擔(dān)保比例=（10+3）/10*100%=130%及你借的錢(qián)虧損了7萬(wàn)，及會(huì)被平倉(cāng)或者20萬(wàn)虧損了7萬(wàn)，你的資金整體虧損33%的時(shí)候，就會(huì)被平倉(cāng)。八、強(qiáng)行平倉(cāng) 客戶(hù)信用賬戶(hù)維持擔(dān)保比例T日收盤(pán)后（以清算為準(zhǔn)）低于130%的，于T+1日早上9：30分以后進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)。說(shuō)明1：若客戶(hù)于T+1日早上9：30分前補(bǔ)充擔(dān)保品使維持擔(dān)保比例不低于150%，則不進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)。說(shuō)明2：客戶(hù)信用賬戶(hù)維持擔(dān)保比例T日盤(pán)中跌破130%，收盤(pán)后（以清算為準(zhǔn)）高于130%，T+1日不會(huì)觸發(fā)平倉(cāng)。八、強(qiáng)行平倉(cāng)（1）若客戶(hù)賬戶(hù)將被公司實(shí)施強(qiáng)制平倉(cāng)，客戶(hù)可自行操作的時(shí)間十分有限，強(qiáng)制平倉(cāng)的時(shí)間、證券、價(jià)格

13、和數(shù)量等均由我司決定，客戶(hù)對(duì)強(qiáng)制平倉(cāng)的實(shí)施無(wú)任何異議客戶(hù)將十分被動(dòng)。（2）強(qiáng)制平倉(cāng)后，客戶(hù)違約記錄將被交易所記錄供全行業(yè)共享。（3）若客戶(hù)賬戶(hù)發(fā)生資不抵債情況，將面臨被我司追索相應(yīng)負(fù)債。（4）客戶(hù)1年內(nèi)不得申請(qǐng)?zhí)岣呤谛蓬~度維持擔(dān)保比例公式維持擔(dān)保比例公式 維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金（現(xiàn)金+信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券市值）信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券市值）/（融（融資買(mǎi)入金額資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量融券賣(mài)出證券數(shù)量*市值市值+利息及費(fèi)用）利息及費(fèi)用） 簡(jiǎn)單的說(shuō)簡(jiǎn)單的說(shuō) 維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例=總資產(chǎn)總資產(chǎn)/總負(fù)債總負(fù)債歸還負(fù)債方案歸還負(fù)債方案投資者維持擔(dān)保比例為投資者維持擔(dān)保比例為120%，證券公司通

14、知投資者在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，證券公司通知投資者在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)維持擔(dān)保比例不得低于維持擔(dān)保比例不得低于150%，列舉出還負(fù)債方案。，列舉出還負(fù)債方案。1、銀證轉(zhuǎn)賬、銀證轉(zhuǎn)賬增加現(xiàn)金增加現(xiàn)金2、賣(mài)出負(fù)債股票、賣(mài)出負(fù)債股票3、擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)、增加擔(dān)保、擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)、增加擔(dān)保4、現(xiàn)金轉(zhuǎn)入，直接還款。（還款最少）、現(xiàn)金轉(zhuǎn)入，直接還款。（還款最少）計(jì)算需要追加多少資金，使得維持擔(dān)保比例大于計(jì)算需要追加多少資金，使得維持擔(dān)保比例大于150%大盤(pán)會(huì)上漲大盤(pán)會(huì)上漲1 1、增加現(xiàn)金、增加現(xiàn)金（總資產(chǎn)（總資產(chǎn)+x+x）/ /總負(fù)債總負(fù)債150%150%2 2、直接還款（還最少）、直接還款（還最少）總資產(chǎn)總資產(chǎn)/ /（負(fù)債（負(fù)

15、債-x-x）150%150%大盤(pán)會(huì)繼續(xù)跌大盤(pán)會(huì)繼續(xù)跌3 3、賣(mài)股票、賣(mài)股票（總資產(chǎn)（總資產(chǎn)-x-x）/ /（負(fù)債（負(fù)債-x-x）150%150%九、名詞解釋 查詢(xún)?nèi)谫Y、融券負(fù)債訂單明細(xì) 開(kāi)倉(cāng)費(fèi)用：融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出交易的費(fèi)用。九、名詞解釋 查詢(xún)已償還融資、融券負(fù)債明細(xì)已償還費(fèi)用：賣(mài)券還款、買(mǎi)券還券交易費(fèi)用十、名詞解釋 查詢(xún)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)盈虧：已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了的盈虧。持有一定數(shù)量的股票，賣(mài)出部分之后實(shí)際盈利情況。浮動(dòng)盈虧：股票的實(shí)時(shí)盈虧，浮動(dòng)盈虧包涵實(shí)現(xiàn)盈虧。注：已了解的合約其浮動(dòng)盈虧只顯示利息費(fèi)用為負(fù)數(shù)。十一、關(guān)于如何計(jì)算客戶(hù)需要了結(jié)多少負(fù)債才可以支取相應(yīng)資金的說(shuō)明雙融客戶(hù)在有一定負(fù)債的情況下，如果需要從

16、信用賬戶(hù)支取現(xiàn)金，必須使得維持擔(dān)保比例達(dá)到300%以上?，F(xiàn)就該如何計(jì)算客戶(hù)需要平多少負(fù)債才可以支取相應(yīng)資金進(jìn)行以下說(shuō)明：客戶(hù)賬戶(hù)擔(dān)保資產(chǎn)總額為A萬(wàn)元，負(fù)債總額為B萬(wàn)元，客戶(hù)此時(shí)維持擔(dān)保比例300%?？蛻?hù)欲支取C萬(wàn)元，需要了解的負(fù)債為X萬(wàn)元?jiǎng)t3*（B-X）+C=A-XX=(3B+C-A)/2客戶(hù)在支取完X萬(wàn)元的資金后，賬戶(hù)的維持擔(dān)保比例為300%。備注：維持擔(dān)保比例=擔(dān)保資產(chǎn)/負(fù)債其中：擔(dān)保資產(chǎn)=自有證券+自有資金+融資買(mǎi)入股票+融券賣(mài)出資金負(fù)債=融資負(fù)責(zé)+融券負(fù)債+相關(guān)費(fèi)用十二、賣(mài)券指定還款功能 關(guān)于賣(mài)券指定還款功能的說(shuō)明：（1）功能說(shuō)明：賣(mài)券指定還款可為需要轉(zhuǎn)出資金和需要現(xiàn)金的客戶(hù)提供便利。

17、若客戶(hù)持倉(cāng)A、B、C證券，以A、C證券的順序形成融資負(fù)債，若C證券持倉(cāng)市值遠(yuǎn)大于C證券融資負(fù)債，客戶(hù)可先利用賣(mài)券指定還款賣(mài)出部分C證券歸還C證券的全部融資負(fù)債，然后擔(dān)保品賣(mài)出剩余的C證券，賣(mài)出C證券的資金便可不再歸還A證券的融資負(fù)債。若客戶(hù)不使用賣(mài)券指定還款功能，則按照負(fù)債形成先后順序歸還融資負(fù)債。若客戶(hù)持倉(cāng)A、B、C證券，以A、C證券的順序形成融資負(fù)債，若C證券持倉(cāng)市值遠(yuǎn)大于C證券融資負(fù)債，在不選擇賣(mài)券指定還款的情況下，無(wú)論采用賣(mài)券還款還是擔(dān)保品賣(mài)出，所得資金均會(huì)先歸還A證券的融資負(fù)債，再歸還C證券的融資負(fù)債。（2）操作說(shuō)明：在賣(mài)券還款菜單下，輸入證券代碼，還款方式選擇指定流水還款，在融資負(fù)

18、債明細(xì)下勾選需要?dú)w還的融資合約，根據(jù)系統(tǒng)提示的應(yīng)賣(mài)數(shù)量輸入賣(mài)出數(shù)量。十二、賣(mài)券指定還款功能案例：客戶(hù)李先生目前持有A證券25萬(wàn)元、B證券100萬(wàn)元、C證券60萬(wàn)元；融資負(fù)債為（按負(fù)債形成先后順序）：A證券20萬(wàn)元、B證券6萬(wàn)元；李先生想賣(mài)出B證券獲取可用現(xiàn)金，可利用賣(mài)券指定還款（還款方式選擇“指定流水還款”）根據(jù)系統(tǒng)的提示賣(mài)出適當(dāng)數(shù)量的B證券來(lái)歸還B證券6萬(wàn)元的融資負(fù)債，然后擔(dān)保品賣(mài)出剩余的B證券，這樣擔(dān)保品賣(mài)出B證券所得資金便不會(huì)歸還A證券的負(fù)債，從而獲取可用現(xiàn)金94萬(wàn)元（以上案例不考慮交易費(fèi)用）。十三、單一證券集中度單一證券集中度是指客戶(hù)信用賬戶(hù)持倉(cāng)市值最高的股票對(duì)應(yīng)的市值與信用賬戶(hù)總資產(chǎn)（含股票市值、現(xiàn)金資產(chǎn)等）之比。為避免客戶(hù)因持倉(cāng)集中度過(guò)高，造成的因單一證券長(zhǎng)期停牌