國際投資第1階段測試題（卷）

1、 江南大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育 第一階段測試卷考試科目:國際投資第一章至第三章（總分100分） 時(shí)間：90分鐘 學(xué)習(xí)中心（教學(xué)點(diǎn)） 批次： 層次： 專業(yè)： 學(xué)號(hào)： 身份證號(hào)： 姓名： 得分： 一、填空：(本題共6小題，每小題2分，共12分)1、所謂國際投資，是指一國的個(gè)人或單位對(duì) 進(jìn)行跨國界投資，以求獲得較 更高經(jīng)濟(jì)效益的經(jīng)濟(jì)行為。2、 投資的本質(zhì)在于這一經(jīng)濟(jì)行為的 ；投資的主體可以是 ，也可以是 ；投資的過程存在著 ；投資的資產(chǎn)形式是 。3、 與國內(nèi)投資相比，國際投資最顯著的特征是 ，由此而產(chǎn)生如下特點(diǎn)：（1） ；（2） ；（3） ；（4） ；（5） 。4、 壟斷優(yōu)勢理論把跨國公司對(duì)外直接投資所憑借

2、的壟斷優(yōu)勢分為來自 、 、 和 。5、 防御性對(duì)外直接投資理論又包含幾種有所區(qū)別的觀點(diǎn)：（1） ；（2） ；（3） ；（4） ；（5） 。6、 根據(jù)弗農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論，產(chǎn)品生命周期可以分為 、 和 階段。二、判斷題：（本題共10小題，每小題1分，共10分）1、投資者的投資是為了獲取更大的經(jīng)濟(jì)利益，因此，投資的收益大于銀行的利息。 2、內(nèi)部化理論回答了企業(yè)為什么要以內(nèi)部市場取代外部市場，為什么要將自己擁有的技術(shù)優(yōu)勢或獨(dú)占的信息在內(nèi)部轉(zhuǎn)讓而不通過外部市場轉(zhuǎn)讓給別的企業(yè)這樣的一些主要問題。 3、發(fā)達(dá)國家對(duì)外國投資的態(tài)度都是采取從完全開放到逐步限制的政策。 4、發(fā)展中國家對(duì)跨國投資的直接投資采取完

3、全的接受而不加限制的政策。5、許多發(fā)達(dá)國家推行優(yōu)惠的納稅政策，鼓勵(lì)和支持對(duì)外直接投資。目前，這些國家的稅收優(yōu)惠政策的主要體現(xiàn)為稅收饒讓政策。 6、發(fā)達(dá)國家的對(duì)外投資保險(xiǎn)制度與一般商業(yè)保險(xiǎn)有著明顯的區(qū)別，即它只限于海外私人投資，包括直接投資和間接投資。 7、跨國公司及對(duì)外直接投資在世界經(jīng)濟(jì)中的影響是雙重的，即正、負(fù)兩方面的作用。 8、稅收饒讓是一種比稅收抵免更優(yōu)惠的納稅政策，是指投資者在東道國已納稅后，在本國免除該收入的稅賦，不再另征或補(bǔ)稅。 9、根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論，新產(chǎn)品隨其產(chǎn)生、成熟、標(biāo)準(zhǔn)化，將從落后國家轉(zhuǎn)移到較發(fā)達(dá)國家，再轉(zhuǎn)移到發(fā)達(dá)國家。 10、一般而言，發(fā)展中國家為吸引外國跨國公司投資

4、，對(duì)投資范圍不加限制。 三、多項(xiàng)選擇題：（本題共2小題，每小題3分，共6分）1、國際直接投資和國際間接投資有以下幾點(diǎn)區(qū)別： 。 A、能否有效地控制作為投資對(duì)象的外國企業(yè)； B、前者的性質(zhì)和投資過程比后者復(fù)雜； C、一般來說，間接投資的收益是固定的（購買少量普通股者除外），而大部分直接投資的收益是浮動(dòng)的，隨投資企業(yè)的經(jīng)營狀況而變化； D、前者的風(fēng)險(xiǎn)要大于后者的風(fēng)險(xiǎn)； E、前者的收益要大于后者的收益。2、折衷理論認(rèn)為，企業(yè)擁有 時(shí)，才能進(jìn)行對(duì)外投資；企業(yè)只擁有 時(shí)，可以采用許可證交易；企業(yè)只擁有 時(shí)，可以采用出口方式。 A、企業(yè)特有優(yōu)勢（所有權(quán)優(yōu)勢）； B、內(nèi)部化優(yōu)勢； C、區(qū)位優(yōu)勢； D、人才優(yōu)

5、勢。四、問答題：（本題共6小題，共38分）1、企業(yè)進(jìn)行國際投資的動(dòng)機(jī)可歸納為哪幾種類型？（從經(jīng)濟(jì)目標(biāo)來講）（6分）2、何謂市場不完全理論（壟斷競爭優(yōu)勢理論）？（7分）3、何謂折衷理論？（8分）4、請(qǐng)闡述跨國公司對(duì)外直接投資的要素轉(zhuǎn)移效應(yīng)。（7分）5、稅收優(yōu)惠是發(fā)展中國家吸引外資的重要措施，主要包括哪幾個(gè)方面？（5分）6、發(fā)達(dá)國家的對(duì)外投資保險(xiǎn)制度與一般商業(yè)保險(xiǎn)有哪些明顯區(qū)別？（5分）五、論述題：（本題共3小題，前2小題各10分，第3小題14分，共34分）1、什么叫國際直接投資和國際間接投資？兩者有何區(qū)別？（10分）2、試用產(chǎn)品生命周期理論說明為什么紡織品、耐用消費(fèi)品、電子類產(chǎn)品等都有在發(fā)達(dá)國家

6、、新興工業(yè)化國家之間轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。（10分）3、試收集資料（含數(shù)據(jù)資料），分析利用外資對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的影響。（14分）附：參考答案：一、填空：(本題共6小題，每空0.5分，共12分)1、他國的經(jīng)營活動(dòng)；國內(nèi) 2、獲利性；自然人；法人；風(fēng)險(xiǎn)；多樣化的3、跨國性；國際投資目的的多元化；國際投資所使用貨幣的多元化；國際投資體現(xiàn)著一定的民族、國家的利益；國際投資環(huán)境的差異性；國際投資所包含的風(fēng)險(xiǎn)更大4、產(chǎn)品市場不完全的壟斷優(yōu)勢；來自要素市場不完全的壟斷優(yōu)勢；來自規(guī)模經(jīng)濟(jì)的壟斷優(yōu)勢；來自政府干預(yù)的壟斷優(yōu)勢5、追隨領(lǐng)導(dǎo)者；對(duì)市場的依賴；發(fā)展中求生存；知識(shí)尋求者；追隨客戶6、創(chuàng)新；成熟；標(biāo)準(zhǔn)化二、判斷題：（本題共

7、10小題，每小題1分，共10分）1、錯(cuò) 2、對(duì) 3、錯(cuò) 4、錯(cuò) 5、錯(cuò) 6、錯(cuò) 7、對(duì) 8、對(duì) 9、錯(cuò) 10、錯(cuò)三、多項(xiàng)選擇題：（本題共2小題，每小題3分，共6分）1、ABCD 2、ABC；A；AB四、問答題：（本題共6小題，共38分）1、答：跨國公司進(jìn)行國際直接投資從根本上說是服從其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而非超經(jīng)濟(jì)的政治或其它目標(biāo)。從這一觀點(diǎn)出發(fā)，我們可以把企業(yè)進(jìn)行國際直接投資的動(dòng)機(jī)歸為以下幾個(gè)類型：（1）開發(fā)和利用國外自然資源；（2）利用國外廉價(jià)勞動(dòng)力、土地等資源，降低生產(chǎn)成本；（3）分散和減少企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)；（4）維持和開拓市場；（5）學(xué)習(xí)國外先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)；（6）實(shí)現(xiàn)全球發(fā)展戰(zhàn)略。2、答：美國學(xué)

8、者海默于1960年在其博士論文中第一次提出，企業(yè)的壟斷優(yōu)勢和國內(nèi)、國際市場的不完全性是企業(yè)對(duì)外直接投資的決定性因素。海默因此而被稱為國際直接投資理論的先驅(qū)。這一理論后又由金德爾伯格加以補(bǔ)充和發(fā)展，又被稱為壟斷優(yōu)勢理論，并成為后繼的各種國際直接投資理論發(fā)展的基本脈絡(luò)。壟斷優(yōu)勢理論把跨國公司對(duì)外直接投資所憑借的壟斷優(yōu)勢分為來自產(chǎn)品市場不完全的壟斷優(yōu)勢、來自要素市場不完全的壟斷優(yōu)勢、來自規(guī)模經(jīng)濟(jì)的壟斷優(yōu)勢和來自政府干預(yù)的壟斷優(yōu)勢。3、答：該理論是由著名跨國公司問題專家鄧寧于70年代后期提出的，從企業(yè)特有的優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和國家特有的優(yōu)勢三方面解釋對(duì)外直接投資。根據(jù)這一理論，企業(yè)想對(duì)外直接投資，必須滿

9、足以下三個(gè)條件：1、企業(yè)特有的優(yōu)勢（所有權(quán)優(yōu)勢）。包括：（1）科研產(chǎn)生的專有技術(shù)；（2）企業(yè)特有的管理、市場和財(cái)務(wù)上的技能；（3）獨(dú)特產(chǎn)品、商標(biāo)或商譽(yù)；（4）規(guī)模經(jīng)濟(jì)；（5）較大的資本需求量。企業(yè)在對(duì)外直接投資之前，必須擁有這些優(yōu)勢，而這些優(yōu)勢一般采取無形資產(chǎn)的形式。2、內(nèi)部化的優(yōu)勢。內(nèi)部化的條件包括：（1）簽訂和執(zhí)行合同需要較高的費(fèi)用；（2）買者對(duì)技術(shù)出售價(jià)值的不確定性；（3）需要控制產(chǎn)品的使用。如果以上條件存在，企業(yè)將通過內(nèi)部市場使用其特有的優(yōu)勢，而不是向其他國外企業(yè)出售其特有優(yōu)勢。因此，企業(yè)要想成為跨國公司，必須有內(nèi)部化其特有優(yōu)勢的動(dòng)力。例如，企業(yè)有時(shí)為了保證其擁有的某一特有優(yōu)勢的安全，

10、可以通過將原有的經(jīng)營活動(dòng)擴(kuò)大到國外，而不是通過合同按市場價(jià)格賣出這些特有優(yōu)勢。3、國家特有的優(yōu)勢（區(qū)位優(yōu)勢）。包括：（1）自然資源；（2）既有效率、又有技能的勞動(dòng)力；（3）限制進(jìn)口等措施。4、答：跨國公司對(duì)外直接投資實(shí)際上是各種生產(chǎn)要素在國際間的重新配置。對(duì)東道國而言，首先跨國公司的投資填補(bǔ)了東道國的期望投資和國內(nèi)儲(chǔ)蓄之間的缺口，對(duì)東道國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了一定程度上的“輸血”作用。其次，跨國公司通過對(duì)子公司的技術(shù)轉(zhuǎn)讓活動(dòng)促進(jìn)了東道國的技術(shù)進(jìn)步。目前，技術(shù)在經(jīng)濟(jì)增長中起著決定性的作用。由于跨國公司是技術(shù)生產(chǎn)和傳播的重要媒介，所以跨國公司作為東道國技術(shù)進(jìn)步關(guān)鍵因素之一的潛在重要性就變得明顯了。再次，

11、跨國公司的投資也給東道國帶來先進(jìn)的管理技能和體系，尤其是對(duì)發(fā)展中國家來說，跨國公司雇傭當(dāng)?shù)厝瞬⑦M(jìn)行培訓(xùn)，有助于促進(jìn)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)家經(jīng)營能力的提高和技術(shù)隊(duì)伍的形成。綜上所述，對(duì)東道國，尤其是發(fā)展中東道國而言，跨國公司輸送資金、技術(shù)、管理人才打破了東道國因生產(chǎn)要素不配套而使發(fā)展阻滯的障礙，使本來不能利用的生產(chǎn)要素得以發(fā)揮作用，將各種潛在的生產(chǎn)資源轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)資源。當(dāng)然也要從另一方面來考慮，如果跨國公司帶來的資金很少，投資的大部分要從東道國金融市場籌措，甚至把東道國本來就不多且正在利用的儲(chǔ)蓄吸走，就會(huì)產(chǎn)生對(duì)投資效應(yīng)的抵消甚至損害作用。技術(shù)轉(zhuǎn)移所起的作用當(dāng)然是應(yīng)當(dāng)充分估計(jì)和肯定的，但這也要看跨國公司帶來

12、的技術(shù)是否先進(jìn)、適用，技術(shù)轉(zhuǎn)讓條件是否苛刻，才能據(jù)以判斷技術(shù)輸入的正、負(fù)面效果。5、答:主要包括：（1）確定所得稅的減免期；（2）豁免或減少進(jìn)口關(guān)稅，以及減免其它與進(jìn)口有關(guān)的專門稅收；（3）將某些收入排除在應(yīng)納稅額之外；（4）免繳地方所得稅；（5）加速折舊。6、答：發(fā)達(dá)國家的對(duì)外投資保險(xiǎn)制度，具有“國家保險(xiǎn)”或“政府保險(xiǎn)”的性質(zhì)，由國家特設(shè)或指定專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，而且常與政府間的雙邊投資保護(hù)協(xié)定有內(nèi)在聯(lián)系。它與一般商業(yè)保險(xiǎn)有著明顯的區(qū)別：只限于海外私人直接投資，不包括間接投資；承保范圍只限于政治風(fēng)險(xiǎn)，不包括一般商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；保險(xiǎn)的任務(wù)不只是賠償損失，而且致力于避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。這種制度雖然有些缺陷，但是

13、在保護(hù)和促進(jìn)海外投資中起到了重要作用，今后會(huì)更加完善。五、論述題：（本題共3小題，前2小題各10分，第3小題14分，共34分）1、答：（1）國際投資可分為國際直接投資（International Direct Investment）和國際間接投資（International Indirect Investment）。國際直接投資又稱對(duì)外直接投資（Foreign Direct Investment），即指以取得或擁有國外企業(yè)的經(jīng)營，管理權(quán)為特征的投資。也就是說，國際直接投資的投資者直接參與所投資的國外企業(yè)的經(jīng)營和管理活動(dòng)。國際間接投資又稱對(duì)外間接投資（Foreign Indirect Inves

14、tment），即指以取得利息或股息等形式的資本增殖為目的、以被投資國的證券為對(duì)象的投資。國際間接投資者并不參與國外企業(yè)的經(jīng)營、管理活動(dòng)，其投資是通過國際資本市場（或稱國際金融證券市場）進(jìn)行的。（2）國際直接投資和國際間接投資有以下幾點(diǎn)區(qū)別：國際直接投資和國際間接投資的基本區(qū)分標(biāo)志是投資者是否能有效地控制作為投資對(duì)象的外國企業(yè)。在國際直接投資活動(dòng)中，投資者能有效地控制作為投資對(duì)象的外國企業(yè)。投資者對(duì)企業(yè)的控制權(quán)一般與投資者對(duì)企業(yè)股份的擁有權(quán)相對(duì)應(yīng)，擁有的股份比例越高，控制權(quán)也就越大。而國際間接投資即使是在取得股權(quán)證券進(jìn)行投資的情況下，也不構(gòu)成對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理的有效控制。國際直接投資的性質(zhì)和投資過程

15、比國際間接投資來得復(fù)雜。國際間接投資的性質(zhì)比較簡單（或者說單純），它一般是體現(xiàn)為國際貨幣資本的流動(dòng)或轉(zhuǎn)移，其過程也比較簡單。而國際直接投資從本質(zhì)上講是生產(chǎn)資本在國際間的流動(dòng)或轉(zhuǎn)移（如機(jī)器、設(shè)備、原材料及勞動(dòng)力的投入），更往往是無形資產(chǎn)的輸出（如商標(biāo)、專利、專有技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)等）。而且，國際直接投資涉及到對(duì)國外企業(yè)的有效控制問題，有效控制的手段往往是無形資產(chǎn)。因此，從國際直接投資的股權(quán)確認(rèn)、談判過程以及實(shí)際操作過程等各方面看，都比國際間接投資要復(fù)雜。一般來說，間接投資的收益是固定的（購買少量普通股者除外），而大部分直接投資的收益是浮動(dòng)的，隨投資企業(yè)的經(jīng)營狀況而變化。由上述情況決定，國際直接投資的風(fēng)險(xiǎn)要大于國際間接投資。2、答：（1）產(chǎn)品生命周期分為三個(gè)階段：創(chuàng)新、成熟和標(biāo)準(zhǔn)化。 （2）在產(chǎn)品的不同階段，產(chǎn)品相應(yīng)的屬性也是不同的，即相應(yīng)為科技密集型產(chǎn)品、技能密集型產(chǎn)品和勞動(dòng)密集型產(chǎn)品。 （3）對(duì)產(chǎn)品競爭優(yōu)勢起決定作用的要素分別為：科技知識(shí)、資本和熟練工人、勞動(dòng)力。 （4）正因?yàn)槿绱耍徔椘?、耐用消費(fèi)品、電子類產(chǎn)品等都有在發(fā)達(dá)國家、新興工業(yè)化國家之間轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。3、答：發(fā)達(dá)國家的資本投入發(fā)展中國家，對(duì)發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響同樣也是雙重的。其促進(jìn)作用，