現(xiàn)代公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的主要框架

1、現(xiàn)代公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的主要框架    現(xiàn)代公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的主要框架                                 現(xiàn)代 公司來源 中國紡織報(bào) 日期 2003-3-14    

2、60;                                                  現(xiàn)代

3、企業(yè)制度最大的特點(diǎn)就是兩權(quán)分離，實(shí)行兩權(quán)分離的公司制企業(yè)，都有必要建立一個(gè)科學(xué)、合理、有效的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。狹義地說，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是指所有者（主要是股東）對經(jīng)營者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制。即通過一種制度安排，來合理地配置所有者與經(jīng)營者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。公司治理的目標(biāo)是保證股東利益的最大化，防止經(jīng)營者對所有者利益的背離。其主要特點(diǎn)是通過股東大會、董事會、監(jiān)事會及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部治理。這一治理結(jié)構(gòu)，既要保證公司的經(jīng)營者不得違背所有者的利益，同所有者保持一致，也要保證公司的經(jīng)營者決策科學(xué)、有效。就前者而言，涉及建立怎樣的激勵(lì)和約束機(jī)制，由誰來行使激勵(lì)和約束的權(quán)力，怎么行使權(quán)力等

4、問題；就后者而言，涉及建立怎樣的決策制衡機(jī)制，由誰進(jìn)行決策，以怎樣的方式和程序決策，以及如何保證決策執(zhí)行等問題。為達(dá)成這兩個(gè)目標(biāo)，公司該建立怎樣的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)框架？總體上說，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)包含兩層制衡關(guān)系：一是公司內(nèi)部股東大會、董事會、監(jiān)事會的三權(quán)或三個(gè)主體的分權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部制衡關(guān)系；二是董事會與總經(jīng)理的經(jīng)營決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)的分權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部制衡關(guān)系。這兩層關(guān)系又可分解如下：所有者和經(jīng)營者的委托受托經(jīng)營關(guān)系。兩權(quán)分離，所有者或股東大會授權(quán)經(jīng)營者或其集體從事經(jīng)營活動。為保證兩者分權(quán)明確，所有者只行使所有權(quán)，經(jīng)營者享有經(jīng)營權(quán)。為使經(jīng)營者不僅享有權(quán)力，還必須承擔(dān)經(jīng)營責(zé)任，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營權(quán)利與義務(wù)的對等，形成權(quán)

5、責(zé)制衡關(guān)系。有關(guān)這兩個(gè)方面的規(guī)定是通過所有者與經(jīng)營者的委托受托責(zé)任關(guān)系體現(xiàn)的，并以契約（比如說公司章程）予以明確規(guī)定的。所有者和監(jiān)事會的委托受托審計(jì)責(zé)任關(guān)系。所有者或股東大會授權(quán)監(jiān)事會從事監(jiān)督活動，監(jiān)事會有代表所有者或股東會對經(jīng)營者或其集體進(jìn)行監(jiān)督的權(quán)力。與這種權(quán)力相對稱，監(jiān)事會必須對經(jīng)營者的行為是否符合所有者或股東的利益進(jìn)行監(jiān)督，并承擔(dān)相應(yīng)的審計(jì)責(zé)任。所有者或股東大會與監(jiān)事會的這種關(guān)系是通過所有者與監(jiān)事會的委托受托責(zé)任關(guān)系體現(xiàn)的，并以審計(jì)契約或公司章程中監(jiān)事會的規(guī)定予以明確的。監(jiān)事會與經(jīng)營者的監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系。監(jiān)事會受所有者或股東的委托對經(jīng)營者進(jìn)行監(jiān)督。監(jiān)事會享有監(jiān)督權(quán)，經(jīng)營者必須接受監(jiān)督

6、。兩者是監(jiān)督與被監(jiān)督關(guān)系，其相互關(guān)系也以契約的方式規(guī)定，如公司法或監(jiān)事工作條例等等。董事會和經(jīng)理層的經(jīng)營決策與執(zhí)行關(guān)系。董事會和經(jīng)理層都是經(jīng)營者集體的構(gòu)成要素。但是，由于執(zhí)行經(jīng)營分權(quán)，董事會擁有決策權(quán)，總經(jīng)理或其集體擁有執(zhí)行權(quán)。不僅存在兩個(gè)主體的權(quán)責(zé)如何分割，并相互制約的問題，也存在他們各自的權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)的對稱問題，這些也必須在有關(guān)契約中明確規(guī)定。是否說公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)就是上述內(nèi)容呢？應(yīng)該說，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的主要框架就是如此，但僅有框架是不行的，必須要使這一框架按照某種方式進(jìn)行良性運(yùn)行才能達(dá)到我們預(yù)期的目的。為此，在這一框架結(jié)構(gòu)下，我們還必須解決如下幾個(gè)問題：如何形成有行為能力的股東大會。股東

7、大會的行為能力是整個(gè)公司治理結(jié)構(gòu)形成的基礎(chǔ)。如果股東大會不能有效行使權(quán)力，所謂股東大會的決策權(quán)和授予權(quán)、監(jiān)督權(quán)（如對監(jiān)事權(quán)會的監(jiān)督權(quán)）的行權(quán)能力就難以真正發(fā)揮。到底怎樣才能使股東大會有行為能力，這是整個(gè)治理結(jié)構(gòu)體系得以有效運(yùn)行的前提。如何形成公司的組織治理結(jié)構(gòu)。公司內(nèi)部治理并非事必股東或股東大會躬親，通過建立相互制約的組織體系，并進(jìn)行各主體之間的權(quán)責(zé)劃分、權(quán)責(zé)制衡就能充分實(shí)現(xiàn)股東大會的有效授權(quán)。到底建立什么樣的組織體系，進(jìn)行怎樣的權(quán)責(zé)劃分能夠?qū)崿F(xiàn)有效的公司治理呢？這是我們需要解決的問題。產(chǎn)生這一問題的原因在于股東或其大會能力的局限性，如果股東或其大會擁有各種行為能力，就可以自己經(jīng)營，也就不必聘

8、請經(jīng)營者，也就談不上公司治理結(jié)構(gòu)。正是由于股東或其大會的行為能力的局限，就有必要設(shè)立經(jīng)營權(quán)主體；正是由于股東或其大會的行為能力的局限，在建立經(jīng)營權(quán)主體后，必須設(shè)立另一主體來監(jiān)督經(jīng)營權(quán)主體的行為是否符合所有權(quán)要求。原本屬于所有者的權(quán)力、責(zé)任、利益，現(xiàn)在必須在設(shè)立的各主體之間進(jìn)行分割，并使之相互制約，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)營者的行為與所有者的目標(biāo)達(dá)成一致。如何形成公司的決策治理結(jié)構(gòu)。公司的組織治理結(jié)構(gòu)是分權(quán)的結(jié)構(gòu)，不僅產(chǎn)生了不同功能的主體，而且相互制衡，最終要保證董事會和總經(jīng)理及其集體的行為與所有者的目標(biāo)達(dá)成一致。從這個(gè)意義上講，公司的組織治理結(jié)構(gòu)的根本任務(wù)是要完成對經(jīng)營者集體的監(jiān)督制約，使經(jīng)營者集體不發(fā)生背

9、德行為，但公司治理結(jié)構(gòu)僅限于此是不夠的。在公司組織治理結(jié)構(gòu)的分權(quán)體系中，經(jīng)營者集體享有了經(jīng)營決策權(quán)和經(jīng)營執(zhí)行權(quán)。公司的根本任務(wù)不僅是要保護(hù)股東投入資本的價(jià)值，更為重要的是要經(jīng)營投入的資本，以使資本增值。達(dá)成此目標(biāo)，經(jīng)營者必須進(jìn)行科學(xué)、有效的經(jīng)營決策。為此必須實(shí)現(xiàn)兩個(gè)基本條件：一是經(jīng)營者能夠站在客觀公正的立場進(jìn)行決策，也就是決策必須反映決策事項(xiàng)本身的性質(zhì)，不能以各自的好惡進(jìn)行決策?；蛘哒f要為所有者或股東的利益而決策，不能以經(jīng)營者的利益為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行決策；二是經(jīng)營者能夠做出正確的決策，這當(dāng)然要求決策主體具有專業(yè)水平。兩個(gè)條件中，第一個(gè)條件是第二個(gè)條件的前提，它的根本目的是要實(shí)現(xiàn)決策維權(quán)，就是維護(hù)股東

10、投資的安全，為此，要建立決策制衡機(jī)制，防止侵權(quán)決策；第二個(gè)條件是要實(shí)現(xiàn)決策維利，就是維護(hù)股東投資的收益，為此，要建立決策優(yōu)化機(jī)制，防止錯(cuò)誤決策。可以看出組織治理結(jié)構(gòu)以“防守”為主，而決策治理結(jié)構(gòu)以“進(jìn)攻”為主。如何建立健全公司的內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度是為了保護(hù)公司財(cái)產(chǎn)的安全、防止會計(jì)信息失真、保證公司的經(jīng)營決策得以實(shí)行而在公司內(nèi)部建立的一整套制度體系。在公司治理結(jié)構(gòu)中，之所以必須建立這套制度體系，是基于公司內(nèi)部存在分層委托代理關(guān)系，首先是董事會與經(jīng)理層之間的分層委托代理關(guān)系，其次是基于公司內(nèi)部實(shí)行分層管理，在每一個(gè)上層與下層之間發(fā)生的委托代理關(guān)系。在這一委托代理關(guān)系體系中，所有者的財(cái)產(chǎn)被分

11、層委托代理經(jīng)營、管理；經(jīng)營者或其集體的決策也在分層授權(quán)執(zhí)行；公司各層次的信息也被逐層上報(bào)或逐層下傳，要保證所有者或股東的利益全面實(shí)現(xiàn)，不能僅僅依靠高層的組織治理和決策治理結(jié)構(gòu)，還必須建立一個(gè)有效的控制體系，使公司的每個(gè)層次都能保證所管財(cái)產(chǎn)的安全，所提供信息的真實(shí)，對決策的執(zhí)行有力。這就是建立健全內(nèi)部控制制度。長期以來，我們對公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的關(guān)注更多的是就公司的股東與經(jīng)營者的關(guān)系以及公司的最高決策層和管理層而言的，實(shí)際上是一個(gè)殘缺不全的結(jié)構(gòu)。在公司內(nèi)部分層管理的情況下，所有者過去自己出錢自己經(jīng)營的狀況必須改變，變?yōu)樗姓叱鲑Y、公司內(nèi)部多層次經(jīng)營管理。所以，所有者或股東的財(cái)產(chǎn)不僅由經(jīng)營者或其集體代理經(jīng)營和管理，而且，也要由各個(gè)較低層次的員工代理經(jīng)營和管理。這是對所有者與經(jīng)營者委托代理關(guān)系的一種延伸。在這樣一種延伸體系下，如果不能建立健全有效的內(nèi)部控制制度，就很難保證在公司的各個(gè)層次實(shí)現(xiàn)股東的利益、保證經(jīng)營者或其集體決策的全面貫徹。公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的四個(gè)方面是一個(gè)完整的體系，股東或其大會的行權(quán)能力是治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)；組