畢業(yè)設(shè)計之崔先生家庭理財規(guī)劃書

1、劃書系別：財經(jīng)系專業(yè)：投資與理財0901指導(dǎo)老師：張玉姣學(xué)號：2009011129姓名：王永杰開題報告姓名王永杰班級投資與理財0901 學(xué)號2009011129指導(dǎo)教師張玉姣職稱教授畢業(yè)設(shè)計題目崔先生家庭理財規(guī)劃書一、課題的來源、目的、意義來源：畢業(yè)設(shè)計指導(dǎo)書、任務(wù)書目的：為收入中上等水平的家庭做合理的理財規(guī)劃。意義：運用自己三年來所學(xué)的知識，投入實踐，提高自己的動手能力，為以后踏入工作崗位做準(zhǔn)備。二、預(yù)計需達(dá)到的要求、技術(shù)指標(biāo)、預(yù)計的技術(shù)關(guān)鍵、技術(shù)方案和主要研究情況根據(jù)客戶家庭的基本情況，列出資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，計算出各項財務(wù)比率。客戶期望可以在45歲擁有500萬資產(chǎn)和一棟山村別墅，預(yù)計

2、這一目標(biāo)推遲五年后才能實現(xiàn)。這一家庭的理財關(guān)鍵在于子女教育規(guī)劃和投資規(guī)劃。主要研究情況：經(jīng)過小組的討論和資料的收集，運用所學(xué)知識，規(guī)劃后崔先生家庭可以達(dá)到理想理財目標(biāo)。三、畢業(yè)設(shè)計進(jìn)展計劃2011年11月28日一一12月3日，確定案例和相關(guān)資料的搜集。2011 年12月4日一一12月9日，家庭基本收入和支出分析。2011 年12月10日一一12月12日，設(shè)定家庭理財目標(biāo)。2011年12月13日一一12月15日，制定財務(wù)預(yù)算。2011年12月16日一一12月20日，制定具體的家庭理財方案。六、指導(dǎo)教師評語指導(dǎo)教師簽名：日期:第一部分客戶家庭介紹、家庭基本情況家庭基本成員成員年齡職業(yè)崔先生39業(yè)務(wù)

3、員崔太太39職工孩子10小學(xué)生1 .家庭收入方面：崔先生年工資加提成稅后約為44萬元，崔太太年工資稅后約5萬元，企業(yè)股份分紅0.8萬，獎金0.5萬。家庭有23萬的定期存款和20 萬的活期存款，買了 10萬元的股票型基金，借給老表50萬蓋廠房，年利率10% 即收利息5萬元。2 .家庭支出方面：每月需繳納物業(yè)費，有一部帕薩特需要每年繳納車險和停 車費等，大約33000/年。孩子目前教育經(jīng)費在10000元左右，吃飯穿衣并不奢 侈浪費，每年約111830元，每年旅游費用2萬，人情花費1.5萬，兩人的雙親 贍養(yǎng)費每年合計18000元。3 .家庭保障方面：崔先生保險意識很強，自己買了重大疾病保險、意外傷害

4、 保險、定期壽險和商業(yè)養(yǎng)老保險，每年需繳納5萬元的保費，也為太太買重大疾 病保險、意外傷害保險、定期壽險和商業(yè)養(yǎng)老保險，但需要繳納的保費較少，每 年2萬元，他們很喜愛自己的孩子，為孩子購買了蠟嫁險、泰康智慧寶貝終身保 險（分紅型），每年需繳納保費1萬元。4 .固定資產(chǎn)方面：現(xiàn)在東莞有一套110平方米的住房，大概值200萬元，在 家鄉(xiāng)買了一套宅基地（不甚合法）,花了 23萬，現(xiàn)在升值到175萬元左右。另外，崔先生是個中立型投資者。二、家庭理財期望1 .能夠?qū)ΜF(xiàn)金等流動資產(chǎn)進(jìn)行有效管理。2 .崔先生夫婦都認(rèn)為保險很必要，但他們對保險不是太懂，買了一些保險卻 不知道合理不合理，想請理財規(guī)劃師在家庭保

5、險這一方面給出一些建議和規(guī)劃。3 .崔先生覺得在家鄉(xiāng)買的宅基地不甚合法，希望理財規(guī)劃師能幫他合理解決 這一個問題。4 .崔先生夫婦對孩子期望很大，希望孩子能茁壯成長，接受良好的教育。現(xiàn) 在孩子十歲上小學(xué)，他們希望孩子將來可以在英國讀高中和大學(xué)， 想請理財規(guī)劃 師對孩子的教育經(jīng)費著重規(guī)劃一下。5 .崔先生認(rèn)為東莞是一個好地方，想在此定居并希望在45歲時能擁有500萬的財富、住上價值200萬的山村別墅，也希望他們夫妻能安享晚年，至U非洲、 南美洲進(jìn)行休閑旅游。三、家庭基本財務(wù)狀況在做具體財務(wù)規(guī)劃前，我們先對崔先生家庭目前的財務(wù)狀況進(jìn)行分析， 便于更好地制訂合理財務(wù)規(guī)劃，幫助實現(xiàn)理財目標(biāo)。（一）家庭

6、資產(chǎn)負(fù)債表崔先生家庭資產(chǎn)負(fù)債表日期：2011年12月31日單位：元資產(chǎn)負(fù)債與凈資產(chǎn)現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物負(fù)債0活期存款200000定期存款230000其他金融資產(chǎn)股票型基金100000實物資產(chǎn)負(fù)債總計0自住房2000000投資房產(chǎn)2250000凈資產(chǎn)4780000資產(chǎn)合計4780000負(fù)債與凈資產(chǎn)合計4780000（二）家庭現(xiàn)金流量表（年度收支表）崔先生家庭現(xiàn)金流量表日期：2011年1月1日2011年12月31日單位：元年收入年支出，薪類收入車輛維護33000崔先生440000子女教育費10000隹太太50000日常生活支出111830獎金收入物業(yè)費12000崔先生0老人贍養(yǎng)費用18000隹太太13

7、000保險費用80000投資收入50000旅游開支20000收入總計553000其他150000支出總計299830年結(jié)余253170注：崔先生和崔太太的工資均按稅后計算。四、家庭財務(wù)狀況分析（一）家庭財務(wù)比率分析家庭財務(wù)比率指標(biāo)數(shù)值理想經(jīng)驗數(shù)值計算過程流動性比率1736流動資產(chǎn)/每月支出結(jié)余比率46%30%40%結(jié)余/稅后收入投資與凈資產(chǎn)比率47%50%投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)負(fù)債比率00.5負(fù)債總額/總資產(chǎn)1清償比率100%60%70%凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)1 .流動性比率數(shù)值為17,流動性比率達(dá)到17倍，說明崔先生家庭的流動性 資產(chǎn)可以滿足家庭17個月的開支，而一般控制在36個月的開支即可，由于流 動性

8、資產(chǎn)收益普遍不高，因此可以適當(dāng)降低家庭流動資產(chǎn)比率， 以獲得更好的投 資收益。2 .結(jié)余比率為46%即每年的稅后收入有46嗡B能節(jié)省下來，這一數(shù)值的合 理值為30流右，崔先生家庭的結(jié)余比率明顯偏高，累計凈資產(chǎn)的能力很強，可 以將這一部分收入作為重點規(guī)劃對象。3 .投資與凈資產(chǎn)比率為47%這一數(shù)值已經(jīng)接近合理值 50%說明崔先生對 投資的幅度控制的比較好。4 .負(fù)債收入比率為0,說明崔先生家庭的償債能力強。5.家庭清償比率為100%即負(fù)債比率為0,這說明崔先生家庭沒有外債壓力， 可以承受一定的負(fù)債。（二）家庭財務(wù)問題診斷從上述比例顯示的基本情況來看，我認(rèn)為崔先生家庭目前的財務(wù)狀況和投資 方式存在

9、以下不合理之處：1崔先生家庭的流動性比率過高，投資方面過于偏重儲蓄，其他投資方式也 僅僅投資于股票型基金，投資方式單一，需要投資多元化來達(dá)到資產(chǎn)增值的目的。2崔先生家庭結(jié)余比率過高，資金應(yīng)合理投資。3孩子的教育類備用金沒做準(zhǔn)備，需要仔細(xì)規(guī)劃。4崔先生家庭沒有負(fù)債，雖然是中立型投資者，但也可以嘗試一些如信用卡 等小額負(fù)債型理財產(chǎn)品。第二部分家庭理財一、家庭理財目標(biāo)1 .短期目標(biāo)：對現(xiàn)金等流動資產(chǎn)進(jìn)行有效管理；保險審視。2 .中期目標(biāo)：孩子教育金規(guī)劃；宅基地規(guī)劃。3 .長期目標(biāo)：住房規(guī)劃和養(yǎng)老規(guī)劃。二、環(huán)境假設(shè)根據(jù)崔先生家庭的財務(wù)狀況和各種因素， 并結(jié)合目前東莞的實際情況，做出 以下假設(shè)：1 .理

10、財規(guī)劃時段：2012年2027年。假設(shè)2027年崔先生夫婦55歲，一起 退休安享晚年，退休后生存期25年；退休后單位不再發(fā)放獎金，退休金替代率 為 55%。2 .通貨膨脹率假設(shè)：由于我國經(jīng)濟處于持續(xù)快速發(fā)展的階段， 近幾年的平均 通貨膨脹率為4%-5%考慮以后經(jīng)濟發(fā)展的假設(shè)，設(shè)定年通貨膨脹率為 4%3 .利率水平假設(shè)：目前我國的儲蓄利率在經(jīng)歷了歷史性的低水平之后，考慮經(jīng)濟發(fā)展和通貨膨脹率的因素，利率水平已經(jīng)進(jìn)入了一個較快的加息周期， 預(yù)測未來的利率水平會在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上實現(xiàn)一定增長，測算存款利率按現(xiàn)行的標(biāo)準(zhǔn)。（引自和訊網(wǎng)）4 .收入增長率假設(shè)：因為行業(yè)類別的不同收入增長水平不一樣。根據(jù)崔先生及其

11、太太所處的行業(yè)以及所擔(dān)任的職位，假設(shè)崔先生家庭年收入增長率為5%5 .教育費用增長率假設(shè)：現(xiàn)在的通貨膨脹率一般維持在4%隨著各項成本的上升，后期教育費用年增長率一般應(yīng)比通貨膨脹率多一到兩個百分點左右，假設(shè)為5%。6 .投資收益率假設(shè)：根據(jù)統(tǒng)計，從上證指數(shù) 1990年12月設(shè)立以來到2011 年7月末，上證指數(shù)年復(fù)利增長23.15%, 1998年以來國內(nèi)各年度成立的基金年 復(fù)利平均增長率為23.82%,其中最低的2000年成立的基金年復(fù)利增長率為 13.83 % ;而根據(jù)美國近百年的證券市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)平均投資收益率為13%左右，因此假設(shè)基金的投資收益率為12% o7 .最低現(xiàn)金持有量假設(shè)：從財務(wù)安

12、全的角度出發(fā)，家庭中應(yīng)當(dāng)持有最低現(xiàn)金 金額，根據(jù)崔先生家庭的實際情況，家庭正處于成長期，開銷較大，建議家庭最 低現(xiàn)金持有量為80000元左右。8 .風(fēng)險偏好測試：根據(jù)崔先生家庭基本資料，表明崔先生屬于中立型投資者。三、理財產(chǎn)品介紹現(xiàn)在社會上有很多的理財產(chǎn)品，它們有不同的收益和安全系數(shù)，不同的人選 擇比例也不相同。下面是幾種常見的理財工具，可以供崔先生參考。幾種常見的理財工具比較理財工具安全性獲利性靈活兌現(xiàn)性繳納稅費保障金額股票*有無基金*無無銀行存款*有無人民幣理財*無無國債*無無蟲土*無無外匯*無無保險*無有注：表中*的數(shù)量表示某一指標(biāo)程度的大小，*的數(shù)量越多，表示某一指標(biāo)程度越大，反之,*

13、的數(shù)量越少，表示某一指標(biāo)程度越小。四、家庭理財規(guī)劃方案(一)現(xiàn)金規(guī)劃1 .建立家庭應(yīng)急備用金。應(yīng)急備用金是為了保障家庭發(fā)生意外之時的不時之需， 其金額一般為家庭日 常生活開支的3 6倍。崔先生家庭每月支出約為 24986元，三個月需要74958 元，再加上其他緊急事件用款，可以把應(yīng)急備用金定為 80000元。2 .應(yīng)急備用金的具體規(guī)劃。(1)建議崔先生辦一張建行龍卡信用卡。這種信用卡的最高透支額度為50000元，可以作為崔先生家庭應(yīng)急備用金不 夠用時的補充。2 2) 80000元可以用活期存款和貨幣型基金相搭配，50000元存為活期存款, 利率為0.5%; 30000元購買泰達(dá)宏利貨幣基金。結(jié)

14、合崔先生家庭資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，崔先生家庭剩余現(xiàn)金類資產(chǎn)為350000元。3 .儲蓄作為最傳統(tǒng)的投資理財方式，儲蓄作為一項高流動性、固定收益的低風(fēng)險投 資，不但能緩沖財務(wù)危機，還能為實現(xiàn)未來的財務(wù)目標(biāo)積累資金。 考慮到孩子五 年后會出國讀高中和大學(xué)，為此需要儲蓄一部分教育經(jīng)費。(1)存20萬的5年期定期存款，利率為5.5%,五年后本息共26.14萬。(2)從今年起，以后每年年底把年收入中的 5萬元存為5年期定期存款， 如果到期后用不上就取出繼續(xù)存。至此，崔先生家庭剩余現(xiàn)金類資產(chǎn)為 150000元。(二)家庭保險規(guī)劃“天有不測風(fēng)云，人有旦夕禍福。”人的一生不可避免的要面臨著“生、老、 病、死、殘

15、”的風(fēng)險，正是由于這些不可避免的風(fēng)險，保險顯得尤為重要。并且 保險還兼有隱匿財產(chǎn)、轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的功能。崔先生夫婦保險意識較強，家庭一共買了 8萬元的保險，對于他樣的家庭， 這個保費還是很合適的。1 .崔先生的保險規(guī)劃假設(shè)(1)意外傷害險：泰康人壽的e順綜合保障計劃中的高端商務(wù)專享保障套 餐，每年繳保費398元。(2)重疾和養(yǎng)老保險：中國平安的智盈人生萬能險 +重疾保險計劃。這是中國平安保險公司推出的一種保障全面的組合萬能險，里面涵蓋了重疾保障、養(yǎng)老保障、人身保障和投資收益，保障全面收益高，并保證最低收益由此可以看出，崔先生39歲，每年5萬的保費，對應(yīng)的最高保額為5X 56=280 力02 .崔太太

16、的保險規(guī)劃假設(shè)假設(shè)崔太太購買和崔先生一樣的險種， 只是保額相對降低一些，因為崔先生 是家庭的主要經(jīng)濟支柱。這樣崔太太也可以得到比較全面的保障。 根據(jù)上表可以 看出崔太太的最高保額約為2 X 66=132萬。3 .孩子的保險規(guī)劃推薦孩子主要考慮醫(yī)療、意外、重疾和未來的教育保障。推薦新華保險公司的成長快樂少兒兩全保險，該產(chǎn)品的基本信息如下:（截圖自新華保險官網(wǎng)）查費率表可知，孩子投保保額為100000元的年繳保費約為13000元。17歲 之前可以領(lǐng)取13000X 2% 17=4420元的壓歲金；1517周歲可以每年領(lǐng)取 100000X 10%=1000加的高中教育金；1821周歲可以每年領(lǐng)取100

17、000X 30%=300007s的大學(xué)教育金；22周歲可以領(lǐng)取100000X 60%=6000加的深造金； 25周歲可以領(lǐng)取100000X 60%=6000前的婚嫁金；30周歲可以領(lǐng)取100000X 90%=9000比的創(chuàng)業(yè)金；60周歲可以領(lǐng)取100000X 200%=2000007s再加上終了紅 利的養(yǎng)老金。另外推薦同時附加成長大使少兒重大疾病保險。（三）子女教育規(guī)劃“望子成龍，望女成鳳”是每個家長對孩子的期望，崔先生夫婦更是希望 孩子高中就能出國留學(xué)，孩子今年10歲。1 .預(yù)估子女教育費用下面是孩子大學(xué)畢業(yè)前的教育花費預(yù)估。子女教育費用支出表（預(yù)計教育費增長率為 5%）單位：元學(xué)習(xí)階段教育

18、費用現(xiàn)值距離時間教育費用終值小學(xué)100001年10500初中100002年110253年115764年12155高中2000005年2552566年268019甘2000007年2814208年2954919年310266合計1455708注：教育費用現(xiàn)值包括教育上的一切支出。小學(xué)和高中費用基本一致，教育費用現(xiàn)值按10000元/年，去英國留學(xué)一般上2年ALevel , 一般的大學(xué)三年，高中和大學(xué)花費現(xiàn)在一般為200000元/年。2.計算教育資金缺口共需教育資金已解決資金教育資金缺口保險儲蓄139萬元9萬元59萬元71力兀說明：(1)由于小學(xué)和初中的教育費用都在 10000元左右，屬于崔先生家庭

19、的正 常支出，所以不列入此表，此表從高中出國留學(xué)開始計算。(2)由于數(shù)值較大，單位精確到萬。(3)孩子在15到17歲可以每年從保險公司領(lǐng)取10000元高中教育金，18 到19歲可以每年獲取30000元大學(xué)教育金，共計90000元。(4)給崔先生規(guī)劃了 200000元的5年期定期存款，并且以后每年存入50000 元的5年定期存款，孩子出國期間可以取出，共計200000X (1+5.5%) 5+5X 500005X (1+5.5%) =590000 兀。(5)教育資金缺口為 1390000-90000-590000=710000 元。3.彌補教育資金缺口可以看出，孩子出國的前兩年費用基本夠用，主要

20、是大學(xué)三年資金規(guī)劃出現(xiàn) 缺口。由于崔先生在家鄉(xiāng)的宅基地不合法， 所以不建議長期擁有，七年后教育資 金的缺口可以考慮以此填補。根據(jù) 4%勺通貨膨脹率，保守估計7年后宅基地會升值到220萬左右。220萬取出75萬作為教育資金補充，存為活期存款，便于 給孩子轉(zhuǎn)賬，結(jié)余145萬可以作為增值類投資。（四）投資規(guī)劃從以上的規(guī)劃中可以看出，崔先生家庭余下可以投資的資金為:存款宅基地收入剩余資金股票型基金投資房產(chǎn)共計15萬145萬10萬50萬223萬其中股票型基金建議繼續(xù)持有，假設(shè)投資房產(chǎn)的 50萬元于崔先生夫婦55 歲退休時歸還。因此，在崔先生夫婦退休前，可用于投資增值的資金為存款 18 萬和宅基地收入剩余

21、的145萬。另外，年凈收入還有20萬左右可以用于每年的 定期投資。假設(shè)崔先生于30歲時購買的10萬元股票型基金，股票型基金一般年收益率 為18%-20%考慮到2008年后股市轉(zhuǎn)為熊市，保守估計年收益率為 8%現(xiàn)在10 萬元股票型基金升值約為10X （1+8% 9=20萬?，F(xiàn)在大盤已經(jīng)基本探底，預(yù)計 以后年收益率為14位右。1 .基金定投一般而言，基金的投資方式有兩種，單筆投資和定期定額。定期定額的方式 類似于銀行儲蓄的“零存整取”的方式。所謂“定期定額”就是每隔一段固定時 問（例如每月25日）以固定的金額（例如500元）投資于同一只開放式基金。它的 最大好處是平均投資成本，避免選時的風(fēng)險。崔先

22、生夫婦每月收入約為4萬元，月支出約為2.5萬元，結(jié)余1.5萬元。建 議崔先生夫婦每月拿出1萬元作為定投基金。五年以上的定投基金一般年收益率 為15%Z上，這里保守估計12%定投10年。當(dāng)崔先生夫婦50歲時，獲得收益 如下：（摘自U8基金網(wǎng)預(yù)期基金定投計算器）崔先生家庭十年后可以獲得總計約 227萬元的資金。2 .股票現(xiàn)在股市大盤在2200點左右徘徊，已經(jīng)基本探底，處于歷史低谷，可以考慮進(jìn)入股市。由于銀行股普遍被市盈率低估， 而國家控股的企業(yè)股比較穩(wěn)定， 建議把存款的剩余15萬元資金投資股市的這兩種板塊，預(yù)計未來收益率為15%3 .債券國債，又稱國家公債，是國家以其信用為基礎(chǔ)，按照債的一般原則，

23、通過向 社會籌集資金所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。國債是由國家發(fā)行的債券，是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券， 是中央政府向投資者出具的、承諾在一定 時期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，由于國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認(rèn)為是最安全的投資工具。崔先生46歲時可以獲得賣出宅基地收入的剩余資金 145萬元，拿出80萬元 購買5年期國債，利率約為6%五年后獲彳4本息共計107萬元。4 .銀行存款崔先生家庭年凈U入現(xiàn)在還剩余8萬元，可以每年年末存為3年期定期存款， 年利率為5%宅基地收入還剩余65萬，存為5年期定期存款，年利率5.5%,到期本息共 計約85萬元。綜上，崔先生

24、家庭投資規(guī)劃表如下:投資項目投入資金投資期限預(yù)期年回報率基金止投10000/月自由兌現(xiàn)12%股票150000自由兌現(xiàn)15%債券8000005年6%銀行存款三年定期80000/年3年5%五年定期6500005年5.5%（五）住房規(guī)劃從投資規(guī)劃中可以看出，崔先生家庭在崔先生夫婦 50歲左右時可獲得資產(chǎn)如下表：單位：元股票型基金基金定投股票債券銀行存款共計三年定期五年定期74萬227萬60萬107萬130萬85萬683萬其中，債券和銀行存款在崔先生夫婦 50歲時到期，可以取出共322萬元（包 括活期），建議此時購買別墅。由于比 45歲的目標(biāo)推遲了 5年，考慮到通貨膨 脹，別墅升值到250萬元左右。買完別墅還可剩余 72萬元。崔先生夫婦50歲時搬到別墅住，現(xiàn)在居住的房子可出租。假設(shè)租金 5萬/ 年。（六）退休養(yǎng)老規(guī)劃假設(shè)2038年崔先生夫婦55歲，一起退