五大油輪船型期租運(yùn)價(jià)指數(shù)分析報(bào)告

1、運(yùn)輸市場(chǎng)學(xué)論文交運(yùn)102班魏雪穎2（59）20082012年全球各油輪船型期租運(yùn)價(jià)指數(shù)分析報(bào)告魏雪穎（上海海事大學(xué) 交通運(yùn)輸專業(yè)102班 學(xué)號(hào)：2）摘要：近年來，受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響全球航運(yùn)處于低迷狀態(tài)，2008年的大好形勢(shì)以成為永久的夢(mèng)。面對(duì)這樣的形式，在油運(yùn)市場(chǎng)上不同的船型表現(xiàn)出不同的狀態(tài)。本文就油輪的五大船型：UL/VLCC、蘇伊士型、阿芙拉型、巴拿馬型和靈便型從2008年至2012年五年時(shí)間內(nèi)各自的期租運(yùn)費(fèi)指數(shù)變化趨勢(shì)，以及訂單的數(shù)目來分析這五大船型各自的特點(diǎn)，從而得出現(xiàn)今油運(yùn)市場(chǎng)的特征，并試圖找出應(yīng)對(duì)之策。關(guān)鍵字：油運(yùn)市場(chǎng)、UL/VLCC、Suezmax、Aframax、Panamax、

2、Handysize正文1. 總體情況分析2008年9月，隨著美國(guó)以雷曼兄弟為首的大型公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，金融危機(jī)以驚人的速度向全球蔓延。然而，由于航運(yùn)業(yè)本身的特性，使得其在2008年出現(xiàn)了令人嘆為觀止的大好形勢(shì)。BDI指數(shù)持續(xù)攀升，突破一萬點(diǎn)。但好景不長(zhǎng)，金融危機(jī)的后續(xù)效應(yīng)在2009年初開始在航運(yùn)市場(chǎng)上充分展現(xiàn)。BDI指數(shù)直線下滑至8001000點(diǎn)，到目前為止，雖有小幅度的上升波動(dòng)，但卻一直處于低迷狀態(tài)。這一點(diǎn)在油輪市場(chǎng)上也表現(xiàn)得極為突出。如下圖所示：圖1.1 2008年2012年全球油輪期租運(yùn)價(jià)指數(shù)走勢(shì)圖由圖可以看出，全球油輪期租運(yùn)價(jià)從2008年起，開始出現(xiàn)大幅度的下滑，UL/VLCC這種大型

3、油輪的下滑尤為劇烈。同時(shí)，通過統(tǒng)計(jì)2008年至2012年這五年內(nèi)各油輪船型所簽的訂單數(shù)目，可得各油輪船型所占比重分布圖如下圖所示： 圖1.2 2008年2012年各油輪船型所占比重平均分布圖由上圖可見，近年來，幾乎一半的油運(yùn)市場(chǎng)由靈便型船舶承擔(dān)。而且，如圖1.3所示，該船型在2010年到達(dá)谷底后迅速反彈，并急速上升至占全球總運(yùn)量的70%。而近年來相對(duì)關(guān)注度較高的UL/VLCC等船型僅占總運(yùn)量的三分之一。從時(shí)間上來看，各個(gè)船型在2008年至2012年的這五年的時(shí)間里都發(fā)生了一定的波動(dòng)，并可以看出2010年航運(yùn)市場(chǎng)的反彈對(duì)大部分船型都產(chǎn)生了很大的影響。而從縱向來看，在同一時(shí)間點(diǎn)的不同船型的點(diǎn)在整個(gè)

4、曲線段的位置的不同，也反映出了不同船舶自身的特點(diǎn)，和對(duì)于這五年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的巨大轉(zhuǎn)變的反映強(qiáng)度。以下，將對(duì)各個(gè)船型分別進(jìn)行分析。圖1.3 20082012年各油輪船型所占比重走勢(shì)圖2. UL/VLCC2.1 船型簡(jiǎn)介ULCC（Ultra Large Crude oil Carrier）：超巨型原油船，載重噸在30萬噸以上。1981年，人類建成了有史以來最大的船舶，56萬載重噸的“海上巨人（Seawise Giant）”號(hào)油船，被稱為ULCC。它是一艘新加坡籍船，船長(zhǎng)超過420米，比橫躺下來的埃菲爾鐵塔還長(zhǎng)(總高為324米）。能夠容納將近650000立方公尺的原油（將近410萬桶），利用其3.5寸厚

5、、由住友造船開發(fā)的雙層船體技術(shù)，來防止原油意外滲漏污染環(huán)境的可能。然而，滿載后的這艘船吃水超過24公尺，因此無法通過水深較淺的世界主要航道，且無法進(jìn)入世界大部分的主要港口，而需要特殊的接駁設(shè)施，或在外海直接卸載原油。但其自動(dòng)化程度很高，僅需用35至40名的船員就能順利航行。該船于2004年三月進(jìn)入杜拜乾塢進(jìn)行改裝工程，改裝后作為浮動(dòng)儲(chǔ)油與卸油單位停泊在卡達(dá)的夏辛油田做為外海儲(chǔ)油用途。2009年12月，該船被出售給印度的拆船業(yè)者。2010年1月4日，于印度印度古吉拉特邦亞蘭市拆解。VLCC（Very Large Crude oil Carrier）：巨型原油船，載重噸在2030萬噸之間。相當(dāng)于2

6、00萬桶原油的裝運(yùn)量。30萬噸級(jí)VLCC船體總長(zhǎng)333.5米，接近35輛5噸“解放”牌卡車首尾相接的長(zhǎng)度，總涂裝部位面積達(dá)98萬多平方米，相當(dāng)于 170個(gè)足球場(chǎng)。世界上第一艘單殼體VLCC于1966年在日本問世，20世紀(jì)90年代已發(fā)展到第三代雙殼體VLCC。目前VLCC的設(shè)計(jì)與建造幾乎全部被日本、韓國(guó)所壟斷。中國(guó)自行設(shè)計(jì)建造的首艘VLCC“伊朗·德爾瓦（IRAN·DELVAR）”號(hào)30萬噸巨型原油輪于2002年8月31日交付。2.2 市場(chǎng)占有率UL/VLCC作為大型油輪在油運(yùn)市場(chǎng)上有著不容忽視的地位。船舶的大型化、專業(yè)化和自動(dòng)化都在這種船型上充分的表現(xiàn)出來。因此對(duì)于這種大型

7、化船舶，在市場(chǎng)情形較好的情形下，船舶自身的特點(diǎn)會(huì)為船方帶來巨大的收益，收益回報(bào)率極大。但同時(shí)，在市場(chǎng)情形較差的情況下，這些優(yōu)點(diǎn)也成為了制約其經(jīng)濟(jì)效益的重要因素。因其船舶載重量大，而市場(chǎng)上卻沒有較為充足的貨源來滿足它的需求，因而必定導(dǎo)致其不能滿載而使得成本升高。同時(shí)，這種大型化船舶如若停運(yùn)或空載，其相應(yīng)的維護(hù)費(fèi)用也是一筆巨大的支出。所以，在市場(chǎng)低迷期時(shí)，其市場(chǎng)占有率必定下降，相應(yīng)的運(yùn)費(fèi)也必定下降，從而導(dǎo)致該船型數(shù)量的減少。（如圖2.1）圖2.1 UL/VLCC在20082012年訂單數(shù)目2.3 運(yùn)價(jià)指數(shù)如圖2.2所示，UL/VLCC從2008年到2012年其班輪運(yùn)價(jià)指數(shù)下降幅度達(dá)到50000美金

8、。而從圖2.1中也可以看到，該船型在這五年中的訂單數(shù)目降幅最大也達(dá)110筆之多。由此可以看出，2008年的金融危機(jī)對(duì)該船型產(chǎn)生了極其劇烈的影響。圖2.2 20082012年全球UL/VLCC期租運(yùn)價(jià)指數(shù)走勢(shì)圖2.3.1 2008就2008年一年而言，UL/VLCC的期租運(yùn)價(jià)指數(shù)便有不小的波動(dòng)。由圖2.2可以看出，在2008年7月，該船型的期租運(yùn)價(jià)指數(shù)達(dá)到當(dāng)年的最高點(diǎn)90000美金/日，該點(diǎn)也是2008年至2012年這五年UL/VLCC船型期租運(yùn)價(jià)指數(shù)的最高點(diǎn)。圖2.3 20032013年BDI指數(shù)走勢(shì)圖2008年，對(duì)于航運(yùn)而言是極其不平凡的一年。在這一年里，全球航運(yùn)市場(chǎng)一片大好，BDI指數(shù)一躍

9、突破10000點(diǎn)，達(dá)到10844（如圖2.3），創(chuàng)下了航運(yùn)史上的一個(gè)奇跡。而這一年的7月更是這一年中的高峰時(shí)期。面對(duì)如此炙手可熱的航運(yùn)市場(chǎng)，大量非航運(yùn)企業(yè)開始進(jìn)入航運(yùn)業(yè)，原來的航運(yùn)企業(yè)更是投入了大量的運(yùn)力在航運(yùn)市場(chǎng)。需求量的大幅度增長(zhǎng)，促使油輪期租運(yùn)費(fèi)增高，提單數(shù)量劇增。同時(shí)，許多公司蜂擁訂購(gòu)各類船舶，使得油輪數(shù)量大幅度上升，更進(jìn)一步提升了運(yùn)力。但好景不長(zhǎng)，全球性的金融風(fēng)暴很快影響到了航運(yùn)市場(chǎng)。同年9月，BDI指數(shù)驟降5000點(diǎn)，到12月BDI指數(shù)已達(dá)到了747點(diǎn)，僅為最高點(diǎn)的6.9%。航運(yùn)市場(chǎng)的風(fēng)云突變讓人始料不及，由于UL/VLCC大型船舶自身的特點(diǎn)，使其對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)的走勢(shì)十分敏感，期租運(yùn)價(jià)

10、指數(shù)于同年7月末開始下降，9月迅速下降（如圖2.2）。訂單量也迅速下降了近90%。（如圖2.1）2.3.2 20092012 2009年，由于金融危機(jī)的影響，航運(yùn)市場(chǎng)一蹶不振，BDI指數(shù)持續(xù)走低，但各國(guó)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激計(jì)劃，使其教2008年最低點(diǎn)有了一個(gè)小幅度的提升。但依然只是高峰時(shí)期的三分之一而已。對(duì)于UL/VLCC而言，雖然政府有刺激計(jì)劃，但是因?yàn)槭袌?chǎng)需求量的大幅度下降，使得其期租運(yùn)價(jià)指數(shù)持續(xù)下降，但較2008年年末，下降趨勢(shì)緩慢。訂單量也因此大幅度減少。2010年，在世界各國(guó)的努力下，經(jīng)濟(jì)有了一個(gè)輕微的好轉(zhuǎn)，航運(yùn)市場(chǎng)也相應(yīng)有了一次很小的反彈。但這次反彈并不能扭轉(zhuǎn)局勢(shì)，市場(chǎng)依然低迷。對(duì)于U

11、L/VLCC而言，這一次的反彈無疑是杯水車薪，期租運(yùn)價(jià)指數(shù)和訂單量雖有上升但并沒有使其發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變。而在2010年底至2012年，市場(chǎng)再次回到2008年末的狀態(tài)，UL/VLCC因其運(yùn)價(jià)的持續(xù)走低和訂單數(shù)量的劇減，船舶數(shù)量也逐漸減少，并在逐漸淡出人們的視線。2.4 結(jié)論對(duì)于UL/VLCC這種超大型船舶而言，貨源量是關(guān)鍵。因其船舶的大型化、專業(yè)化和自動(dòng)化，其日常的維護(hù)費(fèi)用較一般船型較高，而只有在貨源量充足的情況下，該船型才能實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，從而贏取利潤(rùn)。但是，在缺乏貨源的時(shí)候，該種船舶則不適宜營(yíng)運(yùn)。不僅會(huì)空載浪費(fèi)資源，還會(huì)使船舶營(yíng)運(yùn)成本急劇上漲，最終導(dǎo)致船東放棄該種船型，使該種船型瀕臨滅絕。但同

12、時(shí)，該種船型的巨大優(yōu)點(diǎn)也是讓人不能忽視的。并且，船舶的大型化、專業(yè)化和自動(dòng)化是所有船舶共同的發(fā)展趨勢(shì)。因此該船型在將來將會(huì)有十分廣闊的前景。但就目前而言，不適宜營(yíng)運(yùn)。3. Suezmax3.1 船型介紹：Suezmax,蘇伊士型油船。指滿載狀況下可以通過蘇伊士運(yùn)河的最大油船，即吃水不超過58英尺。該船型以裝載10萬噸原油為設(shè)計(jì)載重量，載重量一般不超過15萬噸，因此又常被稱為“百萬桶級(jí)油船”。3.2 市場(chǎng)占有率蘇伊士油輪屬于大型油輪，其2008年至2012年的訂單量如圖3.1所示，在2008年有所下降，繼而在2010年有一個(gè)較大的反彈，但隨后又繼續(xù)下滑。蘇伊士油輪相較于UL/VLCC而言船舶載重

13、噸較小，其自動(dòng)化程度也相對(duì)較低，但正因其有如此特點(diǎn)，才使得其在金融危機(jī)來臨時(shí)的下降較為緩慢并在2010年有一個(gè)較大的反彈。其較小的載重噸位恰好滿足并不十分充足的貨運(yùn)量，使得在2010年訂單量達(dá)到78件。但該船型仍屬大型船舶，因此在貨運(yùn)量繼續(xù)下降的情況下，其訂單量也驟然減少。圖3.1 Suezmax在20082012年訂單數(shù)目3.3 運(yùn)價(jià)指數(shù)如圖3.2所示，蘇伊士油輪的期租運(yùn)價(jià)指數(shù)在2008年9月達(dá)到高峰，2009年開始下降，2010年出現(xiàn)反彈，之后繼續(xù)下降。圖3.2 20082012年全球Suezmax期租運(yùn)價(jià)指數(shù)走勢(shì)圖3.3.1 2008蘇伊士油輪載重噸位較UL/VLCC小，因而在航運(yùn)形式大

14、好的2008年初，其運(yùn)費(fèi)指數(shù)并不是很高，不能夠充分滿足需求量。也正因?yàn)槿绱?，?月BDI指數(shù)大幅度下滑時(shí)，其運(yùn)價(jià)指數(shù)反而達(dá)到了最高點(diǎn)。3.3.2 200920122009年，受金融危機(jī)影響運(yùn)價(jià)指數(shù)開始下滑，并持續(xù)走低。可見各國(guó)的經(jīng)濟(jì)刺激政策并沒有對(duì)該船型產(chǎn)生較大的影響。2010年，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的小幅度回暖，該船型的運(yùn)價(jià)指數(shù)有了一定的上升，并超過了2009年同期期租運(yùn)價(jià)指數(shù)。然而在2010年過后，持續(xù)低迷的航運(yùn)經(jīng)濟(jì)使得市場(chǎng)對(duì)該船型的需求量大量的減少，進(jìn)而使得其期租運(yùn)價(jià)指數(shù)繼續(xù)下降但就每一年而言，變化幅度不大。3.4 結(jié)論蘇伊士油輪屬于大型油輪，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的敏感性較高。在需求量較少的情況下可以勉強(qiáng)使

15、用，但經(jīng)濟(jì)效益不高；而在需求量較大時(shí)，卻不能夠充分滿足需求量。因此，該船型今后的發(fā)展空間較小。就目前的航運(yùn)形式而言，該船型的成本依然較高，收益回報(bào)率低，應(yīng)該相對(duì)減少對(duì)該類船型的使用。4. Aframax4.1 船型介紹Aframax:阿芙拉型油輪，載重量在8-10萬噸，該型船設(shè)計(jì)吃水一般控制在12.20米，設(shè)計(jì)載重量不超過8萬載重噸，此船舶可以?？看蟛糠直泵栏劭冢⒖色@得最佳經(jīng)濟(jì)性。一般又被稱為“運(yùn)費(fèi)型船”或“美國(guó)油輪船”。該船型也是中國(guó)建造的系列船數(shù)量中最多的一種船型。4.2 市場(chǎng)占有率阿芙拉型油輪因其適用廣泛，可?？看蟛糠值拿绹?guó)港口，且較為靈便，從其建造至今便一直受到人們的青睞。該船型載重

16、噸不超過8萬噸，但卻因其適用性強(qiáng)、日常維護(hù)費(fèi)用較低而獲得較高的經(jīng)濟(jì)性，收益回報(bào)率較高。因此，該船型在2008年至2012年的訂單數(shù)目雖然有波動(dòng)，但總體變化不大。圖4.1 Aframax在20082012年訂單數(shù)目如圖4.1所示，該船型在2008年至2009年受全球經(jīng)濟(jì)影響訂單數(shù)目下降，但在2010年有所回升達(dá)到2008年的水平，而后下降迅速，但在2012年緩慢上升。4.3 運(yùn)價(jià)指數(shù)阿芙拉型油輪在2008年至2012年的期租運(yùn)價(jià)指數(shù)變化趨勢(shì)較之前的兩種船型都有所不同。該船型除在2008年有較大浮動(dòng)，2009年初有所下降以外，之后幾乎沒有太大的改變。同一年間，運(yùn)價(jià)指數(shù)平滑，逐年以很小的幅度下降。（

17、如圖4.2）圖4.2 20082012年全球Aframax期租運(yùn)價(jià)指數(shù)走勢(shì)圖對(duì)于阿芙拉型油輪而言，其較小的載重噸數(shù)、較好的經(jīng)濟(jì)效益使其的期租運(yùn)費(fèi)率呈現(xiàn)出了圖4.2的形狀。該船型的特點(diǎn)使得其對(duì)經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)性較強(qiáng)，而其較好的經(jīng)濟(jì)效益也是保證其運(yùn)費(fèi)率的一個(gè)重要因素。同時(shí)，從圖中可以看出，其近年來較低的運(yùn)費(fèi)指數(shù)浮動(dòng)表明該船型與當(dāng)今的油運(yùn)市場(chǎng)較為適應(yīng)，是市場(chǎng)廣泛需求的一種船型。4.4 結(jié)論阿芙拉型油輪適用性強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)效益良好、對(duì)經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)能力強(qiáng)。在今后也有較好的發(fā)展前景。同時(shí)，該船型可以?？棵绹?guó)的大部分港口，因此其在美洲航線上起著至關(guān)重要的作用。近年來，為使其的適用性進(jìn)一步加強(qiáng)，已出現(xiàn)四種不同類型的阿芙拉型

18、油輪。今后可以在其基礎(chǔ)上加強(qiáng)專業(yè)化和自動(dòng)化水平，使之更好的發(fā)展。就目前而言，可以適當(dāng)加大市場(chǎng)中該種船型的投入量。5. Panamax5.1 船型介紹Panamax:巴拿馬型油輪。以巴拿馬運(yùn)河（Panama Canal）通航條件為上限，載重噸（DWT）在68萬噸之間。目前其噸位進(jìn)一步提高，發(fā)展到7500 噸左右該船符合國(guó)際環(huán)境保護(hù)最新要求，設(shè)雙底雙殼結(jié)構(gòu)。設(shè)計(jì)新穎，是目前世界上最先進(jìn)的油輪之一。5.2 市場(chǎng)占有率巴拿馬型船舶是近年來被人們廣泛關(guān)注并廣泛使用的一種較為先進(jìn)的船舶，它雙底雙殼，設(shè)計(jì)新穎，性能優(yōu)良。但其油輪的使用率較低。從圖5.1可以看出，該油輪船型的訂單量并不高，近五年來的波動(dòng)也并不

19、是很大。該船型作為油輪載重噸位較小，因而對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化不是十分敏感。從2008年到2012年，訂單量總體呈下降趨勢(shì)，但變化緩慢，可見經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)對(duì)其的需求量影響并不大。圖5.1 Panamax在20082012年訂單數(shù)目5.3 運(yùn)價(jià)指數(shù)如圖5.2可知，該船型在2008年至2012年運(yùn)價(jià)指數(shù)變化不大?？傮w趨勢(shì)與阿芙拉型油輪相似，除2008年有一定波動(dòng)，2009年有明顯的下降趨勢(shì)外，每一年的運(yùn)費(fèi)指數(shù)趨于平緩，不同年份之間變化不大?？梢娫摲N船型的市場(chǎng)需求量較為平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)的浮動(dòng)不會(huì)對(duì)其產(chǎn)生較大的影響。5.2 20082012年全球Panamax期租運(yùn)費(fèi)指數(shù)走勢(shì)圖5.4 結(jié)論巴拿馬型油輪性能優(yōu)良，設(shè)計(jì)新

20、穎、市場(chǎng)需求量平穩(wěn)，是近年油運(yùn)市場(chǎng)波動(dòng)較小的一種船型，并有較好的發(fā)展空間。今后可以適當(dāng)?shù)脑黾悠漭d重噸數(shù)以更進(jìn)一步的增加其需求量及市場(chǎng)占有率，就目前而言，在保持穩(wěn)定的基礎(chǔ)上可以增加該船型的投入量。6. Handysize6.1 船型介紹Handysize:靈便型油輪。一載重量45 萬噸，具有優(yōu)良的經(jīng)濟(jì)性和很強(qiáng)的實(shí)用性。在近海海域、低凈空橋梁和港口吃水限制等方面受限制較小。既能靠泊海洋鉆井平臺(tái)，又能適應(yīng)近遠(yuǎn)洋航運(yùn)。因此，其在油輪市場(chǎng)具有不可或缺的地位，與大型油輪呈互補(bǔ)關(guān)系，因而需求量很大。6.2 市場(chǎng)占有率靈便型油輪因其自身的特點(diǎn)在油運(yùn)市場(chǎng)具有不可或缺的地位，其市場(chǎng)占有率平均值也遠(yuǎn)大于其他油輪船型（如圖1.2）。在2008年至2012年間，除在2008年和2009年有所下降外便一直處于上升趨勢(shì)，而且其訂單數(shù)目總體變化不大。這與其較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)性和實(shí)用性，以及與大型油輪的互補(bǔ)關(guān)系是密不可分的。（如圖6.1）靈便型油輪雖然載重噸位小，但其吃水限制小、運(yùn)輸靈活、?？糠奖悖员蝗藗兯鶑V泛使用。同時(shí)，在金融危機(jī)的影響下，超大型船舶的需求量急劇下降，且營(yíng)運(yùn)成本昂貴。這使得靈便型船舶有了很好的發(fā)展空間。其不是很大的載重噸位，恰好可以滿足現(xiàn)今的市場(chǎng)需求量，同時(shí)經(jīng)濟(jì)成本低，收益回報(bào)率高，使其訂單數(shù)目逐年上升，最終成為了一種炙手可熱的油輪船型。圖6.1 Handysize在20082012年訂單數(shù)目6.3