《財務(wù)成本管理》基礎(chǔ)班課后作業(yè)

1、.第一章財務(wù)管理總論一、單項選擇題1.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第15頁 >> 第5題按照利率與市場資金供求情況的關(guān)系，利率可分為（）。A.固定利率和浮動利率 B.市場利率和固定利率C.市場利率和法定利率 D.基準(zhǔn)利率和套算利率2.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第15頁 >> 第9題在下列各項中，能夠反映上市公司財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)程度的是（）。A.總資產(chǎn)報酬率B.凈資產(chǎn)收益率C.每股市價D.每股利潤3.題目位置：2009年“夢

2、想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第15頁 >> 第14題下列關(guān)于財務(wù)決策的說法不正確的是（）。A.財務(wù)決策是指財務(wù)人員按照財務(wù)目標(biāo)的總體要求，利用專門方法對各種備選方案進(jìn)行比較分析，并從中選出最佳方案的過程B.在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財務(wù)管理的核心是財務(wù)決策，財務(wù)預(yù)測是為財務(wù)決策服務(wù)的，決策成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗C.按照決策所涉及的內(nèi)容，財務(wù)決策分為投資決策、籌資決策和用資決策D.財務(wù)決策環(huán)節(jié)的主要工作包括確定決策目標(biāo)、提出備選方案、選擇最優(yōu)方案4.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版）

3、>> 第15頁 >> 第16題下列不屬于財務(wù)交易原則的是（）。A.投資分散化原則B.市場估價原則C.重視投資原則D.雙方交易原則二、多項選擇題1.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第16頁 >> 第5題為協(xié)調(diào)經(jīng)營者與所有者之間的矛盾，股東必須支付（）。A.沉沒成本 B.監(jiān)督成本C.激勵成本 D.經(jīng)營成本2.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第16頁 >> 第7題利率作為資金這種特殊商品的價格，其影響因素有（）。A

4、.資金的供求關(guān)系B.經(jīng)濟(jì)周期C.國家財政政策D.國際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系3.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第16頁 >> 第17題財務(wù)管理的假設(shè)包括（）。A.資金時間價值假設(shè)B.有效資本市場假設(shè)C.理財主體假設(shè)D.持續(xù)經(jīng)營假設(shè)4.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第16頁 >> 第18題凈增效益原則可運用于（）。A.差額分析法 B.沉沒成本 C.機會成本 D.行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)5.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理

5、（新考生版） >> 第16頁 >> 第20題下列屬于自利行為原則應(yīng)用領(lǐng)域的有（）。A.委托代理理論B.機會成本C.差額分析法 D.沉沒成本概念答案部分一、單項選擇題1.【正確答案】 A【答案解析】 按照利率與市場資金供求情況的關(guān)系，利率可分為固定利率和浮動利率；按照利率形成機制不同可以將利率分為市場利率和法定利率；按利率之間的變動關(guān)系，利率分為基準(zhǔn)利率和套算利率?！敬鹨删幪?9367,點擊提問】【加入我的收藏夾】2.【正確答案】 C【答案解析】 上市公司財務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)價值或股東財富的最大化，股票價格代表了股東財富，因此，股價

6、高低反映了財務(wù)管理目標(biāo)的實現(xiàn)程度?！敬鹨删幪?9370,點擊提問】【加入我的收藏夾】3.【正確答案】 C【答案解析】 按照決策所涉及的內(nèi)容，財務(wù)決策分為投資決策、籌資決策、用資決策和股利決策?！敬鹨删幪?9371,點擊提問】【加入我的收藏夾】4.【正確答案】 D【答案解析】 有關(guān)財務(wù)交易的原則包括風(fēng)險報酬權(quán)衡原則、投資分散化原則、市場估價原則和重視投資價值原則；雙方交易原則屬于有關(guān)競爭環(huán)境的原則?！敬鹨删幪?9372,點擊提問】【加入我的收藏夾】二、多項選擇題1.【正確答案】 BC【答案解析】 股東可采取監(jiān)督和激勵兩種方法協(xié)調(diào)自己和經(jīng)

7、營者的目標(biāo)，股東應(yīng)在監(jiān)督成本、激勵成本和偏離股東目標(biāo)的損失之間權(quán)衡，尋求最佳的解決方法?！敬鹨删幪?9373,點擊提問】【加入我的收藏夾】2.【正確答案】 ABCD【答案解析】 利率作為資金這種特殊商品的價格，主要是由供給和需求來決定。但除這兩個因素外，經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、國家貨幣政策和財政政策、國際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系、國家利率管制程度等，對利率的變動均有不同程度的影響?！敬鹨删幪?9374,點擊提問】【加入我的收藏夾】3.【正確答案】 ABCD【答案解析】 財務(wù)管理的假設(shè)包括有效資本市場假設(shè)、理財主體假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)、理性理財假設(shè)、資金時間價值假設(shè)、籌資與

8、投資分離假設(shè)。【答疑編號59375,點擊提問】【加入我的收藏夾】4.【正確答案】 AB【答案解析】 差額分析法與沉沒成本均屬于凈增效益原則的運用?！敬鹨删幪?9376,點擊提問】【加入我的收藏夾】5.【正確答案】 AB【答案解析】 自利行為原則的依據(jù)是理性的經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，一個重要應(yīng)用是委托代理理論，另一個重要應(yīng)用是機會成本的概念。選項C、D是凈增效益原則的應(yīng)用領(lǐng)域?！敬鹨删幪?9377,點擊提問】【加入我的收藏夾】第二章財務(wù)分析一、單項選擇題1.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第30頁

9、>> 第3題已知甲公司2006年末的長期資本負(fù)債率為40%，股東權(quán)益為1500萬元， 資產(chǎn)負(fù)債率為50%，流動比率為200%，現(xiàn)金比率為120%，交易性金融資產(chǎn)為100萬元，則下列結(jié)論不正確的是（）。A.貨幣資金為600萬元B.營運資本為500萬元C.貨幣資金等于營運資本D.流動負(fù)債為500萬元2.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第30頁 >> 第9題下列凈資產(chǎn)收益率的計算公式中不正確的是（）。A.凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率（經(jīng)營差異率稅后利息率）×凈財務(wù)杠桿B.凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率經(jīng)營差異率×

10、凈財務(wù)杠桿C.凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率杠桿貢獻(xiàn)率D.銷售經(jīng)營利潤率×凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)經(jīng)營差異率×凈財務(wù)杠桿3.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第31頁 >> 第14題在下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率之間關(guān)系的表達(dá)式中，正確的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債率權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)權(quán)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)權(quán)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率×權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)權(quán)比率D.資產(chǎn)負(fù)債率÷權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)權(quán)比率4.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第31頁 &g

11、t;> 第18題以下關(guān)于比率分析法的說法，不正確的是（）。A.構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，利用構(gòu)成比率可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協(xié)調(diào)各項財務(wù)活動B.利用效率比率指標(biāo)，可以考察企業(yè)有聯(lián)系的相關(guān)業(yè)務(wù)安排得是否合理，以保障經(jīng)營活動順暢進(jìn)行C.營業(yè)凈利率屬于效率比率D.相關(guān)比率是以某個項目和與其有關(guān)但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系二、多項選擇題1.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第31頁 >> 第2題下列關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)率的說法不正確的有（）。A.一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表

12、明資產(chǎn)占用水平越高B.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)不是越少越好C.一般說來，銷售增加會引起存貨周轉(zhuǎn)率的明顯變化D.在分析存貨周轉(zhuǎn)率時，只需要關(guān)注變化大的項目2.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第31頁 >> 第4題影響企業(yè)長期償債能力的報表外因素有（）。A.長期經(jīng)營租賃 B.債務(wù)擔(dān)保C.未決訴訟 D.準(zhǔn)備近期內(nèi)變現(xiàn)的固定資產(chǎn)3.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第32頁 >> 第11題已知甲公司2006年現(xiàn)金流量凈額為200萬元，其中，籌資活動現(xiàn)金流

13、量凈額為20萬元，投資活動現(xiàn)金流量凈額為60萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為160萬元；2006年末負(fù)債總額為200萬元，資產(chǎn)總額為560萬元，營運資本為40萬元，流動資產(chǎn)為200萬元，2006年稅后利息費用為20萬元，所得稅率為25%。則（）。A.現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)為8B.現(xiàn)金流動負(fù)債比率為100%C.現(xiàn)金流量債務(wù)比為80%D.長期資本負(fù)債率為10%4.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第32頁 >> 第12題企業(yè)計算稀釋每股收益時，應(yīng)當(dāng)考慮的稀釋性潛在的普通股包括（）。A.股票期權(quán)B.認(rèn)股權(quán)證C.可轉(zhuǎn)換公司債券D

14、.不可轉(zhuǎn)換公司債券三、計算題1.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第33頁 >> 第1題甲公司2008年凈利潤4760萬元，發(fā)放現(xiàn)金股利290萬元，發(fā)放負(fù)債股利580萬元。公司適用的所得稅率為25%。其他資料如下：資料1：2008年年初股東權(quán)益合計為10000萬元，其中股本4000萬元（全部是普通股，每股面值1元，全部發(fā)行在外）；資料2：2008年3月1日新發(fā)行2400萬股普通股，發(fā)行價格為5元，不考慮發(fā)行費用；資料3：2008年12月1日按照4元的價格回購600萬股普通股；資料4：2008年年初按面值的110%發(fā)

15、行總額為880萬元的可轉(zhuǎn)換公司債券，票面利率為4%，每100元面值債券可轉(zhuǎn)換為90股普通股。要求：（1）計算2008年末的基本每股收益；（2）計算2008年末稀釋每股收益；（3）計算2008年的每股股利；（4）計算2008年末每股凈資產(chǎn)；（5）計算2008年的資本保值增值率。答案部分一、單項選擇題1.【正確答案】 A【答案解析】 長期資本負(fù)債率非流動負(fù)債÷（非流動負(fù)債股東權(quán)益）×100%非流動負(fù)債/（非流動負(fù)債1500）×100%40%，由此可知，非流動負(fù)債為1000萬元。資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債÷（負(fù)債股東權(quán)益）×100%負(fù)債

16、47;（負(fù)債1500）×100%50%，因此，負(fù)債為1500萬元，流動負(fù)債萬元），流動資產(chǎn)500×200%1000（萬元），貨幣資金交易性金融資產(chǎn)500×120%600（萬元），貨幣資金為600100500（萬元），營運資本1000500500（萬元）?！敬鹨删幪?9859,點擊提問】【加入我的收藏夾】2.【正確答案】 A【答案解析】 凈資產(chǎn)收益率凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率（凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率稅后利息率）×凈財務(wù)杠桿【答疑編號59860,點擊提問】【加入我的收藏夾】3.【正確答案】 C【答案解析】 資

17、產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%，權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額，產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%。所以，資產(chǎn)負(fù)債率×權(quán)益乘數(shù)（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×（資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額）×100%負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%產(chǎn)權(quán)比率。【答疑編號59861,點擊提問】【加入我的收藏夾】4.【正確答案】 B【答案解析】 利用效率比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟(jì)效益。相關(guān)比率是以某個項目和與其有關(guān)但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系。利用相關(guān)比率指標(biāo)，可以考察企業(yè)有

18、聯(lián)系的相關(guān)業(yè)務(wù)安排得是否合理，以保障經(jīng)營活動順暢進(jìn)行。由此可知，選項B不正確，選項D正確。效率比率，是某項財務(wù)活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。由此可知，選項C正確。構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，是某項財務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。利用構(gòu)成比率可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協(xié)調(diào)各項財務(wù)活動。所以，選項A正確?！敬鹨删幪?9862,點擊提問】【加入我的收藏夾】二、多項選擇題1.【正確答案】 ACD【答案解析】 一般來講，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明存貨變現(xiàn)速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資金占用水平越低，即選項A的說法不正確。在營業(yè)成本

19、不變的情況下，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)少，意味著平均存貨余額少。如果存貨過少，則不能滿足流轉(zhuǎn)需要，因此，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)不是越少越好，即選項B的說法正確。一般說來，銷售增加會引起存貨增加，因此，不會引起存貨周轉(zhuǎn)率的明顯變化，即選項C的說法不正確。在分析存貨周轉(zhuǎn)率時，既要重點關(guān)注變化大的項目，也不能完全忽視變化不大的項目，其內(nèi)部可能隱藏著重要問題，所以，選項D的說法不正確。【答疑編號59864,點擊提問】【加入我的收藏夾】2.【正確答案】 ABC【答案解析】 選項D影響短期償債能力?！敬鹨删幪?9865,點擊提問】【加入我的收藏夾】3.【正確答案】 BCD【答案解析】 年

20、末流動負(fù)債20040160（萬元），現(xiàn)金流動負(fù)債比率年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債×100%160/160×100%100%；現(xiàn)金流量債務(wù)比經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/債務(wù)總額×100%160/200×100%80%；長期資本負(fù)債率非流動負(fù)債/（非流動負(fù)債股東權(quán)益）×100%（負(fù)債總額流動負(fù)債）/（總資產(chǎn)流動負(fù)債）×100%（200160）/（560160）×100%10%；現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/利息費用經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/稅后利息費用/（1所得稅率）經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額×（1所得稅率）/稅后利息費用160

21、5;（125%）/206?！敬鹨删幪?9866,點擊提問】【加入我的收藏夾】4.【正確答案】 ABC【答案解析】 稀釋性潛在普通股，是指假設(shè)當(dāng)前轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股，主要包括可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證和股票期權(quán)等?！敬鹨删幪?9868,點擊提問】【加入我的收藏夾】三、計算題1.【正確答案】 （1）2008年年初的發(fā)行在外普通股股數(shù)4000/14000（萬股）2008年發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)40002400×10/12600×1/125950（萬股）基本每股收益4760/59500.8（元）（2）稀釋的每股收益：可轉(zhuǎn)換債券的總面值8

22、80/110%800（萬元）增加的普通股股數(shù)800/100×90720（萬股）凈利潤的增加800×4%×（125%）24（萬元）普通股加權(quán)平均數(shù)59507206670（萬股）稀釋的每股收益（476024）/66700.72（元）（3）2008年年末的普通股股數(shù)400024006005800（萬股）2008年每股股利290/58000.05（元）（4）2008年年末的股東權(quán)益100002400×54×600（4760290580）23490（萬元）2008年年末的每股凈資產(chǎn)23490/58004.05（元）（5）2008年的資本保值增值率1000

23、0（4760290580）/10000×100%138.9%【答疑編號59870,點擊提問】【加入我的收藏夾】 第三章資金時間價值與風(fēng)險分析一、單項選擇題1.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第54頁 >> 第4題一項500萬元的借款， 借款期5年，年利率為8%，若每半年復(fù)利一次，有效年利率會高出名義利率（）。A.4% B.0.24% C.0.16%D.0.8%2.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第54頁 >> 第

24、5題有一項年金，前3年無流入，后5年每年年初流入500萬元，假設(shè)年利率為10%，其現(xiàn)值為（）萬元。A.1994.59 B.1566.36 C.1813.48 D.1523.213.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第55頁 >> 第12題在利率和計息期相同的條件下，以下公式中，正確的是（）。A.普通年金終值系數(shù)×普通年金現(xiàn)值系數(shù)1B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)1C.普通年金終值系數(shù)×投資回收系數(shù)1D.普通年金終值系數(shù)×預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)14.題目位置：2009年“夢想成真”

25、系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第55頁 >> 第14題下列說法不正確的是（）。A.在預(yù)期回報率相同的情況下，風(fēng)險愛好者將選擇具有較大確定性而不是較小確定性的投機方式B.風(fēng)險中性者并不介意一項投機是否具有比較確定或者不那么確定的結(jié)果C.在降低風(fēng)險的成本與報酬的權(quán)衡過程中，厭惡風(fēng)險的人們在相同的成本下更傾向于做出低風(fēng)險的選擇D.風(fēng)險厭惡者的效用函數(shù)是凹函數(shù)二、多項選擇題1.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第56頁 >> 第12題有一項年金，前3年無流入，后5年每年年

26、初流入100萬元，假設(shè)年利率為10%，則下列說法正確的有（）。A.遞延期為2年B.第8年初的終值為100×（S/A，10%，5）C.第8年末的終值為100×（S/A，10%，5）×（110%）D.現(xiàn)值為100×（P/A，10%，4）×（P/S，10%，3）2.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第56頁 >> 第13題某人現(xiàn)在存入銀行1000元，每半年計息一次，半年的利息率為2%，復(fù)利計息，五年后一次性取出本利和，可以取出W元，則下列等式正確的是（）。A.W1000&

27、#215;（S/P，2%，5）B.W1000×（S/P，2%，10）C.W1000×（S/P，4.04%，5）D.W1000×（S/P，4%，5）3.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第55頁 >> 第2題下列說法正確的有（）。A.當(dāng)計息周期為一年時，名義利率與有效年利率相等B.當(dāng)計息周期短于一年時，有效年利率小于名義利率C.當(dāng)計息周期長于一年時，有效年利率大于名義利率D.當(dāng)計息周期長于一年時，有效年利率小于名義利率4.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)

28、管理（新考生版） >> 第55頁 >> 第6題下列關(guān)于風(fēng)險與效用的說法正確的有（）。A.風(fēng)險態(tài)度一般分為三種，風(fēng)險偏好、風(fēng)險中性和風(fēng)險厭惡B.風(fēng)險偏好的效用函數(shù)是凸函數(shù)，其效用隨貨幣報酬的增加而增加，增加率遞增C.對于風(fēng)險厭惡的投資者而言，在預(yù)期報酬相同時，選擇風(fēng)險最低的，其效用隨貨幣報酬的增加而遞減D.對于風(fēng)險中性的投資者而言，所有證券的期望報酬率都是無風(fēng)險利率三、計算題1.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第56頁 >> 第1題某人分別在2004年、2005年、2006年和2007年各年

29、的1月1日存入5000元，按10%利率，每年復(fù)利一次，求2007年1月1日余額？答案部分一、單項選擇題1.【正確答案】 C【答案解析】 有效年利率（18%/2）2-18.16%，因為名義利率為8%，所以有效年利率會高出名義利率8.16%8%0.16%。參見教材99頁。【答疑編號59883,點擊提問】【加入我的收藏夾】2.【正確答案】 B【答案解析】 P500×（P/A，10%，5）×（P/S，10%，2）1566.36（萬元）?！咀⒁狻勘绢}中第一次現(xiàn)金流入發(fā)生在第4年初（與第3年末是同一時點），所以遞延期是2年。參見教材97頁。【答疑

30、編號59884,點擊提問】【加入我的收藏夾】3.【正確答案】 B【答案解析】 普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系，普通年金現(xiàn)值系數(shù)與投資回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系。參見教材9495頁。【答疑編號59886,點擊提問】【加入我的收藏夾】4.【正確答案】 A【答案解析】 風(fēng)險指的是預(yù)期結(jié)果的不確定性，預(yù)期結(jié)果的確定性越大，風(fēng)險越小，因此，在預(yù)期報酬率相同的情況下，風(fēng)險愛好者將選擇具有較小確定性而不是較大確定性的投機方式。參見教材112114頁。【答疑編號59888,點擊提問】【加入我的收藏夾】二、多項選擇題1.【正確答案】 ABC【答案解析】&#

31、160;本題中從第4年初開始有流入，直到第8年初為止，共計有5次流入，每次都是100萬元。由于上年末和下年初是同一個時點，所以，可以理解為相當(dāng)于：從第3年末開始有流入，直到第7年末為止，共計有5次流入，每次都是100萬元。由于如果是第1年末開始有流入，本題就變成了普通年金，所以，本題中的遞延期為2年（從第1年末往后遞延到第3年末）。因此，選項A正確，選項D不正確。選項B相當(dāng)于要求計算第7年末的終值，這是普通年金終值問題，A100，n5，所以，選項B正確。選項C屬于預(yù)付年金終值計算問題，A100，n5，套用公式可知：第8年末的終值100×（S/A，10%，51）1100×（S

32、/A，10%，5）×（110%），因此，選項C正確。參見教材97頁。【答疑編號59893,點擊提問】【加入我的收藏夾】2.【正確答案】 BC【答案解析】 每半年計息一次，復(fù)利計息，五年后共計復(fù)利10次，因此，B的表達(dá)式正確；每半年計息一次，半年的利息率為2%，復(fù)利計息，則年實際利率（12%）214.04%，因此相當(dāng)于年利率為4.04%，每年計息一次的情況，所以選項C的表達(dá)式正確。參見教材91頁?！敬鹨删幪?9894,點擊提問】【加入我的收藏夾】3.【正確答案】 AD【答案解析】 根據(jù)有效年利率和名義利率的換算公式可知，選項A、D的說法正確，選項

33、B、C的說法不正確。參見教材100頁?！敬鹨删幪?9889,點擊提問】【加入我的收藏夾】4.【正確答案】 ABD【答案解析】 風(fēng)險態(tài)度一般分為三種，風(fēng)險偏好、風(fēng)險中性和風(fēng)險厭惡；風(fēng)險偏好的效用函數(shù)是凸函數(shù)，其效用隨貨幣報酬的增加而增加，增加率遞增；對于風(fēng)險厭惡的投資者而言，在預(yù)期報酬相同時，選擇風(fēng)險最低的，其效用隨貨幣報酬的增加而增加，但是增加率遞減；風(fēng)險中性的投資者對自己承擔(dān)的風(fēng)險并不要求補償，因此，對于風(fēng)險中性的投資者而言，所有證券的期望報酬率都是無風(fēng)險利率?！敬鹨删幪?9891,點擊提問】【加入我的收藏夾】三、計算題1.【正確答案】 由于上年末和本年初是同一

34、個時間點，所以，本題完全可以理解為從2003年開始，每年末存入5000元，計算2006年末的本利和，因此是標(biāo)準(zhǔn)的期數(shù)為4的普通年金終值計算問題。S5000×（S/A，10%，4）5000×4.641023205（元）另外，該題完全可以按照先付年金計算，可以有兩種方法：方法一：先按照先付年金計算前三次存款的終值5000×（S/A，10%，31）-1（注意：5000×（S/A，10%，31）-1表示的是2006年末的數(shù)值），然后，加上最后一次存款。即：5000×（S/A，10%，31）-150005000×（S/A，10%，4）23205

35、（元）方法二：先按照先付年金計算四次存款的終值5000×（S/A，10%，41）-1，由于表示的是2007年末的數(shù)值，所以，應(yīng)該復(fù)利折現(xiàn)一期，折算到2007年初。即：5000×（S/A，10%，41）-1×（P/S，10%，1）5000×（S/A，10%，4）×（110%）×（P/S，10%，1）5000×（S/A，10%，4）23205（元）【答疑編號59897,點擊提問】【加入我的收藏夾】第四章項目投資一、單項選擇題1.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >>

36、第67頁 >> 第5題A企業(yè)投資20萬元購入一臺設(shè)備，無其他投資，沒有建設(shè)期，預(yù)計使用年限為20年，無殘值。設(shè)備投產(chǎn)后預(yù)計每年可獲得凈利3萬元，則該投資的靜態(tài)投資回收期為（）年。 A.5 B.3 C.4 D.62.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第67頁 >> 第8題某投資方案第4年的營業(yè)收入100萬元，生產(chǎn)經(jīng)營費用60萬元（其中折舊10萬元），所得稅率為40%，該年的營業(yè)現(xiàn)金流量為（）。A.40萬元 B.50萬元 C.34萬元 D.26萬元3.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南

37、83;財務(wù)管理（新考生版） >> 第67頁 >> 第9題某公司當(dāng)初以100萬元購入一塊土地，目前市價為80萬元，如欲在這塊土地上興建廠房，則（）。A.項目的機會成本為100萬元 B.項目的機會成本為80萬元C.項目的機會成本為20萬元D.項目的沉沒成本為80萬元4.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第67頁 >> 第12題關(guān)于風(fēng)險因素調(diào)整法，下列說法不正確的是（）。A.風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法的基本思路是對高風(fēng)險的項目應(yīng)當(dāng)采用較高的折現(xiàn)率計算凈現(xiàn)值B.肯定當(dāng)量法對風(fēng)險價值進(jìn)行調(diào)整，沒有調(diào)整時間價值C

38、.肯定當(dāng)量法中，用無風(fēng)險報酬率作為折現(xiàn)率 D.風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法存在夸大遠(yuǎn)期風(fēng)險的缺點二、多項選擇題1.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第68頁 >> 第4題某公司擬于明年初新建一生產(chǎn)車間用于某種新產(chǎn)品的開發(fā)，與該投資項目有關(guān)的現(xiàn)金流量包括（）。A.需增加的20萬元流動資金投資B.需要使用公司擁有的一塊土地，該土地出售可以獲得12萬元 C.兩年前公司曾支付10萬元的咨詢費請專家論證過此事D.該產(chǎn)品的上市會導(dǎo)致另一種該公司類似產(chǎn)品的銷售收入每年減少50萬元2.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南

39、3;財務(wù)管理（新考生版） >> 第68頁 >> 第6題凈現(xiàn)值法與獲利指數(shù)法的共同之處在于（）。A.都是相對數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率B.都必須按預(yù)定的貼現(xiàn)率折算現(xiàn)金流量的現(xiàn)值C.都不能反映投資方案的實際投資收益率D.都沒有考慮貨幣時間價值因素3.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第68頁 >> 第8題凈現(xiàn)值率是項目凈現(xiàn)值與全部投資現(xiàn)值之比，關(guān)于凈現(xiàn)值率的說法正確的有（）。A.凈現(xiàn)值率法適用于投資額相等或相差不大的互斥方案之間的比較B.只要項目的凈現(xiàn)值率為正，就意味著能為公司帶來財富C.凈現(xiàn)值率可

40、以反映項目真實的收益率D.在單個項目的決策中，凈現(xiàn)值率與凈現(xiàn)值得到的結(jié)果相同4.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第68頁 >> 第11題凈現(xiàn)值率屬于（）。A.折現(xiàn)指標(biāo) B.絕對量指標(biāo)C.正指標(biāo) D.反指標(biāo)三、計算題1.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第70頁 >> 第2題正保公司準(zhǔn)備購入一臺設(shè)備以擴(kuò)大生產(chǎn)能力，要求的收益率為10%。市場好的概率是0.6，市場不好的概率是0.4。項目計算期是5年，初次投資額為500萬元。（1）如果計算

41、期前兩年市場處于好的情況，兩年后可以考慮是否再投資，再投資額為750萬元，如果再投資，則計算期的前兩年每年末的現(xiàn)金凈流量均為300萬元，后三年每年年末的現(xiàn)金凈流量均為600萬元；如果兩年后不再投資，計算期內(nèi)每年年末的現(xiàn)金凈流量均為300萬元。（2）如果市場不好，則計算期內(nèi)每年年末的現(xiàn)金凈流量均為200萬元。要求：（1）在市場好的情況下，分別計算兩年后再投資和不再投資情況下項目的凈現(xiàn)值，判斷兩年后是否應(yīng)該追加投資；（2）在市場不好的情況下，計算項目的凈現(xiàn)值；（3）計算項目的期望凈現(xiàn)值，并判斷該項目是否可行。答案部分一、單項選擇題1.【正確答案】 A【答案解析】 年折舊20/2

42、01（萬元），經(jīng)營期內(nèi)年凈現(xiàn)金流量314（萬元），靜態(tài)投資回收期20/45（年）。參見教材134頁?！敬鹨删幪?9899,點擊提問】【加入我的收藏夾】2.【正確答案】 C【答案解析】 （10060）×（10.4）1034（萬元）參見教材122頁?！敬鹨删幪?9900,點擊提問】【加入我的收藏夾】3.【正確答案】 B【答案解析】 只有土地的現(xiàn)行市價才是投資的代價，即其機會成本。投資分析時不考慮沉沒成本。參見教材122頁?！敬鹨删幪?9901,點擊提問】【加入我的收藏夾】4.【正確答案】 B【答案解析】 肯定當(dāng)量法中，既對風(fēng)險價

43、值進(jìn)行了調(diào)整（把有風(fēng)險的現(xiàn)金流量調(diào)整為無風(fēng)險的現(xiàn)金流量），又對時間價值進(jìn)行了調(diào)整（把有風(fēng)險的折現(xiàn)率調(diào)整為無風(fēng)險的折現(xiàn)率）。參見教材144頁?！敬鹨删幪?9902,點擊提問】【加入我的收藏夾】二、多項選擇題1.【正確答案】 ABD【答案解析】 在確定投資方案的相關(guān)的現(xiàn)金流量時，應(yīng)遵循的最基本的原則是：只有增量現(xiàn)金流量才是與項目相關(guān)的現(xiàn)金流量。所謂增量現(xiàn)金流量，是指接受或拒絕某個投資方案后，企業(yè)總現(xiàn)金流量因此發(fā)生的變動。在進(jìn)行這種判斷時，要注意：（1）要區(qū)分相關(guān)成本和非相關(guān)成本。兩年前曾支付的10萬元咨詢費已經(jīng)發(fā)生，不管是否開發(fā)該新產(chǎn)品，它都已無法收回，與公司未來的現(xiàn)金流量無關(guān)

44、，所以，選項C不是答案；（2）要考慮機會成本。機會成本并不是一種支出或費用，而是失去的收益，選項B屬于該項目的機會成本；（3）要考慮投資方案對公司其他項目的影響，因此，選項D是答案；（4）要考慮對凈營運資金的影響。所謂凈營運資金的需要，指增加的流動資產(chǎn)與增加的流動負(fù)債之間的差額，即增加的流動資金，所以選項A也是答案。（5）現(xiàn)金流量估算應(yīng)由企業(yè)內(nèi)不同部門的人員共同參與進(jìn)行。參見教材127頁?！敬鹨删幪?9903,點擊提問】【加入我的收藏夾】2.【正確答案】 BC【答案解析】 凈現(xiàn)值是絕對數(shù)指標(biāo)，反映投資的效益，獲利指數(shù)是相對數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率。投資方案的實際投資收益率是內(nèi)

45、含報酬率，凈現(xiàn)值和獲利指數(shù)是根據(jù)事先給定的貼現(xiàn)率計算的，但都不能直接反映項目的實際投資報酬率。參見教材139頁?！敬鹨删幪?9904,點擊提問】【加入我的收藏夾】3.【正確答案】 ABD【答案解析】 凈現(xiàn)值率是相對指標(biāo)，反映了單位投資現(xiàn)值所能實現(xiàn)的凈現(xiàn)值的大小，適用于投資額相等或相差不大的互斥方案之間的比較，選項A正確；只要項目的凈現(xiàn)值率為正，就意味著凈現(xiàn)值大于零，因此，就意味著能為公司帶來財富，所以選項B正確；凈現(xiàn)值率和獲利指數(shù)一樣，都無法反映項目真實的收益率，內(nèi)含報酬率可以反映項目真實的收益率，選項C不正確；在單個項目決策中，如果凈現(xiàn)值大于0，則凈現(xiàn)值率大于0，它們可以

46、得到完全一致的結(jié)果。參見教材133頁。【答疑編號59905,點擊提問】【加入我的收藏夾】4.【正確答案】 AC【答案解析】 折現(xiàn)指標(biāo)即考慮了時間價值因素的指標(biāo)，主要包括凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)、內(nèi)含報酬率和動態(tài)投資回收期等；絕對量指標(biāo)包括靜態(tài)投資回收期、動態(tài)投資回收期和凈現(xiàn)值；正指標(biāo)意味著指標(biāo)值的大小與投資項目的好壞成正相關(guān)關(guān)系，即指標(biāo)值越大，該項目越好，越值得投資，如會計收益率、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)、內(nèi)含報酬率。參見教材136頁。【答疑編號59906,點擊提問】【加入我的收藏夾】三、計算題1.【正確答案】 （1）兩年后再投資時：項目的凈現(xiàn)值300

47、5;（P/A，10%，2）600×（P/A，10%，3）×（P/S，10%，2）750×（P/S，10%，2）500300×1.7355600×2.4869×0.8264750×0.8264500633.95（萬元）兩年后不再投資時：項目的凈現(xiàn)值300×（P/A，10%，5）500300×3.7908500637.24（萬元）結(jié)論：不應(yīng)該追加投資。（2）項目的凈現(xiàn)值200×（P/A，10%，5）500200×3.7908500258.16（萬元）（3）項目的期望凈現(xiàn)值637.24

48、15;0.6258.16×0.4485.61（萬元）由于期望凈現(xiàn)值大于0，因此，該項目可行。【答疑編號59907,點擊提問】【加入我的收藏夾】第五章證券與金融衍生品投資一、單項選擇題1.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第92頁 >> 第7題假設(shè)某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，每股賬面價值為25元，銀行存款為800萬元，該基金負(fù)債有兩項：對托管人或管理人應(yīng)付未付的報酬為500萬元，應(yīng)付稅金為500萬元，已售出的基金單位為1500萬，

49、則基金單位凈值為（）元。A.1.10B.1.12 C.1.4D.2.532.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第92頁 >> 第19題下列關(guān)于二項式定價模型的表述，錯誤的有（）。A.二項式定價模型是一種近似的方法B.將到期時間劃分為不同的期數(shù)，所得出的結(jié)果是不相同的C.期數(shù)越多，計算結(jié)果與布萊克斯科爾斯定價模型的計算結(jié)果越接近D.二項式定價模型和布萊克斯科爾斯定價模型二者之間不存在內(nèi)在的聯(lián)系3.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第92頁 >&

50、gt; 第20題某股票收益率的波動率為0.8，其收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)為0.6，市場組合收益率的波動率為0.4。則該股票的收益率與市場組合收益率之間的協(xié)方差和該股票的系數(shù)分別為（）。A.0.192和1.2 B.0.192和2.1 C.0.32和1.2 D.0.32和2.1二、多項選擇題1.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第93頁 >> 第5題一家公司股票的當(dāng)前市價是10美元，關(guān)于這種股票的一個美式看跌期權(quán)的執(zhí)行價格是12美元，一個月后到期，那么此時這個看跌期權(quán)（）。A.處于實值狀態(tài)B.處于虛值狀態(tài) C.

51、有可能被執(zhí)行D.一定會被執(zhí)行2.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第93頁 >> 第9題下列說法正確的有（）。A.看漲期權(quán)的買入方預(yù)測未來標(biāo)的資產(chǎn)價格會下跌B.看漲期權(quán)的買入方的最大損失為買入期權(quán)的成本C.看漲期權(quán)的賣出方的最大損失為賣出期權(quán)的收益D.看跌期權(quán)的賣出方認(rèn)為目前標(biāo)的資產(chǎn)價格低估3.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第94頁 >> 第16題以下說法不正確的有（）。A.公司債券一般情況都會或多或少地存在信用風(fēng)險B.具有信用風(fēng)險

52、的債券收益率，要高于其他方面相同但無違約風(fēng)險的債券收益率C.對于有風(fēng)險的債券而言，由于未來現(xiàn)金流入具有不確定性，所以債券收益率要低于其他方面相同但無違約風(fēng)險的債券收益率D.在計算有信用風(fēng)險債券收益率是，用的是未來實際現(xiàn)金流量而非承諾現(xiàn)金流量三、計算題1.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第95頁 >> 第5題已知：ABC公司是一個基金公司，相關(guān)資料如下：資料一：2006年1月1日，ABC公司的基金資產(chǎn)總額（市場價值）為27000萬元，其負(fù)債總額（市場價值）為3000萬元，基金份數(shù)為8000萬份。在基金交易中，該公司

53、收取首次認(rèn)購費和贖回費，認(rèn)購費率為基金資產(chǎn)凈值的2%，贖回費率為基金資產(chǎn)凈值的1%。資料二：2006年12月31日，ABC公司按收盤價計算的資產(chǎn)總額為26789萬元，其負(fù)債總額為345萬元，已售出10000萬份基金單位。資料三：假定2006年12月31日，某投資者持有該基金2萬份，到2007年12月31日，該基金投資者持有的份數(shù)不變，預(yù)計此時基金單位凈值為3.05元。要求：（1）根據(jù)資料一計算2006年1月1日ABC公司的下列指標(biāo)：基金凈資產(chǎn)價值總額；基金單位凈值；基金認(rèn)購價；基金贖回價。（2）根據(jù)資料二計算2006年12月31日的ABC公司基金單位凈值；（3）根據(jù)資料三計算2007年該投資者

54、的預(yù)計基金收益率。答案部分一、單項選擇題1.【正確答案】 C【答案解析】 基金凈資產(chǎn)價值總額基金資產(chǎn)總額基金負(fù)債總額10×3050×20100×108005005002100（萬元）；基金單位凈值基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份數(shù)2100/15001.4（元）。參見教材194頁。【答疑編號59908,點擊提問】【加入我的收藏夾】2.【正確答案】 D【答案解析】 二叉樹模型中，如果到期時間劃分的期數(shù)為無限多時，其結(jié)果與布萊克斯科爾斯定價模型一致，因此，二者之間是存在內(nèi)在的聯(lián)系的。參見教材186頁倒數(shù)第一段?！敬鹨删幪?9910

55、,點擊提問】【加入我的收藏夾】3.【正確答案】 A【答案解析】 該股票的收益率與市場組合收益率之間的協(xié)方差0.6×0.8×0.40.192，該股票的0.6×（0.8/0.4）1.2。參見教材174頁?！敬鹨删幪?9911,點擊提問】【加入我的收藏夾】二、多項選擇題1.【正確答案】 AC【答案解析】 對于看跌期權(quán)來說，資產(chǎn)現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時，稱期權(quán)處于“實值狀態(tài)”，資產(chǎn)的現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時，稱期權(quán)處于“虛值狀態(tài)”，因此，選項A是答案，選項B不是答案；由于在實值狀態(tài)下，因此期權(quán)有可能被執(zhí)行，但也不一定會被執(zhí)行，所以，選項

56、D不是答案，選項C是答案。參見教材176頁?！敬鹨删幪?9912,點擊提問】【加入我的收藏夾】2.【正確答案】 BD【答案解析】 看漲期權(quán)的買入方只有在未來標(biāo)的資產(chǎn)的價格上漲時，才可能獲得利益，因此，他對未來標(biāo)的資產(chǎn)價格的預(yù)測是上升，選項A錯誤。如果看漲期權(quán)購入后，標(biāo)的資產(chǎn)沒有出現(xiàn)預(yù)期的價格上漲，他可以放棄其權(quán)利，其最大損失為買入期權(quán)的成本，因此選項B正確。作為看漲期權(quán)的賣出方，由于他收取了期權(quán)費，也就成為或有負(fù)債的持有人，如果價格上漲，其損失依未來價格的上漲幅度而定，不存在最大損失問題，因此選項C錯誤?？吹跈?quán)的賣出方只有在未來價格不下降時才會獲利（獲利額收取的期權(quán)費），

57、因此，出售時應(yīng)當(dāng)認(rèn)為價格是低估的（即認(rèn)為將來價格不會下降），因此，選項D正確。參見教材176頁。【答疑編號59913,點擊提問】【加入我的收藏夾】3.【正確答案】 CD【答案解析】 由于債券到期收益率的計算使用的是承諾現(xiàn)金流量，因此，具有信用風(fēng)險的債券的收益率，要高于其他方面相同但無違約風(fēng)險的債券的收益率。所以本題的選項C、D不正確。參見教材162頁。【答疑編號59915,點擊提問】【加入我的收藏夾】三、計算題1.【正確答案】 （1）2006年1月1日的基金凈資產(chǎn)價值總額27000300024000（萬元）2006年1月1日的基金單位凈值24000/80003（元

58、）2006年1月1日的基金認(rèn)購價33×2%3.06（元）2006年1月1日的基金贖回價33×1%2.97（元）（2）2006年12月31日的基金單位凈值（26789345）/100002.64（元）（3）預(yù)計基金收益率（3.052.64）/2.64×100%15.53%【答疑編號59916,點擊提問】【加入我的收藏夾】 第六章營運資本管理一、單項選擇題1.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第115頁 >> 第1題根據(jù)“5C”系統(tǒng)原理，在確定信用標(biāo)準(zhǔn)時，應(yīng)掌握客戶能力方面的信息

59、。下列各項中最能反映客戶“能力”的是（）。A.流動資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量及流動負(fù)債的比例 B.獲取現(xiàn)金流量的能力C.財務(wù)狀況 D.獲利能力2.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第116頁 >> 第11題某企業(yè)全年需要A材料3600噸，單價100元/噸，目前每次的訂貨量和訂貨成本分別為600噸和400元，則該企業(yè)每年存貨的訂貨成本為（）元。A. 4800 B. 1200C. 3600 D. 24003.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第116頁 >> 第19題大華公司2004年應(yīng)收賬款總額為1000萬元，當(dāng)年必要現(xiàn)金支付總額為800萬元，應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為600萬元，則該公司2004年應(yīng)收賬款收現(xiàn)率為（）。A. 70% B. 20%C. 25% D. 50%4.題目位置：2009年“夢想成真”系列輔導(dǎo)書應(yīng)試指南·財務(wù)管理（新考生版） >> 第116頁 >> 第22題商業(yè)信用籌資的特點不包括（）。A.容易取得B.若沒有現(xiàn)金折扣或使用不帶息票據(jù)則不負(fù)擔(dān)成本C.期限較短D.在放棄現(xiàn)金折扣時