我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

1、哈爾濱商業(yè)大學(xué)畢業(yè)論文我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策學(xué)生姓名指專學(xué)導(dǎo)教師業(yè)院20*年 6 月 15 日Harbin University of Commerce Graduation ThesisThe Management ofCredit Risk in Industrial and Commercial bank of ChinaStudent Supervisor Specialty SchoolFinanceSchool of Finance2008-06-15畢 業(yè) 論 文 任 務(wù) 書(shū)姓名：班級(jí)：2004 級(jí) 4 班畢業(yè)論文題目：學(xué)院：金融學(xué)院專業(yè)：金融學(xué)我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的

2、對(duì)策立題目的和意義： 立題目的：工商銀行是經(jīng)營(yíng)信用風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，隨著我國(guó)加入WTO，我國(guó)工商銀行如何防范和化解 信用風(fēng)險(xiǎn)主要依靠建立完善的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，因此信用風(fēng)險(xiǎn)的管理成為我國(guó)工商銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心內(nèi)容。本文通過(guò)對(duì)目前我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的分析，探索我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理策略。立題意義：建立完善的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系是我國(guó)工商銀行提高競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。在結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理理論， 比較中外信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，提出建立完善的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系具有一定的理論意義。結(jié)合實(shí)例，分析我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題，提出有效的解決策略，在我國(guó)工商銀 行信用風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展方面具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。技術(shù)要

3、求與工作計(jì)劃： 技術(shù)要求：在論文形式上，應(yīng)符合以下技術(shù)要求：表格使用三線表；在文中引用參考文獻(xiàn)時(shí)，要在最 后一句右上角用方括號(hào)標(biāo)注；各項(xiàng)指標(biāo)符合規(guī)范。在內(nèi)容上應(yīng)符合以下技術(shù)要求：摘要部分 200 字左右，概要表述論文主要內(nèi)容；結(jié)論部分800-1000 字，對(duì)全文作總結(jié)，寫(xiě)清論文主要觀點(diǎn)： 建立完善的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系是我國(guó)工商銀行提高競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。在結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理理論，比較 中外信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，提出建立完善的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系具有一定的理論意義。結(jié) 合實(shí)例，分析我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題，提出有效的解決策略，在我國(guó)工商銀行 信用風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展方面具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。工作計(jì)劃：工作質(zhì)量

4、目標(biāo)是力爭(zhēng)寫(xiě)成優(yōu)秀論文，具有應(yīng)用價(jià)值和理論價(jià)值，英文準(zhǔn)確，數(shù)據(jù)可靠；工作數(shù)量目標(biāo)是全文在 1.5 萬(wàn)字至 2 萬(wàn)字之間。具體工作任務(wù)：完成計(jì)劃任務(wù)書(shū)編寫(xiě)；完成開(kāi)題報(bào)告；完成畢業(yè)論文漢語(yǔ)部分；完成英文部分（論文題目、摘要、關(guān)鍵詞、附錄等）；順利通過(guò)畢業(yè)論文答辯。保證目標(biāo)和任務(wù)實(shí)現(xiàn)的工作措施與步驟：利用實(shí)習(xí)收集資料，并寫(xiě)出論文寫(xiě)作大綱、開(kāi)題報(bào)告。收集資料的主要途徑包括：上網(wǎng)搜索下載、查閱相關(guān)的圖書(shū)及雜志論文、實(shí)地調(diào)查。4 月份完成。寫(xiě)作論文。在寫(xiě)作過(guò)程中通過(guò)電話、電子信箱、面談等方式與指導(dǎo)教師經(jīng)常保持聯(lián)系和溝通，積極爭(zhēng)取指導(dǎo)教師的幫助和指導(dǎo)，保證畢業(yè)論文質(zhì)量。英文部分要借閱英文原版書(shū)。在寫(xiě)作過(guò)程中

5、獨(dú)立思考，不抄襲。6 月中旬完稿。認(rèn)真準(zhǔn)備，熟練掌握論文中的基本概念和基本理論，在充分準(zhǔn)備的前提下參加并通過(guò)畢業(yè)論文答辯。時(shí)間安排：時(shí)間安排：1 月 15 日 1 月 20 日 確定選題1 月 21 日 3 月 31 日 開(kāi)題，提交開(kāi)題報(bào)告4 月 1 日 4 月 19 日 論文構(gòu)思、論文提綱4 月 20 日 4 月 22 日 開(kāi)題4 月 23 日 4 月 25 日 修改提綱4 月 26 日 5 月 11 日 完成論文初稿，給指導(dǎo)教師5 月 12 日 5 月 20 日 指導(dǎo)教師提出修改意見(jiàn)，還給學(xué)生5 月 21 日 5 月 31 日 完成論文第二稿6 月 1 日 6 月 10 日 完成第三稿6

6、月 11 日 6 月 15 日 定稿，指導(dǎo)教師寫(xiě)評(píng)語(yǔ)6 月 16 日 6 月 17 日 評(píng)閱人評(píng)閱，寫(xiě)評(píng)語(yǔ)6 月 18 日 6 月 9 日 答辯6 月 20 日 6 月 22 日 評(píng)定成績(jī)6 月 26 日將修改后的畢業(yè)論文完整資料（書(shū)面與電子文檔）交給學(xué)院指導(dǎo)教師要求：1、對(duì)論文本身的要求：要仔細(xì)閱讀并熟練掌握哈爾濱商業(yè)大學(xué)教務(wù)處公布經(jīng)管類本科畢業(yè)論 文寫(xiě)作的最新規(guī)定和樣例，嚴(yán)格按照規(guī)定的格式、內(nèi)容要求寫(xiě)作畢業(yè)論文；對(duì)工商銀行的發(fā)展現(xiàn)狀、存在問(wèn)題及解決對(duì)策要重點(diǎn)分析和闡述，層次要清晰，觀點(diǎn)要明確，論證應(yīng)充分，論據(jù)要可靠；理論依據(jù)部分應(yīng)寫(xiě)清楚該理論在論文中所起的作用，應(yīng)該選用與工商銀行理論緊密相

7、關(guān)的理論。文章前后銜接應(yīng)該自然，并且全文圍繞論文主題展開(kāi)論述。數(shù)據(jù)應(yīng)該用近三年的， 數(shù)據(jù)資料要豐富；概念要準(zhǔn)確，論證要有理，對(duì)策要可行。參考文獻(xiàn)要求至少 15 篇；其中英文 3 篇。2、對(duì)寫(xiě)作態(tài)度的要求：要經(jīng)常與導(dǎo)師保持聯(lián)系；要按照計(jì)劃和規(guī)定的時(shí)間安排進(jìn)度完成各階段的任務(wù)；不要抄襲。（簽字）年月日教研室主任意見(jiàn)：（簽字）年月日院長(zhǎng)意見(jiàn)：、(簽字)年月日畢 業(yè) 論 文 審 閱 評(píng) 語(yǔ)一、指導(dǎo)教師評(píng)語(yǔ)：指導(dǎo)教師簽字：年月日畢 業(yè) 論 文 審 閱 評(píng) 語(yǔ)二、評(píng)閱人評(píng)語(yǔ)：評(píng)閱人簽字：年月日畢 業(yè) 論 文 答 辯 評(píng) 語(yǔ) 及 成 績(jī)?nèi)?、答辯委員會(huì)評(píng)語(yǔ)：四、畢業(yè)論文成績(jī)：專業(yè)答辯組負(fù)責(zé)人簽字：年月日五、答

8、辯委員會(huì)主任單位：（簽章） 答辯委員會(huì)主任職稱：答辯委員會(huì)主任簽字：年月日摘要信用風(fēng)險(xiǎn)是指工商銀行在經(jīng)營(yíng)中由于各種不確定因素的存在而發(fā)生損失得可能 性，其產(chǎn)生的原因在于不確定因素的存在。信用風(fēng)險(xiǎn)并不等于損失，對(duì)于一個(gè)機(jī)制健全、管理先進(jìn)、內(nèi)控完善的進(jìn)取性銀行來(lái)說(shuō)，信用風(fēng)險(xiǎn)更多的是機(jī)遇和盈利機(jī)會(huì)。目前，我國(guó)工商銀行存在缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量較低，不良貸款比例高，缺乏完善的信用評(píng)級(jí)體系等問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)的控制管理水平亟待提高。根據(jù)這些現(xiàn)狀，我國(guó)工商銀行應(yīng)該廣泛借鑒歐洲先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，采取定性分析與定量分析相結(jié)合的手段，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立貸款三級(jí)控制管理制度，完善信用評(píng)級(jí)體系，提高風(fēng)險(xiǎn)控制管理水平， 建立完

9、善的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。關(guān)鍵詞：工商銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理AbstractCredit risk refers to the likelihood of incurring losses due to operational uncertainties withIndustrial and Commercialbanksofchina. To an aggressivebankwithsound structure,advancedmanagementandperfectinternalcontrol,creditriskmean opportunities and profit rather

10、 than losses. At present, our Industrial and Commercial banks have some problems, for example, they have little awareness of risk; the quality of capital is low; the ratio of bad-loan is high, and lace the perfect system of credit grade, and so on.In face of these problems, Chinese Industrial and Co

11、mmercial banks should learn from the rich experiences of banks abroad, take the way of qualitative and analysis, intensify the awareness of risk, establish the three-rank loan-controlling, and establishthe perfect system of credit risks.Keywords：Industrial and Commercial banks;credit risk;credit man

12、agement目錄摘要IAbstractII1 緒論11.1 研究背景11.2 研究的目的和意義11.2.1 研究目的11.2.2 研究意義21.3 研究的方法及內(nèi)容21.3.1 研究方法21.3.2 研究?jī)?nèi)容及框架21.4 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀31.4.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀31.4.2 我國(guó)研究現(xiàn)狀32 理論基礎(chǔ)52.1 風(fēng)險(xiǎn)的含義52.2 信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵52.2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)的含義52.2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)的分類52.3 風(fēng)險(xiǎn)管理理論62.3.1 量化風(fēng)險(xiǎn)理論62.3.2 銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論62.3.3 信息不對(duì)稱理論73 我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題及成因83.1 我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的總特征83

13、.1.1 信用風(fēng)險(xiǎn)的客觀性83.1.2 信用風(fēng)險(xiǎn)的不確定性83.1.3 信用風(fēng)險(xiǎn)的可測(cè)性和可控性83.2 我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)有的特征93.2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)形成的多因性和承擔(dān)的集中性93.2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)形式的隱蔽性和量的疊加性93.2.3 信用風(fēng)險(xiǎn)主體的缺位性和化解的單一性93.3 我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題103.3.1 資產(chǎn)質(zhì)量較差，不良貸款比率高103.3.2 信用風(fēng)險(xiǎn)管理觀念和意識(shí)較為淡薄103.3.3 缺乏高質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)113.3.4 缺乏科學(xué)的信用評(píng)級(jí)方法113.3.5 監(jiān)督系統(tǒng)存在漏洞113.4 我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的成因113.4.1 體制性原因113.4

14、.2 經(jīng)營(yíng)性原因134 信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策144.1 外國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法144.1.1 信用風(fēng)險(xiǎn)管理的傳統(tǒng)方法144.1.2 信用風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新方法144.2 我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法154.2.1 我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的原則154.2.2 我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)定性管理方法164.2.3 我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)定量管理方法184.3 我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策234.3.1 信用風(fēng)險(xiǎn)的靈活管理234.3.2 信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制與交易管理相結(jié)合234.3.3 信用風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)管理234.3.4 信用風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合管理244.3.5 信用風(fēng)險(xiǎn)的全面管理24結(jié)論26參考文

15、獻(xiàn)27致謝27附錄 129附錄 2341 緒論1.1 研究背景金融體系是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的核心，金融體系的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題日益成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。在我國(guó)現(xiàn)行的金融體系下，由于我國(guó)證券市場(chǎng)和證券公司的發(fā)展起步較晚，至今市場(chǎng)規(guī)模較小，以我國(guó)商業(yè)銀行貸款為主的融資方式占主導(dǎo)地位。這種融資方式?jīng)Q定了，一方面金融風(fēng)險(xiǎn)主要集中在我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)；另一方面，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)由于利率和匯率都沒(méi)有完全市場(chǎng)化，金融產(chǎn)品有限，證券市場(chǎng)規(guī)模小等原因相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)而言并不突出，我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)成為我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)積累的主要表現(xiàn)是不良貸款比率過(guò)高，這也是我國(guó)金融體系穩(wěn)定的重大隱

16、患。雖然經(jīng)過(guò)了核銷呆壞賬的努力，但按新的五級(jí)分類法的計(jì)算，到2002年底，我國(guó)工商銀行不良貸款率為25.52%。按照國(guó)家的規(guī)定，到2005年，我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率應(yīng)下降到15%以下。且不說(shuō)其中的困難，即使達(dá)到了目標(biāo)，也與目前國(guó)際上的優(yōu)質(zhì)我國(guó)工商銀行不良貸款率在3%以下、中等商業(yè)銀行在5%左右的水平相差甚遠(yuǎn)。過(guò)高的不良貸款比率和過(guò)低的資本充足率，使我國(guó)工商銀行處于技術(shù)上破產(chǎn)的境地。銀行業(yè)國(guó)際化是我國(guó)全面履行加入世界貿(mào)易組織的承諾，這意味著我國(guó)銀行業(yè)參與國(guó)際金融活動(dòng)所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)都在增強(qiáng)。要與國(guó)際上大銀行競(jìng)爭(zhēng)，首先必須強(qiáng)化自己的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，必須用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)來(lái)要求自己。2001年發(fā)布的巴塞爾

17、新資本協(xié)議征求意見(jiàn)稿以全新的面貌出現(xiàn)在國(guó)際銀行業(yè)，并于2006年開(kāi)始具體實(shí)施執(zhí)行。巴塞爾新資本協(xié)議是國(guó)際銀行業(yè)新的游戲規(guī)則，如何在我國(guó)實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議， 如何用新資本協(xié)議規(guī)定的方法來(lái)管理銀行風(fēng)險(xiǎn)，這也是我國(guó)銀行業(yè)面臨的一個(gè)重要的課題。在此背景下對(duì)我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題進(jìn)行研究，通過(guò)對(duì)我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題的分析，提出信用風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，縮短與先進(jìn)國(guó)家的差距。1.2 研究的目的和意義1.2.1 研究目的通過(guò)對(duì)我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀和中歐洲信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法、技術(shù)及模型做出客觀的分析，找出銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題，為風(fēng)險(xiǎn)管理者提供量化的技術(shù)參考并進(jìn)行宏觀、微觀的風(fēng)險(xiǎn)管理

18、，從而將信用風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍之內(nèi)，達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定量和定性管理的目的。1.2.2 研究意義我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是我國(guó)工商銀行作為微觀主體進(jìn)行內(nèi)部管理的自主行為，從全局上看也是防范我國(guó)工商銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致銀行信用體系和支付體系崩潰、引發(fā)貨幣危機(jī)、股市暴跌和金融危機(jī)的需要。提出信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立有較大的現(xiàn)實(shí)意義。1.3 研究的方法及內(nèi)容1.3.1 研究方法按照提出問(wèn)題分析問(wèn)題解決問(wèn)題的思路展開(kāi)，采用了理論聯(lián)系實(shí)際，規(guī)范與實(shí)證相結(jié)合的研究方法。具體的研究方法有：風(fēng)險(xiǎn)度量方法、數(shù)理統(tǒng)計(jì)、對(duì)比分析和實(shí)證法。在上述方法的基礎(chǔ)上，采用以定量分析為主，定性與定量分析相結(jié)合，理論分析與實(shí)證分析相

19、結(jié)合的方法。1.3.2 研究?jī)?nèi)容及框架本文主要內(nèi)容和研究框架如下：第一部分即緒論部分，主要介紹了選題的背景和意義，研究的方法及內(nèi)容框架。第二部分為基本理論分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵進(jìn)行了界定，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類。第三部分對(duì)我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析。論述了我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的成因及風(fēng)險(xiǎn)特征。第四部分在第三部分現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)外國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)方法的介紹，通過(guò)定性與定量分析相結(jié)合的方法，得出了適合我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)防范與化解的方法，并對(duì)我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制的發(fā)展方向進(jìn)行了展望。1.4 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.4.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀20世紀(jì)70年代，信用風(fēng)險(xiǎn)的管理引起了歐洲銀行的高度重視。

20、隨著數(shù)理分析方法、先進(jìn)的信息管理技術(shù)等在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用，歐洲銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理從以定性分析為主向定性分析和定量分析相結(jié)合、以定量分析為主的管理模式過(guò)渡。特別是在20世紀(jì)90年代，信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量技術(shù)取得了突破性的進(jìn)展，一些新的風(fēng)險(xiǎn)度量方法和度量模型被推出，有的得到了國(guó)際大銀行的普遍認(rèn)同，比如CreditMetrics模型、KMV模型等。1.4.1.1 國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)致力與信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)研究 國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)大量推出了自己的信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)： J.P.Morgan于1997年開(kāi)發(fā)的CreditMetrics系統(tǒng)1；瑞士信用第一波士頓于1996年開(kāi)發(fā)的CreditRisk+系統(tǒng)；Mckins

21、ey公司于1998年開(kāi)發(fā)的CreditPortfolio View系統(tǒng)；KPMG公司的貸款分析系統(tǒng)；加拿大皇家我國(guó)工商銀行基于CreditMetrics的相同原理開(kāi)發(fā)了Credit-VaR-和Credit-VaR-系統(tǒng)。21.4.1.2 國(guó)外的許多學(xué)者對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量技術(shù)進(jìn)行的研究 美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的Gordy在“A Comparative Anatomy of Credit Risk Model ”中對(duì)CreditMetrics和CreditRisk+進(jìn)行了比較研究；加拿大皇家我國(guó)工商銀行的Crouhy、Galai和Mark在“A Comparative Analysis of Curre

22、nt Credit Risk Model”中對(duì)現(xiàn)代組合管理的四個(gè)模型進(jìn)行了比較研究；瑞士聯(lián)邦蘇黎世理工研究院的Mark Nyfeler在“Modeling Dependencies in Credit Risk management”中對(duì)JPM、KMV和CSFB的模型進(jìn)行了比較研究；當(dāng)然這種研究還有很多。31.4.1.3 “新巴塞爾協(xié)議”對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的要求巴塞爾委員會(huì)在新協(xié)議中融入了風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的最新成果，并通過(guò)制定資本要求鼓勵(lì)銀行運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。其中，處理信用風(fēng)險(xiǎn)的方法包括標(biāo)準(zhǔn)化方法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法。新資本協(xié)議吸收了VaR的概念，允許銀行通過(guò)內(nèi)部評(píng)級(jí)確定風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)度量加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。新資本

23、協(xié)議采取的RAROC方法與當(dāng)前收益的計(jì)算方法的最大不同在于將未來(lái)可預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)損失量化為當(dāng)期資本，直接對(duì)當(dāng)期收益進(jìn)行調(diào)整，使銀行的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤。1.4.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀我國(guó)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的研究雖處于起步階段，但已發(fā)表的專門對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)度量管理體系進(jìn)行研究的文獻(xiàn)較多。于研在2003年編著了信用風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)定與管理一書(shū)，其中專門有一章介紹了默頓模型、朗斯塔夫和斯瓦茲模型；李大偉、魏明、王瓊2004年在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)上發(fā)表了基于強(qiáng)度過(guò)程的信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型研究，對(duì)結(jié)構(gòu)模型和簡(jiǎn)約模型的特點(diǎn)進(jìn)行了比較分析；石曉軍在其博士論文信用風(fēng)險(xiǎn)度量、組合管理： 理論基礎(chǔ)與模型中對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)度量和組合管理的理論基礎(chǔ)和模型

24、進(jìn)行了研究；初次之外，王春峰等運(yùn)用線形判別法、LOGIT法對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)估模型作了研究，并對(duì)以上算法的預(yù)測(cè)能力進(jìn)行對(duì)比分析；方洪全和曾勇分別運(yùn)用線形判別法、LOGIT法和數(shù)據(jù)挖掘方法對(duì)我國(guó)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)水平的判別模型進(jìn)行了大樣本研究， 并就版別模型的預(yù)測(cè)能力和判別參數(shù)對(duì)模型預(yù)測(cè)精度的影響進(jìn)行了比較分析；還有， 王瓊、陳金賢等于2002年在現(xiàn)代財(cái)經(jīng)上發(fā)表了信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方法與模型研究； 薛峰、關(guān)偉、喬卓等于2003年在西北工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)上發(fā)表的上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)度量的一種新方法KMV，等等。但這些文章大多只限于對(duì)模型應(yīng)用層面上的介紹， 比如對(duì)KMV模型的介紹，缺乏對(duì)結(jié)構(gòu)模型基礎(chǔ)理論系統(tǒng)性

25、研究。綜上所述，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理取得了巨大的進(jìn)步，特別是在20世紀(jì)90年代對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法和度量模型的研究取得了突破新的發(fā)展?，F(xiàn)在，國(guó)外大銀行都建立了自己的信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理系統(tǒng)，施行以量化管理為主的管理模式。而我國(guó)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理研究才剛剛起步，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理僅限于定性和定量分析相結(jié)合、以定性分析為主的管理模式，信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量技術(shù)及其應(yīng)用還相當(dāng)薄弱。2 理論基礎(chǔ)2.1 風(fēng)險(xiǎn)的含義風(fēng)險(xiǎn)的概念可以從經(jīng)濟(jì)學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)管理等不同的角度進(jìn)行表述。概括起來(lái)， 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的含義比較公認(rèn)的說(shuō)法有：風(fēng)險(xiǎn)是可以測(cè)定的不確定性；風(fēng)險(xiǎn)是指損失的可能；風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性；風(fēng)險(xiǎn)是一種無(wú)

26、法預(yù)料的、實(shí)際后果可能與預(yù)測(cè)后果存在差異的傾向；風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)特定情況下未來(lái)結(jié)果的客觀疑慮；風(fēng)險(xiǎn)是指潛在損失的變化范圍與波動(dòng)幅度等等。銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，但總體來(lái)講，我國(guó)工商銀行所面臨的，且能夠控制的風(fēng)險(xiǎn)可分為四大類，即信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)， 風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是損失，銀行如能事先了解這種變化，就能利用這種變化賺取豐厚的回報(bào)。所以，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行是災(zāi)難還是機(jī)會(huì)不在于風(fēng)險(xiǎn)本身，而在于我國(guó)工商銀行對(duì)未來(lái)變化的了解和掌控能力。2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵2.2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)的含義信用風(fēng)險(xiǎn)又稱信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)或保證風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人、債券發(fā)行人或金融交易一方 由于各種原因不能履約致使金融機(jī)構(gòu)、投資人

27、或交易對(duì)方遭受損失的可能性。從狹義上講，它一般是指借款人到期不能或不愿履行還本付息協(xié)議，致使金融機(jī)構(gòu)遭受損失的可能性，即它實(shí)際是一種違約風(fēng)險(xiǎn)。從廣義上講，信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定因素對(duì)銀行信用的影響，使金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際收益結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生背離，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中遭受損失或獲取額外收益的一種可能性程度。信用風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式有很多，如商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)出口信用風(fēng)險(xiǎn)、期貨交易中的實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)等。信用風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的集中反映。信用風(fēng)險(xiǎn)不僅與其自身的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和決策有 關(guān)，甚至更受其服務(wù)對(duì)象的經(jīng)濟(jì)行為決策和活動(dòng)效率的影響，即與政府、企業(yè)、個(gè)人三個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的行為密切相關(guān)。2.2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)的分

28、類違約是一種不確定的事件。此外，違約事件的未來(lái)敞口規(guī)模常常是無(wú)法預(yù)知的， 這是因?yàn)橘J款的還款計(jì)劃一般都不是合約性的。最后，潛在的追償數(shù)額無(wú)法預(yù)期估計(jì)。因此，信用風(fēng)險(xiǎn)可分為三類風(fēng)險(xiǎn)：違約風(fēng)險(xiǎn)、敞口風(fēng)險(xiǎn)和追償風(fēng)險(xiǎn)。2.2.2.1 違約風(fēng)險(xiǎn) 違約風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生違約事件的可能性，是根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)違約發(fā)生的概率進(jìn)行衡量的。違約風(fēng)險(xiǎn)取決于借款人的信用等級(jí)，而信用等級(jí)取決于眾多的因素，如市場(chǎng)前景，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，公司規(guī)模，管理水平和股東偏好等。2.2.2.2 敞口風(fēng)險(xiǎn)敞口風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)金額的不確定性所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。有一些幾乎就不存在敞口風(fēng)險(xiǎn)。例如，分期貸款是根據(jù)合同的安排分期償還的，除了出現(xiàn)提前還款的情況外，未來(lái)未償還

29、的余額是提前事先的。對(duì)于一切具有預(yù)定還款計(jì)劃的貸款， 其敞口風(fēng)險(xiǎn)可以認(rèn)為很小或者是可以忽略的。銀行承諾性的信用額度可以讓借款人在銀行規(guī)定的限額內(nèi)根據(jù)其需要隨時(shí)支用這些額度。例如，透支服務(wù)，客戶透支的余額就是隨客戶的意愿而變化的。但有一些敞口風(fēng)險(xiǎn)就很大。一般來(lái)說(shuō)，一切表外項(xiàng)目都會(huì)產(chǎn)生未來(lái)的敞口。有些時(shí)候，這些未來(lái)敞口可能很高。例如，當(dāng)銀行給第三方提供擔(dān)保時(shí)，銀行就相當(dāng)于承擔(dān)了一筆債務(wù)。第三方僅能在借款人沒(méi)有履行某些業(yè)務(wù)時(shí)才使用這項(xiàng)擔(dān)保，因此未來(lái)出現(xiàn)敞口風(fēng)險(xiǎn)的可能性一般不大，但敞口會(huì)否出現(xiàn)一般取決于銀行不能控制的因素客戶的行為、其他特定的事件。這對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是一種敞口風(fēng)險(xiǎn)。2.2.2.3 追償風(fēng)險(xiǎn)違

30、約事件的追償額是難以預(yù)計(jì)的，他們?nèi)Q于違約的類型、是否存在擔(dān)?；虻盅何锛捌漕愋?、違約發(fā)生時(shí)的背景等諸多因素。2.3 風(fēng)險(xiǎn)管理理論2.3.1 量化風(fēng)險(xiǎn)理論量化風(fēng)險(xiǎn)理論也就是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值理論。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VAR）是一種運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)技術(shù)估計(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的方法，即在正常德市場(chǎng)環(huán)境下，給定一定的時(shí)間區(qū)域和置信度水平， 預(yù)測(cè)預(yù)期最大損失的方法。VAR模型假如大量的可能影響公司交易組合的因素，比如證券和商品價(jià)格、利率、外匯匯率、油罐的波動(dòng)率以及這些變量之間的相關(guān)值。借助該模型，對(duì)歷史風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)模擬運(yùn)算，可求出在不同的置信度下的VAR值.2.3.2 銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論的基本原則是“以事先防范和控制為主”。一

31、方面通過(guò)客戶信用評(píng)級(jí)對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)趨勢(shì)做前瞻性的預(yù)測(cè)和判斷，有效地降低決策失誤的可能性。另一方面，通過(guò)研究銀行風(fēng)險(xiǎn)的成因和傳導(dǎo)機(jī)理，揭示銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)規(guī)律，并構(gòu)建對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)指標(biāo)體系，利用它使銀行的經(jīng)營(yíng)管理者能夠在日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中及早的發(fā)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。并利用他們采取措施回避、消除或減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，控制風(fēng)險(xiǎn)的成本支出。銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論著眼于銀行風(fēng)險(xiǎn)的成因，對(duì)各個(gè)最有可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)或是對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)有著舉足輕重作用的環(huán)節(jié)和領(lǐng)域選取“適宜”的指標(biāo)；合適的警度來(lái)檢測(cè)、識(shí)別他們。正確診段風(fēng)險(xiǎn)的大小，并及時(shí)采取合適的預(yù)防措施。銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論的核心內(nèi)容是建立能有效識(shí)別銀行風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系，并確立符合

32、銀行監(jiān)管當(dāng)局要求的警限和精度4。2.3.3 信息不對(duì)稱理論信息不對(duì)稱指信息在相互對(duì)應(yīng)得經(jīng)濟(jì)個(gè)體之間呈現(xiàn)不均勻、不對(duì)稱的分布狀態(tài)， 即有些人對(duì)關(guān)于某些事情的信息比另外一些人掌握的多一次些。信息不對(duì)稱現(xiàn)象是客觀存在的5。在我國(guó)工商銀行的信貸業(yè)務(wù)中，銀行信貸功能的行使，來(lái)自金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱，資金供給方和需求方無(wú)法在信息上達(dá)到完全共享。因此，銀行與企業(yè)發(fā)生借貸關(guān)系時(shí)，也受到信息不對(duì)稱現(xiàn)象的困擾。企業(yè)與銀行都面臨著瞬息萬(wàn)變得市場(chǎng)，但是企業(yè)因?yàn)楦恿私庾陨淼膼呵闆r而成為信息相對(duì)優(yōu)勢(shì)的一方，企業(yè)為了獲取銀行資金， 具有隱瞞不利信息的動(dòng)機(jī)。而銀行信貸活動(dòng)的收益取決于企業(yè)的獲利能力與償債能 力，事實(shí)上，銀行

33、每筆貸款都會(huì)面臨到期不能收回的風(fēng)險(xiǎn)，為此銀行通過(guò)提高利率來(lái)調(diào)節(jié)資金市場(chǎng)的供求平衡。結(jié)果往往是，更多愿意冒風(fēng)險(xiǎn)的人向銀行貸款，由于貸款風(fēng)險(xiǎn)水平提高，如此循環(huán)下去，最終結(jié)果是銀行貸款的質(zhì)量下降。3 我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題及成因3.1 我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的總特征商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)主要由于交易對(duì)手信用的不確定性造成的，表現(xiàn)為企業(yè)不愿或無(wú)力償還貸款，銀行無(wú)法按期收回貸款從而造成呆壞賬的可能性。因而我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)的總特征表現(xiàn)為：3.1.1 信用風(fēng)險(xiǎn)的客觀性從宏觀上講，商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。貸款資產(chǎn)作為一種流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，一般都具有一定的期限，在這個(gè)期限內(nèi)很多經(jīng)濟(jì)因素是不確定

34、的，這就決定了貸款風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。其次，信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的充分條件是貸款方式、借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及其外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定性。由于信息不對(duì)稱性的存在，致使銀行無(wú)法全面預(yù)知借款方經(jīng)營(yíng)狀況及其外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，也使其信用風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性。針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)客觀性的特點(diǎn)，銀行只能根據(jù)科學(xué)的預(yù)測(cè)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行選擇管理。3.1.2 信用風(fēng)險(xiǎn)的不確定性商業(yè)銀行從事貸款業(yè)務(wù)既能給銀行帶來(lái)利潤(rùn)，也可能給銀行帶來(lái)?yè)p失。銀行貸款既有可能收回本息，賺取利潤(rùn)，也可能不能按期收回本息，造成虧損。關(guān)鍵在于銀行經(jīng)營(yíng)決策者對(duì)貸款對(duì)象、市場(chǎng)、相關(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策的了解。如果決策正確，將使銀行資產(chǎn)增值;否則，就會(huì)造成虧損，甚至使銀

35、行破產(chǎn)、倒閉。銀行的資產(chǎn)主要為貸款， 因此，信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)人的收入狀況。商品經(jīng)濟(jì)本身就有不確定性的特點(diǎn)，借款主體活動(dòng)的不確定性對(duì)銀行資產(chǎn)的反應(yīng)就表現(xiàn)為銀行要承擔(dān)一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。3.1.3 信用風(fēng)險(xiǎn)的可測(cè)性和可控性信用風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性的特點(diǎn)，因而對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的描述和度量存在一定的困難， 在很大程度上基于人的判斷。但是信用風(fēng)險(xiǎn)也是有一定規(guī)律的，它本身與經(jīng)濟(jì)周期緊密相連，有一定的周期性。由于信用風(fēng)險(xiǎn)的根源是借款主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)狀態(tài)，因此通過(guò)對(duì)借款人的有關(guān)信息進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，可以在一定程度上分析和度量信用風(fēng)險(xiǎn)的大小，在此基礎(chǔ)上采取一定的措施來(lái)管理信用風(fēng)險(xiǎn)。3.2 我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)

36、有的特征3.2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)形成的多因性和承擔(dān)的集中性經(jīng)濟(jì)制改革以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化以及市場(chǎng)化改革的深入，經(jīng)濟(jì)決策權(quán)日益分散化，形成了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)成因的多元性。既有銀行自身因素，也有微觀經(jīng)濟(jì)主體和宏觀管理不當(dāng)?shù)仍?。風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生機(jī)制是:財(cái)政、企業(yè)、居民將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁銀行、轉(zhuǎn)嫁國(guó)家，風(fēng)險(xiǎn)后果由國(guó)家集中承擔(dān)，這種有悖于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁特性與我們現(xiàn)行體制下的融資機(jī)制有關(guān)。我國(guó)融資體制是以間接融資形式為主，加上銀行與企業(yè)與財(cái)政關(guān)系密切，產(chǎn)權(quán)不明晰，所有信用風(fēng)險(xiǎn)最后都轉(zhuǎn)嫁到銀行身上。由于國(guó)有銀行商業(yè)化改革不徹底，自身又不具有這種承擔(dān)能力，造成事實(shí)上只能由國(guó)家集中承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的后果。3.2.2 信用風(fēng)

37、險(xiǎn)形式的隱蔽性和量的疊加性在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，只要銀行經(jīng)營(yíng)管理不善，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，就面臨被兼并、破產(chǎn)、倒閉的危機(jī)，到一定程度，就要采取一定的措施加以解決，因而風(fēng)險(xiǎn)具有分散減少的機(jī)制。而我國(guó)，因體制轉(zhuǎn)軌的特殊性，決策權(quán)下放，但風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體卻不明確，權(quán)、責(zé)、利不掛鉤，這樣銀行即使存在風(fēng)險(xiǎn)因素，也不存在緊迫感問(wèn)題。一方面，我國(guó)工商銀行不能破產(chǎn)倒閉，經(jīng)營(yíng)再差，都不危及其生存，而且風(fēng)險(xiǎn)還可通過(guò)各種渠道轉(zhuǎn)嫁出去。因此，現(xiàn)實(shí)的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)就被層層疊加起來(lái)，到一定程度由國(guó)家集中統(tǒng)一解決。其結(jié)果是風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，甚至影響到經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。目前，我國(guó)工商銀行幾千億元的存量不良資產(chǎn)就是因?yàn)闅v史和體制因素經(jīng)過(guò)多年積累的結(jié)果。另一方

38、面，這種明顯的信貸風(fēng)險(xiǎn)之所以沒(méi)有引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，也正是其隱蔽特性的集中體現(xiàn)。3.2.3 信用風(fēng)險(xiǎn)主體的缺位性和化解的單一性我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)之所以具有集中性、隱蔽性和疊加性，根本原因在于風(fēng)險(xiǎn)主體缺位，無(wú)人真正承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以不還債由銀行承擔(dān)，居民的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)必須由國(guó)家解決(如保本保息、保值貼息等)，銀行可以再把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給國(guó)家。這實(shí)際上等于一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)還必須由國(guó)家統(tǒng)一集中管理，違背了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的特點(diǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，不確定性是一大特征，決定了各經(jīng)濟(jì)主體要對(duì)其行為后果承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，慎重做出決策.由于我們體制的不健全，市場(chǎng)作用與經(jīng)濟(jì)主體活動(dòng)的空間有限，經(jīng)濟(jì)主體基本上不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只有利益享受

39、機(jī)制。這種狀況決定了一旦發(fā)生了實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)和損失，只能由國(guó)家集中解決，而國(guó)家基本的辦法也只能是通過(guò)發(fā)行貨幣和沖銷債務(wù)來(lái)消除。3.3 我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題一段時(shí)間以來(lái)，我國(guó)工商銀行在發(fā)展過(guò)程中一度采取片面追求速度和規(guī)模、忽視質(zhì)量和效益的粗放式經(jīng)營(yíng)策略。具體體現(xiàn)為：風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，內(nèi)控機(jī)制不力；在資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大、業(yè)務(wù)品種不斷增多的同時(shí)，不良資產(chǎn)數(shù)量也在日益增多，信用風(fēng)險(xiǎn)迅速膨脹，嚴(yán)重影響了銀行的競(jìng)爭(zhēng)、生存和持續(xù)發(fā)展的能力。其信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：3.3.1 資產(chǎn)質(zhì)量較差，不良貸款比率高主要表現(xiàn)在貸款難以回收，逾期、呆滯和呆賬的不良貸款多，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)大。19981999年是國(guó)家實(shí)施國(guó)有企業(yè)

40、整體改造，進(jìn)行破產(chǎn)重組的關(guān)鍵時(shí)期，同時(shí)也是國(guó)有銀行不良貸款上升的主要階段。這期間雖然經(jīng)過(guò)1997、1998年兩年的處置，分別核銷呆壞賬300億及400億元左右，但是，與不良貸款增量相比還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后。我國(guó)工商銀行雖近年來(lái)利潤(rùn)大幅度增長(zhǎng)，但按照“五級(jí)分類”標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，2005年末不良貸款余額仍為902億元。表312003、2004年國(guó)有我國(guó)工商銀行的不良貸款狀況時(shí)間不良貸款數(shù)量不良貸款比率2003年末7207億元16.28%2004年末2267億元5.12%資料來(lái)源：根據(jù)新華網(wǎng)數(shù)據(jù)整理盡管國(guó)家分別成立了東方、長(zhǎng)城、信達(dá)、華融四家金融資產(chǎn)管理公司，接受了國(guó)有商業(yè)銀行剝離的1300億左右的不良資產(chǎn)，并處

41、置了總計(jì)3434.69億的不良資產(chǎn)，明顯降低了國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款比例。但在客觀上說(shuō)，工商銀行的不良貸款存量依舊很大，增量較快，不良貸款比例仍然處在較高的水平，信用風(fēng)險(xiǎn)較大。3.3.2 信用風(fēng)險(xiǎn)管理觀念和意識(shí)較為淡薄由于我國(guó)工商銀行脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，業(yè)務(wù)運(yùn)作的行政色彩較濃，市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制未能完全建立，在業(yè)務(wù)運(yùn)作過(guò)程中，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念和意識(shí)長(zhǎng)期以來(lái)一貫較弱，對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)作的具體的信用風(fēng)險(xiǎn)研究不夠，認(rèn)識(shí)不足，因而造成信用風(fēng)險(xiǎn)管理長(zhǎng)期滯后于業(yè)務(wù)發(fā)展的被動(dòng)局面，并且形成了比例較高的不良資產(chǎn)，對(duì)我國(guó)銀行體系的穩(wěn)健發(fā)展產(chǎn)生極大的負(fù)面影響。3.3.3 缺乏高質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)按照西方商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)，

42、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)有數(shù)據(jù)庫(kù)、中間數(shù)據(jù)處理器和數(shù)據(jù)分析層三部分組成。數(shù)據(jù)庫(kù)存儲(chǔ)各種交易信息，中間數(shù)據(jù)處理器主要將原始數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分類識(shí)別和處理，數(shù)據(jù)分析層是數(shù)據(jù)處理的最高階段，它根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的不同需求從數(shù)據(jù)庫(kù)中抽取信息進(jìn)行分析。而制約我國(guó)工商銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平提高的關(guān)鍵之一就在于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)?；A(chǔ)數(shù)據(jù)不統(tǒng)一和準(zhǔn)確性比較差，從而使分析結(jié)果缺乏可信度。而且，對(duì)于高層次的風(fēng)險(xiǎn)分析無(wú)法展開(kāi)。3.3.4 缺乏科學(xué)的信用評(píng)級(jí)方法科學(xué)的信用評(píng)級(jí)方法是銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。西方商業(yè)銀行對(duì)貸款的決策一般有文字評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)比率分析、客戶信用評(píng)價(jià)、貸款后嚴(yán)格監(jiān)督等一系列規(guī)范而嚴(yán)格的程序。目前，我國(guó)普遍注重定性分

43、析為主，實(shí)行的“打分制”也淡化了信貸員的責(zé)任，對(duì)財(cái)務(wù)的分析技術(shù)也比較落后。3.3.5 監(jiān)督系統(tǒng)存在漏洞信用風(fēng)險(xiǎn)存在于我國(guó)工商銀行信貸活動(dòng)的全過(guò)程。因此對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控也應(yīng)該是全過(guò)程的。我國(guó)工商銀行在信貸活動(dòng)中普遍缺乏這種全程風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。表現(xiàn)在：第一， 貸前審查簡(jiǎn)單。一些銀行在進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)時(shí)，并沒(méi)有做好認(rèn)真的論證。過(guò)于關(guān)注短期可能帶來(lái)的高收益，在放款種類、數(shù)額和期限上，沒(méi)有仔細(xì)考慮自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力， 結(jié)果超出自身風(fēng)險(xiǎn)邊界放貸，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)便造成無(wú)法彌補(bǔ)的損失。第二，貸中審查疏漏。貸中審查的疏漏表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是由于信貸業(yè)務(wù)人員和監(jiān)控人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高或者搭配不合理造成不能有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，更主要的是

44、由于監(jiān)控不到位，信貸業(yè)務(wù)人員玩忽職守或者有意利用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的漏洞，違規(guī)操作。第三，貸后監(jiān)控嚴(yán)重缺位， 許多我國(guó)工商銀行一旦放出貸款，就是坐等借款者上門還款，而且貸款合同中缺少保護(hù)性條款6。3.4 我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的成因3.4.1 體制性原因3.4.1.1 財(cái)政和銀行的關(guān)系沒(méi)有理順 財(cái)政和銀行的關(guān)系沒(méi)有理順導(dǎo)致財(cái)政與企業(yè)、銀行與企業(yè)的關(guān)系失衡，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)加大。首先政府因?yàn)榉N種原因，沒(méi)有注重培育銀企之間“契約”關(guān)系、法制規(guī)則，并沒(méi)有真正建立銀企之間的債務(wù)約束關(guān)系。另一方面，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的某些地方政府的“行政干預(yù)”雖然定位于發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)、保持社會(huì)穩(wěn)定，但在規(guī)范性融資來(lái)源無(wú)法滿足需要時(shí)，往往傾向于

45、影響我國(guó)工商銀行的資金運(yùn)用，直接干預(yù)我國(guó)工商銀行的貸款行為，例如某些指定的項(xiàng)目沒(méi)有啟動(dòng)資金，全靠發(fā)債資金和銀行貸款。這種干預(yù)由于缺乏責(zé)任的承擔(dān)者，債務(wù)人還款意愿差，給銀行造成了巨大的損失。資料表明，銀行因此造成的不良資產(chǎn)已占其不良資產(chǎn)總額的1/3。3.4.1.2 企業(yè)體制不健全是形成銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的主要原因目前我國(guó)企業(yè)體制不合理表現(xiàn)在產(chǎn)權(quán)關(guān)系界定不清，利益約束機(jī)制不對(duì)稱，給銀行信貸活動(dòng)造成極大的被動(dòng)性。通常情況下，企業(yè)信用好壞和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況直接決定著銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的大小由此， 銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)因素?zé)o法主動(dòng)控制。3.4.1.3 金融體制本身的缺陷也使得銀行信用風(fēng)險(xiǎn)難以降低首先，中央銀行的獨(dú)立性不能得到

46、根本解決，在政府、我國(guó)工商銀行、企業(yè)三大主體的壓力下，難以管住貨幣發(fā)行的閥門，控制社會(huì)信用規(guī)模，導(dǎo)致信用擴(kuò)張和通貨膨脹，加上對(duì)我國(guó)工商銀行的監(jiān)管不力，使得銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)得不到控制。其次，我國(guó)工商銀行沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，自主權(quán)不能得到保證，受外界干擾影響較大，加之我國(guó)工商銀行本身權(quán)責(zé)利不對(duì)稱，更加助長(zhǎng)了銀行經(jīng)營(yíng)管理的非理性行為，加大了信用風(fēng)險(xiǎn)。3.4.1.4 社會(huì)保障制度改革滯后具體表現(xiàn)在：第一，企業(yè)破產(chǎn)失業(yè)救濟(jì)制度沒(méi)有建立起來(lái)，因而銀行信用活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法直接分散和轉(zhuǎn)移，面對(duì)大量無(wú)法歸還的不良貸款， 不能有效處理，甚至還不得不繼續(xù)注入資金，以維持這些企業(yè)的生存;第二，銀行的一些信貸制度有名無(wú)實(shí)，

47、無(wú)法實(shí)施，如抵押貸款抵押物的處置問(wèn)題，如果企業(yè)不能歸還貸款，在保障制度不健全的情況下，銀行也很難對(duì)企業(yè)抵押的廠房、機(jī)器、設(shè)備進(jìn)行清盤處理;第三，社會(huì)保障制度改革的滯后，使其他改革受到制約，間接地造成了信用風(fēng)險(xiǎn)的壓力。3.4.1.5 金融市場(chǎng)建設(shè)遲緩且不規(guī)范金融市場(chǎng)建設(shè)遲緩且不規(guī)范，銀行難以分散、轉(zhuǎn)移、化解信用風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)在：首先，我國(guó)工商銀行集中大量社會(huì)資金。在國(guó)民收入分配向個(gè)人傾斜的格局中， 一方面財(cái)政無(wú)力向企業(yè)注資，而直接融資渠道又非常有限，企業(yè)只好求助于銀行，另一方面，在投資渠道狹窄的情況下，居民儲(chǔ)蓄以存款的形式大量流入銀行，銀行成了主要的金融中介機(jī)構(gòu)，承擔(dān)著過(guò)重的資金融通壓力，一方面

48、是對(duì)企業(yè)的軟債權(quán)，一方面是對(duì)居民存款的硬債務(wù)，銀行成了社會(huì)資金風(fēng)險(xiǎn)的聚焦地。其次，金融市場(chǎng)發(fā)展不完善。金融市場(chǎng)的不健全導(dǎo)致銀行難以進(jìn)行流動(dòng)性操作， 通過(guò)資產(chǎn)組合管理來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)的策略也成了紙上談兵，特別是一些現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)管理手段如期貨、期權(quán)、貸款出售、資產(chǎn)證券化等無(wú)法執(zhí)行，只能被動(dòng)接受風(fēng)險(xiǎn)。3.4.2 經(jīng)營(yíng)性原因理論上講，我國(guó)工商銀行是信貸活動(dòng)的主體，貸款與否的決策由我國(guó)工商銀行做出，所以，風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生應(yīng)由我國(guó)工商銀行負(fù)責(zé)，銀行完全可以依照自身的判斷和經(jīng)營(yíng)管理行為把信貸風(fēng)險(xiǎn)控制在盡量低的限度內(nèi)。因此，除了考察信用風(fēng)險(xiǎn)形成的宏觀體制性原因之外，有必要對(duì)銀行自身的微觀經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行分析7。3.4.2.1

49、 風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄受傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)體制的影響，銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)非常淡 薄，還是那種國(guó)家機(jī)關(guān)的傳統(tǒng)思維，總是以為有國(guó)家信用作強(qiáng)力支撐，銀行倒閉是不可能的，出了問(wèn)題，國(guó)家會(huì)出面解決甚至希望政府指令貸款，因?yàn)檫@樣可以不負(fù)責(zé)任， 貸款的風(fēng)險(xiǎn)一概推到國(guó)家身上。3.4.2.2 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力缺乏信貸隊(duì)伍素質(zhì)不高，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力不強(qiáng)，加上權(quán)責(zé)利不對(duì)稱，貸款產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)，信貸人員可以不負(fù)責(zé)任，或只負(fù)輕微的責(zé)任，難以控制信用風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大。3.4.2.3 缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理方法 相當(dāng)多的銀行沒(méi)有實(shí)施信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理，既沒(méi)有信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，也沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施，只強(qiáng)調(diào)信貸資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，而忽視質(zhì)量的提高，只重視表內(nèi)業(yè)

50、務(wù)的監(jiān)控，忽視表外業(yè)務(wù)的管理，缺乏一套完整的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和辦法。3.4.2.4 資本管理的缺陷資產(chǎn)負(fù)債比例管理離理想目標(biāo)相距甚遠(yuǎn)，資本充足率得不到提高，貸款集中度高、違規(guī)拆借、短貸長(zhǎng)占現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。在銀行的全部資金來(lái)源中，自有資本占有一定的比重。在銀行負(fù)債業(yè)務(wù)中，自有資本與存款比固然比重很小， 但銀行的自有資本很重要，是銀行從事業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)，也是銀行緩沖損失沖擊的緩沖器，“新巴塞爾協(xié)議”對(duì)此作了嚴(yán)格的限制。而我國(guó)工商銀行的資本充足率均比較低。我國(guó)工商銀行的自有資本金來(lái)自三個(gè)方面 :一是國(guó)家財(cái)政撥款;二是自身形成的內(nèi)部積累;三是發(fā)行股票的股本擴(kuò)充。但目前，這三方面的來(lái)源均有所下降，或難以滿

51、足。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化過(guò)程中，我國(guó)工商銀行應(yīng)提高資本實(shí)力，才能抵御日益強(qiáng)化的風(fēng)險(xiǎn)沖擊。隨著信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)大，我國(guó)工商銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)增加了，而銀行資本遠(yuǎn)未得到應(yīng)有的擴(kuò)充，這就大大減弱了工商銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。3.4.2.5 經(jīng)營(yíng)機(jī)制的缺陷 在經(jīng)營(yíng)機(jī)制上，成本觀念淡薄，搞儲(chǔ)蓄大戰(zhàn)，不顧成本拉存款;強(qiáng)行下達(dá)存款指標(biāo)，導(dǎo)致一部分信貸員不惜以風(fēng)險(xiǎn)貸款為誘餌以完成存款任務(wù): 不顧效益盲目設(shè)置分支機(jī)構(gòu);業(yè)務(wù)范圍狹窄，不能以多樣化經(jīng)營(yíng)分散風(fēng)險(xiǎn)，等等。4 信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策4.1 外國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法4.1.1 信用風(fēng)險(xiǎn)管理的傳統(tǒng)方法4.1.1.1 專家系統(tǒng)方法20年前，金融機(jī)構(gòu)主要依賴于基于主管分

52、析或定性分析的銀行專家系統(tǒng)（banker expert systerm）衡量企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，專家系統(tǒng)直接由從事信貸業(yè)務(wù)的專業(yè)人員負(fù)責(zé)。專家系統(tǒng)中一般采用5C要素法，由專家對(duì)借款人的道德品質(zhì)（Character），還款能力（Capacity）,資本實(shí)力（Capital）,抵押品（Collateral）和周期形勢(shì)（Cycle condition）5個(gè)方面的特征進(jìn)行全面的定性分析并主觀給出權(quán)值， 以判別借款人的還款意愿和還款能力，最后做出是否貸款的判斷8。4.1.1.2 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是從神經(jīng)心理學(xué)和認(rèn)知科學(xué)研究成果出發(fā)，應(yīng)用數(shù)學(xué)方法發(fā)展起來(lái)的一種具有高度并行計(jì)算能力、自學(xué)能力和容錯(cuò)能力

53、的處理系統(tǒng)， 它能有效解決非正態(tài)分布、非線性的信用評(píng)估問(wèn)題，其結(jié)果介于0與1之間，在信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量下，即為違約概率。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析方法應(yīng)用于信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的優(yōu)點(diǎn)在于其無(wú)嚴(yán)格的假設(shè)限制且具有處理非線性問(wèn)題的能力。94.1.1.3 信用評(píng)分方法信用評(píng)分方法是對(duì)反映借款人經(jīng)濟(jì)狀況或影響借款人信用狀況的若干指標(biāo)賦予一定的權(quán)重，通過(guò)特定方法得到信用綜合分值或違約概率值，并將其與基準(zhǔn)值相比來(lái)決定是否給予貸款以及貸款定價(jià)10。4.1.2 信用風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新方法4.1.2.1 Credit Metrics方法Credit Metrics是以J.P.Morgan為代表的幾家著名的金融機(jī)構(gòu)于1997年聯(lián)合推出的一種信

54、用等級(jí)變化方法。該方法基于借款人的信用評(píng)級(jí)、違約貸款的回收率、債券市場(chǎng)上的信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差計(jì)算出貸款的市場(chǎng)價(jià)值及其波動(dòng)性，推斷個(gè)別貸款或組合的VaR,從而對(duì)貸款和非交易資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。4.1.2.2 Credit Protfolio View方法 著名的咨詢公司McKinsey開(kāi)發(fā)了一個(gè)衡量、評(píng)價(jià)違約風(fēng)險(xiǎn)的宏觀經(jīng)濟(jì)模擬方法 Credit Protfolio View 。該方法在 Credit Metrics的基礎(chǔ)上，對(duì)周期性因素進(jìn)行了處理，將評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、失業(yè)率、利率、匯率、政府支出等宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系方法化，并通過(guò)Monte Carlo 法模擬周期性因素的“沖擊”來(lái)測(cè)

55、定評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移概率的變化，分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化與信用違約概率及轉(zhuǎn)移概率的關(guān)系，進(jìn)而分析不同行業(yè)或部門不同信用級(jí)別的借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)程度。4.1.2.3 Credit Rist+的方法 Credit Rist+是由瑞士信貸銀行開(kāi)發(fā)并于1997年底推出的一個(gè)新的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法。該方法的主導(dǎo)思想源于保險(xiǎn)精算學(xué)，即損失決定于災(zāi)害發(fā)生的頻率和災(zāi)害發(fā)生時(shí)造成的損失或破壞程度，特別適于對(duì)含有大量中小規(guī)模貸款的貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)分析。該方法基于這樣的一些假設(shè)：貸款組合中任何單項(xiàng)貸款發(fā)生違約與否是否是隨機(jī)的，每項(xiàng)貸款發(fā)生違約的可能性是獨(dú)立的，因而這個(gè)方法假設(shè)貸款組合中單項(xiàng)貸款的違約概率分布服從Possion分布。4.2 我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法4.2.1 我國(guó)工商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的原則歐洲銀行風(fēng)險(xiǎn)管理幾十年的發(fā)展歷程和實(shí)踐，積累和總結(jié)了許多