波浪理論精解

1、本課重要知識(shí)點(diǎn)：Ø 波浪理論形態(tài)分析的基礎(chǔ)8浪循環(huán)Ø 波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)斐波那契數(shù)列和黃金分割率Ø 波浪的模式與等級(jí)的劃分Ø 推動(dòng)浪Ø 調(diào)整浪Ø 波浪理論的三個(gè)“鐵律”Ø 波浪理論的兩個(gè)“指南”Ø 各段波浪的特性Ø 實(shí)例分析v 理論知識(shí)介紹：一、波浪理論簡(jiǎn)介： 1946年，艾略特完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作，自然法則宇宙的秘密。艾略特堅(jiān)信，他的波浪理論是制約人類一切活動(dòng)的普遍自然法則的一部分。波浪理論的優(yōu)點(diǎn)是，對(duì)即將出現(xiàn)的頂部或底部能提前發(fā)出警示信號(hào)，而傳統(tǒng)的技術(shù)分析方法只有事后才能驗(yàn)證。艾略特波浪理論

2、對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作具備了全方位的透視能力，從而有助于解釋特定的形態(tài)為什么要出現(xiàn)，在何處出現(xiàn)，以及它們?yōu)槭裁淳邆淙绱诉@般的預(yù)測(cè)意義等等問題。另外，它也有助于我們判明當(dāng)前的市場(chǎng)在其總體周期結(jié)構(gòu)中所處的地位。波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，就是在13世紀(jì)發(fā)現(xiàn)的費(fèi)氏數(shù)列。與其他趨勢(shì)的技術(shù)方法不同，波浪理論可以在趨勢(shì)確立之前預(yù)測(cè)趨勢(shì)何時(shí)結(jié)束，是現(xiàn)存最好的一種預(yù)測(cè)工具。當(dāng)前，波浪理論被其它分析理論、分析方法借用，已廣泛的融入到其它的分析方法之中。被認(rèn)為是“20世紀(jì)最有價(jià)值的發(fā)現(xiàn)”。波浪理論的基本內(nèi)容：1、 基本原則：市場(chǎng)決定不僅受制于有價(jià)值的信息，而且產(chǎn)生有價(jià)值的信息。每筆交易在即刻成為一種結(jié)果的同時(shí)進(jìn)入市場(chǎng)組織并通過交易數(shù)

3、據(jù)的傳遞，影響其他投資者的行為，這些行為受人類本性的控制形成各種模式，這些模式會(huì)重演。波浪理論主要包括三方面內(nèi)容：形態(tài)、比率及時(shí)間，形態(tài)用于分析波浪的形狀和構(gòu)造，比率分析可用于分析回撤點(diǎn)和價(jià)格目標(biāo)，波浪形態(tài)完成的時(shí)間之間也存在一定的聯(lián)系。（波浪形態(tài)：波浪的形狀和構(gòu)造）（比率：各浪之間呈現(xiàn)一定比例關(guān)系）（時(shí)間：有節(jié)奏的重復(fù)運(yùn)動(dòng)，可驗(yàn)證形態(tài)和比率。）二、8浪循環(huán)圖說明 波浪理論是通過價(jià)格上漲下跌現(xiàn)象不斷重復(fù)，來總結(jié)出價(jià)格上漲和下跌的規(guī)律，并首次提出了價(jià)格上漲、下跌過程中的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。 每個(gè)周期都由上升（或下降）5個(gè)過程和下降（或上升）3個(gè)過程組成，這8個(gè)過程完結(jié)以后，這個(gè)周期已經(jīng)結(jié)束，將入另一個(gè)周期

4、，新的周期仍然遵循上述的模式，也就是常說的“八浪循環(huán)”。這就是波浪理論最核心的內(nèi)容 波浪理論的推動(dòng)浪，浪數(shù)為5（1、2、3、4、5），調(diào)整浪的浪數(shù)為3（abc），合起來為8。 8浪循環(huán)中，前5段波浪構(gòu)成一段明顯的上升浪，其中包括3個(gè)向上的沖擊波及兩個(gè)下降的調(diào)整波。在3個(gè)沖擊波之后，是由3個(gè)波浪組成的一段下跌的趨勢(shì)，是對(duì)前一段5浪升勢(shì)的總調(diào)整。這是艾略特對(duì)波浪理論的基本描述。而在這8個(gè)波浪中，上升的浪與下跌的浪各占4個(gè)，可以理解為艾略特對(duì)于股價(jià)走勢(shì)對(duì)稱性的隱喻。 在波浪理論中，最困難的地方是：波浪等級(jí)的劃分。如果要在特定的周期中正確地指認(rèn)某一段波浪的特定屬性，不僅需要形態(tài)上的支持，而且需要對(duì)波浪

5、運(yùn)行的時(shí)間作出正確的判斷。換句話說，波浪理論易學(xué)難精，易在形態(tài)上的歸納、總結(jié)，難在價(jià)位及時(shí)間周期的判定。區(qū)分三浪和五浪結(jié)構(gòu)的意義？可區(qū)分牛市里的調(diào)整和下跌；熊市里的反彈與反轉(zhuǎn)。波浪的層次艾略特將趨勢(shì)劃分為九個(gè)層次，每個(gè)層次的浪有不同的名稱和標(biāo)志，分別以三套阿拉伯?dāng)?shù)字和羅馬數(shù)字大、小寫交替標(biāo)示。投資者只要根據(jù)標(biāo)示就可知道目前市場(chǎng)的位置即目前股市的走勢(shì)在更廣闊的范圍內(nèi)處在什么階段。 一般應(yīng)用中只要辯明相對(duì)級(jí)數(shù)即可。3、 波浪理論數(shù)學(xué)結(jié)構(gòu)斐波那契數(shù)列與黃金分割率 波浪理論的推動(dòng)浪，浪形為5（1、2、3、4、5），調(diào)整浪的浪型為3（abc），合起來為8。若把波浪細(xì)化，大的推動(dòng)浪又可分為1、3、5浪為推

6、動(dòng)，2、4為調(diào)整。a、c為推動(dòng)，b為調(diào)整。這樣大的推動(dòng)浪為5+3+5+3+5=21，調(diào)整浪為5+3+5=13，合起來為34。若再進(jìn)行更詳細(xì)的浪形劃分，大的推動(dòng)浪為21+13+21+13+21=89，調(diào)整浪為21+13+21=55，合起來為144。 所以，波浪理論怎么細(xì)分，都精確在這個(gè)數(shù)列上：1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233 這個(gè)數(shù)列就是斐波那契數(shù)列。它滿足如下特性：每?jī)蓚€(gè)相連數(shù)字相加等于其后第一個(gè)數(shù)字；前一個(gè)數(shù)字大約是后一個(gè)數(shù)字的0.618倍；前一個(gè)數(shù)字約是其后第二個(gè)數(shù)字的0.382倍；后一個(gè)數(shù)字約是前一個(gè)數(shù)字的1.618倍；后一個(gè)數(shù)字約是前面第二個(gè)數(shù)字的2.6

7、18倍；由此計(jì)算出常見的黃金分割率為(0.5和1.5外)：0.191、0.236、0.382、0.618、0.809、1.236、1.382、1.618、1.764、1.809 黃金分割比率對(duì)于股票市場(chǎng)運(yùn)行的時(shí)間周期和價(jià)格幅度模型具有重要啟示及應(yīng)用價(jià)值。4、 黃金分割比率在時(shí)間周期模型上的應(yīng)用 未來市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)已知時(shí)間周期×分割比率 已知時(shí)間周期有兩種： （1）循環(huán)周期：最近兩個(gè)頂之間的運(yùn)行時(shí)間或兩個(gè)底之間的運(yùn)行時(shí)間 （2）趨勢(shì)周期：最近一段升勢(shì)的運(yùn)行時(shí)間或一段跌勢(shì)的運(yùn)行時(shí)間一般來講，用循環(huán)周期可以計(jì)算出下一個(gè)反向趨勢(shì)的終點(diǎn)，即用底部循環(huán)計(jì)算下一個(gè)升勢(shì)的頂，或用頂部循環(huán)計(jì)算下一個(gè)跌勢(shì)的

8、底。而用趨勢(shì)周期可以計(jì)算下一個(gè)同方向趨勢(shì)的終點(diǎn)或是下一個(gè)反方向趨勢(shì)的終點(diǎn)。5、 時(shí)間周期與波浪數(shù)浪的數(shù)學(xué)關(guān)系一個(gè)完整的趨勢(shì)(推動(dòng)浪5波或調(diào)整浪3波)，運(yùn)行時(shí)間最短為第一波(1浪或A浪)的1.618倍，最長(zhǎng)為第一波的5.236倍。如果第一波太過短促，則以第一個(gè)循環(huán)計(jì)算(A浪與B浪或1浪與2浪)。1.382及1.764的周期一旦成立，則出現(xiàn)的行情大多屬次級(jí)趨勢(shì)，但行情發(fā)展迅速。同級(jí)次兩波反向趨勢(shì)組成的循環(huán)，運(yùn)行時(shí)間至少為第一波運(yùn)行時(shí)間的1.236倍。一個(gè)很長(zhǎng)的跌勢(shì)(或升勢(shì))結(jié)束后，其右底(或右頂)通常在前趨勢(shì)的1.236或1.309倍時(shí)間出現(xiàn)。6、 黃金分割比率在價(jià)格幅度模型上的應(yīng)用如果推動(dòng)浪中的

9、一個(gè)子浪成為延伸浪的話，則其他兩個(gè)推動(dòng)浪不管其運(yùn)行的幅度還是運(yùn)行的時(shí)間，都將會(huì)趨向于一致。也就是說，當(dāng)推動(dòng)浪中的浪3在走勢(shì)中成為延伸浪時(shí)，則浪1與浪5的升幅和運(yùn)行時(shí)間將會(huì)大致趨同。假如并非完全相等，則極有可能以0.618的關(guān)系相互維系。浪5最終目標(biāo)，可以根據(jù)浪1浪底至浪2浪頂距離來進(jìn)行預(yù)估，他們之間的關(guān)系，通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系。對(duì)于ABC調(diào)整浪來說，浪C的最終目標(biāo)值可能根據(jù)浪A的幅度來預(yù)估。浪C的長(zhǎng)度會(huì)經(jīng)常是浪A的1.618倍。當(dāng)然我們也可以用下列公式預(yù)測(cè)浪C的下跌目標(biāo)：浪A浪底減浪A乘0.618。在對(duì)稱三角形內(nèi)，每個(gè)浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維系

10、。7、 黃金分割比率在價(jià)格幅度模型上的應(yīng)用0.382：浪4常見的回吐比率、部份浪2的回吐比率、浪B的回吐比率。0.618：大部份浪2的調(diào)整幅度、浪5的預(yù)期目標(biāo)、浪B的調(diào)整比率、三角形內(nèi)浪浪之間比率。0.5：常見是浪B的調(diào)整幅度。0.236：浪3或浪4的回吐比率，但不多見。1.236與1.382：1.618：浪3與浪1、浪C與浪A的比率關(guān)系。v 推動(dòng)浪形態(tài)講解推動(dòng)浪有五浪構(gòu)成。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動(dòng)。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場(chǎng)開始轉(zhuǎn)向啟動(dòng)下一浪波動(dòng)。浪3波動(dòng)的初始階段是緩慢的，并且它將到達(dá)前一次波動(dòng)的頂部

11、（浪1的頂部）。交易者并不確信這是一次向上的趨勢(shì)，并且利用這次波動(dòng)增加空頭。如果他們的分析是正確的話市場(chǎng)不能到達(dá)前一浪波動(dòng)的頂部。因此，大量的止損單的現(xiàn)象將在浪1頂部上方出現(xiàn)。浪3的波動(dòng)獲得了動(dòng)力并且到達(dá)了浪1的頂部。在浪1頂部被突破的同時(shí)，那些止損單被觸及了。根據(jù)止損量的大小，將在浪3上產(chǎn)生一個(gè)跳空缺口。在浪3上升的過程中，跳空缺口是一個(gè)好的現(xiàn)象，在止損單被觸及之后，浪3的波動(dòng)將引起交易者的注意。以下的序列將是這樣：初始時(shí)在底部做多頭的交易者可以觀望。他們甚至可能決定增加頭寸。處于停損出局狀態(tài)的交易者（經(jīng)過一段徘徊不安之后）斷定行情是向上的，并決定買進(jìn)參與波動(dòng)，這種突增的興趣給浪3的波動(dòng)提供

12、了動(dòng)力。這時(shí),大多數(shù)的交易者已經(jīng)斷定這浪行情是上升的。浪2是一次兇惡的賣出，浪4是一次有序的獲利回吐。當(dāng)這種買進(jìn)的瘋狂變?nèi)趿?，?進(jìn)入了停滯。獲利回吐這時(shí)開始蔓延。在低點(diǎn)做多的交易者決定將利潤(rùn)兌現(xiàn)。這就引發(fā)一次價(jià)格的回落，從而形成浪4。當(dāng)獲利回吐進(jìn)行的過程中，大多數(shù)交易者仍然確信行情是向上的。他們或者是遲了一步進(jìn)入這一次波動(dòng)，或是正處于猶豫不決。他們認(rèn)為這次獲利回吐是一次買進(jìn)的好機(jī)會(huì)和平倉(cāng)的好機(jī)會(huì)。 在浪4結(jié)束之時(shí)，更多的買單開始介入，價(jià)格開始再次波動(dòng)上升，從而形成浪5。浪5的波動(dòng)缺乏象浪3波動(dòng)時(shí)擁有的巨大的熱情和力量。當(dāng)價(jià)格在浪3上方創(chuàng)出新高以后，浪5內(nèi)部的動(dòng)量相對(duì)于浪3運(yùn)行過程是很小的。

13、最后，當(dāng)這種缺乏光澤的買進(jìn)熱情熄滅時(shí)，市場(chǎng)已經(jīng)到了頭部，并進(jìn)入下一個(gè)階段。推動(dòng)浪浪5未能創(chuàng)新高(低),市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)推動(dòng)浪浪5不能創(chuàng)新高（高于浪3的頂點(diǎn)），則浪4變?yōu)檎{(diào)整浪的浪a（也有可能成為下跌推動(dòng)浪的浪1），浪5成為浪b,之后將面臨浪c的下跌（下跌推動(dòng)浪浪3是慘烈下跌）。推動(dòng)浪浪5不能創(chuàng)新低（低于浪3的低點(diǎn)），則浪4變?yōu)檎{(diào)整浪的浪a（也有可能成為上升推動(dòng)浪的浪1），浪5成為浪b,之后將面臨浪c的反彈（上升推動(dòng)浪浪3是猛烈上升）。特殊：1.推動(dòng)浪的變異形態(tài)傾斜三角形傾斜三角形為推動(dòng)浪中的一種特殊型態(tài)（比較少見），主要出現(xiàn)在第浪的位置。艾略特指出，在股市中，一旦出現(xiàn)一段走勢(shì)呈現(xiàn)快速上升或趕

14、底的狀況，其后經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)2. 調(diào)整浪形態(tài)調(diào)整是十分難以掌握的，許多艾略特交易者在推動(dòng)模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢。一個(gè)推動(dòng)階段包括五浪。調(diào)整階段由三浪組成，但有一個(gè)三角形的例外。一個(gè)推動(dòng)經(jīng)常伴隨著一個(gè)調(diào)整的模式。調(diào)整模式可以被分成兩類：簡(jiǎn)單的調(diào)整：之字型調(diào)整（N字型調(diào)整）/復(fù)雜的調(diào)整：平坦型、不規(guī)則型、三角形型3. 調(diào)整浪形態(tài)：簡(jiǎn)單的調(diào)整（N字調(diào)整）“N字型調(diào)整”是三浪模式，其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個(gè)新低，N字型調(diào)整的A浪經(jīng)常會(huì)有五浪。在平坦型和不規(guī)則型調(diào)整中，A浪有三浪。這樣，如果你能識(shí)別一個(gè)有五浪組成的A浪，你就能斷定這個(gè)調(diào)整是“N字型調(diào)

15、整”型4. 調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜（平坦型）的調(diào)整在平坦型調(diào)整中，每一浪的長(zhǎng)度是相同的。經(jīng)歷過一次五浪的推動(dòng)模式之后，市場(chǎng)進(jìn)入浪A。而后，市場(chǎng)波動(dòng)向上形成浪B，并到達(dá)前期高位。最后，市場(chǎng)下滑形成浪C，并到達(dá)前期浪B的低位。5. 調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜（不規(guī)則型）調(diào)整6. 調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜的（三角形型）調(diào)整艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個(gè)三角形的五個(gè)次級(jí)浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。7. 調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜的（三角形型）調(diào)整 大多數(shù)普通的三角形是作為第4浪出現(xiàn)的（大五浪的第4浪），這時(shí)市場(chǎng)將以與浪3相同的方向刺破三角形。 作為B浪調(diào)整出現(xiàn)的三角形。這時(shí)市場(chǎng)將以與浪A相同的方向刺破三角形。8

16、. 調(diào)整浪的簡(jiǎn)單與復(fù)雜調(diào)整的交替準(zhǔn)則如果第2浪是一個(gè)簡(jiǎn)單的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整。如果第2浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個(gè)簡(jiǎn)單的調(diào)整。9. 調(diào)整浪的變異形態(tài)：強(qiáng)勢(shì)三角形強(qiáng)勢(shì)三角形，通常三角型態(tài)中每一個(gè)次級(jí)浪均是依次遞減（增）的，但在某些時(shí)候，特別是收縮三角形中，浪會(huì)突破浪的始點(diǎn)，這樣就形成了強(qiáng)勢(shì)三角形型態(tài)。這種情況的出現(xiàn)，說明市道極為強(qiáng)勁。但這究竟是新一輪升勢(shì)（虛線）還是浪反彈？的確是一件頭痛的事情。10. 調(diào)整浪的變異形態(tài)：前置三角形前置三角形通常出現(xiàn)在浪中，有時(shí)浪1中也會(huì)出現(xiàn)。它的內(nèi)部結(jié)構(gòu)通常為5-3-5-3-5的形態(tài)。前置三角形型態(tài)的出現(xiàn)，其后的浪反彈屬于較弱的類型

17、，期望不可過高。一、浪1起止識(shí)別二、波浪理論三大鐵律三、波浪理論兩個(gè)“指南”1、交替規(guī)律 交替規(guī)律是指在股價(jià)運(yùn)行中，所有的波浪形態(tài)幾乎是交替輪流出現(xiàn)的。這是分析波浪形態(tài)以預(yù)測(cè)未來趨勢(shì)的可能形態(tài)的一種有效的指南。2、擴(kuò)延浪的特性 擴(kuò)延浪也稱延伸浪，是指浪的運(yùn)動(dòng)發(fā)生放大或延長(zhǎng)的情況。當(dāng)波浪發(fā)生延伸時(shí)，將會(huì)使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸，則我們會(huì)見到十三個(gè)大小相似的波浪。通過對(duì)擴(kuò)延浪的分析可以預(yù)測(cè)其后調(diào)整浪回落的終點(diǎn)。在分析波浪形態(tài)時(shí)，有時(shí)會(huì)遇到難以分辨的市勢(shì)，有時(shí)可能同時(shí)存在幾個(gè)可以成立的數(shù)浪方式，在這種情況下，利用上述的“鐵律”及指南，將不可能成立的及可能性較低者剔

18、除，剩下的便是對(duì)未來市勢(shì)發(fā)展的最可靠的預(yù)測(cè)。波浪理論中還有其他的一些預(yù)測(cè)方法如黃金分割率、平行通道等。四、擴(kuò)延浪（延伸浪）的特性一般情況下，三個(gè)推動(dòng)浪中有且僅有一個(gè)浪出現(xiàn)延伸。這個(gè)事實(shí)，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測(cè)推動(dòng)浪運(yùn)行長(zhǎng)度的一個(gè)相當(dāng)有用的依據(jù)。舉例來說，如果投資者發(fā)覺第浪出現(xiàn)延伸時(shí)，那么第浪理應(yīng)只是一個(gè)和第浪相似的簡(jiǎn)單結(jié)構(gòu)?；蛘撸?dāng)?shù)诶伺c第浪都是簡(jiǎn)單的升浪，則有理由相信第浪可能是一個(gè)延伸浪，特別是當(dāng)成交量急劇增加時(shí)。請(qǐng)注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)在第浪中；而在新興股市中，第浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。v 各段波浪的特性 在8浪循環(huán)中，每段波浪都有不同的特點(diǎn)，熟知這些特點(diǎn)，對(duì)波浪屬性的判

19、斷極有幫助， 第1浪：大部分第1浪屬于營(yíng)造底部形態(tài)的一部份，相當(dāng)于形態(tài)分析中頭肩底的底部或雙底的右底，對(duì)這種類型的第1浪的調(diào)整（第2浪）幅度通常較大，理論上可以回到第1浪的起點(diǎn)。 小部份第1浪在大型調(diào)整形態(tài)之后出現(xiàn)，形態(tài)上呈V形反轉(zhuǎn)，這類第1浪升幅較為可觀。在K線圖上，經(jīng)常出現(xiàn)帶長(zhǎng)下影線的大陽(yáng)線。從波浪的劃分來說，在5-3-5的調(diào)整浪當(dāng)中，第1浪也可以向下運(yùn)行，通常第1浪在分時(shí)圖上應(yīng)該顯示明確的5浪形態(tài)。第2浪：在強(qiáng)勢(shì)調(diào)整的第2浪中，其回調(diào)幅度可能達(dá)到第1浪幅度的0.382或0.618，在更多的情況下，第2浪的回調(diào)幅度會(huì)達(dá)到100，形態(tài)上經(jīng)常表現(xiàn)為頭肩底的右底，使人誤以為跌勢(shì)尚未結(jié)束。在第2浪

20、回調(diào)結(jié)束時(shí)，指標(biāo)系統(tǒng)經(jīng)常出現(xiàn)超賣、背離等現(xiàn)象。第2浪成交量逐漸縮小，波幅較細(xì)，這是賣力衰竭的表現(xiàn)。出現(xiàn)傳統(tǒng)系統(tǒng)的轉(zhuǎn)向信號(hào)，如頭肩底、雙底等。第3浪：如果運(yùn)行時(shí)間較短，則升速通常較快。在一般情況下為第1浪升幅的1.618倍。如果第3浪升幅與第1浪等長(zhǎng)，則第5浪通常出現(xiàn)擴(kuò)延的情況。在第3浪當(dāng)中，唯一的操作原則是順勢(shì)而為。因?yàn)榈?浪的升幅及時(shí)間經(jīng)常會(huì)超出分析者的預(yù)測(cè)。通常第3浪運(yùn)行幅度及時(shí)間最長(zhǎng)。屬于最具爆發(fā)性的一浪。大部分第3浪成為擴(kuò)延浪。第3浪成交量最大。出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表的突破信號(hào)，如跳空缺口等。第4浪：如果第4浪以平坦型或字型出現(xiàn)，a小浪與c小浪的長(zhǎng)度將會(huì)相同。第4浪與第2浪經(jīng)常是交替形態(tài)的關(guān)系，

21、即單復(fù)式交替或平坦型、曲折型或三角形的交替。第4浪的低點(diǎn)經(jīng)常是其后更大級(jí)數(shù)調(diào)整浪中A浪的低點(diǎn)。經(jīng)常以較為復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)，尤其以三角形較為多見。通常在第3浪中所衍生出來的較低一級(jí)的第4浪底部范圍內(nèi)結(jié)束。第4浪的底不會(huì)低于第1浪的頂。第5浪：除非發(fā)生擴(kuò)延的情況，第5浪的成交量及升幅均小于第3浪。第5浪的上升經(jīng)常是在指標(biāo)出現(xiàn)頂背離或鈍化的過程中完成。在第5浪出現(xiàn)衰竭性上升的情況下，經(jīng)常出現(xiàn)上升楔形形態(tài)。這時(shí)，成交量與升幅也會(huì)出現(xiàn)背離的情況。如果第1、3浪等長(zhǎng)，則第5浪經(jīng)常出現(xiàn)擴(kuò)延。如果第3浪出現(xiàn)擴(kuò)延浪，則第5浪幅度與第1浪大致等長(zhǎng)。市場(chǎng)處于狂熱狀態(tài)。第6浪A浪：A浪可以為3波或者5波的形態(tài)。在A浪以

22、3波調(diào)整時(shí)，在A浪結(jié)束時(shí)，市場(chǎng)經(jīng)常會(huì)認(rèn)為整個(gè)調(diào)整已經(jīng)結(jié)束。在多數(shù)情況下，A浪可以分割為5小浪。市場(chǎng)人士多認(rèn)為市場(chǎng)并未逆轉(zhuǎn)，只視為一個(gè)較短暫的調(diào)整。圖表上，陰線出現(xiàn)的頻率增大。第7浪B浪：在A浪以3波形態(tài)出現(xiàn)的時(shí)候，B浪的走勢(shì)通常很強(qiáng)，甚至可以超越A浪的起點(diǎn)，形態(tài)上出現(xiàn)平坦型或三角形的概率很大。而A浪以5波運(yùn)行的時(shí)候，B浪通常回調(diào)至A浪幅度的0.5至0.618。升勢(shì)較為情緒化，維持時(shí)間較短。成交量較小。第8浪C浪：除三角形之外，在多數(shù)情況下，C浪的幅度至少與A浪等長(zhǎng)。殺傷力最強(qiáng)。與第3浪特性相似，以5浪下跌。股價(jià)全線下挫。v 實(shí)例分析 以歷史大盤的走勢(shì)為例來分析，如圖我們把2319.74作為1浪起點(diǎn)一直到2501點(diǎn)作為1浪點(diǎn)終點(diǎn)其漲幅高度是181.26點(diǎn)，而2浪的低點(diǎn)是2389.07點(diǎn)。計(jì)算:3浪高度=2389.07+181.26*1.618=2682點(diǎn)左右，（而從目前來看實(shí)際情況也是這樣的3浪的最高點(diǎn)是2681.79點(diǎn)基本上非常吻合。另外2浪的回調(diào)幅度也可以測(cè)