波浪理論精解

1、本課重要知識點：Ø 波浪理論形態(tài)分析的基礎(chǔ)8浪循環(huán)Ø 波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)斐波那契數(shù)列和黃金分割率Ø 波浪的模式與等級的劃分Ø 推動浪Ø 調(diào)整浪Ø 波浪理論的三個“鐵律”Ø 波浪理論的兩個“指南”Ø 各段波浪的特性Ø 實例分析v 理論知識介紹：一、波浪理論簡介： 1946年，艾略特完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作，自然法則宇宙的秘密。艾略特堅信，他的波浪理論是制約人類一切活動的普遍自然法則的一部分。波浪理論的優(yōu)點是，對即將出現(xiàn)的頂部或底部能提前發(fā)出警示信號，而傳統(tǒng)的技術(shù)分析方法只有事后才能驗證。艾略特波浪理論

2、對市場運作具備了全方位的透視能力，從而有助于解釋特定的形態(tài)為什么要出現(xiàn)，在何處出現(xiàn)，以及它們?yōu)槭裁淳邆淙绱诉@般的預(yù)測意義等等問題。另外，它也有助于我們判明當前的市場在其總體周期結(jié)構(gòu)中所處的地位。波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，就是在13世紀發(fā)現(xiàn)的費氏數(shù)列。與其他趨勢的技術(shù)方法不同，波浪理論可以在趨勢確立之前預(yù)測趨勢何時結(jié)束，是現(xiàn)存最好的一種預(yù)測工具。當前，波浪理論被其它分析理論、分析方法借用，已廣泛的融入到其它的分析方法之中。被認為是“20世紀最有價值的發(fā)現(xiàn)”。波浪理論的基本內(nèi)容：1、 基本原則：市場決定不僅受制于有價值的信息，而且產(chǎn)生有價值的信息。每筆交易在即刻成為一種結(jié)果的同時進入市場組織并通過交易數(shù)

3、據(jù)的傳遞，影響其他投資者的行為，這些行為受人類本性的控制形成各種模式，這些模式會重演。波浪理論主要包括三方面內(nèi)容：形態(tài)、比率及時間，形態(tài)用于分析波浪的形狀和構(gòu)造，比率分析可用于分析回撤點和價格目標，波浪形態(tài)完成的時間之間也存在一定的聯(lián)系。（波浪形態(tài)：波浪的形狀和構(gòu)造）（比率：各浪之間呈現(xiàn)一定比例關(guān)系）（時間：有節(jié)奏的重復(fù)運動，可驗證形態(tài)和比率。）二、8浪循環(huán)圖說明 波浪理論是通過價格上漲下跌現(xiàn)象不斷重復(fù)，來總結(jié)出價格上漲和下跌的規(guī)律，并首次提出了價格上漲、下跌過程中的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。 每個周期都由上升（或下降）5個過程和下降（或上升）3個過程組成，這8個過程完結(jié)以后，這個周期已經(jīng)結(jié)束，將入另一個周期

4、，新的周期仍然遵循上述的模式，也就是常說的“八浪循環(huán)”。這就是波浪理論最核心的內(nèi)容 波浪理論的推動浪，浪數(shù)為5（1、2、3、4、5），調(diào)整浪的浪數(shù)為3（abc），合起來為8。 8浪循環(huán)中，前5段波浪構(gòu)成一段明顯的上升浪，其中包括3個向上的沖擊波及兩個下降的調(diào)整波。在3個沖擊波之后，是由3個波浪組成的一段下跌的趨勢，是對前一段5浪升勢的總調(diào)整。這是艾略特對波浪理論的基本描述。而在這8個波浪中，上升的浪與下跌的浪各占4個，可以理解為艾略特對于股價走勢對稱性的隱喻。 在波浪理論中，最困難的地方是：波浪等級的劃分。如果要在特定的周期中正確地指認某一段波浪的特定屬性，不僅需要形態(tài)上的支持，而且需要對波浪

5、運行的時間作出正確的判斷。換句話說，波浪理論易學(xué)難精，易在形態(tài)上的歸納、總結(jié)，難在價位及時間周期的判定。區(qū)分三浪和五浪結(jié)構(gòu)的意義？可區(qū)分牛市里的調(diào)整和下跌；熊市里的反彈與反轉(zhuǎn)。波浪的層次艾略特將趨勢劃分為九個層次，每個層次的浪有不同的名稱和標志，分別以三套阿拉伯數(shù)字和羅馬數(shù)字大、小寫交替標示。投資者只要根據(jù)標示就可知道目前市場的位置即目前股市的走勢在更廣闊的范圍內(nèi)處在什么階段。 一般應(yīng)用中只要辯明相對級數(shù)即可。3、 波浪理論數(shù)學(xué)結(jié)構(gòu)斐波那契數(shù)列與黃金分割率 波浪理論的推動浪，浪形為5（1、2、3、4、5），調(diào)整浪的浪型為3（abc），合起來為8。若把波浪細化，大的推動浪又可分為1、3、5浪為推

6、動，2、4為調(diào)整。a、c為推動，b為調(diào)整。這樣大的推動浪為5+3+5+3+5=21，調(diào)整浪為5+3+5=13，合起來為34。若再進行更詳細的浪形劃分，大的推動浪為21+13+21+13+21=89，調(diào)整浪為21+13+21=55，合起來為144。 所以，波浪理論怎么細分，都精確在這個數(shù)列上：1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233 這個數(shù)列就是斐波那契數(shù)列。它滿足如下特性：每兩個相連數(shù)字相加等于其后第一個數(shù)字；前一個數(shù)字大約是后一個數(shù)字的0.618倍；前一個數(shù)字約是其后第二個數(shù)字的0.382倍；后一個數(shù)字約是前一個數(shù)字的1.618倍；后一個數(shù)字約是前面第二個數(shù)字的2.6

7、18倍；由此計算出常見的黃金分割率為(0.5和1.5外)：0.191、0.236、0.382、0.618、0.809、1.236、1.382、1.618、1.764、1.809 黃金分割比率對于股票市場運行的時間周期和價格幅度模型具有重要啟示及應(yīng)用價值。4、 黃金分割比率在時間周期模型上的應(yīng)用 未來市場轉(zhuǎn)折點已知時間周期×分割比率 已知時間周期有兩種： （1）循環(huán)周期：最近兩個頂之間的運行時間或兩個底之間的運行時間 （2）趨勢周期：最近一段升勢的運行時間或一段跌勢的運行時間一般來講，用循環(huán)周期可以計算出下一個反向趨勢的終點，即用底部循環(huán)計算下一個升勢的頂，或用頂部循環(huán)計算下一個跌勢的

8、底。而用趨勢周期可以計算下一個同方向趨勢的終點或是下一個反方向趨勢的終點。5、 時間周期與波浪數(shù)浪的數(shù)學(xué)關(guān)系一個完整的趨勢(推動浪5波或調(diào)整浪3波)，運行時間最短為第一波(1浪或A浪)的1.618倍，最長為第一波的5.236倍。如果第一波太過短促，則以第一個循環(huán)計算(A浪與B浪或1浪與2浪)。1.382及1.764的周期一旦成立，則出現(xiàn)的行情大多屬次級趨勢，但行情發(fā)展迅速。同級次兩波反向趨勢組成的循環(huán)，運行時間至少為第一波運行時間的1.236倍。一個很長的跌勢(或升勢)結(jié)束后，其右底(或右頂)通常在前趨勢的1.236或1.309倍時間出現(xiàn)。6、 黃金分割比率在價格幅度模型上的應(yīng)用如果推動浪中的

9、一個子浪成為延伸浪的話，則其他兩個推動浪不管其運行的幅度還是運行的時間，都將會趨向于一致。也就是說，當推動浪中的浪3在走勢中成為延伸浪時，則浪1與浪5的升幅和運行時間將會大致趨同。假如并非完全相等，則極有可能以0.618的關(guān)系相互維系。浪5最終目標，可以根據(jù)浪1浪底至浪2浪頂距離來進行預(yù)估，他們之間的關(guān)系，通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系。對于ABC調(diào)整浪來說，浪C的最終目標值可能根據(jù)浪A的幅度來預(yù)估。浪C的長度會經(jīng)常是浪A的1.618倍。當然我們也可以用下列公式預(yù)測浪C的下跌目標：浪A浪底減浪A乘0.618。在對稱三角形內(nèi)，每個浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維系

10、。7、 黃金分割比率在價格幅度模型上的應(yīng)用0.382：浪4常見的回吐比率、部份浪2的回吐比率、浪B的回吐比率。0.618：大部份浪2的調(diào)整幅度、浪5的預(yù)期目標、浪B的調(diào)整比率、三角形內(nèi)浪浪之間比率。0.5：常見是浪B的調(diào)整幅度。0.236：浪3或浪4的回吐比率，但不多見。1.236與1.382：1.618：浪3與浪1、浪C與浪A的比率關(guān)系。v 推動浪形態(tài)講解推動浪有五浪構(gòu)成。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場開始轉(zhuǎn)向啟動下一浪波動。浪3波動的初始階段是緩慢的，并且它將到達前一次波動的頂部

11、（浪1的頂部）。交易者并不確信這是一次向上的趨勢，并且利用這次波動增加空頭。如果他們的分析是正確的話市場不能到達前一浪波動的頂部。因此，大量的止損單的現(xiàn)象將在浪1頂部上方出現(xiàn)。浪3的波動獲得了動力并且到達了浪1的頂部。在浪1頂部被突破的同時，那些止損單被觸及了。根據(jù)止損量的大小，將在浪3上產(chǎn)生一個跳空缺口。在浪3上升的過程中，跳空缺口是一個好的現(xiàn)象，在止損單被觸及之后，浪3的波動將引起交易者的注意。以下的序列將是這樣：初始時在底部做多頭的交易者可以觀望。他們甚至可能決定增加頭寸。處于停損出局狀態(tài)的交易者（經(jīng)過一段徘徊不安之后）斷定行情是向上的，并決定買進參與波動，這種突增的興趣給浪3的波動提供

12、了動力。這時,大多數(shù)的交易者已經(jīng)斷定這浪行情是上升的。浪2是一次兇惡的賣出，浪4是一次有序的獲利回吐。當這種買進的瘋狂變?nèi)趿?，?進入了停滯。獲利回吐這時開始蔓延。在低點做多的交易者決定將利潤兌現(xiàn)。這就引發(fā)一次價格的回落，從而形成浪4。當獲利回吐進行的過程中，大多數(shù)交易者仍然確信行情是向上的。他們或者是遲了一步進入這一次波動，或是正處于猶豫不決。他們認為這次獲利回吐是一次買進的好機會和平倉的好機會。 在浪4結(jié)束之時，更多的買單開始介入，價格開始再次波動上升，從而形成浪5。浪5的波動缺乏象浪3波動時擁有的巨大的熱情和力量。當價格在浪3上方創(chuàng)出新高以后，浪5內(nèi)部的動量相對于浪3運行過程是很小的。

13、最后，當這種缺乏光澤的買進熱情熄滅時，市場已經(jīng)到了頭部，并進入下一個階段。推動浪浪5未能創(chuàng)新高(低),市場將會出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)推動浪浪5不能創(chuàng)新高（高于浪3的頂點），則浪4變?yōu)檎{(diào)整浪的浪a（也有可能成為下跌推動浪的浪1），浪5成為浪b,之后將面臨浪c的下跌（下跌推動浪浪3是慘烈下跌）。推動浪浪5不能創(chuàng)新低（低于浪3的低點），則浪4變?yōu)檎{(diào)整浪的浪a（也有可能成為上升推動浪的浪1），浪5成為浪b,之后將面臨浪c的反彈（上升推動浪浪3是猛烈上升）。特殊：1.推動浪的變異形態(tài)傾斜三角形傾斜三角形為推動浪中的一種特殊型態(tài)（比較少見），主要出現(xiàn)在第浪的位置。艾略特指出，在股市中，一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕

14、底的狀況，其后經(jīng)常會出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)2. 調(diào)整浪形態(tài)調(diào)整是十分難以掌握的，許多艾略特交易者在推動模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢。一個推動階段包括五浪。調(diào)整階段由三浪組成，但有一個三角形的例外。一個推動經(jīng)常伴隨著一個調(diào)整的模式。調(diào)整模式可以被分成兩類：簡單的調(diào)整：之字型調(diào)整（N字型調(diào)整）/復(fù)雜的調(diào)整：平坦型、不規(guī)則型、三角形型3. 調(diào)整浪形態(tài)：簡單的調(diào)整（N字調(diào)整）“N字型調(diào)整”是三浪模式，其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個新低，N字型調(diào)整的A浪經(jīng)常會有五浪。在平坦型和不規(guī)則型調(diào)整中，A浪有三浪。這樣，如果你能識別一個有五浪組成的A浪，你就能斷定這個調(diào)整是“N字型調(diào)

15、整”型4. 調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜（平坦型）的調(diào)整在平坦型調(diào)整中，每一浪的長度是相同的。經(jīng)歷過一次五浪的推動模式之后，市場進入浪A。而后，市場波動向上形成浪B，并到達前期高位。最后，市場下滑形成浪C，并到達前期浪B的低位。5. 調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜（不規(guī)則型）調(diào)整6. 調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜的（三角形型）調(diào)整艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個三角形的五個次級浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。7. 調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜的（三角形型）調(diào)整 大多數(shù)普通的三角形是作為第4浪出現(xiàn)的（大五浪的第4浪），這時市場將以與浪3相同的方向刺破三角形。 作為B浪調(diào)整出現(xiàn)的三角形。這時市場將以與浪A相同的方向刺破三角形。8

16、. 調(diào)整浪的簡單與復(fù)雜調(diào)整的交替準則如果第2浪是一個簡單的調(diào)整，應(yīng)當期待第4浪是一個復(fù)雜的調(diào)整。如果第2浪是一個復(fù)雜的調(diào)整，應(yīng)當期待第4浪是一個簡單的調(diào)整。9. 調(diào)整浪的變異形態(tài)：強勢三角形強勢三角形，通常三角型態(tài)中每一個次級浪均是依次遞減（增）的，但在某些時候，特別是收縮三角形中，浪會突破浪的始點，這樣就形成了強勢三角形型態(tài)。這種情況的出現(xiàn)，說明市道極為強勁。但這究竟是新一輪升勢（虛線）還是浪反彈？的確是一件頭痛的事情。10. 調(diào)整浪的變異形態(tài)：前置三角形前置三角形通常出現(xiàn)在浪中，有時浪1中也會出現(xiàn)。它的內(nèi)部結(jié)構(gòu)通常為5-3-5-3-5的形態(tài)。前置三角形型態(tài)的出現(xiàn)，其后的浪反彈屬于較弱的類型

17、，期望不可過高。一、浪1起止識別二、波浪理論三大鐵律三、波浪理論兩個“指南”1、交替規(guī)律 交替規(guī)律是指在股價運行中，所有的波浪形態(tài)幾乎是交替輪流出現(xiàn)的。這是分析波浪形態(tài)以預(yù)測未來趨勢的可能形態(tài)的一種有效的指南。2、擴延浪的特性 擴延浪也稱延伸浪，是指浪的運動發(fā)生放大或延長的情況。當波浪發(fā)生延伸時，將會使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸，則我們會見到十三個大小相似的波浪。通過對擴延浪的分析可以預(yù)測其后調(diào)整浪回落的終點。在分析波浪形態(tài)時，有時會遇到難以分辨的市勢，有時可能同時存在幾個可以成立的數(shù)浪方式，在這種情況下，利用上述的“鐵律”及指南，將不可能成立的及可能性較低者剔

18、除，剩下的便是對未來市勢發(fā)展的最可靠的預(yù)測。波浪理論中還有其他的一些預(yù)測方法如黃金分割率、平行通道等。四、擴延浪（延伸浪）的特性一般情況下，三個推動浪中有且僅有一個浪出現(xiàn)延伸。這個事實，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測推動浪運行長度的一個相當有用的依據(jù)。舉例來說，如果投資者發(fā)覺第浪出現(xiàn)延伸時，那么第浪理應(yīng)只是一個和第浪相似的簡單結(jié)構(gòu)。或者，當?shù)诶伺c第浪都是簡單的升浪，則有理由相信第浪可能是一個延伸浪，特別是當成交量急劇增加時。請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會出現(xiàn)在第浪中；而在新興股市中，第浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。v 各段波浪的特性 在8浪循環(huán)中，每段波浪都有不同的特點，熟知這些特點，對波浪屬性的判

19、斷極有幫助， 第1浪：大部分第1浪屬于營造底部形態(tài)的一部份，相當于形態(tài)分析中頭肩底的底部或雙底的右底，對這種類型的第1浪的調(diào)整（第2浪）幅度通常較大，理論上可以回到第1浪的起點。 小部份第1浪在大型調(diào)整形態(tài)之后出現(xiàn)，形態(tài)上呈V形反轉(zhuǎn)，這類第1浪升幅較為可觀。在K線圖上，經(jīng)常出現(xiàn)帶長下影線的大陽線。從波浪的劃分來說，在5-3-5的調(diào)整浪當中，第1浪也可以向下運行，通常第1浪在分時圖上應(yīng)該顯示明確的5浪形態(tài)。第2浪：在強勢調(diào)整的第2浪中，其回調(diào)幅度可能達到第1浪幅度的0.382或0.618，在更多的情況下，第2浪的回調(diào)幅度會達到100，形態(tài)上經(jīng)常表現(xiàn)為頭肩底的右底，使人誤以為跌勢尚未結(jié)束。在第2浪

20、回調(diào)結(jié)束時，指標系統(tǒng)經(jīng)常出現(xiàn)超賣、背離等現(xiàn)象。第2浪成交量逐漸縮小，波幅較細，這是賣力衰竭的表現(xiàn)。出現(xiàn)傳統(tǒng)系統(tǒng)的轉(zhuǎn)向信號，如頭肩底、雙底等。第3浪：如果運行時間較短，則升速通常較快。在一般情況下為第1浪升幅的1.618倍。如果第3浪升幅與第1浪等長，則第5浪通常出現(xiàn)擴延的情況。在第3浪當中，唯一的操作原則是順勢而為。因為第3浪的升幅及時間經(jīng)常會超出分析者的預(yù)測。通常第3浪運行幅度及時間最長。屬于最具爆發(fā)性的一浪。大部分第3浪成為擴延浪。第3浪成交量最大。出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表的突破信號，如跳空缺口等。第4浪：如果第4浪以平坦型或字型出現(xiàn)，a小浪與c小浪的長度將會相同。第4浪與第2浪經(jīng)常是交替形態(tài)的關(guān)系，

21、即單復(fù)式交替或平坦型、曲折型或三角形的交替。第4浪的低點經(jīng)常是其后更大級數(shù)調(diào)整浪中A浪的低點。經(jīng)常以較為復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)，尤其以三角形較為多見。通常在第3浪中所衍生出來的較低一級的第4浪底部范圍內(nèi)結(jié)束。第4浪的底不會低于第1浪的頂。第5浪：除非發(fā)生擴延的情況，第5浪的成交量及升幅均小于第3浪。第5浪的上升經(jīng)常是在指標出現(xiàn)頂背離或鈍化的過程中完成。在第5浪出現(xiàn)衰竭性上升的情況下，經(jīng)常出現(xiàn)上升楔形形態(tài)。這時，成交量與升幅也會出現(xiàn)背離的情況。如果第1、3浪等長，則第5浪經(jīng)常出現(xiàn)擴延。如果第3浪出現(xiàn)擴延浪，則第5浪幅度與第1浪大致等長。市場處于狂熱狀態(tài)。第6浪A浪：A浪可以為3波或者5波的形態(tài)。在A浪以

22、3波調(diào)整時，在A浪結(jié)束時，市場經(jīng)常會認為整個調(diào)整已經(jīng)結(jié)束。在多數(shù)情況下，A浪可以分割為5小浪。市場人士多認為市場并未逆轉(zhuǎn)，只視為一個較短暫的調(diào)整。圖表上，陰線出現(xiàn)的頻率增大。第7浪B浪：在A浪以3波形態(tài)出現(xiàn)的時候，B浪的走勢通常很強，甚至可以超越A浪的起點，形態(tài)上出現(xiàn)平坦型或三角形的概率很大。而A浪以5波運行的時候，B浪通?；卣{(diào)至A浪幅度的0.5至0.618。升勢較為情緒化，維持時間較短。成交量較小。第8浪C浪：除三角形之外，在多數(shù)情況下，C浪的幅度至少與A浪等長。殺傷力最強。與第3浪特性相似，以5浪下跌。股價全線下挫。v 實例分析 以歷史大盤的走勢為例來分析，如圖我們把2319.74作為1浪起點一直到2501點作為1浪點終點其漲幅高度是181.26點，而2浪的低點是2389.07點。計算:3浪高度=2389.07+181.26*1.618=2682點左右，（而從目前來看實際情況也是這樣的3浪的最高點是2681.79點基本上非常吻合。另外2浪的回調(diào)幅度也可以測