贛南果業(yè)資產(chǎn)置換方案

1、股票簡(jiǎn)稱：贛南果業(yè) 股票代碼：0829贛南果業(yè)股份有限公司資產(chǎn)置換方案一、 資產(chǎn)置換的背景與動(dòng)因由于受到行業(yè)及內(nèi)部管理不善等因素的影響，贛南果業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“贛南果業(yè)”）業(yè)績(jī)呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，每股收益從98年的0.39元/股,99年的0.24元/股,下降到去年的0.05元/股。贛南果業(yè)已暫時(shí)失去了配股資格。如果贛南果業(yè)不采取重大資產(chǎn)重組措施注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在短時(shí)間內(nèi)提升業(yè)績(jī)，則一方面會(huì)影響近期的增發(fā)新股工作，另一方面也不能恢復(fù)配股資格，甚至有可能發(fā)生虧損?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上各上市公司紛紛采取資產(chǎn)重組措施，調(diào)整企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、提升業(yè)績(jī)，保住、恢復(fù)再融資功能，或保

2、住公司的上市資格，已成為中國(guó)證券市場(chǎng)恢復(fù)上市公司融資功能的必然選擇之一。對(duì)于贛州市政府來(lái)說(shuō)，進(jìn)一步深化經(jīng)濟(jì)體制改革，充分發(fā)揮政府的宏觀經(jīng)濟(jì)管理職能，有所為有所不為的一個(gè)最主要的特征就是履行好國(guó)有大股東的職責(zé)，對(duì)本地上市公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行宏觀調(diào)控，做好什么產(chǎn)業(yè)應(yīng)該留在上市公司里，什么產(chǎn)業(yè)應(yīng)該從上市公司里退出的宏觀調(diào)控規(guī)劃。一個(gè)地方的上市公司所募集資金的多少，往往代表著這個(gè)地方的經(jīng)濟(jì)狀況（如上海僅僅采取增發(fā)和配股這兩種方法每年就要從中國(guó)的資本市場(chǎng)上取走幾百個(gè)億），贛南的人口占到了全國(guó)總?cè)丝诘?/150，但是相應(yīng)的在資本市場(chǎng)上所募集的資本還沒(méi)有占到1/3000，這與贛南的經(jīng)濟(jì)實(shí)力極其不相符合。因此，

3、贛南果業(yè)作為贛州市唯一的上市公司，恢復(fù)其融資功能，做大做強(qiáng)該上市公司，對(duì)于籌措資金發(fā)展贛州市的經(jīng)濟(jì)具有重要的意義，對(duì)于贛州市其他企業(yè)的發(fā)展也將產(chǎn)生積極的示范效應(yīng)。二、資產(chǎn)置換的目的1、 制止業(yè)績(jī)滑坡贛南果業(yè)農(nóng)藥分公司（以下簡(jiǎn)稱農(nóng)藥分公司）、贛南果業(yè)麥飯石釀酒公司（以下簡(jiǎn)稱麥飯石）、贛南果業(yè)贛州酒業(yè)分公司（以下簡(jiǎn)稱贛州酒業(yè)）、燕京啤酒贛州有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱燕京啤酒）等傳統(tǒng)工業(yè)項(xiàng)目受行業(yè)趨勢(shì)及國(guó)家稅收政策的影響，對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)逐年下降，通過(guò)置換優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)即可制止這種趨勢(shì)；2、 改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)置換進(jìn)贛南果業(yè)的龍?zhí)端妼?shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱龍?zhí)端姡?、贛州市自來(lái)水公司（以下簡(jiǎn)稱自來(lái)水）項(xiàng)目，將帶

4、來(lái)穩(wěn)定的利潤(rùn)，顯著改善贛南果業(yè)業(yè)績(jī)，凈資產(chǎn)收益率將達(dá)到9%以上（測(cè)算見(jiàn)后）；3、 調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)負(fù)債率由于置換進(jìn)贛南果業(yè)的龍?zhí)端姷馁Y產(chǎn)負(fù)債率較高（約60%），所以可提高贛南果業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，改變目前資產(chǎn)負(fù)債率偏低的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，為增發(fā)新股創(chuàng)造條件；4、 為下一次配股及增發(fā)新股籌資奠定基礎(chǔ)由于通過(guò)資產(chǎn)置換，贛南果業(yè)的業(yè)績(jī)可以得到顯著改善（預(yù)計(jì)凈資產(chǎn)收益率可達(dá)到9%左右），另外，根據(jù)“重大資產(chǎn)重組可以申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)新股”的規(guī)定（中國(guó)證監(jiān)會(huì)75號(hào)文），贛南果業(yè)在較短時(shí)間內(nèi)（一年內(nèi)）可以申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)新股或配股籌集資金。三、資產(chǎn)置換的方案1、資產(chǎn)置換的標(biāo)的 擬置換進(jìn)贛南果業(yè)的資產(chǎn)擬置換進(jìn)贛南果業(yè)的資產(chǎn)為盈利較

5、為穩(wěn)定的龍?zhí)端姾妥詠?lái)水。龍?zhí)端娫谶M(jìn)行債務(wù)重組和剝離后，總資產(chǎn)約為26000萬(wàn)元（未評(píng)估），擬將扣除現(xiàn)有負(fù)債后的凈資產(chǎn)置換進(jìn)贛南果業(yè)，贛南果業(yè)擬將以11000萬(wàn)元的凈資產(chǎn)與龍?zhí)端娺M(jìn)行置換，如龍?zhí)端姮F(xiàn)有凈資產(chǎn)不足，則可將政府的部分債權(quán)轉(zhuǎn)為龍?zhí)端妰糍Y產(chǎn)與贛南果業(yè)置換，這塊資產(chǎn)估計(jì)年盈利能力（稅后凈利）約為1500萬(wàn)元。自來(lái)水在進(jìn)行適當(dāng)剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)后（剝離僅在帳面上進(jìn)行處理，這一塊資產(chǎn)仍委托自來(lái)水管理），總資產(chǎn)約為10200萬(wàn)元（未評(píng)估），凈資產(chǎn)約為6400萬(wàn)元（未評(píng)估），估計(jì)年盈利能力（稅后凈利）約為850萬(wàn)元。兩個(gè)公司擬置換的凈資產(chǎn)合計(jì)17400萬(wàn)元（未評(píng)估）。 擬置換出贛南果業(yè)的資

6、產(chǎn)擬置換出贛南果業(yè)的資產(chǎn)為盈利能力差的工業(yè)類(lèi)資產(chǎn)，包括：農(nóng)藥分公司凈資產(chǎn)約為4000萬(wàn)元、贛州酒業(yè)凈資產(chǎn)約為5000萬(wàn)元、麥飯石凈資產(chǎn)約為3100萬(wàn)元、燕京啤酒39%的股權(quán)約3300萬(wàn)元、現(xiàn)金2000萬(wàn)元，以上五項(xiàng)凈資產(chǎn)共計(jì)約17400萬(wàn)元。麥飯石釀酒分公司置換后，贛南果業(yè)欠信豐縣政府1000萬(wàn)元借款不予償還，信豐縣政府已得的麥飯石酒廠的出讓款600萬(wàn)元上繳市財(cái)政局。2、資產(chǎn)置換的原則 宏觀原則(1公開(kāi)、公平、公正的原則。(2遵守有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。(3最大限度保證所有股東特別是中小股東的利益。(4等額權(quán)益置換原則 微觀原則(1終結(jié)投資債權(quán)債務(wù)原則贛南果業(yè)對(duì)置換出來(lái)的企業(yè)的投資和內(nèi)部下?lián)芸铐?xiàng)

7、均不收回。其中農(nóng)藥分公司2000萬(wàn)元，麥飯石3100萬(wàn)元，贛州酒業(yè)3200萬(wàn)元，燕京啤酒3300萬(wàn)元，共約11600萬(wàn)元。今后贛南果業(yè)已置換出去的公司既無(wú)投資關(guān)系也無(wú)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，置換出去的公司對(duì)外債權(quán)各自享有，對(duì)外債務(wù)各自承擔(dān)。(2從那里來(lái)到那里去原則贛南果業(yè)置換出來(lái)的企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán)均由政府無(wú)償劃轉(zhuǎn)。其中，農(nóng)藥分公司的人、財(cái)、物劃歸章貢區(qū)政府接管，麥飯石人、財(cái)、物劃回信豐縣政府接管，贛州酒業(yè)人、財(cái)、物劃轉(zhuǎn)市經(jīng)貿(mào)委歸口管理，燕京啤酒贛州有限公司的股權(quán)劃轉(zhuǎn)市國(guó)有資產(chǎn)管理局持有。(3確保職工和企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的原則龍?zhí)端?、自?lái)水進(jìn)入贛南果業(yè)后，職工不分流、資產(chǎn)不抽走，原有的內(nèi)部管理體制繼續(xù)不變。3

8、、標(biāo)的的價(jià)格確定及支付方式 標(biāo)的的價(jià)格確定基準(zhǔn)以國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)確認(rèn)的具有證券從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估值為基準(zhǔn)。 支付方式贛南果業(yè)將所屬的“工業(yè)項(xiàng)目類(lèi)”資產(chǎn)（農(nóng)藥分公司、麥飯石、贛州酒業(yè)、燕京啤酒項(xiàng)目及部分現(xiàn)金）全部?jī)糍Y產(chǎn)共計(jì)約1.74億元（未評(píng)估）與市財(cái)屬的自來(lái)水、龍?zhí)峨姷膬糍Y產(chǎn)共計(jì)約1.74億元（未評(píng)估）進(jìn)行資產(chǎn)置換，若贛南果業(yè)進(jìn)的凈資產(chǎn)比出的凈資產(chǎn)多，置換差額部分以貨幣資金補(bǔ)給政府。4、資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日及置換協(xié)議生效時(shí)間經(jīng)贛州市國(guó)有資產(chǎn)管理局的批準(zhǔn)，確定資產(chǎn)置換評(píng)估基準(zhǔn)日。（暫定為2001年6月30日）本次資產(chǎn)置換協(xié)議在本公司股東大會(huì)審議通過(guò)后正式生效。四、 本次資產(chǎn)置換對(duì)贛

9、南果業(yè)未來(lái)發(fā)展和贛州市經(jīng)濟(jì)的影響1、對(duì)贛南果業(yè)未來(lái)發(fā)展的影響 顯著改善業(yè)績(jī)，改善公司形象根據(jù)前面所述，置換進(jìn)贛南果業(yè)的兩塊資產(chǎn)年盈利能力約為2350萬(wàn)元。加上贛南果業(yè)保留的果業(yè)及新上的農(nóng)產(chǎn)品加工類(lèi)資產(chǎn)產(chǎn)生的年利潤(rùn)600萬(wàn)元左右，則贛南果業(yè)年利潤(rùn)達(dá)2950萬(wàn)元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)9%以上。 調(diào)整、優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，利于公司長(zhǎng)期發(fā)展資產(chǎn)置換后，贛南果業(yè)將形成現(xiàn)代農(nóng)業(yè)（生態(tài)農(nóng)業(yè)、果品加工）及其配套行業(yè)（水電業(yè)）和公用事業(yè)（自來(lái)水供應(yīng)）三大門(mén)類(lèi)資產(chǎn)，這三類(lèi)資產(chǎn)概念突出、業(yè)績(jī)穩(wěn)定，因而利于公司長(zhǎng)期發(fā)展。 恢復(fù)公司直接融資能力根據(jù)上面的初步測(cè)算，重組后，凈資產(chǎn)收益率可達(dá)9%，又根據(jù)“重大資產(chǎn)重組可以申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)新

10、股”的規(guī)定（中國(guó)證監(jiān)會(huì)75號(hào)文），贛南果業(yè)在較短時(shí)間內(nèi)即可申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)新股或配股，全面恢復(fù)在證券市場(chǎng)的融資功能。 間接融資（貸款）能力增強(qiáng)由于有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，贛南果業(yè)在短時(shí)間內(nèi)的貸款能力迅速增強(qiáng)，公司可利用這部分資金收購(gòu)當(dāng)?shù)卣蟹€(wěn)定收益的公用事業(yè)資產(chǎn)（如公路收費(fèi)項(xiàng)目），一方面進(jìn)一步增加上市公司的盈利能力，另一方面政府又可以變現(xiàn)、盤(pán)活資產(chǎn)（如龍?zhí)端姀S對(duì)政府的債務(wù)可用銀行貸款替代），用于投資新的項(xiàng)目。2、對(duì)贛州市經(jīng)濟(jì)的影響 有利于全市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)將贛州市優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)（水電、自來(lái)水）資產(chǎn)注入上市公司，利于將該類(lèi)產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，同時(shí)上市公司發(fā)展后利用其強(qiáng)大融資能力，又可以投資新興的產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升

11、級(jí)。而且，置換出上市公司的資產(chǎn)可分類(lèi)處理，如白酒廠可聯(lián)大靠強(qiáng)，農(nóng)藥廠可出售或民營(yíng)化，燕京啤酒項(xiàng)目權(quán)益可保留。 打造好資本市場(chǎng)的旗艦，利于贛州市形象通過(guò)資產(chǎn)置換，將贛南果業(yè)做好，在資本市場(chǎng)上樹(shù)立其產(chǎn)業(yè)前景良好，業(yè)績(jī)優(yōu)良的形象，可以使贛州市這唯一的上市公司重現(xiàn)活力，利于贛州市的形象。 對(duì)贛州市企業(yè)改制和上市產(chǎn)生良好的示范效應(yīng)保住和做好贛南果業(yè)這一上市公司，顯然將對(duì)贛州市其他優(yōu)秀企業(yè)產(chǎn)生激勵(lì)作用，引導(dǎo)這些企業(yè)積極改制和謀求上市。 為贛州市培育新的上市公司水電、自來(lái)水資產(chǎn)置換進(jìn)贛南果業(yè)以后，贛南果業(yè)將發(fā)揮其資本運(yùn)作優(yōu)勢(shì)，經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的改制重組，招商引資，吸引外部資金，收購(gòu)贛州市其他水電、自來(lái)水資產(chǎn)，將其

12、整合做大，分拆上市，為贛州市增加新的上市公司。3、贛南果業(yè)資產(chǎn)置換后增發(fā)新股募集資金測(cè)算根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2000年75號(hào)文精神，贛南果業(yè)完成本次資產(chǎn)重組后12個(gè)月可以申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)新股，由于本次置換資產(chǎn)屬優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，贛南果業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量及市場(chǎng)形象將會(huì)根本性改觀，預(yù)計(jì)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格將維持在1820元，其增發(fā)價(jià)格可以定位在1517元，以增發(fā)5000萬(wàn)股計(jì)，則可以募集資金7.5億8.5億，這無(wú)論是對(duì)于贛南果業(yè)還是對(duì)于贛州市都會(huì)產(chǎn)生巨大的效益。預(yù)計(jì)完成時(shí)間2002年年底。五、資產(chǎn)置換的實(shí)施1、資產(chǎn)置換的前期工作 龍?zhí)端姷膫鶆?wù)重組工作 贛州市政府要重新確認(rèn)市直單位給龍?zhí)端姷?2973萬(wàn)元的借款利息，落實(shí)龍?zhí)端娺M(jìn)

13、入贛南果業(yè)的股本金。 自來(lái)水的資產(chǎn)剝離工作將自來(lái)水的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離從帳面上與經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離，僅以經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)裝入贛南果業(yè)，剝離出來(lái)的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)仍然委托自來(lái)水公司管理。2、資產(chǎn)置換的準(zhǔn)備工作 聘請(qǐng)由證券承銷(xiāo)資格的證券公司負(fù)責(zé)本次資產(chǎn)重組的總體策劃、各中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)、董事會(huì)有關(guān)材料的準(zhǔn)備、資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)書(shū)的出具。 聘請(qǐng)有證券從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估公司對(duì)雙方準(zhǔn)備置換的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估并確認(rèn)。 聘請(qǐng)有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)雙方準(zhǔn)備置換的資產(chǎn)進(jìn)行一年一期的審計(jì)，出具2000年審計(jì)報(bào)告及2001年1月1日到6月30日的審計(jì)報(bào)告。 聘請(qǐng)有證券從業(yè)資格的律師在評(píng)估報(bào)告的基礎(chǔ)上擬訂資產(chǎn)置換協(xié)議，并出具關(guān)于

14、上市公司重大重組的法律意見(jiàn)書(shū)。3、資產(chǎn)置換的實(shí)施工作 對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估（立項(xiàng)、確認(rèn)）、審計(jì)工作。 贛南果業(yè)召開(kāi)董事會(huì)審議有關(guān)資產(chǎn)置換事項(xiàng)，按照交易所規(guī)定進(jìn)行信息披露。 證券公司協(xié)助贛南果業(yè)完成上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案材料，并在董事會(huì)后兩天內(nèi)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案審查。 證券公司出具資產(chǎn)重組獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告。 董事會(huì)后一個(gè)月召開(kāi)贛南果業(yè)臨時(shí)股東大會(huì)，審議有關(guān)資產(chǎn)置換的議案。 辦理資產(chǎn)（或股權(quán)）交割手續(xù)。4、資產(chǎn)置換時(shí)間表序號(hào)工 作 內(nèi) 容工作時(shí)間負(fù)責(zé)單位一資產(chǎn)置換的前期工作1）對(duì)擬進(jìn)入贛南果業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行債務(wù)重組和資產(chǎn)剝離T-20市財(cái)政局、證券公司二資產(chǎn)置換的準(zhǔn)備階段1）贛南果業(yè)與證券公司

15、商議確定資產(chǎn)置換的有關(guān)事項(xiàng)T贛南果業(yè) 證券公司2）資產(chǎn)評(píng)估并出具評(píng)估和確認(rèn)報(bào)告TT+25評(píng)估師 贛南果業(yè)市財(cái)政局3）對(duì)資產(chǎn)審計(jì)并出具審計(jì)報(bào)告TT+20審計(jì)師 贛南果業(yè)市財(cái)政局4）律師協(xié)助制定資產(chǎn)置換的協(xié)議TT+26律師 贛南果業(yè)市財(cái)政局5）律師出具資產(chǎn)置換的法律意見(jiàn)書(shū)TT+26律師 贛南果業(yè)6）證券公司出具財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)書(shū)以及協(xié)助準(zhǔn)備召開(kāi)董事會(huì)資料TT+26證券公司 贛南果業(yè)三資產(chǎn)置換的實(shí)施階段1）召開(kāi)贛南果業(yè)董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，贛南果業(yè)兩日內(nèi)日向交易所報(bào)告，并進(jìn)行公告T+27贛南果業(yè)2）準(zhǔn)備資產(chǎn)置換有關(guān)材料報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)南昌派出機(jī)構(gòu)T+27T+29贛南果業(yè)證券公司3）召開(kāi)贛南果業(yè)臨時(shí)股東大會(huì)T+57贛南果業(yè)說(shuō)明：本次資產(chǎn)評(píng)估前龍?zhí)端姟⒆詠?lái)水廠的債務(wù)重組、資產(chǎn)剝離工作必須先期盡快進(jìn)行，這項(xiàng)工作的快慢將影響整個(gè)資產(chǎn)置換工作的進(jìn)程。六、 在本次資產(chǎn)置換中提請(qǐng)政府解決的問(wèn)題1、以書(shū)面形式批準(zhǔn)資產(chǎn)重組方案。2、提請(qǐng)政府成立以羅春濤