財務報告分析的基礎和常用方法

1、財務報告分析的基礎和常用方法姓名 楊赫 班級 J會計0803 學院 京江學院 學號 【摘要】隨著經(jīng)濟的發(fā)展、體質(zhì)改革與現(xiàn)代公司制的出現(xiàn)，財務分析在資本市場、企業(yè)重組、績效評價、企業(yè)評估等領域的應用也越來越廣泛。本文闡述財務報告分析的基本內(nèi)容和以下在財務報告分析中常用的方法【Abstract】with the development of the economy,constitutional reform and contemporary company system,financial analysis in capital market,corporate restructuring,per

2、formance evaluation,evaluation of enterprises and other fields are widely applied.This paper expounds the financial report analysis methods commonly used in.【關鍵詞】財務報告分析 財務報告 財務報告分析方法1、 財務報告分析的概述1、 財務報告分析的相關概念 財務報告：財務報告是反應企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的書面文件，包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表、附表及會計報表附注和財務情況說明書。 財務報告分析：財務報告分析是指財

3、務報告的使用者用系統(tǒng)的理論與方法，把企業(yè)看成是在一定社會經(jīng)濟環(huán)境下生存發(fā)展的生產(chǎn)與分配社會財富的經(jīng)濟實體，通過對財務報告提供的信息資料進行系統(tǒng)分析來了解掌握企業(yè)經(jīng)營的實際情況，分析企業(yè)的行業(yè)地位、經(jīng)營戰(zhàn)略、主要產(chǎn)品的市場、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)人力資源、社會價值分配等經(jīng)營特性和企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營效率、償債能力、發(fā)展能力等財務能力，并對企業(yè)作出綜合分析與評價，預測企業(yè)未來的盈利情況與產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，為相關經(jīng)濟決策提供科學的依據(jù)。2、 財務報告分析的基礎資產(chǎn)負債表反映企業(yè)在某一時點財務狀況的會計報表。為財務分析提供了豐富的信息，起到了重要的作用。第一、提供了企業(yè)變現(xiàn)能力的信息。第二、提供了企業(yè)資

4、產(chǎn)結(jié)構(gòu)的信息。第三、提供了反映企業(yè)資產(chǎn)管理水平的信心。第四、提供了反映企業(yè)價值的信息。第五、提供了反映企業(yè)總體債務水平的信息。第六、提供了反映企業(yè)債務結(jié)構(gòu)的信息。第七、提供了反映企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的信息。第八、提供了企業(yè)收益分配情況的信息。此外，資產(chǎn)負債表還綜合提供以下信息：第一、提供分析企業(yè)償債能力的信息。第二、提供分析企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的信息。利潤表是反映企業(yè)在一定期間內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表。利潤表可提供的信息及其作用主要有：第一、提供了反映企業(yè)財務成果的信息。第二、提供了反映企業(yè)盈利能力的信息。第三、提供了反映企業(yè)收入、成本費用狀況的信息。第四、提供了企業(yè)經(jīng)營業(yè)績結(jié)構(gòu)的信息。所有者權(quán)益變

5、動表是反映企業(yè)在一定期間內(nèi)，所有者權(quán)益的各組成成分當期增減變動情況的報表。所有者權(quán)益變動表提供的信息主要有：第一、反映所有者權(quán)益變動的原因。第二、反映所有者內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變動。第三、為利潤表和資產(chǎn)負債表提供輔助信息。第四、提供企業(yè)全面收益的信息。2、 財務報告分析的常用方法1、注意閱讀審計報告 公布公司財務報告通常會附有一份由審計人員出具的審計報告。審計報告是專業(yè)的注冊會計師根據(jù)獨立審計準則的要求，在完成預定的審計程序以后出具的對被審計單位財務報告表示意見的書面文件。它是對整個公司財務報告質(zhì)量高低的總體評價，一般有四種類型：無保留意見；保留意見；否定意見；拒絕發(fā)表審計意見。這四種意見中，后三種屬于

6、不利意見，注冊會計師將對其提出不利意見的決定作出必要的說明。與財務報表一起的審計報告必須與報表一起閱讀。分析公司財務報告時，應當特別注意這些不利意見，盡量剔除引發(fā)這些不利意見的錯誤根源所造成的影響，以期獲得客觀、真實的會計信息。2、會計政策選擇分析 財務會計和披露決策反映了許多基本慣例或概念，它們或多或少地被接受并用于指導選擇適當?shù)臅嬚?。在實務中，會計慣例多是功利主義的，它們之所以被接受源于它們有助于涉及會計數(shù)據(jù)的決策。會計政策的選擇形式上表現(xiàn)為公司會計過程的一種技術(shù)規(guī)范，但其本質(zhì)卻是經(jīng)濟和政治利益的博弈和制度的安排。公司經(jīng)理人員被允許作出許多與會計有關的職業(yè)判斷，因為他們最了解公司的經(jīng)營

7、和財務情況。公司管理層的財務決策對公司財務報告的形成有很大的影響。公司財務報告分析的目的就是對交易和事項加以確認、評價公司會計數(shù)據(jù)反映經(jīng)濟現(xiàn)實的程度以及執(zhí)行會計政策的正確性。分析公司運用會計政策靈活性的性質(zhì)和程度，確定是否調(diào)整公司財務報告的會計數(shù)據(jù)，以消除由于采用了不恰當?shù)臅嫹椒ǘ斐傻呐で?。一般來說，分析一個單位選擇會計政策、估計的程序是：1.辨明關鍵的會計政策；2.評價會計靈活性；3.評價會計戰(zhàn)略；4.評價會計信息披露的質(zhì)量；5.辨明潛在虧損；6.消除會計扭曲。3、全面分析財務報告 公司財務報告的主體和核心是會計報表，包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動表及其相關附表。表與表

8、之間都有緊密的聯(lián)系，單獨分析某個報表是不可能對公司的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展趨勢了解全面的。因此，將報表與報表分裂開來分析是得不到全面、可靠的信息的，甚至會得出錯誤的結(jié)論。正確地分析應是全面和系統(tǒng)的，如在分析銷售收入時，單看利潤表上的銷售收入是沒有太大意義的，因為有些收入可能是通過賒銷方式取得的，并不是所有在利潤表中的收入都已變成“真金白銀”，這時分析銷售收入就要結(jié)合資產(chǎn)負債表中的應收賬款項目、現(xiàn)金流量表中的銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金欄目中的數(shù)字進行分析，如果結(jié)合會計報表附注中的有關情況說明則更佳。一拿到報告就從頭到尾、逐字逐句地閱讀和分析是不明智的，這樣做沒有方向，沒有重點，前看后忘，得到

9、的信息只能是片面和零亂的。一般來說，拿到報告后，先審閱如資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、利潤、現(xiàn)金流量等幾個反映總體方面的關鍵性的數(shù)字，對公司的經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)濟效益、財務狀況有一個大體的印象。然后再根據(jù)自己的需求進一步分析，如債權(quán)人更關心收益質(zhì)量和資產(chǎn)的安全性，而投資人則更關心成長性方面的數(shù)據(jù)。將上述數(shù)字與本公司上年指標相比，與同行業(yè)平均水平相比等，尋找其中正常的或可能異常的跡象，便于在具體分析時能夠把握大局，抓住重點，使具體分析更具針對性，提高分析效率，增強分析的準確性。在作公司財務報告分析時，一定要重視對報表附注的分析，因為許多在報表中未能反映的信息往往通過附注予以披露，如公司會計政策、會計估

10、計變更、賬戶余額詳細說明、表外負債及風險、或有負債等信息。在分析會計數(shù)字之前必須先閱讀附注。4、 合理運用財務比率分析財務比率是解釋財務報表的一種基本分析工具，它通過一些數(shù)學方法把財務報表中的某些項目聯(lián)系起來。財務比率是對財務報告信息進行重新組織的結(jié)果。比率分析旨在評價公司當前和過去的業(yè)績，并判斷其業(yè)績是否能夠保持。財務比率分析應根據(jù)公司和公司所屬行業(yè)的特點進行具體分析，從中找到一些對分析公司及其所屬行業(yè)有用的線索。包括：將公司與同一行業(yè)內(nèi)的比率對比；將公司在各個年度或各個會計期間的比率對比。財務比率分為四類：一是流動性比率；二是償債能力比率；三是資金管理能力比率；四是盈利能力比率。就具體目的

11、而言，不同財務比率的作用大小是不一樣的。在開始分析時，應就自己分析的目的來選擇相應的比率類型，然后計算那些最能達到目的的比率。在分析時，要將一定時段內(nèi)的某一比率與標準進行對比，深入分析它們之間的主要差異和原因，最好從多角度來對多種比率進行比較，加深對財務報表的理解。5、重視收益質(zhì)量與成長率分析 在為一個公司的股票進行定價時，投資者一般會通過研究公司財務報表所反映的收益水平和收益變動情況，結(jié)合公司目前和未來經(jīng)濟價值創(chuàng)造能力來作出評價，這項研究和評價稱之為收益質(zhì)量分析。收益質(zhì)量分析著重進行兩項評價：一是公司收益質(zhì)量的絕對水平；二是公司收益質(zhì)量的相對變化。絕對收益質(zhì)量評價影響到公司的價格收益倍數(shù)；收

12、益質(zhì)量變化體現(xiàn)了公司經(jīng)濟價值的正面或負面的變動，這個變動是由營業(yè)環(huán)境或財務環(huán)境的變化或者前景變化引起的。通常收益質(zhì)量評價可以做如下解釋：高質(zhì)量收益指標較好地反映了公司目前的狀況和未來前景，同時表明管理層對公司經(jīng)濟現(xiàn)狀的評價較為客觀；反之，低質(zhì)量收益指標表明管理層可能夸大了公司真實的經(jīng)濟價值，對公司狀況進行了粉飾，或者表明管理層沒有客觀地反映公司目前的狀況和未來前景。收益質(zhì)量上升表明管理層的決策越來越客觀地反映了公司環(huán)境，同時也表明了公司增加經(jīng)濟價值不是依賴于降低收益的質(zhì)量，而是提高了創(chuàng)造能力；反之，收益質(zhì)量下降表明相對于過去，公司目前狀況和前景正在惡化，管理層通過降低收益質(zhì)量來增加收益，企圖向

13、外界傳達比公司實際狀態(tài)要好的經(jīng)濟狀態(tài)信息?？梢?，收益質(zhì)量分析突出了公司目前和未來的替換價值創(chuàng)造，因而可稱之為實質(zhì)性分析。要分析收益質(zhì)量應特別注意識別“會計紅旗”。會計紅旗表示公司收益下降或?qū)κ找娌焕挠绊懸蛩?，如審計公司財務報告有異常的言詞；公布日期比正常的日期晚；應收賬款的增長與過去的經(jīng)驗不一致等等?！皶嫾t旗”可能暗示，公司特征正在發(fā)生變化，公司的會計數(shù)據(jù)具有潛在誤導性，或者在分析報表過程中需要格外注意。成長率分析對公司的定價具有重要的意義。6、參考其他重要的信息 公司財務報告分析，顧名思義，就是對報告的數(shù)據(jù)和信息進行再加工。如果單純地就報告而分析報告，其產(chǎn)生的信息所發(fā)揮的作用仍然有限。因

14、為公司的經(jīng)營狀況要受到整個國民經(jīng)濟、各個行業(yè)部門和公司自身等諸多因素的影響。因此，分析報告時就必須在有關報告信息的基礎上，參考其他重要的信息再展開分析。一般情況下，需要參考的信息有：國家的宏觀經(jīng)濟形勢、國家有關的法令和政策，行業(yè)主要經(jīng)濟指標、行業(yè)技術(shù)進步的變化，公司的經(jīng)營觀點、公司新技術(shù)、新產(chǎn)品的開發(fā)，主要領導者的資歷、整個勞動者隊伍的素質(zhì)等。公司財務報告是財務信息的傳遞手段和表達方式。財務信息是以貨幣形式的數(shù)據(jù)資料為主，結(jié)合其他資料，表明資金運動狀況及其特征的經(jīng)濟信息。公司財務報告既可以披露真實的管理業(yè)績，也可以披露虛假業(yè)績。公司在決定如何報告其財務狀況和經(jīng)營業(yè)績時，是有一定的選擇空間的。公司的利潤隨報告方式不同而有所不同。那些能運用公司財務報