最新金融學(xué)概論

1、金融學(xué)概論復(fù)習(xí)要點(diǎn)第一章貨幣與貨幣制度需求1、人們進(jìn)行產(chǎn)品交換是直接的 物物交換。若要使交換順利完成，必須滿足兩個(gè)條件: 的雙重巧合 以及時(shí)間的雙重巧合2、貨幣作為一種人們能夠普遍接受的 支付工具，在不同時(shí)期有不同的表現(xiàn)形式。3、貨幣形式的發(fā)展其動(dòng)因來(lái)自于人們對(duì) 交換效率的要求。為了提高交換效率，作為貨幣 的材料被人們普遍接受是因?yàn)樗哂幸韵绿攸c(diǎn)：價(jià)值穩(wěn)定性、稀缺性、易于分割、易于辨認(rèn)、易于攜帶和保存、彈性的供應(yīng)。4、貨幣的形成經(jīng)歷4個(gè)階段：實(shí)物貨幣階段、金屬貨幣階段、代用貨幣階段、信用貨幣階 段。5、貨幣制度：簡(jiǎn)稱“幣制”，主要包括確定本位貨幣；貨幣單位；主幣和輔幣的制造及流 通程序；貨幣發(fā)

2、行過(guò)程及金準(zhǔn)備制度等內(nèi)容。從歷史看貨幣制度大致經(jīng)歷了銀本位制、 金本位制、不兌現(xiàn)的信用貨幣制度等階段。6、貨幣制度的構(gòu)成要素：確定本位貨幣金屬確定貨幣單位確定主幣和輔幣的制造及 流通程序確定紙幣發(fā)行和流通程序規(guī)定金本位制度。7、貨幣制度類型：1銀本位制；2金銀復(fù)本位制（平行本位制：當(dāng)金銀鑄幣各按其本身 所包含的價(jià)值同時(shí)流通時(shí)雙本位制：國(guó)家用法律規(guī)定金幣與銀幣的比價(jià)跛行本位 制）；3金本位制（基本特點(diǎn)是金幣可以自由鑄造和熔毀金幣的價(jià)值與其所包含的 黃金價(jià)值保持一致輔幣或銀行券可以自由兌換金幣金幣具有無(wú)限法償能力黃金 可以自由輸出入）；4不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。8、金塊本位制特點(diǎn)：以價(jià)值符號(hào)的流通代

3、替了金鑄幣流通，并規(guī)定價(jià)值符號(hào)的含金量 以有限制的金塊代替了自由的金幣兌換以買入金塊制代替了自由鑄造。9、金匯兌本位制 特點(diǎn)：國(guó)內(nèi)不鑄造，也不使用金幣，只流通價(jià)值符號(hào)價(jià)值符號(hào)只能購(gòu) 買外匯，即可兌換金塊的外匯金匯兌本位制國(guó)家的通貨同一個(gè)金塊本位制國(guó)家的金幣 保持固定比價(jià)。10、我國(guó)貨幣制度 的主要內(nèi)容包括：我國(guó)法定貨幣是人民幣， 人民幣具有無(wú)限法償能力人民幣是代表一定價(jià)值的貨幣符號(hào)，沒有含金量的規(guī)定，是不兌現(xiàn)的信用貨幣人 民幣是我國(guó)唯一合法通貨人民幣的發(fā)行實(shí)現(xiàn)高度集中統(tǒng)一，貨幣發(fā)行權(quán)集中于中央政府中國(guó)人民銀行行使中央銀行職能后，授權(quán)國(guó)有銀行按國(guó)家規(guī)定，執(zhí)行管理由中國(guó) 人民銀行集中統(tǒng)一管理國(guó)家金

4、銀、外匯儲(chǔ)備。第二章 信用1、信用的概念：作為道德范疇的信用是一種 廣義的概念，是一切社會(huì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基 礎(chǔ)；作為經(jīng)濟(jì)和金融范疇 的信用是一種 狹義的概念，是指以償還和付息為基本特征的借 貸行為；經(jīng)濟(jì)和金融范疇的信用是以道德范疇的信用為基礎(chǔ)。2、信用是商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。在原始社會(huì)末期，私有制產(chǎn)生以后，在商 品交換的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。信用既是商品貨幣經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，又是與商品貨幣緊密相連的經(jīng)濟(jì)范疇。4、3、信用對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用：通過(guò)信用活動(dòng)實(shí)現(xiàn)資源再分配提高資源使用效益節(jié) 約流通費(fèi)用信用是宏觀調(diào)控手段通過(guò)信用影響國(guó)際收支。信用的形式：1商業(yè)信用：是指企業(yè)之間相互提供的，與商品交易

5、直接相聯(lián)系的信用。 形式：包括商品賒銷、分期付款、預(yù)付貨款、委托代銷等。 特點(diǎn)：商業(yè)信用的借貸行為與商品交易相聯(lián)系，商品買賣行為與貨幣借貸相結(jié)合；業(yè)信用是企業(yè)之間發(fā)生最簡(jiǎn)單的直接信用形式；商業(yè)信用狀況與經(jīng)濟(jì)景氣狀況一致。 優(yōu)點(diǎn)：方便及時(shí)，縮短了融資時(shí)間和交易時(shí)間，是商品銷售的一個(gè)有力競(jìng)爭(zhēng)手段。 局限性：規(guī)模和數(shù)量上的局限性；方向上的局限性；信用能力上的局限性；信用期限的局限性；管理上有一定的局限性。 商業(yè)信用中使用的票據(jù)是商業(yè)票據(jù)分為商業(yè)期票和商業(yè)匯票。2銀行信用：是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。 形式：吸收存款、發(fā)放貸款。 特點(diǎn)：銀行信用是間接融資信用；銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信

6、用；銀行信用主 體包括銀行、其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)以及個(gè)人等。 優(yōu)點(diǎn)：銀行的信用規(guī)模巨大；銀行信用的投資方向不受限制；銀行信用的期限長(zhǎng)短 均可；銀行信用的能力和作用范圍大大的提高和擴(kuò)大。3國(guó)家信用：是以國(guó)家為主體的借貸活動(dòng)。 形式：由國(guó)家發(fā)行政府債券，包括國(guó)庫(kù)券和公債；政府發(fā)行專項(xiàng)債券，即政府特為 某個(gè)項(xiàng)目或工程發(fā)行債券；銀行透支或借款。 優(yōu)點(diǎn)：是解決財(cái)政困難的較好途徑；可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境，創(chuàng)造投資 機(jī)會(huì)；成為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要手段。4消費(fèi)信用：是工商銀行或銀行等金融機(jī)構(gòu)， 對(duì)消費(fèi)者提供的直接用于生活消費(fèi)的信用。 形式：工商企業(yè)以賒銷商品或者分期付款的方式向消費(fèi)者提供的信用；銀

7、行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向消費(fèi)者提供的消費(fèi)信用，也就是消費(fèi)貸款。費(fèi)水平;5證券信用6國(guó)際信用 優(yōu)點(diǎn)：在一定程度上緩和消費(fèi)者的購(gòu)買力與現(xiàn)代化生活需求的矛盾，有助于提高消 可發(fā)揮消費(fèi)對(duì)生產(chǎn)的促進(jìn)作用。:是商品經(jīng)濟(jì)和信用關(guān)系發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。:是指跨越國(guó)界的信用活動(dòng)，本質(zhì)上是貨幣資本與商品資本的輸出入。 國(guó)際商業(yè)信用表現(xiàn)為：國(guó)際租賃；補(bǔ)償貿(mào)易；延期付款。 國(guó)際銀行信用表現(xiàn)為：國(guó)際商業(yè)銀行貸款；項(xiàng)目融資貸款；出口信貸。 其他：國(guó)際金融機(jī)構(gòu)信用、國(guó)際政府間信用、國(guó)際直接信用。5、信用工具：是證明債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證。 特征：償還性-是指信用工具的發(fā)行主體或債務(wù)人按期還本復(fù)習(xí)的特征。 流動(dòng)性

8、-是指信用工具在短時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而在價(jià)值上又不受損失的能力。 收益性-是指信用工具定期或不定期給持有者帶來(lái)收益?！咀ⅲ菏找娴拇笮∈峭ㄟ^(guò)收益率來(lái)表現(xiàn)的。分為名義收益率：即規(guī)定的利息與 票面金額的比率；即期收益比率：即規(guī)定的利息與信用工具市場(chǎng)價(jià)格的比率； 實(shí)際收益比率：即實(shí)際收益與市場(chǎng)價(jià)格的比率。 】風(fēng)險(xiǎn)性-是指投入的本金和預(yù)期收益遭受損失的可能性?！咀ⅲ猴L(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自兩方面：1、違約風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)鶆?wù)人不能按時(shí)履行契約，支付利息及償還本金的風(fēng)險(xiǎn)；2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指市場(chǎng)上信用工具價(jià)格下降可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)】|（考點(diǎn):信用工具的償還期與風(fēng)險(xiǎn)性成正比，即償還期越長(zhǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)性越大；而信用工具的流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)性成反比，即流

9、動(dòng)性強(qiáng)的信用工具，其風(fēng)險(xiǎn)越小。） 分類：按償還期限為標(biāo)準(zhǔn)，分為短期信用工具和長(zhǎng)期信用工具。按發(fā)行者性質(zhì)劃分，分為直接信用工具和間接信用工具。按是否與實(shí)際信用活動(dòng)直接相關(guān)，分為基礎(chǔ)性信用工具和衍生性信用工具。 幾種主要的信用工具：票據(jù)：是具有一定格式，載明金額和日期，到期由付款人對(duì)持票人或指定人無(wú)條件支付一定款項(xiàng)的信用憑證。一般分為：匯票、本票和支票。匯票-由出票人簽發(fā)付款人見票后或到期時(shí)，對(duì)收款人無(wú)條件支付款項(xiàng)的信用憑證。其中商業(yè)匯票是由債權(quán)人簽發(fā)，命令債務(wù)人支付款項(xiàng)的票據(jù)；銀行匯票是匯款人將款項(xiàng)交給當(dāng)?shù)劂y行，由銀行簽發(fā)給匯款人的票 據(jù)。本票-是債務(wù)人對(duì)債權(quán)人簽發(fā)的在一定時(shí)期內(nèi)承諾付款的信用憑

10、證。其中分為商業(yè)本票和銀行本票。支票-是銀行活期存款人通知銀行從賬戶上無(wú)條件支付一定金額給票面指 定人或者持票人的信用憑證。按支付方式分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票。 現(xiàn)金支票可以用來(lái)支取現(xiàn)金也可以辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算，但是轉(zhuǎn)賬支票只能夠用于轉(zhuǎn)賬，不能提取現(xiàn)金。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（國(guó)內(nèi)沒有國(guó)外有）債券：是債務(wù)人向債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。分為政府債券公司債券和金融債券。政府債券-是政府為籌集資金而發(fā)行的債券。是一種國(guó)家信用工具，一般包括公債債券、國(guó)庫(kù)券和地方政府債券。公司債券-是公司或企業(yè)向社會(huì)發(fā)行承諾在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證，一般分為抵押公司債、無(wú)擔(dān)保公司債、設(shè)償債基金公司債、 可轉(zhuǎn)換

11、公司債。金融債券-是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人發(fā)行的債務(wù)憑證。股票：是股份公司簽發(fā)的，證明股東按其所持股份享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的所有權(quán)憑證。股票是一種有價(jià)債券。其特點(diǎn)有：非返還性、流動(dòng)性、股東權(quán)、風(fēng) 險(xiǎn)性、投機(jī)性。一般分為：普通股、優(yōu)先股、記名股票和不記名股票、藍(lán) 籌股、成長(zhǎng)股、績(jī)優(yōu)股、周期股、防守股和投機(jī)股等。我國(guó)股票現(xiàn)有種類 為：普通股票、面額股票和不記名股票，此外還有A股、B股、H股和N股之分。衍生性信用工具（不是重點(diǎn)，知道即可）第三章 利息與利息率1、利息：一般認(rèn)為利息是借款人支付給貸款人超出本金部分的報(bào)酬。利息是作為信用的伴隨物而產(chǎn)生，作為信用關(guān)系的 附屬物由信用決定，沒有信用而就無(wú)

12、所謂利息，信用決定利息的性質(zhì)、量的大小及運(yùn)動(dòng)方向，但利息對(duì)信用又有影響。2、禾利息率：簡(jiǎn)稱為“利率”，是一定時(shí)期收取的利息同借出款（本金）的數(shù)額比例，它是決定利息數(shù)量的因素與衡量標(biāo)準(zhǔn)表示方法分為：年利率、月利率及日利率。利息的計(jì)算方法有兩種單利計(jì)算法和復(fù)利計(jì)算法。單利計(jì)算法-指在計(jì)算利息額度時(shí)，不論期限長(zhǎng)短，永遠(yuǎn)在初始本金上計(jì)算利息。 公式為：利息=本金X利息率X計(jì)息期限復(fù)利計(jì)算法-指在計(jì)算利息時(shí)，按一定期限將所生利息加入本金，逐期滾算利息。公式為：I=PX （1+ r） - 1A= PX （1 + r）【注：其中P為本金；I為利息；r為利息率；n為期限；A表示本利之和?！?3、利率的種類：按

13、照不同標(biāo)準(zhǔn)可以劃分為以下幾種不同的種類。名義利率和實(shí)際利率：名義利率就是直接以貨幣表示的，市場(chǎng)通行使用的票面利率。實(shí) 際利率是名義利率扣除通貨膨脹因素以后的真實(shí)利率。關(guān)系為：實(shí)際利率=名義利率一通貨膨脹率【注：判斷利率水平的高低不能只看名義利率還應(yīng)該考慮物價(jià)因 素。實(shí)際利率可以呈現(xiàn)三種情況：正、負(fù)、零】短期利率和長(zhǎng)期利率： 短期利率是指在1年期以內(nèi)的利息率。 長(zhǎng)期利率是指在1年期以 上的利息率。一般情況下，長(zhǎng)期利率高于短期利率。固定利率和浮動(dòng)利率：固定利率是指利息率在整個(gè)借款期間內(nèi)固定不變，不隨借貸資金的供求關(guān)系和市場(chǎng)利率波動(dòng)而發(fā)生變化。浮動(dòng)利率又稱可變利 率，是指利息隨市場(chǎng)利率的波動(dòng)而定期調(diào)

14、整變化的利率。市場(chǎng)利率和官方利率（知道即可）存款利率與貸款利率（知道即可）4、利息與利息率的作用：利息是利潤(rùn)的一部分，是貨幣所有者因貸出貨幣而從借者手中獲 得報(bào)酬。利息既是貸款者的收益，也是借款者的籌資成本。利率在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作 用，具體表現(xiàn)在它對(duì)其他各種經(jīng)濟(jì)變量的影響上。如：物價(jià)、儲(chǔ)蓄、消費(fèi)、投資等。利率的變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響主要由以下幾個(gè)途徑實(shí)現(xiàn)： 利率-儲(chǔ)蓄-經(jīng)濟(jì)運(yùn)行：利息率越高，消費(fèi)的機(jī)會(huì)成本就越大，而儲(chǔ)蓄所得到的 利息收入就越多。而儲(chǔ)蓄的增加又會(huì)提高，國(guó)民收入儲(chǔ)蓄率從而增加社會(huì)總產(chǎn)出。/ Cjf ADJt y ji s yj【注：其中i表示利率；C表示消費(fèi)；S表示儲(chǔ)蓄；Y表示總產(chǎn)出；

15、AD表示總需求】 利率-投資-經(jīng)濟(jì)運(yùn)行：降低利率意味著企業(yè)投資成本降低，從而會(huì)增加投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；提高利率就意味著企業(yè)投資成本上升，從而會(huì)減少投資，抑制經(jīng)濟(jì) 增長(zhǎng)。Ms iP股票 tq > 1t IYf【注：其中Ms表示貨幣供應(yīng)量；i表示利率；P股票表示股票價(jià)格；I表示投資；Y 表示總產(chǎn)出】 利率-國(guó)際收支-經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 利率-物價(jià)-經(jīng)濟(jì)運(yùn)行：調(diào)節(jié)商品市場(chǎng)的需求與供給；調(diào)節(jié)貨幣的供給與需求。5、利率充分發(fā)揮作用的條件|：利率市場(chǎng)化（利率管理體制大致分為三類：國(guó)家集中管理、市場(chǎng)自由決定、國(guó)家管理與市場(chǎng)決定相結(jié)合）；資金借貸雙方都是自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的法入主體；完善的金融市場(chǎng)。6、我國(guó)的利率

16、市場(chǎng)化改革理論基礎(chǔ)：發(fā)達(dá)國(guó)家利率理論、發(fā)展中國(guó)家利率自由化的金融深化理論。 必要性：利率市場(chǎng)化是讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)性作用的必要因素。 利率市場(chǎng)化是我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行商業(yè)化改革的前提條件。 利率市場(chǎng)化有利于中央銀行對(duì)金融的間接監(jiān)控。 利率市場(chǎng)化有利于企業(yè)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)。 利率市場(chǎng)化與金融市場(chǎng)的發(fā)展也是相輔相成的。 利率市場(chǎng)化是金融國(guó)家化的客觀要求。第四章金融市場(chǎng)1、金融市場(chǎng)的含義：即金融與市場(chǎng)的統(tǒng)一。金融是有關(guān)資金金融通和貨幣流通活動(dòng)的統(tǒng)稱, 市場(chǎng)則是從事某種商品、勞務(wù)或技術(shù)等交易活動(dòng)的場(chǎng)所?？梢詫⒔鹑谑袌?chǎng)的含義概括為 金融產(chǎn)品交易的場(chǎng)所及交易活動(dòng)和交易關(guān)系的總和。有直接金融和間接金融之分。2

17、、金融市場(chǎng)的特征：金融市場(chǎng)具有抽象性；金融市場(chǎng)活動(dòng)具有公開性；交易對(duì)象具有信用 性；隨著制度完善和技術(shù)的進(jìn)步，現(xiàn)代金融市場(chǎng)的發(fā)展呈現(xiàn)出三個(gè)趨勢(shì)（金融產(chǎn)品不斷 創(chuàng)新和演變；無(wú)形化推出了現(xiàn)代金融市場(chǎng)的全球化；證券化的發(fā)展驅(qū)動(dòng)了直接融資和資 本市場(chǎng)擴(kuò)張）。3、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素： 交易主體：金融市場(chǎng)的交易主體包括所有參與交易的個(gè)人（是金融市場(chǎng)的資金供應(yīng)者）；企業(yè)（金融市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)，也是整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活的中心）；金融機(jī)構(gòu)（是金融市場(chǎng)運(yùn)行的主導(dǎo)力量）和政府（在金融市場(chǎng)是資金需求者也是資金供應(yīng)者）；中央銀行（作為國(guó)家管理金融事業(yè)的中心機(jī)構(gòu)，為了加強(qiáng)管理和實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)）。 交易工具：是金融市場(chǎng)上的交易客體

18、，是資金供求雙方進(jìn)行交易的書面載體，是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生的用以證明金融交易額、期限及價(jià)格的具有法律約束力的憑證。 交易對(duì)象（資金的使用權(quán)）：貨幣資金是金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象，是金融交易工具 的最終目標(biāo)。 交易的價(jià)格（市場(chǎng)化的利率）：金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)也要受交易價(jià)格的支配。4、金融市場(chǎng)的分類：按照資金融通的期限劃分：金融市場(chǎng)可以分為短期金融市場(chǎng)和長(zhǎng)期金融市場(chǎng)。按照金融交易程序劃分：金融市場(chǎng)可以分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。按照金融交易的場(chǎng)地和空間劃分：金融市場(chǎng)可以分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)。按照成交后是否立即交割劃分：金融市場(chǎng)可以分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。按照金融交易的地理范圍劃分：金融市場(chǎng)可以分為地方性金融市

19、場(chǎng)和全國(guó)性金融市場(chǎng)以及國(guó)際性金融市場(chǎng)。5、金融市場(chǎng)的地位及功能：地位：在商品貨幣經(jīng)濟(jì)中，金融市場(chǎng)是統(tǒng)一的市場(chǎng)體系的一個(gè)重要組成部分，它與消費(fèi)品市場(chǎng)、生產(chǎn)資料市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)、信息市場(chǎng)等相互關(guān)聯(lián)，相互依存，共 同形成統(tǒng)一市場(chǎng)的有機(jī)整體。功能：融通社會(huì)資金功能 （供求雙方靈活自由的進(jìn)行資金調(diào)劑）；優(yōu)化資源配置功能（追逐資金中合理的流動(dòng)達(dá)到資源的優(yōu)化配置）；反應(yīng)經(jīng)濟(jì)信息功能（是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要體現(xiàn)）；調(diào)控金融經(jīng)濟(jì)功能（具體表現(xiàn)為國(guó)家中央銀行利用公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)保持經(jīng)濟(jì)秩序的 穩(wěn)定、通過(guò)制定各種金融市場(chǎng)交易規(guī)則及運(yùn)用必要措施指導(dǎo)整個(gè)金融市場(chǎng)的運(yùn)行、在需 要時(shí)借助國(guó)際金融市場(chǎng)籌集建設(shè)資金滿足國(guó)內(nèi)需要

20、）。6、貨幣市場(chǎng)： 特征：交易期限短；交易目的主要是短期資金周轉(zhuǎn)需要，彌補(bǔ)流動(dòng)性的暫時(shí)不足；交易工具風(fēng)險(xiǎn)小，流動(dòng)性強(qiáng)。 分類：銀行短期借貸市場(chǎng)同業(yè)拆借市場(chǎng)：特點(diǎn)是拆借資金期限較短；成交金額大；拆借利率由融資雙方根 據(jù)資金供求關(guān)系及其他因素自由決定；拆借可以通過(guò)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，也可由拆借雙 方直接洽談而成；不需要提供擔(dān)保，屬于信用拆借。商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)：商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的關(guān)系人分為票據(jù)發(fā)行者和投資者兩類。其中商業(yè) 票據(jù)的發(fā)行者多為金融公司、非金融公司、銀行控股公司、境外企業(yè)。而投資者主 要是商業(yè)銀行、非金融公司、保險(xiǎn)公司、個(gè)人占的比重不大。銀行承兌匯票市場(chǎng)：是指銀行承諾匯票轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)，即銀行承兌匯票貼現(xiàn)（

21、銀行 承兌匯票持有人在匯票到期前向銀行貼現(xiàn)換取現(xiàn)款并貼付利息的行為）、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（銀行承兌匯票的貼現(xiàn)銀行將已貼現(xiàn)的未到期匯票轉(zhuǎn)賣給其他銀行的行為）、再貼現(xiàn)市場(chǎng)（指銀行或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)銀行將已貼現(xiàn)的未到期匯票再賣給中央銀行的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為） 和買賣市場(chǎng)可轉(zhuǎn)讓大定額定期存單市場(chǎng)：可轉(zhuǎn)讓大定額定期存單簡(jiǎn)稱存單。存單特點(diǎn)是不記 名、可轉(zhuǎn)讓、面額大、期限短、種類多樣化。國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)：是國(guó)家為了彌補(bǔ)財(cái)政財(cái)政收支差額或解決臨時(shí)需要而發(fā)行的一種短 期政府債券。其特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)最低；流動(dòng)性很強(qiáng)；交投較為方便；稅收優(yōu)惠，凈收益高。7、資本市場(chǎng)：指融資期限在 1年以上的長(zhǎng)期資金交易市場(chǎng)。資本市場(chǎng)交易對(duì)象主要是政府 中長(zhǎng)期公債、公司債券

22、和股票等有價(jià)證券以及銀行中長(zhǎng)期貸款。資本市場(chǎng)的主要特點(diǎn)是：交易工具期限長(zhǎng)；交易的目的主要解決長(zhǎng)期投資性資金供求矛 盾；融資數(shù)量大以滿足長(zhǎng)期投資項(xiàng)目需要；資本市場(chǎng)金融工具即包括債務(wù)性工具也包括 股權(quán)性工具；資本市場(chǎng)的交易工具收益高，風(fēng)險(xiǎn)大，流動(dòng)性差。8、證券市場(chǎng)的分類：按照有價(jià)證券的交易程序分為證券發(fā)行市場(chǎng)和證券流通市場(chǎng)。i證券發(fā)行市場(chǎng)：又稱一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)，通過(guò)發(fā)行市場(chǎng)增加證券的供給量，擴(kuò)大證 券市場(chǎng)的規(guī)模。主體：證券發(fā)行者；證券認(rèn)購(gòu)者；中介機(jī)構(gòu)。方式：公募發(fā)行（面向廣泛的不確定的投資者）與私募發(fā)行（面向少數(shù)特定的投資者）初次發(fā)行和增資發(fā)行；直接發(fā)行和間接發(fā)行。條件：由證券發(fā)行的額度、期限、

23、票面面值、票面利率和發(fā)行價(jià)格（有平價(jià)、折價(jià)、溢 價(jià)三種）等因素構(gòu)成。ii證券流通市場(chǎng)：又稱二級(jí)市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng)，是指通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)行的證券的交易 市場(chǎng)。通常由證券交易所和場(chǎng)外交易市場(chǎng)兩個(gè)層次構(gòu)成。其中，證券交易所的功能主要表現(xiàn)在：具有高度流動(dòng)性；以競(jìng)價(jià)方式形成證券的公平價(jià) 格；向投資者提供證券發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)狀況及有關(guān)資料；促進(jìn)了證券發(fā)行市場(chǎng)和交易市 場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展。主要主體是：傭金經(jīng)紀(jì)人；專業(yè)會(huì)員；場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人；場(chǎng)內(nèi)交易者。而場(chǎng)外交易市場(chǎng)是非交易所上市的股票和許多種不同債券的交易場(chǎng)所。具有的特點(diǎn)是非集中市場(chǎng)；開放性市場(chǎng)；證券種類繁多；雙方協(xié)商議定價(jià)格。9、交易所內(nèi)常用的指令： 市價(jià)指令-這是指示

24、經(jīng)紀(jì)人根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格買入或賣出的指令。 限價(jià)指令-這是一種有條件的指令，設(shè)置指令執(zhí)行的價(jià)格界限。 平單指令-只有當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格移動(dòng)到特定價(jià)格時(shí)才會(huì)執(zhí)行。 平單限價(jià)指令-當(dāng)市場(chǎng)價(jià)觸到平單的既定價(jià)時(shí)，就會(huì)變成一個(gè)限價(jià)指令。 觸價(jià)指令-如果市場(chǎng)達(dá)到特定的價(jià)格，觸價(jià)指令就變成市價(jià)指令。指令的期限：均在一定時(shí)間內(nèi)有效，如日指令、周指令、月指令。10、外匯市場(chǎng)：定義：指由各種經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人匯合在一起進(jìn)行具有國(guó)際性的外匯買賣的活 動(dòng)和交易場(chǎng)所。參與者：外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、顧客、中央銀行。從組織形式 上劃分：無(wú)形市場(chǎng)（沒有固定場(chǎng)所和時(shí)間）、有形市場(chǎng)（有固定場(chǎng)所和時(shí)間） 從交易主體經(jīng)營(yíng)性質(zhì) 上劃分（交易層

25、次）：銀行與客戶之間的外匯市場(chǎng)、銀行同業(yè)間的 外匯市場(chǎng)、外匯與中央銀行之間的外匯市場(chǎng)。從交易活動(dòng)的范圍 劃分：國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)、國(guó)際外匯市場(chǎng)。從外匯交易的交割期 劃分：即期外匯市場(chǎng)（又稱為現(xiàn)匯市場(chǎng)）、遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)（又稱期匯市場(chǎng)）、掉期市場(chǎng)（同時(shí)進(jìn)行現(xiàn)匯和期匯交易）。第五章 金融機(jī)構(gòu)體系1、金融機(jī)構(gòu)定義：從狹義角度看，金融機(jī)構(gòu)是指專門從事金融活動(dòng)或?yàn)榻鹑诨顒?dòng)提供專業(yè) 服務(wù)的營(yíng)利性組織；從 廣義角度看，金融機(jī)構(gòu)還包括金融監(jiān)管組織及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。2、金融機(jī)構(gòu)的類型: 按照管理地位不同分為：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與接受監(jiān)管的金融企業(yè)。 按照獲取資金來(lái)源方式不同分為：存款性金融機(jī)構(gòu)與非存款性金融機(jī)構(gòu)。 按照是否擔(dān)負(fù)國(guó)

26、家政策性融資任務(wù)分為：政策性金融機(jī)構(gòu)和非政策性金融機(jī)構(gòu)。 按照業(yè)務(wù)方式不同分為：銀行類金融機(jī)構(gòu)與非銀行類金融機(jī)構(gòu)。 按照服務(wù)領(lǐng)域和功能不同分為：銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等機(jī)構(gòu)。 按照出資的國(guó)別屬性分為：內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)、外資金融機(jī)構(gòu)和合資金融機(jī)構(gòu)。3、現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系中央銀行-金融管理核心機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)體系t銀行類金融機(jī)構(gòu)-商業(yè)銀行【吸收活期存款】、專業(yè)銀行【不 能吸收活期存款】（儲(chǔ)蓄銀行、開發(fā)銀行、 進(jìn)出口銀行、抵押銀行）。非銀行類金融機(jī)構(gòu)-投資銀行保險(xiǎn)公司、信托投資公司、 信用合作社、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、 金融租賃公司、資產(chǎn)管理公司。4、金融中介機(jī)構(gòu)（間接金融機(jī)構(gòu)）存在的必要性 :由于資金

27、的盈余者與借款者之間直接交 易存在著交易成本、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等諸多障礙， 金融中介結(jié)構(gòu)的存在可以有效地克服 這些障礙，提高金融市場(chǎng)的運(yùn)作效率。5、我國(guó)現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成 “一行三會(huì)”的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu) ：中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)。 銀行體系：商業(yè)銀行與政策性銀行。而政策其中，商業(yè)銀行包括轉(zhuǎn)制中的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、 城市商業(yè)銀行。性銀行由政府設(shè)立，不以營(yíng)利為目的，具有資本金由政府財(cái)政撥款；資金來(lái)源主要靠發(fā)行政策性金融債券及財(cái)政撥付；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不以營(yíng)利為目的，力爭(zhēng)保本微利；一般不設(shè)分支機(jī)構(gòu)。 非銀行金融機(jī)構(gòu)：保險(xiǎn)公司、信托投資公司、證券機(jī)構(gòu)、投資基金、財(cái)務(wù)公司、租賃公

28、司。 外資金融機(jī)構(gòu)第六章商業(yè)銀行1、商業(yè)銀行 是商品貨幣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的產(chǎn)物，其產(chǎn)生和發(fā)展是與商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展緊密相連的。一般認(rèn)為如今的商業(yè)銀行產(chǎn)生于古代的貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)（早期：高利貸銀行；現(xiàn)代：資 本主義銀行）。【注：1694年英國(guó)商人集資合股建立了第一家股份制的資本主義銀行-英格蘭銀行；中國(guó)第一家銀行-中國(guó)通商銀行】2、商業(yè)銀行的組織形式依據(jù)分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置及其相互關(guān)系的不同分為總分行制、單一銀 行制、銀行持股公司制、連鎖銀行制。3、現(xiàn)代銀行的 發(fā)展趨勢(shì)：銀行業(yè)務(wù)的全能化（體現(xiàn)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)證券化趨勢(shì)；大力發(fā)展 中間業(yè)務(wù)；金融自由化的發(fā)展）、銀行資本集中化、銀行公司治理現(xiàn)代化、銀行服務(wù)流 程的電子化、

29、銀行的網(wǎng)絡(luò)發(fā)展化、銀行的全球化趨勢(shì)。4、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)：負(fù)債業(yè)務(wù)：包括自有資本與吸收外來(lái)資金兩大部分。銀行資金的來(lái)源有各項(xiàng)存款（活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款）；借款業(yè)務(wù)（向中央銀行借款；同業(yè)借款銀行同業(yè)拆借、 抵押借款、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)借款、回購(gòu)協(xié)議 ;發(fā)行資本債券；國(guó)際金融市場(chǎng)借款） ；銀行的自有 資本金（股本、資本盈余、未分配利潤(rùn)、公積金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）。資產(chǎn)業(yè)務(wù)：包括現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)。 現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)：由庫(kù)存現(xiàn)金和法定存款準(zhǔn)備金構(gòu)成。票據(jù)業(yè)務(wù)：包括票據(jù)貼現(xiàn)和票據(jù)抵押放款兩項(xiàng)?！咀?；未到期票據(jù)貼現(xiàn)付款計(jì)算公式：貼現(xiàn)付款額=票據(jù)面額X （ 1 年貼現(xiàn)率 X 未到期天數(shù)/ 36

30、0 天）】 放款業(yè)務(wù)（又稱為貸款業(yè)務(wù)）： 種類：按照貸款的保證程度分為：抵押貸款、擔(dān)保貸款、信用貸款。按照貸款的用途分為：工商業(yè)貸款、不動(dòng)產(chǎn)貸款、消費(fèi)者貸款、投資貸款。 按照貸款的償還方式分為：一次還清貸款、分期還清貸款。按照我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)體制和習(xí)慣設(shè)置的貸款有：流動(dòng)資金貸款、固定資金貸 款、外匯貸款。原則：品德、能力、資本、擔(dān)保品、經(jīng)營(yíng)狀況、事業(yè)的連續(xù)性。程序：借款申請(qǐng)t對(duì)借款人進(jìn)行信用評(píng)估t貸款調(diào)查t貸款審批t貸款發(fā)放t貸后檢查 -貸款歸還。不良貸款與風(fēng)險(xiǎn)管理分類：不良貸款在我國(guó)一直作為逾期貸款、呆滯貸款和呆賬的統(tǒng)稱 （簡(jiǎn)稱“一逾兩呆”）；按照風(fēng)險(xiǎn)程度將貸款分為：正常類、關(guān)注類、次級(jí)類、

31、可疑類、損失類。證券投資業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在公開市場(chǎng)上購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券。中間業(yè)務(wù)：是指銀行不運(yùn)用或較少運(yùn)用自己的資產(chǎn)，以中間人的身份代替客戶辦理收 付和其他委托事項(xiàng)，提供各類金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。包括：結(jié)算業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè) 務(wù)、代理業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、互換業(yè)務(wù)、期貨及期權(quán)業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、信息咨詢 業(yè)務(wù)、其他中間業(yè)務(wù)。第七章 中央銀行1、中央銀行的性質(zhì)：代表國(guó)家管理全國(guó)金融的金融機(jī)構(gòu)。是一國(guó)貨幣當(dāng)局。具體來(lái)說(shuō)，中央銀行一方面是國(guó)家的金融行政管理機(jī)構(gòu)，另一方面又是一個(gè)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的金融機(jī) 構(gòu)。2、中央銀行的職能： 中央銀行是發(fā)行的銀行-獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)是其一個(gè)重要標(biāo)志。中央銀行的貨幣發(fā)行量 要以

32、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求為依據(jù)，保持良好的貨幣供給彈性。 中央銀行是銀行的銀行-與其他銀行和金融機(jī)構(gòu)擁有特殊的業(yè)務(wù)關(guān)系。體現(xiàn)在集中存 款準(zhǔn)備金；票據(jù)交換和清算；最后貸款人。 中央銀行是政府的銀行-其職責(zé)有代理國(guó)庫(kù)、對(duì)政府融通資金、代理政府金融事務(wù)、 代表政府參加國(guó)際金融組織和國(guó)際金融活動(dòng)、充當(dāng)政府金融顧問。 中央銀行是管理金融的銀行 -體現(xiàn)在制定和執(zhí)行貨幣政策；制定和執(zhí)行金融法規(guī)及銀 行業(yè)務(wù)規(guī)章；監(jiān)督和管理金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)；監(jiān)督和管理金融市場(chǎng)。2、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)：反應(yīng)中央銀行的資金來(lái)源，主要有貨幣發(fā)行及存款業(yè)務(wù)等。貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)：含義：其一是指中央銀行的發(fā)行庫(kù)流向社會(huì)；其二是指貨幣流出中央銀行的數(shù)量

33、大于流 回中央銀行的數(shù)量。中央銀行的負(fù)債是無(wú)需清償?shù)呢?fù)債。發(fā)行原則：壟斷發(fā)行原則、信用保證原則、彈性原則。發(fā)行準(zhǔn)備：現(xiàn)金準(zhǔn)備、證券準(zhǔn)備。存款業(yè)務(wù)：分為商業(yè)銀行存款（指商業(yè)銀行交納的存款準(zhǔn)備金，包含法定準(zhǔn)備今年和 超額準(zhǔn)備金）、政府存款、外國(guó)存款和其他存款。發(fā)行中央銀行票據(jù)：I主要作用是用來(lái)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，具體形式分為可流通與不可流 通兩種中央銀行票據(jù)。3、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)： 反映中央銀行的資產(chǎn)運(yùn)用，主要有儲(chǔ)備資產(chǎn)業(yè)務(wù)、放款業(yè)務(wù)、證 券業(yè)務(wù)等。儲(chǔ)備資產(chǎn)業(yè)務(wù)：通過(guò)買賣外匯、黃金等儲(chǔ)備資產(chǎn)，調(diào)節(jié)國(guó)家的國(guó)家儲(chǔ)備，促進(jìn)國(guó)家收 支平衡，保持匯價(jià)與幣值的穩(wěn)定。放款業(yè)務(wù)：分為1對(duì)商業(yè)銀行的放款，含有信用放款

34、、抵押放款、貼現(xiàn)放款。2對(duì)政府的放款，有直接貸款、購(gòu)買政府債券、透支三類。 3其他放款。證券業(yè)務(wù)：中央銀行買賣證券是為了實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)而非是為了盈利。中央銀行買 賣證券分為一次性買賣和回購(gòu)兩種形式。4、中央銀行的其他業(yè)務(wù)：資金清算業(yè)務(wù)：分三類集中票據(jù)交換、集中清算交換差額、組織異地銀行間的資金轉(zhuǎn) 移。中央銀行擔(dān)負(fù)資金清算業(yè)務(wù)對(duì)加速資金周轉(zhuǎn)、提高銀行工作效率、掌握資金運(yùn)動(dòng)趨 勢(shì)、進(jìn)行金融管理和監(jiān)管有重要意義。國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)：中央銀行主要是經(jīng)營(yíng)和辦理國(guó)家預(yù)算收支的保管和出納工作。第九章貨幣供應(yīng)與需求1、 貨幣供應(yīng)：是由中央銀行在一定時(shí)期內(nèi)通過(guò)銀行體系向經(jīng)濟(jì)中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張（或收縮）貨幣的行為。其表現(xiàn)

35、為中央銀行或商業(yè)銀行的負(fù)債。貨幣供應(yīng)有名義和實(shí)際之分，名義貨幣供應(yīng)是指一定時(shí)點(diǎn)上不考慮物件因素影響的貨幣存量；實(shí)際貨幣供應(yīng)是指剔除了物價(jià)影響后的一定時(shí)點(diǎn)上的貨幣存量。如果將名義貨幣供應(yīng)記作 Ms,則實(shí)際貨幣供應(yīng)則為Ms/P。2、 貨幣供應(yīng)量：指的是社會(huì)上現(xiàn)存的貨幣量 。具體說(shuō)是由政府、企事業(yè)單位、社會(huì)公眾等 持有，由銀行體系所供應(yīng)的債務(wù)總量。貨幣供應(yīng)量有狹義和廣義之分，狹義貨幣供應(yīng)量由流通中現(xiàn)金和商業(yè)銀行活期存款構(gòu)成；廣義貨幣供應(yīng)量由狹義貨幣供應(yīng)量和準(zhǔn)貨幣構(gòu)成。3、國(guó)際貨幣基金組織的劃分情況（ 3層）： M0 :準(zhǔn)備貨幣。準(zhǔn)備貨幣是流通于銀行體系外的資金，不包括商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)存現(xiàn)金。 M :

36、包括M0和商業(yè)銀行的活期存款及郵政匯劃成國(guó)庫(kù)接受的私人活期存款。 M2 :包括M和準(zhǔn)貨幣，準(zhǔn)貨幣又叫亞貨幣或近似貨幣，指定期存款和政府債券。4、我國(guó)貨幣基金組織的 劃分情況： M0包括現(xiàn)金流通量。 M包括M0和活期存款。 M2包括M和準(zhǔn)貨幣。準(zhǔn)貨幣包括定期存款、儲(chǔ)畜存款和其他存款。5、貨幣基礎(chǔ)的決定：貨幣基礎(chǔ)（B）等于流通中的貨幣（C）加上銀行體系的儲(chǔ)備總額（R）。用公式表示就是:B = C + R中央銀行向銀行體系提供儲(chǔ)備有兩條渠道：購(gòu)買政府債券和向銀行貼現(xiàn)貸款。6、貨幣均衡的含義:是貨幣供求均衡的簡(jiǎn)稱，是指貨幣供給與貨幣需求的一種對(duì)比關(guān)系， 是從供求的總體上研究貨幣運(yùn)行狀態(tài)變動(dòng)的規(guī)律。貨幣

37、均衡是指貨幣供給滿足貨幣需求如果貨幣供給超過(guò)或滿足不了貨幣需求就是貨幣失衡（通貨膨脹和通貨緊縮）。貨幣供求均衡，用公式來(lái)表示，即：Ms = Md。式中Ms是名義貨幣供給量， Md是實(shí)際貨幣供給量。第十章通貨膨脹和通貨緊縮1、通貨膨脹定義指在紙幣流通條件下，由于貨幣發(fā)行量超過(guò)流通中的實(shí)際需要量，從而 引起貨幣貶值，一般物價(jià)水平上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。2、通貨膨脹的治理方法： 財(cái)政政策和貨幣政策：是最基本的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，也是治理通貨膨脹的重要手段。緊縮財(cái)政政策包括的 措施有：增加稅收-減少企業(yè)和個(gè)人的利潤(rùn)和收入，從而使其投資 和消費(fèi)支出減少。削減財(cái)政支出-以平衡預(yù)算，消除赤字。 發(fā)行公債-既可減少赤字，又

38、可減輕市場(chǎng)壓力。緊縮貨幣政策包括的 途徑有：降低貨幣供應(yīng)量的增長(zhǎng)率。以抑制總需求；提高利率，以抑制投資需求，并刺激儲(chǔ)蓄增加，從而保證總需求和總供給的 均衡?！咀ⅲ簩?shí)行緊縮貨幣政策時(shí)，主要采用的政策工具是公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、提高再貼現(xiàn)率、提高法定存款準(zhǔn)備金?！?收入緊縮政策：主要內(nèi)容是規(guī)定工資和物價(jià)水平增長(zhǎng)率的標(biāo)準(zhǔn)；工資與價(jià)格的指導(dǎo)；工資與物價(jià)的管理；以納稅為基礎(chǔ)的收入政策。3、通貨緊縮的定義：通常意義上指的是一般物價(jià)水平的持續(xù)下降。巴塞爾國(guó)際清算銀行提 出的標(biāo)準(zhǔn)是一國(guó)消費(fèi)品的價(jià)格連續(xù)兩年下降可被視為通貨緊縮。4、通貨緊縮的衡量指標(biāo)I：消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、批發(fā)物價(jià)指數(shù)和國(guó)名生產(chǎn)總值平減指數(shù)的變動(dòng)。5、通貨緊

39、縮的分類： 按持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)短可以分為：長(zhǎng)期性通貨緊縮、中長(zhǎng)期通貨緊縮、短期通貨緊縮。 按通貨緊縮嚴(yán)重程度分為：輕度通貨緊縮、中度通貨緊縮、嚴(yán)重通貨緊縮。 按通貨緊縮與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況分為：增長(zhǎng)型通貨緊縮、衰退型通貨緊縮。 按通貨緊縮的成因分為：政策緊縮型、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)周期型、需求下拉型、結(jié)構(gòu)型、外部 沖擊型。5、通貨緊縮的成因： 緊縮型的貨幣財(cái)政政策。 經(jīng)濟(jì)周期的變化。 投資和消費(fèi)的有效需求不足。 結(jié)構(gòu)失調(diào)。 國(guó)際市場(chǎng)的沖擊。第十一章貨幣政策1、貨幣政策的含義：指中央銀行為實(shí)現(xiàn)其特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供 應(yīng)量或信用量的方針和措施的總稱。2、貨幣政策的目標(biāo)：貨幣政策的目標(biāo)是一國(guó)貨幣當(dāng)局采

40、取調(diào)節(jié)貨幣和信用的措施所要達(dá)到 的目的。按照中央銀行對(duì)貨幣政策的影響力和影響速度，貨幣政策劃分為兩個(gè)不同的層 次，即最終目標(biāo)和中介目標(biāo)。3、貨幣政策最終目標(biāo)的含義：穩(wěn)定物價(jià)：所謂穩(wěn)定物價(jià)就是設(shè)法使一般物價(jià)水平在短期內(nèi)不發(fā)生顯著的或急劇的波 動(dòng)，呈現(xiàn)穩(wěn)定狀態(tài)。充分就業(yè)：通常以勞動(dòng)力的就業(yè)水平來(lái)說(shuō)明社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源是否被充分利用。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：其目的在于提高人們的生活水平，提高本國(guó)的國(guó)際地位。各國(guó)都把經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 作為貨幣政策的重要目標(biāo)。國(guó)際收支平衡：是指一國(guó)對(duì)其他國(guó)家的全部貨幣收入和貨幣支出相抵基本平衡，略有順 差或略有逆差的現(xiàn)象。4、貨幣政策工具：I一般性政策貨幣工具： 再貼現(xiàn)政策是指商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)將貼現(xiàn)所獲得而未獲得票據(jù)，向中央銀行轉(zhuǎn) 讓。內(nèi)容：其一是再貼現(xiàn)率的調(diào)整，另一個(gè)是規(guī)定何種票據(jù)具有向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資 格?！咀ⅲ涸儋N現(xiàn)率在各個(gè)國(guó)家利息體系中出于核心地位，其特點(diǎn)是是一種短期利率；是一種穩(wěn)定利率；是一種標(biāo)準(zhǔn)利率或最低利率?！孔饔眠^(guò)程：當(dāng)中央銀行需要縮緊銀根，減少市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量時(shí)，就要提高再貼現(xiàn)率，這 樣就會(huì)