財(cái)務(wù)報(bào)表分析2012310010125

1、序號(hào)北方工業(yè)大學(xué)財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程試卷MBA2013年秋季學(xué)期訂線裝開課學(xué)院： 經(jīng)管考試方式：其它 班級(jí) 工商管理12專 姓名應(yīng)奎 學(xué)號(hào) 評(píng)閱人 題 號(hào)一二三總 分得 分一、 簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則、框架、基本方法。（20分）答：企業(yè)財(cái)報(bào)分析大致遵循五條原則，分別為，（1）全面性原則；（2）客觀性原則；（3）相關(guān)性原則；（4）可比性原則；（5）靈活性原則。財(cái)報(bào)分析的框架：一、綜合瀏覽 在面對(duì)一張企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告（年度報(bào)告、半年度報(bào)告或季報(bào)時(shí)），分析者或者信息使用者首先應(yīng)當(dāng)對(duì)該報(bào)告進(jìn)行綜合瀏覽。在進(jìn)行綜合瀏覽時(shí)，主要應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列方面： 1企業(yè)所處的行業(yè)以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。

2、60;2企業(yè)的主要股東，尤其是控制性股東。 3. 了解企業(yè)的發(fā)展沿革等信息，分析者或者信息使用者可以在一定程度上對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展軌跡作出判斷。4企業(yè)高級(jí)管理人員的結(jié)構(gòu)及其變化情況。  通過對(duì)企業(yè)高級(jí)管理人員的結(jié)構(gòu)及其變化情況的了解，分析者或者信息使用者可以對(duì)企業(yè)高級(jí)管理人員的背景、能力以及協(xié)作性等方面進(jìn)行分析。  二、關(guān)注審計(jì)報(bào)告的措辭 在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的質(zhì)量進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注的一個(gè)重要問題是企業(yè)財(cái)務(wù)信息本身的質(zhì)量。從目前的情況來看，企業(yè)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，主要體現(xiàn)在注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告上。我們這里所說的審計(jì)報(bào)告，是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企

3、業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所出具的就企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制是否恰當(dāng)?shù)胤从沉似髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果所出具的意見。  三、比率分析 在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行綜合瀏覽以后，分析者或者信息使用者就可以進(jìn)行初步的財(cái)務(wù)比率分析了?？梢灾攸c(diǎn)考察的比率包括： （1）獲利能力比率，包括毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)報(bào)酬率、利息保障倍數(shù)以及每股利潤(rùn)（收益）等； （2）財(cái)務(wù)狀況比率，包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（在對(duì)外投資占總資產(chǎn)比重較大的條件下，總資產(chǎn)中應(yīng)該減去對(duì)外投資）、應(yīng)付賬款平均付賬期等。&

4、#160;在計(jì)算出來上述主要比率以后，就可以進(jìn)行年度間的相同比率比較了，然后判斷發(fā)展趨勢(shì)。  四、結(jié)合報(bào)表附注中關(guān)于報(bào)表主要項(xiàng)目的詳細(xì)披露材料，對(duì)三張報(bào)表進(jìn)行比較分析 1對(duì)利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配進(jìn)行分析  2對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析  3對(duì)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、變化、資產(chǎn)質(zhì)量以及資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析 資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)面向未來生存與發(fā)展的“底子”。在分析中，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的“家底”資產(chǎn)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的吻合性、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中重大的變化項(xiàng)目、變化的原因以及變化結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響、企業(yè)的稅務(wù)環(huán)境、融資環(huán)境等內(nèi)容。 

5、0;五、對(duì)合并報(bào)表的分析和利用 在對(duì)公司個(gè)別報(bào)表進(jìn)行上述分析以后，我們還可以結(jié)合合并報(bào)表進(jìn)行進(jìn)一步分析。財(cái)報(bào)分析的基本方法：（一） 比較分析法 差異分析常使用的比較標(biāo)準(zhǔn)有：本企業(yè)與國(guó)內(nèi)外先進(jìn)水平比較；本企業(yè)與評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值比較；本企業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較。 趨勢(shì)分析常使用的比較標(biāo)準(zhǔn)有：本企業(yè)實(shí)際與預(yù)定目標(biāo)、計(jì)劃或定額比較；本期實(shí)際與上年同期實(shí)際，本年實(shí)際與上年實(shí)際以及與若干期的歷史資料比較。 絕對(duì)數(shù)比較法利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩個(gè)或兩個(gè)以上的絕對(duì)數(shù)進(jìn)行比較，以考察經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象量的變異，分析事物的增加變化和變化結(jié)果的好壞。 相對(duì)數(shù)比較法利用財(cái)務(wù)報(bào)表中有相關(guān)關(guān)

6、系的數(shù)據(jù)的相對(duì)數(shù)進(jìn)行對(duì)比，其作用在于通過比率來反映事物或現(xiàn)象間的聯(lián)系，從而能深入揭示絕對(duì)數(shù)指標(biāo)所不能充分說明的問題。  （二） 比率分析法 關(guān)于財(cái)務(wù)比率的類型，我國(guó)目前一般將財(cái)務(wù)比率分為三類：反映盈利能力的比率；反映償債能力的比率；反映營(yíng)運(yùn)能力的比率。  （三） 百分比分析法 結(jié)構(gòu)相對(duì)數(shù)=部分/總體*100%  百分比資產(chǎn)負(fù)債表，是將資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)主要項(xiàng)目除以總資產(chǎn)。 百分比利潤(rùn)表，將利潤(rùn)表各個(gè)主要項(xiàng)目除以銷售凈額（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額）即可得到。 （四） 因素分析法&

7、#160;因素分析法中，最常用的方法是連環(huán)替代法。它是將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素，并根據(jù)各個(gè)因素之間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值（通常即實(shí)際值）替代基準(zhǔn)值（通常為標(biāo)準(zhǔn)值或計(jì)劃值），據(jù)以測(cè)定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。 二、試述企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤(rùn)質(zhì)量、現(xiàn)金流量質(zhì)量分析的方法。（30分）答：資產(chǎn)質(zhì)量的分析方法：1、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)細(xì)化分析法。 資產(chǎn)可以分為流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)（含無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)）等板塊；這四大類資產(chǎn)又可以細(xì)化分成若干子資產(chǎn)以及更細(xì)的資產(chǎn)。因此，分析這些塊、子、細(xì)資產(chǎn)之間相互所占的比重，能夠比較直觀地反映出資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是

8、否合理、是否有效的內(nèi)涵。 在采用比重法的同時(shí)還可采用比率法作補(bǔ)充。此方法包括如下指標(biāo)：1.資產(chǎn)增長(zhǎng)率，計(jì)算企業(yè)本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額與年初資產(chǎn)總額的比率，來評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)?？偭可蠑U(kuò)張的程度。 2.固定資產(chǎn)成新率，計(jì)算當(dāng)期平均固定資產(chǎn)凈值與平均固定資產(chǎn)原值的比率，來評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)更新的快慢程度和持續(xù)發(fā)展的能力。 3.存貨周轉(zhuǎn)率，計(jì)算企業(yè)一定時(shí)期銷售成本與平均存貨的比率，來評(píng)價(jià)存貨資產(chǎn)的流動(dòng)性和存貸資金占用量的合理性。 4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，計(jì)算企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)銷售收入與平均應(yīng)收賬款余額的比率，來評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款的流動(dòng)速度。 2、現(xiàn)金流量分析法。貨幣資金是資產(chǎn)中最

9、為活躍又時(shí)常變動(dòng)的資產(chǎn)。現(xiàn)金流量信息能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況是否良好，資金是否緊缺，資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)劣，企業(yè)償付能力大小等重要內(nèi)容，從而為投資者、債權(quán)人、企業(yè)管理者提供決策有用的信息。3、虛擬資產(chǎn)、不良資產(chǎn)剔除法。 此方法是把虛擬資產(chǎn)、不良資產(chǎn)從資產(chǎn)中剝離出來后進(jìn)行分析的方法，實(shí)質(zhì)上是對(duì)企業(yè)存在的實(shí)有損失和或有損失進(jìn)行界定。首先是進(jìn)行排隊(duì)分析，統(tǒng)計(jì)出虛擬資產(chǎn)和不良資產(chǎn)賬面價(jià)值。4、資產(chǎn)同相關(guān)會(huì)計(jì)要素綜合分析法。 企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，會(huì)計(jì)六大要素（資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、支出、利潤(rùn)）都在發(fā)生變化。因此，分析資產(chǎn)質(zhì)量，也離不開其他會(huì)計(jì)要素。平時(shí)常用的方法和和衡量指標(biāo)有：1.方法

10、一：總資產(chǎn)報(bào)酬率，（Return On Total Assets）簡(jiǎn)稱ROA。2.方法二：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，（Total Assets Turnover）簡(jiǎn)稱TAT。3.方法三：流動(dòng)比率，（current ratio，簡(jiǎn)稱CR）。4).方法四：長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率。資本機(jī)構(gòu)質(zhì)量分析方法：（1）EBIT-EBS分析法（2）資本成本方法（3）比較分析利潤(rùn)質(zhì)量分析的方法：企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量分析和判別方法  1、會(huì)計(jì)處理基礎(chǔ)方面分析     權(quán)責(zé)發(fā)生制造成利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的差異，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為核算基礎(chǔ)的，權(quán)責(zé)發(fā)生制不是以現(xiàn)金實(shí)際的收支期間作

11、為確定收入或費(fèi)用的期間，而是以收入和費(fèi)用的歸屬期作為確認(rèn)期間。利潤(rùn)是在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)上，對(duì)本期已實(shí)現(xiàn)的收入與已發(fā)生的成本進(jìn)行配比的結(jié)果（無論是否當(dāng)期收到或支付現(xiàn)金）。  2、盈余管理方面分析    盈余管理就是企業(yè)管理者為實(shí)現(xiàn)自身利益（如薪酬、職位）或企業(yè)利益（如上市、借款、避稅）等原因，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度允許的范圍內(nèi)，進(jìn)行會(huì)計(jì)政策的選擇，從而調(diào)節(jié)企業(yè)盈余的行為。由于相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度給了企業(yè)很大的會(huì)計(jì)政策選擇空間，使盈余管理成為可能。由于盈余管理是以會(huì)計(jì)政策的可選擇性為前提條件，其應(yīng)用是在會(huì)計(jì)法律法規(guī)和準(zhǔn)則的范圍內(nèi)進(jìn)行，主要是對(duì)會(huì)

12、計(jì)核算上需要估計(jì)的項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，如通過固定資產(chǎn)折舊、存貨計(jì)價(jià)方法的改變來修正企業(yè)盈余，達(dá)到粉飾企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的目的，所以，利潤(rùn)質(zhì)量從而被降低了。  3、企業(yè)委托代理關(guān)系方面分析    在現(xiàn)代企業(yè)制度下，由于委托代理問題和信息不對(duì)稱的客觀存在，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可能為了自身的利益安全會(huì)采取一些盈余管理的措施去欺騙委托人、損害委托人的利益?，F(xiàn)金流量質(zhì)量分析的方法：所謂現(xiàn)金流量的質(zhì)量，是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)的質(zhì)量。具有較好質(zhì)量的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)具有如下特征：（1）企業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略的要求。（2）在穩(wěn)

13、定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)有一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，并能為企業(yè)的擴(kuò)張?zhí)峁┈F(xiàn)金流量的支持?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)合理，現(xiàn)金流入、流出無異常波動(dòng)，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況就基本良好。拿到現(xiàn)金流量表，首先，應(yīng)關(guān)注表中最后一欄“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”，若此數(shù)為正數(shù)，表明企業(yè)本期有現(xiàn)金流入；反之則為現(xiàn)金流出。其次，分別按現(xiàn)金流量表三大分類分析上述凈流入（出）額的組成，分析在哪一分類中產(chǎn)生流入，哪一分類中產(chǎn)生流出。三大分類為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。最后，分析三大分類現(xiàn)金流量的構(gòu)成。三、試舉一家公司的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，運(yùn)用所學(xué)到的知識(shí)對(duì)該財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。（50

14、分）答：2011年東風(fēng)汽車財(cái)報(bào)作為分析對(duì)象公司名稱  :東風(fēng)汽車股份有限公司英文全稱  :Dongfeng Automobile Co.,LTD注冊(cè)地址  :湖北省襄樊市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)春園西路4號(hào)辦公地址  :湖北省武漢市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)創(chuàng)業(yè)路58號(hào)所屬地域  :湖北所屬行業(yè)  :交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)公司網(wǎng)址  :電子信箱  :dfac、zhangxinfeng上市日期  :1999-07-27招

15、股日期  :1999-06-28發(fā) 行 量  :30000.00(萬股)發(fā) 行 價(jià)  :5.10(元)首日開盤價(jià):7.27(元)上市推薦人:君安證券有限責(zé)任公司,中國(guó)東方信托投資公司主承銷商  :君安證券有限責(zé)任公司會(huì)計(jì)事務(wù)所:立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司經(jīng)營(yíng)范圍  :汽車（小轎車除外）、汽車發(fā)動(dòng)機(jī)及零部件、鑄件的開發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售；機(jī)械加工、汽車修理及技術(shù)咨詢服務(wù)。主營(yíng)業(yè)務(wù)：汽車（小轎車除外）、汽車發(fā)動(dòng)機(jī)及零部件、鑄件的開發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售；機(jī)械加工、

16、汽車修理及技術(shù)咨詢服務(wù).公司背景：公司是一家設(shè)計(jì)、制造和銷售東風(fēng)系列輕型商用車、東風(fēng)康明斯發(fā)動(dòng)機(jī)及相關(guān)零部件的公司。東風(fēng)輕型商用車已形成東風(fēng)小霸王、東風(fēng)金霸、東風(fēng)多利卡、東風(fēng)之星、東風(fēng)金剛、東風(fēng)皮卡、東方快車等多系列上千個(gè)品種。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)覆蓋輕型卡車、輕客、客車底盤、皮卡、SUV等車型，是中國(guó)最大的輕型商用車生產(chǎn)基地。 公司持有50%股份的 東風(fēng)康明斯發(fā)動(dòng)機(jī)有限公司，產(chǎn)品覆蓋B、C和L系列4到9升機(jī)械式和全電控柴油機(jī)，功率范圍100-370馬力，能夠滿足歐洲III號(hào)和IV號(hào)汽車排放標(biāo)準(zhǔn)以及歐美非公路用機(jī)動(dòng)設(shè)備第二階段和第三階段排放標(biāo)準(zhǔn)，技術(shù)上與歐美市場(chǎng)同步，是中國(guó)目前最大的中重型動(dòng)力生

17、產(chǎn)基地。公司持有51%股份的東風(fēng)裕隆汽車銷售有限公司為中國(guó)第一家汽車行 銷領(lǐng)域的合資公司。公司持有51%股份的鄭州日產(chǎn)汽車有限公司為目 前中國(guó)最大的高端皮卡生產(chǎn)基地。東風(fēng)汽車2011年財(cái)報(bào)主要內(nèi)容：合并資產(chǎn)負(fù)債表2011 年 12 月 31 日編制單位:東風(fēng)汽車股份有限公司單位:元 幣種:人民幣項(xiàng)目 附注五 期末余額 年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金 (一) 3,540,250,569.18 4,031,582,337.54結(jié)算備付金拆出資金交易性金融資產(chǎn) （二） 237,310.00應(yīng)收票據(jù) （三） 5,125,730,092.43 5,040,620,287.64應(yīng)收賬款 （五） 791,088

18、,167.74 707,546,572.64預(yù)付款項(xiàng) （六） 322,196,992.61 276,058,728.38應(yīng)收保費(fèi)應(yīng)收分保賬款應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金應(yīng)收利息 （四） 6,542,517.63 9,425,203.89應(yīng)收股利 163,091.14其他應(yīng)收款 （七） 377,122,330.33 89,596,305.72買入返售金融資產(chǎn)存貨 （八） 2,563,150,425.96 2,725,024,713.47一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn) （九） 72,050,000.00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 12,798,131,095.88 12,880,254,550.42非流動(dòng)資產(chǎn)：發(fā)放委

19、托貸款及墊款可供出售金融資產(chǎn) (十) 103,450,000.00持有至到期投資長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán)投資 （十一） 1,444,408,000.37 1,439,754,319.21投資性房地產(chǎn) （十二） 19,507,091.49 20,373,898.00固定資產(chǎn) （十三） 2,630,629,768.74 2,863,077,005.09在建工程 （十四） 1,190,106,595.31 541,032,205.78工程物資固定資產(chǎn)清理 （十五） 1,738,112.97 3,742,884.24生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn) （十六） 692,041,485.39 419,064,01

20、4.07開發(fā)支出 102,483,634.19 68,082,315.61商譽(yù) （十七） 309,868,490.50 309,868,490.50長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 519,346.73 507,488.88遞延所得稅資產(chǎn) （十八） 213,328,228.38 175,067,352.06其他非流動(dòng)資產(chǎn) （十九） 6,000,000.00非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 6,610,630,754.07 5,944,019,973.44資產(chǎn)總計(jì) 19,408,761,849.95 18,824,274,523.86流動(dòng)負(fù)債：短期借款 （二十一） 16,769,408.14向中央銀行借款吸收存款及同業(yè)存放拆入資金交

21、易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù) （二十二） 4,716,595,133.37 4,577,631,907.39應(yīng)付賬款 （二十三） 4,232,770,044.59 4,686,439,558.16預(yù)收款項(xiàng) （二十四） 847,022,452.59 745,241,323.99賣出回購金融資產(chǎn)款應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金應(yīng)付職工薪酬 （二十五） 222,348,403.73 225,926,378.72應(yīng)交稅費(fèi) （二十六） 229,334,672.94 170,770,148.88應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款 （二十七） 1,255,811,019.13 972,900,406.36應(yīng)付分保賬款保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金代理買

22、賣證券款代理承銷證券款一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 11,503,881,726.35 11,395,679,131.64非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債 （二十八） 98,672,980.15 41,665,482.46遞延所得稅負(fù)債 （十） 10,367,693.14 32,878,915.86其他非流動(dòng)負(fù)債 （二十九） 276,308,689.64 88,815,944.75非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 385,349,362.93 163,360,343.07負(fù)債合計(jì) 11,889,231,089.28 11,559,039,474.71所有者權(quán)益（或股東權(quán)

23、益）：實(shí)收資本（或股本） （三十） 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00資本公積 （三十一） 646,964,387.23 710,438,857.73減：庫存股專項(xiàng)儲(chǔ)備盈余公積 （三十二） 708,692,853.60 676,550,652.97一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備未分配利潤(rùn) （三十三） 2,697,705,595.68 2,505,708,621.01外幣報(bào)表折算差額歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì) 6,053,362,836.51 5,892,698,131.71少數(shù)股東權(quán)益 1,466,167,924.16 1,372,536,917.44所有者權(quán)益合計(jì) 7,519,

24、530,760.67 7,265,235,049.15負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì) 19,408,761,849.95 18,824,274,523.86母公司資產(chǎn)負(fù)債表2011 年 12 月 31 日編制單位:東風(fēng)汽車股份有限公司單位:元 幣種:人民幣項(xiàng)目 附注十一 期末余額 年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金 1,725,182,573.77 2,645,011,093.25交易性金融資產(chǎn) 117,940.00應(yīng)收票據(jù) 1,305,449,924.25 1,535,326,631.09應(yīng)收賬款 （一） 801,359,269.86 414,573,106.71預(yù)付款項(xiàng) 53,375,158.94 31,3

25、22,530.56應(yīng)收利息 5,993,301.54 6,956,764.48應(yīng)收股利其他應(yīng)收款 （二） 18,276,723.45 15,843,842.11存貨 784,435,812.44 771,825,529.24一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn) 205,867,555.56流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 4,899,940,319.81 5,420,977,437.44非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán)投資 （三） 2,871,058,064.65 2,890,097,879.05投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn) 936,351,297.65 1,153,862,354.15在建工程

26、 538,540,959.39 240,301,669.65工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn) 412,870,999.17 149,999,514.40開發(fā)支出 102,483,634.19 68,082,315.61商譽(yù)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn) 43,764,643.52 35,146,450.88其他非流動(dòng)資產(chǎn) 183,771,429.99 204,749,500.00非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 5,088,841,028.56 4,742,239,683.74資產(chǎn)總計(jì) 9,988,781,348.37 10,163,217,121.18流動(dòng)負(fù)債：短期借款 16,769,408.1

27、4交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù) 2,459,768,423.35 2,782,334,855.08應(yīng)付賬款 1,592,302,158.30 1,727,177,066.02預(yù)收款項(xiàng) 153,512,521.17 60,758,353.64應(yīng)付職工薪酬 72,860,575.35 98,615,954.71應(yīng)交稅費(fèi) -48,026,997.11 -15,138,762.26應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款 150,466,129.41 148,574,388.66一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 4,380,882,810.47 4,819,091,263.99非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)

28、期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債 260,689,089.64 85,315,944.75非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 260,689,089.64 85,315,944.75負(fù)債合計(jì) 4,641,571,900.11 4,904,407,208.74所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：實(shí)收資本（或股本） 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00資本公積 638,739,103.14 631,761,573.64減：庫存股專項(xiàng)儲(chǔ)備盈余公積 708,692,853.60 676,550,652.97一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備未分配利潤(rùn) 1,999,777,491.52 1,950,49

29、7,685.83所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì) 5,347,209,448.26 5,258,809,912.44負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì) 9,988,781,348.37 10,163,217,121.18合并利潤(rùn)表2011 年 112 月單位:元 幣種:人民幣項(xiàng)目 附注五 本期金額 上期金額一、營(yíng)業(yè)總收入 21,393,176,080.01 19,800,179,458.67其中：營(yíng)業(yè)收入 （三十四） 21,393,176,080.01 19,800,179,458.67利息收入已賺保費(fèi)手續(xù)費(fèi)及傭金收入二、營(yíng)業(yè)總成本 21,550,855,445.17 19,917,330,101

30、.70其中：營(yíng)業(yè)成本 （三十四） 19,157,336,693.47 17,480,279,779.62利息支出手續(xù)費(fèi)及傭金支出退保金賠付支出凈額提取保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金凈額保單紅利支出分保費(fèi)用營(yíng)業(yè)稅金及附加 （三十五） 340,313,565.73 303,422,755.81銷售費(fèi)用 （三十六） 1,277,874,512.13 1,142,940,885.44管理費(fèi)用 （三十七） 772,744,700.30 891,436,959.35財(cái)務(wù)費(fèi)用 （三十八） -33,747,919.90 -27,704,424.47資產(chǎn)減值損失 （三十九） 36,333,893.44 126,954,145.

31、95加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“”號(hào)填投資收益（損失以“”號(hào)填列） （四十） 588,629,947.38 708,315,723.54其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收 505,906,667.58 687,985,454.75匯兌收益（損失以“”號(hào)填列）三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“”號(hào)填列） 430,950,582.22 591,165,080.51加：營(yíng)業(yè)外收入 （四十一） 240,505,858.02 64,345,678.21減：營(yíng)業(yè)外支出 （四十二） 51,610,401.46 25,647,884.95其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 3,814,700.89 2,128,024.85四、利

32、潤(rùn)總額（虧損總額以“”號(hào)填列） 619,846,038.78 629,862,873.77減：所得稅費(fèi)用 （四十三） 62,875,856.76 26,225,042.40五、凈利潤(rùn)（凈虧損以“”號(hào)填列） 556,970,182.02 603,637,831.37歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 464,139,175.30 570,824,784.85少數(shù)股東損益 92,831,006.72 32,813,046.52六、每股收益：（一）基本每股收益 0.23 0.29（二）稀釋每股收益 0.23 0.29七、其他綜合收益 （四十四） -63,474,470.50 25,796,538.61八、綜

33、合收益總額 493,495,711.52 629,434,369.98歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 400,664,704.80 596,621,323.46歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 92,831,006.72 32,813,046.522011年東風(fēng)汽車財(cái)報(bào)分析如下 從以上比較性資產(chǎn)負(fù)債表提供的資料可以看出，東風(fēng)汽車本年各項(xiàng)指標(biāo)大多呈上升趨勢(shì)，只有個(gè)別指標(biāo)呈下降趨勢(shì)。從總體上看公司的規(guī)模有所擴(kuò)大，就趨勢(shì)比率數(shù)值看，本年是上年的1.03倍。從資產(chǎn)部分的比較分析看，本公司的資產(chǎn)總額較上年增加了58488.73萬元，增長(zhǎng)率為3.1%。其中，應(yīng)收票據(jù)增加了8510.98萬元，增長(zhǎng)率為1.69

34、%；應(yīng)收賬款增加了8354.16萬元，增長(zhǎng)幅度為11.81%；其他應(yīng)收款增加了28752.6萬元，增長(zhǎng)幅度為320.91%；在建工程增加了64907.44萬元，增長(zhǎng)幅度為119.97%。這表明公司的經(jīng)營(yíng)能力雖有所提高，但不是很好；投資收益很高；開發(fā)投入較大。在公司生產(chǎn)能力有所擴(kuò)大時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)上升趨勢(shì)較小，本年較上年減少了8212.35萬元，降低率為0.64%。流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度與生產(chǎn)能的提高相適應(yīng)。就流動(dòng)資產(chǎn)各組成項(xiàng)目的增減情況看，貨幣資金較上年降低了12.19%。流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的變化可能導(dǎo)致企業(yè)支付能力的減弱。 （1）流動(dòng)資產(chǎn)本期減少8212.35萬元，減少的幅度為0.64%，使總資產(chǎn)的規(guī)模

35、減少了0.44%。非流動(dòng)資產(chǎn)本期增加了66661.08萬元，增加的幅度為11.21%，使總資產(chǎn)的規(guī)模增加了3.54%，兩者合計(jì)使總資產(chǎn)的規(guī)模增加了58448.73萬元，增長(zhǎng)幅度為3.1%。（2）本期總資產(chǎn)的增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在非流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)上。如果僅從這一變化來看，該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性有所降低。盡管非流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目都有不同程度的增減變動(dòng)，但是其增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：主要是在建工程的大幅度增長(zhǎng)。在建工程本期增長(zhǎng)64907.44萬元，增長(zhǎng)的幅度為119.97，對(duì)總資產(chǎn)的影響為3.45，在建工程的增長(zhǎng)說明企業(yè)的規(guī)模有所擴(kuò)大。二是無形資產(chǎn)的的增加。存貨無形資產(chǎn)增加27297.75萬元，增長(zhǎng)幅度為65.

36、14，對(duì)總資產(chǎn)的影響為1.45，三是固定資產(chǎn)的減少，固定資產(chǎn)本期減少23244.72萬元，減少的幅度為8.12%對(duì)總資產(chǎn)的影響為1.23%。固定資產(chǎn)規(guī)模體現(xiàn)了一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)能力，但僅僅根據(jù)固定資產(chǎn)凈值的變動(dòng)不能得出企業(yè)生產(chǎn)能力上升或下降的結(jié)論。固定資產(chǎn)凈值反映了企業(yè)在固定資產(chǎn)項(xiàng)目上占用的資金，其既受固定資產(chǎn)原值變動(dòng)的影響，也受固定資產(chǎn)折舊的影響?？傮w來看該公司的生產(chǎn)能力有較大增加。（3）流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面，一是貨幣資金的減少。貨幣資金本期減少49133.17萬元，減少的幅度為12.19%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為2.61。二是存貨的減少。存貨本期減少16187.43萬元，減少的幅度為

37、5.94%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為0.86。三是其他應(yīng)收款的增加，其他應(yīng)收款本期增加28752.6萬元，增長(zhǎng)幅度為320.91%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為1.53%，是流動(dòng)資產(chǎn)中對(duì)總資產(chǎn)影響最大的項(xiàng)目。  （二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)根據(jù)上表，可以對(duì)東風(fēng)汽車股份有限公司權(quán)益總額變動(dòng)情況做出以下分析評(píng)價(jià)：       該公司權(quán)益總額較上年同期增加25429.58萬元，增長(zhǎng)幅度為3.5，說明東風(fēng)汽車股份有限公司本年權(quán)益總額增長(zhǎng)。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)： （1）負(fù)債本期增加33019.16萬元，增長(zhǎng)的幅度為2.86，使權(quán)益總額增長(zhǎng)了

38、1.70； 所有者權(quán)益本期增加了25429.58萬元，增長(zhǎng)幅度為3.5，使權(quán)益總額增長(zhǎng)了1.35，兩者合計(jì)使權(quán)益總額本期增加了58448.73萬元，增長(zhǎng)幅度為3.1。 （2）本期權(quán)益總額增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在負(fù)債的增長(zhǎng)上，非流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)是其主要方面。非流動(dòng)負(fù)債本期增長(zhǎng)18749.28萬元，增長(zhǎng)幅度為135.89，對(duì)權(quán)益總額的影響為1.14，這種變動(dòng)可能導(dǎo)致公司償債能力的減小及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的下降。非流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是預(yù)計(jì)負(fù)債的增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)負(fù)債本期增長(zhǎng)5700.75萬元，其增長(zhǎng)幅度為136.82，對(duì)權(quán)益總額的合計(jì)影響為0.29，二是其他非流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)。其他非流動(dòng)負(fù)債本期增長(zhǎng)18749.

39、28萬元，增長(zhǎng)幅度為211.10，對(duì)權(quán)益總額的影響為0.97。 （3）所有者權(quán)益本期增加25429.58萬元，增長(zhǎng)幅度為3.5，對(duì)資產(chǎn)總額的影響為1.35。其中未分配利潤(rùn)增加19199.7萬元，資本公積減少6347.45萬元，盈余公積增長(zhǎng)3414.22萬元。資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)的分析評(píng)價(jià)。據(jù)以上同比資產(chǎn)負(fù)債表所示各項(xiàng)目共同比，可分析評(píng)價(jià)該企業(yè)的資源分配和資金結(jié)構(gòu)情況如下：（1）企業(yè)的貨幣資金比重呈下降趨勢(shì)，由上年的24.12%將為本年的18.24%，是否影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，需深入分析。（2）企業(yè)債權(quán)比重呈上升趨勢(shì)，其他應(yīng)收款由上年的0.84%上升到今年的1.94%，屬于不利現(xiàn)象，需進(jìn)一步改善銷售條件

40、，加強(qiáng)收賬工作。（3）存貨的共同比由上年的14.48%降為本年的13.21%，顯示該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率逐年呈反向變化，需要研究同行業(yè)的銷售政策和競(jìng)爭(zhēng)策略。（4）固定資產(chǎn)共同比較上年稍降了一點(diǎn)，由上年的15.21%下降為本年的13.55%，變化不是很大。（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)從上表可以看出：（1）從靜態(tài)方面分析。就一般意義而言，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較??；非流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，流動(dòng)資產(chǎn)比重大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)小，非流動(dòng)資產(chǎn)比較高時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該公司本期流動(dòng)資產(chǎn)比重65.94，非流動(dòng)資產(chǎn)比重34.06。根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認(rèn)為該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。但由于低收益的流動(dòng)資產(chǎn)只有大量資金，會(huì)降低資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率和盈利水平。（2）從動(dòng)態(tài)方面分析。本期流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了2.48，非流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了2.48，結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來看，除貨幣資金的比重下降了3.18，其他應(yīng)收款上升了1.47，其他項(xiàng)目變動(dòng)幅度不是很大，說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定。（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)從上表可以看出：（1）從靜態(tài)方面看，該公司所有者權(quán)益比重為38.74，負(fù)債比重為61.26，資產(chǎn)負(fù)債率還是比較高的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。這樣的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合適，僅憑以上分析難以做出