賴迎春-我國農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系探究4

1、 福建農(nóng)林大學(xué)東方學(xué)院福建農(nóng)林大學(xué)東方學(xué)院FUJIAN AGRICULTURE AND FORESTRY UNIVERSITY ORIENT COLLEGE 本 科 畢 業(yè) 論 文 論文題目：論文題目： 我國農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的我國農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的 關(guān)系探究關(guān)系探究以寧德市農(nóng)村為例以寧德市農(nóng)村為例 系系 別：別： 經(jīng)濟系經(jīng)濟系 專業(yè)年級：專業(yè)年級： 0808 金融學(xué)金融學(xué) 學(xué)學(xué) 號：號： 姓姓名：名： 賴迎春賴迎春 指導(dǎo)教師、職稱：指導(dǎo)教師、職稱： 胡世明（副教授）胡世明（副教授） 20122012 年年 3 3 月月 1010 日日Chinas rural financial d

2、evelopment and economic growth exploredNingde city as an example in rural areas College：Fujian Agriculture and Forestry University Orient College Specialty and Grade： Grade 2008，F(xiàn)inance Number： Name： LAI yingchun Advisor： HU Shi-ming（Lecturer） Submitted time： May 10，2012 目目錄錄引言引言 .11 1 當前中國農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀當

3、前中國農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀 .22 2 當前農(nóng)村金融發(fā)展存在問題當前農(nóng)村金融發(fā)展存在問題 .22.12.1 農(nóng)村金融體系不健全，金融機構(gòu)功能不齊全。農(nóng)村金融體系不健全，金融機構(gòu)功能不齊全。.22.22.2 金融供給不足，供需持續(xù)拉大金融供給不足，供需持續(xù)拉大.32.2.12.2.1 供求缺口擴大供求缺口擴大.32.2.22.2.2 金融主體供給缺位金融主體供給缺位.32.2.32.2.3 資金流失問題資金流失問題.32.32.3 農(nóng)村金融生存環(huán)境不佳農(nóng)村金融生存環(huán)境不佳.32.3.12.3.1 農(nóng)村金融抑制現(xiàn)象嚴重農(nóng)村金融抑制現(xiàn)象嚴重.32.3.22.3.2 信用環(huán)境有待改善信用環(huán)境有待改善.42

4、.3.32.3.3 金融信息化建設(shè)水平不高金融信息化建設(shè)水平不高.43 3 實證分析實證分析 .43.13.1 指標選取和數(shù)據(jù)來源指標選取和數(shù)據(jù)來源.43.1.13.1.1 農(nóng)村金融發(fā)展水平指標的選取農(nóng)村金融發(fā)展水平指標的選取.43.1.23.1.2 農(nóng)村經(jīng)濟增長指標的選取農(nóng)村經(jīng)濟增長指標的選取.43.23.2 平穩(wěn)性檢驗平穩(wěn)性檢驗.63.33.3 協(xié)整檢驗協(xié)整檢驗.73.43.4 G GRANGERRANGER因果關(guān)系檢驗因果關(guān)系檢驗.73.53.5 VARVAR 模型分析模型分析.83.5.13.5.1 向量自回歸向量自回歸(VAR)(VAR)模型模型.83.5.23.5.2 脈沖響應(yīng)函數(shù)

5、脈沖響應(yīng)函數(shù).93.5.33.5.3 預(yù)測方差分解預(yù)測方差分解.93.63.6 結(jié)論結(jié)論.93.6.13.6.1 從協(xié)整分析從協(xié)整分析.93.6.23.6.2 從格朗杰因果分析從格朗杰因果分析.93.6.33.6.3 從從 VARVAR 模型分析模型分析.104 4 發(fā)展中國農(nóng)村金融發(fā)展中國農(nóng)村金融，促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的措施建議促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的措施建議 .104.14.1 加快我國農(nóng)村金融發(fā)展的基本思路加快我國農(nóng)村金融發(fā)展的基本思路.104.1.14.1.1 推進農(nóng)村金融機構(gòu)改革推進農(nóng)村金融機構(gòu)改革.104.1.24.1.2 完善農(nóng)村金融市場體系完善農(nóng)村金融市場體系.104.1.34.1.3

6、保證農(nóng)村金融健康發(fā)展保證農(nóng)村金融健康發(fā)展.104.24.2 加快我國農(nóng)村金融發(fā)展的策略措施加快我國農(nóng)村金融發(fā)展的策略措施.104.2.14.2.1 加快建設(shè)適應(yīng)市場經(jīng)濟要求的農(nóng)村金融體系加快建設(shè)適應(yīng)市場經(jīng)濟要求的農(nóng)村金融體系.104.2.24.2.2 進一步完善適應(yīng)現(xiàn)代金融經(jīng)濟的農(nóng)村金融市場進一步完善適應(yīng)現(xiàn)代金融經(jīng)濟的農(nóng)村金融市場.114.34.3 加強財政與信貸資金的相互支持和配合加強財政與信貸資金的相互支持和配合.11參考文獻參考文獻 .11致致 謝謝 .13 我國農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系探究我國農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系探究以寧德市農(nóng)村為例以寧德市農(nóng)村為例賴迎春（福建農(nóng)林大學(xué)東方學(xué)

7、院 金融學(xué)專業(yè) 2008 屆）摘要：摘要：有關(guān)農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟增長關(guān)系的研究，一直被隱含在金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的研究之中，金融發(fā)展尤其是農(nóng)村金融發(fā)展被假定為我國農(nóng)村經(jīng)濟增長的重要前提和條件，并廣泛應(yīng)用提高農(nóng)村經(jīng)濟增長的政策研究。本文通過以寧德市農(nóng)村為研究對象，依據(jù)寧德市農(nóng)村金融發(fā)展和經(jīng)濟增長的實際數(shù)據(jù)，構(gòu)造和使用金融相關(guān)率、金融支農(nóng)程度等指標依次使用平穩(wěn)性檢驗、協(xié)整檢驗和格朗杰因果檢驗等計量經(jīng)濟學(xué)方法，對寧德市農(nóng)村金融發(fā)展和經(jīng)濟增長進行了實證檢驗，進而明確寧德市農(nóng)村金融發(fā)展在促進經(jīng)濟增長中的作用，并以此為依據(jù)提出農(nóng)村商業(yè)性金融要多種類型并存與競爭，農(nóng)村合作性金融要構(gòu)建縱向合作金融體系，農(nóng)村

8、政策性金融應(yīng)拓寬業(yè)務(wù)與經(jīng)營范圍等政策建議。 關(guān)鍵詞：關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融 經(jīng)濟增長 寧德市 Chinas rural financial development and economic growth exploredNingde city as an example in rural areasLai yingchunAbstract: About the rural financial development and economic growth in the research of the relationship, always be implicit in financial deve

9、lopment and economic growth in the study, financial development, especially the rural financial development are assumed to Chinas rural economic growth of important premise and conditions, and widely used improve rural economic growth policy research.This article through to the ningde city as the re

10、search object, the ningde basis of rural financial development and economic growth of the actual data, construct and use financial related rate, financial support of degree and so on index.In turn use stationarity test, cointegration test and case lang jie causality test and econometric methods, Nin

11、gde of rural financial development and economic growth in empirical test, and then the ningde clear rural financial development in promoting economic growth and the role that put forward on the basis of commercial finance to many types of rural coexist and competition, and rural cooperative financia

12、l to construct the longitudinal cooperative financial system, the rural financial policy should be expanded business and business scope policy Suggestions.Key words: Rural financial development ;Economic growth ;Ningde city引言引言 所謂農(nóng)村金融，是指貨幣在農(nóng)村、農(nóng)業(yè)的發(fā)行流通和回籠、存款的吸收和提取貸款的發(fā)放和收回，以及其他與貨幣流通和銀行信用有關(guān)的一切活動的總稱。農(nóng)業(yè)是國

13、民經(jīng)濟的基礎(chǔ)，農(nóng)村金融是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的核心，在國家經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)著不可替代的位置。建設(shè)社會主義新農(nóng)村，是構(gòu)建社會主義和諧社會的重要基礎(chǔ)，是現(xiàn)代化進程中長期的重大的歷史任務(wù)，而這一任務(wù)的完成離不開農(nóng)村金融的發(fā)展和支持。十七屆三中全會上通過的中共中央關(guān)于推進農(nóng)村改革發(fā)展若干重大問題決定及 2009 和 2010 連續(xù)兩年的中央 1 號文件都突出強調(diào)要加大對農(nóng)村金融發(fā)展的政策支持力度。1 1 當前中國農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀當前中國農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀 改革開放以來，農(nóng)村金融改革也取得了初步成果，隨著農(nóng)村金融機構(gòu)市場準入條件的放寬，農(nóng)村金融市場呈現(xiàn)多元化發(fā)展局面。目前，我國已基本形成適應(yīng)農(nóng)村需要的多層次、廣

14、覆蓋、可持續(xù)的金融體系，金融服務(wù)覆蓋大部分已達 12.8 萬個。中國銀監(jiān)會 2011 年 2 月 24 日公布，截至 2010年底，我國銀行金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款余額為 11.77 萬億元，全年新增涉農(nóng)貸款 2.63 萬億元；新型農(nóng)村金融機構(gòu)扎根縣域經(jīng)濟，83.9%的資金投向了“三農(nóng)”和中小企業(yè)，其中，小企業(yè)貸款余額 303億元，占比 50%；農(nóng)戶貸款余額 203 億元，占比 34%。1 以所有農(nóng)村金融機構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)的短期貸款發(fā)放情況和農(nóng)村地區(qū)的存款和情況為例(時間為2000 年2009 年）：數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國國家統(tǒng)計局 統(tǒng)計年度數(shù)據(jù)2 2 當前農(nóng)村金融發(fā)展存在問題當前農(nóng)村金融發(fā)展存在問題

15、2.12.1 農(nóng)村金融體系不健全，金融機構(gòu)功能不齊全。農(nóng)村金融體系不健全，金融機構(gòu)功能不齊全。 一個能支持農(nóng)業(yè)持續(xù)發(fā)展、有活力、生命力的農(nóng)村金融體系，是我國實行農(nóng)村金融體系改革的核心，是我國農(nóng)村經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的必要條件。經(jīng)過 20 多年的農(nóng)村金融體系改革，我國已經(jīng)形成了以正規(guī)金融機構(gòu)為主導(dǎo)、以農(nóng)村信用合作社為核心，其他農(nóng)村金融機構(gòu)為補充的農(nóng)村金融體系。 隨著國有銀行在農(nóng)村地區(qū)的逐步撤離，金融機構(gòu)和營業(yè)網(wǎng)點逐漸減少，農(nóng)村金融業(yè)務(wù)相對萎縮。正規(guī)金融機構(gòu)的資金供應(yīng)遠遠難以滿足農(nóng)村金融的需要，很多地區(qū)主要靠信用社進行融資，但嚴格的貸款條件和繁瑣的貸款手續(xù)使得許多農(nóng)戶無法進行及時、便利的貸款，正規(guī)金融機

16、構(gòu)的“惜貸”使得農(nóng)村民間借貸趨于活躍。但農(nóng)村民間金融潛藏著一定的金融風(fēng)險，曾出現(xiàn)過多例金融詐騙、集資人攜款潛逃案件，國家對其金融來源進行了嚴格控制，使其只能在邊緣地位生存和發(fā)展。民間金融一直沒有合法的地位，缺乏必要的規(guī)范和保護。2.22.2 金融供給不足，供需持續(xù)拉大金融供給不足，供需持續(xù)拉大2.2.12.2.1 供求缺口擴大供求缺口擴大 根據(jù)央行公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至 2008 年 9 月末，我國農(nóng)戶貸款余額為 1.23 萬億元，僅占各項貸款余額的 4%。2這些數(shù)字，與農(nóng)村市場需求相差甚遠，我國農(nóng)村金融市場供應(yīng)不足的矛盾依然突出。供求缺口不斷擴大，農(nóng)村金融市場存在較為嚴重的資金供不應(yīng)求的狀

17、況。2.2.22.2.2 金融主體供給缺位金融主體供給缺位 金融主體供給的缺位導(dǎo)致金融機構(gòu)資金供給不足。農(nóng)村的村鎮(zhèn)銀行雖有設(shè)立，但成立時間較短，開辦的網(wǎng)點不多，結(jié)算相對困難，在儲戶分散的農(nóng)村市場很難聚集較多的存款。很多農(nóng)村資金互助社沒有金融營業(yè)許可證，只能靠募集股金進行發(fā)放貸款，無法吸收存款；而獲得金融營業(yè)許可證的互助社，農(nóng)民手中普遍缺少閑散資金，無法吸收足夠多的存款，對于龐大的金融需求只是杯水車薪。而小額貸款公司只能利用自有的資金進行放貸，同樣受到資金供給的限制。2.2.32.2.3 資金流失問題資金流失問題 此外，導(dǎo)致金融供給不足的原因還有目前農(nóng)村金融體系面臨的資金流失問題，貸款增速低于存

18、款增速，存貸差日益擴大，其中一部分資金持續(xù)流出，從農(nóng)村大量流向城市和非農(nóng)產(chǎn)業(yè)，一定程度上惡化了農(nóng)村經(jīng)濟。2.32.3 農(nóng)村金融生存環(huán)境不佳農(nóng)村金融生存環(huán)境不佳2.3.12.3.1 農(nóng)村金融抑制現(xiàn)象嚴重農(nóng)村金融抑制現(xiàn)象嚴重 隨著農(nóng)村經(jīng)濟和現(xiàn)代化的發(fā)展，家庭承包經(jīng)營給農(nóng)民帶來的邊際效益逐漸遞減，為推動農(nóng)業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，調(diào)動農(nóng)戶的積極性，必須創(chuàng)新經(jīng)營方式，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，培育農(nóng)戶新型合作組織。一方面，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的發(fā)展和農(nóng)業(yè)企業(yè)化程度的增高，以及種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等經(jīng)營規(guī)模的擴大，都是得農(nóng)戶對資金的需求量增大，另一方面，基于安全性、盈利性以及成本考慮，銀行等主流金融機構(gòu)出現(xiàn)較大的經(jīng)營壓力， “惜貸”現(xiàn)象

19、嚴重。惜貸行為則會使金融市場處于抑制狀態(tài)，難以形成有效的金融供給，使市場缺乏多樣化競爭主體和有效競爭機制，不能發(fā)揮其對經(jīng)濟的持續(xù)推動作用。32.3.22.3.2 信用環(huán)境有待改善信用環(huán)境有待改善 從整體上看，我國農(nóng)民素質(zhì)雖然有了較大程度的提高，但普遍社會信用淡薄，部分農(nóng)民法律意識淡薄，缺乏基本的金融知識。加之缺乏相關(guān)制度保障，造成了信用環(huán)境整體的不完善，支農(nóng)信貸風(fēng)險增大，信貸資金的安全性和盈利性無法得益保障。以往的農(nóng)村借貸總，借款不還、賴賬、逃債等現(xiàn)象時有發(fā)生，債務(wù)人之間經(jīng)常出現(xiàn)扯皮情況，甚至有企業(yè)通過轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等方式逃廢金融債務(wù)，導(dǎo)致了整體金融機構(gòu)信用度的降低。2.3.32.3.3 金融信息化

20、建設(shè)水平不高金融信息化建設(shè)水平不高 金融信息化建設(shè)在金融改革發(fā)展中具有十分重要的地位和作用，金融信息化程度的高低直接制約著金融創(chuàng)新的手段。當前我國農(nóng)村金融網(wǎng)點的信息化建設(shè)相對滯后，已成為阻礙農(nóng)村金融發(fā)展的一大障礙。由于管理信息網(wǎng)絡(luò)的不發(fā)達，很多企業(yè)和個人的信息得不到有效的歸集和準確評價，金融機構(gòu)無法準確地收集產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、產(chǎn)品等信息，也就無法及時、精確的做出信貸決策和進行信貸管理。3 3 實證分析實證分析3.13.1 指標選取和數(shù)據(jù)來源指標選取和數(shù)據(jù)來源3.1.13.1.1 農(nóng)村金融發(fā)展水平指標的選取農(nóng)村金融發(fā)展水平指標的選取 農(nóng)村金融規(guī)模指標。在衡量我國農(nóng)村金融發(fā)展水平時，由于缺乏農(nóng)村金融資產(chǎn)

21、和 M 的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，故無法直接使用戈氏和麥氏指標，只能利用農(nóng)村貸款的數(shù)據(jù)來設(shè)計農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的一個窄的衡量指標。定義農(nóng)村金融相關(guān)率為：RFIR=(RD+RL)/RGDP.。式中 RFIR 表示農(nóng)村金融相關(guān)率，RD 表示農(nóng)村存款余額，RL 表示農(nóng)村貸款余額，RGDP 表示農(nóng)村 GDP。 農(nóng)村金融支農(nóng)程度指標。由于經(jīng)濟增長主要依賴于金融部門的功能，因此銀行信用是度量金融發(fā)展的有用指標。用農(nóng)村貸款余額與農(nóng)村 GDP 之比（簡記為 RLG）來衡量中國農(nóng)村金融支農(nóng)程度是比較合理的。3.1.23.1.2 農(nóng)村經(jīng)濟增長指標的選取農(nóng)村經(jīng)濟增長指標的選取 農(nóng)村經(jīng)濟增長最終表現(xiàn)為農(nóng)民收入的增加，因此該文用農(nóng)民收

22、入增長率表示農(nóng)村經(jīng)濟增長，為了減輕通貨膨脹帶來的失真，對福建省寧德市農(nóng)民收入增長率通過官方公布的福建省寧德市農(nóng)村居民消費價格指數(shù)（以 1989 年為基年）加以調(diào)整。Chow 認為，可以直接使用官方公布的價格指數(shù)來衡量通貨膨脹。該文一些重要數(shù)據(jù)參見表 1。表表 1：1981-2009 年農(nóng)村金融發(fā)展水平與經(jīng)濟效率相關(guān)數(shù)據(jù)年農(nóng)村金融發(fā)展水平與經(jīng)濟效率相關(guān)數(shù)據(jù)年份年份貸款余貸款余額額（RLB)/億元億元存款余存款余額額（RDB)RDB)/億元億元農(nóng)村總產(chǎn)農(nóng)村總產(chǎn)出出（TRO)/億元億元固定資固定資產(chǎn)投資產(chǎn)投資FAI/億億元元金融相金融相關(guān)比率關(guān)比率（FIR)經(jīng)濟效經(jīng)濟效率率（EE)金融效金融效率水平

23、率水平（LFE)LFE)金融發(fā)金融發(fā)展水平展水平（LFD)LFD)19811981180.77222.011414.76167.30.280.820.810.1319821982242.92270.671572.71186.540.330.850.90.1519831983279.39335.981804.4244.140.340.950.830.1519841984327.48409.172062.81301.080.360.860.80.1619851985389.06502.422443.96409.590.360.9330.770.1619861986702.14650.83132.0

24、8538.850.431.281.080.2219871987716.29699.13584.126200.390.731.020.2198819881029.2956.784262.89770.110.470.881.080.24198919891323.021204.765083.78988.870.50.831.10.26199019901420.791246.215742.621112.770.460.591.140.25199119911656.951479.666419.761081.690.490.631.120.26199219922340.252167.518635.3119

25、5.510.521.851.080.27199319932878.142868.7610139.871486.020.571.0110.28199419943638.443586.5612342.651880.060.591.171.010.29199519954215.344053.8815762.132413.980.521.421.040.27199619963740.454737.4719442.262826.60.441.30.790.19199719974949.196312.3825768.323736.590.441.690.780.19199819986573.58342.2

26、32343.914936.560.461.330.790.2199919998122.9610374.7137521.045590.270.490.930.780.222000200010105.0412287.341147.035962.530.540.610.820.252001200111109.2313533.0643114.566209.660.570.320.820.262002200210906.1814938.4145268.726669.20.570.320.730.242003200312040.2216787.1948222.537162.140.60.410.720.2

27、52004200413807.318316.5759681.148075.710.541.420.750.232005200515882.3122802.3864824.529639.230.60.530.70.252006200617239.9725305.4975092.0211019.540.570.930.680.232007200719088.130265.3783449.2613436.640.590.620.630.232008200819142.8634388.1894491.0416383.60.570.670.560.22009200921508.5933952104013

28、.9818949.90.530.50.630.213.23.2 平穩(wěn)性檢驗平穩(wěn)性檢驗 該研究利用 Eviews 軟件，對各變量進行單位根檢驗，其中之后階段的選取以 D.W.值接近 2 為標準。為確定變量的平穩(wěn)性，該文用剔除通貨膨脹率后的福建省寧德市農(nóng)民人均純收入增長率代替農(nóng)村經(jīng)濟增長，用 RD 表示；用農(nóng)村存貸款余額與農(nóng)村 GDP 的比率衡量農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模，用RFIR 表示；用農(nóng)村信貸余額與農(nóng)村 GDP 的比率衡量農(nóng)村金融支農(nóng)程度，用 RLG 表示。ADF 檢驗結(jié)果如表 2 所示。表表 2：單位根檢驗：單位根檢驗變量變量ADFADF 檢驗檢驗檢驗類型檢驗類型滯后階滯后階段段D.W.D.W.顯

29、著水平（臨界顯著水平（臨界值）值）RD-3.36037含常數(shù)項和趨勢項12.064141%（-4.5743）5%（-3.6920）RD-4.7882含常數(shù)項和趨勢項12.326931%（-4.6193）5%（-3.7119）RFIR-3.01488含常數(shù)項12.065625%（-3.0400）RFIR-3.609331含常數(shù)項11.683515%（-3.0521）RLG-2.898053含常數(shù)項和趨勢項11.946895%（-3.6920）RLG-4.155647含常數(shù)項和趨勢項11.630605%（-3.7119）根據(jù) ADF 檢驗結(jié)果，RD、RFIR 和 RLG 在 5%顯著水平下為非平衡

30、變量。對于非平穩(wěn)變量的處理采用差分法，結(jié)果見表 2。其中RD、RLG 分別表示對相關(guān)變量取一階差分值。從表 2 可以看出，經(jīng)過處理后各變量的差分在 1%顯著水平下皆是平穩(wěn)變量，同時也是一階單整的。43.33.3 協(xié)整檢驗協(xié)整檢驗 由于上述變量都是單整的，因此，我們可以利用 Johansen 檢驗判斷它們之間是否存在協(xié)整關(guān)系，并進一步確定相關(guān)變量之間的符號關(guān)系。由單位根檢驗我們可以知道，RD、RFIR 和 RLG 時間序列均含常數(shù)項，相應(yīng)地協(xié)整方程也應(yīng)該包含常數(shù)項。而 Johansen 協(xié)整檢驗師一種基于向量自回歸模型的檢驗方法，在檢驗之前，必須首先確定 VAR 模型的結(jié)構(gòu)。根據(jù) SC 準則可以

31、確定 RD、RFIR和 RLG 的 VAR 模型的最優(yōu)滯后期數(shù)為 1，表 3 反映的是 RD 與 RFIR，RLG 之間的協(xié)整檢驗結(jié)果。由表 3 可知，協(xié)整檢驗表面，存在協(xié)整向量是的跡統(tǒng)計量明顯小于 5%顯著水平的臨界值，因此在1981-2009 年的樣本區(qū)間內(nèi)，RD 與 RFIR，RLG 這 3 個變量之間并不存在長期的關(guān)系；對 FR 與RL，RF 分別進行協(xié)整檢驗也顯得變量之間不存在長期的關(guān)系。Robert.G.King 和 Ross，Levine 運用80 個國家 1960-1989 年的時間序列資料所證實的金融與經(jīng)濟之間的相互促進關(guān)系在福建省寧德市的農(nóng)村經(jīng)濟與農(nóng)村金融發(fā)展中并沒有出現(xiàn)。

32、5表表 3：寧德市農(nóng)村經(jīng)濟增長與農(nóng)村金融發(fā)展的協(xié)整檢驗結(jié)果：寧德市農(nóng)村經(jīng)濟增長與農(nóng)村金融發(fā)展的協(xié)整檢驗結(jié)果關(guān)系變量關(guān)系變量協(xié)整向量個數(shù)協(xié)整向量個數(shù)特征根值特征根值跡統(tǒng)計量跡統(tǒng)計量概率概率沒有*0.72811644.133260.0001RGDP、RFIR至多一個0.1552625.0618570.5875沒有*0.70579147.395140.0000RGDP、RDL至多一個0.29978810.691160.0991沒有*0.68884939.545180.0006RGDP、RLG至多一個0.1398924.5209230.6660沒有*0.51189531.279980.0096RGDP

33、、RLTL至多一個0.30329710.480480.1070注：樣本區(qū)間：1981-2009。下表同。3.43.4 GrangerGranger 因果關(guān)系檢驗因果關(guān)系檢驗 由于 RD 與 RFIR，RLG 這 3 個變量之間并不存在長期的關(guān)系，我們進一步利用格朗杰因果檢驗對這些變量間的關(guān)系予以分析。表 4 檢驗的是農(nóng)村經(jīng)濟增長與農(nóng)村金融發(fā)展的關(guān)系。從表 4 可知，在最優(yōu)滯后期時，無論是農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模還是農(nóng)村金融支農(nóng)程度，在 10%的置信度下都沒有成為農(nóng)民收入增長的格朗杰原因，農(nóng)村金融中介的發(fā)展并不是促進農(nóng)民收入增長的顯著性因素，這與協(xié)整檢驗的結(jié)果保持一致。另一方面，農(nóng)民收入增長是農(nóng)村金融發(fā)

34、展規(guī)模還是農(nóng)村金融支農(nóng)程度提高的格朗杰原因也被拒絕。農(nóng)村金融對農(nóng)民收入增長的正向促進作用同樣沒有得到證實，Greenwood和 Jovanovic 所揭示的收入水平提高推動金融組織和金融交易發(fā)展的觀點，在我國農(nóng)村信貸發(fā)展中也沒有得到證實。表表 4：福建省寧德市經(jīng)濟增長與農(nóng)村金融發(fā)展的：福建省寧德市經(jīng)濟增長與農(nóng)村金融發(fā)展的 Granger 因果檢驗因果檢驗變量變量零假設(shè)零假設(shè)最優(yōu)滯后期樣本最優(yōu)滯后期樣本數(shù)數(shù)樣本數(shù)樣本數(shù)F F 統(tǒng)計量統(tǒng)計量概率概率RFIRRFIR 不是1211.077260.36907RD 的Granger 原因RFIR 不是1211.143150.34887RD 的Grange

35、r 原因RLGRFIR 不是1211.285430.30946RD 的Granger 原因RFIR 不是1210.980580.40121RD 的Granger 原因3.53.5 VARVAR 模型分析模型分析3.5.13.5.1、向量自回歸、向量自回歸(VAR)(VAR)模型模型 由于 RGDP、 RFIR、 RDL、 RLG 和 RLTL 均為一階單整序列,因此可以對這 5 個變量建立VAR 模型,以反映農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟增長兩者之間有何動態(tài)影響關(guān)系。 使用施瓦茨(SC)信息準則確定 VAR 模型的滯后階數(shù),由此得到 VAR(1)模型如下：RLTL=0.534032*RLTL(-1)+

36、3.518061*RLG(-1)+0.000001*RGDP(-1)-2.015065*RFIR(-1)-0.075361*RDL(-1)+0.382608 RLG=0.025927*RLTL(-1)+0.997276*RLG(-1)-0.000003*RGDP(-1)-0.009972*RFIR(-1)+0.085328*RDL(-1)-0.079285 RGDP=-599.96969*RLTL(-1)-37095.350619*RLG(-1)+0.947929*RGDP(-1)+25507.688295*RFIR(-1)-368.662396*RDL(-1)-1777.696678 RFI

37、R=0.026788*RLTL(-1)-0.622321*RLG(-1)-0.0000003*RGDP(-1)+1.118224*RFIR(-1)-0.023211*RDL(-1)+0.107266 RDL=-0.194369*RLTL(-1)-4.513678*RLG(-1)+0.000003*RGDP(-1)+1.289208*RFIR(-1)-0.203969*RDL(-1)+1.632143 R2=0.569698 F=6.354945 AIC=-1.883292 SC=-1.603052 模型,可以看出 RLTLt 受到 RLGt-1和 RFIR t-1 的顯著影響,受其自身滯后項

38、RLTLt-1、 RGDPt-1 和 RDLt-1 的影響不十分顯著。 模型,可以看出 RLGt 受到 RLGt-1 的顯著影響,受其自身滯后項 RLGt-1、RLTLt-1、 RGDPt-1、 RFIR t-1 和 RDLt-1 的影響極小。模型,可以看出 RGDPt 受到 RLGt-1 的影響最大,其次依次是RFIRt-1、RLTLt-1、RDLt-1,而受到其自身滯后項 RGDPt-1 的影響最小,不很顯著。模型,可以看出RFIR t 受其自身滯后項 RFIRt-1 的影響較顯著,而受到其它滯后項的影響都不顯著。模型,可以看出 RDLt 受到 RLGt-1 和 RFIR t-1 的顯著影

39、響,而受到 RLTLt-1、 RGDPt-1 和 RDLt-1 的影響都不顯著。63.5.23.5.2 脈沖響應(yīng)函數(shù)脈沖響應(yīng)函數(shù) 基于本文前面已經(jīng)建立的 VAR(1)模型對 RGDP、RFIR、RDL、RLG 和 RLTL 進行脈沖響應(yīng)函數(shù)分析,以確定農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟增長之間的動態(tài)作用關(guān)系。 在對RGDP、RFIR、RDL、RLG 和 RLTL 各施加一個單位脈沖時,它們分別對 RGDP 的影響的累加效應(yīng)為：RGDP 從第 1 期就對自身脈沖產(chǎn)生響應(yīng),而且累加的響應(yīng)不斷減少,到第 10 期降到 136.9204。同時,RGDP 從第一期也對 RLTL 和 RLG 的脈沖產(chǎn)生響應(yīng),且開始幾

40、期響應(yīng)值都為負,而且累加的響應(yīng)不斷增加,累加的效應(yīng)到第 10 期分別為 3.45420 和 357.6995。 而 RGDP 要到第 2 期才對 RFIR 和 RDL的脈沖產(chǎn)生響應(yīng),并且對 RFIR 的脈沖產(chǎn)生響應(yīng)最大,都為正值,而且累加的響應(yīng)不斷增加,累加的效應(yīng)到第 10 期為 7276575。對 RDL 的脈沖產(chǎn)生的響應(yīng)都為負值而且累加的響應(yīng)不斷減少,累加的效應(yīng)到第 10 期為-644.639。73.5.33.5.3 預(yù)測方差分解預(yù)測方差分解 預(yù)測方差分解是通過分析第一個結(jié)構(gòu)沖擊對內(nèi)生變量變化的貢獻度,進一步評價不同結(jié)構(gòu)沖擊對內(nèi)生變量變化的貢獻度,進一步評價不同結(jié)構(gòu)沖擊的重要性。 由輸出結(jié)

41、果可知,農(nóng)村生產(chǎn)總值(RGDP)第一期開始主要受到自身波動的影響,并且自身波動的影響逐步減弱。 到第 5 期時,農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模 RFIR 的波動對 RGDP 的影響超過 RGDP 本身波動的影響,成為對 RGDP 影響最大的一個變量。從第 18 期左右開始,方差分解結(jié)果基本穩(wěn)定,來自農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模 RFIR 新息的影響最大,約占其預(yù)測誤差的 2/5,對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展最重要；來自農(nóng)村金融發(fā)展效率 RDL 新息的影響次之,占農(nóng)村經(jīng)濟增長預(yù)測誤差的 37%。排第三位的是農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模 RLTL,約占其預(yù)測誤差的 17%。其他變量新息的影響都較弱。可以發(fā)現(xiàn),這與之前脈沖響應(yīng)函數(shù)動態(tài)影響的程度和路徑

42、的解釋是基本一致的。3.63.6 結(jié)論結(jié)論3.6.13.6.1 從協(xié)整分析從協(xié)整分析 我國農(nóng)村生產(chǎn)總值RGDP 與農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模RFIR、農(nóng)村生產(chǎn)總值RGDP 與農(nóng)村金融發(fā)展效率RDL、農(nóng)村生產(chǎn)總值RGDP與農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)RLTL、農(nóng)村生產(chǎn)總值RGDP 與農(nóng)村金融支農(nóng)程度RLG 各自兩者之間存在長期的均衡關(guān)系。農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的增大、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款占農(nóng)村貸款比重的提高以及農(nóng)村金融支農(nóng)程度的增大,都會引起農(nóng)村生產(chǎn)總值RGDP的增大。但農(nóng)村金融發(fā)展效率的提高, 會引起農(nóng)村生產(chǎn)總值RGDP 的減少,這說明我國農(nóng)村金融發(fā)展還有很大的上升空間。83.6.23.6.2 從格朗杰因果分析從格朗杰因果分析

43、我國農(nóng)村GDP 是農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模RFIR、農(nóng)村金融發(fā)展效率RDL、農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)RLTL 的格朗杰原因,但農(nóng)村GDP不是農(nóng)村金融支農(nóng)程度指標RLG 的格朗杰原因,這說明我國農(nóng)村經(jīng)濟的增長會引起我國農(nóng)村金融的進一步發(fā)展,但農(nóng)村金融發(fā)展的四個指標都不是農(nóng)村經(jīng)濟增長的格朗杰原因,這說明我國農(nóng)村金融發(fā)展的狀況比較滯后,農(nóng)村金融體系建設(shè)目前比較薄弱。93.6.33.6.3 從從 VARVAR 模型分析模型分析 我國農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu) RLTL 和農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模 RFIR 會給農(nóng)村經(jīng)濟增長變動帶來越來越明顯且逐漸增大的影響。農(nóng)村金融支農(nóng)程度 RLG 和農(nóng)村金融發(fā)展效率 RDL 會給農(nóng)村經(jīng)濟增長變動帶來

44、負的影響。因此,政府應(yīng)當把握和利用這一規(guī)律,支持農(nóng)村金融發(fā)展,完善農(nóng)村金融結(jié)構(gòu),增加農(nóng)村金融支農(nóng)程度,提高農(nóng)村金融發(fā)展效率。人為地限制農(nóng)村金融業(yè)發(fā)展只會給農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展帶來負面影響。因而任何人為因素或者體制障礙都應(yīng)當被消除。10從以上分析可知，我國農(nóng)村金融發(fā)展相對滯后,有很大的發(fā)展空間。為了促進我國農(nóng)村經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長,必須要加快農(nóng)村金融深化改革,確保農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的增大、農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和農(nóng)村金融效率的提高。政府需要制定相關(guān)的法律法規(guī),必須打破城鄉(xiāng)二元金融結(jié)構(gòu)的局面,從根本上解決城鄉(xiāng)金融發(fā)展水平不一致問題,從而使得農(nóng)村金融發(fā)展水平與農(nóng)村經(jīng)濟增長水平和全國經(jīng)濟增長水平相適應(yīng),以更好更快地促進

45、社會發(fā)展。124 4 發(fā)展中國農(nóng)村金融，發(fā)展中國農(nóng)村金融，促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的措施建議促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的措施建議4.14.1 加快我國農(nóng)村金融發(fā)展的基本思路加快我國農(nóng)村金融發(fā)展的基本思路4.1.14.1.1 推進農(nóng)村金融機構(gòu)改革推進農(nóng)村金融機構(gòu)改革 按照市場經(jīng)濟要求和我國農(nóng)村發(fā)展的實際情況，根據(jù)黨的十七屆三中全會提出的建立現(xiàn)代農(nóng)村金融制度的總體要求，進一步推進農(nóng)村金融機構(gòu)的改革和發(fā)展，推進新型農(nóng)村金融機構(gòu)建設(shè)，繼續(xù)設(shè)立各類新型金融組織，引導(dǎo)社會資金投資設(shè)立適應(yīng)“三農(nóng)”需要的各類新型金融組織。134.1.24.1.2 完善農(nóng)村金融市場體系完善農(nóng)村金融市場體系 發(fā)展信貸、證券、保險、期貨、擔(dān)保分工配

46、合、相輔相成的農(nóng)村金融市場體系，擴大直接融資比例，加強金融的風(fēng)險管理功能。既要發(fā)展農(nóng)村金融市場中金融產(chǎn)品的發(fā)展與創(chuàng)新，也要推進農(nóng)村金融市場的金融服務(wù)的發(fā)展和改善，目前重點要推進計算機和移動通訊技術(shù)在農(nóng)村金融中的應(yīng)用，發(fā)揮低成本的農(nóng)村金融服務(wù)。4.1.34.1.3 保證農(nóng)村保證農(nóng)村 金融健康發(fā)展金融健康發(fā)展 一方面要加大政策促進金融支農(nóng)力度，尤其要加大財稅政策促進金融支農(nóng)力度，發(fā)揮地方政府積極作用；另一方面要繼續(xù)探索差別農(nóng)村金融監(jiān)管制度，保證不同農(nóng)村金融機構(gòu)都能健康發(fā)展。4.24.2 加快我國農(nóng)村金融發(fā)展的策略措施加快我國農(nóng)村金融發(fā)展的策略措施4.2.14.2.1 加快建設(shè)適應(yīng)市場經(jīng)濟要求的農(nóng)村金融體系加快建設(shè)適應(yīng)市場經(jīng)濟要求的農(nóng)村金融體系 一是增強涉農(nóng)金融機構(gòu)支農(nóng)責(zé)任。強調(diào)增強涉農(nóng)金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展能力的基礎(chǔ)上發(fā)揮支農(nóng)作用，履行社會責(zé)任。二是加大農(nóng)村信用社的改革力度。要增強其資本實力和資本質(zhì)量，提高抵御風(fēng)險和支農(nóng)能力。三是發(fā)展農(nóng)村社區(qū)銀行。更好地發(fā)揮農(nóng)村信用社貼近基層、貼近農(nóng)戶的“三農(nóng)”服務(wù)主力軍作用。四是深化中國農(nóng)業(yè)銀行“三農(nóng)”金融事業(yè)部改革。五是發(fā)揮“惠農(nóng)卡”的功能作用。尤其是在農(nóng)村社會保障體系建設(shè)、新型農(nóng)村社會養(yǎng)老金保險試點中的積極作用。六是重視中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的政策性金融服務(wù)功能。在健全信貸風(fēng)險防控體系，完善內(nèi)控機制的基礎(chǔ)上，進一步