華爾街背后的石油交易：四大投行操縱國際油價(jià)

1、2008年06月07日 08:32:26 來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 高攀的油價(jià)讓這個(gè)世界上的人們變得恐慌。全世界居民為此焦慮不安，政府警惕地面對工會(huì)的罷工，政黨忙于修改競選綱領(lǐng)，以適應(yīng)選民的憤怒情緒。 禁 關(guān)于油價(jià)震蕩背后的那些密不透風(fēng)的鐵幕正在一頁一頁地被推開，全世界正在審視著那些鮮為人知的、改變他們生活點(diǎn)點(diǎn)滴滴的黑幕和細(xì)節(jié)。 油價(jià)的“共和黨行情” 2000年，在美國得克薩斯州有著深厚人脈關(guān)系的喬治·W·布什在與民主黨人戈?duì)柕母傔x中贏得了總統(tǒng)大選，布什勝選的關(guān)鍵因素之一便是來自得州能源巨頭和軍火商龐大的助選資金。于是，勝選后的布什的第一道題便是如何回報(bào)那些慷慨解囊的財(cái)團(tuán)。 來自石

2、油巨頭阿里伯頓公司的董事切尼主宰了白宮的油價(jià)政策。就在兩位入主白宮不到3年的時(shí)間里，一場赤裸裸的爭奪伊拉克石油資源的戰(zhàn)爭開始了。在各種充滿謊言的外衣的包裝下，美國軍隊(duì)在伊拉克已進(jìn)行了長達(dá)6年的戰(zhàn)爭。正是從這一年開始，國際石油價(jià)格暴漲了6倍。高企的油價(jià)給得州的能源巨頭帶來滾滾財(cái)源，埃克森美孚公司的營業(yè)利潤從6年前的300億美元猛增到2000多億美元。美國石油公司拿走了伊拉克大部分的油田開采權(quán)，切尼大老板甚至準(zhǔn)備將阿里伯頓公司的總部遷入這個(gè)目前仍然戰(zhàn)火紛飛的國家。油價(jià)所帶來的財(cái)富效應(yīng)幾乎是美國伊拉克戰(zhàn)爭的唯一理由。 在長達(dá)6年的油價(jià)上漲過程中，幾乎沒有過真正的調(diào)整。最顯著的一次調(diào)整發(fā)生在2006年

3、8月，在隨后半年的時(shí)間里，油價(jià)從83美元一桶迅速下跌到53美元一桶，跌幅達(dá)36%。值得關(guān)注的是，這不是一般意義上的市場震蕩，共和黨油價(jià)行情在此期間再次體現(xiàn)得淋漓盡致。2006年8月前后，正是美國中期選舉如火如荼之時(shí)，民調(diào)顯示，共和黨的高油價(jià)政策使得選民一邊倒地拋棄共和黨，共和黨選情十分吃緊。在這緊要關(guān)頭，布什政府突然宣布嚴(yán)查石油交易市場的黑幕交易。實(shí)際上，布什政府對這一類交易可說是了如指掌，在中期選舉選情突然吃緊的時(shí)候，共和黨政府不得不忍痛割愛，抓出一個(gè)典型來治理油價(jià)，當(dāng)然，任何時(shí)候他們不可能舍棄得州的石油大鱷，在這時(shí)候，英國的BP公司成了替罪羊。 事情的導(dǎo)火索發(fā)生在2006年8月8日這一天，

4、BP公司突然宣布位于阿拉斯加的石油輸?shù)酪虬l(fā)生爆炸而關(guān)閉，這導(dǎo)致當(dāng)日原油期貨出現(xiàn)暴漲行情，達(dá)到了階段性高點(diǎn)，引起世界的恐慌。BP公司此舉激怒了正為選情吃緊而苦惱的美國共和黨政府，導(dǎo)致布什政府隨即對其展開調(diào)查。調(diào)查顯示，BP公司在近一年的時(shí)間內(nèi)，多次無故停工檢修位于得州的煉油廠，導(dǎo)致油價(jià)波動(dòng)，而公司卻通過期貨市場來暗中謀利，他們在其中的交易中獲利不菲。經(jīng)過長時(shí)間的調(diào)查后，美國政府最終對BP公司處以巨額罰款，起到殺雞儆猴的效果，而使得油價(jià)進(jìn)行了幾年來最大的一次調(diào)整。 然而，即使走出這一輪調(diào)整，也無力挽救共和黨的中期選舉，他們最終在選舉中輸?shù)袅俗h會(huì)中的大多數(shù)席位，將國會(huì)控制權(quán)拱手讓給了民主黨人。 然而

5、，這一慘痛的教訓(xùn)并不能使布什政府懸崖勒馬，畢竟，高油價(jià)是共和黨所代表的那部分石油巨頭的根本利益所在。因此，油價(jià)在60美元下方幾乎沒作停留就開始新一輪的上漲，在隨后的這一年半的時(shí)間里，油價(jià)從50多美元直接拉升到最高135美元一桶。 當(dāng)然，共和黨政府沒有忘記在接下來的日子里他們還有更重要的事情要做，那就是今年的總統(tǒng)選舉。如果油價(jià)任其瘋漲下去，那么意味著接下來的總統(tǒng)選舉就沒他們什么事兒了，可能輸?shù)帽戎衅谶x舉還要慘得多。 在這一點(diǎn)上，布什政府算是講政治的。就在油價(jià)問鼎135美元后的第二天，政府方面再次如法炮制，再次祭出了監(jiān)管大旗，宣布對石油期貨市場的內(nèi)幕行為進(jìn)行調(diào)查，油價(jià)聞聲大落，在接下來的幾天里大跌

6、。接著，監(jiān)管當(dāng)局再次放言，要對出現(xiàn)異常波動(dòng)的棉花期貨也進(jìn)行調(diào)查，進(jìn)而擴(kuò)展到所有的商品期貨品種。 新的監(jiān)管行動(dòng)已經(jīng)對原油期貨價(jià)格產(chǎn)生巨大影響，油價(jià)一周來持續(xù)回落，雖然還不能確定135美元是否就是油價(jià)中期的頂部，但是可以肯定的是，持續(xù)6年多的油價(jià)共和黨行情結(jié)束。 四大投行操縱國際油價(jià) 油價(jià)上漲自然有基本面的因素，耳熟能詳?shù)睦碛墒侨蛐枨蟮牟粩嗌仙凸┙o的相對不足，但是，另一個(gè)普遍的共識(shí)是，原油期貨市場的種種交易行為已經(jīng)將這種基本面數(shù)倍地放大，對于油價(jià)的瘋漲起到了推波助瀾的作用。 “如果你到現(xiàn)在還在談?wù)撍^的基本面，那實(shí)在是太愚蠢了?！蹦茉词袌鲎稍児镜鸟R克·劉易斯通過英國廣播公司向觀眾如

7、是說。 在過去的一年里，當(dāng)次貸危機(jī)愈演愈烈之時(shí)，國際基金業(yè)將注意力集中到了商品期貨品種之上。過去的一年，大約有超過2600億美元的投機(jī)基金涌入了商品期貨市場，與商品牛市初期的2003年相比，增長了近20倍。而這2600億美元的投機(jī)資金，斬獲了5萬億美元利潤，其中有至少一半的資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)在原油期貨品種上。 對沖基金和社?；鹩捎谧龆嗌唐菲谪浂蛊涿銖?qiáng)渡過次貸危機(jī)的難關(guān)。美國那些著名的投資銀行在這輪行情中扮演了最重要的角色。不為人知的是，高盛、花旗、摩根士丹利、摩根大通是石油期貨交易的四大玩家，正是它們，在石油期貨市場上翻手為云，覆手為雨，掀起了一浪緊接一浪的油價(jià)上漲。 要在短期遏制油價(jià)上漲，最有效的

8、辦法就是從這四大金剛的交易調(diào)查入手！ 早在2006年，油價(jià)當(dāng)時(shí)還處于60美元低位的時(shí)候，美國聯(lián)邦參議院的一個(gè)委員會(huì)就著手對原油期貨交易進(jìn)行了調(diào)查，其調(diào)查報(bào)告首次明確指出，大量買入期貨合約是油價(jià)走高的主要推手。 這份報(bào)告同時(shí)也揭示出美國衍生品交易監(jiān)管存在著驚天的黑洞。一般來說，美國原油期貨在常規(guī)交易所(regulated exchanges)的交易受到美國商品交易委員會(huì)(CFTC)嚴(yán)格監(jiān)管，但是，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近年來越來越多大宗的合約交易正轉(zhuǎn)移到了期貨OTC市場的電子交易市場，我們中國期貨界俗稱為亞洲電子盤交易市場。常規(guī)的場內(nèi)交易市場是美國的主流交易市場，有常規(guī)開市和收市的交易時(shí)間限制，而亞洲電子盤

9、交易是滿足那些不能與美國常規(guī)市場進(jìn)行同步交易的全球各地的交易者，這種電子盤交易在常規(guī)市場交易結(jié)束后仍然連續(xù)進(jìn)行交易，并且在常規(guī)場內(nèi)市場開市前結(jié)束交易，這樣兩個(gè)市場組成了一個(gè)24小時(shí)不間斷交易的市場。 2000年美國安然事件爆發(fā)以后，美國通過了一個(gè)商品期貨的現(xiàn)代化法案，要求CFTC對期貨市場交易的所有交易行為密切監(jiān)管，保留其一切交易記錄和交易文檔，防止市場的操控行為。然而，一個(gè)巨大的漏洞在于，此監(jiān)管行為將OTC電子交易市場排除在監(jiān)管范圍之外，于是，這一漏洞給了華爾街大投資家們?yōu)樗麨榈木薮罂臻g，最近一年多來，這些投行利用這個(gè)市場進(jìn)行違法交易，但絲毫不被CFTC察覺和知曉，而且以后也不可能被完全調(diào)

10、查清楚，因?yàn)椋@個(gè)市場不會(huì)保留他們的交易文件。 索羅斯戳穿高盛們的謊言 早些時(shí)候，高盛公司向全世界拋出了油價(jià)200美元一桶的預(yù)言。投資銀行的倉位永遠(yuǎn)是決定其立場的重要因素。但是，對于一般的投機(jī)者來說，這可能是一個(gè)十分直得警覺的信號(hào)。 問題是，高盛們可以輕易地列舉出油價(jià)攀升的一百個(gè)理由，就像他們慣常所做的那樣，但是，他們的理由越充分，其距離徹頭徹尾的謬誤就不遠(yuǎn)了。 盡管美國的原油庫存一直在下降(這是期貨交易商做多的主要理由之一)，但是汽油庫存卻達(dá)到1993年以來的最高值。2008年一季度，世界石油產(chǎn)量相比2007年同期上漲了2.5%，而同期全球石油消費(fèi)量只增加了2%。據(jù)花旗的分析師預(yù)測，二季度全

11、球產(chǎn)量將有3.3%的增長，三季度增長率將會(huì)同比超過4%，而全球的需求增長在未來的6個(gè)月內(nèi)只會(huì)增長1.6%。 事實(shí)上，在一些國家，需求呈現(xiàn)下降的趨勢。美國商品期貨公司Sempra Metals統(tǒng)計(jì)顯示，美國人在2008年1月份的汽油消費(fèi)量比去年同期減少了4%。而事實(shí)上，美國汽油產(chǎn)品消費(fèi)的減少從去年7月份就已經(jīng)開始了。耐人尋味的是，也就是從這個(gè)時(shí)間開始，世界原油期貨價(jià)格開始了陡直上升的行情。即使是被指拉動(dòng)需求的主要力量的中國，其石油需求量的增長率也從10%的年增長率下降到了6%。另外，在這段時(shí)間里，世界石油剩余產(chǎn)能已從幾年前每天150萬桶上升到每天300萬桶。 需求在減少，供給在增加，而油價(jià)在猛烈攀升，高盛們的預(yù)測不攻自破。但是石油家還會(huì)有新的說辭，?？松梨诘腃EO雷克斯·迪樂森于是一古腦把責(zé)任全部推給了弱市美元及地緣政治的不穩(wěn)定。 不可否認(rèn)，美元確實(shí)是一個(gè)非常重要的因素。全球絕大部分的石油期貨合約是以美元計(jì)價(jià)結(jié)算的，自從2002年以來，美元兌全球主要貨幣貶值超過30%，這意味著以美元計(jì)價(jià)的石油產(chǎn)品理應(yīng)上漲。然而值得注意的是，自從