廣發(fā)聚鑫債券型證券投資基金2015年第3季度報告

1、廣發(fā)聚鑫債券型證券投資基金2015年第3季度報告廣發(fā)聚鑫債券型證券投資基金2015年第3季度報告2015年9月30日基金管理人：廣發(fā)基金管理有限公司基金托管人：中國銀行股份有限公司報告送出日期：二一五年十月二十六日第1頁共16頁§1 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2015年10月21日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤

2、勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。 本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。 本報告期自2015年7月1日起至9月30日止。§2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱廣發(fā)聚鑫債券基金主代碼000118基金運作方式契約型開放式基金合同生效日2013年6月5日報告期末基金份額總額563,516,847.92份投資目標(biāo)在嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上，通過積極主動的投資管理，追求較高的當(dāng)期收益和長期回報，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。投資策略（一）大類資產(chǎn)配置策略本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低

3、于基金資產(chǎn)的80%。本基金將密切關(guān)注股票、債券市場的運行狀況與風(fēng)險收益特征，通過自上而下的定性分析和定量分析，綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、國家政策、市場流動性和估值水平等因素，判斷金融市場運行趨勢和不同資產(chǎn)類別在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段的相對投資價值，對各大類資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征進(jìn)行評估，從而確定固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，并依據(jù)各因素的動態(tài)變化進(jìn)行及時調(diào)整。（二）債券投資策略本基金通過綜合分析國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風(fēng)險變化等因素，并結(jié)合各種固定收益類資產(chǎn)在特定經(jīng)濟(jì)形勢下的估值水平、預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險特征，在符合本基金相關(guān)投資比例規(guī)定的前提下，決定組合的久期水平、期

4、限結(jié)構(gòu)和類屬配置，并在此基礎(chǔ)之上實施積極的債券投資組合管理，以獲取較高的投資收益。（三）股票投資策略在嚴(yán)格控制風(fēng)險、保持資產(chǎn)流動性的前提下，本基金將適度參與股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)的投資，以增加基金收益。（四）權(quán)證投資策略權(quán)證為本基金輔助性投資工具，本基金可以主動投資于權(quán)證，其投資原則為有利于加強(qiáng)基金風(fēng)險控制，有利于基金資產(chǎn)增值。本基金將利用權(quán)證達(dá)到控制下跌風(fēng)險、增加收益的目的；同時，充分發(fā)掘權(quán)證與標(biāo)的證券之間可能的套利機(jī)會，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。在權(quán)證投資中，本基金將對權(quán)證標(biāo)的證券的基本面進(jìn)行研究，綜合考慮權(quán)證定價模型、市場供求關(guān)系、交易制度等多種因素，對權(quán)證進(jìn)行定價。業(yè)績比較基準(zhǔn)中債總?cè)珒r指數(shù)

5、收益率風(fēng)險收益特征本基金為債券型基金，其長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于貨幣市場基金?；鸸芾砣藦V發(fā)基金管理有限公司基金托管人中國銀行股份有限公司下屬分級基金的基金簡稱廣發(fā)聚鑫債券A廣發(fā)聚鑫債券C下屬分級基金的交易代碼000118000119報告期末下屬分級基金的份額總額391,409,142.73份172,107,705.19份§3 主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財務(wù)指標(biāo)報告期(2015年7月1日-2015年9月30日)廣發(fā)聚鑫債券A廣發(fā)聚鑫債券C1.本期已實現(xiàn)收益-13,223,813.07-5,809,479.102.本

6、期利潤-26,705,083.10-15,041,855.173.加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.0756-0.09314.期末基金資產(chǎn)凈值504,018,027.61220,790,308.935.期末基金份額凈值1.2881.283注：（1）所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。（2）本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較1、廣發(fā)聚鑫債券A：

7、階段凈值增長率凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差過去三個月-4.30%1.14%1.31%0.08%-5.61%1.06%2、廣發(fā)聚鑫債券C：階段凈值增長率凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差過去三個月-4.25%1.14%1.31%0.08%-5.56%1.06%3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較廣發(fā)聚鑫債券型證券投資基金累計凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖(2013年6月5日至2015年9月30日)1廣發(fā)聚鑫債券A：2廣發(fā)聚鑫債券C：§4 管理人報告4.1 基金經(jīng)理（

8、或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期代宇本基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)聚利債券基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)聚財信用債券基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)集利一年定期開放債券基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)成長優(yōu)選混合基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)聚惠混合基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)安泰回報混合基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)安心回報混合基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)雙債添利債券基金的基金經(jīng)理2013-06-052015-07-2410年女，中國籍，金融學(xué)碩士，持有基金業(yè)執(zhí)業(yè)資格證書，2005年7月至2011年6月先后任廣發(fā)基金管理有限公司固定收益部研究員及交易員、國際業(yè)務(wù)部研究員、機(jī)構(gòu)投資部專戶投資經(jīng)理，2011年7月調(diào)入固定收

9、益部任投資人員，2011年8月5日起任廣發(fā)聚利債券基金的基金經(jīng)理，2012年3月13日起任廣發(fā)聚財信用債券基金的基金經(jīng)理，2013年6月5日至2015年7月23日任廣發(fā)聚鑫債券基金的基金經(jīng)理，2013年8月21日起任廣發(fā)集利一年定期開放債券基金的基金經(jīng)理，2015年2月17日起任廣發(fā)成長優(yōu)選混合基金的基金經(jīng)理，2015年4月15日起任廣發(fā)聚惠混合基金的基金經(jīng)理，2015年5月14日起任廣發(fā)安泰回報混合基金和廣發(fā)安心回報混合基金的基金經(jīng)理，2015年5月27日起任廣發(fā)雙債添利債券基金的基金經(jīng)理。張芊本基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)純債基金的基金經(jīng)理；固定收益部總經(jīng)理2013-07-12-14年女，中國籍，

10、金融學(xué)碩士、MBA，持有基金業(yè)執(zhí)業(yè)資格證書，2001年6月至2012年2月曾在中國銀河證券研究中心、中國人保資產(chǎn)管理有限公司、工銀瑞信基金管理有限公司和長盛基金管理有限公司從事固定收益類投研工作，2012年2月起任廣發(fā)基金管理有限公司固定收益部總經(jīng)理，2012年12月14日起任廣發(fā)純債債券基金的基金經(jīng)理，2013年7月12日起任廣發(fā)聚鑫債券基金的基金經(jīng)理。注：1.“任職日期”和“離職日期”指公司公告聘任或解聘日期。2.證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法的相關(guān)規(guī)定。4.2報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況說明本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守中華人民共和國證券投資基金法及其配套法規(guī)、

11、廣發(fā)聚鑫債券型證券投資基金基金合同和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益。本報告期內(nèi)，基金運作合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。4.3 公平交易專項說明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況公司通過建立科學(xué)、制衡的投資決策體系，加強(qiáng)交易分配環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，并通過實時的行為監(jiān)控與及時的分析評估，保證公平交易原則的實現(xiàn)。在投資決策的內(nèi)部控制方面，公司制度規(guī)定投資組合投資的股票必須來源于備選股票庫，重點投資的股票必須來源于核心股票庫。公司建立了嚴(yán)格的投資授權(quán)制度，投資組

12、合經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)可以自主決策，超過投資權(quán)限的操作需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批程序。在交易過程中，中央交易部按照“時間優(yōu)先、價格優(yōu)先、比例分配、綜合平衡”的原則，公平分配投資指令。監(jiān)察稽核部風(fēng)險控制崗?fù)ㄟ^投資交易系統(tǒng)對投資交易過程進(jìn)行實時監(jiān)控及預(yù)警，實現(xiàn)投資風(fēng)險的事中風(fēng)險控制；稽核崗?fù)ㄟ^對投資、研究及交易等全流程的獨立監(jiān)察稽核，實現(xiàn)投資風(fēng)險的事后控制。本報告期內(nèi)，上述公平交易制度總體執(zhí)行情況良好，不同的投資組合受到了公平對待，未發(fā)生任何不公平的交易事項。4.3.2 異常交易行為的專項說明本公司原則上禁止不同投資組合之間（完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的投資組合除外）或同一投資組合在同一交易日內(nèi)進(jìn)

13、行反向交易。如果因應(yīng)對大額贖回等特殊情況需要進(jìn)行反向交易的，則需經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)嚴(yán)格審批并留痕備查。本投資組合為主動型開放式基金。本報告期內(nèi)，本投資組合與本公司管理的其他主動型投資組合未發(fā)生過同日反向交易的情況；與本公司管理的被動型投資組合發(fā)生過同日反向交易的情況，但成交較少的單邊交易量不超過該證券當(dāng)日成交量的5%。這些交易不存在任何利益輸送的嫌疑。4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明4.4.1報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析三季度，債市整體表現(xiàn)平穩(wěn)，短端收益率與二季度相比有所上行；中長端收益率方面7、8兩月持續(xù)下探，9月企穩(wěn)震蕩，整體收益率表現(xiàn)為“7、8月下行、9月震蕩”的局面。利率債方面，

14、“三季度魔咒”再次被打破，7、8兩月收益率震蕩下行，9月呈現(xiàn)震蕩行情。7月份利率債表現(xiàn)為震蕩下行走勢，經(jīng)濟(jì)基本面雖有趨穩(wěn)向好的跡象，但7月中采PMI數(shù)據(jù)的回落仍帶來復(fù)蘇的不確定性，同時通脹回升預(yù)期升溫或制約寬松政策的施展空間，資本市場風(fēng)險偏好的下降帶來理財和打新資金的回流仍是利好債市的主要因素，債市延續(xù)震蕩行情。8月份，債市配置力量悄然轉(zhuǎn)向利率債，金融債與國債中長端收益率震蕩下行。全月，雖然匯率、專項債、地方債等負(fù)面因素沖擊不斷，但經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示復(fù)蘇動力依然不足，央行中下旬持續(xù)放量寬松的舉措推動債市走出大漲行情、收益率重回下行軌道。9月份，債市雖然整體處于窄幅震蕩行情，但月末利率債中長端收益率出

15、現(xiàn)大幅下行走勢。經(jīng)濟(jì)基本面每況愈下，機(jī)構(gòu)在較低的絕對收益背景之下，雖然處于糾結(jié)與矛盾之中，但迫于配置壓力，仍進(jìn)行有防御性質(zhì)的買券操作。中票、企業(yè)債成交集中在中高評級券種，7月和8月份，在配置盤情緒帶動下，收益率持續(xù)下行；進(jìn)入9月份，收益率呈現(xiàn)窄幅震蕩、略有下行的局面。城投債方面，7、8月份收益率同樣持續(xù)下探，機(jī)構(gòu)一方面積極配置AAA短端可質(zhì)押品種，另一方面追求中低評級高收益券種。AA評級4-7年期城投受到券商、券商資管等關(guān)注，資質(zhì)較好的地級市城投已尋覓無蹤，縣級市、經(jīng)開區(qū)和高新區(qū)等大部分成交區(qū)間已經(jīng)下移至5.00%-5.50%附近。9月份，城投債整體表現(xiàn)相對平穩(wěn)，成交量有所縮減，收益率同樣小幅

16、下行。基于宏觀經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境中貨幣政策仍保持寬松的判斷，本基金維持較高的久期，重點增持利率債和高資質(zhì)信用債。信用風(fēng)險不斷積累，基金重點減持中低評級品種。權(quán)益和轉(zhuǎn)債方面，保持較低的轉(zhuǎn)債倉位，增加了重點行業(yè)和品種持倉。4.4.2報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)本報告期內(nèi)，廣發(fā)聚鑫A類的凈值增長率為-4.3%，廣發(fā)聚鑫C類的凈值增長率為-4.25%, 同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為1.31%。4.5管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望近期宏觀經(jīng)濟(jì)加速下滑，穩(wěn)增長的任務(wù)很重，貨幣政策仍處于寬松期。市場利率波動相對平穩(wěn)。利率和高評級品種，風(fēng)險收益均衡。未來宏觀基本面將引導(dǎo)市場?；趥袌鲩L期向好的判斷，本基金

17、將維持一定的杠桿和久期，同時精選品種提高持倉收益。權(quán)益類在控制風(fēng)險的前提下優(yōu)選品種，加大波段操作力度。§5 投資組合報告5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項目金額(元)占基金總資產(chǎn)的比例(%)1權(quán)益投資141,678,318.6411.45其中：股票141,678,318.6411.452固定收益投資1,061,820,296.8485.83其中：債券1,061,820,296.8485.83資產(chǎn)支持證券-3貴金屬投資-4金融衍生品投資-5買入返售金融資產(chǎn)-其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)-6銀行存款和結(jié)算備付金合計11,575,096.040.947其他各項資產(chǎn)22,046,6

18、09.381.788合計1,237,120,320.90100.005.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)-B采礦業(yè)-C制造業(yè)62,594,378.458.64D電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)-E建筑業(yè)-F批發(fā)和零售業(yè)-G交通運輸、倉儲和郵政業(yè)-H住宿和餐飲業(yè)-I信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)75,604,636.4410.43J金融業(yè)-K房地產(chǎn)業(yè)-L租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)-M科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)-N水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)-O居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)-P教育-Q衛(wèi)生和社會工作3,479,303.750.48R文化、體育和娛樂

19、業(yè)-S綜合-合計141,678,318.6419.555.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號股票代碼股票名稱數(shù)量(股)公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例()1600406國電南瑞3,546,27650,321,656.446.942600893中航動力897,83436,685,497.245.063002268衛(wèi) 士 通223,00010,721,840.001.484002121科陸電子639,00010,434,870.001.445600271航天信息186,2099,997,561.211.386002439啟明星辰393,8009,963,140

20、.001.377600312平高電氣365,0004,843,550.000.678600037歌華有線200,0003,592,000.000.509600763通策醫(yī)療47,1773,479,303.750.4810002405四維圖新40,0001,006,000.000.145.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例()1國家債券81,185,000.0011.202央行票據(jù)-3金融債券100,892,000.0013.92其中：政策性金融債100,892,000.0013.924企業(yè)債券745,995,892.84102.925企業(yè)短期融

21、資券-6中期票據(jù)132,369,000.0018.267可轉(zhuǎn)債1,378,404.000.198同業(yè)存單-9其他-10合計1,061,820,296.84146.505.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)序號債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）112226613中信03844,95086,201,799.0011.89210145607714德泰MTN001600,00062,820,000.008.673148015214濟(jì)城投債500,00054,340,000.007.50412480514穗鐵02500,00053,850,0

22、00.007.43510146100514長沙軌交MTN001500,00053,655,000.007.405.6報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)本基金本報告期末未持有貴金屬。5.8報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)本基金本報告期末未持有權(quán)證。5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明（1）本基金本報告期末未持有股指期貨。（2）本基金本報告期內(nèi)未進(jìn)行股指期貨交易。5.10報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說

23、明（1）本基金本報告期末未持有國債期貨。 （2）本基金本報告期內(nèi)未進(jìn)行國債期貨交易。5.11投資組合報告附注5.11.1本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體在本報告期內(nèi)沒有出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。5.11.2報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。5.11.3其他各項資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額(元)1存出保證金52,871.632應(yīng)收證券清算款-3應(yīng)收股利-4應(yīng)收利息19,423,403.045應(yīng)收申購款2,570,334.716其他應(yīng)收款-7待攤費用-8其他-9合計22,046,609.385.11.4報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)本基金本報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。5.11.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明序號股票代碼股票名稱流通受限部分的公允價值(元)占基金