中國H股公司的法律框架

1、1中國H股公司的法律框架2中國H股公司的法律框架一、中國法律對H股公司的基本法律規(guī)范 1、國有企業(yè)重組改制后發(fā)行股票的類型及區(qū)別 2、H股公司的法律適用 3、中國法律對H股公司的基本法律規(guī)范 4、中國境內(nèi)監(jiān)管部門對H股公司的監(jiān)管二、國有企業(yè)境外上市后需注意的法律問題 1、按照公司章程規(guī)范運作 2、切實轉(zhuǎn)換機制，完善法人治理結(jié)構(gòu) 3、遵守上市前所簽署的各項合同 / 協(xié)議，履行對投資者的承諾 4、做好對外信息披露3一、中國法律對H股公司的基本法律規(guī)范 1、國有企業(yè)重組改制后發(fā)行股票的類型及區(qū)別 境內(nèi)上市內(nèi)資股（A股）： 依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)設立的股份公司，在境內(nèi)發(fā)行以人民幣標明面值、以人民幣認購

2、和買賣、并在境內(nèi)證券交易所上市的股票。（A股公司） 境內(nèi)上市外資股（B股）： 依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)設立的股份公司，在境內(nèi)和/或境外發(fā)行以人民幣標明面值、以外幣認購和買賣、并在境內(nèi)證券交易所上市的股票。（B股公司） 境外上市外資股（H股）： 依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)設立的股份公司，在境外發(fā)行以人民幣標明面值、以外幣認購和買賣、并在境外證券交易所上市的股票。（H股公司） 紅籌股：境內(nèi)國有企業(yè)先以經(jīng)評估的擬上市資產(chǎn)與業(yè)務設立一家境內(nèi)公司，然后將該等境內(nèi)公司的權(quán)益注入其在境外設立的境外公司，境內(nèi)公司相應變更為“ 外商投資企業(yè)”，境外公司在境外發(fā)行以外幣標明面值、以外幣認購和買賣、并在境外證券交易所上市

3、的股票。（紅籌公司） 公司注冊地公司上市地募集資金境內(nèi)上市內(nèi)資股（A股）境內(nèi)境內(nèi)人民幣境內(nèi)上市外資股（B股）境內(nèi)境內(nèi)外幣境外上市外資股（H股）境內(nèi)境外外幣紅籌股境外境外外幣42、H股公司的法律適用 H股公司在境內(nèi)注冊及經(jīng)營，在境外發(fā)行股票及上市，分別涉及境內(nèi)法律及境外法律。法律具有嚴格的地域性。因此，一般而言，發(fā)生在境內(nèi)的行為，適用中國法律；發(fā)生在境外的行為，適用境外法律。 發(fā)生在境內(nèi)的行為：重組及設立股份公司，股份公司的治理結(jié)構(gòu)，股份公司的經(jīng)營活動，股份公司的合并、分立、解散和清算等等，適用境內(nèi)的有關(guān)法律和規(guī)則。 發(fā)生在境外的行為：境外發(fā)行股票：招股說明書的內(nèi)容、格式及要求，招股說明書不真實

4、、不準確或不完整所應承擔的法律責任等等，適用境外有關(guān)法律及規(guī)則。境外上市：上市后持續(xù)的信息披露責任，信息披露的內(nèi)容、格式及要求，以及違反信息披露的有關(guān)規(guī)定所應承擔的法律責任等等，適用上市地的有關(guān)法律及規(guī)則。 此外，H股公司與香港聯(lián)交所簽署上市協(xié)議、公司董事、監(jiān)事向香港聯(lián)交所出具有關(guān)聲明及承諾，亦會導致香港有關(guān)法律及規(guī)則對H股公司及其董事、監(jiān)事的適用。 例如：上市協(xié)議規(guī)定H股公司必須遵守上市規(guī)則，而上市規(guī)則對于關(guān)聯(lián)交易有諸多限制及要求。因此，盡管關(guān)聯(lián)交易的行為發(fā)生在境內(nèi)，適用境內(nèi)法律，但同時亦需滿足香港聯(lián)交所的有關(guān)規(guī)定及要求。53、中國法律對H股公司的基本法律規(guī)范 中華人民共和國公司法（1994

5、年7月1日起施行）：公司法全面規(guī)定了股份公司的基本法律制度。H股公司作為依據(jù)公司法設立的股份公司，除非法律另有規(guī)定，必須遵守公司法。 國務院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定（1994年8月4日國務院發(fā)布）：特別規(guī)定為境內(nèi)股份公司境外發(fā)行股票及在境外上市提供了法律依據(jù)以及基本法律框架。 原國務院證券委員會和原國家經(jīng)濟體制改革委員會關(guān)于執(zhí)行到境外上市公司章程必備條款的通知（1994年8月27日證委發(fā)199421號） / 到境外上市公司章程必備條款：必備條款系由中、港兩地證券監(jiān)管部門及兩地專業(yè)人士共同擬定。必備條款既采納了中國公司法和特別規(guī)定有關(guān)股份公司和境外上市公司的基本規(guī)定，又融入了

6、境外有關(guān)法律以及境外監(jiān)管部門對上市公司規(guī)范運作的基本要求，并協(xié)調(diào)了兩地法律的有關(guān)矛盾和沖突，最終以國內(nèi)法（部門規(guī)章）的形式頒布并施行。H股公司必須在公司章程中載明必備條款所要求的內(nèi)容，并且不得擅自修改或刪除。必備條款構(gòu)成了能為境內(nèi)、境外監(jiān)管部門所接受的、規(guī)范H股公司組織與行為的基本法律準則。 中國證監(jiān)會關(guān)于境外上市公司進一步做好信息披露工作的若干意見（1999年3月26日證監(jiān)發(fā)199918號）：H股公司上市后持續(xù)的信息披露責任，主要由境外上市地的有關(guān)規(guī)則予以規(guī)范，并主要由境外上市地的證券監(jiān)管部門予以監(jiān)管。若干意見為H股公司如何按照境外上市地的有關(guān)規(guī)則做好對外信息披露，提供了全面的指引。 國家經(jīng)

7、濟貿(mào)易委員會、中國證監(jiān)會關(guān)于進一步促進境外上市公司規(guī)范運作和深化改革的意見（1999年3月29日國經(jīng)貿(mào)企改1999230號）：為促使H股公司切實轉(zhuǎn)換機制，完善法人治理結(jié)構(gòu)，履行對投資者的持續(xù)責任，在資本市場樹立良好形象，國家經(jīng)貿(mào)委與中國證監(jiān)會對H股公司的規(guī)范運作和深化改革提出了具體的規(guī)范意見。 中國證監(jiān)會境外上市公司董事會秘書工作指引（1999年4月8日證監(jiān)發(fā)行字199939號） 其他部門規(guī)章、規(guī)范性文件64、中國境內(nèi)監(jiān)管部門對H股公司的監(jiān)管 中國證監(jiān)會：H股首次發(fā)行及增資發(fā)行、H股回購、發(fā)行可轉(zhuǎn)換為H股的可轉(zhuǎn)換債券等有關(guān)事宜，事先需經(jīng)中國證監(jiān)會審核（中國證監(jiān)會側(cè)重于合規(guī)性審核）及批準。H股公

8、司上市后對投資者的持續(xù)責任，主要是由境外上市地的證券監(jiān)管部門依據(jù)當?shù)氐挠嘘P(guān)規(guī)則予以監(jiān)管。中國證監(jiān)會對于H股公司的監(jiān)管，主要體現(xiàn)為在H股公司規(guī)范運作、履行對投資者的承諾、依據(jù)境外上市地的規(guī)則進行信息披露等方面，進行督促、指導及協(xié)調(diào)。對于H股公司在上述方面出現(xiàn)的重大問題，中國證監(jiān)會將會組織調(diào)查，并視調(diào)查結(jié)果給予或建議給予有關(guān)H股公司及有關(guān)責任人處分。此外，中國證監(jiān)會依照與境外證券監(jiān)管部門簽署的合作監(jiān)管備忘錄，履行有關(guān)合作監(jiān)管職責。 國家經(jīng)貿(mào)委：國家經(jīng)貿(mào)委負責重組設立H股公司的審批。已上市的H股公司修改公司章程，涉及必備條款內(nèi)容的，需經(jīng)國家經(jīng)貿(mào)委批準。 此外，國家經(jīng)貿(mào)委會在H股公司法人治理結(jié)構(gòu)方面，

9、提出規(guī)范意見和要求。 其他7二、國有企業(yè)境外上市后需注意的法律問題 1、按照公司章程規(guī)范運作 公司章程即是公司的憲法。公司的組織與行為，必須符合公司章程的規(guī)定。 （1）股東大會 股東大會的職權(quán)：股東大會是公司的最高權(quán)力機構(gòu)，依據(jù)法律及公司章程行使下列職權(quán)： 決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃； 選舉和更換董事，決定有關(guān)董事的報酬事項； 選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，決定有關(guān)監(jiān)事的報酬事項； 審議批準董事會的報告； 審議批準監(jiān)事會的報告； 審議批準公司的年度財務預算方案、決算方案； 審議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方案； 對公司增加或減少注冊資本作出決議； 對公司合并、分立、解散和清算等事項作出

10、決議； 對公司發(fā)行債券作出決議； 對公司聘用、解聘或者不再續(xù)聘會計師事務所作出決議； 修改公司章程； 審議代表公司有表決權(quán)的股份5以上（含5）的股東的提案； 法律、行政法規(guī)及公司章程規(guī)定應當由股東大會作出決議的其他事項。8 股東大會的類型：股東大會分為股東年會和臨時股東大會。股東年會每年召開一次，并應于上一會計年度完結(jié)之后的6個月之內(nèi)舉行。公司可視需要，召開臨時股東大會。 持有不同種類股份（例如：內(nèi)資股和H股）的股東，為類別股東。公司擬變更或廢除類別股東的權(quán)利，應當（i）經(jīng)公司股東大會以特別決議通過，以及（ii）經(jīng)受影響的類別股東召開的類別股東大會以特別決議通過。例：“ 增加或減少某類別股份的

11、數(shù)目”視為變更類別股東的權(quán)利，除非屬于以下情形，否則需要類別股東大會批準：（i）經(jīng)股東大會以特別決議批準，公司每間隔12個月單獨或同時發(fā)行內(nèi)資股、H股，且擬發(fā)行的內(nèi)資股、H股的數(shù)量各自不超過該等已發(fā)行在外股份的20；（ii）公司設立時發(fā)行內(nèi)資股、H股的計劃，自中國證監(jiān)會批準之日起15個月內(nèi)完成。 召開股東大會的通知：通知的時間：公司召開股東大會的通知，應于會議召開45日前發(fā)出。通知的方式：對于H股股東，應以專人送出或以郵資已付的郵件送出，受件人地址以股東名冊登記的地址為準；對于內(nèi)資股股東，可以公告方式進行（一經(jīng)公告，視為所有內(nèi)資股股東已經(jīng)收到通知。）通知的內(nèi)容要求：除應載明會議的地點、日期以及

12、議案等內(nèi)容外，還應在通知中向股東提供為使股東對所議事項作出明智決定所需的資料及解釋，包括（但不限于）提供擬議中的收購、合并或重組的具體條件和合同，并對其起因和后果作出認真的解釋。9 股東大會的表決：股東（包括股東代理人）以其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)額行使表決權(quán)，每一股份有一票表決權(quán)。 （重大關(guān)聯(lián)交易事項（例如：收購控股股東的重大資產(chǎn)與業(yè)務），關(guān)聯(lián)股東應回避表決。） 股東大會決議：股東大會決議分為普通決議和特別決議兩類。 普通決議：由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權(quán)的1/2以上同意即為通過的決議。下列事項由股東大會以普通決議通過： 董事會和監(jiān)事會的工作報告； 董事會擬訂的利潤分配方

13、案和虧損彌補方案； 董事會和監(jiān)事會成員的選舉和罷免及其報酬和支付方法； 公司年度預、決算報告、資產(chǎn)負債表、利潤表及其他財務報表； 除法律、行政法規(guī)規(guī)定或者公司章程規(guī)定以特別決議通過以外的其他事項。 特別決議：由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權(quán)的2/3以上同意方能通過的決議。下列事項由股東大會以特別決議通過： 公司增、減股本和發(fā)行任何種類股票、認股證和其他類證券； 發(fā)行公司債券； 公司的分立、合并、解散和清算以及重大收購或出售； 公司章程的修改； 修訂任何類別股東的權(quán)利；及 股東大會以普通決議通過認為會對公司產(chǎn)生重大影響的、需要以特別決議通過的其他事項。10（2）董事會 董事會構(gòu)成

14、：董事由股東大會以普通決議選任。董事任期三年，可連選連任。 董事會的職權(quán)：董事會對股東大會負責，依據(jù)法律、公司章程行使下列職權(quán)： 負責召集股東大會，并向股東大會報告工作； 執(zhí)行股東大會的決議； 決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案； 制定公司的年度財務預算方案、決算方案； 制定公司的利潤分配方案和彌補虧損方案； 制定公司的債務和財務政策、公司增加或者減少注冊資本的方案以及發(fā)行公司債券的方案； 擬定公司的重大收購或出售方案以及公司合并、分立、解散的方案； 決定公司內(nèi)部管理機構(gòu)的設置； 聘任或者解聘公司總經(jīng)理，根據(jù)總經(jīng)理的提名，聘任或者解聘公司副總經(jīng)理、財務副總經(jīng)理；聘任或者解聘董事會秘書，決定其報酬事項

15、； 決定公司分支機構(gòu)的設置； 制訂公司章程修改方案； 制定公司的基本管理制度； 除公司法和公司章程規(guī)定由股東大會決議的事項外，決定公司的其他重大事務和行政事務，以及簽署其他的重要協(xié)議； 股東大會及公司章程授予的其他職權(quán)。11 董事會會議：會議及通知： 董事會會議每年至少召開兩次，由董事長召集，于會議召開10日以前通知全體董事。遇有緊急事由，經(jīng)董事長或總經(jīng)理等提議，可隨時召開董事會臨時會議。 法定人數(shù)： 董事會會議應當由1/2以上的董事出席方可舉行。 委托出席： 董事因故不能出席董事會會議，可書面委托其他董事代為出席，委托書應當載明授權(quán)范圍。 會議表決： 每名董事有一票表決權(quán)。董事會作出決議，必

16、須經(jīng)全體董事的過半數(shù)通過。當反對票和贊成票相等時，董事長有權(quán)多投一票。 董事會決議：董事會應當對會議所議事項的決定作成會議記錄，出席會議的董事和記錄員應當在會議記錄上簽名。董事應當對董事會決議承擔責任。董事會決議違反法律、行政法規(guī)或公司章程，致使公司遭受嚴重損失的，參與決議的董事對公司負有賠償責任；但經(jīng)證明在表決時曾表明異議并記載于會議記錄的，該董事可以免除責任。 董事會秘書：董事會秘書為公司的高級管理人員，依據(jù)有關(guān)規(guī)定及公司章程，履行以下職責： 協(xié)助董事處理董事會的日常工作，持續(xù)向董事提供、提醒并確保其了解境內(nèi)外監(jiān)管機構(gòu)有關(guān)公司運作的法規(guī)、政策及要求，協(xié)助董事及經(jīng)理在行使職權(quán)時切實履行境內(nèi)外

17、法律、法規(guī)、公司章程及其他有關(guān)規(guī)定； 負責董事會、股東大會文件的有關(guān)組織和準備工作，做好會議記錄，保證會議決策符合法定程序，并掌握董事會決議的執(zhí)行情況； 負責組織協(xié)調(diào)信息披露，協(xié)調(diào)與投資者關(guān)系，增強公司透明度； 參與組織資本市場融資； 處理與中介機構(gòu)、監(jiān)管部門、媒體關(guān)系，搞好公共關(guān)系。12（3）監(jiān)事會 監(jiān)事會構(gòu)成：監(jiān)事由股東大會以普通決議選任（職工代表出任的監(jiān)事由公司職工民主選舉產(chǎn)生）。監(jiān)事任期三年，可連選連任。 監(jiān)事會的職權(quán)：監(jiān)事會為公司常設的內(nèi)部監(jiān)督機構(gòu)，向股東大會負責，依據(jù)法律、公司章程行使下列職權(quán)： 檢查公司的財務； 對公司董事和其他高級管理人員執(zhí)行公司職務時違反法律、行政法規(guī)或者公司

18、章程的行為進行監(jiān)督； 當公司董事和其他高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求前述人員予以糾正； 核對董事會擬提交股東大會的財務報告，營業(yè)報告和利潤分配方案等財務資料，發(fā)現(xiàn)疑問的可以公司名義委托會計師事務所幫助復審； 提議召開臨時股東大會； 代表公司與董事交涉或?qū)Χ缕鹪V； 監(jiān)事會可對公司聘用會計師事務所發(fā)表建議，可在必要時以公司名義另行委托會計師事務所獨立審查公司財務，可直接向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和其他有關(guān)部門報告情況； 外部監(jiān)事應向股東大會獨立報告公司高級管理人員的誠信及勤勉盡責表現(xiàn)； 監(jiān)事列席董事會會議； 公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。13（4）總經(jīng)理 總經(jīng)理由董事會聘任，對董事會負責，依據(jù)

19、公司章程行使下列職權(quán)： 主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組織實施董事會決議； 組織實施公司年度經(jīng)營計劃和投資方案； 擬訂公司內(nèi)部管理機構(gòu)設置方案； 擬訂公司分支機構(gòu)設置方案； 擬訂公司的基本管理制度； 制定公司的基本規(guī)章； 提請聘任或者解聘公司副總經(jīng)理、財務副總經(jīng)理； 聘任或者解聘除應由董事會聘任或者解聘以外的負責管理人員； 公司章程和董事會授予的其他職權(quán)。14（5）財務會計制度和利潤分配 公司的財務報表除應當按中國會計準則及法規(guī)編制外，還應當按國際或境外上市地會計準則編制。如按兩種會計準則編制的財務報表有重要出入，應當在財務報表中加以注明。公司在分配有關(guān)會計年度的稅后利潤時，以前述兩種財務報表中

20、稅后利潤數(shù)較少者為準。 公司每一會計年度公布兩次財務報告，即在一會計年度的前六個月結(jié)束后的60天內(nèi)公布中期財務報告，會計年度結(jié)束后的120天內(nèi)公布年度財務報告（需經(jīng)審計）。 分配年度股利由股東年會決定。在符合公司章程有關(guān)規(guī)定和要求的前提下，董事會可決定分配中期股利或特別股利。 向內(nèi)資股股東支付現(xiàn)金股利，以人民幣派付；向H股股東支付現(xiàn)金股利，以人民幣計價和宣布，以港幣支付，匯率采用股利宣布當日之前一個公歷星期中國人民銀行公布的有關(guān)外匯的平均賣出價。公司應當為H股股東委任收款代理人，代H股股東收取股利。15（6）公司章程的約束力 / 爭議解決 公司章程對公司及其股東、董事、監(jiān)事及其他高級管理人員均

21、有約束力。股東可以依據(jù)公司章程起訴公司；公司可以依據(jù)公司章程起訴股東；股東可以依據(jù)公司章程起訴股東；股東可以依據(jù)公司章程起訴公司的董事、監(jiān)事及其他高級管理人員。（前述“ 起訴”包括向法院提起訴訟或向仲裁機構(gòu)申請仲裁。） 凡H股股東與公司之間、H股股東與公司董事、監(jiān)事或其他高級管理人員之間、H股股東與內(nèi)資股股東之間，基于公司章程、公司法及其他有關(guān)法律、行政法規(guī)所規(guī)定的權(quán)利義務發(fā)生的與公司事務有關(guān)的爭議或權(quán)利主張，有關(guān)當事人應將此類爭議或權(quán)利主張?zhí)峤恢俨媒鉀Q。以仲裁方式解決前述爭議或權(quán)利主張，適用中國法律，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。申請仲裁者可以選擇中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會按其仲裁規(guī)則進行

22、仲裁，也可選擇香港國際仲裁中心按其證券仲裁規(guī)則進行仲裁。申請仲裁者將爭議或權(quán)利主張?zhí)峤恢俨煤?，對方必須在申請者選擇的仲裁機構(gòu)進行仲裁。仲裁機構(gòu)作出的仲裁裁決是終局裁決，對各方均具有約束力。162、切實轉(zhuǎn)換機制，完善法人治理結(jié)構(gòu) 國家經(jīng)貿(mào)委與中國證監(jiān)會對于H股公司切實轉(zhuǎn)換機制，完善法人治理結(jié)構(gòu)，提出以下規(guī)范意見： （1）公司的機構(gòu)與控股股東的機構(gòu)必須分開 公司必須按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求理順公司管理體制。公司的機構(gòu)必須獨立于控股股東的機構(gòu)。 （2）深化改組 除公司業(yè)務外還擁有其它資產(chǎn)和業(yè)務的控股股東，應減少與公司的關(guān)聯(lián)交易，避免同業(yè)競爭。 要逐步分離控股股東的辦社會職能以及非經(jīng)營性資產(chǎn)，通過拍賣、

23、并購、移交地方政府、納入當?shù)厣鐣Ｕ象w系等方式實現(xiàn)社會化經(jīng)營。對于目前難以徹底分離的，要制定嚴格的管理辦法，保證在財務和人員等方面與公司分開。 （3）明確公司決策程序，強化董事責任 公司不得以非股東大會的任何形式代替股東大會進行決策，也不得以其他形式（如聯(lián)席會議等）代替董事會進行決策。 公司董事負有誠信義務，應當勤勉盡責。董事應當以認真負責的態(tài)度出席董事會，對所議事項表達明確的意見。董事可以以書面形式委托其他董事代為出席董事會，但要獨立承擔法律責任。董事會的決議違反法律、行政法規(guī)和公司章程，投贊成票的董事應承擔直接責任；對在表決中投棄權(quán)票或未出席也未委托他人出席的董事不得免除責任；對在討論中明

24、確提出異議但在表決中未明確投反對票的董事，也不得免除責任。 17 （4）強化董事會戰(zhàn)略決策功能 公司董事會要集中精力組織研究公司的長遠發(fā)展戰(zhàn)略。公司在作出有關(guān)市場開發(fā)、兼并收購、新領(lǐng)域投資等方面的決策前，對投資額或兼并收購資產(chǎn)額達到公司總資產(chǎn)10%以上的項目，應聘請社會咨詢機構(gòu)提供專業(yè)意見，作為董事會決策的重要依據(jù)。 （5）保持公司高級管理人員的穩(wěn)定，提高公司高級管理人員的素質(zhì) 如無特殊原因，有關(guān)高級管理人員在任期內(nèi)不得隨意變動。公司董事會和經(jīng)理層應具備合理的知識結(jié)構(gòu)，應吸收在發(fā)展戰(zhàn)略、財務、營銷、技術(shù)開發(fā)以及法律等方面的專業(yè)人才。公司董事長、總經(jīng)理、財務主管、董事會秘書應參加中國證監(jiān)會認定的

25、境外上市相關(guān)知識的培訓并通過任職資格考試。公司要立足境內(nèi)和境外人才市場，擇優(yōu)聘任財務、市場開拓、技術(shù)開發(fā)等高級管理人員。 （6）逐步建立健全外部董事和獨立董事制度 公司應增加外部董事的比重。董事會換屆時，外部董事（不在公司內(nèi)部任職的董事）應占董事會人數(shù)的1/2以上，并應有2名以上獨立董事（獨立于公司股東且不在公司內(nèi)部任職的董事）。 （7）加強公司監(jiān)事會建設 公司要不斷強化監(jiān)事會的監(jiān)督功能，明確監(jiān)事會的監(jiān)督職責和權(quán)限，制定監(jiān)事會的具體工作規(guī)則和議事程序，避免監(jiān)事會流于形式。公司應增加外部監(jiān)事（不在公司內(nèi)部任職的監(jiān)事）的比重。如果公司監(jiān)事會換屆，外部監(jiān)事應占監(jiān)事人數(shù)的1/2以上，并應有2名以上的獨

26、立監(jiān)事（獨立于公司股東且不在公司內(nèi)部任職的監(jiān)事）。18 （8）充分發(fā)揮董事會秘書的作用 （9）探索對公司高級管理人員的激勵辦法 公司可從自身經(jīng)營特點出發(fā)，將公司高級管理人員的物質(zhì)利益與公司業(yè)績聯(lián)系起來，根據(jù)收入公開、提高透明度的原則，設計各具特色的分配和獎勵辦法。經(jīng)股東大會同意，公司可采取適當?shù)男问?，對公司高級管理人員及有特殊貢獻的人員進行獎勵。 （10）深化公司內(nèi)部改革 公司要防止和改變重籌資、輕轉(zhuǎn)制的傾向，要根據(jù)市場競爭的要求，組織經(jīng)營活動，深化內(nèi)部改革，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，建立科學有效的管理制度。 公司可自主決定內(nèi)部機構(gòu)設置和招工的條件、方式、數(shù)量與時間。公司依照法律、法規(guī)和公司章程，可實行經(jīng)

27、濟性裁員，解除與職工簽訂的勞動合同；可辭退、開除職工。 公司要取消和打破身份界限和崗位界限，不得套用政府機關(guān)的行政級別。對管理人員要實行競爭上崗。 公司自主決定年度工資總額和內(nèi)部分配辦法。 公司必須按照國家有關(guān)規(guī)定實行住房制度改革，停止福利分房。公司要參加社會保障制度的改革，按照國家有關(guān)規(guī)定辦理養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療等保險。 （11）規(guī)范股東與公司的出資關(guān)系 行使公司國家股股權(quán)的機構(gòu)委派的股東代表，要按照法律規(guī)定的程序出席股東大會，依法行使權(quán)利。任何股東及其委派的代表不得越過股東大會干預公司的經(jīng)營管理、任免公司的高級管理人員，不得對公司股東大會人事選舉決議和董事會人事聘任決議履行批準手續(xù)。193、遵

28、守上市前所簽署的各項合同 / 協(xié)議，履行對投資者的承諾： 集團公司與股份公司在上市前簽署的協(xié)議： 重組協(xié)議 不競爭協(xié)議 集中服務協(xié)議 一級干線光纖租用協(xié)議 網(wǎng)間互聯(lián)結(jié)算安排協(xié)議 商標使用許可協(xié)議 集團公司下屬存續(xù)企業(yè)與股份公司下屬運營子公司在上市前簽署的協(xié)議： 通信工程設計施工服務框架協(xié)議 后勤服務框架協(xié)議 特殊通信之網(wǎng)元出租及設備代維服務協(xié)議 末梢電信服務框架協(xié)議 IT服務框架協(xié)議 物資采購框架協(xié)議 房屋租賃框架協(xié)議及其補充協(xié)議 房屋轉(zhuǎn)租框架協(xié)議及其補充協(xié)議204、做好對外信息披露 根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)H股公司對外信息披露的工作指引，H股公司應按以下要求，做好對外信息披露。 （1）嚴格按照境外

29、上市地的要求，履行信息披露義務 目的：增加公司透明度，取得投資者的信任，樹立公司在國際資本市場的良好形象，切實維護投資者利益以及公司的長遠利益。 要求：嚴格按照境外上市地的法規(guī)、規(guī)則以及上市協(xié)議、董事聲明及承諾，履行信息披露義務，確保公司公布的信息沒有虛假、嚴重誤導性陳述或重大遺漏，公司及全體董事對此承擔相應的法律責任。 公司向會計師、律師等中介機構(gòu)提供資料應全面、及時、準確；會計師、律師等中介機構(gòu)應履行盡職調(diào)查義務，并應對出具的文件沒有虛假、嚴重誤導性陳述或重大遺漏承擔相應的法律責任。 21（2）重視重大事件及關(guān)聯(lián)交易的信息披露 公司發(fā)生重大事件，或發(fā)生上市地法規(guī)及上市規(guī)則要求公布的事件，應

30、全面、及時、準確地進行信息披露，同時報中國證會備案。 上述重大事件至少包括： 公司簽署包括收購或出售重要資產(chǎn)等方面內(nèi)容的重要合約； 公司發(fā)生重大經(jīng)營性或非經(jīng)營性虧損； 公司資產(chǎn)遭受重大損失； 涉及公司的重大訴訟事項； 發(fā)行公司債券等融資活動； 公司以營運資產(chǎn)、股權(quán)進行抵押、質(zhì)押； 公司發(fā)生的重大關(guān)聯(lián)交易； 公司董事長、總經(jīng)理、財務負責人、獨立董事及董事會秘書發(fā)生人事變動，或30以上的董事發(fā)生變動； 公司或控股公司重組對公司業(yè)務存在重大影響的事項； 其他證券監(jiān)管機構(gòu)認定的重大事件。 公司進行重大資產(chǎn)和股權(quán)的收購或兼并，在磋商階段應嚴格保密。消息一旦外泄，應及時披露。 除履行相關(guān)信息披露義務之外，

31、公司董事長、監(jiān)事會主席、總經(jīng)理、財務負責人，獨立董事或監(jiān)事、董事會秘書發(fā)生變動之前，應通告中國證監(jiān)會，并將該等人員的簡歷報中國證監(jiān)會備案。22（3）審慎對待預測性的信息披露，適時披露公司重大風險及潛在風險 公司對于預測（計劃）性信息及承諾應持審慎態(tài)度。在定期報告、臨時報告及其他各種場合對公司發(fā)展前景、財務及經(jīng)營狀況進行預測及發(fā)布，應充分考慮有關(guān)市場及政策風險因素。凡已公開披露的預測性信息和承諾，一旦認為不能實現(xiàn)或?qū)κ袌隹赡墚a(chǎn)生誤導，應及時披露，并予以必要的解釋和說明。 公司在經(jīng)營或資產(chǎn)交易過程中，發(fā)現(xiàn)存在重大風險，或正在發(fā)生重大經(jīng)營虧損或資產(chǎn)損失，或出現(xiàn)其他對股價有重大影響的事件，均應在適當時

32、機發(fā)出正式公告提醒投資者，并通知境外監(jiān)管機構(gòu)及中國證監(jiān)會，也可與上市保薦人等中介機構(gòu)協(xié)商披露。 公司應學習對股價敏感性信息披露的處理技巧，盡量平緩釋放在經(jīng)營過程中可能對股價產(chǎn)生重大影響的因素。 當公司處于困難或逆境時，公司領(lǐng)導和董事會秘書尤其需要重視信息披露，加強與投資者的溝通。23（4）持續(xù)做好定期報告的披露，在不同上市地披露的信息應當對稱 對于在境外不同市場同時發(fā)行股票并上市的公司，公開披露的信息應同時公布，并遵從報告內(nèi)容從多不從少、報告編制時間從短不從長、報告要求從嚴不從寬的原則。 年度報告、中期報告在公布當天，應將內(nèi)容摘要傳真至中國證監(jiān)會，并于公布后的十個工作日內(nèi)將報告一式五套報中國證監(jiān)會備案。 （5）建立健全公司信息披露的責任制度和內(nèi)部協(xié)調(diào)制度 公司董事及董事會秘書對公司全面、及時和準確地履行信息披露義務負有直接責任。 公司可以建立信息披露發(fā)言人制度，董事會秘書承擔協(xié)調(diào)和組織公司信息披露的責任，負責與境內(nèi)外證券監(jiān)管機構(gòu)、新聞媒體及投資者的聯(lián)系。公司應注意協(xié)調(diào)對外宣傳和披露事宜，適時研究和協(xié)調(diào)對外發(fā)言的口徑。 公司董事及管理層要為信息披露工作提供必要的條件，在機構(gòu)設置、人員配備等方面予以支持。董事會秘書要通過參加董事會會議、管理層會議以及其他涉及信息披露的有關(guān)會議，充分把