金融市場(chǎng)學(xué)54560

1、1、間接融資：間接融資是指資金供給者與資金需求者通過銀行等信用中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的金融行為2、遠(yuǎn)期外匯交易：外匯買賣雙方成交后并不立即交割，而是約定在未來的某一時(shí)間，按約定的幣種，匯價(jià)，數(shù)量和金額進(jìn)行交割的一種外匯買賣活動(dòng)。3、貨幣的時(shí)間價(jià)值：就是在一定時(shí)間內(nèi)由于投資而帶來的貨幣增值4、亞洲美元；是指存放在亞太地區(qū)國際銀行中的境外美元和其它可兌換貨幣的總稱5、票據(jù)：出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時(shí)，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券6、契約型基金是指按照信托契約原則，通過發(fā)行帶有受益憑證性質(zhì)的基金證券而形成的證券投資基金組織作為基金發(fā)起人所發(fā)行的證券投資基金7、回購協(xié)

2、議：證券持有人（賣方）在出售證券時(shí)與買方約定，雙方在將來的某一日期由賣方以約定的價(jià)格，從買方手中回購相等數(shù)量的同品種證券8、金融期貨：交易雙方在期貨交易所內(nèi)以公開競(jìng)價(jià)的方式成交后，承諾在未來某一固定日期或某一時(shí)期之內(nèi)，以事先約好的價(jià)格交付某種特定數(shù)量的金融工具的標(biāo)注合約9、第四市場(chǎng)：股票買賣雙方不通過證券經(jīng)紀(jì)商，彼此間利用電訊手段直接進(jìn)行大宗股票交易的市場(chǎng)10、私募基金：以非公開方式向特定投資者募集資金并以證券為投資對(duì)象的證券投資基金11、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單：由商業(yè)銀行發(fā)行的，可以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓的存款證明12、金融資產(chǎn)：單位或個(gè)人所擁有的以價(jià)值形態(tài)存在的資產(chǎn)，是一種索取實(shí)物資產(chǎn)的權(quán)利簡答題1、制

3、定債券票面利率的依據(jù)有：1) 債券期限的長短2) 債券的信用級(jí)別3) 支付利息次數(shù)4) 銀行同期利率水平和現(xiàn)行市場(chǎng)利率水平5) 投資者接受程度6) 債券主管當(dāng)局對(duì)債券票面利率的現(xiàn)行規(guī)定2、金融期貨交易特征1) 期貨合約均在有嚴(yán)密組織的交易所中進(jìn)行，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所得清算所獲專設(shè)的清算公司結(jié)算2) 期貨交易的交易雙方都可以在交割日之前采取對(duì)沖交易以關(guān)閉期貨頭寸（即平倉），而無須進(jìn)行最后的實(shí)物交割3) 期貨合約是由交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化的合同文本4) 期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)具有密切的價(jià)格關(guān)聯(lián)3、封閉式基金是指基金證券的預(yù)定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)資金規(guī)模不再增大或縮減的證券投資基金

4、。開放式基金是指基金數(shù)量從而基金資本可因發(fā)行新的基金證券或投資者贖回本金而變動(dòng)的證券投資基金兩者的區(qū)別：1) 變現(xiàn)能力、風(fēng)險(xiǎn)程度及獲利程度不同2) 交易方式不同3) 交易價(jià)格的決定方式不同4、衍生金融工具是指其價(jià)值依賴于原生性金融工具的金融產(chǎn)品，它根據(jù)某種金融相關(guān)資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)格變化而定值其功能主要有：1) 保值。衍生金融工具最重要的用途是保值，其目的是消除或減少價(jià)格變化對(duì)經(jīng)營者所造成的不利影響2) 價(jià)格發(fā)現(xiàn)。衍生金融工具交易能夠在相當(dāng)程度上反映出交易者對(duì)金融現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期，從而大大節(jié)省了投資者的預(yù)測(cè)成本5、債券交易所的交易原則：時(shí)間優(yōu)先；價(jià)格優(yōu)先；委托優(yōu)先；成交優(yōu)先6、金融市場(chǎng)的功能和

5、作用表現(xiàn)在1) 便利投資和籌資2) 合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進(jìn)資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移3) 方便資金的靈活轉(zhuǎn)移4) 實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，降低交易成本5) 有利于增強(qiáng)宏觀調(diào)控的靈活性6) 有利于加強(qiáng)部門之間，地區(qū)之間和國家之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系7、證券投資的基本原則1) 風(fēng)險(xiǎn)收益的均衡原理2) 交易的兩面性原理3) 搭便車原理4) 信息傳遞原理8、直接融資優(yōu)點(diǎn)1) 資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和使用效率的提高2) 籌資者的籌資成本低，而投資者投資收益大缺點(diǎn)：1) 在數(shù)量、期限、利率等方面，直接融資受到的限制多2) 直接融資使用的金融工具的流動(dòng)性比間接融資工具的流動(dòng)性弱3) 對(duì)資金供給者來

6、說，直接融資的風(fēng)險(xiǎn)比間接融資的風(fēng)險(xiǎn)大9、股票交易中的場(chǎng)外交易特點(diǎn)：1) 交易對(duì)象比較廣泛，包括非上市債券和上市債券2) 交易價(jià)格雙方議定，因此同一股票在不同的交易時(shí)點(diǎn)成交價(jià)格也會(huì)不同3) 交易方式比較靈活：買賣雙方可以越過中介人直接商談，手續(xù)簡單，且交易成本低4) 交易場(chǎng)所分散10、證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)運(yùn)用和發(fā)揮證券市場(chǎng)機(jī)制的積極作用，限制其消極作用；保證投資者的收益，保障合法的證券交易活動(dòng)；監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營；防止人為操作，欺詐等不法行為，維持證券市場(chǎng)的正常秩序；根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，運(yùn)用靈活多樣的方式，調(diào)控證券市場(chǎng)與證券交易的規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)11、外匯市場(chǎng)

7、的作用：實(shí)現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移；為國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易融通資金；提供外匯保值和投機(jī)場(chǎng)所12、基金證券同股票、債券區(qū)別1) 投資地位不同2) 風(fēng)險(xiǎn)程度不同3) 收益情況不同4) 投資方式不同5) 投資的收回方式不同13、互換與掉期的區(qū)別1) 互換與掉期的英文都是swap，但是有區(qū)別2) 表現(xiàn)形式不同。掉期不是衍生工具，互換是衍生工具3) 交易場(chǎng)所不同。掉期在外匯市場(chǎng)進(jìn)行，互換在專門的互換市場(chǎng)進(jìn)行4) 期限不同?；Q市場(chǎng)的互換交易指一年以上的中長期的貨幣或利率的互換交易。外匯市場(chǎng)上的掉期交易時(shí)一年以內(nèi)的貨幣交易5) 業(yè)務(wù)操作不同?；Q市場(chǎng)的貨幣交換前后交割的匯率一致，一般采用即期匯率。外匯市場(chǎng)的掉期交易前后

8、兩個(gè)方向相反的交易匯率不一致6) 目的不同?；Q市場(chǎng)上的互換交易是管理資產(chǎn)和負(fù)債及籌措外資時(shí)運(yùn)用的金融工具，外匯市場(chǎng)上的掉期交易一般用于管理資金頭寸14、證券投資基金的涵義及其特點(diǎn)投資基金是金融信托的一種，它是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種投資方式。特點(diǎn)：1) 分散投資，分散風(fēng)險(xiǎn)2) 專家經(jīng)營，科學(xué)化管理3) 流動(dòng)性高，變現(xiàn)力強(qiáng)4) 規(guī)模經(jīng)營，降低成本15、股票發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)的區(qū)別1) 發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的基礎(chǔ)，有了發(fā)行市場(chǎng)的股票供應(yīng)，才會(huì)有流通市場(chǎng)的股票流通2) 流通市場(chǎng)是發(fā)行市場(chǎng)發(fā)展的必要條件，沒有流通市場(chǎng)的轉(zhuǎn)讓交易活動(dòng)，股票就失去了流通性3) 股票的