養(yǎng)老院財務分析

1、精選優(yōu)質文檔-傾情為你奉上養(yǎng)老院財務分析分享以某養(yǎng)老院為例，優(yōu)老網小編分享。1.資金來源與股本結構： 公司注冊資本1200萬元，具體的資金來源與股本結構如下：資金來源：單位：萬元項目來源金額權益資本風險投資950創(chuàng)業(yè)團隊投資50債務資本銀行貸款200 在股本結構中，風險投資方面我們打算吸引一個或者多個大企業(yè)共同入股，資金為950萬，大企業(yè)的資金充足，愿意支持公益事業(yè)，來提高企業(yè)名聲，在日本這種模式很普遍，而且大企業(yè)也能從公益事業(yè)中獲取到一些關聯的收益，總之，這種投資是一本萬利的。團隊投資50萬元，充分考慮到我們作為大學生的資金來源有限。我們主要靠吸引大企業(yè)做公益事業(yè)這種在內

2、地比較新的模式來創(chuàng)立夕陽紅養(yǎng)老院，而我們創(chuàng)業(yè)團隊作為管理者經營。此外我們還需要以養(yǎng)老院房產作抵押從銀行貸款200萬元，為期兩年（金融機構2年期的借款利率為6.65%）。2.投資分配：前期投資表單位：萬元項目費用房建費用850綠化等基礎設施建設80基本設施配備200開業(yè)儀式和相關宣傳費用10其它費用10流動資金50合計1200注:1、 房建投入：為考慮經營的長期性，需要企業(yè)自己著手建設適合養(yǎng)老的標準房間，一方面能讓老人住的更加舒適，另一方面也有利于企業(yè)長期經營成本的降低；從長期來看，企業(yè)占用的土地增值會提高企業(yè)自身的價值，因此，雖然可能投資回收期長些，但從長期看是值得投資的。因為從事非營利事業(yè)，

3、可邀有愿意回報社會的房地產企業(yè)贊助，房建費用控制在850萬元。 2、 綠化等基礎設施建設：為了改善養(yǎng)老環(huán)境，企業(yè)發(fā)展初期以栽種桃樹、柳樹、槐樹這些經濟實用的樹種，養(yǎng)殖些花卉、草坪，設置可在路上休憩的木椅等，投入控制在80萬元。 3、 基本設施配備：a) 床、床頭柜和一人一格的衣櫥，約計600元*200=12萬元。b) 床上用品400*200=8萬元c) 室內一個書桌、圈椅400*200=4萬元d) 電視每房間一個600*200=12萬元e) 活動室設施家庭影院一套，麻將桌20個，健身器材20件，預算約40萬元。f) 餐飲設施，灶具十套，餐具200套，消毒柜兩個，冰箱若干臺，

4、總控制在10萬元。（可在開業(yè)時爭取區(qū)政府或贊助單位的捐贈）g) 洗衣設備，預算4萬元（可設置投幣式自動洗衣機十臺和其他洗衣設備若干）。h) 洗澡設備，預算8萬元。i)辦公設施，電腦若干、打印機一臺，面包車一部（可時機成熟時再增加） 。合計最小投入20萬元。k) 醫(yī)療器械設備等，預計投入80萬元。L）其它裝飾類費用計提2萬元。 4、開業(yè)儀式和相關宣傳費用，約10萬元。 夕陽紅養(yǎng)老院位于馬鞍山郊區(qū)，占地5000平方米，共有床鋪200床，初步階段面向工人階層，提供全方位醫(yī)療服務的中檔養(yǎng)老企業(yè)。招聘有專業(yè)知識的醫(yī)務人員，和培訓下崗職工做些簡單的護理，一方面幫助下崗職工再就業(yè)，另一方

5、面減少成本。開展宣傳活動，吸引需要社會上需要我們服務的顧客入住，鼓勵青年學生積極參加敬老的愛心活動。3.投資分析  投資決策需要各種指標進行計算判斷，為了更好地為投資者作參考，下面從投資凈現值、內含報酬率、投資回收期三個方面作分析,由于開辦養(yǎng)老院投資回報期比較長，這也是特有的行業(yè)特征，為了分析財務上的可行性，現考慮10年期內財務上的指標。年份初期第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年項目固定資產投資-950          流動資金-50  

6、        凈利潤 126.06195.98209.28209.28209.28209.28209.28209.28209.28209.28+折舊 23232323232323232323凈現金流量-1000149.06218.98232.28232.28232.28232.28232.28232.28232.28232.28凈現金流量現值-1000139.31191.27189.61177.21165.61154.778144.65135.19126.34118.083.1投資凈現值NPV

7、=(CI-CO)/(1+i)-t計算得：NPV=149.06*(1+7%)-1+218.98*(1+7%)-2+232.28*(1+7%)-3+232.28*(1+7%)-4+232.28*(1+7%)-5+232.28*(1+7%)-6+232.28*(1+7%)-7+232.28*(1+7%)-8+232.28*(1+7%)-9+232.28*(1+7%)-10-1000=542.05萬元 3.2內含報酬率 NCF(1+IRR)-t =CO149.06*(1+R)-1+218.98*(1+R)-2+232.28*(1+R)-3+232.28*(1+R)-4+232.28

8、*(1+R)-5+232.28*(1+R)-6+232.28*(1+R)-7+232.28*(1+R)-8+232.28*(1+R)-9+232.28*(1+R)-10=1000IRR17% 3.3投資回收期 根據： Ik Ok回收期=累計凈現值出現正值年數-1+（未收到現金/當年現值）=5-1+(167.4/232.28)=4.72年 根據以上三個財務指標分析，2012年銀行長期貸款利率，一至三年（含）為 6.65 %,考慮到風險等因素，現把資金成本率定為7%，此時NPV=542.05萬元，遠大于0，內含報酬率為17%大于資金成本率7%，投資回收期為4.72年，這在投資回收期普遍長

9、的養(yǎng)老行業(yè)里算是非常好了，因此值得投資。 財務分析1.住房及服務費標準：收費標準（每人/每月/元）養(yǎng)老區(qū)類型房費伙食費水電費護理費合計怡心苑（生活自理區(qū)）9005505001500孝心苑（生活半自理區(qū)）900550505002000愛心苑（半護理服務區(qū)）9005505010002500靜心苑（全護理服務區(qū)）9005505013002800注：以上數據是依據問卷調查總結得到，設計的問卷調查表見下文 2.收益預估表：根據調查，我們發(fā)現的入住率很高，考慮到風險因素，我們假設第一年的入住率為80%，各養(yǎng)老區(qū)（怡心苑、孝心苑、愛心苑、靜心苑）人數分別按入住人數的20%、50%、20%

10、、10%計算,以后假設每年入住率為90%。其中，第一年的主營業(yè)務收入計算如下：200*80%*12*(20%*1500+50%*2000+20%*2500+10%*2800)=399.36萬元/年二至五年的主營業(yè)務收入計算如下：200*90%*12*(20%*1500+50%*2000+20%*2500+10%*2800)=449.28萬元/年 成本費用的有關項目：第一年 主營業(yè)務成本/年/萬元員工工資折舊費用伙食成本水電成本醫(yī)用用品成本其它費用合計1252057.68204.4235二至五年 主營業(yè)務成本/年/萬元員工工資折舊費用伙食成本水電成本醫(yī)用用品成本其它費用合計125205

11、7.68154.4230第一年 管理費用/年/萬元管理人員工資折舊費其它開支合計403245 二至五年 管理費用/年/萬元管理人員工資折舊費其它開支合計483960 工資（第一年）/年/萬元 人數工資/年小計兼職員工20120普通員工17234醫(yī)護員工13339銷售人員4312專業(yè)醫(yī)生8432管理人員8540合計7018177 工資（二至五年）/年/萬元 人數工資小計兼職員工20120普通員工17234醫(yī)護員工13339銷售人員5315專業(yè)醫(yī)生8432管理人員8648合計7119188 收益表（萬元） 第一年第二年第三年第四

12、年第五年一.主營業(yè)務收入399.36449.28449.28449.28449.28減： 主營業(yè)務成本235230230230230二.主營業(yè)務利潤164.36219.28219.28219.28219.28加： 其他業(yè)務利潤2020202020減 ：銷售費用3020202020管理費用4560606060財務費用13.313.3000三.營業(yè)利潤96.06145.98159.28159.28159.28營業(yè)外收入3050505050四.凈利潤126.06195.98209.28209.28209.28注：1. 企業(yè)所得稅法及實施條例規(guī)定，符合條件的非營利組織的收入為免稅收入。2.主要項目變動

13、解釋：其他業(yè)務利潤在成遞增趨勢，主要因為一些商店的開辦，還有臨時照管業(yè)務的開展；財務費用在第三年的大幅下跌，是因為銀行貸款的到期償還。 3資產負債表:  初期第一年第二年第三年第四年第五年 初期第一年第二年第三年第四年第五年貨幣資金50199.06218.04450.32682.6914.88長期借款02000000流動資產合計50199.06218.04450.32682.6914.88負債合計02000000固定資產95011501150115011501150實收資本100010001000100010001000減：累計折舊02346699211

14、5盈余公積025.2164.41106.26148.12189.98固定資產凈值95011271104108110581035未分配利潤0100.85257.63425.06592.48759.90非流動資產合計95011271104108110581035所有者權益合計10001126.061322.041531.321740.61949.88資產總計10001326.061322.041531.321740.61949.88負債和所有者權益總計10001326.061322.041531.321740.61949.88注：固定資產以房屋為主，房屋的使用年限為50年，按2%計提固定資產折舊。

15、4現金流量表現金流量表分析（萬元）5.財務報表分析5.1償債能力分析公式：利息支付倍數(利潤總額+財務費用)÷財務費用  第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末利息保障倍數8.2211.98-  5.2營運能力分析流動資產周轉率（次）=主營業(yè)務收入/平均流動資產總額X100% 第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末流動資產周轉率3.212.151.340.790.56 5.3盈利能力分析凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產 第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末凈資產收益率0.120.160.150.130.11

16、 5.4成長性分析總資產增長率=（總資產年末數-總資產年初數）/總資產年初數 第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末總資產增長率0.330.000.160.140.12 通過以上對公司財務分析，可以看到：償債能力分析，公司償債能力較強，能輕松地換還上銀行貸款。營運能力分析，流動資產周轉率較低，但是有公司發(fā)展戰(zhàn)略上的原因，主要因為公司的目標是不斷擴大養(yǎng)老規(guī)模，形成規(guī)模效益，因此要留有的銀行存款較多，以備后面的擴張性建設投資，另外在具體時期，可以利用貨幣資金進行適當的投資，以增加企業(yè)收入。盈利能力分析，凈資產收益率反映了投資與報酬的關系，是評價企業(yè)資本經營效益的核心指標。一般認為企業(yè)資產凈利潤率越高，企業(yè)自有資產獲取收益的能力越強，但由于養(yǎng)老這種非