中國企業(yè)年金制度的建立和運作

1、中國企業(yè)年金制度的建立和運作企業(yè)年金（原稱企業(yè)補充養(yǎng)老保險），是指在政府強制實施的公共養(yǎng)老金或國家養(yǎng)老金之外，企業(yè)在國家政策的指導下，根據自身經濟實力和經濟狀況建立的，為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的補充性養(yǎng)老金制度。企業(yè)年金基金是指根據企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。目前，中國的養(yǎng)老保障制度是由社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金、個人賬戶養(yǎng)老金、企業(yè)年金和商業(yè)壽險等組成，其中，企業(yè)年金是多層次養(yǎng)老保障體系的重要組成部分。一、企業(yè)年金制度框架的建立在實行現(xiàn)代社會保障制度的國家中， 企業(yè)年金或職業(yè)年金已經成為一種較為普遍實行的企業(yè)福利計劃，又稱為“企業(yè)退休金計劃”或“職業(yè)養(yǎng)老

2、金計劃并且成為所在國養(yǎng)老保障制度的重要組成部分。 上世紀九十年代初， 中國開始建立企業(yè)年金制度。 1991991 1年，國務院關于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定中提出：隨著經濟的發(fā)展，逐步建立起基本養(yǎng)老保險與企業(yè)補充養(yǎng)老保險和職工個人儲蓄性養(yǎng)老保險相結合的制度。20002000 年，國務院明確提出：有條件的企業(yè)可為職工建立企業(yè)年金，并實行市場化運營和管理。企業(yè)年金實行基金完全積累，采用個人賬戶方式進行管理，費用由企業(yè)和職工個人繳納，企業(yè)繳費在工資總額 4%4%以內的部分，可從成本中列支，并確定遼寧為試點省份。隨后上海等地也陸續(xù)推出了對企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策。為貫徹國務院決定，勞動保障部制定頒布

3、了企業(yè)年金試行辦法和企業(yè)年金基金管理機構資格認定暫行辦法，會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會制定頒布了企業(yè)年金基金管理試行辦法國務院決定和三個部頒規(guī)章頒布實施，確立了企業(yè)年金制度的基本框架。這一制度體系，體現(xiàn)了國家政策支持、企業(yè)自主建立、市場管理運營、政府加強監(jiān)管的原則。20052005 年，國務院關于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定中進一步明確：為建立多層次的養(yǎng)老保險體系，增強企業(yè)的人才競爭能力，更好地保障企業(yè)職工退休后的生活，具備條件的企業(yè)可為職工建立企業(yè)年金。企業(yè)年金試行辦法（以下簡稱企業(yè)年金辦法）對如何建立企業(yè)年金作了規(guī)定，主要原則和內容有六個方面：一是規(guī)定了建立企業(yè)年金的條件。企業(yè)要實行年

4、金制度，必須首先參加基本養(yǎng)老保險，按規(guī)定履行繳費義務。同時，要具備相應的經濟條件，民主管理基礎比較好。二是確定了制度模式。企業(yè)年金采取個人賬戶管理的方式，選擇繳費確定型的 DCDC 模式。參保人員將來的待遇高低，取決于繳費多少和投資運營收益。三是界定了適用范圍。建立企業(yè)年金的企業(yè)，所有試用期滿的職工都應當享有。當然，具體到每個人享有的標準，可以按照貢獻大小、資歷長短等因素，適當有所差別，體現(xiàn)激勵作用。四是明確了費用來源。企業(yè)年金由企業(yè)和職工個人共同繳費，單位和個人的繳費比例可以有所不同，但不能只由一方繳費。五是規(guī)定了待遇領取方式。年金待遇可在退休后根據本人實際情況，選擇一次性領取，或者定期領取

5、。六是明確了建立企業(yè)年金的程序。建立企業(yè)年金，必須充分發(fā)揚民主，經過廣泛的集體協(xié)商，反映廣大職工意愿；必須制定企業(yè)年金方案，對資金籌集和基金管理方式、享受年金待遇的條件和計發(fā)辦法、組織管理和監(jiān)督方式等事項作出明確約定；企業(yè)年金方案要報勞動保障部門備案。企業(yè)年金基金管理試行辦法（以下簡稱基金管理辦法）對企業(yè)年金基金的管理和監(jiān)督作了規(guī)定，主要原則和內容有五個方面：一是確立了信托模式。明確企業(yè)年金基金財產是一種信托財產，獨立于企業(yè)和管理機構的自有資產和其他資產，為保護參保人員的利益提供了制度保證。二是明確了運行方式。規(guī)定企業(yè)年金基金由受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人共同管理，不同的機構各司其職

6、，相互制約，從制度上最大限度地保證企業(yè)年金基金財產安全。三是制定了投資政策。規(guī)定企業(yè)年金基金可以進入資本市場投資運營，明確了投資渠道和不同品種的控制比例。四是建立了監(jiān)管制度。企業(yè)年金市場化管理運營后，政府要加強市場監(jiān)管，勞動保障部負責對機構管理的企業(yè)年金業(yè)務進行監(jiān)督，行業(yè)監(jiān)管部門對機構的經營活動進行監(jiān)督，各方面建立協(xié)同配合的監(jiān)管機制，共同維護市場秩序。五是規(guī)定了退出機制。取得資格的管理機構必須合規(guī)運作，勤勉盡責，不具備規(guī)定的條件時就要退任，出現(xiàn)嚴重違規(guī)問題的要取消管理資格。企業(yè)年金基金管理機構資格認定暫行辦法主要有三個方面的內容：一是依法認定。按照行政許可法的規(guī)定，明確取得企業(yè)年金基金管理資格

7、是一項行政許可，必須具備所要求的條件，按法定程序進行認定，沒有經過認定取得資格的機構不能開展企業(yè)年金業(yè)務。二是認定原則。企業(yè)年金基金管理資格認定堅持公開、公平、公正的原則，非涉密事項應向社會公布，讓參與者知情，廣泛接受社會監(jiān)督。三是評審機制。在自愿報名的基礎上，從不同方面選定評審專家，組成專家評審委員會，對申請機構的資格條件進行審核，投票產生管理機構人選，由勞動保障部會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會予以認定。同時，不斷完善配套政策。企業(yè)年金試行辦法、企業(yè)年金基金管理試行辦法頒布實施以來，國家已相繼制定了十幾個配套辦法。勞動保障部制定了企業(yè)年金基金管理運作流程、企業(yè)年金賬戶管理信息系統(tǒng)規(guī)范、企業(yè)年金基

8、金管理機構資格認定專家評審規(guī)則、關于企業(yè)年金方案和基金管理合同備案有關問題的通知，明確了企業(yè)年金基金管理的技術標準、運行規(guī)則、工作程序等問題。勞動保障部會同證監(jiān)會制定了關于企業(yè)年金基金證券投資有關問題的通知，會同中國人民銀行制定了關于企業(yè)年金基金銀行賬戶管理等有關問題的通知和關于企業(yè)年金基金進入全國銀行間債券市場有關事項的通知，解決了企業(yè)年金基金銀行賬戶管理，在證券市場和銀行間市場進行投資交易活動，資金清算與交收等問題，增加了企業(yè)年金的投資渠道，從制度上保證了企業(yè)年金基金財產的獨立性和銀行托管賬戶的安全性。財政部制定了企業(yè)年金基金會計準則、企業(yè)財務通則、金融企業(yè)財務規(guī)則、關于國有金融企業(yè)試行企

9、業(yè)年金制度有關問題的通知，確定企業(yè)年金基金為獨立的會計主體，規(guī)范了企業(yè)年金基金的確認和財務報表的列報，明確了企業(yè)年金繳費的財務列支渠道、會計處理方式和金融企業(yè)建立企業(yè)年金的政策。國資委下發(fā)了關于中央企業(yè)試行企業(yè)年金制度的指導意見，加強了對企業(yè)年金工作的指導。全國總工會下發(fā)了關于在建立企業(yè)年金制度工作中充分發(fā)揮工會作用的通知，強調發(fā)揮工會組織的作用，積極推動建立企業(yè)年金。二、企業(yè)年金的特點與展業(yè)報告建立企業(yè)年金計劃的用人單位，一般應具備三個基本條件：一、依法參加基本養(yǎng)老保險并按時足額繳費；二、企業(yè)管理基礎好，民主管理制度比較健全；三、企業(yè)經營相對穩(wěn)定，經濟狀況較好。（一）關于企業(yè)年金的特點根據企

10、業(yè)年金辦法、基金管理辦法以及其它相關的法律法規(guī)，可以概述中國企業(yè)年金具有以下幾個特點：第一，企業(yè)年金是自愿性養(yǎng)老金計劃。我國的企業(yè)年金只有“依法參加基本養(yǎng)老保險并履行繳費義務，具有相應的經濟負擔能力，已建立集體協(xié)商機制的企業(yè)，才可以建立企業(yè)年金，從這種規(guī)定可以看出，我國的企業(yè)年金是自愿設立的，這與拉丁美洲的不少國家以及澳大利亞的準強制建立的制度有所不同。第二，年金計劃基本上是繳費確定計劃（DCDC）。企業(yè)年金基金由企業(yè)繳費、職工個人繳費、企業(yè)年金基金投資運營收益組成。“企業(yè)年金基金實行完全積累，采用個人賬戶方式進行管理。”可見，我國企業(yè)年金將主要采用繳費確定模式。第三，年金計劃主要是信托型為基

11、本模式。按照信托法我國企業(yè)年金管理當前以，吸取公司型和信托型的優(yōu)點，采用包容契約型產品的方法，走結合型新路，創(chuàng)造性地推動和發(fā)展企業(yè)年金。第四，企業(yè)年金的監(jiān)管主要是主動監(jiān)管。年金辦法和年金基金辦法通過對企業(yè)年金各方當事人職責的規(guī)定，明確了企業(yè)年金基金投資的運作流程，對于投資的范圍以及比例等也有了相對比較明確的規(guī)定，從這個角度看，監(jiān)管主要是主動監(jiān)管。（二）關于企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策從 20012001 年開始，中國在做實個人賬戶試點的東北 3 3 省企業(yè)繳費 4%4%可以列入成本，全國陸續(xù)已有 2020 多個?。ㄖ陛犑?、自治區(qū)）頒布了關于企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策，允許單位繳費的一部分（額度從 4%-

12、8%4%-8%不等）列入成本，在稅前列支，為我國企業(yè)年金市場發(fā)展起到了不小的促進作用。（三）關于企業(yè)年金展業(yè)統(tǒng)計隨著企業(yè)年金制度的逐步規(guī)范， 企業(yè)年金市場開始呈現(xiàn)快速發(fā)展的勢頭， 主要表現(xiàn)在三個方面：一是參加企業(yè)和人數(shù)不斷增加。截止到 20062006 年底，有 2400024000 多家企業(yè)建立企業(yè)年金，參加年金制度的人數(shù)達到 964964 萬人。二是基金規(guī)模有較快增長。1991199120002000 年的 1010 年間，全國企業(yè)年金規(guī)模不到 200200 億元，平均每年增加不到 2020 億元；20052005 年底，基金規(guī)模為 680680 億元，平均每年增加不到 100100 億元

13、；2002006 6年底，基金規(guī)模為 910910 億元，一年增加了 200200 多億元。20072007 年底，有 400400 多億元是按市場化方式管理運營。三是獲得了較好的收益。從 20062006 年第 4 4 季度開始由投資管理人進行投資，3 3 個月的經營收益率為 9.6%9.6%。據初步測算，20072007 年企業(yè)年金取得了較好的運營收益，年化收益率為 40%40%左右。三、企業(yè)年金基金管理的運行架構與法律當事人建立企業(yè)年金的企業(yè)，應當確定企業(yè)年金受托人，受托管理企業(yè)年金。受托人可以是企業(yè)成立的企業(yè)年金理事會，也可以是符合國家規(guī)定的、具有企業(yè)年金計劃受托資格的法人受托機構。計

14、劃受托人和企業(yè)與職工之間依據信托法建立信托關系，受托人與企業(yè)簽訂書面信托合同；受托人與賬戶管理人、托管人、投資管理人之間依據合同法建立委托代理關系。（一）關于受托人受托人，是指受托管理企業(yè)年金基金的企業(yè)年金理事會或符合國家規(guī)定的養(yǎng)老金管理公司等法人受托機構（以下簡稱法人受托機構）。企業(yè)年金理事會由企業(yè)代表和職工代表等人員組成， 依法管理本企業(yè)的企業(yè)年金事務，不得從事任何形式的營業(yè)性活動。企業(yè)年金理事會理事應當誠實守信、無重大違法記錄，并不得以任何形式收取費用。法人受托機構應當具備下列條件：經國家金融監(jiān)管部門批準，在中國境內注冊；注冊資本不少于 1 1 億元人民幣，且在任何時候都維持不少于 1.

15、51.5 億元人民幣的凈資產；具有完善的法人治理結構；取得企業(yè)年金基金從業(yè)資格的專職人員達到規(guī)定人數(shù)；具有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與企業(yè)年金基金受托管理業(yè)務有關的其他設施；具有完善的內部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度；近受托人應當履行下列職責：選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人以及中介服務機構；制定企業(yè)年金基金投資策略；編制企業(yè)年金基金管理和財務會計報告；根據合同對企業(yè)年金基金管理進行監(jiān)督；根據合同收取企業(yè)和職工繳費，并向受益人支付企業(yè)年金待遇；接受委托人、受益人查詢，定期向委托人、受益人和有關監(jiān)管部門提供企業(yè)年金基金管理報告。發(fā)生重大事件時，及時向委托人、受益人和有關監(jiān)管部

16、門報告；按照國家規(guī)定保存與企業(yè)年金基金管理有關的記錄至少 1515 年；國家規(guī)定和合同約定的其他職責。（二）關于托管人托管人，是指受托人委托保管企業(yè)年金基金財產的商業(yè)銀行或專業(yè)機構。單個企業(yè)年金計劃托管人由一家商業(yè)銀行或專業(yè)機構擔任。托管人應當具備下列條件：經國家金融監(jiān)管部門批準，在中國境內注冊的獨立法人；凈資產不少于 5050 億元人民幣；取得企業(yè)年金基金從業(yè)資格的專職人員達到規(guī)定人數(shù)；具有保管企業(yè)年金基金財產的條件；具有安全高效的清算、交割系統(tǒng)；具有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與企業(yè)年金基金托管業(yè)務有關的其他設施；具有完善的內部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度；國家規(guī)定的其他條件。商業(yè)銀行

17、擔任托管人， 應當設有專門的基金托管部門。 托管人應當履行下列職責:安全保管企業(yè)年金基金財產；以企業(yè)年金基金名義開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶；對所托管的不同企業(yè)年金基金財產分別設置賬戶，確?；鹭敭a的完整和獨立；根據受托人指令，向投資管理人分配企業(yè)年金基金財產；根據投資管理人投資指令，及時辦理清算、交割事宜；負責企業(yè)年金基金會計核算和估3 3 年沒有重大違法違規(guī)行為;國家規(guī)定的其他條件值,復核、審查投資管理人計算的基金財產凈值；及時與賬戶管理人、投資管理人核對有關數(shù)據，按照規(guī)定監(jiān)督投資管理人的投資運作；定期向受托人提交企業(yè)年金基金托管和財務會計報告；定期向有關監(jiān)管部門提交企業(yè)年金基金托管報

18、告；按照國家規(guī)定保存企業(yè)年金基金托管業(yè)務活動記錄、賬冊、報表和其他相關資料至少 1515 年；國家規(guī)定和合同約定的其他職責。（三）關于賬戶管理人賬戶管理人，是指受托人委托管理企業(yè)年金基金賬戶的專業(yè)機構。賬戶管理人應當具備下列條件： 經國家有關部門批準， 在中國境內注冊的獨立法人；注冊資本不少于 50005000 萬元人民幣；具有完善的法人治理結構；取得企業(yè)年金基金從業(yè)資格的專職人員達到規(guī)定人數(shù)；具有相應的企業(yè)年金基金賬戶信息管理系統(tǒng)；具有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與企業(yè)年金基金賬戶管理業(yè)務有關的其他設施；具有完善的內部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度；國家規(guī)定的其他條件。賬戶管理人應當履行下

19、列職責： 建立企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個人賬戶； 記錄企業(yè)、職工繳費以及企業(yè)年金基金投資收益；及時與托管人核對繳費數(shù)據以及企業(yè)年金基金賬戶財產變化狀況；計算企業(yè)年金待遇；提供企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個人賬戶信息查詢服務；定期向受托人和有關監(jiān)管部門提交企業(yè)年金基金賬戶管理報告；按照國家規(guī)定保存企業(yè)年金基金賬戶管理檔案至少 1515 年；國家規(guī)定和合同約定的其他職責。（四）關于投資管理人投資管理人，是指受托人委托投資管理企業(yè)年金基金財產的專業(yè)機構。投資管理人應當具備下列條件：經國家金融監(jiān)管部門批準，在中國境內注冊，具有受托投資管理、基金管理或資產管理資格的獨立法人；綜合類證券公司注冊資本不少于 101

20、0 億元人民幣，且在任何時候都維持不少于 1010 億元人民幣的凈資產；基金管理公司、信托投資公司、保險資產管理公司或其他專業(yè)投資機構注冊資本不少于 1 1 億元人民幣，且在任何時候都維持不少于 1 1 億元人民幣的凈資產；具有完善的法人治理結構；取得企業(yè)年金基金從業(yè)資格的專職人員達到規(guī)定人數(shù)；具有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與企業(yè)年金基金投資管理業(yè)務有關的其他設施；具有完善的內部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度；近 3 3 年沒有重大違法違規(guī)行為；國家規(guī)定的其他條件。投資管理人應當履行下列職責：對企業(yè)年金基金財產進行投資；及時與托管人核對企業(yè)年金基金會計核算和估值結果；建立企業(yè)年金基金投資管

21、理風險準備金；定期向受托人和有關監(jiān)管部門提交投資管理報告；根據國家規(guī)定保存企業(yè)年金基金財產會計憑證、會計賬簿、年度財務會計報告和投資記錄至少 1515 年；國家規(guī)定和合同約定的其他職責。（五）關于管理機構資格認定目前，企業(yè)年金基金管理機構作為行政許可的項目，是按規(guī)定條件，從現(xiàn)有金融機構中選擇。建立了專家評審機制。一是選聘評審專家。首先向有關部委、協(xié)會和社會發(fā)函和通告，推薦和自薦評審專家。在報名的基礎上，按照一定名額，經與有關方面協(xié)商并廣泛聽取意見，最后確定人選，經公示后正式向社會公布，授予專家聘書，任期兩年。二是受理機構申請。正式發(fā)布受理通告，公布評審數(shù)量，明確受理資格申請的原則、具體事項和時

22、間地點等，給金融機構充分的準備時間，然后集中受理申請材料。三組織專家評審。對受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人的申請，由不同的專家組分別評審。每個專家組 1111 人，按照評審規(guī)則和評分標準，對申請機構進行綜合評價，評定分數(shù)，然后記名投票，獲得多數(shù)票的機構當選，如果一個名額兩個以上機構票數(shù)相等，還要進行第二輪答辯和票決。產生評審結果后，征得銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會同意后，由勞動保障部正式認定，向社會公布，頒發(fā)資格牌照。20052005 年 8 8月，第一批認定了 3737 個企業(yè)年金基金管理資格的基礎上，20072007 年 1111 月又認定了 2 24 4個管理資格，兩次資格認定的管理機

23、構，共產生了 1111 個受托人，1616 個賬戶管理人，1010 個托管人，2121 個投資管理人。四、企業(yè)年金基金的投資范圍和管理費用（一）關于投資范圍和比例企業(yè)年金基金財產的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產品，包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業(yè)債、可轉換債、投資性保險產品、證券投資基金、股票等。企業(yè)年金基金財產的投資，按市場價計算應當符合下列規(guī)定：1 1 . .投資銀行活期存款、中央銀行票據、短期債券回購等流動性產品及貨幣市場基金的比例，不低于基金凈資產的 20%;20%;2 2 . .投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)債等固定收益類

24、產品及可轉換債、債券基金的比例，不高于基金凈資產的 50%50%o o 其中，投資國債的比例不低于基金凈資產的 20%;20%;3 3 . .投資股票等權益類產品及投資性保險產品、股票基金的比例，不高于基金凈資產的 30%30%o o 其中，投資股票的比例不高于基金凈資產的 20%20%0 0根據金融市場變化和投資運作情況，勞動保障部會同中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會，適時對企業(yè)年金基金投資管理機構、投資產品和比例進行調整單個投資管理人管理的企業(yè)年金基金財產，投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，按市場價計算，不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的 5%;5%;也不得超過其管理的企

25、業(yè)年金基金財產總值的 10%10%o o（二）關于企業(yè)年金管理費標準1 1 . .受托人提取的管理費不高于受托管理企業(yè)年金基金財產凈值的 0.2%;0.2%;2 2 . .賬戶管理人的管理費按每戶每月不超過 5 5 元人民幣的限額， 由設立企業(yè)年金計劃的企業(yè)另行繳納；3 3 .托管人提取的托管費不高于托管企業(yè)年金基金財產凈值的 0.2%;0.2%;4 4 . .投資管理人提取的管理費不高于投資管理企業(yè)年金基金財產凈值的 1.2%1.2%根據企業(yè)年金基金管理情況，勞動保障部會同中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會，適時對有關管理費或托管費進行調整。五、存在的問題和建議企業(yè)年金市場化管理運營在中國還是新生事物，需要加快完善政策措施。當前比較突出的有以下幾個方面：第一，稅收政策待統(tǒng)一。稅收優(yōu)惠是國家扶持企業(yè)年金發(fā)展的重要手段，也是國際上的通行做法。 我國目前只對東北三省完善社會保障體系試點地區(qū)規(guī)定了統(tǒng)一的政策，雖然中國已有 2020 多個省頒布了關于企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策，但是，稅法至今沒有針對企業(yè)年金的法規(guī)，全國沒有一個統(tǒng)一的企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策，各省市區(qū)的政策互不相同，受惠對象以地方企業(yè)為主，這使得許多跨地區(qū)的大企業(yè)，或是享受不到優(yōu)惠政策，或是因政策的地區(qū)差異而存在諸多管理上的不便。止匕外，