2021年國內(nèi)信用證及福費廷業(yè)務(wù)進展分析

1、2021年國內(nèi)信用證及福費廷業(yè)務(wù)進展分析2021年國內(nèi)信譽證及福費廷業(yè)務(wù)進展分析糜萬元 摘 要：進入2021年，由于結(jié)構(gòu)調(diào)整、規(guī)模限制，整個市場面臨國內(nèi)信譽證開證量削減，福費廷業(yè)務(wù)交易困難的局面，同時市場資金面緊急，資金價格居高不下，在這種形勢下，國內(nèi)信譽證以及福費廷業(yè)務(wù)如何進行轉(zhuǎn)型，提升收益，是亟待解決的問題。建議通過培育自有客戶群體、強化“交易理念、拓寬同業(yè)合作渠道等三方面措施提升國內(nèi)信譽證以及福費廷業(yè)務(wù)奉獻度。 關(guān)鍵詞：信譽證;福費廷;進展 一、國內(nèi)信譽證及福費廷業(yè)務(wù)進展的回憶 一國內(nèi)信譽證及福費廷業(yè)務(wù)概述 隨著我國國內(nèi)貿(mào)易的日益進展，為規(guī)范社會信譽，促進我國社會主義市場經(jīng)濟的健康進展，

2、1997年中國RM銀行制定公布了國內(nèi)信譽證結(jié)算方法，正式將信譽證引入國內(nèi)貿(mào)易結(jié)算。初期由于費用高、手續(xù)冗雜、相關(guān)配套制度不完善等緣由，國內(nèi)信譽證進展緩慢。2021年開始我國的商業(yè)銀行才把此業(yè)務(wù)逐步開展起來，直到2021年RM銀行修訂國內(nèi)信譽證結(jié)算方法后，國內(nèi)信譽證有了較快速的增長。 國內(nèi)信譽證項下的福費廷，是指本行從國內(nèi)信譽證受益人處無追索權(quán)地買入延期付款國內(nèi)信譽證或可議付延期付款國內(nèi)信譽證項下的由開證行已確認到期付款或承兌的應(yīng)收債權(quán)。國內(nèi)首單“福費廷融資業(yè)務(wù)發(fā)生于2021年，中國銀行買斷了國內(nèi)某出口企業(yè)的遠期信譽證，為其提供了無追索權(quán)的融資服務(wù)，此后該業(yè)務(wù)在我國銀行業(yè)被重點關(guān)注，福費廷源自于

3、法語“forfeiting，意為“放棄權(quán)利。 二國內(nèi)信譽證及福費廷進展?fàn)顩r 1、制度體系日趨完善 1997年中國RM銀行制定公布了國內(nèi)信譽證結(jié)算方法，并在2021年進行了修訂，更加與國際慣例接軌。2021年中國支付清算協(xié)會公布關(guān)于明確國內(nèi)信譽證業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知，為融資租賃售后回租業(yè)務(wù)的國內(nèi)信譽證業(yè)務(wù)進展之路掃清了障礙。2021年中銀協(xié)公布了中國銀行業(yè)協(xié)會商業(yè)銀行福費廷業(yè)務(wù)指引，進一步規(guī)范了國內(nèi)信譽證福費廷業(yè)務(wù)要求，使代理福費廷業(yè)務(wù)合規(guī)化。 2、參加銀行日益增多 和其他全部業(yè)務(wù)一樣，國內(nèi)信譽證業(yè)務(wù)的銀行主力為國有大行及股份制銀行，但近幾年來更多的城商行、農(nóng)商行加入了國內(nèi)信譽證及福費廷業(yè)務(wù)隊伍當(dāng)

4、中。 3、接受程度越來越高 2021年更多的企業(yè)情愿用國內(nèi)信譽證作為結(jié)算方式，并將之作為融資渠道之一。這主要是因為國內(nèi)證期限從半年拉長到一年，極大推動了業(yè)務(wù)的進展，成為流貸最好的替代品;手續(xù)的簡化，部分銀行2天就能完成從開證、通知、交單、承兌、敘做福費廷以及轉(zhuǎn)賣等一系列流程;國內(nèi)信譽證操作規(guī)則的細化。 二、國內(nèi)信譽證及福費廷業(yè)務(wù)進展逆境 一價格上行 國內(nèi)信譽證操作手續(xù)相對票據(jù)以及流貸來說相對繁雜，企業(yè)之所以情愿協(xié)作銀行開立國內(nèi)信譽證，最大的動力在于價格，一般企業(yè)開證的目的是以較低本錢的融資，那么開證并敘做福費廷后對接的資金價格是確定是否開證的前提條件，即假如資金價格加上開證的本錢已不能覆蓋開證

5、申請人的最低價格要求，則企業(yè)不情愿開證。 2021年上半年的貨幣寬松使得市場價格不斷降低，促使國內(nèi)信譽證及其融資業(yè)務(wù)有較大進展。從2021年5月開始，LPR已經(jīng)連續(xù)11個月未變，以及一季度的市場狀況已經(jīng)印證這點，貨幣政策保持中性，既不會收緊，也不行能像去年那樣放松。2021年春節(jié)前后資金市場價格一年期已達3.5%左右，加上開證手續(xù)費等費用企業(yè)融資本錢已超過4%，則由于價格不能協(xié)作，就難以開展業(yè)務(wù)，開征量削減導(dǎo)致二級市場福費廷供應(yīng)量削減，存量福費廷資產(chǎn)受限于2021年以低價買入，也難以在二級市場進行交易。2021年國內(nèi)證+福費廷業(yè)務(wù)將或完全不存在2021年上半年的開證及交易的良機。 二信貸規(guī)模限

6、制 假如買入福費廷資產(chǎn)進行持有，將會受到銀行整體貸款規(guī)模的限制。今年以來，銀行開始規(guī)模限制，各類業(yè)務(wù)都不得不圍繞規(guī)模再做支配，票福業(yè)務(wù)作為調(diào)整資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)的蓄水池，首當(dāng)其沖作為壓縮對象。壓縮規(guī)模一是由于信貸規(guī)模有限，需要騰挪出有限的規(guī)模支持實體經(jīng)濟。二是收益空間收窄，福費廷業(yè)務(wù)2021年利差能到達65bp，2021年只有40bp，從收入角度來說，福費廷業(yè)務(wù)自然要為有限的信貸規(guī)模讓路。 三、2021年國內(nèi)信譽證及福費廷業(yè)務(wù)進展措施 一進展的必要性 1、輕資本 國內(nèi)信譽證是一項輕資本業(yè)務(wù)，風(fēng)險資產(chǎn)占用20%，而銀行承兌匯票為100%。 2、期限長 通過信譽證+買方押匯的產(chǎn)品組合，可以將融資期限拉

7、長至18個月，滿足企業(yè)多元化融資需求。 3、背景真 銀行承兌匯票貿(mào)易背景不真實歷年來都是監(jiān)管部門重點懲罰領(lǐng)域。相比之下，企業(yè)利用國內(nèi)信譽證制造虛假貿(mào)易的本錢要遠高于銀行承兌匯票，因為國內(nèi)證中的各項條款是依據(jù)該筆交易的信息來定制的，對貿(mào)易涉及的多項要素以但單據(jù)化的形式作出明確要求，對商品交易履行合同的真實性更有保障。 4、來錢快 假如企業(yè)開證加融資在同一家銀行體系內(nèi)流轉(zhuǎn)，可帶來可觀的利差和中間業(yè)務(wù)收入。其中開證環(huán)節(jié)會有50bp左右中間業(yè)務(wù)收入，自營福費廷+轉(zhuǎn)賣會有超過50bp利差收入，總體奉獻收入接近100bp。同時業(yè)務(wù)辦理速度較快，國內(nèi)證+融資前后最快僅需3天，福費廷放款最快也只需半天時間，業(yè)

8、務(wù)的高效辦理易形成規(guī)模化，帶來可觀的收入。 5、產(chǎn)品多 國內(nèi)信譽證下融資產(chǎn)品豐富，買賣雙方都可融資，買方融資產(chǎn)品涉及開證、買方押匯，賣方融資涉及議付、賣方押匯、自營福費廷、打包貸款等，產(chǎn)品豐富。 二當(dāng)前形勢下國內(nèi)信譽證及福費廷業(yè)務(wù)進展措施 1、培育自開證貿(mào)融客戶群體 自開證客戶由于是開證加融資在同一家銀行內(nèi)部循環(huán)，可以帶來的收益更加可觀，并通過轉(zhuǎn)賣的方式可以實現(xiàn)不占用信貸規(guī)模的目的，通過多樣化的產(chǎn)品組合，滿足企業(yè)融資需求。要大力培育自有客戶群體，加強存量公司、小企業(yè)客戶授信方案優(yōu)化，加入貿(mào)易融資額度。培育客戶習(xí)慣，將國內(nèi)信譽證作為流貸有力的替代產(chǎn)品乃至變成客戶融資的主流產(chǎn)品。 2、落實“交易理念，將存量資產(chǎn)變成“活水 國內(nèi)信譽證最大的優(yōu)勢就是占用經(jīng)濟資本少，并可通過賣出騰出信貸規(guī)模。二級市場福費廷亦是如此。必需通過循環(huán)交易，將存量的資產(chǎn)進行流淌起來，同時通過交易可進一步提升收益。同時要把握市場價格走勢，今年也許率是利率平穩(wěn)上行的一個趨勢，因此年初和年中比起來，價格應(yīng)當(dāng)還是相對廉價的，所以2021年從年初應(yīng)抓緊機會繼續(xù)敘做國內(nèi)證和福費廷，積蓄資產(chǎn)。 3、拓寬同業(yè)合作渠道 一是加強同具有跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓資格的同業(yè)合作力度，實現(xiàn)“福費廷+跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)產(chǎn)品組合，對接低