定向刨花板項目產業(yè)基金申請報告（模板）

1、泓域咨詢 /定向刨花板項目產業(yè)基金申請報告定向刨花板項目產業(yè)基金申請報告報告說明定向刨花板（OSB）是由規(guī)定性狀和厚度的木質大片刨花施膠后定向鋪裝，再經(jīng)過熱壓制成的多層結構板材，其表層刨花沿板材的長度或寬度方向定向排列。定向刨花板由于擁有強度高、尺寸穩(wěn)定性好、綠色環(huán)保、加工性能良好等優(yōu)勢，被廣泛應用在建筑、包裝、家具與裝飾、車船制造、木質符合地板等多個領域，市場需求不斷增長。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資25348.56萬元，其中：建設投資19257.03萬元，占項目總投資的75.97%；建設期利息264.66萬元，占項目總投資的1.04%；流動資金5826.87萬元，占項目總投資的22.99%

2、。項目正常運營每年營業(yè)收入55200.00萬元，綜合總成本費用42111.84萬元，凈利潤9594.91萬元，財務內部收益率29.74%，財務凈現(xiàn)值18996.54萬元，全部投資回收期4.86年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現(xiàn)值良好，投資回收期合理。由上可見，無論是從產品還是市場來看，本項目設備較先進，其產品技術含量較高、企業(yè)利潤率高、市場銷售良好、盈利能力強，具有良好的社會效益及一定的抗風險能力，因而項目是可行的。目錄一、 市場分析4二、 項目概述5三、 項目提出的理由5四、 研究結論6五、 主要經(jīng)濟指標一覽表6主要經(jīng)濟指標一覽表6六、 核心人員介紹8七、 建設方案9八、 機會分

3、析（O）10九、 公司經(jīng)營宗旨11十、 保障措施11十一、 項目技術流程13十二、 員工技能培訓13十三、 項目建設期原輔材料供應情況14十四、 項目總投資14總投資及構成一覽表14十五、 資金籌措與投資計劃15項目投資計劃與資金籌措一覽表15十六、 經(jīng)濟評價財務測算16營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表17綜合總成本費用估算表18利潤及利潤分配表20十七、 項目盈利能力分析21項目投資現(xiàn)金流量表22十八、 財務生存能力分析23十九、 償債能力分析24借款還本付息計劃表25二十、 經(jīng)濟評價結論25二十一、 項目招標范圍26二十二、 項目風險對策26二十三、 項目總結28一、 市場分析定向刨花板

4、（OSB）是由規(guī)定性狀和厚度的木質大片刨花施膠后定向鋪裝，再經(jīng)過熱壓制成的多層結構板材，其表層刨花沿板材的長度或寬度方向定向排列。定向刨花板由于擁有強度高、尺寸穩(wěn)定性好、綠色環(huán)保、加工性能良好等優(yōu)勢，被廣泛應用在建筑、包裝、家具與裝飾、車船制造、木質符合地板等多個領域，市場需求不斷增長。在全球中，北美和歐洲是定向刨花板主要生產地區(qū)，在2020年全球定向刨花板產量約為3120萬立方米，其中北美市場產能占比為70%左右，其次是歐洲，產能占比27%，隨后是拉丁美洲和馬來西亞等地區(qū)。在應用方面，北美地區(qū)七成以上的刨花板產品被用于木結構房屋建筑，主要被應用在屋頂鋪設、地板等領域。在進出口方面，我國定向刨

5、花板進口量呈現(xiàn)增長趨勢，在2019年我國定向刨花板進口量約為17約為17萬噸，約為29萬m³，同比增長25%。我國定向刨花板進口主要來源于歐洲、北美、南美三大地區(qū)，進口產品主要為高強度刨花板、超強度刨花板等。我國對外出口的刨花板產品多為低端產品，近幾年出口量不斷下降，在2019年出口量為6.3萬噸，同比下降33%。在進出口金額方面，2019年我國定向刨花板進口金額為7000萬美元，同比增長8%，出口金額為2200萬美元，同比下降40%。就市場競爭方面來看，全球中定向刨花板主要生產企業(yè)有西弗雷澤、路易斯安那太平洋公司、克洛諾斯有限公司、喬治亞太平洋公司和韋耶爾公司，五大企業(yè)在全球中市場

6、占比較高。我國定向刨花板生產企業(yè)眾多，但大多企業(yè)生產規(guī)模偏小，生產能力不足，產能過10萬立方米以上的企業(yè)主要有湖北寶源木業(yè)有限公司、貴州劍河園方林業(yè)投資開發(fā)有限公司、湖北康欣新材料科技有限公司、壽光市魯麗木業(yè)股份有限公司等，主要集中在湖北地區(qū)。我國定向刨花板市場處于新的發(fā)展時期，隨著其對于傳統(tǒng)木板的替代，國內定向刨花板市場發(fā)展?jié)摿薮?。我國定向刨花板生產企業(yè)眾多，但大多規(guī)模偏小，創(chuàng)新和研發(fā)能力弱，高強度產品仍舊依賴進口，隨著國內定向刨花板市場需求的增長，我國定向刨花板進口需求持續(xù)攀升，未來市場國產化空間較大。二、 項目概述1、項目名稱：定向刨花板項目2、承辦單位名稱：xxx（集團）有限公司3、

7、項目性質：新建4、項目建設地點：xx5、項目聯(lián)系人：邱xx三、 項目提出的理由綜合判斷，在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，我區(qū)發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存，機遇大于挑戰(zhàn)，發(fā)展形勢總體向好有利，將通過全面的調整、轉型、升級，步入發(fā)展的新階段。知識經(jīng)濟、服務經(jīng)濟、消費經(jīng)濟將成為經(jīng)濟增長的主要特征，中心城區(qū)的集聚、輻射和創(chuàng)新功能不斷強化，產業(yè)發(fā)展進入新階段。四、 研究結論該項目工藝技術方案先進合理，原材料國內市場供應充足，生產規(guī)模適宜，產品質量可靠，產品價格具有較強的競爭能力。該項目經(jīng)濟效益、社會效益顯著，抗風險能力強，盈利能力強。綜上所述，本項目是可行的。五、 主要經(jīng)濟指標一覽表主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占

8、地面積39333.00約59.00畝1.1總建筑面積74090.811.2基底面積23993.131.3投資強度萬元/畝302.572總投資萬元25348.562.1建設投資萬元19257.032.1.1工程費用萬元16161.282.1.2其他費用萬元2591.752.1.3預備費萬元504.002.2建設期利息萬元264.662.3流動資金萬元5826.873資金籌措萬元25348.563.1自籌資金萬元14545.913.2銀行貸款萬元10802.654營業(yè)收入萬元55200.00正常運營年份5總成本費用萬元42111.84""6利潤總額萬元12793.21"

9、;"7凈利潤萬元9594.91""8所得稅萬元3198.30""9增值稅萬元2457.87""10稅金及附加萬元294.95""11納稅總額萬元5951.12""12工業(yè)增加值萬元19360.31""13盈虧平衡點萬元17730.96產值14回收期年4.8615內部收益率29.74%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元18996.54所得稅后六、 核心人員介紹1、邱xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。201

10、8年8月至今任公司獨立董事。2、王xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監(jiān)事會主席。3、余xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經(jīng)理。2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財務總監(jiān)。4、姚xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工

11、程師。2002年11月至今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨立董事。5、錢xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年3月起至今任公司董事長、總經(jīng)理。6、呂xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。7、曹xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出

12、生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、總工程師。8、戴xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。七、 建設方案1、本項目建構筑物完全按照現(xiàn)代化企業(yè)建設要求進行設計，采用輕鋼結構、框架結構建設，并按建筑抗震設計規(guī)范（GB500112010）的規(guī)定及當?shù)赜嘘P文件采取必要的抗震措施。整個廠房設計充分利用自然環(huán)境，強調豐富的空間關系，力求設計新穎、優(yōu)美舒適。主要建筑物的圍護結構及屋

13、面，符合建筑節(jié)能和防滲漏的要求；車間廠房設有天窗進行采光和自然通風，應選用氣密性和防水性良好的產品。.2、生產車間的建筑采用輕鋼框架結構。在符合國家現(xiàn)行有關規(guī)范的前提下，做到結構整體性能好，有利于抗震防腐，并節(jié)省投資，施工方便。在設計上充分考慮了通風設計，避免火災、爆炸的危險性。.3、建筑內部裝修設計防火規(guī)范，耐火等級為二級；屋面防水等級為三級，按照屋面工程技術規(guī)范要求施工。.4、根據(jù)地質條件及生產要求，對本裝置土建結構設計初步定為：生產車間采用鋼筋混凝土獨立基礎。.5、根據(jù)項目的自身情況及當?shù)匾?guī)劃建設管理部門對該區(qū)域建筑結構的要求，確定本項目生產生間擬采用全鋼結構。.6、本項目的抗震設防烈度

14、為6度，設計基本地震加速度值為 0.05g，建筑抗震設防類別為丙類，抗震等級為三級。.7、建筑結構的設計使用年限為50年，安全等級為二級。八、 機會分析（O）（一）長期的技術積累為項目的實施奠定了堅實基礎目前，公司已具備產品大批量生產的技術條件，并已獲得了下游客戶的普遍認可，為項目的實施奠定了堅實的基礎。（二）國家政策支持國內產業(yè)的發(fā)展近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產業(yè)發(fā)展。在國家政策的助推下，本產業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產業(yè)，伴隨著提質增效等長效機制政策的引導，本產業(yè)將進入持續(xù)健康發(fā)展的快車道，項目產品亦隨之快速升級發(fā)展。九、 公司經(jīng)營宗旨以市場需求為導向；以科研

15、創(chuàng)新求發(fā)展；以質量服務樹品牌；致力于產業(yè)技術進步和行業(yè)發(fā)展，創(chuàng)建國際知名企業(yè)。十、 保障措施(一)加強組織領導建立部門協(xié)同、上下聯(lián)動的產業(yè)工作協(xié)調機制。制定具體實施方案，明確相關部門責任分工，強化工作督導，抓好規(guī)劃落實，統(tǒng)籌推進區(qū)域產業(yè)發(fā)展。積極探索建立產業(yè)運行統(tǒng)計監(jiān)測體系。結合本地實際，制定本地產業(yè)發(fā)展規(guī)劃，建立本地產業(yè)發(fā)展的工作推進機制，完善配套政策。支持產業(yè)全產業(yè)體系各類協(xié)會、學會、商會等社會組織發(fā)展，加強行業(yè)自律、規(guī)范行業(yè)發(fā)展。(二)擴大國內外合作鼓勵企業(yè)與國外公司加強合作，支持有條件的企業(yè)在境外設立研發(fā)中心，充分利用國際資源提升發(fā)展水平。加強與“一帶一路”沿線國家合作，支持有條件的企

16、業(yè)開拓海外業(yè)務，推進產業(yè)發(fā)展走出去。(三)強化政策引導作用，完善規(guī)劃體系研究制定促進規(guī)劃落實的工作制度和配套措施，根據(jù)工作職能和任務，立足區(qū)域產業(yè)發(fā)展實際，編制產業(yè)培育等專項規(guī)劃或計劃，出臺相關發(fā)展政策和指導意見。加大規(guī)劃指導調節(jié)力度，促進區(qū)域產業(yè)產業(yè)結構的調整和布局優(yōu)化。完善區(qū)域產業(yè)經(jīng)濟和產業(yè)事業(yè)發(fā)展規(guī)劃體系。(四)拓寬企業(yè)融資渠道鼓勵商業(yè)銀行開發(fā)適合產業(yè)特點的各類金融產品和服務，積極發(fā)展商圈融資、供應鏈融資等融資方式。支持符合條件的產業(yè)企業(yè)上市融資和發(fā)行債券。積極穩(wěn)妥發(fā)展私募股權投資，完善創(chuàng)業(yè)投資扶持機制。支持產業(yè)企業(yè)采用知識產權、專利技術等無形資產質押以及倉單質押、商業(yè)信用保險保單質押、

17、商業(yè)保理等多種方式融資。(五)加強招商引資和重點項目建設在招商引資工作上，要以本規(guī)劃的重點產品為方向，以完善產業(yè)鏈為重點，著力引進世界500強和國內行業(yè)10強企業(yè)，進一步提升區(qū)域產業(yè)技術和產品檔次，促進區(qū)域產業(yè)結構調整和優(yōu)化升級。(六)開展宣傳教育和檢查加大培訓力度，開展行業(yè)生產和應用的培訓。通過形式多樣的宣傳活動，提高對行業(yè)政策的理解與參與，使行業(yè)的生產與應用成為全行業(yè)和社會各界的自覺行動。開展行業(yè)行動檢查，對不執(zhí)行行業(yè)生產和使用有關規(guī)定的，要加強輿論監(jiān)督和通報批評。十一、 項目技術流程略十二、 員工技能培訓為使生產線順利投產，確保生產安全和產品質量，應組織公司技術人員和生產操作人員進行培訓

18、，培訓工作可分階段進行。1、生產骨干和技術人員應在設備安裝初期進入施工現(xiàn)場，隨同施工隊伍共同進行設備安裝工作，以達到邊安裝邊深入熟悉設備結構，為后期的單機調試和試生產打下良好的基礎。2、應在試車前2個月左右時間內，組織主要生產崗位的操作人員分期分批進行理論培訓工作，然后在到同類型、同規(guī)模工廠進行實習操作訓練，以便于調試及生產之需要。3、在設備調試前，給技術人員、操作工人詳細介紹本生產線的工藝、設備的特點、操作要點、安全生產規(guī)程等。在調試過程中，要在安裝調試人員和設計人員的指導監(jiān)督下，熟練掌握各工藝工序的操作，了解掌握各工段設備的操作規(guī)程。4、投產前，組織有關技術講座，使公司技術人員了解生產工藝

19、及技術裝備，了解項目采用技術的發(fā)展情況。要對操作人員進行嚴格考核，合格者方可上崗操作。十三、 項目建設期原輔材料供應情況本期項目在施工期間所需的原輔材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建設地周邊市場均有供貨廠家（商戶），完全能夠滿足項目建設的需求。十四、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資25348.56萬元，其中：建設投資19257.03萬元，占項目總投資的75.97%；建設期利息264.66萬元，占項目總投資的1.04%；流動資金5826.87萬元，占項目總投資的22.99%?？偼顿Y及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1

20、總投資25348.56100.00%1.1建設投資19257.0375.97%1.1.1工程費用16161.2863.76%1.1.1.1建筑工程費9504.0337.49%1.1.1.2設備購置費6270.1524.74%1.1.1.3安裝工程費387.101.53%1.1.2工程建設其他費用2591.7510.22%1.1.2.1土地出讓金1669.906.59%1.1.2.2其他前期費用921.853.64%1.2.3預備費504.001.99%1.2.3.1基本預備費254.081.00%1.2.3.2漲價預備費249.920.99%1.2建設期利息264.661.04%1.3流動資金

21、5826.8722.99%十五、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資25348.56萬元，其中申請銀行長期貸款10802.65萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資25348.56100.00%1.1建設投資19257.0375.97%1.2建設期利息264.661.04%1.3流動資金5826.8722.99%2資金籌措25348.56100.00%2.1項目資本金14545.9157.38%2.1.1用于建設投資8454.3833.35%2.1.2用于建設期利息264.661.04%2.1.3用于流動資金5826.8722.99%

22、2.2債務資金10802.6542.62%2.2.1用于建設投資10802.6542.62%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十六、 經(jīng)濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目達產年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入55200.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入33120.0038640.0044160.0055200.002增值稅1362.461636.311910.172457.872.1銷項稅4305.605023.205740.807176.002.2

23、進項稅2943.143386.893830.634718.133稅金及附加163.49196.36229.22294.953.1城建稅95.37114.54133.71172.053.2教育費附加40.8749.0957.3173.743.3地方教育附加27.2532.7338.2049.16（二）達產年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2457.87萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理

24、費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用42111.84萬元，其中：可變成本35918.31萬元，固定成本6193.53萬元。達產年項目經(jīng)營成本40595.74萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費20480.7023894.1527307.6034134.502工資及福利費1783.811783.811

25、783.811783.813修理費514.37514.37514.37514.374其他費用4163.064163.064163.064163.064.1其他制造費用301.29301.29301.29301.294.2其他管理費用301.18301.18301.18301.184.3其他營業(yè)費用3560.593560.593560.593560.595經(jīng)營成本26941.9430355.3933768.8440595.746折舊費953.37953.37953.37953.377攤銷費33.4033.4033.4033.408利息支出529.33529.33529.33529.339總成本費

26、用28458.0431871.4935284.9442111.849.1其中：固定成本6193.536193.536193.536193.539.2可變成本22264.5125677.9629091.4135918.31（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加294.95萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=12793.21（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產

27、年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額×稅率=12793.21×25.00%=3198.30（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現(xiàn)利潤總額12793.21萬元，繳納企業(yè)所得稅3198.30萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=12793.21-3198.30=9594.91（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入33120.0038640.0044160.0055200.002稅金及附加163.49196.36229.22294.953總成本費用28458.0431871.4935284.9

28、442111.844利潤總額4498.476572.158645.8412793.215應納所得稅額4498.476572.158645.8412793.216所得稅1124.621643.042161.463198.307凈利潤3373.854929.116484.389594.918期初未分配利潤0.003036.477169.0212288.069可供分配的利潤3373.857965.5713653.4021882.9710法定盈余公積金337.38796.561365.342188.3011可供分配的利潤3036.477169.0212288.0619694.6712未分配利潤3036

29、.477169.0212288.0619694.6713息稅前利潤6152.428744.5211336.6316520.84十七、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=29.74%。本期項目投資財務內部收益率29.74%，高于行業(yè)基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內各年現(xiàn)金流量

30、的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=18996.54（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現(xiàn)值18996.54萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=4.86年。本期項目全部投資回收期4.86年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，

31、故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.0033120.0038640.0044160.0055200.001.1營業(yè)收入0.0033120.0038640.0044160.0055200.002現(xiàn)金流出19257.0330601.5531134.4438076.8742638.752.1建設投資19257.030.002.2流動資金3496.12582.694078.811748.062.3經(jīng)營成本26941.9430355.3933768.8440595.742.4稅金及附加163.49196.36229.22294.953所得

32、稅前凈現(xiàn)金流量-19257.032518.457505.566083.1312561.254累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-19257.03-16738.58-9233.02-3149.899411.365調整所得稅1538.112186.132834.164130.216所得稅后凈現(xiàn)金流量-19257.031393.835862.523921.679362.957累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-19257.03-17863.20-12000.68-8079.011283.94計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：39.01%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：29.74%；3、項目投資財務凈

33、現(xiàn)值（所得稅前，ic=13%）：31637.42萬元；4、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅后，ic=13%）：18996.54萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：4.25年；6、項目投資回收期（所得稅后）：4.86年。十八、 財務生存能力分析從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十九、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，

34、還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為31.21。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，

35、它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為27.03。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額10802.6510802.6510802.6510802.651.2當期還本付息264.66529.33529.33529.33529.331.2.1還本1.2.2付息264.66529.33529.33529.33529.331.3期末借款余額10802.6510802.6510802.6510802.6510802.652利息備付率31.213償債備付率27.03二十、 經(jīng)濟評價結論根據(jù)謹慎財務測算，項目達產后每年營業(yè)收入55200.00萬元，綜合總成本費用42111.84萬元，稅金及附加294.95萬元，凈利潤9594.91萬元，財務內部收益率29.74%，財務凈現(xiàn)值18996.54萬元，全部投資回收期4.86年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現(xiàn)值良好