中級(jí)財(cái)務(wù)管理

1、1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門對(duì)董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)審議批準(zhǔn)的年度總預(yù)算，一般在次年 3 月底以前，分解成一系列的指標(biāo)體系， 由預(yù)算委員會(huì)逐級(jí)下達(dá)各預(yù)算執(zhí)行單位執(zhí)行；2、專門決策預(yù)算的要點(diǎn)是準(zhǔn)確反映項(xiàng)目資金投資支出與籌資計(jì)劃，它同時(shí)也是編制現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的依據(jù)；3、購(gòu)買固定資產(chǎn)支出屬于資本性現(xiàn)金支出的內(nèi)容；4、全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)是財(cái)務(wù)預(yù)算；5、企業(yè)對(duì)外投資應(yīng)遵守原則包括：合理性、整體性、分散風(fēng)險(xiǎn)性、效益性；6、企業(yè)價(jià)值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值；7、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)財(cái)務(wù)層級(jí)，財(cái)務(wù)權(quán)限責(zé)任和利益的制度，其核心問題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限

2、， 企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施模式；8、【集中的 “成本 ”】主要是各所屬單位積極性的損失和財(cái)務(wù)決策效率的下降；9、【分散的 “成本 ”】主要是可能發(fā)生的各所屬單位財(cái)務(wù)決策目標(biāo)及財(cái)務(wù)行為與企業(yè)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的背離以及財(cái)務(wù)資源利用效率的下降；10 、【集中的 “利益 ”】主要是容易使企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財(cái)務(wù)資源的利用效率；11、【分散的 “利益 ”】主要是提高財(cái)務(wù)決策效率和調(diào)動(dòng)各所屬單位的積;12 、金融租賃公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)；13 、預(yù)算作為一種數(shù)量化的詳細(xì)計(jì)劃，它是對(duì)未來(lái)活動(dòng)的細(xì)致周密安排，是款來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的依據(jù)，不能揭示實(shí)際和目標(biāo)的差距；14 、按照現(xiàn)代企業(yè)制度的

3、要求，確定預(yù)算目標(biāo)從根本上說就是協(xié)調(diào)公司股東、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)者利益的過程；15 、按照認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購(gòu)數(shù)量的約定方式，可將認(rèn)股權(quán)證分為備兌認(rèn)股權(quán)證和配股權(quán)證。備兌認(rèn)股權(quán)證是每份備兌證按一定比例含有幾家公司的若干股股票； 配股權(quán)證是確認(rèn)老股東配股權(quán)的證書， 它按照股東持股比例定向派發(fā)， 賦予其以優(yōu)惠價(jià)格認(rèn)購(gòu)公司一定份數(shù)的新股；16 、貼現(xiàn)法，是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本金的一種計(jì)息方法；17 、銀行借款的實(shí)際利率 =借款利率 /（ 1-留下的補(bǔ)嘗利率）；18 、短期融資券籌資的優(yōu)點(diǎn)主要：籌資成本較低，籌資數(shù)額比較大，可以提高企業(yè)信譽(yù)和知名度。短期融資

4、券籌資的缺點(diǎn)主要有：風(fēng)險(xiǎn)比較大，彈性比較小，發(fā)行條件比較嚴(yán)格；19 、借款金額 =申請(qǐng)貸款的數(shù)額 *（1-補(bǔ)償性余額比率）；20 、喪失現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本 =現(xiàn)金折扣率 /（1- 現(xiàn)金折扣率） *360/ （信用期 -折扣期）；21 、籌資總額的分界點(diǎn) =債務(wù)資金的最高額 /債務(wù)比重；22 、凈收益理論。該理論認(rèn)為，利用債務(wù)可以降低企業(yè)的綜合資金成本；23 、通過減少資產(chǎn)總額的方式來(lái)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。其主要途徑包括：提前歸還借款 .收回發(fā)行在外的可提前收回債券.股票回購(gòu)減少公司股本 .進(jìn)行企業(yè)分立等；24 、總杠桿系數(shù) =每股收益增長(zhǎng)率 /銷售增長(zhǎng)率；25 、流動(dòng)資金貸款包括流動(dòng)基金借款、生產(chǎn)周轉(zhuǎn)

5、借款、臨時(shí)貸款、結(jié)算借款和賣方信貸。小型技術(shù)措施貸款屬于專項(xiàng)貸款；26 、股東對(duì)公司的管理權(quán)主要體現(xiàn)在重大決策參與權(quán)、經(jīng)營(yíng)者選擇權(quán)、財(cái)務(wù)監(jiān)控權(quán)、公司經(jīng)營(yíng)的建議和質(zhì)詢權(quán)、股東大會(huì)召集權(quán)等方面；27 、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)一定，權(quán)益乘數(shù)越大，負(fù)債程度越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，總杠桿系數(shù)越大。二者成正比；28 、對(duì)投資項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率指標(biāo)產(chǎn)生影響的因素有：原始投資、現(xiàn)金流量、項(xiàng)目計(jì)算期；29 、在項(xiàng)目投資決策中，應(yīng)按在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)應(yīng)交納的營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等估算；30 、計(jì)算凈現(xiàn)值指標(biāo)具體有一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法三種方法。一般方法具體包括公式法和列表法兩種形式；3

6、1 、從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的角度，投資決策動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)主要包括凈現(xiàn)值 .凈現(xiàn)值率 .內(nèi)部收益率，其中，凈現(xiàn)值屬于絕對(duì)指標(biāo)?？偼顿Y收益率屬于靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)；32 、達(dá)產(chǎn)期是指生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)達(dá)到設(shè)計(jì)預(yù)期水平后的時(shí)間；33 、“該年因更新改造而增加的息稅前利潤(rùn) ”中不應(yīng)包括 “舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生的凈損失 ”；34 、項(xiàng)目投資是以特定建設(shè)項(xiàng)目為投資對(duì)象的一種長(zhǎng)期投資行為；35 、原始投資建設(shè)投資流動(dòng)資金投資固定資產(chǎn)投資無(wú)形資產(chǎn)投資其他資產(chǎn)投資預(yù)備費(fèi)流動(dòng)資金投資；36 、固定資產(chǎn)入賬價(jià)值固定資產(chǎn)投資額建設(shè)期資本化利息預(yù)備費(fèi)37 、應(yīng)收賬款的保理可以分為有追索權(quán)保理、無(wú)追索權(quán)保理、明保理和暗保理以及折扣保理和到期保理；

7、38 、企業(yè)對(duì)顧客進(jìn)行信用調(diào)查的主要方法是直接調(diào)查法和間接調(diào)查法；39 、信用條件是指銷貨企業(yè)要求賒購(gòu)客戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個(gè)要素組成；40 、公司的信用條件、銷售額和收賬方式?jīng)Q定了其應(yīng)收賬款的水平；41 、影響企業(yè)選擇流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的因素有四個(gè)： （1）企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡；（2）上市和短期借貸的難易程度； （ 3）產(chǎn)業(yè)因素；（4）影響企業(yè)政策的決策者；42 、信用政策必須明確地規(guī)定：信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、信用期間和折扣條件；43 、相關(guān)訂貨成本 =訂貨次數(shù) ×單位材料成本；44 、 與經(jīng)濟(jì)訂貨量相關(guān)總成本 =相關(guān)儲(chǔ)存成本 +相關(guān)變動(dòng)成本；45 、稅前收益 =

8、銷售額 -變動(dòng)成本 -固定成本 -機(jī)會(huì)成本 -壞賬損失 -收賬費(fèi)用；46 、價(jià)差（包括混合差異）量差（純差異）直接材直接材料價(jià)格差異直接材料數(shù)量差異料成本=（實(shí)際價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量=（實(shí)際用量實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量差異）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格直接人直接人工 工資率差異直接人工 效率差異工成本=（實(shí)際工資率工資率標(biāo)準(zhǔn)）×實(shí)際人=（實(shí)際人工工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)差異工工時(shí)人工工時(shí)）×工資率標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制變動(dòng)制造費(fèi)用 耗費(fèi)差異變動(dòng)制造費(fèi)用 效率差異造費(fèi)用=實(shí)際工時(shí)×（變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率=（實(shí)際工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)差異變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率）×變動(dòng)制造費(fèi)

9、用標(biāo)準(zhǔn)分配率47 、剩余收益 =利潤(rùn) -投資額×公司加權(quán)平均的最低投資報(bào)酬率=投資額× (投資報(bào)酬率 -最低投資報(bào)酬率；48 、市盈率能夠綜合反映企業(yè)成長(zhǎng)性和投資風(fēng)險(xiǎn)性；49 、股利支付率能夠提示公司每股股利與每股收益之間的關(guān)系；50 、具有穩(wěn)定股價(jià)效應(yīng)的是固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策和低正常股利加額外股利政策，但比較而言， 固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策的穩(wěn)定股價(jià)效應(yīng)更強(qiáng)一些。 因?yàn)樵诘驼９衫宇~外股利政策下，股利的數(shù)額會(huì)隨著年份間盈利的波動(dòng)而波動(dòng)，額外股利時(shí)有時(shí)無(wú)， 容易給投資者以公司收益不穩(wěn)定的感覺。 而固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策下，股利要么保持固定不變，要么穩(wěn)定增長(zhǎng)，不會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)

10、；51 、低正常股利加額外股利政策下，當(dāng)公司在較長(zhǎng)時(shí)期持續(xù)發(fā)放額外股利后，可能會(huì)被股東誤認(rèn)為是 “正常股利 ”，而一旦取消了這部分額外股利，傳遞出去的信號(hào)可能會(huì)使股東認(rèn)為這是公司財(cái)務(wù)狀況惡化的表現(xiàn)， 進(jìn)而可能會(huì)引起公司股價(jià)下跌的不良后果。 所以，相對(duì)來(lái)說， 對(duì)于那些盈利水平隨著經(jīng)濟(jì)周期而波動(dòng)較大的公司或行業(yè)，這種股利政策也許是一種不錯(cuò)的選擇；52 、流程價(jià)值分析關(guān)心的是作業(yè)的責(zé)任，包括成本動(dòng)因分析、作業(yè)分析和業(yè)績(jī)考核三個(gè)部分；53 、以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)方法具有簡(jiǎn)便、客觀的特點(diǎn)，但存在信息和激勵(lì)方面的問題；54 、指數(shù)平滑法實(shí)質(zhì)上是一種加權(quán)平均法；55 、最低投資收益額投資額 ×規(guī)

11、定的最低投資報(bào)酬率利潤(rùn)剩余收益；56 、規(guī)定的最低投資報(bào)酬率最低投資收益額 /投資額57 、效率比率指標(biāo)反映了所費(fèi)和所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如成本利潤(rùn)率、銷售利潤(rùn)率以及資本利潤(rùn)率等。58 、不引起所有者權(quán)益總額變動(dòng)的股數(shù)變動(dòng)（如發(fā)放股票股利，由于送紅股是將公司以前年度的未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)為普通股， 轉(zhuǎn)化與否都一直做為資本使用） 不需要按照實(shí)際增加的月份加權(quán)計(jì)算， 可以直接以發(fā)放股票股利前的股數(shù)乘以股利發(fā)放率計(jì)入分母59 、處于保本狀下表明經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)趨近于無(wú)窮大；60 、財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)中，企業(yè)獲利能力的基本指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率；61 、提高資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)增加；

12、62 、如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大；資本是一種稀缺資源， 因此企業(yè)一次性需要籌集的資金規(guī)模大、占用資金時(shí)限長(zhǎng)， 資本成本就高。63、包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期是累計(jì)凈現(xiàn)金流量為零的年限； 出師表兩漢：諸葛亮先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂， 今天下三分， 益州疲弊， 此誠(chéng)危急存亡之秋也。然侍衛(wèi)之臣不懈于內(nèi)，忠志之士忘身于外者，蓋追先帝之殊遇，欲報(bào)之于陛下也。誠(chéng)宜開張圣聽，以光先帝遺德，恢弘志士之氣，不宜妄自菲薄，引喻失義，以塞忠諫之路也。宮中府中，俱為一體；陟罰臧否，不宜異同。若有作奸犯科及為忠善者，宜付有司論其刑賞，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使內(nèi)外異法也。侍中、侍郎郭

13、攸之、費(fèi)祎、董允等，此皆良實(shí)，志慮忠純，是以先帝簡(jiǎn)拔以遺陛下：愚以為宮中之事，事無(wú)大小，悉以咨之，然后施行，必能裨補(bǔ)闕漏，有所廣益。將軍向?qū)櫍孕惺缇?，曉暢軍事，試用于昔日，先帝稱之曰“能 ”，是以眾議舉寵為督：愚以為營(yíng)中之事，悉以咨之，必能使行陣和睦，優(yōu)劣得所。親賢臣， 遠(yuǎn)小人， 此先漢所以興隆也； 親小人， 遠(yuǎn)賢臣， 此后漢所以傾頹也。 先帝在時(shí)，每與臣論此事， 未嘗不嘆息痛恨于桓、 靈也。 侍中、尚書、 長(zhǎng)史、 參軍，此悉貞良死節(jié)之臣，愿陛下親之、信之，則漢室之隆，可計(jì)日而待也。臣本布衣，躬耕于南陽(yáng)，茍全性命于亂世，不求聞達(dá)于諸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顧臣于草廬之中，咨臣以當(dāng)世之事，由是感激，遂許先帝以驅(qū)馳。后值傾覆，受任于敗軍之際，奉命于危難之間，爾來(lái)二十有一年矣。先帝知臣謹(jǐn)慎，故臨崩寄臣以大事也。受命以來(lái)，夙夜憂