上市公司信息披露存在問題及對策研究

1、上市公司信息披露存在問題及對策研究目錄摘要 2一、上市公司會計(jì)信息披露的存在的問題 2（一）會計(jì)信息披露的不充分 2（二）會計(jì)信息披露的不及時 2（三）會計(jì)信息披露的不真實(shí) 2（四）會計(jì)信息披露的不重要 2二、影響上市公司會計(jì)信息披露的原因分析 3（一）相關(guān)法律不健全 3（二）上市公司治理結(jié)機(jī)構(gòu)方面存在不合理現(xiàn)象 3（三）監(jiān)管力度不夠 3(四) 管理層缺乏足夠的重視 3三、上市公司會計(jì)信息披露的解決對策 3（一）建立健全法律法規(guī)體系 4（二）加強(qiáng)監(jiān)管力度 4（三）完善上市公司信息披露制度 4（四）完善上市公司治理結(jié)構(gòu) 4結(jié)束語 5參考文獻(xiàn) 5摘要：目前我國上市公司所披露的會計(jì)信息的質(zhì)量仍存在一

2、些問題，資本市場的信息使用者對其滿意度不高。本文就上市公司在會計(jì)信息披露方面存在的問題進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的對策。 上市公司的會計(jì)信息披露,指將影響股東、債權(quán)人或潛在投資者等對公司的目前和將來做出理性判斷、進(jìn)而影響其決策行為的重要信息以招股說明書、上市公告書、年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時報(bào)告的形式公布于眾,是解決會計(jì)信息需求者與提供者之間信息不對稱問題的重要手段?！娟P(guān)鍵詞】：上市公司，會計(jì)信息，信息披露，探討 一、上市公司會計(jì)信息披露的存在的問題（一）會計(jì)信息披露的不充分 充分披露要求信息披露的當(dāng)事人依法、充分、完整地公開所有法定項(xiàng)目的信息，不得有遺漏和短缺。資本市場都將充分性作為信息披露的首要條

3、件。但是，由于財(cái)務(wù)報(bào)告等會計(jì)信息的完全披露很可能讓公司在同行業(yè)競爭中陷入不利的局面，不少公司在信息披露中，對有利于公司的財(cái)務(wù)信息過量披露，甚至炒作；而對不利于公司的財(cái)務(wù)信息披露不夠充分或輕描淡寫，甚至隱蔽。如在披露企業(yè)償債能力的流動、速動比率方面不夠充分，不能準(zhǔn)確反映企業(yè)的短期償債能力。還有，對資金投向和獲利能力信息披露不夠，有意無意遺漏對重大投資者決策有重要影響且必須披露的事項(xiàng)。這種報(bào)喜不報(bào)憂的財(cái)務(wù)信息對投資者正確的判斷企業(yè)投資前景造成了很大的干擾。 （二）會計(jì)信息披露的不及時 會計(jì)信息披露及時與否直接影響著投資者的投資決策，如果上市公司不能及時的披露會計(jì)信息，投資者為了進(jìn)行必要的投資決策不

4、得不花費(fèi)大量的人力、物力搜尋私人信息，為此所付出的私人信息搜尋成本相當(dāng)高。同時由于會計(jì)信息披露不及時，導(dǎo)致某些投資者為規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)而拋售手中持有的股票，增加了交易成本。若上市公司能夠及時的披露信息則可以減少這些不必要的社會成本。會計(jì)信息的及時披露將使中小投資者及時了解企業(yè)的最新發(fā)展動態(tài)，并據(jù)此做出對自己最有力的決策。會計(jì)信息的及時披露也將有助于減少私有信息搜尋成本，縮短私有信息持有者利用私有信息從事內(nèi)幕交易的時間，促進(jìn)證券市場效率的提高。 （三）會計(jì)信息披露的不真實(shí)由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，企業(yè)管理當(dāng)局與企業(yè)所有者具有不同的行為目標(biāo)與經(jīng)濟(jì)特征，存在不同的利益驅(qū)動因素，不可避免地存在利益沖突。企

5、業(yè)管理當(dāng)局蓄意歪曲或不愿披露真實(shí)的信息，為了發(fā)行股票及配股、為獲取信貸資金和商業(yè)信用以及減少納稅等而進(jìn)行會計(jì)造假，使會計(jì)信息披露的真實(shí)性與投資者對會計(jì)信息披露質(zhì)量的期望偏離較為嚴(yán)重。 （四）會計(jì)信息披露的不重要 會計(jì)重要性的概念，是從會計(jì)報(bào)表使用者的角度出發(fā)，是指當(dāng)某項(xiàng)會計(jì)信息被遺漏或錯誤地表達(dá)時，可能影響會計(jì)報(bào)表使用者所作出的判斷。換言之，該項(xiàng)信息的重要性大到足以影響決策。美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會在第二號概念公告會計(jì)信息的質(zhì)量特征對重要性的定義是：財(cái)務(wù)報(bào)告中漏報(bào)或錯報(bào)的項(xiàng)目，根據(jù)其周圍所處的環(huán)境，如果其大小到這樣的程度因該項(xiàng)目的補(bǔ)充或更正將可能改變或影響一位依賴于該報(bào)告的理性人的判斷，則該項(xiàng)目

6、就是重要的。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會認(rèn)為：如果信息的錯報(bào)或漏報(bào)會影響使用者根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表采取的經(jīng)濟(jì)決策，信息就具有重要性，重要性取決于在發(fā)生遺漏或錯報(bào)的特定環(huán)境下所判斷的項(xiàng)目或錯誤的大小。 從以上表述中可以看出，如果某項(xiàng)會計(jì)信息的錯報(bào)或漏報(bào)可能影響到會計(jì)報(bào)表使用者的決策，該會計(jì)信息就是重要的，就需要嚴(yán)格按照會計(jì)原則和會計(jì)程序進(jìn)行單獨(dú)、詳細(xì)精確、重點(diǎn)核算和報(bào)告；如果某項(xiàng)會計(jì)信息的錯報(bào)或漏報(bào)對報(bào)表使用者的決策沒有影響，就是不重要的，企業(yè)可以對不重要的會計(jì)事項(xiàng)簡化核算程序和方法，粗略、合并地反映。所以，重要性原則實(shí)質(zhì)上起著對會計(jì)信息披露的過濾篩選作用，通過重要性檢驗(yàn)的，才考慮會計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性。2、

7、影響上市公司會計(jì)信息披露的原因分析 （一）相關(guān)法律不健全 目前，我國上市公司的會計(jì)準(zhǔn)則制度仍然是不完全的。體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，會計(jì)準(zhǔn)則制度與會計(jì)實(shí)踐之間存在著一定的時滯。由于會計(jì)實(shí)踐和經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新行為的層出不窮，實(shí)踐中經(jīng)常出現(xiàn)企業(yè)的會計(jì)處理“無法可依”的情況。第二，會計(jì)準(zhǔn)則之間存在著不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象。第三，有關(guān)規(guī)定政出多門。由于會計(jì)準(zhǔn)則由財(cái)政部頒布，上市公司信息披露的規(guī)則由證監(jiān)會制定，相關(guān)規(guī)定之間有時并不十分和諧統(tǒng)一，這也給信息披露工作帶來了一定困難。 （二）上市公司治理結(jié)機(jī)構(gòu)方面存在不合理現(xiàn)象 自 1990 年以來，我國證券市場取得了巨大的進(jìn)步。但是，我國的證券市場仍然存在許多問題，其中主要的

8、問題就是良好的公司治理結(jié)構(gòu)仍然未能完全建立。本文認(rèn)為我國上市公司治理結(jié)構(gòu)主要界定兩個方面的相互關(guān)系，一是界定上市公司控股大股東與中小股東的相互關(guān)系；二是界定貨幣資本與人力資本的相互關(guān)系，或者說股東與上市公司經(jīng)理層的相互關(guān)系。指出我國上市公司治理結(jié)構(gòu)存在最主要的問題就是大股東侵害中小股東利益的不當(dāng)行為、制度缺陷條件下的內(nèi)部人控制。這些問題嚴(yán)重地阻礙了我國證券市場的健康發(fā)展。而產(chǎn)生這些問題的主要原因：一是制度缺陷；二是有關(guān)公司治理的法律體系不完善；三是監(jiān)督不力。在剖析這些問題后，文章針對我國的國情，從加強(qiáng)監(jiān)督、完善上市公司治理法律體系的角度提出了一些解決辦法，以期完善我國上市公司的治理結(jié)構(gòu)。總之，

9、完善上市公司治理結(jié)構(gòu)是一項(xiàng)艱巨復(fù)雜的工作，需要在實(shí)踐中不斷發(fā)現(xiàn)問題，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，完善制度和法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)督。只有這樣，上市公司和證券市場的發(fā)展才能相互促進(jìn)，進(jìn)入良性循環(huán)的軌道，中國的證券市場才會有美好的未來。 （三）監(jiān)管力度不夠目前我國還沒有成立證券市場的自律性機(jī)構(gòu),對上市公司信息的監(jiān)管涉及的范圍很廣,如財(cái)政、證券、工商、稅務(wù)、審計(jì)等部門,還有會計(jì)師事務(wù)所以及社會公眾媒體等,多方部門都想插手。具體在監(jiān)管方面發(fā)揮作用的只有證監(jiān)會,但是證監(jiān)會的力量比較薄弱,權(quán)威性也不強(qiáng),其他各個部門對上市公司信息披露存在的問題都沒有規(guī)定明確的責(zé)任,部門之間也沒有形成合力,共同來監(jiān)管上市公司信息,社會公眾和媒體所

10、起的作用又很小,往往還會遭到排擠,對上市公司的信息披露起不到約束作用。 (四) 管理層缺乏足夠的重視 只有上市公司的管理層真正意識到會計(jì)信息披露規(guī)范的重要性，才會有較強(qiáng)的動機(jī)真實(shí)披露經(jīng)營管理信息，建立起適應(yīng)本公司的信息披露控制體系。在經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了變化以及隨著公司經(jīng)營規(guī)模不斷的發(fā)展，上市公司的披露政策和范圍也不斷發(fā)生調(diào)整，在這種情況下，管理層對會計(jì)信息的態(tài)度也會影響到信息披露的范圍和詳細(xì)程度。 三、上市公司會計(jì)信息披露的解決對策 （一）建立健全法律法規(guī)體系 建立健全法律法規(guī)體系制度是治理上市公司信息披露違規(guī)的有效手段，制度是人們的行為規(guī)則，也是一種社會激勵機(jī)制。建立健全監(jiān)督治理法規(guī)體系，是防止

11、上市公司信息披露違規(guī)的根本途徑。國家立法部門應(yīng)進(jìn)一步完善法律法規(guī)體系，協(xié)調(diào)法規(guī)體系的相互配套，制訂具體的實(shí)施細(xì)則，明確信息披露違法、違規(guī)行為的判定標(biāo)準(zhǔn)和懲處辦法。制定有關(guān)法規(guī)時要考慮信息虛假披露所引發(fā)的民事賠償責(zé)任問題，使相關(guān)法規(guī)更具實(shí)用性和可操作性，以完善信息披露不規(guī)范的法律漏洞。上市公司信息披露的制度建設(shè)應(yīng)該包括兩個層面：一是制定信息披露的準(zhǔn)則；二是制定信息披露的規(guī)則體系。信息披露準(zhǔn)則是上市公司組織信息披露工作的基本原則和行為規(guī)范，是上市公司履行信息披露義務(wù)的法律準(zhǔn)繩。信息披露規(guī)則體系是對上市公司信息披露工作的具體規(guī)定，首先是從內(nèi)容、形式、時間等方面對上市公司信息披露工作的強(qiáng)制性要求和約束

12、；其次，應(yīng)完善企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)會計(jì)制度，以規(guī)范上市公司的會計(jì)行為。 （二）加強(qiáng)監(jiān)管力度 加強(qiáng)監(jiān)督治理，加大執(zhí)法力度。中國證券市場發(fā)展的時間短，發(fā)育不成熟，上市公司的法制觀念比較淡薄，目前我國對上市公司的監(jiān)管存在著職責(zé)不明確、監(jiān)督不嚴(yán)格、治理有漏洞等問題，整個監(jiān)督治理體系還有待進(jìn)一步完善和發(fā)展。加強(qiáng)監(jiān)督治理就是要依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、政策、條例及各項(xiàng)規(guī)章制度，按照規(guī)定的原則、程序和要求，通過各種形式對金融組織、社會中介機(jī)構(gòu)、上市公司及投資者的市場行為進(jìn)行制約，保證其權(quán)利在規(guī)定的范圍內(nèi)得到保障并履行其相應(yīng)的義務(wù)。 （三）完善上市公司信息披露制度 信息披露是投資者了解上市公司、證券監(jiān)管部門監(jiān)管上市公

13、司的主要途徑和最基本平臺。近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展，法律制度的不斷完善，證券行業(yè)自律的加強(qiáng)都使得我國上市公司信息披露制度取得了顯著的進(jìn)步。但是縱觀中國資本市場的一幕幕，我們也看到在上市公司信息披露制度中存在巨大不足。進(jìn)一步完善中國上市公司信息披露制度不僅僅是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，同時也是我國法治建設(shè)的重要環(huán)節(jié)。本文通過以新聞實(shí)例牽頭，分析當(dāng)前上市公司信息披露現(xiàn)狀和成因，進(jìn)而剖析上市公司信息披露制度的不足，通過借鑒其他國家或地區(qū)先進(jìn)的管理方法和立法模式，提出完善中國上市公司信息披露制度的對策及方案，以促進(jìn)中國上市公司信息披露制度的發(fā)展，促進(jìn)中國資本市場和上市公司的發(fā)展。 （四）完善上市公司治理結(jié)

14、構(gòu) 目前,在我國上市公司經(jīng)常會出現(xiàn)內(nèi)部人控制的局面,從而會導(dǎo)致會計(jì)信息披露的不真實(shí)。有必要完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),明晰產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)變政府職能來規(guī)范會計(jì)信息披露制度。首先,優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu),杜絕一股獨(dú)大的現(xiàn)象發(fā)生。只有從根本上減少持上市公司的國有股,才能使其他股東投資者積極介入到企業(yè)管理活動中,使股東大會不流于形式,有效行使自己的職責(zé),成為真正的管理者,共同制定能體現(xiàn)大多數(shù)投資意愿的公司章程,從制度上保障會計(jì)信息披露的真實(shí)有效。其次,完善監(jiān)事會監(jiān)督制度,使監(jiān)事會不流于形式。在我國上市公司雖然根據(jù)相關(guān)法律的規(guī)定設(shè)置了監(jiān)事會來對上市公司進(jìn)行監(jiān)督,但是在現(xiàn)實(shí)中卻往往無法約束董事會的決定。因此,應(yīng)該賦予監(jiān)事會獨(dú)

15、立的監(jiān)督權(quán)、擴(kuò)大監(jiān)督的范圍,使監(jiān)事會發(fā)揮真正的作用,從而有利于上市公司信息披露的真實(shí)有效。最后,建立公司內(nèi)部會計(jì)信息化建設(shè),增加會計(jì)信息的流動性。上市公司內(nèi)部信息充分流動離不開信息化建設(shè),一般包括從硬件、軟件、人員及制度保障方面進(jìn)行。暢通的網(wǎng)絡(luò)是實(shí)施事中、事后會計(jì)監(jiān)督的保證。此外,會計(jì)電算化是提高公司會計(jì)核算和資本運(yùn)營效率的有效手段,是公司內(nèi)部會計(jì)監(jiān)督的一種形式,也是會計(jì)信息披露的有效保障。最后,規(guī)范社會輿論對上市公司的外部治理,促使社會輿論對上市公司信息披露的有效監(jiān)督。規(guī)范的社會輿論披露不僅有利于公眾對上市公司經(jīng)營現(xiàn)狀的了解,而且還有利于促使上市公司信息披露的規(guī)范以及證券市場的健康發(fā)展。四、

16、結(jié)束語會計(jì)信息披露是解決會計(jì)信息需求者與會計(jì)信息生產(chǎn)者(即投資者與管理者)之間信息不對稱問題的重要裝置，其質(zhì)量的高低直接決定著資本市場的有效程度、社會資源的配置效率以及會計(jì)信息在供求方面的平衡過程 上市公司會計(jì)信息披露問題在全世界范圍內(nèi)都是人們關(guān)注的問題，我國在規(guī)范上市公司高質(zhì)量會計(jì)信息披露方面做出了巨大的努力，也取得了顯著的成績，但現(xiàn)實(shí)中存在的問題也不少，集中體現(xiàn)在會計(jì)信息披露的不真實(shí)不及時不充分等等方面。本文對造成我國上市公司信息披露的會計(jì)質(zhì)量不高的各種因素進(jìn)行分析，并提出了治理對策。我們相信，隨著各方的共同努力，我國上市公司披露的會計(jì)信息會越來越規(guī)范，質(zhì)量會越來越高。【參考文獻(xiàn)】 1 吳廣垠.國內(nèi)公司內(nèi)部治理中會計(jì)信息披露問題研究J.現(xiàn)代商業(yè),2008(2).2 岳琴.上市公司