外匯的基礎(chǔ)知識(shí)

1、外匯的基礎(chǔ)知識(shí)一、什么是外匯外匯是國際匯兌的簡(jiǎn)稱。外匯的概念有靜態(tài)和動(dòng)態(tài)之分。動(dòng)態(tài)外匯，是指把一國貨幣兌換 成為另一國貨幣以清償國際間債務(wù)的金融活動(dòng)。從這個(gè)意義上來說，動(dòng)態(tài)外匯同于國際結(jié)算。 靜態(tài)外匯分為狹義和廣義。狹義的外匯是指以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段。廣義的外 匯泛指一切對(duì)外金融資產(chǎn)。我國現(xiàn)行的中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例第三條規(guī)定，外匯是 指以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)。其中的支付手段和資產(chǎn)又可以細(xì)分為以 下幾塊：（一）外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；（二）外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑 證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；（三）外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等；（四）

2、特別 提款權(quán)；（五）其他外匯資產(chǎn)。全球200多個(gè)國家和地區(qū)中，有 30多個(gè)國家和地區(qū)的貨幣可以稱之為外匯，其中最主流 的外匯有8種：美元（USD、歐元（EUR、日元（JPY、英鎊（GBP、瑞士法郎（CHF、澳元（AUD、加元（CAD和 紐元（NZD。附：1其他貨幣名稱與符號(hào)貨幣名稱貨幣符號(hào)貨幣名稱貨幣符號(hào)人民幣RMB港幣HKD俄羅斯盧布SUR新加坡元SGD菲律賓比索PHP韓國元KRW印尼盾IDR馬來西亞林吉特MYR挪威克朗NOK瑞典克朗SEK泰銖THB越南盾VND捷克克朗CZK丹麥克朗DKK2、人民幣為什么不是外匯1、自由兌換2、自由流通般外匯都是指國際儲(chǔ)備資產(chǎn)，成為外匯需要具備以下條件:3、

3、普遍接受用于國際結(jié)算。而人民幣顯然不滿足上述條件，否則中國也不會(huì)大量?jī)?chǔ)備美元、 日元。我國規(guī)定：大陸居民每人每年的購匯限額是5萬美元。二、什么是匯率匯率就是兩種不同貨幣之間兌換的折算比率。如： EUR/USD 1.4500 其含義為 1 EUR=1.4500 USD 。匯率可以分為以下幾類：(1) 按國際貨幣制度的演變劃分，有 固定匯率 和 浮動(dòng)匯率。 固定匯率：是指由政府制定和公布，并只能在一定幅度內(nèi)波動(dòng)的匯率。 浮動(dòng)匯率：是指由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的匯率。其漲落基本自由，一國貨幣市場(chǎng)原則上沒 有維持匯率水平的義務(wù)，但必要時(shí)可進(jìn)行干預(yù)。(2) 按制訂匯率的方法劃分，有 基本匯率 和套算匯率 。

4、基本匯率。各國在制定匯率時(shí)必須選擇某一國貨幣作為主要對(duì)比對(duì)象，這種貨幣稱之為 關(guān)鍵貨幣。根據(jù)本國貨幣與關(guān)鍵貨幣實(shí)際價(jià)值的對(duì)比，制訂出對(duì)它的匯率，這個(gè)匯率就是基本 匯率。一般美元是國際支付中使用較多的貨幣，各國都把美元當(dāng)作制定匯率的主要貨幣，常把 對(duì)美元的匯率作為基本匯率。 套算匯率。是指各國按照對(duì)美元的基本匯率套算出的直接反映其他貨幣之間價(jià)值比率的 匯率。(3) 按銀行買賣外匯的角度劃分，有 買入?yún)R率 、賣出匯率 、中間匯率 和現(xiàn)鈔匯率 買入?yún)R率。也稱買入價(jià)，即銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時(shí)所使用的匯率。 賣出匯率。也稱賣出價(jià)，即銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時(shí)所使用的匯率。買入賣出之間有個(gè)差價(jià)，這個(gè)差

5、價(jià)是銀行買賣外匯的收益，一般為1一 5。銀行同業(yè)之間買賣外匯時(shí)使用的買入?yún)R率和賣出匯率也稱同業(yè)買賣匯率，實(shí)際上就是外匯市場(chǎng)買賣價(jià)。 中間匯率。是買入價(jià)與賣出價(jià)的平均數(shù)。西方明刊報(bào)導(dǎo)匯率消息時(shí)常用中間匯率，套算 匯率也用有關(guān)貨幣的中間匯率套算得出。 現(xiàn)鈔匯率。一般國家都規(guī)定，不允許外國貨幣在本國流通，只有將外幣兌換成本國貨幣，才能夠購買本國的商品和勞務(wù)，因此產(chǎn)生了買賣外匯現(xiàn)鈔的兌換率，即現(xiàn)鈔匯率。按理現(xiàn)鈔匯率應(yīng)與外匯匯率相同，但因需要把外幣現(xiàn)鈔運(yùn)到各發(fā)行國去，由于運(yùn)送外幣現(xiàn)鈔要花費(fèi) 定的運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)，因此，銀行在收兌外幣現(xiàn)鈔時(shí)的匯率通常要低于外匯買入?yún)R率。附： 現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯的區(qū)別：通俗地講：現(xiàn)鈔（

6、 cash ）即為鈔票，看得見摸得著，這樣的東西放在銀行，銀行必然要出 人出力來負(fù)責(zé)相應(yīng)保管、運(yùn)輸?shù)鹊龋蜁?huì)產(chǎn)生費(fèi)用，這筆費(fèi)用就得由消費(fèi)者來買單，所以你把 現(xiàn)鈔賣給銀行出的價(jià)錢要比現(xiàn)匯低?，F(xiàn)匯（ currency ）是指從國外銀行以電匯、匯票等方式通 過銀行劃到你帳上的錢，是賬面資產(chǎn)。取出來花就變成了現(xiàn)鈔。對(duì)銀行來講沒有運(yùn)輸保管等費(fèi) 用，所以當(dāng)你把現(xiàn)匯賣給銀行時(shí)銀行出的價(jià)錢要比現(xiàn)鈔高。三、外匯交易外匯是伴隨著國際貿(mào)易而產(chǎn)生的，是國際間結(jié)算債權(quán)債務(wù)關(guān)系的工具。近十幾年，外匯交 易不僅在數(shù)量上成倍增長(zhǎng)，而且在實(shí)質(zhì)上也發(fā)生了重大的變化。外匯不在僅是國際貿(mào)易的一種 工具，更成為了國際上最重要的金融商品

7、。外匯交易的種類也隨著外行交易的性質(zhì)變化而日趨 多樣化。外匯交易主要可分為現(xiàn)鈔、現(xiàn)貨、合約現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期交易等。具體來說， 現(xiàn)鈔 交易 是旅游者以及由于其他各種目的需要外匯現(xiàn)朝著之間進(jìn)行的買賣，包括現(xiàn)金、外匯旅行支 票等； 現(xiàn)貨交易 是大銀行之間，以及大銀行代理大客戶的交易，買賣約定成交后，最遲在兩個(gè) 營業(yè)日之內(nèi)完成資金首付交割； 合約現(xiàn)貨交易 是投資人與金融公司簽訂合同來買賣外匯的方 式，適合于大眾的投資； 期貨交易 是按對(duì)將來是否后買或者出售某種貨幣的選擇權(quán)而預(yù)先進(jìn)行 的交易； 遠(yuǎn)期交易 是根據(jù)合同規(guī)定在約定日期辦理交割，合同大小不定，交割期也較靈活。從外匯交易的數(shù)量來看，由國際貿(mào)

8、易而產(chǎn)生的外匯交易占整個(gè)外匯交易的比重不斷減少， 據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前這一比重只有 1%左右?？梢哉f，現(xiàn)在外匯交易的主流是投資性的，是以在外匯 匯率波動(dòng)中盈利為目的的。四、直接標(biāo)價(jià)法與間接標(biāo)價(jià)法匯率的標(biāo)價(jià)方式分為兩種： 直接標(biāo)價(jià)法 和 間接標(biāo)價(jià)法 。1）直接標(biāo)價(jià)法直接標(biāo)價(jià)法是以一定單位（ 1、100、 1000、 10000）的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計(jì)算應(yīng)付出多 少單位本國貨幣。包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家目前都采用直接標(biāo)價(jià)法。（2）間接標(biāo)價(jià)法間接標(biāo)價(jià)法是以一定單位（ 1、100、 1000、 10000）的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計(jì)算應(yīng)收若干 單位的外國貨幣。在國際外匯市場(chǎng)上，歐元、英鎊、澳元等均為間接標(biāo)

9、價(jià)法。五、直盤和交叉盤在外匯貨幣中，由于美元的特殊地位，我們通常將貨幣分為美元和非美貨幣，所謂非美貨 幣即指除美元以外的其他貨幣。直盤 ：含有美元的貨幣對(duì)，如： USD/JPY GBP/USD 。交叉盤 ：不含有美元的貨幣對(duì)，如： EUR/JPY GBP/CHF 。直盤和美元波動(dòng)的關(guān)系密切，影響交叉盤的因素比直盤的更加復(fù)雜，交叉盤的波動(dòng)往往又 比直盤的波動(dòng)更大。六、點(diǎn)點(diǎn)是匯價(jià)波動(dòng)的最小單位，即外匯報(bào)價(jià)中的小數(shù)點(diǎn)最后一位數(shù)字。如，EUR/USD從1.4050到1.4051 ，即歐元上漲了 1點(diǎn)；從 1.4050到 1.4060，就說歐元上漲了 10點(diǎn)。大部分的 貨幣對(duì)波動(dòng)一點(diǎn)即波動(dòng)了 0.000

10、1，而對(duì)于涉及日元的貨幣對(duì)則是 0.01。簡(jiǎn)單的說，由于外匯 是 5 位報(bào)價(jià)，因而不考慮小數(shù)點(diǎn)的存在，點(diǎn)是報(bào)價(jià)的第五位有效數(shù)字。舉例：EUR/USD1.4500一個(gè)點(diǎn)是0.0001USD/SKK26.015一個(gè)點(diǎn)是0.001USD/JPY79.11一個(gè)點(diǎn)是0.01I由于近十年美元的下跌，日元的上漲，外匯報(bào)價(jià)的數(shù)值在不斷減小，從1前的報(bào)價(jià)如130.21，近期的報(bào)價(jià)如80.11，前面省略了百位數(shù) 0,實(shí)際依舊是5 II位報(bào)價(jià)。！七、點(diǎn)值點(diǎn)值，顧名思義即為一個(gè)點(diǎn)的價(jià)值。為了讓大家更容易理解點(diǎn)和點(diǎn)值的概念，我們來舉一個(gè)類比的例子。蘋果單價(jià)5元/斤，購買2斤，花了多少錢？我們用單價(jià)乘以數(shù)量，因而答案是1

11、0元同理，點(diǎn)值就好比是這里的蘋果單價(jià)，點(diǎn)即為數(shù)量，要想知道匯價(jià)的波動(dòng)對(duì)自己帶來的盈利或 損失的大小是多少，我們只需用點(diǎn)值乘以波動(dòng)的點(diǎn)數(shù)即可。I'- 舉例：EUR/USD 1.4500 1.4511，點(diǎn)值是 10 USD,問：波動(dòng)了多少 USDIV解答：這個(gè)例子中波動(dòng)了 11點(diǎn)，故11點(diǎn)* 10 USD = 110 USD 。因而波IV:動(dòng)了 110 USD,即盈利或虧損了 110USD。八、買入價(jià)，賣出價(jià)和點(diǎn)差在講匯率的時(shí)候我們講到過買入?yún)R率和賣出匯率，這是從銀行的角度來看，同樣從投資者角度來看，從銀行買入某一貨幣即為買入價(jià)，把貨幣賣給銀行即為 賣出價(jià)。買入價(jià)與賣出價(jià)之間的差就叫點(diǎn)差，

12、點(diǎn)差是銀行的利潤。不一樣的銀行不同的貨幣對(duì)，點(diǎn)差也不一樣。亞洲商事 EUR/USD勺點(diǎn)差只有2點(diǎn)，是市面上常見歐美的最低點(diǎn)差，點(diǎn)差越小，對(duì)于投資者來說意味著 成本越小。目前國外保證金交易的報(bào)價(jià)點(diǎn)差基本在3-5點(diǎn)，香港在6-8點(diǎn)，國內(nèi)銀行實(shí)盤交易在10-40點(diǎn)不等。舉例:則點(diǎn)差為：1.4500-1.4498=0.0002 。因而點(diǎn)差為 3個(gè)點(diǎn)九、點(diǎn)值和合約價(jià)值合約價(jià)值：合約的總價(jià)值。通常合約價(jià)值取10萬，單位為貨幣對(duì)的前面一個(gè)。蘋果之所是5元/斤，是由于它的產(chǎn)地、大小、甜度、新鮮度等各因素決定的，同樣點(diǎn)值是由合約價(jià)值來決定的。計(jì)算公式：點(diǎn)值=合約價(jià)值*點(diǎn)的位置p舉例：III.I EUR/USD

13、1.4800 合約價(jià)值為 10 萬歐元，則點(diǎn)值 =100,000*0.0001 USD=10 USD。'I*I USD/JPY 81.00 合約價(jià)值為 10 萬美元，則點(diǎn)值=100,000*0.01 JPY=1000JPY ,又 I因?yàn)辄c(diǎn)值通常是用美元來表示的，再用1000日元除以當(dāng)前USD/JPY的匯率，II!即，1000JPY/81.00 12 USD,因而 USD/JPY的點(diǎn)值為 12 USD:這些計(jì)算看上去有些棘手，但投資者無需為此擔(dān)心，因?yàn)槭聦?shí)上現(xiàn)時(shí)的許多網(wǎng)上外匯交易 平臺(tái)在交易的時(shí)候會(huì)自動(dòng)幫用戶計(jì)算點(diǎn)值，投資者可以對(duì)盈虧情況一目了然。十、保證金、杠桿提供的信托進(jìn)行外匯交易。

14、它充分利用了杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資 者之間進(jìn)行的一種外匯買賣。在交易中投資者只需支付一定的保證金就可以進(jìn)行100%額度的交易。保證金：完成一單位合約價(jià)值所需要支付的最小金額。杠桿：合約價(jià)值和保證金之間的比值。沒有杠桿的前提下，如果合約價(jià)值很大，大部分的投資者都會(huì)因?yàn)槿狈Y金而徘徊在入 場(chǎng)門口，保證金交易的產(chǎn)生就是利用了杠桿原理，吸引更多具有小額資金的投資者進(jìn)入高收益 市場(chǎng)。保證金、杠桿以及合約價(jià)值三者之間有這樣的關(guān)系：（保證金*杠桿）=合約價(jià)值。外匯市場(chǎng)上的杠桿比例就是所持資金的可操控比例，外匯保證金交易是不需要全額支付的，只需交一定保證金你就可操控相等比例的資金，打個(gè)

15、比方，你的杠桿比例設(shè)置在1:100的情況下，1000的資金就可以操控10萬的資金，但只是虛擬的,并不是現(xiàn)金,也就是說你只需要 承擔(dān)你所買的那10萬貨幣所帶來的虧損風(fēng)險(xiǎn)，相反，盈利的話你就可以收入那10萬所帶來的利潤。買賣方式是可買可賣的，也就是可以買貨幣升值（揸），也可以買貨幣貶值（沽），與股票不同，它是雙向操作的。一般現(xiàn)在的外匯交易公司都會(huì)自動(dòng)幫投資者設(shè)定100倍的杠桿比，當(dāng)然這個(gè)比例是可以根據(jù)客戶需求進(jìn)行修改的，通常在20:1到800:1不等。在合約價(jià)值相同的情況下，杠桿越大，保證金越少，同等資金下，交易的數(shù)量就越多。十一、外匯交易常見術(shù)語1、手現(xiàn)貨外匯市場(chǎng)是以“手”作為基本合約單位來進(jìn)行交易的。一標(biāo)準(zhǔn)手就是10萬美元。當(dāng)然，還有“迷你”手，它的美元價(jià)值是10000。在保證金交易中，如果取 100倍的杠桿，1000美元的保證金，那么投資者每交易一手的資金即為1000美元，