證券指數(shù)算法VIP

1、證券指數(shù)算法4、指數(shù)計算滬深300指數(shù)以“點”為單位，精確到小數(shù)點后3位。4.1 基日與基期滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基日，基點為1000點，以基日300只成份股的調整市值為基期。4.2 指數(shù)計算公式滬深300指數(shù)采用派許加權綜合價格指數(shù)公式進行計算，計算公式如下：其中，調整市值=?。ü蓛rX調整股本數(shù)），基期亦稱為除數(shù)。指數(shù)計算中的調整股本數(shù)系根據(jù)分級靠檔的方法對成份股股本進行調整而獲得。要計算調整股本數(shù)，需要確定自由流通量和分級靠檔兩個因素。詳細內(nèi)容見第4.4條“自由流通量”和第4.5條“分級靠檔”。當樣本股名單、股本結構發(fā)生變化或樣本股的調整市值出現(xiàn)非交易因素的變動時，采用除

2、數(shù)修正法”修正原除數(shù)，以保證指數(shù)的連續(xù)性。具體內(nèi)容見第5節(jié)“指數(shù)修正”。4.3 指數(shù)的實時計算滬深300指數(shù)實時計算，成份股實時成交價格來自上海證券交易所與深圳證券交易所交易系統(tǒng)。具體做法是，在每一交易日集合競價結束后，用集合競價產(chǎn)生的股票開盤價(無成交者取前一交易日收盤價)計算開盤指數(shù)，以后每2秒鐘重新計算一次指數(shù)，直至收盤。其中各成份股的計算價位(X)根據(jù)以下原則確定：若當日沒有成交，則X=前日收盤價若當日有成交，則X=最新成交價。4.4 自由流通量為反映市場中實際可交易股份的股價變動情況，滬深300指數(shù)剔除了上市公司股本中的不流通股份，以及由于戰(zhàn)略持股性質或其他原因導致的基本不流通的股份

3、，剩下的股本部分稱為自由流通股本，也即自由流通量。公司發(fā)行在外的A股總股本中，限售期內(nèi)的限售股份和以下六類股份屬于基本不流通的股份：(1)公司創(chuàng)建者、家族、高級管理者長期持有的股份(2)國有股(3)戰(zhàn)略投資者持股(4)凍結股份(5)受限的員工持股(6)交叉持股上市公司公告明確的限售股份和上述六類股東及其一致行動人持股超過5%勺股份，都被視為非自由流通股本。自由流通量=A股總股本-非自由流通股本中證指數(shù)有限公司根據(jù)多種公開的信息來源估算自由流通量。有關自由流通量的詳細內(nèi)容請參見附錄Ao4.5 分級靠檔為了上市公司自由流通量可能會隨著時間的變化而頻繁地變化,適度保持指數(shù)的穩(wěn)定性，中證指數(shù)有限公司在

4、計算滬深300指數(shù)時，采用分級靠檔的方法，即根據(jù)自由流通股本所占A股總股本的比例（即自由流通比例）賦予A股總股本一定的加權比例，以使用以計算指數(shù)的股本保持相對穩(wěn)定。自由流通比例=自由流通量/A股總股本調整股本數(shù)二人股總股本X加權比例滬深300指數(shù)的分級靠檔方法如下表所示自由流通比例的加權也例I小于等于10殆自由流通出例大于IQ九并小于等于20%20大于20凱并小于等于30%3%大于3收1并小于等于4叫mI大于4皿，井小于等于3。%30%I大于5。南并小于等于5。%m大于6?？咕∮诘扔?03m大于M%井小于等于SQN陽%大于3潴1OON比如，某股票自由流通股比例為7%則采用自由流通股本為加權比例；某股票自由流通比例為35%則將總股本的40%乍為加權比例。分級拿檔實例股票股票A股票B颼CA股總股本100,0008,0005,000非自由流通股本91,0004,500930自由流通量二八股總股本TE自