銅加工行業(yè)分析

1、一、中國銅加工行業(yè)概況銅加工行業(yè)屬于銅產業(yè)鏈的中間環(huán)節(jié)，是國民經濟的一個重要部門。銅加工產品依其含銅量可分為純銅和銅合金產品。純銅具有高導電及導熱性能、良好的可加工性、令人滿意的強度和良好的抗腐蝕性、耐磨性；銅合金是以銅為主要合金元素，加入其他輔助元素熔合而成，使銅的功能和加工性能得以進一步提升，滿足不同行業(yè)、不同用途和不同性能的產品要求。銅及銅合金的優(yōu)良屬性使銅加工產品廣泛應用于航空航天、軍工、通訊、電力、電氣、電子、五金、機械制造、家電、汽車等眾多領域。據(jù)安泰科統(tǒng)計，目前銅合金加工材在中國銅加工材的生產總量中約占20%，而且隨著社會科技的進步和各行業(yè)的發(fā)展，銅加工行業(yè)的發(fā)展趨勢已由傳統(tǒng)的銅

2、加工業(yè)務向新型銅合金材料的研發(fā)和生產方向轉變。中國民眾生活水平的持續(xù)提高和制造業(yè)的強勁增長帶動了銅加工行業(yè)需求的快速擴張，銅加工產品表觀消費量從2001 年度的247.50 萬噸迅速增加到2008年度的790.33 萬噸，年均增長率達18.70%。2008 年第四季度，銅加工行業(yè)受金融危機的影響增速同比有所下滑，但2008 年度和2009 年度表觀消費量和產量仍達到了歷史最高位。目前，中國已成為全球銅加工產品消費第一大國，經濟社會的持續(xù)發(fā)展將會進一步帶動銅加工材的市場需求，2009 年度消費量達到850.10萬噸。銅加工產品需求的持續(xù)增長促進了中國銅加工行業(yè)的快速發(fā)展，銅加工產品產量從2001

3、 年度的185.80 萬噸增加到2008 年度的748.60 萬噸，年均增長率達22.81%。2009 年度，世界銅加工產品產量為1,652.00 萬噸，中國所占比重超過了49%，其他主要生產國依次是美國、日本、德國和意大利。作為全球最大的銅加工產品生產國和消費國，中國仍在快速占有世界更大的市場份額。中國銅加工產品的生產和消費主要集中在長江三角洲、珠江三角洲、環(huán)渤海這三大制造業(yè)集聚區(qū)，尤其是浙江、江蘇和廣東。2008 年度，三省的表觀消費量和產量均占全國比重的2/3，其中產量最大的浙江省約占全國總量的1/4。經過 20 多年的快速發(fā)展，目前中國銅加工行業(yè)呈現(xiàn)出以下特點：1、行業(yè)結構有待改善，產

4、品未能滿足高新技術領域的市場需求中國銅加工企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小使得行業(yè)內部缺乏有效的調控和自律，導致我國行業(yè)普通產品產能過剩、競爭激烈，但高端產品仍依賴進口的局面。以銅棒材行業(yè)為例，2009 年度中國銅棒材表觀消費量為76.60 萬噸，其中精密銅合金棒和環(huán)保銅合金棒、高強高導銅合金棒等高性能銅棒的表觀消費量合計38.37 萬噸，而精密銅合金棒和高性能銅合金棒產量合計為31.40 萬噸，供求缺口6.97 萬噸需要依靠進口，占當年同類產品消費量的18.17%。進口產品的高端屬性主要表現(xiàn)為兩個方面，一是加工精度高，二是材料由于專利技術等限制國內目前無法生產。因此，中國銅加工行業(yè)的產業(yè)政策鼓勵新產品和新

5、材料的開發(fā)，從根本上解決材料與工藝問題，改善行業(yè)產品結構，滿足航空航天、國防軍工、電子信息工業(yè)等高新技術領域對高精尖深加工產品的需要。2、行業(yè)整體的研發(fā)實力有待加強中國合金材料企業(yè)與國際一流企業(yè)同臺競爭，研發(fā)實力的差距是根本性的差距，主要體現(xiàn)在材料研發(fā)和生產工藝兩個方面。新材料的研發(fā)和產業(yè)化是為了滿足下游行業(yè)對材料性能的新要求，生產工藝的不斷改進則一方面是為了降低生產成本，另一方面是為了提高合金產品的工藝精度，為下游客戶的生產降低加工成本。中國合金材料行業(yè)技術創(chuàng)新活躍，新技術在合金材料的產業(yè)化生產中一直發(fā)揮著重要作用，如近年高性能、高耐磨等合金材料生產技術的開發(fā)與應用。相比而言，雖然國內銅加工

6、行業(yè)在高強高導銅合金、環(huán)保銅合金、高效散熱管等領域取得了一定成果，并且已成為銅合金棒出口的主要優(yōu)勢品種，但在功能銅合金、銅基復合材料等新材料的前沿研究領域與國際主流生產商的差距依然明顯。隨著中國工業(yè)結構的升級和行業(yè)競爭的加劇，越來越多的企業(yè)通過設立研發(fā)中心、增加研發(fā)投入來增強自主創(chuàng)新能力。但是企業(yè)研發(fā)經驗的積累和行業(yè)整體研發(fā)實力的提升是個長期的過程，中國銅加工行業(yè)只有不斷加強研發(fā)實力才能從根本上提高行業(yè)的國際競爭力、維持可持續(xù)增長。3、行業(yè)集中度有待提高，尚未形成世界級的銅加工龍頭企業(yè)中國有 1,000 多家銅加工企業(yè)，但至今還沒有一家能在綜合實力上與世界同行業(yè)先進企業(yè)相抗衡，在生產規(guī)模、管理

7、水平和資金實力等方面均有較大的差距。國際先進銅加工企業(yè)的年產量全部在20 萬噸以上，KME（歐洲金屬公司）的銅加工產品2008 年度產量受金融危機影響有所下降，但仍達到了57.10 萬噸，而目前國內產量最大的銅加工上市公司，海亮股份2009 年度銅管棒材銷量為14.79萬噸，營業(yè)收入為60.52 億元；其次為精誠銅業(yè)，2009 年度實現(xiàn)產量7.81 萬噸，營業(yè)收入21.56 億元，其他上市公司則規(guī)模更小。近年來銅價高位運行，加大了行業(yè)內企業(yè)的流動資金壓力和運營成本，銅價的大幅波動也對企業(yè)的管理能力提出了嚴峻的挑戰(zhàn)，尤其是存貨管理方面，企業(yè)稍有不慎就可能導致虧損。若未來銅價持續(xù)保持高位，將有越來

8、越多的中小企業(yè)被迫減產、停產甚至被淘汰。因此，行業(yè)的自然演變和行業(yè)環(huán)境的變遷給管理嚴謹、創(chuàng)新能力強、產品有特色、有競爭力的企業(yè)帶來了行業(yè)整合的機會。4、低成本優(yōu)勢正在逐漸喪失，新的競爭優(yōu)勢尚待確立與其他國家的同類產品相比，我國銅加工產品具有低成本優(yōu)勢，這主要得益于較低的勞動力成本、能源成本和投資成本。但是，我國銅加工企業(yè)的這些競爭優(yōu)勢正在逐漸喪失。一方面，勞動力成本和能源成本逐步提高；另一方面，由于銅加工行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，設備和技術的更新改造、研發(fā)投入的不斷加大壓縮了勞動力成本和能源成本在生產成本中所占的比例。所以，中國銅加工行業(yè)的低成本優(yōu)勢將會逐漸喪失。面對國際同行業(yè)企業(yè)的競爭，我國銅

9、加工企業(yè)還未確立研發(fā)、生產規(guī)模、產品結構等方面的優(yōu)勢，在此期間，普通及低端銅加工產品領域將會面臨激烈的競爭。具有持續(xù)的自主創(chuàng)新能力、能將研發(fā)成果有效產業(yè)化的企業(yè)將借助全球視野逐漸形成規(guī)模，參與國際市場的競爭，并在專業(yè)化和品牌化經營的過程中被市場認可，從而形成自己的核心競爭優(yōu)勢。5、上游冶煉企業(yè)大規(guī)模進入銅加工行業(yè)我國銅資源較為匱乏，加上銅價維持高位且波動較大，使得國內具有資源優(yōu)勢的銅采選和冶煉企業(yè)已經或準備進入銅加工行業(yè)。上游冶煉企業(yè)具有資源、規(guī)模、資金優(yōu)勢，在大規(guī)模的普通銅加工產品市場具有成本優(yōu)勢。采選、冶煉企業(yè)和銅加工企業(yè)在生產管理和經營模式上有著根本性的區(qū)別，國際上采選和冶煉企業(yè)涉足銅加

10、工行業(yè)的案例以失敗居多。目前銅加工行業(yè)高端領域正在向新型合金材料的研發(fā)和生產趨勢發(fā)展，我國國有大型冶煉企業(yè)進入銅加工行業(yè)的經濟、社會效益尚未體現(xiàn)。二、銅合金棒行業(yè)概況1、銅合金棒的主要應用領域銅棒按材質可分為純銅棒和銅合金棒，而銅合金棒又分為黃銅棒、白銅棒和青銅棒。黃銅是以鋅為主要輔助元素的銅合金，白銅是以鎳為主要輔助元素的銅合金，青銅是以鋅、鎳以外的元素為輔助元素的銅合金。從銅棒的生產工藝及技術角度可將銅合金棒分為普通銅合金棒、精密銅合金棒和高性能銅合金棒。精密銅合金棒主要是指在單根棒材甚至一批棒材之間，化學成份、金相組織和機械性能均勻、尺寸精度高、棒形優(yōu)良、適宜在高速數(shù)控車床進行深加工的合

11、金棒；高性能銅合金棒則是指具有高強度、高導電率、高耐磨、環(huán)保、節(jié)能等特殊性能的合金棒。銅合金棒材作為基礎工業(yè)材料，廣泛應用于各行各業(yè)。2008 年度國內銅棒材消費中，約43%用于水暖衛(wèi)浴、鎖具等五金行業(yè)，用于家電行業(yè)的消費量約占20%、交通運輸行業(yè)約占16%、電子通訊及IT 行業(yè)約占16%。2、中國銅合金棒市場概況根據(jù)安泰科統(tǒng)計，2009 年度中國銅棒材產量中，純銅棒約占12%，銅合金棒約占88%。國內銅合金棒以普通黃銅棒為主，其余為精密銅合金棒和環(huán)保銅合金棒、高強高導銅合金棒等高性能銅合金棒。2005-2008 年期間，精密銅合金棒和高性能銅合金棒產量的年均增長率分別為11.84%和12.2

12、7%，遠高于同期整體銅棒材和銅合金棒的產量增速，其產量占銅合金棒的比重合計從2005 年的31.64%提高到2008 年的45.17%，而同期普通黃銅棒的產量比重則從68.36%下降54.83%，2009 年度，精密銅合金棒和高性能銅合金棒的產量進一步突破歷史高位，從2008 年度的27.10 萬噸增加至2009年的31.40 萬噸，行業(yè)的產品結構調整明顯。2005-2008 年期間，國內銅棒材和銅合金棒的消費量穩(wěn)中有降，但精密銅合金棒和高性能銅合金棒的消費量仍保持較快增長，年均增長率分別為8.02%和4.50%，占銅合金棒表觀消費量的比重也從2005 年度的40.22%上升到2008 年度5

13、0.66%，而同期普通黃銅棒的消費比重則從59.78%下降至49.34%。2008 年度和2009 年度，受金融危機的影響，銅棒材消費量整體趨穩(wěn)，但精密銅合金棒和高性能銅合金棒的消費量仍保持快速增長，從2008 年度的34.60 萬噸增加至2009 年度的38.37 萬噸，顯示出行業(yè)結構調整的方向。由于國內多數(shù)銅加工企業(yè)市場定位低，2005 年以來當銅價持續(xù)走高時，下游產業(yè)在成本壓力下在部分低端產品領域選擇了鋅、鋁等替代材料，使得銅棒材行業(yè)整體消費量穩(wěn)中有降。另外，社會環(huán)保意識增強，環(huán)保標準執(zhí)行日益嚴格，多數(shù)國內企業(yè)準備不充分，有效供給不足，也是導致國內銅棒表觀消費量下滑的原因。但中國產業(yè)結構

14、的調整和社會生活水平的提高使得精密銅合金棒和高性能銅合金棒等高端市場的產品需求仍保持持續(xù)增長。中國銅棒市場多年來存在供不應求的局面，即產量小于表觀消費量，供求缺口需要進口來彌補。2005-2008 年期間，中國每年凈進口銅棒材約10 萬噸，進口銅棒占國內表觀消費量的比重約為15%，其中進口的主要品種為精密銅棒和高性能銅棒，合計占銅棒凈進口的比重從2005 年度的87.16%上升到2008 年度的90.36%，2009 年度雖然凈進口量減少，但比重進一步上升至91.71%，顯示國內高端銅棒材產品的市場競爭力仍有待提高。從貿易方式來說，國內銅棒進口主要是以加工貿易為主。2008 年度，以進料加工和

15、來料加工貿易進口的銅棒占進口總量的86%，其次是保稅區(qū)轉口貿易和一般貿易；從進口地區(qū)來看，銅棒進口量最大的省份為廣東、江蘇、福建，三省合計銅棒進口量占總量的82.20%，其中，僅廣東省進口量就占到63%；從進口國家和地區(qū)來看，從韓國、臺灣、日本進口的銅棒達7.60 萬噸，占進口總量的84%。銅棒凈進口量從總體看呈逐年下降趨勢，一方面是國內銅加工企業(yè)產品質量提高之后替代了部分進口產品；另一方面是部分國際廠商在中國境內組建了獨資或合資企業(yè)生產銅合金產品。以中國持續(xù)凈出口的銅管為例，也經歷了最初的凈進口，然后隨著國內技術和產品質量的提高，產品具備了國際市場競爭力并實現(xiàn)了凈出口。目前我國銅棒產品仍處于

16、凈進口的狀態(tài)，說明銅棒產品的品質和市場前景仍有較大的提升空間。安泰科預計，中國經濟的持續(xù)增長，以及房地產、交通運輸、電子通訊等行業(yè)的快速發(fā)展將使銅棒行業(yè)未來保持平穩(wěn)增長。三、行業(yè)利潤水平影響行業(yè)利潤水平的主要因素是新材料和工藝技術的研發(fā)以及加工費水平，傳統(tǒng)銅加工企業(yè)的利潤水平受市場競爭的影響整體呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢，但擁有雄厚研發(fā)實力和先進技術裝備，能夠生產高附加值的新產品或實現(xiàn)規(guī)?；洜I的企業(yè)，利潤水平較高，盈利也更為穩(wěn)定。因此，行業(yè)企業(yè)的利潤水平存在較大差別，特別是近年銅價高位運行且波動較大，如果企業(yè)不能采取有效措施消除或減少銅價大幅波動對生產經營的影響，直接影響到企業(yè)的經營成果。四、與上、

17、下游行業(yè)之間的關聯(lián)性在銅產業(yè)鏈中，銅礦開采處于上游，銅冶煉為中上游，銅棒、銅板、銅管、銅線等銅加工材料行業(yè)居中游，電力及電工電器、家電、電子信息產品、交通運輸?shù)刃袠I(yè)處于產業(yè)鏈的下游。銅合金棒線材料加工行業(yè)是此產業(yè)鏈中的重要一環(huán)，在銅產業(yè)價值鏈中起著承上啟下的作用。1、與上游行業(yè)的關聯(lián)性銅加工行業(yè)的上游為有色金屬冶煉行業(yè)，其所產的電解銅、電解鎳、電解鋅、電解錫等為行業(yè)企業(yè)的主要原材料。上游銅冶煉行業(yè)的生產經營直接決定了市場上該等金屬的供應量，從而與市場需求和投資需求共同決定銅的市場價格。銅加工行業(yè)主要靠賺取加工費和部分產品的附加值為利潤來源，銅價的上漲對行業(yè)利潤影響不大，但會對銅加工企業(yè)的成本構

18、成以及流動資金需求產生一定影響。由于銅價持續(xù)高企，銅原料的成本在銅加工產品成本中所占比例極高，平均超過80%，因此有色金屬冶煉行業(yè)與銅加工行業(yè)聯(lián)系密切。國內銅的來源除銅冶煉行業(yè)外，再生銅資源也是一個重要原料來源。再生銅的來源和品質會直接影響銅棒線產品的質量和生產成本，比如為保證產品質量和性能穩(wěn)定性，公司主要產品均以電解銅、電解鋅、電解鎳和紫銅為原料。2、上游行業(yè)發(fā)展狀況對本行業(yè)發(fā)展前景的有利和不利影響中國銅精礦保障能力較低，銅冶煉行業(yè)需要依靠大量進口各種銅資源來彌補國內的需求缺口，因此，中國銅價受國際銅價的影響較大。對銅加工企業(yè)而言，銅價穩(wěn)定地保持在低位是一個理想狀態(tài)，企業(yè)不僅規(guī)避了銅價大幅波

19、動給經營帶來的風險，而且占用的流動資金也會大幅下降。根據(jù)關于再生資源增值稅政策的通知規(guī)定，中國自 2009 年1 月1 日起取消再生資源產品的增值稅優(yōu)惠政策，執(zhí)行對滿足一定條件的廢舊物資回收企業(yè)按其銷售再生資源實現(xiàn)的增值稅的一定比例（2009 年為70%，2010 年為50%）實行增值稅先征后退的政策。該政策的實施將會規(guī)范再生銅行業(yè)的經營管理，從而有助于國內銅資源的更有效利用。3、與下游行業(yè)的關聯(lián)性銅合金棒線產品用途非常廣泛，涉及的下游行業(yè)眾多，如 IT 行業(yè)、電子通訊行業(yè)、航空航天行業(yè)、五金行業(yè)、空調制冷配件行業(yè)等，其對行業(yè)的產量表現(xiàn)為對銅合金棒線產品的直接需求，因此與銅合金棒行業(yè)關聯(lián)性密切

20、。4、主要下游行業(yè)發(fā)展狀況對本行業(yè)及其發(fā)展前景的有利和不利影響（1）下游行業(yè)對銅合金棒線材的整體需求呈穩(wěn)定增長的態(tài)勢銅合金棒線的下游產業(yè)包括IT、電子通訊、航空航天、軍工、五金、家電等眾多行業(yè)，這些行業(yè)不僅是我國國民經濟的主導產業(yè)，也是我國在國際市場上具有較強競爭力的行業(yè)。目前，中國已是世界上計算機、手機等高科技產品產量最大的國家，2009 年度生產計算機1.94 億臺，手機產量接近6.20 億部，均占全世界產量的一半以上，并且仍保持穩(wěn)定的增長（2）下游行業(yè)的發(fā)展對銅合金棒線提出了新的要求工業(yè)自動化、標準化的發(fā)展趨勢生產的標準化、自動化和高效率是工業(yè)內在的發(fā)展趨勢，隨著下游行業(yè)高速機床、自動化

21、生產設備的大量運用，生產所需的銅合金棒線必須達到更高的精度才能適應自動化生產的要求，因此，精密銅棒的需求量將會保持穩(wěn)定增長。日益嚴格的環(huán)保要求隨著生活水平的提高，社會環(huán)保意識日益增強。世界衛(wèi)生組織制定的飲用水水質準則（第3 版）建議各國將飲用水中的鉛含量最高值限定為0.01mg/L，并更換含鉛的供水設備。歐盟ROHS、WEEE 指令規(guī)定，自2006 年7 月1 日始，含鉛電子產品不得在歐盟區(qū)域生產和銷售，生產和進口屬非法。日本、德國、美國等國家也對飲用水、電子產品等中的鉛含量制定了強制性的規(guī)定。我國在飲用水、電子信息產品方面也已制定了法規(guī)，如中國生活飲用水衛(wèi)生標準（2006 版）將生活飲用水中

22、的鉛含量最高值從原先的0.05mg/L 降低至0.01mg/L；電子信息產品污染控制管理辦法規(guī)定其目錄中的電子信息產品不得含有鉛、汞等有毒有害物質，要求制造商采取措施予以改進和改善。我國是世界第二大出口國，國內外無鉛化的發(fā)展趨勢將直接帶動環(huán)保銅合金產品的市場需求，從而給國內領先的無鉛黃銅合金材料的研發(fā)和生產企業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。高新技術行業(yè)的發(fā)展國內裝備制造、航空航天、電子信息等高科技行業(yè)，以及高速軌道交通等新興行業(yè)的發(fā)展，對銅合金產品提出了新的要求。國家有色金屬產業(yè)調整與振興規(guī)劃、科技部國家“十一五”科學技術發(fā)展規(guī)劃等產業(yè)政策均對基礎材料、新材料等領域的研究進行指導，鼓勵輕質高強金屬、高性能金屬復合材料及制備技術的開發(fā)工作，不斷滿足下游行業(yè)“高、精、尖、新”的產品需求。五、銅加工業(yè)發(fā)展新趨勢1、銅加工材質與量增長并重在全球銅工業(yè)發(fā)展中，中國扮演著日益重要的角色，中國已經成為世界精銅生產、加工和消費大國，盡管整體實力不強，但國際影響力越來越大。未來幾年國際銅加工業(yè)的發(fā)展趨勢是企業(yè)數(shù)量和規(guī)模不會有太大變化，產能和產量也不會有太大增長，而產品品種會不斷增加，產品質量會更加精益求精、更加節(jié)能環(huán)保，低碳減排