應(yīng)收賬款案例匯總

1、應(yīng)收賬款管理案例案例一、喬伊斯公司應(yīng)收帳款管理案例分析艾利奧特公司是60年代早期一家專門(mén)生產(chǎn)服裝所用的塑料衣架和塑料扣鉗的公司.龐德先生是該公司的獨(dú)資所有者.喬伊斯公司是艾利奧特公司的原材料提供者，并且喬伊斯公司是艾利奧特公司唯一欠款的客戶。一、艾利奧特公司償債能力分析主要財(cái)務(wù)指標(biāo)流動(dòng)比率19670.7219680.7719690.7219700.8819710.71應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負(fù)債率94.46%8.185.7391.27%7.495.1984.84%6.004.3686.98%5.094.19105.19%產(chǎn)權(quán)比率長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率17.0510.455.606.68-20.

2、2511.37%18.52%8.32%16.40%8.96%從下表可以看出,艾利奧特公司流動(dòng)比率幾年來(lái)一直很低,尚不足1；應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越來(lái)越低，導(dǎo)致平均收帳期越來(lái)越長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)收帳款的收回越來(lái)越慢.同時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也越來(lái)越低，參加周轉(zhuǎn)需要補(bǔ)充的流動(dòng)資產(chǎn)越來(lái)越多，形成資金浪費(fèi)，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力越來(lái)越低.由此可看出，艾利奧特公司存在嚴(yán)重的資金短缺.由于資金短缺，艾利奧特公司不得不把房產(chǎn)作為低押以獲得貸款.且在1971年9月30日賣掉房產(chǎn)來(lái)償還抵押貸款.但艾利奧特公司仍然沒(méi)能擺脫資金緊張的困境。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)債務(wù)主要由長(zhǎng)期債務(wù)組成.由上表看，幾年來(lái)艾利奧特公司的資產(chǎn)負(fù)債率都超過(guò)80%以上，但

3、長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率卻只有20%不到.也就是說(shuō),企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債大部分是由于流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債引起的.再?gòu)漠a(chǎn)權(quán)比率看企業(yè)資本結(jié)構(gòu),1967年到1971年資本結(jié)構(gòu)極不穩(wěn)定.甚至在1971年企業(yè)負(fù)債超過(guò)總資產(chǎn),已經(jīng)到了資不抵債的地步.從案例中可知，1971年后半期，艾利奧特公司主要利用喬伊斯公司提供的賣方信貸和應(yīng)收帳款代理人提供的款項(xiàng)來(lái)維持公司的業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn).由此說(shuō)明了艾利奧特公司面臨著很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)再舉債能力受到嚴(yán)重限制。:、艾利奧特公司盈利能力分析主要指標(biāo)年份1967年1968年1969年1970年1071年銷售利潤(rùn)率2.26%1.17%3.68%1.26%0.95%成本費(fèi)用利潤(rùn)率2.32%1.20%3.8

4、7%1.28%0.99%凈資產(chǎn)收益率115.79%58.33%59.76%21.15%-47.22%在此，我們以銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、和凈資產(chǎn)利潤(rùn)率這3個(gè)指標(biāo)為依據(jù)來(lái)評(píng)價(jià)艾利奧特制造公司的盈利能力.各指標(biāo)公式如下：銷售利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/產(chǎn)品銷售凈收入*100%成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額*100%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益總額*100%通過(guò)公式所得各數(shù)據(jù)填列如上表.銷售利潤(rùn)率1968年達(dá)到最高水平，隨后便成下降趨勢(shì)，1971年降至最低水平，表明銷售收入的收益水平下降，公司經(jīng)營(yíng)上以收抵支的能力降低，公司的穩(wěn)健發(fā)展沒(méi)有保證.艾利奧特公司的產(chǎn)品凈銷售收入從1967年到1971年

5、持續(xù)上升，但伴隨的卻是稅前凈利潤(rùn)的不增甚至下降（1969年除外）.顯然公司的成本費(fèi)用的增加幅度大于收入的增加幅度，從而成本費(fèi)用率也呈下降態(tài)勢(shì)，成本費(fèi)用的利用效率下降，經(jīng)濟(jì)效益下降，整個(gè)企業(yè)的獲利水平下降.再看凈資產(chǎn)收益率，從1967年的115.79%跌到1971年的-47.22%,表明投入資本的獲利水平下降，最后完全靠舉債來(lái)維持生產(chǎn).喬伊斯公司終止對(duì)其提供商業(yè)信用，導(dǎo)致艾利奧特公司瀕臨破產(chǎn)。三、分析案例艾利奧特公司1970年和1971年銷售成本大幅增長(zhǎng)，而1971年銷售毛利卻比1970年少10萬(wàn)美元，且1971年開(kāi)始存在可疑帳款.些問(wèn)題的存在，只要是由于時(shí)裝式樣翻新，以及服裝業(yè)中出現(xiàn)的不確定性

6、因素，使塑料衣架的需求下降.但艾利奧特公司卻采取了與市場(chǎng)走向背道而馳的銷售政策.即采用壓低價(jià)格的辦法試圖銷售更多的產(chǎn)品.由于這些不種不合時(shí)宜的政策使艾利奧特公司不得不增加一筆用于催收帳款的數(shù)目可觀的費(fèi)用.又由于喬伊斯公司提供的原材料的價(jià)格沒(méi)有下降，致使艾利奧特公司毛利下降，利潤(rùn)減少。綜上所述，艾利奧特制造公司存在嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)瀕臨倒閉.喬伊斯公司是一家化工公司，一直向艾利奧特公司提供原材料.由于艾利奧特公司存在的上述問(wèn)題，給喬伊斯公司帶來(lái)的最大的風(fēng)險(xiǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)將兩公司的合作情況做一簡(jiǎn)單介紹.開(kāi)始的年度里，喬伊斯公司就對(duì)艾利奧特公司采取商業(yè)信用政策，賒銷賬款金額為5000美元

7、，信用期限為30天.到1967年擴(kuò)大了信用額度，賒銷賬款金額達(dá)到5萬(wàn)美元，期限延長(zhǎng)為60天.1968年信用額度提高到10萬(wàn)美元，并且又接受了艾利奧特公司開(kāi)出的一份就1968年11月所購(gòu)貨物的延期付款單據(jù)，金額為31000美元，1969年信用額度已超過(guò)14萬(wàn)美元，收帳期限75天.另外還有一份自1971年3月起的為期12月的、總額達(dá)5萬(wàn)美元的延期付款協(xié)議.但由于艾利奧特公司信用標(biāo)準(zhǔn)盈利能力及償債能力的下降，以及該公司的獨(dú)資所有者龐德先生的獨(dú)裁行為和他的失誤決策，使該公司陷入了財(cái)務(wù)困境，以至欠喬伊斯公司的帳款無(wú)法按期償付.所以喬伊斯公司決定終止向艾利奧特公司提供商業(yè)信用，而采用現(xiàn)金收支政策.四、喬伊

8、斯化工公司應(yīng)收賬款的管理通過(guò)上述對(duì)艾利奧特公司財(cái)務(wù)管理漏洞的研究，可以看出這些漏洞對(duì)喬伊斯公司的應(yīng)收賬款政策產(chǎn)生了很大程度的影響。接下來(lái)我們通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款相關(guān)理論來(lái)對(duì)喬伊斯公司的應(yīng)收賬款政策做出相應(yīng)的改善。（一）應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)應(yīng)收賬款的管理主要是對(duì)應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)等的管理，而發(fā)生應(yīng)收賬款的原因主要就是商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及銷售和收款的時(shí)間差距。應(yīng)收賬款是企業(yè)的一項(xiàng)資金投放，是為了擴(kuò)大銷售和盈利而進(jìn)行的投資，而投資肯定要發(fā)生成本，這就需要在應(yīng)收賬款信用政策和這種政策的成本之間做出權(quán)衡。只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利能力超過(guò)所增加的成本時(shí)，才應(yīng)當(dāng)實(shí)施應(yīng)收賬款賒銷；如果應(yīng)收賬款賒銷有著良好的盈利

9、前景，就應(yīng)當(dāng)放寬信用條件增加賒銷量。喬伊斯化工公司的應(yīng)收賬款管理也一樣是為了獲取最大的利潤(rùn)，因此它對(duì)應(yīng)收賬款的管理要恰到好處，就必須得對(duì)應(yīng)收賬款的信用政策（即本案例中對(duì)艾利奧特公司的信用政策）做出相應(yīng)的調(diào)查和確認(rèn)。（二）信用政策的確定應(yīng)收賬款賒銷的效果好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。它包括：信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)、和現(xiàn)金折扣政策。1、信用期間信用政策是企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間，或者說(shuō)是企業(yè)給予顧客的付款期間。信用期的延長(zhǎng)會(huì)使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；如果縮短信用期，情況與此相反。2、信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是顧客獲得企業(yè)的交易所應(yīng)具備的條件。如果顧客達(dá)不到信用標(biāo)準(zhǔn)，便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低

10、的信用優(yōu)惠。評(píng)價(jià)企業(yè)的信用政策可以通過(guò)“五C”系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行，所謂“五C”系統(tǒng)，是評(píng)估顧客信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即：品質(zhì)、能力、資本、抵押、和條件。（品質(zhì)-指顧客的信譽(yù)，即履行償債義務(wù)的可能性；能力-指顧客的償債能力，即其流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例；資本-指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景；抵押-指顧客拒付款項(xiàng)或無(wú)力支付款項(xiàng)勢(shì)能備用作抵押的資產(chǎn)；條件-指肯能影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。）3、現(xiàn)金折扣政策現(xiàn)金折扣政策是企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上所作的扣減。主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。企業(yè)采用什么程度的現(xiàn)金折扣，要與信用期間結(jié)合起來(lái)考慮，

11、最終確定最佳方案。（三）應(yīng)收賬款的收賬應(yīng)收賬款的收賬是應(yīng)收賬款發(fā)生后必須的結(jié)果，這也是關(guān)系企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。就上述應(yīng)收賬款管理需注意的幾個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)說(shuō)，艾利奧特制造公司的財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)了眾多漏洞，同時(shí)也給喬伊斯化工公司帶來(lái)了一些財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)，其中影響最大的就是對(duì)壞帳存在的風(fēng)險(xiǎn)加大，這是因?yàn)榘麏W特制造公司的信用標(biāo)準(zhǔn)的下降，盈利能力以及嘗債能力的下降（這些從上面數(shù)據(jù)可以看出），最終導(dǎo)致其對(duì)喬伊斯化工公司的應(yīng)付賬款不能如期還清。針對(duì)艾利奧特制造公司的現(xiàn)狀，喬伊斯化工公司應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施嚴(yán)密的監(jiān)督，而且最好是編制賬齡分析表來(lái)進(jìn)行監(jiān)督，及時(shí)了解還有多少欠款尚在信用期內(nèi)，有多少欠款超過(guò)了信用期，有多

12、少欠款會(huì)因拖欠時(shí)間太久而可能成為壞帳。對(duì)不同拖欠時(shí)間的欠款，應(yīng)采取不同的收賬方法，制定出經(jīng)濟(jì)可行的收賬政策，對(duì)可能發(fā)生的壞帳損失則應(yīng)提前做出準(zhǔn)備，充分估計(jì)這一因素對(duì)損益的影響。此外喬伊斯公司還應(yīng)制定出一系列的催收賬款政策，對(duì)艾利奧特制造公司的應(yīng)收賬款進(jìn)行及時(shí)的收結(jié)。而且對(duì)艾利奧特制造公司的商業(yè)信用及時(shí)地、準(zhǔn)確地做出判斷，以便本公司資金有效的獲取最大的收益。案例二、企業(yè)應(yīng)收賬款案例分析-中國(guó)遠(yuǎn)洋控股有限公司案例正文一、引言隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善，信用購(gòu)貨已經(jīng)成為了一種趨勢(shì)。對(duì)于購(gòu)貨商而言，賒購(gòu)使其從供應(yīng)方處獲得了一項(xiàng)融資來(lái)源，減輕資金周轉(zhuǎn)壓力；對(duì)于供應(yīng)商而言，延遲收

13、取貨款可加速其產(chǎn)品銷售，增加存貨周轉(zhuǎn)。應(yīng)收賬款便是在這種信用條件下產(chǎn)生的一種債權(quán)性資產(chǎn)。經(jīng)營(yíng)物流公司就像開(kāi)飯店，都是先提供服務(wù)在記賬，只不過(guò)物流企業(yè)結(jié)賬周期比飯店長(zhǎng)的多。物流供應(yīng)商一方面要及時(shí)向上游的實(shí)際承運(yùn)人支付賬款，另一方面卻要向客戶放賬，賬齡一般都要三個(gè)月，這多少都有點(diǎn)壞賬的味道，在中國(guó)物流行業(yè)蓬勃發(fā)展的今天，物流企業(yè)的應(yīng)收賬款管理存在著很大的問(wèn)題，嚴(yán)重制約著一些中小物流企業(yè)的發(fā)展。那么物流企業(yè)應(yīng)該如何來(lái)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理呢？二、公司背景資料1 .公司簡(jiǎn)介中國(guó)遠(yuǎn)洋控股股份有限公司于2005年3月3日在中華人民共和國(guó)注冊(cè)成立，2005年6月30日在香港聯(lián)交所主板成功上市，二零零七年六月二十

14、六日在上海證券交易所成功上市。中國(guó)遠(yuǎn)洋是中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸（集團(tuán)）總公司（與其下屬公司合稱“中遠(yuǎn)集團(tuán):全球第二大綜合性航運(yùn)公司）的上市旗艦和資本平臺(tái)。中國(guó)遠(yuǎn)洋目前擁有:(1)中遠(yuǎn)集裝箱運(yùn)輸有限公司(“中遠(yuǎn)集運(yùn)”)100%權(quán)益；(2)中遠(yuǎn)散貨運(yùn)輸有限公司(“中遠(yuǎn)散運(yùn)”)、青島遠(yuǎn)洋運(yùn)輸有限公司(“青島遠(yuǎn)洋”)、中遠(yuǎn)(香港)航運(yùn)有限公司和深圳遠(yuǎn)洋運(yùn)輸股份有限公司(“深圳遠(yuǎn)洋”)100%權(quán)益。(3)中遠(yuǎn)太平洋有限公司(“中遠(yuǎn)太平洋”，一家于香港聯(lián)交所上市的公司，股票代碼：1199)約51%權(quán)益；(4)中國(guó)遠(yuǎn)洋物流有限公司(“中遠(yuǎn)物流”)51%直接權(quán)益，并通過(guò)中遠(yuǎn)太平洋持有中遠(yuǎn)物流49%權(quán)益。中國(guó)遠(yuǎn)洋目前通過(guò)

15、下屬各子公司為國(guó)際和國(guó)內(nèi)客戶提供涵蓋整個(gè)航運(yùn)價(jià)值鏈的集裝箱航運(yùn)、干散貨航運(yùn)、物流、碼頭和集裝箱租賃服務(wù)。2 .公司狀況評(píng)估財(cái)務(wù)評(píng)估是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)的因子分析法對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行歸類，總結(jié)，將反映上市公司的眾多指標(biāo)歸納成幾個(gè)方面，然后對(duì)每個(gè)方面進(jìn)行打分來(lái)反映上市公司在不同方面的得分，以幫助投資者對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況和投資價(jià)值作出判斷。中國(guó)遠(yuǎn)洋601919律分行業(yè)均值市場(chǎng)均值得分行業(yè)均值市場(chǎng)均值成長(zhǎng)性204725.0050.07現(xiàn)金流量24.33)20.315007財(cái)務(wù)能力177925.784980彝營(yíng)常一697S19535037償債能力638130.475077盈利能力1624|2031462

16、9紅色坐標(biāo)代表所有上市公司的平均值黃色坐標(biāo)代表該股所在行業(yè)的平均值;紫色坐標(biāo)代表中國(guó)遠(yuǎn)洋控股有限公司的指標(biāo)。圖表分析：(1)經(jīng)營(yíng)能力：根據(jù)銷售收入增長(zhǎng)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)周期等財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合分析，給出上市公司的經(jīng)營(yíng)能力評(píng)分。由圖表可以看出中國(guó)遠(yuǎn)洋控股有限公司指標(biāo)高于所有上市公司平均值，經(jīng)營(yíng)能力較好；(2)盈利能力：根據(jù)上市公司的總利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率、資本收益率等財(cái)務(wù)比率進(jìn)行比較分析，給出上市公司的盈利能力的得分；由圖表可以看出該公司的盈利能力較差，遠(yuǎn)未達(dá)到所有上市公司的平均值。(3)成長(zhǎng)性:根據(jù)上市公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資本增長(zhǎng)率、每股收益增長(zhǎng)率等主要財(cái)務(wù)比率

17、進(jìn)行比較計(jì)算，給出綜合的上述四個(gè)方面的得分;由圖表可以看出該公司的成長(zhǎng)性也較差，略低于該股所在行業(yè)的平均值。(4)財(cái)務(wù)能力：根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率、債務(wù)資本率、股東權(quán)益比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，綜合比較分析，得出上市公司的財(cái)務(wù)能力。由圖表可以看出中國(guó)遠(yuǎn)洋控股有限公司的財(cái)務(wù)能力也相對(duì)較差，和該股所在行業(yè)的財(cái)務(wù)能力平均值有一定差距。(5)償債能力：根據(jù)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，比較分析出上市公司的償債能力，并給出具體的得分。由圖表可以看出中國(guó)遠(yuǎn)洋控股有限公司償債能力較好，高于所有上市公司的平均值。(6)現(xiàn)金流量：根據(jù)每股現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與負(fù)債比、現(xiàn)金流量比率、凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量等財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合比較

18、分析，給出上市公司現(xiàn)金流量評(píng)分；由圖表可以看出該公司的現(xiàn)金流量指標(biāo)高于該股所在行業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)的平均值，但相對(duì)所有上市公司來(lái)說(shuō)還有一定差距。三、企業(yè)應(yīng)收賬款情況銷售收入的增加只會(huì)給這些企業(yè)帶來(lái)賬目的利潤(rùn)，不能帶來(lái)維持經(jīng)營(yíng)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所必須的現(xiàn)金流入，而且隨著應(yīng)收賬款數(shù)額的持續(xù)增加、平均賬齡的不斷增長(zhǎng)，可能出現(xiàn)的壞賬損失也越來(lái)越大，給企生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。所以，應(yīng)收賬款的管理對(duì)企業(yè)資金管理有著重要的作用。2 .中國(guó)遠(yuǎn)洋應(yīng)收賬款情況3 .中國(guó)遠(yuǎn)洋應(yīng)收賬款賬齡結(jié)拗應(yīng)應(yīng)收賬款平均賬於?。彻P應(yīng)收賬款詢*該筆應(yīng)收賬款欠款天政/全部應(yīng)收賬款欠款余額銷貨款回收平均天次=E（某筆收回的銷貨款）*該筆

19、銷貨款回收天次/本期收回的全部銷貨款通過(guò)上表的數(shù)據(jù)我們可以發(fā)現(xiàn)中國(guó)遠(yuǎn)洋的應(yīng)收賬款基本是在一年以內(nèi)的短期借款，并且通過(guò)表中三個(gè)時(shí)間段的比較我們也不雉現(xiàn)，09到10年短期借款的比例有所上升，但是比例還不是很高，這就說(shuō)明公司的收賬政策還有待加疆（因?yàn)榭臻g有限，此表不是很清楚，廊ppt）。4 .中國(guó)遠(yuǎn)洋應(yīng)收賬款明細(xì)由圖可知，中國(guó)遠(yuǎn)洋應(yīng)收賬款較多，以天津保稅局投資有限公司為例作分析主要財(cái)務(wù)械糖和指標(biāo)I人民行億元）224.87*主營(yíng)業(yè)務(wù)附慘“）務(wù)-59,8426.52”:就吃QglH0.12*L39L4盛凈資?14ss2（篝）-023#2.70*223rapwmaiwgjs倍、二-l65彳-5%.|fig

20、l坐蝴金酎I債”T577總.注:而9三專0陽(yáng)堯卦堪與妙田計(jì)7公司朱ts供現(xiàn)金謊森）3跟蹤評(píng)級(jí)公司債券信用等級(jí)：AAA長(zhǎng)期主體信用等級(jí)：AA評(píng)級(jí)展望：穩(wěn)定上次評(píng)級(jí)公司債券信用等級(jí)：AAA長(zhǎng)期主體信用等級(jí)：AA評(píng)級(jí)展望：穩(wěn)定2008年以來(lái)，天津保稅區(qū)保持較快的發(fā)展速度，隨著濱海新區(qū)的發(fā)展納入國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，天津保稅區(qū)面臨較大的發(fā)展空間；2008年天津保稅區(qū)財(cái)政收入繼續(xù)增長(zhǎng)，財(cái)政實(shí)力仍然較強(qiáng)；公司作為天津港保稅區(qū)和天津空港物流加工區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施的開(kāi)發(fā)建設(shè)主體，2008年繼續(xù)得到保稅區(qū)財(cái)政局提供的委托建設(shè)費(fèi)和運(yùn)營(yíng)養(yǎng)管補(bǔ)貼等資金支持；由此可看出中國(guó)遠(yuǎn)洋對(duì)于天津保稅局投資有限公司的應(yīng)收賬款收回可能性極大，壞賬損

21、失少。5 .中國(guó)遠(yuǎn)洋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，表明公司收賬速度快，平均收賬期短，賬損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。與之相對(duì)應(yīng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)則是越短越好。中國(guó)遠(yuǎn)洋控股有限公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率如下圖所示應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率201200200200200200200200200四、公司應(yīng)收賬款的管理與控制措施6 .建立信用評(píng)估機(jī)制和管理機(jī)制，強(qiáng)化業(yè)務(wù)系統(tǒng)中的信用風(fēng)險(xiǎn)管理建立信用評(píng)估的機(jī)制和管理機(jī)制的核心有兩個(gè)：一個(gè)是客戶資信評(píng)估，另一個(gè)是客戶信息管理。中國(guó)遠(yuǎn)洋的客戶資信評(píng)估如下表所示：中國(guó)遠(yuǎn)洋2011年9月各類財(cái)務(wù)指標(biāo)和信用指標(biāo)具體指標(biāo)數(shù)值具體指標(biāo)數(shù)值流動(dòng)比率1.36銷售毛利率7

22、.51.27營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率-0.040.64總資產(chǎn)報(bào)酬率-0.022.78銷售獲現(xiàn)率0.84-4.65營(yíng)運(yùn)指數(shù)-0.27.9每股營(yíng)運(yùn)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-0.17存貨周轉(zhuǎn)率16.25何就歷史良好總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.34以往信用評(píng)估等級(jí)AAA中國(guó)遠(yuǎn)洋信用評(píng)分表指標(biāo)設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)際數(shù)值相該對(duì)比率項(xiàng)得分1流動(dòng)比率21.360.6810.2率555利息保障倍數(shù)-4.6-1.5-7.7應(yīng)收賬款周率存貨周轉(zhuǎn)率0817.2.79125銷售毛利率7.0%7.51429論率16.0%營(yíng)運(yùn)指數(shù)-0.2付款歷史優(yōu)秀為10;良好為8;一般為7.92.03107.-0.11.28538556257.101607.1436667-0.6-

23、0.50.655385-6.66667信用評(píng)估等級(jí)6;差為4AAA與AA為10;合計(jì)00110為8;BB與B為6;CC為4對(duì)客戶的評(píng)價(jià)等級(jí)可以分為四個(gè)等級(jí):D類客戶（回款時(shí)間相當(dāng)長(zhǎng)不可靠）員素質(zhì)，銷售業(yè)績(jī)，社會(huì)關(guān)系A(chǔ)與BBEC及以下A類客戶（回款B類客戶（回款C類客戶（回款對(duì)客戶的審查內(nèi)容（AA102.1111656個(gè)月內(nèi)）1年內(nèi)）2年內(nèi)）5W）:1、who人2、where地理位置，物流配送情況3、when從事本行業(yè)的時(shí)間，何時(shí)開(kāi)始合作，有否合作經(jīng)歷4、what信用檔案，有無(wú)不良紀(jì)錄5、why關(guān)鍵點(diǎn)，為什么要合作，合作原因，合作動(dòng)機(jī)，合作前景2 .健全考核指標(biāo)體系，將應(yīng)收賬款納入業(yè)務(wù)的考核范圍

24、3 .完善應(yīng)收賬款的內(nèi)控體系1）分層管理：應(yīng)收賬款的管理是一個(gè)系統(tǒng)工程，在公司內(nèi)部需要各部門(mén)之間相互協(xié)調(diào)、相互配合、相互監(jiān)督，形成一個(gè)應(yīng)收賬款管理的組織體系。在中創(chuàng)公司內(nèi)部，財(cái)務(wù)部是應(yīng)收賬款的主管部門(mén)，負(fù)責(zé)公司各業(yè)務(wù)部門(mén)應(yīng)收賬款的計(jì)劃、控制和考核，對(duì)不能收回的應(yīng)收賬款提出審核處理意見(jiàn)。各業(yè)務(wù)部門(mén)是應(yīng)收賬款的責(zé)任單位，負(fù)責(zé)本單位應(yīng)收賬款的直接管理。2）總量控制：公司根據(jù)各業(yè)務(wù)部門(mén)的業(yè)務(wù)計(jì)劃核定應(yīng)收賬款的月度占有定額及年度平均定額，各業(yè)務(wù)部門(mén)再將定額拆分成每個(gè)業(yè)務(wù)人員的應(yīng)收賬款占有定額。這樣，使得各部門(mén)和業(yè)務(wù)人員一定期限內(nèi)的應(yīng)收賬款發(fā)生額保持在一定限額之內(nèi)，從而使公司的總體風(fēng)險(xiǎn)被控制在一定范圍之內(nèi)

25、，不至于對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成巨大影響。3）動(dòng)態(tài)監(jiān)控：公司要求應(yīng)收賬款責(zé)任人每月對(duì)應(yīng)收賬款余額進(jìn)行核對(duì)，尤其對(duì)有疑問(wèn)的賬項(xiàng)必須及時(shí)核對(duì)；各業(yè)務(wù)部門(mén)每月進(jìn)行應(yīng)收賬款分析，根據(jù)賬齡長(zhǎng)短制定解決辦法；財(cái)務(wù)部根據(jù)各業(yè)務(wù)部門(mén)賬齡情況分析全公司應(yīng)收賬款情況，據(jù)此下達(dá)清收專項(xiàng)計(jì)劃。8 .樹(shù)立完全銷售的理念9 .用法律手段進(jìn)行清收五、總結(jié)概括應(yīng)收賬款的管理屬于企業(yè)現(xiàn)金流量管理體系的重要內(nèi)容，其管理的效率效果在很大程度上影響著企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的順暢與否在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中尤其值得關(guān)注。業(yè)務(wù)或銷售收入的增長(zhǎng)只給企業(yè)帶來(lái)了賬目利潤(rùn)，不能帶來(lái)維持經(jīng)營(yíng)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所必需的現(xiàn)金流入。而隨著應(yīng)收賬款數(shù)額的持續(xù)增加、平均賬齡的不斷增長(zhǎng)

26、，可能出現(xiàn)的壞賬損失也越來(lái)越大，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。雖然，企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下的原因多種多樣，但是，解決問(wèn)題的突破口首先應(yīng)從企業(yè)自身的管理體系入手，通過(guò)強(qiáng)化內(nèi)部管理和控制體系，同時(shí)，加強(qiáng)事后管理也很必要，建立應(yīng)收賬款責(zé)任制，對(duì)應(yīng)收賬款的執(zhí)行情況進(jìn)行綜合分析，克服不良的外部環(huán)境給企業(yè)應(yīng)收賬款管理帶來(lái)的困難。通過(guò)建立合理的考評(píng)指標(biāo)體系和內(nèi)控體系，有效地管理公司的應(yīng)收賬款，保證資產(chǎn)的安全性和收益性。案例三、ABC公司應(yīng)收賬款日常管理案例一、背景情況的介紹ABC公司在競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的情況下，調(diào)整了原有的信用政策，適當(dāng)延長(zhǎng)了信用期間、放寬了信用標(biāo)準(zhǔn)，信用政策的修訂使公司銷售增加，但是伴隨著賒

27、銷收入的增長(zhǎng)，公司應(yīng)收賬款也日益增加，對(duì)應(yīng)收賬款的日常管理工作則變得更加重要了。2001年1月31日，按照要求，財(cái)務(wù)部門(mén)的L小姐編制完成了每月一次的公司賬齡分析表，弁將其遞交給了公司財(cái)務(wù)總監(jiān)F先生。賬齡分析表的內(nèi)容如下：ABC公司賬齡分析表2001年1月31日應(yīng)收賬款賬齡賬戶數(shù)量金額（萬(wàn)元）百分比（）信用期內(nèi)20040040超過(guò)信用期120天10020020超過(guò)信用期21-40天5010010超過(guò)信用期41-60天3010010超過(guò)信用期61-80天2010010超過(guò)信用期81-100天15505超過(guò)信用期100天以上5505合計(jì)4201000100F先生收到賬齡分析表及其相關(guān)資料后，進(jìn)行了仔

28、細(xì)地閱讀，發(fā)現(xiàn)在超過(guò)信用期100天以上的客戶中，XYZ公司是個(gè)老大難問(wèn)題，其拖欠款項(xiàng)時(shí)間最長(zhǎng)，且金額比重較大為40萬(wàn)元，于是F先生批示：（1）針對(duì)不同類型客戶制定相應(yīng)的收賬政策；（2）進(jìn)一步獲取、分析XYZ公司的相關(guān)資料，判斷該公司具體情況，爭(zhēng)取這個(gè)月解決這一問(wèn)題。二、數(shù)據(jù)的采集與分析按照F先生的指示，相關(guān)工作人員開(kāi)始進(jìn)行資料的搜集，弁開(kāi)始擬訂收賬政策。初步的方案為：（1）對(duì)于賬齡超過(guò)信用期120天的客戶，由于拖欠時(shí)間較短，為了保存市場(chǎng)份額，不予催收；（2）對(duì)于賬齡超過(guò)信用期21-40天的客戶，可以通過(guò)寄發(fā)措辭婉轉(zhuǎn)的信件提示對(duì)方已經(jīng)過(guò)期款項(xiàng)事宜；（3）對(duì)于賬齡超過(guò)信用期41-60天的客戶，可以

29、通過(guò)電話催詢；（4）對(duì)于賬齡超過(guò)信用期61-100天的客戶，可以委派專人與客戶當(dāng)面洽談；（5）對(duì)于賬齡超過(guò)信用期100天的客戶，先委派專人與客戶進(jìn)行措辭嚴(yán)厲的當(dāng)面洽談，如果仍無(wú)效果，必要時(shí)可提請(qǐng)有關(guān)部門(mén)仲裁或提請(qǐng)?jiān)V訟。F先生審閱了收賬方案，認(rèn)可了第1至第4條措施，但對(duì)于第5條措施，F(xiàn)先生認(rèn)為應(yīng)先了解清楚客戶對(duì)方的具體情況后方可采用強(qiáng)硬手段，尤其是若采取法律程序更應(yīng)三思而后行，因而F先生認(rèn)為應(yīng)該從這類客戶中問(wèn)題最為嚴(yán)重的XYZ公司入手，了解其實(shí)際狀況，再確定具體措施。對(duì)于XYZ公司的問(wèn)題，相關(guān)人員也在不斷地給予關(guān)注，進(jìn)行了追蹤分析弁相繼搜集了有關(guān)資料，包括（1）該公司的資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表（2）該

30、公司付款的歷史資料（3）有關(guān)該公司經(jīng)營(yíng)情況現(xiàn)狀的其他信息。通過(guò)資料的搜集，相關(guān)人員對(duì)XYZ公司的基本情況作出總結(jié)呈交給了F先生。總結(jié)中對(duì)XYZ公司的基本情況進(jìn)行了描述。XYZ公司是1998年1月成立的一家中等規(guī)模的電器商城，主要經(jīng)營(yíng)范圍是銷售各種品牌的家用電器。ABC公司生產(chǎn)的品牌產(chǎn)品在XYZ公司由某一專柜銷售。兩家公司之間從1998年至今，不斷地有業(yè)務(wù)往來(lái)。從XYZ公司付款的歷史資料上看，1998年，該公司付款狀況尚可，雖然間或有拖欠現(xiàn)象，但是拖延欠款的時(shí)間不超過(guò)30天便可以結(jié)清賬款。1999年以來(lái)，XYZ公司付款狀況開(kāi)始出現(xiàn)下滑的態(tài)勢(shì)，拖延欠款的時(shí)間逐漸延長(zhǎng)，而且每次對(duì)其采取催交政策都發(fā)現(xiàn)

31、，XYZ公司不按期支付貨款弁非故意或工作疏忽所致，而是確系因?yàn)槠滟Y金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題。2000年至今，XYZ公司付款狀況每況愈下，長(zhǎng)時(shí)間拖欠貨款。XYZ公ABC公司發(fā)現(xiàn)XYZ近期更是走下坡路。依司與本公司之間較大數(shù)額交易的付款歷史資料如下表：截止:2001年1月31日交易發(fā)生時(shí)間交易金額（萬(wàn)元）付款時(shí)間超過(guò)信用期天數(shù)10.501998.05.30101.29201998.09.28230.66401999.12.07252.80201999.03.09307.11351999.07.30457.1301999.10.1565108.301999.12.15757.144252000.05.0390

32、6.1152000.07.151102.11215至今未還2304.10至今未還1652000.07.515至今未還105通過(guò)對(duì)XYZ公司與本公司之間較大數(shù)額交易的付款歷史資料的分析，公司自成立之日起，該公司的經(jīng)營(yíng)狀況、資金周轉(zhuǎn)情況就不算良好,據(jù)財(cái)務(wù)部門(mén)搜集的有關(guān)XYZ公司的2000年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表及2000年的利潤(rùn)表,更加證明了這一點(diǎn)。有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表資料如下。資產(chǎn)負(fù)債表2000年12月31日單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：10流動(dòng)負(fù)債：50貨幣資金20短期借款300應(yīng)收賬款350應(yīng)付賬款50存貨80其他應(yīng)付款400待攤費(fèi)用460流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)550長(zhǎng)期

33、負(fù)債500固定資產(chǎn)凈值1010110所有者權(quán)益：資產(chǎn)總計(jì)實(shí)收資本1010留存收益負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)利潤(rùn)表2000年度單位：萬(wàn)元項(xiàng)目本年累計(jì)11.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入600減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本450主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加301.30主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)120力口：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)0減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用50管理費(fèi)用100財(cái)務(wù)費(fèi)用30.67營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-33力口：投資收益2營(yíng)業(yè)外收入1減：營(yíng)業(yè)外支出-322.81利潤(rùn)總額減：所得稅五：凈利潤(rùn)ABC公司利用XYZ公司的報(bào)表，計(jì)算了相關(guān)指標(biāo)，包括(1)流動(dòng)比率=1.15(460/400)Q)速動(dòng)比率=0.075(30/400);3)存貨周轉(zhuǎn)率=1.3(450/350);4)銷售利潤(rùn)率=20%

34、(120/600);(5)銷售凈利率=-5.3%(-32/600)等等。通過(guò)這些指標(biāo)的計(jì)算，ABC公司對(duì)XYZ公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況大體上得出如下結(jié)論：(1)流動(dòng)比率較低，說(shuō)明該公司償債能力較差，流動(dòng)負(fù)債籌資數(shù)額偏高；速動(dòng)比率過(guò)低，說(shuō)明該公司利用速動(dòng)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力更差，也說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)中存貨、待攤費(fèi)用所占比重大，而待攤費(fèi)用的主要內(nèi)容是該公司的房租費(fèi)用，因而償債價(jià)值低，那么存貨的周轉(zhuǎn)變現(xiàn)情況則起到了至關(guān)重要的作用；(2)存貨周轉(zhuǎn)率較低，反映出存貨的周轉(zhuǎn)期間較長(zhǎng)，周轉(zhuǎn)速度慢，有(3)銷售利潤(rùn)率為20%,說(shuō)明該積壓現(xiàn)象；而存貨變現(xiàn)速度緩慢導(dǎo)致了其償債能力低下;公司從主營(yíng)業(yè)務(wù)中可以獲利，但凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)

35、，則反映出公司的費(fèi)用支出過(guò)大，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)不足以彌補(bǔ)大額的費(fèi)用，導(dǎo)致虧損。XYZ公司目前狀況的產(chǎn)生，是受多方面因素的影響，但歸結(jié)起來(lái)主要有條（1）XYZ公司所處地理位置不佳，交通條件不甚便利；（2）公司規(guī)模不大，無(wú)法取得規(guī)模效益，因而所銷售商品在價(jià)格上較之其他大型家電零售企業(yè)不具備優(yōu)勢(shì)；（3）公司經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所為租賃形式取得，高額的租金費(fèi)用使之無(wú)力承擔(dān)；（4）家電零售市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，一些大規(guī)模的企業(yè)分割市場(chǎng)份額，會(huì)危及到諸如XYZ公司這樣的中小企業(yè)。經(jīng)過(guò)上述分析，ABC公司決定（1）停止對(duì)XYZ公司提供賒銷（2）委派專人與其進(jìn)行當(dāng)面洽談，如果仍無(wú)效果，必要時(shí)可提請(qǐng)有關(guān)部門(mén)仲裁或提請(qǐng)?jiān)V訟。但是就在ABC

36、公司作出決定之后一周內(nèi)，公司獲知有一家大型家電零售企業(yè)正準(zhǔn)備合弁XYZ公司，雙方正在洽談相關(guān)事宜，如若合弁成功，XYZ公司可以擴(kuò)充，現(xiàn)在的資產(chǎn)、負(fù)債便由合弁后的公司承擔(dān)。面對(duì)這種新情況，F(xiàn)先生決定先暫?？铐?xiàng)的催收，視合弁結(jié)果再定方案。三、結(jié)論與總結(jié)通過(guò)ABC公司對(duì)XYZ公司進(jìn)行應(yīng)收賬款管理的這一案例，可使我們得出如下啟示：1.對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款，企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化日常管理工作，采取必要措施進(jìn)行分析、控制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，提前采取對(duì)策，使企業(yè)在應(yīng)收賬款上的投資取得理想效果。2.對(duì)于逾期付款的客戶，特別是逾期時(shí)間較長(zhǎng)的客戶，應(yīng)搜集相關(guān)信息，分析其發(fā)生拖欠情況的頻率，發(fā)生拖欠情況的原因，對(duì)不同拖欠時(shí)

37、間的賬款及不同信用品質(zhì)的客戶，應(yīng)采取不同的收賬方法，制定出不同收賬政策和方案。對(duì)尚未過(guò)期的應(yīng)收賬款也不能放松管理與監(jiān)督，以防發(fā)生新的拖欠。案例四、金力公司應(yīng)收賬款及存貨管理案例金查爾及李山模兩位先生，于1968年從俄亥俄州大學(xué)獲得電腦科學(xué)高級(jí)學(xué)位后，不久即籌集資金成立了電腦公司。他們所強(qiáng)調(diào)的產(chǎn)品為小型及微處理電腦，其市場(chǎng)目標(biāo)是針對(duì)需要使用電腦設(shè)備之小規(guī)模公司，但不需要購(gòu)買象舊M所供應(yīng)的大型電腦設(shè)備。金先生及李先生是具有敏銳行銷眼光的工程師，所以，公司所生產(chǎn)之產(chǎn)品極佳，銷路很好，而擴(kuò)張迅速。關(guān)于該公司1984年、1985年及1986年的資產(chǎn)負(fù)債表與損益表如表：資產(chǎn)負(fù)債表（年底）1984年1985

38、年1986年Kr現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨（主要為制成品）流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn)凈值資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債與凈值應(yīng)付賬款應(yīng)付銀行票據(jù)（10%）應(yīng)付費(fèi)用流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債（10%）普通權(quán)益負(fù)債與凈值總額10010009002000300050003003001007001000330050001502000180039503550750040012801201800210036007500200300028006000400010000500235015030003200380010000銷貨毛額折讓銷貨凈額銷貨成本（銷貨毛額之80%）毛利減：利息費(fèi)用信用部門(mén)及收款費(fèi)用呆帳費(fèi)用課稅所得稅款（40%）凈利損益表（年底

39、）198419857500875080907420866060007000142016609020210110044066025030330105042063019861000010099008000190050050450900360540*利息費(fèi)用是根據(jù)每年的平均貸款余額，不是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表所示的年底資產(chǎn)負(fù)債得出。負(fù)債的利率為10%,因此，平均負(fù)債余額，1984年為900萬(wàn)美元，1985年為2500萬(wàn)美元，1986年為5000萬(wàn)美元。1987年初，該公司有些問(wèn)題開(kāi)始呈現(xiàn)出來(lái)。該公司過(guò)去的成長(zhǎng)一向利用保留盈余、長(zhǎng)期負(fù)債及短期負(fù)債融資。不過(guò)，主要的放款人開(kāi)始不同意進(jìn)一步擴(kuò)大債務(wù)而不增加自有資金。金查爾和李山模兩人沒(méi)有資金投資到公司，由于擔(dān)心失掉公司控制權(quán)，又不愿意出售額外股份給外人（他們兩人目前擁有55%的股份，其余之