小額貸款公司解讀

1、資料源自 你我貸小額貸款 -小額貸款的分析討論小額貸款的發(fā)展是由于兩個觀念上的革命性突破，一種觀念是關于窮人的小額貸款銀行;另外一個觀念是世界銀行提出小額貸款必然是高利息，給窮人放貸貼息，這是人類歷史上空前的一個權威機構發(fā)出的意見，高利貸是合理的。這兩個觀念的突破給小額貸款開辟了發(fā)展道路，從而也衍生了像你我貸一樣的第三方的P2P在線貸款的平臺。但是一般的小額貸款公司和第三方P2P借貸平臺卻也是有著本質性的差別的。目前，中小微企業(yè)的融資很多都來源于小額貸款公司。2008年頒布的關于小額貸款公司試點的指導意見鼓勵小額貸款公司面向農戶和微型企業(yè)提供信貸服務。據(jù)人民銀行統(tǒng)計，截至2011年末全國共有小

2、額貸款公司4282家，貸款余額3915億元。其中，出現(xiàn)一些在微貸技術等領域取得很多成果，并實現(xiàn)服務大批量小微企業(yè)的小額貸款公司和P2P在線借貸平臺。以“你我貸”小額貸款業(yè)務為代表。截止2012年2月末，“你我貸”已經累計為近萬戶小微企業(yè)發(fā)放信用貸款。小額貸款公司已然成為小微企業(yè)融資的重要渠道之一，而第三方P2P借貸平臺則更是功不可沒。雖然小額貸款企業(yè)在促進小微企業(yè)融資方面做出了重大貢獻，但是其發(fā)展卻并不順暢。目前小額貸款公司面臨在發(fā)展過程中遇到身份不清晰、融資來源有限、稅負較重等難題。其中，現(xiàn)有資金來源已經成為小額貸款公司能夠持續(xù)經營的瓶頸。金融監(jiān)管機構的指導意見明確規(guī)定，小額貸款公司從銀行業(yè)

3、金融機構融入資金余額不得超過其資本凈額的50%。因此，小額貸款公司能不能承擔政府的初衷，可以的確值得我們反思。而以“你我貸”為首的在線第三方網絡借貸投資平臺的出現(xiàn)，又是否真的會對我國的小額資金需求起到有效的補充嗎？一位廣東小貸公司的負責人告訴記者，目前小貸公司服務的對象主要有兩類:一是貸款規(guī)模在幾萬到幾十萬之間的工商業(yè)主;二是規(guī)模在100萬-500萬的小微企業(yè)主，后者居多。這類企業(yè)多是制造型企業(yè)，由于銀行審批標準比較復雜，很難滿足它們的要求，因此更樂意選擇小額貸款公司。據(jù)他介紹，小額貸款公司貸款利率規(guī)定不能超過銀行基準利率4倍，但基本上各家小額貸款公司都是接近4倍。在資金來源上，主要以大型國企

4、和一些資產狀況不錯的民營企業(yè)為主，其中又以上市公司最為熱衷。記者粗略統(tǒng)計，目前A股市場中，共有40家上市公司參與了小額貸款公司的設立。中小企業(yè)融資難，主要是金融領域融資渠道有限，企業(yè)告借無門。銀行嫌貧愛富，重大輕小，偏私向公。特別是民營企業(yè)資金基本靠自己積累，不利于企業(yè)發(fā)展，不利于企業(yè)抵抗風險。現(xiàn)在小額貸款公司，要在有關部門申請經營資質。這個資質不是輕易可以取得的。因此，這種貸款公司就有了先天性的優(yōu)勢。拿到資質審批，就等于在排他性的市場競爭中謀得了先機。小額貸款公司催債手段五花八門，合法的不合法的手段大顯神威。所以，有的企業(yè)現(xiàn)在是不敢貸款，用企業(yè)的話說，不貸款等死，貸款后找死。小額貸款公司是金

5、融領域的怪胎，這是金融領域不開放的產物。國家應該放開民間資本進入金融領域。允許社會資金進入銀行業(yè)。成立私人銀行已是大勢所趨?，F(xiàn)在我們的銀行結構單一，只有國有銀行和商業(yè)銀行?；蛘哒f分成國家銀行和地方銀行。但是，就缺少民營銀行。即便少數(shù)的外資銀行也受到經營人民幣業(yè)務的制約。我想，既然我們的金融業(yè)可以向外國開放，為什么不行國人開放。民間集資，高利貸泛濫，典當行融資已經是屢禁不止，這正說明市場有資金需求。當國有銀行不能滿足這種需求，就會衍生各種形式的銀行怪胎。我們不要這種貸款公司，徒增社會金融成本。金融開放，還要多久?小額資金缺口，如何解決?而就在這個時候，以“你我貸”為首的網絡P2P借貸平臺應運而生

6、了。這類網站平臺主要為客戶提供專業(yè)的P2P個人和中小企業(yè)借貸調劑服務，你我貸網站既不吸儲、也不放貸，僅僅是擔任類似于中介的角色，通過選擇合格的借貸者，順利對接借貸服務，讓這一古老的業(yè)務變得更加透明、便捷，讓資本向誠信、高效的方向流動。我國小額信貸專家、國家開發(fā)銀行資深顧問王靈俊曾經打個比喻，大銀行基本像一個大型水泵，把水從資金池子里抽出來，輸送到大型國企、政府融資平臺和大型民營企業(yè)上，而P2P拿一個橡皮管，把一部分水從資金池子里抽出來，疏導到微小企業(yè)和農戶這個層次上，從這個層面上看，是有積極意義的。因為靠目前這個金融系統(tǒng)，在短期之內讓低端客戶拿到錢，還不是一件容易的事情。對外經濟貿易大學公共政

7、策研究所首席研究員蘇培科表示，有需求才有市場，監(jiān)管部門要想辦法監(jiān)管、疏導，而不是為了商業(yè)銀行的利益而堵死。應當允許發(fā)展，適當監(jiān)控。應尊重合同法，不超過目前法定標準的，可以按照合同法來執(zhí)行。他還認為，對于“你我貸”為主的P2P小額信貸行業(yè)，不應一棍子打死，原則上鼓勵創(chuàng)新，也需要加強監(jiān)督。P2P行業(yè)健康發(fā)展需要進一步建立進入門檻、開放征信系統(tǒng)、完善法律法規(guī)等。小額貸款公司創(chuàng)新的制約因素與發(fā)展對策 2011-10-8 10:25:16國家行政學院學報 陳時興改革開放以來，我國民間資本不斷發(fā)展壯大，但民營中小企業(yè)融資難的問題一直難以解決。2010年5月13日，國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干

8、意見頒布，為民間資本進入金融服務領域創(chuàng)造了有利的政策條件，也為小額貸款公司的發(fā)展提供了重要的契機。小額貸款公司不僅拓展了民間投資范圍，更是拓寬了民營中小企業(yè)的融資渠道，在很大程度上解決了民營中小企業(yè)融資難的問題。本文基于金融服務組織制度創(chuàng)新的視角，研究民間資本進入小額貸款公司的融資績效，分析其提供民營企業(yè)融資服務的現(xiàn)實制約因素，提出進促進其健康發(fā)展的思路。一、提高民營企業(yè)融資績效的重要途徑在我國金融改革和創(chuàng)新中，小額貸款公司是一種完全由民間資本發(fā)起創(chuàng)建的新型金融組織。這種金融組織自2008年5月4日由中國銀監(jiān)會和中國人民銀行向全國推開試點后，在各地政府的鼓勵和引導下，短短的兩年內就發(fā)展到了15

9、00多家，僅浙江就有110多家。小額貸款公司的產生和發(fā)展，是我國民間資本進入金融服務領域的一項重要的組織制度創(chuàng)新，其融資績效十分顯著。首先，民間資本進入小額貸款公司以農戶和民營小型、微型企業(yè)為融資對象，能夠彌補正規(guī)金融機構的融資不足。小額貸款公司的產生和發(fā)展，由于能夠在更大程度上吸納民間資本，拓寬了融資渠道，因而彌補了很大一部分農戶和民營小型、微型企業(yè)的金融服務不足。特別是它能夠堅持“小額、分散”和“只貸不存”的原則，將業(yè)務范圍界定為本縣(市、區(qū))的小額貸款和財務咨詢，將服務對象確定為當?shù)匚⑿?、小型企業(yè)和個體工商戶、養(yǎng)殖戶、種植戶及各種生產合作社，金融服務的效果相當顯著。例如在在浙江，小額貸款

10、公司自2008年9月陸續(xù)發(fā)展起來后，2009年發(fā)放小額貸款552億元，2010年進一步擴大到1115億元，分別惠及小型、微型企業(yè)與農戶5萬多戶、7萬多戶。其次，小額貸款公司為民間資本開辟了進入金融服務領域的新渠道，有助于平抑民間借貸利率。我國長期以來形成的二元經濟結構和金融抑制，導致了正規(guī)金融與非正規(guī)金融同時并存的二元金融結構。在正規(guī)金融市場準入受到限制的情況下，民間資本大量地進入了非正規(guī)金融領域。非正規(guī)金融雖然支持了民營企業(yè)的發(fā)展，但由于它自產生之日起就不具備法律地位，缺少政府金融監(jiān)管和內部控制制度與合法契約的約束，借貸利率一般偏高，2008年在民營企業(yè)資金需求大的浙江曾經爆出高達120%的

11、年利率，風險隱患甚大。1而由民間資本組建的小額貸款公司，由于按照規(guī)定在工商部門注冊登記并被賦予合法地位，其融資行為就可以得到規(guī)范，其貸款利率的最高浮動幅度、同一借款人貸款的最高限額等也可以由銀監(jiān)部門、貨幣當局和省級政府部門進行制度約束。例如，小額貸款公司必須遵照人民銀行和銀監(jiān)會發(fā)布的關于小額貸款公司試點的指導意見，嚴格執(zhí)行司法部門關于貸款利率上限不得高于基準貸款利率4倍的規(guī)定。2009年和2010年浙江小額貸款公司年平均貸款利率分別被控制在1395%、1747%的水平。盡管這同商業(yè)銀行的商業(yè)貸款利率相比仍然比較高，但對于那些資金需求短、頻、急又無法從正規(guī)金融機構獲得貸款的民營企業(yè)來說，特別是相

12、對于非正規(guī)金融的借貸利率水平而言，這樣的利率水平并不高，一般也能夠承受。由于小額貸款公司在信息對稱程度、金融交易成本等方面的優(yōu)勢不遜于民間非正規(guī)金融，相對較低的利率水平就可以對民間借貸利率起示范作用，有助于平抑民間借貸利率水平。再次，小額貸款公司改進了傳統(tǒng)非政府小額信貸(NGOS)的產權關系，規(guī)范了投融資機制。傳統(tǒng)的NGOS貼近農戶，注重培育農戶的自我發(fā)展能力和社區(qū)公共資產創(chuàng)造，能夠幫助農村低收入人群擺脫貧困，但它通常以項目的方式推進小額信貸活動，產權關系不明晰。小額貸款公司在吸收傳統(tǒng)NGOS優(yōu)點的同時，利用農戶和民營企業(yè)之間的相互信任及其在此基礎上的社會網絡、社會規(guī)則、社會資本，吸收了大量自

13、然人、企業(yè)法人和其他社會組織的閑置資金，并在此基礎上建立了規(guī)范的有限責任公司或股份有限公司。作為股份制公司，小額貸款公司有獨立的法人財產，產權關系明晰。民間資本以小額貸款公司的組織模式進入金融服務業(yè)，是對傳統(tǒng)NGOS產權制度的重要改進，規(guī)范了市場經濟下投融資主體之間的產權關系。最后，小額貸款公司通過提供差異化融資產品和服務，促進了地方金融服務體系的完善。小額貸款公司由當?shù)孛耖g投資主體發(fā)起設立，股東對當?shù)亟洕闆r、市場情況清楚，信息較為對稱，可以運用差異化競爭戰(zhàn)略，重點發(fā)展銀行業(yè)金融機構“三不做”的貸款業(yè)務：一是大量作坊式微小企業(yè)的貸款業(yè)務，他們一般缺少抵押物，這是銀行不能做的;二是大部分微小企

14、業(yè)貸款業(yè)務，他們沒有完整的財務報表，也沒有資信記錄，這是銀行不敢做的;三是一般中小企業(yè)貸款業(yè)務，他們數(shù)量多，借款頻率高，交易成本大，這是銀行不愿做的。小額貸款公司實施這種差異化競爭戰(zhàn)略，采取的貸款類型主要是通過第三方擔保的保證貸款，擔保人一般是有一定資金實力的工商業(yè)主、企業(yè)法人代表、公司高管，以及具有穩(wěn)定收入來源的公務員等。2009年浙江省小額貸款公司發(fā)放的保證貸款占全部貸款的比重達92.1%，抵押貸款和質押貸款僅占6.5%，信用貸款和其他貸款只有1.4%。小額貸款公司主要依靠人緣、地緣、血緣關系和平時經常性的交往來了解企業(yè)經營項目，有效地控制了信貸風險。2009年浙江小額貸款公司的貸款逾期率

15、僅為1.3，投資回報率也比較高。據(jù)本課題組對部分小額貸款公司的調查，3/4以上的小額貸款公司的不良貸款率為零，投資回報率為6%-14%。文中2009年浙江省小額貸款公司的貸款逾期率的數(shù)據(jù)來自浙江工商局。目前，小額貸款公司與國家控股商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社、村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農村資金互助社并存，各有側重，開展良性競爭，共同在不同層次上為具有不同業(yè)務規(guī)模和金融需求的群體提供差異化的融資產品和服務。二、小額貸款公司發(fā)展的制約因素經過三年來的試點，小額貸款公司雖然取得了良好的民營企業(yè)融資績效，但是隨著小額貸款公司融資業(yè)務的進一步發(fā)展，也暴露出了現(xiàn)行制度存在的缺陷。第一，現(xiàn)行融資制度制約了

16、小額貸款公司的信貸資金來源。按照現(xiàn)行制度規(guī)定，小額貸款公司不能吸收存款，只能從以下三條途徑獲得信貸資金來源：自有資金、轉貸資金和捐贈資金。無論哪一種途徑，小額貸款公司都面臨著現(xiàn)實籌資的困難。一是公司股東的資金實力有限。即使按照現(xiàn)行制度規(guī)定，小額貸款公司設立一年后可以增資擴股，但所籌集的資金仍然難以滿足公司貸款業(yè)務擴張的需要。二是目前小額貸款公司來自銀行的融資額只能占其資本凈額的50%以內，這點轉貸資金根本難以滿足客戶的資金需求。三是多數(shù)小額貸款公司很難獲得捐贈資金。在不能吸收存款的約束下，小額貸款公司只有收回前期貸款才能繼續(xù)放貸，無法保證正常運營。在探索解決小額貸款公司貸款資金不足的過程中，浙

17、江省政府允許符合條件的小額貸款公司可以提前半年按規(guī)定程序實施增資擴股，小額貸款公司主發(fā)起人持股比例可增至公司股本的30%，并要求銀行業(yè)金融機構為小額貸款公司開辟融資綠色通道，加快授信貸款投放進度。這些政策雖然在一定程度上緩解了小額貸款公司的貸款資金緊張狀況，但無法從根本上解決其貸款資金不足的問題。再從資金使用方面看，小額貸款公司基本上承襲傳統(tǒng)的單一放貸模式，仍然難以滿足農村中一部分缺乏抵押、質押能力和第三方保證人的客戶的資金需求。第二，小額貸款公司開展民營企業(yè)融資業(yè)務的財稅負擔較重。在現(xiàn)行政策框架下，小額貸款公司很少享受金融業(yè)的優(yōu)惠政策。一是缺少稅收優(yōu)惠政策的支持。小額貸款公司沒有享受銀行業(yè)金

18、融機構的稅收優(yōu)惠。它必須按照一般服務業(yè)的標準照章納稅，包括向稅務部門全額上交56%的營業(yè)稅，按新企業(yè)所得稅法繳納25%的企業(yè)所得稅和從“股息、紅利所得”中上繳20%的個人所得稅，另外還涉及諸如城市維護建設稅、房產稅、土地使用稅、印花稅等稅種。二是缺少政府財政補貼的支持。目前村鎮(zhèn)銀行、農村資金互助社等小型金融機構3年內可以享受其貸款余額的2%的財政補助，但小額貸款公司被定性為經地方政府批準成立的非金融企業(yè)，不在享受補助之列，這就制約了它支持民營企業(yè)和農戶融資業(yè)務的拓展。第三，小額貸款公司業(yè)務發(fā)展受自身風險控制能力不足的制約。小額貸款公司自身風險控制能力不足主要表現(xiàn)在以下三個方面：一是信用風險控制

19、能力不足。小額貸款公司的客戶主要是分散的農戶和微小型企業(yè)，他們經營規(guī)模小、借貸次數(shù)多，可用作抵押擔保的財產少，難以獲得建立信用所必須的信息，很難控制其信用風險。二是決策風險控制能力不足。小額貸款公司雖然遵循現(xiàn)行制度規(guī)定，挑選了銀行系統(tǒng)中層管理者出身、懂得金融業(yè)務的專業(yè)人才擔任總經理和風險管理、信貸等重要部門的經理，但有些高管一般不擅長經營小額、短期貸款業(yè)務。小額貸款公司從業(yè)人員的專業(yè)素質一般也不高，容易導致業(yè)務經營中操作失誤，進而影響管理層決策失誤。三是經營風險防范能力較弱。小額貸款公司基本上無力防范各種不確定因素帶來的經營風險。如果貸款農戶因農業(yè)生產受到自然災害的影響，或者農產品在銷售過程中

20、由于供求關系、品種、質量、價格等因素發(fā)生變化而造成了損失，最終就可能影響小額貸款公司的資金收回。第四，小額貸款公司的監(jiān)管法律制度不完善。由于小額貸款公司是在當?shù)毓ど滩块T注冊登記的、經營貨幣的企業(yè)，不包含在銀監(jiān)會的監(jiān)管范圍之列，因此，外部監(jiān)管的約束力不強。盡管目前當?shù)亟鹑谵k、工商部門、財政部門、銀監(jiān)部門和人民銀行分支機構建立了小額貸款公司聯(lián)席會議制度，并由工商部門承擔日常監(jiān)管工作，但是，由于地方政府只是明確工商部門對小額貸款公司的監(jiān)管內容和監(jiān)管方式，還未涉及針對其經營過程中的各種風險進行提前預警和及時識別的內容和方法;同時，工商部門本身也不具備監(jiān)管這類從事金融業(yè)務的特殊企業(yè)的專業(yè)技術和經驗。因此

21、，目前小額貸款公司的監(jiān)管主體實際上很難完全到位，其管理的職能也很難真正落實。實踐中，政府監(jiān)管部門的主要精力只能主要放在對小額貸款公司市場準入的審批上。此外，小額貸款公司還缺少必要的社會監(jiān)督機制約束。社會監(jiān)督是政府監(jiān)管的有益補充，但目前政府監(jiān)管條例只是對小額貸款公司的社會監(jiān)督作了原則性的規(guī)定，還缺乏專門的社會監(jiān)督機制。第五，小額貸款公司改制動力不足，制約了融資業(yè)務擴展。目前金融監(jiān)管部門將小額貸款公司定性為一般的服務企業(yè)，沒有將它納入正規(guī)金融體系。然而，小額貸款公司所經營的是貸款金融業(yè)務，這就難以避免運作中的矛盾。例如，根據(jù)銀監(jiān)會和人民銀行規(guī)定，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構融入資金的利率可以參照同

22、期上海銀行間同業(yè)拆放利率為基準加點確定。但由于小額貸款公司不是金融企業(yè)，難以進入銀行同業(yè)拆借市場，現(xiàn)在一般只能按照人民銀行規(guī)定的基準貸款利率浮動來獲取銀行業(yè)金融機構的融資額。又如，根據(jù)關于小額貸款公司試點的指導意見和小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定，小額貸款公司只有依法合規(guī)經營，沒有不良信用記錄，三年之后可以在股東自愿的基礎上，按照村鎮(zhèn)銀行組建審批指引和村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定，改造為村鎮(zhèn)銀行。這雖然為小額貸款公司指明了發(fā)展前景，但由于現(xiàn)有制度同時規(guī)定，小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行必須滿足村鎮(zhèn)銀行市場準入的基本條件，包括必須有銀行業(yè)金融機構作為主發(fā)起人。這又導致了這樣一個矛盾：目前試點的小額貸

23、款公司都是由民間資本投資設立的，民間投資主體不愿意讓出控股權。因此，小額貸款公司向正規(guī)金融機構轉制實際上難以真正實現(xiàn)。無疑，這會影響民間資本進入金融服務領域及其拓展民營企業(yè)融資業(yè)務的可持續(xù)性。三、進一步推進制度創(chuàng)新的思路擴大小額貸款公司的民營企業(yè)融資功效，需要解決當前制約其健康發(fā)展的政策制度缺陷，并要著眼于其可持續(xù)發(fā)展，進一步深化融資體制改革，推進金融制度創(chuàng)新。第一，加大政府財稅政策與融資政策支持。小額貸款公司承擔了服務“三農”和微小企業(yè)的責任，應當享受村鎮(zhèn)銀行等小型金融機構同樣的稅收優(yōu)惠政策。從鼓勵小額貸款公司對“三農”和微小企業(yè)發(fā)放小額貸款考慮，可以根據(jù)“小額、分散”的放貸原則，制定小額貸

24、款公司分類稅收減免政策。例如，1年期的貸款單戶余額在5萬元以下的，營業(yè)稅、所得稅減免100%，5-50萬元以下減半，50-100萬元以下的減1/4，100萬元以上不減等;或者可以實行財政貼息政策。假如小額貸款公司向某農戶提供10萬元貸款，按10%的市場利息率收息，如這個農戶投資項目符合要求，財政可補貼5%的利息，這樣小額貸款公司可得10%的利息，農戶實際上只是負擔5%的利息。在政府方面，如有100萬元支農資金，給每個農戶1萬元，僅可解決100戶農民;而采取對小額貸款公司貼息5%的方式放款，則可使200個農戶每人都獲得10萬元低息貸款。這既可以擴大財政支農功效，也扶持了小額貸款公司發(fā)展。在融資政

25、策方面，應該設計資產質量、信用記錄、合規(guī)經營、風險控制、支持“三農”和中小企業(yè)績效等方面的考核指標，實行小額貸款公司分類融資激勵政策。凡是通過地方政府和金融監(jiān)管部門審核達標的企業(yè)，適當提高融資比例;凡是不達標的企業(yè)，則不僅不能擴大融資比例，甚至可以減少或停止融資。從目前情況看，對那些合規(guī)經營、資產質量高、運營狀況良好、風險控制能力強、沒有不良信用記錄、支持“三農”和微小企業(yè)績效顯著的小額貸款公司，即使從正規(guī)金融機構融資的杠桿率由按照資本金的05倍提高到1倍，資產負債率也只是從33%提高到50%，風險是可控的。從鼓勵小額貸款公司拓展支持民營企業(yè)融資業(yè)務考慮，有關部門應當允許它們按照銀行同業(yè)拆借利

26、率而非人民銀行基準貸款利率浮動融資。第二，完善貸款制度，創(chuàng)新貸款模式。從諾獎得主穆罕默德尤努斯創(chuàng)辦孟加拉鄉(xiāng)村銀行的成功經驗看，信貸模式創(chuàng)新是克服小額貸款公司信貸制度缺陷的有效途徑。孟加拉鄉(xiāng)村銀行發(fā)放貸款程序簡單，建立了分期付款、分期償還的信貸規(guī)則，這不僅降低了窮人貸款成本，還加快了鄉(xiāng)村銀行的資金周轉。同時，孟加拉鄉(xiāng)村銀行實行發(fā)放貸款與對借款人生產經營導向服務相結合的信貸制度，規(guī)定每個貸款申請人必須加入一個具有相同經濟社會背景和相似目的的人組成的貸款支持小組，小組成員之間互相幫助完成春種秋收的農活，并相互進行資金運用監(jiān)督。這種機制有效地降低了孟加拉鄉(xiāng)村銀行的監(jiān)管成本和信貸風險，使還款率達到了97

27、%以上。小額貸款公司可以借鑒孟加拉鄉(xiāng)村銀行的信貸規(guī)則，再結合各地農村的實際情況，利用其信息優(yōu)勢，開展為借款者生產經營導向的服務。與此同時，小額貸款公司也可以實行多樣化的放貸方式，對急需資金卻沒有擔保人和抵押物的借款農戶，采取用收成作擔保的放款方式;或者利用鄉(xiāng)村人緣地緣血緣關系，發(fā)放貸款實行聯(lián)戶擔保、互相擔保、“薪農貸”、“公司+農戶貸”、“村委會+農戶貸”等各種擔保替代形式;抑或探索用農地抵押貸款的路徑。在還貸方式上，小額貸款公司可以實行零整兩便、靈活設置，對長期合作且信譽良好的客戶，給予授信額度和利率方面的一定優(yōu)惠。第三，健全融資監(jiān)管制度。根據(jù)小額貸款公司經營的金融特性，應將其納入銀行監(jiān)管體

28、系，明確由銀監(jiān)會對其進行監(jiān)管。銀監(jiān)會的專業(yè)性強，可以實施其他部門所不能行使的監(jiān)管措施，包括對小額貸款公司的檢查、詢問及資料查詢等，并可以對其進行資金來源和流向的跟蹤監(jiān)測、金融業(yè)務的風險評估、經營過程中各種風險的提前預警和及時識別、高級管理人員的資格考核，等等。此外，小額貸款公司還應成立行業(yè)協(xié)會進行自律性監(jiān)管，由行業(yè)協(xié)會做好小額貸款公司之間的業(yè)務交流、業(yè)務培訓和繼續(xù)教育等工作，溝通小額貸款公司與政府相關部門之間的關系，發(fā)揮行業(yè)自身的監(jiān)督約束功能，彌補政府監(jiān)管的不足。第四，建立金融風險防控體系。鑒于小額貸款公司的業(yè)務范圍被限制在各自的縣域范圍內，以及公司資本實力的制約和未來市場需求波動及自然災害等

29、帶來的風險，應建立以下小額貸款風險分擔機制：一是建立小額貸款公司、農戶、民營企業(yè)各參與方共同分擔風險的機制。小額貸款公司在向農戶或民營企業(yè)發(fā)放貸款時,應與他們就貸款的用途簽訂協(xié)議,限定其貸款資金的使用去向,貸款必須用于某種特定的農業(yè)生產活動或企業(yè)經營活動，否則農戶或企業(yè)將承擔一定的責任。二是運用各種農村財政資金建立農業(yè)自然災害保險基金,用于農業(yè)遭受自然災害時彌補貧困農戶使用小額貸款進行生產經營時遭受的損失。參加了農業(yè)自然災害保險的農戶承受風險的能力較強,他們在使用小額貸款時可適當給以貸款利率優(yōu)惠,從而鼓勵更多的農戶參加農業(yè)自然災害保險,形成良性循環(huán),降低參與者的風險。第五，放寬股權約束，鼓勵小額貸款公司向金融企業(yè)改制。如果小額貸款公司成功地改制為金融企業(yè)，那么目前發(fā)展過程中的許多重要難題就會迎刃而解。例如，它可以不按一般服務企業(yè)的標準而是以金融機構的標準繳稅;可以放開融資渠道為其擴大經營規(guī)模提供資金來源;可以從銀行間同業(yè)拆借市場中拆借資金而降低融資成本;可以像其他銀行金融機構一樣在貸款發(fā)放前通過征信系統(tǒng)查詢企業(yè)和個人征信情況以降低風險，從而充分發(fā)揮它支持民營企業(yè)融資的積