14年版自考財(cái)務(wù)管理學(xué)-模擬試題(一)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上財(cái)務(wù)管理學(xué)模擬試題（一） 一、單項(xiàng)選擇題1、下列關(guān)于企業(yè)價(jià)值最大化的表述中，錯誤的是（）。A.考慮了不確定性和時(shí)間價(jià)值，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡B.能夠克服企業(yè)追求利潤的短期行為C.反映了對企業(yè)資產(chǎn)的保值增值要求D.不利于資源的優(yōu)化配置【正確答案】：D【答案解析】：以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在：考慮了不確定性和時(shí)間價(jià)值，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡；將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持讀的獲利能力放在首位，能夠克服企業(yè)追求利潤的短期行為；反映了對企業(yè)資產(chǎn)的保值增值要求；有利于資源的優(yōu)化配置。參見教材40頁。2、下列各項(xiàng)中，不屬于經(jīng)營者目標(biāo)的是（）。A.增加報(bào)酬B.增

2、加閑暇時(shí)間C.避免風(fēng)險(xiǎn)D.要求進(jìn)行監(jiān)督【正確答案】：D【答案解析】：經(jīng)營者的目標(biāo)是：增加報(bào)酬；增加閑暇時(shí)間；避免風(fēng)險(xiǎn)。參見教材42頁。3、某人分期付款購買一套住房，每年年末支付40000元，分10次付清，假設(shè)年利率為3%，則相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付（）元。（已知年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A，3%，10）8.5302）A.B.C.D.【正確答案】：B【答案解析】：現(xiàn)值40000×（P/A，3%，10）4000×8.5302（元）。參見教材54頁。4、某一項(xiàng)年金前5年沒有流入，后5年每年年初流入1000元，則該項(xiàng)年金的遞延期是（）年。A.4B.3C.2D.5【正確答案】：A【答案解析】：前

3、5年沒有流入，后5年指的是從第6年開始的，第6年年初相當(dāng)于第5年年末，這項(xiàng)年金相當(dāng)于是從第5年年末開始流入的，所以，遞延期為4年。參見教材57頁。5、因素分析法在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用頗為廣泛，在應(yīng)用這一方法時(shí)不需要注意的問題是（）。A.因素分解的關(guān)聯(lián)性B.因素替代的順序性C.順序替代的連環(huán)性D.計(jì)算結(jié)果的確定性【正確答案】：D【答案解析】：因素分析法在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用頗為廣泛。但在應(yīng)用這一方法時(shí)必須注意以下幾個(gè)問題：因素分解的關(guān)聯(lián)性；因素替代的順序性；順序替代的連環(huán)性；計(jì)算結(jié)果的假定性。參見教材78頁。6、下列各項(xiàng)中，不屬于反映公司營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率是（）。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.應(yīng)收賬

4、款周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)負(fù)債率【正確答案】：D【答案解析】：反映公司營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等。參見教材78頁。7、下列各項(xiàng)中，不屬于全面預(yù)算的是（）。A.人員預(yù)算B.特種決策預(yù)算C.日常業(yè)務(wù)預(yù)算D.財(cái)務(wù)預(yù)算【正確答案】：A【答案解析】：通常一個(gè)完整的全面預(yù)算應(yīng)包括特種決策預(yù)算、日常業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算三大類內(nèi)容。參見教材106頁。8、（）又稱靜態(tài)預(yù)算，是根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的可能實(shí)現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)活動水平而編制的預(yù)算。A.彈性預(yù)算B.固定預(yù)算C.增量預(yù)算D.零基預(yù)算【正確答案】：B【答案解析】：固定預(yù)算又稱靜態(tài)預(yù)算，是根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的可能實(shí)現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)

5、活動水平而編制的預(yù)算。參見教材107頁。9、下列選項(xiàng)中，不屬于股票投資缺點(diǎn)的是（）。A.求償權(quán)居后B.價(jià)格不穩(wěn)定C.股利收入不穩(wěn)定D.購買力風(fēng)險(xiǎn)低【正確答案】：D【答案解析】：購買力風(fēng)險(xiǎn)低屬于股票投資的優(yōu)點(diǎn)之一，所以選項(xiàng)D是答案。參見教材172頁。10、為了滿足投資者贖回資本、實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)的要求，（）一般都從所籌資本中撥出一定比例，以現(xiàn)金形式保持這部分資產(chǎn)。A.封閉式基金B(yǎng).開放式基金C.債券基金D.股票基金【正確答案】：B【答案解析】：為了滿足投資者贖回資本、實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)的要求，開放式基金一般都從所籌資本中撥出一定比例，以現(xiàn)金形式保持這部分資產(chǎn)。這雖然會影響基金的盈利水平，但對開放式基金來說是必需的

6、。參見教材174頁。11、（）在決策中的意義在于：它有助于考慮可能采取的各種方案，以便為既定資源尋求最為有利的使用途徑。A.機(jī)會成本B.付現(xiàn)成本C.非付現(xiàn)成本D.重置成本【正確答案】：A【答案解析】：機(jī)會成本在決策中的意義在于：它有助于考慮可能采取的各種方案，以便為既定資源尋求最為有利的使用途徑。參見教材186頁。12、從20世紀(jì)70年代開始，在投資項(xiàng)目評價(jià)中，（）指標(biāo)已占主導(dǎo)地位。A.財(cái)務(wù)B.預(yù)算C.非折現(xiàn)現(xiàn)金流量D.折現(xiàn)現(xiàn)金流量【正確答案】：D【答案解析】：投資項(xiàng)目評價(jià)使用的折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)（即動態(tài)的評價(jià)指標(biāo)）包括凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)含報(bào)酬率等。從20世紀(jì)70年代開始，折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)已占

7、主導(dǎo)地位，并形成了以折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)為主，以投資回收期為輔的多種指標(biāo)并存的指標(biāo)體系。參見教材187頁。13、某公司存貨周轉(zhuǎn)期為50天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為20天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為10天，預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金720萬元，一年按360天計(jì)算，則最佳現(xiàn)金持有量為（）。A.100萬元B.120萬元C.140萬元D.150萬元【正確答案】：A【答案解析】：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期50201060（天），現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)360/606（次），最佳現(xiàn)金持有量720/6120（萬元）。14、下列選項(xiàng)中，不屬于應(yīng)收賬款管理成本的是（）。A.調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用B.收集各種信息的費(fèi)用C.賬簿的記錄費(fèi)用D.壞賬成本【正確答案】：D【答案解

8、析】：應(yīng)收賬款的管理成本主要是指在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時(shí)所增加的費(fèi)用。主要包括調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用、收集各種信息的費(fèi)用、賬簿的記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用、數(shù)據(jù)處理成本、相關(guān)管理人員成本等。參見教材215頁。15、下列選項(xiàng)中，屬于存貨的變動儲存成本的是（）。A.存貨占用資本的應(yīng)計(jì)利息B.辦公費(fèi)C.倉庫固定職工的工資D.郵資【正確答案】：A【答案解析】：變動成本與存貨數(shù)量有關(guān)，與存貨的庫存數(shù)量成正比，如存貨占用資本的應(yīng)計(jì)利息、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)等，是存貨持有量決策的相關(guān)成本。參見教材224頁。16、要求在累計(jì)的優(yōu)先股股利付清之前，公司不得派發(fā)普通股股利，這樣的要求反映的是影響股利政策因素中的（）。A.通貨膨脹因素

9、B.股利政策的慣性C.契約因素D.股權(quán)控制權(quán)的要求【正確答案】：C【答案解析】：當(dāng)公司通過長期借款、債券、優(yōu)先股、租賃合約等形式向外部籌資時(shí)，常因?qū)Ψ揭螅邮芤恍┘s束公司派息行為的限制條款。例如，優(yōu)先股的契約通常也會要求在累計(jì)的優(yōu)先股股利付清之前，公司不得派發(fā)普通股股利。參見教材239頁。17、股利發(fā)放率是指凈利潤中（）所占的比例。A.股票股利B.現(xiàn)金股利C.負(fù)債股利D.財(cái)產(chǎn)股利【正確答案】：B【答案解析】：股利發(fā)放率是指凈利潤中現(xiàn)金股利所占的比例。參見教材239頁。18、公司往往是在確定的經(jīng)營杠桿下，通過調(diào)整（）來調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)而控制公司的總風(fēng)險(xiǎn)水平。A.資本結(jié)構(gòu)B.經(jīng)營規(guī)模C.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

10、D.籌資渠道【正確答案】：A【答案解析】：公司的經(jīng)營杠桿主要取決于其所在的行業(yè)及其規(guī)模，一般不能輕易變動；而財(cái)務(wù)杠桿始終是一個(gè)可以選擇的項(xiàng)目。因此，公司往往是在確定的經(jīng)營杠桿下，通過調(diào)整資本結(jié)構(gòu)來調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)而控制公司的總風(fēng)險(xiǎn)水平。參見教材155頁。19、公司為了保證少數(shù)股東的絕對控制權(quán)，一般盡量避免采用（）籌資。A.優(yōu)先股B.普通股C.債券D.留存收益【正確答案】：B【答案解析】：有的公司被少數(shù)股東所控制，股東們很重視控制權(quán)問題，公司為了保證少數(shù)股東的絕對控制權(quán)，一般盡量避免采用普通股籌資，更多的是采用優(yōu)先股或負(fù)債方式籌資。參見教材156頁。20、市場利率上升時(shí)，債券價(jià)值的變動方向是（）

11、。A.上升B.下降C.不變D.隨機(jī)變化【正確答案】：B【答案解析】：債券價(jià)值指的是未來收到的利息和本金的現(xiàn)值，其中的折現(xiàn)率是市場利率，因此，市場利率上升，債券價(jià)值會下降。參見教材166頁。二、多項(xiàng)選擇題1、下列關(guān)于凈現(xiàn)值的說法中，正確的有（）。A.不能動態(tài)反映項(xiàng)目的實(shí)際收益率B.當(dāng)各方案投資額不等時(shí)，無法確定方案的優(yōu)劣C.當(dāng)各方案的經(jīng)濟(jì)壽命不等時(shí)，用凈現(xiàn)值難以進(jìn)行評價(jià)D.凈現(xiàn)值的大小取決于折現(xiàn)率，而折現(xiàn)率的確定較為困難E.考慮了項(xiàng)目整個(gè)壽命周期的各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)時(shí)價(jià)值【正確答案】：ABCDE【答案解析】：凈現(xiàn)值的優(yōu)點(diǎn)是：凈現(xiàn)值指標(biāo)考慮了項(xiàng)目整個(gè)壽命周期的各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)時(shí)價(jià)值，反映了投資項(xiàng)目的

12、可獲收益，在理論上較為完善。凈現(xiàn)值的缺點(diǎn)是：（1）不能動態(tài)反映項(xiàng)目的實(shí)際收益率。（2）當(dāng)各方案投資額不等時(shí)，無法確定方案的優(yōu)劣。例如方案1和方案2都可行，但由于兩音的原始投資額不同，所以不能用凈現(xiàn)值法比較優(yōu)劣，也就是說，雖然方案1的凈現(xiàn)值大于方案2的凈現(xiàn)值，但不能得出方案1優(yōu)于方案2的結(jié)論。（3）當(dāng)各方案的經(jīng)濟(jì)壽命不等時(shí)，用凈現(xiàn)值難以進(jìn)行評價(jià)。（4）凈現(xiàn)值的大小取決于折現(xiàn)率，而折現(xiàn)率的確定較為困難。參見教材190頁。2、貨幣市場基金的優(yōu)點(diǎn)主要包括（）。A.資本安全性高B.購買限額低C.流動性強(qiáng)D.收益較穩(wěn)定E.管理費(fèi)用低【正確答案】：ABCDE【答案解析】：貨幣市場基金的優(yōu)點(diǎn)是資本安全性高，購

13、買限額低，流動性強(qiáng)，收益較穩(wěn)定，管理費(fèi)用低，有些還不收取贖回費(fèi)用。因此，貨幣市場基金通常被認(rèn)為是低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。參見教材174頁。3、下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)影響因素的說法中，不正確的有（）。A.喜歡冒險(xiǎn)的管理者，可能會安排比較高的負(fù)債比例B.擁有較多流動資產(chǎn)的公司，更多依賴長期負(fù)債來籌集資本C.資產(chǎn)適用于抵押貸款的公司，其負(fù)債比例會更高D.以技術(shù)研究開發(fā)為主的公司，其負(fù)債很多E.公司所得稅稅率越高，負(fù)債利息的節(jié)稅收益就越多【正確答案】：BD【答案解析】：公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會以多種方式影響公司的資本結(jié)構(gòu)：（1）擁有大量固定資產(chǎn)的公司主要通過長期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資本；（2）擁有較多流動資產(chǎn)的公司，更多依賴

14、流動負(fù)債來籌集資本；（3）資產(chǎn)適用于抵押貸款的公司，其負(fù)債比例會更高，如房地產(chǎn)公司的抵押貸款就相當(dāng)多；（4）以技術(shù)研究開發(fā)為主的公司，其負(fù)債很少。所以選項(xiàng)B、D不正確。參見教材156頁。4、下列各項(xiàng)中，不屬于普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)的有（）。A.沒有固定的到期日，無須償還B.資本成本較高C.容易分散公司的控制權(quán)D.可能會降低普通股的每股凈收益，從而引起股價(jià)下跌E.籌資限制少【正確答案】：BCD【答案解析】：普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)有：沒有固定的股利負(fù)擔(dān)、沒有固定的到期日，無須償還、能增強(qiáng)公司的信譽(yù)、籌資限制少。普通股籌資的缺點(diǎn)有：資本成本較高、容易分散公司的控制權(quán)、可能會降低普通股的每股凈收益，從而引起股價(jià)下

15、跌。參見教材125頁。5、下列各項(xiàng)中，屬于優(yōu)先股股東享有的權(quán)利的是（）。A.正常分配利潤B.優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)C.優(yōu)先股的轉(zhuǎn)換和回購D.優(yōu)先股的表決權(quán)E.優(yōu)先分配利潤【正確答案】：BCDE【答案解析】：優(yōu)先股股東享有的權(quán)利包括下述幾方面：優(yōu)先分配利潤；優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)；優(yōu)先股的轉(zhuǎn)換和回購；優(yōu)先股的表決權(quán)。參見教材126頁。三、簡答題1、簡述股東財(cái)富最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)?！菊_答案】：股東財(cái)富是指公司通過有效的經(jīng)營和理財(cái)，最終給股東創(chuàng)造的價(jià)值。與利潤最大化目標(biāo)相比，股東財(cái)富最大化目標(biāo)有其積極的方面，這是因?yàn)椋海?）考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。（2）反映了資產(chǎn)保值增值的要求，股東

16、財(cái)富越多，資產(chǎn)市場價(jià)值越大。但是應(yīng)該看到，股東財(cái)富最大化也有一些缺點(diǎn)：（3）它只強(qiáng)調(diào)股東的利益，而對公司其他利益人和關(guān)系人重視不夠。（4）影響股票價(jià)格的因素并非都是公司所能控制的，把公司不可控的因素引入財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是不合理的。參見教材40頁?！敬鸢附馕觥浚?、簡述資產(chǎn)負(fù)債表所存在的局限性?！菊_答案】：為準(zhǔn)確評價(jià)公司的財(cái)務(wù)狀況，財(cái)務(wù)分析人員必須清楚資產(chǎn)負(fù)債表所存在的局限性，表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量都涉及人為的估計(jì)與判斷，很難做到絕對的客觀與真實(shí)。第二，公司使用的會計(jì)程序與方法具有很大的選擇性，導(dǎo)致報(bào)表信息在不同公司之間可比性差。第三，對不同的資產(chǎn)項(xiàng)目采用不同的計(jì)價(jià)方法，

17、使得報(bào)表上得出的合計(jì)數(shù)失去了可比的基礎(chǔ)，從而影響財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性。第四，有些無法或難以用貨幣計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債完全被遺漏、忽略，而此類信息均具有決策價(jià)值，如公司自創(chuàng)的商譽(yù)、人力資源、管理人員的報(bào)酬合約和信用擔(dān)保等。第五，物價(jià)變動使以歷史成本為計(jì)量屬性的資產(chǎn)與負(fù)債嚴(yán)重偏離現(xiàn)實(shí)，可能出現(xiàn)歷史成本大大低于現(xiàn)行重置成本的情況，使資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值得不到反映，形成虛盈實(shí)虧狀況。第六，資產(chǎn)負(fù)債表不能直接披露公司的償債能力，比如存貨只反映了其數(shù)額，而不能披露其質(zhì)量等。參見教材71頁?！敬鸢附馕觥浚?、股利支付形式有哪幾種？其主要特點(diǎn)是什么？【正確答案】：股份有限公司的股利支付方式有多種，常見的有以下幾種：（1）現(xiàn)

18、金股利?，F(xiàn)金股利是股份公司以現(xiàn)金的形式發(fā)放給股東的股利。發(fā)放現(xiàn)金股利的多少主要取決于公司的股利政策和經(jīng)營業(yè)績。公司支付現(xiàn)金股利時(shí)，必須具備兩個(gè)基本條件：第一，公司要有足夠的未指明用途的累計(jì)盈余；第二，公司要有足夠的現(xiàn)金。（2）股票股利。股票股利是公司以股票的形式發(fā)放股利，即股利分配方案中的送股。這種股利支付方式對公司來講，沒有現(xiàn)金流出，僅僅是增加了流通在外的普通股數(shù)量。此外，公司還可以使用財(cái)產(chǎn)和負(fù)債支付方式支付股利。財(cái)產(chǎn)股利是指以公司現(xiàn)金以外的資產(chǎn)支付股利，主要是將公司持有的其他公司的有價(jià)證券，如債券、股票，作為股利支付給股東。負(fù)債股利是指公司以其負(fù)債向股東支付股利，通常將公司的應(yīng)付票據(jù)支付給

19、股東，在不得已的情況下也有發(fā)行公司債券抵付股利的。財(cái)產(chǎn)股利和負(fù)債股利實(shí)際上是現(xiàn)金股利的替代。這兩種股利支付方式目前在我國很少使用，但并非法律所禁止。參見教材235頁。【答案解析】：四、計(jì)算題1、甲投資人打算投資A公司股票，目前價(jià)格為20元/股，預(yù)期該公司未來三年股利為零成長，每股股利2元。預(yù)計(jì)從第四年起轉(zhuǎn)為正常增長，增長率為5%。目前無風(fēng)險(xiǎn)收益率6%，市場組合的收益率11.09%，A公司股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為2.8358，系數(shù)為1.18，市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為2.1389，A公司股票收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)為0.8928。要求：（1）計(jì)算A公司股票目前的價(jià)值；（2）判斷A公司股票目前是

20、否值得投資。【正確答案】：（1）A股票投資者要求的必要報(bào)酬率6%1.18×（11.09%6%）12%前三年的股利現(xiàn)值之和2×（P/A，12%，3）2×2.40184.80（元）第四年以后各年股利的現(xiàn)值2×（15%）/（12%5%）×（P/F，12%，3）30×0.711821.35（元）A公司股票目前的價(jià)值4.8021.3526.15（元）（2）由于目前A公司股票的價(jià)格（20元）低于其價(jià)值（26.15元），因此，A股票值得投資。參見教材169171頁。【答案解析】：2、已知上市甲公司2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤1200萬元，平均總資產(chǎn)為100

21、00萬元，根據(jù)平均數(shù)計(jì)算的權(quán)益乘數(shù)為1.5。2012年凈利潤比2011年增長了25%，平均總資產(chǎn)沒有變化，但是用平均數(shù)計(jì)算的權(quán)益乘數(shù)變?yōu)?.59。要求：（1）分別計(jì)算甲公司2011年和2012年的凈資產(chǎn)收益率；（2）結(jié)合因素分析法依次分析2012年的總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響?！菊_答案】：（1）2011年：總資產(chǎn)凈利率（1200/10000）×100%12%凈資產(chǎn)收益率12%×1.518%2012年：總資產(chǎn)凈利率1200×（125%）/10000×100%15%凈資產(chǎn)收益率15%×1.5923.85%（2）凈資產(chǎn)收益率變動額2

22、3.85%18%5.85%由于總資產(chǎn)凈利率提高對凈資產(chǎn)收益率的影響：（15%12%）×1.54.5%由于權(quán)益乘數(shù)提高對凈資產(chǎn)收益率的影響：15%×（1.591.5）1.35%參見教材7785頁?！敬鸢附馕觥浚?、某公司2012年資產(chǎn)負(fù)債表簡表如下：資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）2012年12月31日單元：萬元 資產(chǎn)金額負(fù)債和所有者權(quán)益金額流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：貨幣資金240短期借款175交易性金融資產(chǎn)40應(yīng)付賬款35預(yù)付賬款60流動負(fù)債合計(jì)210存貨20非流動負(fù)債：其他流動資產(chǎn)0長期借款80流動資產(chǎn)合計(jì)360非流動負(fù)債合計(jì)80非流動資產(chǎn)：所有者權(quán)益：固定資產(chǎn)430實(shí)收資本240在建工程3

23、5資本公積50無形資產(chǎn)10盈余公積85其他非流動資產(chǎn)15未分配利潤185非流動資產(chǎn)合計(jì)490所有者權(quán)益合計(jì)560資產(chǎn)總計(jì)850負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)850要求：（1）計(jì)算該公司2012年的下列指標(biāo)：營運(yùn)資金；速動比率；現(xiàn)金比率；資產(chǎn)負(fù)債率；產(chǎn)權(quán)比率。（2）如果該公司2012年實(shí)現(xiàn)的銷售收入為650萬元，銷售凈利率為15%，計(jì)算該公司本年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期及權(quán)益凈利率。（一年按360天計(jì)算，計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）【正確答案】：（1）營運(yùn)資金流動資產(chǎn)-流動負(fù)債360210150（萬元）速動比率速動資產(chǎn)流動負(fù)債（24040）2101.33現(xiàn)金比率（貨幣資金交易性金融資產(chǎn)）流動負(fù)債（24040）2101.

24、33資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)總額×100%（21080）850×100%34.12%產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額所有者權(quán)益×100%（21080）560×100%51.79%（2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6504301.51（次）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期3601.51238.41（天）權(quán)益凈利率650×15%56017.41%參見教材7884頁?！敬鸢附馕觥浚?、甲工廠欲購買一套設(shè)備，供應(yīng)商給出了五種付款方案：方案1：第一年初付款10萬元，以后每間隔半年付款一次，每次支付15萬元，連續(xù)支付8次；方案2：第三年初付款50萬元，第八年末付款100萬元；方案3：從第五年初開始，每年付

25、款30萬元，連續(xù)支付4次；方案4：第一年初付款10萬元，從第二年開始，每年末付款28萬元，連續(xù)支付5次；方案5：第一年初付款5萬元，從第二年開始，每年年初付款25萬元，連續(xù)支付6次。假設(shè)年利息率為10%。要求：比較五種付款方案的現(xiàn)值，選擇最合理的方案。已知：（PA，5%，8）6.4632，（PA，10%，4）3.1699，（PA，10%，5）3.7908，（PA，10%，6）4.3553，（PF，10%，2）0.8264，（PF，10%，8）0.4665，（PF，10%，3）0.7513，（PF，10%，1）0.9091【正確答案】：（1）方案1的現(xiàn)值1015×（PA，5%，8）10

26、15×6.4632106.95（萬元）方案2的現(xiàn)值50×（PF，10%，2）100×（PF，10%，8）50×0.8264100×0.466587.97（萬元）方案3的現(xiàn)值30×（PA，10%，4）×（PF，10%，3）30×3.1699×0.751371.45（萬元）方案4的現(xiàn)值1028×（PA，10%，5）×（PF，10%，1）1028×3.7908×0.9091106.49（萬元）方案5的付款現(xiàn)值525×（PA，10%，6）525×4.3553113.88（萬元）或：方案5的付款現(xiàn)值525×（PA，10%，5）1×（PF，10%，1）525×（3.79081）×0.9091113.88（萬元）提示：（PA，10%，5）1×（PF，10%