公司理財(cái)2013年4

1、 公司理財(cái)復(fù)習(xí)題（2013年4月）考試題型：一、單項(xiàng)選擇題：15分二、多項(xiàng)選擇題：10分三、填空題15分四、名詞解釋：15分五、簡(jiǎn)答題：15分六、計(jì)算題：30分第一章 公司理財(cái)概述一、單項(xiàng)選擇題1、在籌資理財(cái)階段，公司理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)內(nèi)容是（ ）。BA有效運(yùn)用資金 B如何設(shè)法籌集到所需資金 C研究投資組合 D國(guó)際融資2、現(xiàn)代公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是（ ）。CA獲利能力最大化 B償債能力最大化 C股東財(cái)富最大化 D追求利潤(rùn)最大化3、由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的進(jìn)行而引起資金不斷地循環(huán)叫做（ ）。CA資金運(yùn)動(dòng) B財(cái)務(wù)活動(dòng) C資金周轉(zhuǎn) D資金耗費(fèi)二、多項(xiàng)選擇題1、以利潤(rùn)最大化作為公司理財(cái)目標(biāo)存在的缺陷有（ ）。 ABCDE

2、A不能準(zhǔn)確反映所獲利潤(rùn)額與投入資本額的關(guān)系 B沒(méi)有考慮利潤(rùn)發(fā)生的時(shí)間C會(huì)導(dǎo)致公司理財(cái)決策者的短期行為 D沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值E沒(méi)有考慮到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，會(huì)導(dǎo)致公司管理當(dāng)局不顧風(fēng)險(xiǎn)大小盲目追求利潤(rùn)最大化2、采用股東財(cái)富最大化作為公司理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。ABCDEA考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值 B考慮了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C體現(xiàn)了對(duì)公司資產(chǎn)保值增值的要求 D克服公司經(jīng)營(yíng)上的短期行為E促使公司理財(cái)當(dāng)局從長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略進(jìn)行財(cái)務(wù)決策3、公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容包括（ ）。ABCA籌資決策 B投資決策 C股利分配決策 D價(jià)格決策 E成本決策4、公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容包括（ ）。ABCDEA資金的籌集 B資金的運(yùn)用 C資金的耗費(fèi) D資金的收回

3、 E資金的分配三、填空題1、公司理財(cái)產(chǎn)生至今經(jīng)歷了籌資、（內(nèi)部控制）、投資和國(guó)際理財(cái)階段。2、在內(nèi)部控制理財(cái)階段，公司理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)內(nèi)容是如何有效地（運(yùn)用資金）。3、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家和企業(yè)家以往都以（利潤(rùn)最大化）作為公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和理財(cái)目標(biāo)。4、公司資產(chǎn)價(jià)值增加，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力提高，意味著公司具有持久的、強(qiáng)大的（獲利能力）和（償債能力）。5、對(duì)股份有限公司而言，（股票市價(jià)）可以代表股東財(cái)富。6、當(dāng)（股票價(jià)格）達(dá)到最高時(shí)，意味著股東財(cái)富達(dá)到最大化。7、資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)和終點(diǎn)都是（貨幣資金）。8、資金的運(yùn)用、耗費(fèi)和收回又稱為（投資）。9、公司籌資的渠道主要有兩大類，一是（自有資本）的籌集，二是（借入資本）的籌

4、集。10、公司的自有資本來(lái)自于股東的投資及其（增值）。四、名詞解釋 1、公司理財(cái)P8是指有關(guān)公司資金的籌集、投放與使用、分配的管理活動(dòng)。2、財(cái)務(wù)活動(dòng)P14：資金的籌集、運(yùn)用、耗費(fèi)、收回及分配等一系列行為。五、簡(jiǎn)答題1、為什么以股東財(cái)富最大化作為公司理財(cái)目標(biāo)？答：采用股東財(cái)富最大化作為公司理財(cái)目標(biāo)，考慮到了貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，也體現(xiàn)了對(duì)公司資產(chǎn)保值增值的要求，有利于克服公司經(jīng)營(yíng)上的短期行為，促進(jìn)公司理財(cái)當(dāng)局從長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略角度進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，不斷增加公司財(cái)富。因而這一目標(biāo)模式對(duì)現(xiàn)代公司來(lái)講，應(yīng)是符合理論與實(shí)踐需要的。2、公司理財(cái)?shù)木唧w內(nèi)容是什么？答：籌資決策投資決策股利分配決策第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析一

5、、單項(xiàng)選擇題1、資產(chǎn)負(fù)債表為（ ）。BA動(dòng)態(tài)報(bào)表 B靜態(tài)報(bào)表 C動(dòng)態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合的報(bào)表 D既不是動(dòng)態(tài)報(bào)表也不是靜態(tài)報(bào)表2、資產(chǎn)負(fù)債表中的所有項(xiàng)目的“期末數(shù)”一欄，是根據(jù)（ ）。AA本期有關(guān)賬戶的期末余額填列的 B本期有關(guān)賬戶的期初余額填列的 C有關(guān)賬戶的本期借方發(fā)生額填列的 D有關(guān)賬戶的本期貸方發(fā)生額填列的3、下列負(fù)債中屬于長(zhǎng)期負(fù)債的是（ ）。DA應(yīng)付賬款 B應(yīng)交稅金 C預(yù)計(jì)負(fù)債 D應(yīng)付債券4、公司流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)是（ ）。A A貨幣資金 B短期投資 C應(yīng)收賬款 D存貨5、資本公積可按法定程序經(jīng)批準(zhǔn)后（ ）。AA轉(zhuǎn)增資本 B彌補(bǔ)虧損 C用于集體福利 D用于發(fā)放優(yōu)先股股利6、公司的法定盈余公積在

6、轉(zhuǎn)增資本后，一般不得低于注冊(cè)資金的（ ）。CA 10% B 20% C 25% D 50%7、利潤(rùn)表中的收入是（ ）。 BA按收付實(shí)現(xiàn)制確認(rèn)的 B按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)的C按永續(xù)盤存制確認(rèn)的 D按實(shí)地盤存制確認(rèn)的8、下列各項(xiàng)費(fèi)用中屬于營(yíng)業(yè)費(fèi)用的有（ ）。CA壞賬損失 B業(yè)務(wù)招待費(fèi) C廣告費(fèi) D金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)9、下列各項(xiàng)費(fèi)用中屬于財(cái)務(wù)費(fèi)用的是（ ）。CA廣告費(fèi) B勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi) C利息支出 D壞賬損失10、反映公司所得與所占用的比例關(guān)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（ ）。BA資產(chǎn)負(fù)債率 B資產(chǎn)利潤(rùn)率 C存貨周轉(zhuǎn)率 D銷售利潤(rùn)率11、通常被用來(lái)描述一個(gè)公司經(jīng)濟(jì)效益高低的代表性指標(biāo)是（ ）。CA銷售利潤(rùn)率 B資產(chǎn)負(fù)債率 C資

7、產(chǎn)利潤(rùn)率 D成本費(fèi)用利潤(rùn)率12、反映公司所得與所費(fèi)的比例關(guān)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（ ）。DA銷售利潤(rùn)率 B總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C資產(chǎn)利潤(rùn)率 D成本費(fèi)用利潤(rùn)率二、多項(xiàng)選擇題1、與資產(chǎn)負(fù)債表中財(cái)務(wù)狀況的計(jì)量直接聯(lián)系的會(huì)計(jì)要素有（ ）。ABCA資產(chǎn) B負(fù)債 C所有者權(quán)益 D成本費(fèi)用 E收入利潤(rùn)2、所有者權(quán)益的具體內(nèi)容包括（ ）。ABCEA投入資本 B資本公積金 C盈余公積金 D股本溢價(jià) E未分配利潤(rùn)3、長(zhǎng)期負(fù)債的特點(diǎn)有（ ）。ADEA償還期限長(zhǎng) B資本成本高 C具有專門目的 D債務(wù)金額巨大 E可分期償還4、與利潤(rùn)表中經(jīng)營(yíng)成果的計(jì)量有直接聯(lián)系的會(huì)計(jì)要素有（ ）。BCDA資產(chǎn) B收入 C成本和費(fèi)用 D利潤(rùn) E所有者權(quán)

8、益5、下列關(guān)于收入的說(shuō)法正確的有（ ）。ABCDA收入表明了公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的成果 B收入是公司收益的主要來(lái)源C收入會(huì)導(dǎo)致公司貨幣資金增加 D收入會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加E收入是所有的貨幣資金收入6、反映償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有（ ）。ABCDA資產(chǎn)負(fù)債率 B流動(dòng)比率 C速動(dòng)比率 D現(xiàn)金比率 E存貨周轉(zhuǎn)率三、填空題1、資產(chǎn)負(fù)債表分為左右兩方，（資產(chǎn)項(xiàng)目）列在左方，負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目列在右方。2、資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是（經(jīng)濟(jì)資源）。3、公司的全部資產(chǎn)按其流動(dòng)性質(zhì)可分為（流動(dòng)資產(chǎn)）和（非流動(dòng)資產(chǎn)）兩大類。4、公司所有者權(quán)益的金額為（資產(chǎn)）減去（負(fù)債）后的余額。5、資產(chǎn)與權(quán)益之間是（相互依存）的關(guān)系。6、從數(shù)

9、量上看，一個(gè)公司的資產(chǎn)總額與權(quán)益總額（必然相等）。7、資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)目是按其（變現(xiàn)可能性）順序排列的。8、按國(guó)家有關(guān)規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的公積金是（盈余公積金）。9、收入是公司在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所形成的（經(jīng)濟(jì)利益）的總流入。10、利潤(rùn)表中不同層次的利潤(rùn)依次為主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)）、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)。11、公司的期間費(fèi)用包括（營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。12、生產(chǎn)成本是由直接材料、直接人工和（制造費(fèi)用）三個(gè)成本項(xiàng)目組成。13、現(xiàn)金折扣在實(shí)際發(fā)生時(shí)確認(rèn)為（當(dāng)期費(fèi)用），銷售折讓在實(shí)際發(fā)生時(shí)（沖減當(dāng)期收入）。14、現(xiàn)金等價(jià)物是指公司持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易

10、于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的（投資）。15、現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量由三大部分組成，即（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、（投資活動(dòng)）產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和（籌資活動(dòng)）產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。16、現(xiàn)金流量表能直接揭示公司當(dāng)前的償債能力和（支付能力）。四、名詞解釋1、資產(chǎn)負(fù)債表：反映公司在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。2、資產(chǎn)：過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益.3、負(fù)債：過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司。4、所有者權(quán)益：所有者在公司資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)效益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。5、利潤(rùn)表：反映公司在一定期間經(jīng)營(yíng)成果實(shí)

11、現(xiàn)情況的報(bào)表6、利潤(rùn):公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果，它通常用來(lái)作為公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，從數(shù)量上看，它是收入與費(fèi)用相抵后的差額，從總額考察，扣減的費(fèi)用必須低于該期的收入，才會(huì)有利潤(rùn)；反之，該一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果就將反映為虧損.7、現(xiàn)金流量表：反映公司在一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況的報(bào)表，它反映的是一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)的數(shù)據(jù)，屬于動(dòng)態(tài)的年度報(bào)表.8、現(xiàn)金等價(jià)物：公司持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。五簡(jiǎn)答題1簡(jiǎn)述資產(chǎn)的含義及其特征。答：資產(chǎn)是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。特征：資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)資源，這些資源能為

12、公司帶來(lái)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益 資產(chǎn)必須為公司所擁有或控制 資產(chǎn)必須能以貨幣計(jì)量 資產(chǎn)可以是有形的，也可以是無(wú)形的2、 簡(jiǎn)述負(fù)債的含義及其特征。答;負(fù)債是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司。特征：負(fù)債是現(xiàn)在已經(jīng)存在，且是由過(guò)去經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)多產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)責(zé)任 負(fù)債是公司籌措資金的重要渠道，但它不能歸公司永久支配使用，必須按期依資產(chǎn)或勞務(wù)償付。 負(fù)債是能夠用貨幣確切地計(jì)量或合理地估計(jì)的債務(wù)責(zé)任 負(fù)債專指對(duì)公司的債權(quán)人承擔(dān)的債務(wù)，不包括對(duì)公司所有者承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任3、 簡(jiǎn)述所有者權(quán)益的含義及其包括的具體內(nèi)容。答：所有者權(quán)益是指所有者在公司資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)效益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債

13、后的余額。所有者權(quán)益包括以下四項(xiàng)具體內(nèi)容: 投入資本資本公積金盈余公積金未分配利潤(rùn)4、 公司的稅后利潤(rùn)應(yīng)如何分配？答：被沒(méi)收的財(cái)物損失，支付各種稅收的滯納金和罰款 彌補(bǔ)公司以前年度虧損 提出法定盈余公積金 提取公益金 向投資者分配利潤(rùn) 5、 公司為什么要編制現(xiàn)金流量表？答：現(xiàn)金流量表能直接揭示公司當(dāng)前的償債能力和支付能力。投資者最關(guān)心的信息是公司如何籌集資金、運(yùn)用資金、支付股利、償還貸款的能力，對(duì)債權(quán)人來(lái)講，最關(guān)心的當(dāng)然是到期是否能夠收回本金和利息，也就是這個(gè)公司的償債能力。 對(duì)投資者和債權(quán)人來(lái)講，現(xiàn)金流量表可以用來(lái)評(píng)估公司未來(lái)的現(xiàn)金流量 對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理者來(lái)說(shuō)，通過(guò)分析現(xiàn)金流量表，可以掌握當(dāng)

14、前現(xiàn)金流量情況，合理安排資金，編制下一期的現(xiàn)金收支計(jì)劃，提高理財(cái)?shù)撵`活性和應(yīng)變能力，降低風(fēng)險(xiǎn)。6、如何看待和分析資產(chǎn)負(fù)債率？答：該指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，也被稱作舉債經(jīng)營(yíng)比例。如果資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，說(shuō)明公司償債能力較差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大 從債權(quán)人的角度看，他們希望公司的資產(chǎn)負(fù)債率較低，因?yàn)樗麄冴P(guān)系的是到期是否能收回貸款本息 從投資者的角度看，完全靠自己投資，資本擴(kuò)張的速度不僅慢，而且投資風(fēng)險(xiǎn)都要由投資者來(lái)承擔(dān)。負(fù)債經(jīng)營(yíng)不僅可以用別人的錢為自己生利，而且可以將一部分經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人，因此投資者當(dāng)然希望資產(chǎn)負(fù)債率較高為宜 從經(jīng)營(yíng)者的角度看，公司不舉債或舉債數(shù)額很小，說(shuō)明公司不具備

15、利用舉債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的能力，“小本經(jīng)營(yíng)”，不思進(jìn)取，公司擴(kuò)張無(wú)力。六、計(jì)算題1、根據(jù)ABC公司20年度的簡(jiǎn)易資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率。簡(jiǎn)易資產(chǎn)負(fù)債表 (答案：41%、123.92%、36.99%、32.44%)編制單位：公司 時(shí)間：年月日單位：元 資產(chǎn)年初數(shù) 期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù) 期末數(shù)一、流動(dòng)資產(chǎn)一、流動(dòng)負(fù)債 貨幣資金100000 121600 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)348800418000 短期投資10000 14000 應(yīng)收票據(jù) 4000 6000 應(yīng)收賬款 20000 13000 預(yù)付賬款 5000 27000二、長(zhǎng)期負(fù)債 存 貨263000 334000 長(zhǎng)期

16、負(fù)債合計(jì)40000 60000 待攤費(fèi)用 2000 2400 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)404000 518000二、固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)合計(jì)499000 606800三、無(wú)形資產(chǎn)三、所有者權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)合計(jì)1700041000所有者權(quán)益合計(jì)531200687800 資產(chǎn)總計(jì)9200001165800負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)92000011658002、某公司20年末有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：流動(dòng)比率=200%、速動(dòng)比率=100%、現(xiàn)金比率=50%、流動(dòng)負(fù)債 = 1000萬(wàn)元，該公司流動(dòng)資產(chǎn)只包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款和存貨四個(gè)項(xiàng)目（其中短期投資是貨幣資金的4倍）。要求：根據(jù)上述資料計(jì)算貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款和存

17、貨四個(gè)項(xiàng)目的金額。（100萬(wàn)元、400萬(wàn)元、500萬(wàn)元、1000萬(wàn)元）3、某公司20年末有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：流動(dòng)比率=200%、速動(dòng)比率=100%、現(xiàn)金比率=20%、資產(chǎn)負(fù)債率=50%、長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益的比率為25%。要求：根據(jù)上述資料填列下面的資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表。 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表（簡(jiǎn)） （單位：元）項(xiàng) 目金 額項(xiàng) 目金 額貨幣資金應(yīng)收賬款存 貨固定資產(chǎn)（ 7500 ）（ 30000 ）（ 37500 ）（ 25000 ）流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益（ 37500 ）（ 12500 ）（ 50000 ）資產(chǎn)總計(jì)（ 100000 ）負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 1000004、某公司年初應(yīng)收賬款56萬(wàn)元

18、、年末應(yīng)收賬款60萬(wàn)元，年初存貨86 萬(wàn)元、年末存貨90萬(wàn)元，本年度銷售收入為680萬(wàn)元（其中現(xiàn)銷收入480萬(wàn)元，沒(méi)有銷售退回、折讓和折扣），銷貨成本為560萬(wàn)元。要求：根據(jù)上述資料計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。（3.45、6.36）5、某公司20年度全年銷售收入為600萬(wàn)元，其中現(xiàn)銷收入為260萬(wàn)元，沒(méi)有銷售退回、折讓和折扣，年初應(yīng)收賬款為30萬(wàn)元，年末應(yīng)收賬款比年初增加了20%，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)該是多少？（10.3）6、某公司20年度全年銷貨成本為400萬(wàn)元，年初存貨為50萬(wàn)元，年末存貨比年初增加了20%，則存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)該是多少。（7.27）第三章 金融市場(chǎng)與貨幣時(shí)間價(jià)值一、單項(xiàng)選擇題

19、1、我國(guó)的中央銀行是（ ）。AA中國(guó)人民銀行 B中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 C中國(guó)建設(shè)銀行 D中國(guó)交通銀行2、下列銀行中屬于政策性銀行的是（ ）。CA中國(guó)銀行 B中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 C中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 D中國(guó)交通銀行3、金融市場(chǎng)最積極的參與者是（）。 A金融機(jī)構(gòu) B政府 C企業(yè) D個(gè)人4、每一計(jì)息期的利息額相等的利息計(jì)算方法為（ ）。AA單利 B復(fù)利 C可能單利也可能復(fù)利 D有時(shí)單利有時(shí)復(fù)利二、多項(xiàng)選擇題1、金融資產(chǎn)具有的屬性有（ ）。ACDA流動(dòng)性 B動(dòng)態(tài)性 C風(fēng)險(xiǎn)性 D收益性 E補(bǔ)償性2、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)主要包括（ ）。ABCA中央銀行 B商業(yè)銀行 C政策性銀行 D股份制銀行 E外資銀行3、我國(guó)的商業(yè)銀行主要有

20、（ ）。BCD A 中國(guó)人民銀行 B 中國(guó)銀行 C 交通銀行 D 農(nóng)業(yè)銀行 E 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行4、金融市場(chǎng)按實(shí)際交割日期不同，可以分為（ ）。CDE A短期金融市場(chǎng) B長(zhǎng)期金融市場(chǎng) C現(xiàn)貨市場(chǎng) D期貨市場(chǎng) E期權(quán)市場(chǎng)三、填空題1、金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一種是（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），另一種是（違約風(fēng)險(xiǎn)）。2、金融資產(chǎn)的流動(dòng)性與收益性成（反比），風(fēng)險(xiǎn)性與收益性成（正比）。 3、按證券是否為首次發(fā)行，證券市場(chǎng)可以分為（一級(jí)市場(chǎng)）和（二級(jí)市場(chǎng)）。4、年金主要分為（普通年金）和（即付年金）兩種。四、名詞解釋1.金融資產(chǎn)：在金融市場(chǎng)上資金融通所產(chǎn)生的信用憑證和投資證券。 2.貨幣市場(chǎng)：經(jīng)營(yíng)一年以內(nèi)的資金借貸

21、業(yè)務(wù)的活動(dòng)，其主要特征是交易短期信用憑證。 3.資本市場(chǎng)：經(jīng)營(yíng)一年以上的長(zhǎng)期產(chǎn)娘借貸業(yè)務(wù)，其主要特征是交易長(zhǎng)期信用憑證。 4.終值：若干期后，包括本金和利息在內(nèi)的未來(lái)的價(jià)值，又稱作本利和。 5.現(xiàn)值：未來(lái)某一時(shí)期一定數(shù)額的款項(xiàng)折合成現(xiàn)在的價(jià)值，即本金。 6.年金：在一定時(shí)期內(nèi)，每間隔相同時(shí)間支付或收入相等金額的款項(xiàng)。五、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述金融資產(chǎn)的含義及其屬性。答：金融資產(chǎn)是指在金融市場(chǎng)上資金融通所產(chǎn)生的信用憑證和投資證券。屬性：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)性收益性六、計(jì)算題1、某公司從銀行取得貸款300000元，年利率為10%，按復(fù)利計(jì)息，則4年后應(yīng)償還的本利和共是多少元？（CF0.1,4 =1.464，DF0.

22、1,4=0.683）（答案：439200元）2、某公司計(jì)劃在5年后以600000元更新現(xiàn)有的一臺(tái)設(shè)備，若年利率為8%，按復(fù)利計(jì)息，則現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢？（CF0.08,5 =1.469，DF0.08,5=0.681）（答案：408600元）3、某公司計(jì)劃在10年內(nèi)每年年末將5000元存入銀行，作為第10年年末購(gòu)買一臺(tái)設(shè)備的支出，若年利率為8%，按復(fù)利計(jì)息，則10年后可積累多少資金？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710）（答案：72435元） 4、某公司計(jì)劃在5年中每年年末從銀行支取20000元作為職工獎(jiǎng)勵(lì)基金，若年利率為8%，按復(fù)利計(jì)息，現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多

23、少錢？（ACF0.08,5=5.867，ADF0.08,5=3.993）（答案：79860元）5、某人現(xiàn)在存入銀行一筆現(xiàn)金60000元，年利率為8%，按復(fù)利計(jì)息，擬在今后8年內(nèi)每年年末提取等額現(xiàn)金以備使用，則此人每年可提取多少現(xiàn)金？（ACF0.08,8=10.637，ADF0.08,8=5.747）（答案：10440.23元）6、某公司10年后需要1000000元資金更新設(shè)備，若年利率為10%，按復(fù)利計(jì)息，從現(xiàn)在起每年年末要存入銀行多少等額的現(xiàn)金？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145）（答案：62747.07元）第四章 公司自有資本籌集一、單項(xiàng)選擇題1、一般情況下

24、股份有限公司只發(fā)行（ ）。BA記名股票 B普通股股票 C國(guó)家股股票 D法人股股票2、國(guó)內(nèi)公司在香港發(fā)行并上市的股票被稱作（ ）。C A A股 B B股 C H股 D N股3、以超過(guò)票面金額發(fā)行股票所得溢價(jià)款列入公司的（ ）。AA資本公積金 B盈余公積金 C發(fā)展基金 D福利基金4、公司股利政策的重要基礎(chǔ)是（ ）。CA投資機(jī)會(huì) B資本成本C能否獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的利潤(rùn) D契約限制5、公司最常見(jiàn)的一種股利發(fā)放形式是（ ）。AA現(xiàn)金股利 B股票股利 C實(shí)物股利 D清算股利6、不會(huì)影響公司和股東資產(chǎn)價(jià)值的股利形式是（ ）。BA現(xiàn)金股利 B股票股利 C實(shí)物股利 D清算股利二、多項(xiàng)選擇題1、股票應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)有（

25、 ）。ABCDEA公司名稱 B股票種類 C票面金額 D代表的股份數(shù) E股票的編號(hào)2、股票按股東的權(quán)利和義務(wù)不同可分為（ ）。CDA記名股票 B不記名股票 C普通股股票 D優(yōu)先股股票 E股票3、股票暫停上市的情形有（ ）。ABCDEA不再具備上市條件 B不按規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況 C對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載D有重大違法行為 E最近3年連續(xù)虧損4、股票的價(jià)格分為（ ）。ACDEA票面價(jià)格 B約定價(jià)格 C賬面價(jià)格 D清算價(jià)格 E市場(chǎng)價(jià)格5、影響股利政策的因素有（ ）。ABCDEA法律因素 B契約限制 C利潤(rùn)的穩(wěn)定性 D投資機(jī)會(huì) E籌資能力三、填空題1、優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)表現(xiàn)在分配（股利）和公司剩余資產(chǎn)時(shí)的次

26、序優(yōu)先于普通股。2、一般來(lái)講，普通股享受（紅利），優(yōu)先股享受（股息）。3、股票的賬面價(jià)格又稱賬面價(jià)值，是指資產(chǎn)凈值與普通股股數(shù)的比，即（每股凈資產(chǎn)）。4、認(rèn)股人繳足股款后，由法定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明，發(fā)起人在（30）日內(nèi)主持召開(kāi)公司創(chuàng)立大會(huì)。5、股票的發(fā)行實(shí)行公開(kāi)、公平、公正的原則，必須（同股同權(quán)）、（同股同利）。6、股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為股利分配對(duì)公司的（股票價(jià)格）不會(huì)產(chǎn)生影響。7、股利相關(guān)論是由美國(guó)學(xué)者格雷厄姆和（多德）于1951年提出。8、股利相關(guān)論被人們形象地喻為（“一鳥(niǎo)在手”）理論。9、公司各年支付的股利額隨公司獲得盈利的多少而波動(dòng)的股利政策是（固定股利支付率政策）。10、現(xiàn)金股利主要有

27、：（正常股利）、（額外股利）、（清算股利）。11、我國(guó)上市公司在支付股票股利時(shí)的做法有（送股）、（配股）。12、在我國(guó)，公司將公積金轉(zhuǎn)為股本，必須保證法定準(zhǔn)備金不低于原股本的（25%）。四、名詞解釋1、股利P108：是股息和紅利的總稱，它由公司董事會(huì)宣布從公司的凈利潤(rùn)中分配給股東，作為股東對(duì)公司投資的報(bào)酬。2、剩余股利政策P117：將公司的盈余首先用于良好的投資項(xiàng)目，然后將剩余的盈余作為股利進(jìn)行分配。 3、固定股利額政策P118：公司不論稅后利潤(rùn)為多少，都支付給股東一定數(shù)額的固定股利，并不因?yàn)楣径惡罄麧?rùn)的變化而調(diào)整股利數(shù)額。4、固定股利支付率政策P119：由公司確定一個(gè)股利占盈余的比率，長(zhǎng)期

28、按照這個(gè)比率支付股利。5、低正常股利加額外股利政策P120：公司每年只支付數(shù)量較低的股利，在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)非常好時(shí)，除定期股利外，再增加支付額外的股利。 6、現(xiàn)金股利P121：以公司當(dāng)年盈利或積累的留存收益用現(xiàn)金形式支付給股東的股利。五、簡(jiǎn)答題1、股票有哪些特點(diǎn)？答：股票表示的是對(duì)公司的所有權(quán)股票持有者不能向公司索還本金股票不能獲得穩(wěn)定的收益股票是可以轉(zhuǎn)讓的 股票價(jià)格具有波動(dòng)性2、公司發(fā)行新股必須具備哪些條件？答：前一次發(fā)行的股份已募足,并間隔一年以上 公司在最近3年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利，但以當(dāng)年利潤(rùn)分派新股不受此限 公司在最近3年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載 公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存

29、款利率3、簡(jiǎn)述公司增資擴(kuò)股發(fā)行新股的程序。答：股東大會(huì)做出發(fā)行新股的決議 董事會(huì)向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門或者省級(jí)人民政府申請(qǐng)批準(zhǔn) 公司經(jīng)批準(zhǔn)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行新股時(shí)，須公告新股招股順明書和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及附屬明細(xì)表，并制作認(rèn)股書。 公司根據(jù)其連續(xù)盈利情況和財(cái)產(chǎn)增值情況，確定其作價(jià)方案。 公司發(fā)行新股募足股款后，向公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記，并發(fā)布公告。4、股份有限公司申請(qǐng)股票上市應(yīng)具備哪些條件？答：股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行 公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元 開(kāi)業(yè)時(shí)間在3年以上，最近3年連續(xù)盈利；原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者在公司法實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的可連

30、續(xù)計(jì)算持有股票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例為15%以上 公司在最近3年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載 國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件5、上市公司的股票暫停上市的情形有哪些？答：公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件 公司不按規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載公司有重大違法行為 公司最近3年連續(xù)虧損6、普通股籌資有何優(yōu)缺點(diǎn)？答：優(yōu)點(diǎn)：普通股股本是公司的永久股本，不需要償還，在公司存續(xù)期內(nèi)可以自由安排使用，是公司最穩(wěn)定的資本來(lái)源，除非公司破產(chǎn)清

31、算時(shí)才予以償還。 普通股籌資方式可以使公司不必負(fù)擔(dān)固定的利息費(fèi)用 采取普通股籌資所冒風(fēng)險(xiǎn)小 普通股籌資方式容易吸收社會(huì)資本 普通股構(gòu)成支付公司債務(wù)的基礎(chǔ)，發(fā)行較多的普通股，意味著公司對(duì)債權(quán)人提供了較大程度的保護(hù)，能有效地增強(qiáng)公司借款能力與貸款信用。缺點(diǎn)：籌措普通股時(shí)發(fā)生的費(fèi)用高 普通股的增加發(fā)行往往會(huì)使公司原有股東的參與權(quán)摻水7、優(yōu)先股籌資有何優(yōu)缺點(diǎn)？答：優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)先股一般沒(méi)有固定的到期日，不用償付本金 股利的支付既固定又有一定的靈活性 保持普通股股東對(duì)公司的控制權(quán) 從法律上講，優(yōu)先股股本屬于自由資本，發(fā)行優(yōu)先股能加強(qiáng)公司的自由資本基礎(chǔ)，可適當(dāng)增強(qiáng)公司的信譽(yù)，提高公司的借款舉債能力缺點(diǎn)：優(yōu)先股的

32、資本成本雖低于普通股，但比債券高 可能形成較重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)8、公司比較常用的股利政策有哪些？答：剩余股利政策 固定股利額政策 固定股利支付率政策 低正常股利加額外股利政策9、簡(jiǎn)述剩余股利政策的實(shí)施步驟。答：測(cè)定合理的資本結(jié)構(gòu)，使加權(quán)平均資本成本達(dá)到最低水平 確定在此資本結(jié)構(gòu)下投資所需要的自有資本數(shù)額 最大限度地使用留存收益來(lái)滿足投資方案所需要的自有資本數(shù)額 投資方案所需要的自有資本數(shù)額完全滿足后，若還有剩余盈余，再將其作為股利發(fā)放給股東。10、在實(shí)際工作中為什么許多公司愿意采取固定股利額政策？答：股利支付數(shù)額的波動(dòng)將會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)格的波動(dòng)，應(yīng)因此提高公司普通股股本的成本 穩(wěn)定的股利向市場(chǎng)傳遞著公司

33、正常運(yùn)營(yíng)的信息，有利于樹(shù)立公司良好的形象，穩(wěn)定股票的價(jià)格 利用股利來(lái)支付當(dāng)期消費(fèi)的股東，通常希望能依靠固定的股利收入來(lái)維持其日常生活指出。 為維持穩(wěn)定的股利水平，會(huì)采取延緩某些投資計(jì)劃，將實(shí)際資本結(jié)構(gòu)脫離目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)或出售普通股以籌措資金等措施。第五章 公司借入資本籌集一、單項(xiàng)選擇題1、公司籌措短期資金的重要方式是（ ）。DA商業(yè)信用 B商業(yè)票據(jù) C短期租賃 D短期借款2、臨時(shí)借款的期限一般不超過(guò)（ ）。CA 3個(gè)月 B 5個(gè)月 C 6個(gè)月 D 9個(gè)月3、企業(yè)以托收承付結(jié)算憑證為保證向銀行取得的借款為（ ）。AA結(jié)算借款 B臨時(shí)借款 C賣方信貸 D周轉(zhuǎn)借款4、在我國(guó)，公司在托收承付方式下的銀行

34、辦理的結(jié)算借款屬于（ ）。BA抵押借款 B應(yīng)收賬款擔(dān)保借款 C應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)借款 D存貨擔(dān)保借款5、名義利率等于實(shí)際利率的短期借款利息計(jì)算方法是（ ）。AA單利計(jì)算法 B復(fù)利計(jì)算法 C貼現(xiàn)利率計(jì)算法 D附加利率計(jì)算法 6、股份有限公司發(fā)行公司債券其凈資產(chǎn)額不得低于人民幣（ ）。CA 1000萬(wàn)元 B 2000萬(wàn)元 C 3000萬(wàn)元 D 6000萬(wàn)元7、公司根據(jù)協(xié)議先將設(shè)備賣給租賃公司，然后再以租賃的方式從租賃公司手中將該項(xiàng)設(shè)備租回使用，這種租賃是（ ）。CA融資租賃 B售后回購(gòu) C返回租賃 D杠桿租賃8、公司發(fā)行債券時(shí)其累計(jì)債券總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的（ ）。BA 30% B 40% C 50

35、% D 60%9、出租人既是租賃資產(chǎn)的所有者，又是借款者，這種租賃是（ ）。AA杠桿租賃 B直接租賃 C間接租賃 D返回租賃 10、公司以“3/10，2/20，n/30”的信用條件購(gòu)入價(jià)值為100000元的商品，若公司在10天內(nèi)付款，則免費(fèi)信用額為（ ）。CA 3000元 B 2000元 C 97000元 D 98000元二、多項(xiàng)選擇題1、擔(dān)保借款分為（ ）。BCDA信用借款 B保證借款 C抵押借款 D質(zhì)押借款 E賣方信貸2、短期借款的信用條件主要有（ ）。BDEA擔(dān)保能力 B信用額度 C信用等級(jí) D周轉(zhuǎn)信用協(xié)議 E補(bǔ)償性余額3、短期借款的利息計(jì)算方法有（ ）。ACDA單利計(jì)算法 B復(fù)利計(jì)算法

36、 C貼現(xiàn)利率計(jì)算法 D附加利率計(jì)算法 E浮動(dòng)利率計(jì)算法4、公司債券的基本特征包括（ ）。ABCDA公司債券屬于負(fù)債性質(zhì)的籌資方式 B債券具有索償?shù)膬?yōu)先權(quán)C債券持有者只是公司的債權(quán)人而非所有者 D債券隨時(shí)可以變現(xiàn)，流動(dòng)性強(qiáng)E債券只有到期才能還本付息5、公司債券按有無(wú)擔(dān)保分為（ ）。ADA擔(dān)保債券 B上市債券 C無(wú)記名債券 D信用債券 E記名債券6、公司利用商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。ACDA自然籌資 B沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn) C籌資成本低 D限制少 E資金利用時(shí)間較長(zhǎng)三、填空題1、短期銀行借款按目的和用途可分為（周轉(zhuǎn)借款）、臨時(shí)借款、結(jié)算借款和賣方信貸等。2、長(zhǎng)期借款按照貸款有無(wú)抵押品分類可以分（信用貸款）和

37、（抵押貸款）。 3、租賃主要分為（經(jīng)營(yíng)租賃）和（融資租賃）兩類。4、融資租賃的一種典型形式是（直接租賃）。5、融資租賃的具體形式主要有（直接租賃）、（返回租賃）和（杠桿租賃）。6、在杠桿租賃中，出租人既是租賃資產(chǎn)的（所有者），又是（借款者）。 7、融資租賃租金的計(jì)算方法有很多，我國(guó)租賃機(jī)構(gòu)常用的是（等額年金法）。8、公司利用商業(yè)信用籌資的具體形式通常有（應(yīng)付賬款）、（應(yīng)付票據(jù)）和（預(yù)收賬款）。9、一種最普遍、最常見(jiàn)的商業(yè)信用形式是（應(yīng)付賬款）。10、應(yīng)付賬款信用形式分為免費(fèi)信用、有代價(jià)信用和（展期信用）。11、公司向銀行取得一年期限的銀行借款600000元，每月末償還50000元，借款合同約定

38、附加年利率為6%，公司適用的企業(yè)所得稅率為33%，則該筆借款的應(yīng)付利息為（36000元），實(shí)際負(fù)擔(dān)的年利率為（12%）。12、公司將一張不帶息的面值為500000元的商業(yè)承兌匯票向銀行辦理貼現(xiàn)，月貼現(xiàn)率為0.9%，貼現(xiàn)天數(shù)為100天，則公司應(yīng)付貼現(xiàn)利息為（15000元），公司取得的貼現(xiàn)借款為（485000元）。1、短期借款：公司向銀行等金融機(jī)構(gòu)借入的，期限在1年以內(nèi)（含1年）的借款。2長(zhǎng)期借款：公司向銀行借入的，期限在5年以上（不含5年）的借款3租賃：出租人（資產(chǎn)所有者）將資產(chǎn)出租給承租人（資產(chǎn)使用者），按照契約或合同的規(guī)定，按期收取租金的一種經(jīng)濟(jì)行為4經(jīng)營(yíng)租賃：由出租人將自己的設(shè)備或用品反復(fù)

39、出租，直到該設(shè)備報(bào)廢為止。5融資租賃：因承租人需要長(zhǎng)期使用某種資產(chǎn)，但又沒(méi)有足夠的資金自行購(gòu)買，由出租人出資購(gòu)買該項(xiàng)資產(chǎn)，然后出租給承租人的一種租賃方式6商業(yè)信用：一種在商品交易中，公司之間由于延期付款或預(yù)收貨款所形成的借貸關(guān)系。五、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述長(zhǎng)期借款的程序。答：公司提出借款申請(qǐng)銀行審核借款申請(qǐng)簽訂借款合同公司取得借款公司歸還借款2、長(zhǎng)期借款有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？答：優(yōu)點(diǎn)：借款比較便利籌資成本相對(duì)較低具有較大的靈活性可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用缺點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高限制條款較多籌資數(shù)額有限3、簡(jiǎn)述發(fā)行公司債券的條件。答：股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬(wàn)元 累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%

40、最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利潤(rùn) 籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策 債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平4、發(fā)行債券籌資有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？答：優(yōu)點(diǎn)：借款比較便利籌資成本相對(duì)較低具有較大的靈活性可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用缺點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高限制條款較多籌資數(shù)額有限5、經(jīng)營(yíng)租賃有哪些特點(diǎn)？答;租賃期短，承租人只是短期使用租入的設(shè)備，一般不涉及長(zhǎng)期而固定的業(yè)務(wù) 租賃合同比較靈活，在合理的條件下，承租人可以在租賃期間事先通知出租人解除租賃合同 經(jīng)營(yíng)租賃通常是一些通用設(shè)備，設(shè)備更新較快，出租人需要承擔(dān)設(shè)備過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn) 出租人需要提供專門服務(wù)，如負(fù)責(zé)租賃資產(chǎn)的維修保養(yǎng)和技術(shù)指導(dǎo)等服務(wù) 經(jīng)營(yíng)租賃的租金較

41、高 租賃期滿，租賃資產(chǎn)一般應(yīng)歸還給出租人6、融資租賃有哪些特點(diǎn)？答:租賃期長(zhǎng)，租期一般為租賃資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限的一半以上 租賃合同比較穩(wěn)定，在合同有效期內(nèi)雙方均無(wú)權(quán)單方面撤銷合同 出租人不承擔(dān)租賃資產(chǎn)的維修等服務(wù)，有關(guān)租賃資產(chǎn)的維修、保險(xiǎn)、管理等均由承租人負(fù)責(zé) 租賃期滿，對(duì)租賃資產(chǎn)的處理往往有這樣幾種辦法：將設(shè)備作價(jià)轉(zhuǎn)讓給承租人；由出租人收回；延長(zhǎng)租期續(xù)租7、融資租賃的含義及其具體形式。答：融資租賃是因承租人需要長(zhǎng)期使用某種資產(chǎn)，但又沒(méi)有足夠的資金自行購(gòu)買，由出租人出資購(gòu)買該項(xiàng)資產(chǎn)，然后出租給承租人的一種租賃方式。其具體形式有： 直接租賃返回租賃杠桿租賃8、融資租賃籌資有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？答：優(yōu)點(diǎn)：具

42、有一定的籌資靈活性享受稅收優(yōu)惠避免設(shè)備過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)維持一定的信用能力缺點(diǎn)：租金費(fèi)用較高損失資產(chǎn)殘值六、計(jì)算題1、某公司發(fā)行面值為100元、票面利率為8%的5年期公司債券1000萬(wàn)元，每年年末付息一次，到期一次還本，發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為6%，請(qǐng)計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格為多少？（DF0.06,5 =0.747，DF0.08,5=0.681，ADF0.06,5=4.212，ADF0.08,5=3.993）（答案：108.40元）2、某公司從租賃公司租入一套設(shè)備，價(jià)值為1000萬(wàn)元，租期為8年，合同約定租賃年利率為6%，租賃手續(xù)費(fèi)為設(shè)備價(jià)值的2%，租金每年年末支付一次。要求用等額年金法計(jì)算該公司每年年末應(yīng)支付的

43、租金是多少？（ACF0.08,8=10.637，ADF0.08,8=5.747）（答案：174萬(wàn)元）第六章 資本結(jié)構(gòu)一、單項(xiàng)選擇題 1、下列各項(xiàng)費(fèi)用中，屬于資本占用費(fèi)的是（ ）。A A利息 B評(píng)估費(fèi) C發(fā)行費(fèi) D公證費(fèi)2、在進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策時(shí)，被稱作“舍棄率”的指標(biāo)是（ ）。DA投資報(bào)酬率 B投資回收期 C現(xiàn)金凈流量 D資本成本 3、在計(jì)算資本成本時(shí)不必考慮籌資費(fèi)用的是（ ）。C A優(yōu)先股成本 B普通股成本 C留存收益成本 D長(zhǎng)期借款成本4、各種籌資方式中資本成本最高的是（ ）。B A優(yōu)先股成本 B普通股成本 C留存收益成本 D長(zhǎng)期借款成本5、債務(wù)對(duì)普通股股東收益的影響稱為（ ）。CA經(jīng)營(yíng)杠桿

44、作用 B復(fù)合杠桿作用 C財(cái)務(wù)杠桿作用 D聯(lián)合杠桿作用6、普通股每股稅后利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)稱為（ ）。DA營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù) B復(fù)合杠桿系數(shù) C聯(lián)合杠桿系數(shù) D財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)二、多項(xiàng)選擇題1、資本籌資費(fèi)用包括（ ）。BCDA股利 B發(fā)行手續(xù)費(fèi) C評(píng)估費(fèi) D公證費(fèi) E利息2、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)為（ ）。ADEA負(fù)債程度 B負(fù)債規(guī)模 C負(fù)債結(jié)構(gòu) D負(fù)債償還順序 E現(xiàn)金流量脫節(jié) 3、影響資本結(jié)構(gòu)的因素有（ ）。ABCDEA公司的成長(zhǎng)性 B公司的獲利能力 C公司的控制權(quán)D資產(chǎn)結(jié)構(gòu) E理財(cái)者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度4、影響公司負(fù)債比率合理化的因素主要有（ ）。ABEA公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況 B公司的投資決策

45、 C公司的行業(yè)地位D公司的控制權(quán) E流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例關(guān)系三、填空題1、公司采取發(fā)行債券的方式籌資，其資本成本主要包括（債券利息）和（籌資費(fèi)用）。2、當(dāng)公司的負(fù)債比重比較小的時(shí)候，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較（低）。3、在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，投資者一定會(huì)要求較高的（投資報(bào)酬率），從而導(dǎo)致（資本成本）升高。4、債務(wù)對(duì)普通股股東收益的影響稱為（財(cái)務(wù)杠桿）作用。5、公司自有資本的資本成本（高），但籌資風(fēng)險(xiǎn)（低）。6、公司自有資本構(gòu)成比例的大小關(guān)系到各投資主體在公司的控制權(quán)、決策權(quán)和（收益分配權(quán)）。四、名詞解釋1.資本成本：用百分?jǐn)?shù)表示的、公司取得并使用資本所應(yīng)負(fù)擔(dān)的成本，即資本是不能無(wú)償使用的2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：公司

46、資本結(jié)構(gòu)不同而影響公司支付本息的能力所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。3.財(cái)務(wù)杠桿：公司在作出資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)對(duì)債務(wù)籌資的利用程度。4.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：普通股每股稅后利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)，它衡量的是公司使用具有固定資本成本的負(fù)債及優(yōu)先股融資時(shí)，對(duì)普通股每股利潤(rùn)影響的大小5最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)：公司在一定時(shí)期內(nèi)，使其加權(quán)平均資本成本最低、公司價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)。5、 簡(jiǎn)答題 1、 什么是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)在哪些方面？答：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指公司資本結(jié)構(gòu)不同而影響公司支付本息的能力所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。表現(xiàn)：負(fù)債程度負(fù)債償還順序現(xiàn)金流量脫節(jié)2、 什么是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？影響公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素有哪些？答：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指公

47、司資本結(jié)構(gòu)不同而影響公司支付本息的能力所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。影響因素：資本供求的變化利率水平的變動(dòng)公司獲利能力的變化公司內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)的變化，即財(cái)務(wù)杠桿的利用程度3、 什么是最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)？其判斷標(biāo)準(zhǔn)是什么？答：最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是指公司在一定時(shí)期內(nèi)，使其加權(quán)平均資本成本最低、公司價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)。標(biāo)準(zhǔn)：有利于最大限度地增加股東財(cái)富，使公司價(jià)值最大化 使公司加權(quán)平均資本成本達(dá)到最低，這是一條主要標(biāo)準(zhǔn) 保持資本的流動(dòng)性，使公司的資本結(jié)構(gòu)具有一定的彈性4、 影響公司負(fù)債比率合理化的因素主要有哪些？答：公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中狀況 公司的投資決策 流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例關(guān)系六、計(jì)算題1、某公司本年度擬投資1000萬(wàn)元于

48、一個(gè)項(xiàng)目，其資金來(lái)源如下：（1）企業(yè)留存收益籌資100萬(wàn)元；（2）按面值發(fā)行期限為5年的債券300萬(wàn)元，每年年末付息一次，到期一次還本，年利率8%，籌資費(fèi)率5%；（3）發(fā)行優(yōu)先股籌資200萬(wàn)元，年股息率10%，籌資費(fèi)用8萬(wàn)元； （4）發(fā)行普通股籌資400萬(wàn)元，分為40萬(wàn)股，每股市價(jià)10元，預(yù)期第一年的股利率為10%（即價(jià)格和收益的比率為10:1），籌資費(fèi)率3%，股利年增長(zhǎng)率為6%。要求：根據(jù)以上資料計(jì)算加權(quán)平均資本成本。（該公司的企業(yè)所得稅稅率為30%) （11.98%）2、某公司為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模擬籌資500萬(wàn)元，籌資方案如下表：籌資方式籌資額（萬(wàn)元）資本成本(%)長(zhǎng)期借款807.0長(zhǎng)期債券12

49、08.5普通股30014.0合計(jì) 500-要求：計(jì)算該方案的加權(quán)平均資本成本。(11.56%)3、某公司全部資本為1000萬(wàn)元，其中債務(wù)資本比例為40%，債務(wù)利率為10%，普通股60萬(wàn)股，每股10元，息稅前利潤(rùn)為150萬(wàn)元，該公司的企業(yè)所得稅稅率為33%。要求計(jì)算該公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和普通股每股稅后利潤(rùn)。（1.36、1.23元）第七章 固定資產(chǎn)投資評(píng)估一、單項(xiàng)選擇題1、一個(gè)投資項(xiàng)目現(xiàn)金流出最主要的部分是（ ）。AA初始投資 B機(jī)會(huì)成本 C稅后凈利 D固定資產(chǎn)折舊2、通常作為衡量風(fēng)險(xiǎn)程度依據(jù)的是（ ）。BA期望值 B標(biāo)準(zhǔn)離差 C風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) D風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率3、下列長(zhǎng)期投資決策方法中，屬于非貼現(xiàn)法的是（ ）。AA回收期法 B凈現(xiàn)值法