集合債券項目建議(通用)

1、 中小企業(yè)集合債券概況中小企業(yè)集合債券概況中小企業(yè)集合債券發(fā)行的核心條件及規(guī)模中小企業(yè)集合債券發(fā)行的核心條件及規(guī)模中小企業(yè)集合債券發(fā)行的基本程序中小企業(yè)集合債券發(fā)行的基本程序中小企業(yè)集合債券的優(yōu)越性中小企業(yè)集合債券的優(yōu)越性我國證券市場的主要融資工具我國證券市場的主要融資工具企業(yè)融資渠道企業(yè)融資渠道計提折舊形成現(xiàn)金和留存利潤等形式 銀行借款股本融資股本融資債務(wù)融資債務(wù)融資混合融資混合融資其他結(jié)構(gòu)性融資其他結(jié)構(gòu)性融資內(nèi)源融資內(nèi)源融資外源融資外源融資間接融資間接融資直接融資直接融資1、短期融資券2、企業(yè)債券3、金融機(jī)構(gòu)次級 債1、可轉(zhuǎn)換公司債2、分離交易可轉(zhuǎn) 債1、住房抵押貸款 支持證券2、資產(chǎn)支持

2、證券1、股票（IPO、配 股、增發(fā)）2、股本權(quán)證 中小企業(yè)集合債券中小企業(yè)集合債券（以下簡稱（以下簡稱“集集合債合債”）是指若干個中小企業(yè)各自作為債）是指若干個中小企業(yè)各自作為債券發(fā)行主體，確定證券發(fā)行額度，采取集券發(fā)行主體，確定證券發(fā)行額度，采取集合債的形式，使用統(tǒng)一的債券名稱，形成合債的形式，使用統(tǒng)一的債券名稱，形成一個總發(fā)行額度而發(fā)行的一種企業(yè)債券。一個總發(fā)行額度而發(fā)行的一種企業(yè)債券。案例（一）案例（一） 2007年深圳市中小企業(yè)集合債券年深圳市中小企業(yè)集合債券 2007深圳中小企業(yè)集合債（第一期）要素案例（二）案例（二） 2007年中關(guān)村高新技術(shù)中小企業(yè)集合債券年中關(guān)村高新技術(shù)中小企業(yè)

3、集合債券 2007中關(guān)村高新技術(shù)中小企業(yè)集合債券要素中小企業(yè)集合債券概況中小企業(yè)集合債券概況中小企業(yè)集合債券發(fā)行的核心條件及規(guī)模中小企業(yè)集合債券發(fā)行的核心條件及規(guī)模中小企業(yè)集合債券發(fā)行的基本程序中小企業(yè)集合債券發(fā)行的基本程序中小企業(yè)集合債券的優(yōu)越性中小企業(yè)集合債券的優(yōu)越性中小企業(yè)集合債所具備的五大優(yōu)越性中小企業(yè)集合債所具備的五大優(yōu)越性 拓寬融資渠道拓寬融資渠道提供除貸款、上市等傳統(tǒng)融資方式之外新融資途徑，分散企業(yè)單一融資渠道財務(wù)風(fēng)險 融資程序便捷融資程序便捷得到地方政府及產(chǎn)業(yè)政策的大力支持，從而大大簡化集合債券的審批、發(fā)行手續(xù)，提高發(fā)行效率。 資金投向較自由資金投向較自由募集資金可用于固定資產(chǎn)

4、投資、收購產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充營運資金 樹立企業(yè)信用形象樹立企業(yè)信用形象企業(yè)發(fā)行并到期償還等一系列過程的順利完成，有效地為發(fā)行人樹立信用形象，提升企業(yè)資信集合債券發(fā)行成本費用項目及費率集合債券發(fā)行成本費用項目及費率中小企業(yè)集合債券發(fā)行的基本程序中小企業(yè)集合債券發(fā)行的基本程序中小企業(yè)集合債券概況中小企業(yè)集合債券概況中小企業(yè)集合債券的優(yōu)越性中小企業(yè)集合債券的優(yōu)越性中小企業(yè)集合債券發(fā)行的核心條件及規(guī)模中小企業(yè)集合債券發(fā)行的核心條件及規(guī)模發(fā)行集合債券的企業(yè)資質(zhì)條件發(fā)行集合債券的企業(yè)資質(zhì)條件股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于6000萬元 累計債券

5、余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的40%最近三年可分配利潤（凈利潤）足以支付公司債券一年的利息 最近三年沒有重大違法違規(guī)行為已發(fā)行的企業(yè)債券或其他債務(wù)未處于違約或延遲支付本息的情形債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不超過國務(wù)院限定的利率水平 募集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向 發(fā)行規(guī)模：公司凈資產(chǎn)的40% 模擬負(fù)債率不高于70% 集合債券發(fā)行規(guī)模設(shè)計集合債券發(fā)行規(guī)模設(shè)計中小企業(yè)集合債券概況中小企業(yè)集合債券概況中小企業(yè)集合債券發(fā)行的核心條件及規(guī)模中小企業(yè)集合債券發(fā)行的核心條件及規(guī)模中小企業(yè)集合債券的優(yōu)越性中小企業(yè)集合債券的優(yōu)越性中小企業(yè)集合債券發(fā)行的基本程序中小企業(yè)集合債券

6、發(fā)行的基本程序中小企業(yè)集合債券發(fā)行過程中各參與方中小企業(yè)集合債券發(fā)行過程中各參與方集合債券發(fā)行計劃集合債券發(fā)行計劃債券發(fā)行方承銷商會計師事務(wù)所律師事務(wù)所審批部門（國家發(fā)改委）評級機(jī)構(gòu)財務(wù)顧問中央結(jié)算公司 審批部門審批部門 國家發(fā)改委財金司 集合債發(fā)行方集合債發(fā)行方4-5家中小企業(yè) 財務(wù)顧問財務(wù)顧問北京國研財經(jīng)顧問有限公司 主承銷商主承銷商證券公司 會計師事務(wù)所會計師事務(wù)所 律師事務(wù)所律師事務(wù)所 信用評級機(jī)構(gòu)信用評級機(jī)構(gòu)評級公司 中央國債登記公司中央國債登記公司中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司 各參與方界定各參與方界定發(fā)行發(fā)行集合債券集合債券基本流程基本流程企業(yè)確認(rèn)符合集合債券發(fā)行資格企業(yè)確認(rèn)符合集合債券發(fā)行資格選定承銷商選定承銷商選定評級機(jī)構(gòu)選定評級機(jī)構(gòu)選定會計師事務(wù)所選定會計師事務(wù)所選定律師選定律師撰寫盡職調(diào)查報告、撰寫盡職調(diào)查報告、制作募集說明書、制作募集說明書、組建承銷團(tuán)等組建承銷團(tuán)等確定信用級別，確定信用級別，出具信用評級報告出具信用評級報告審計近三年財務(wù)報審