契約理論課件

1、2022年3月16日星期三New Institutional Economics1第五章第五章 契約理論契約理論 第一節(jié)第一節(jié) 契約的含義、類型及理論構成契約的含義、類型及理論構成 第二節(jié)第二節(jié) 交易費用與契約選擇交易費用與契約選擇 第三節(jié)第三節(jié) 不完全契約與不完全契約與“敲竹杠敲竹杠”問題問題 第四節(jié)第四節(jié) 契約的實施機制契約的實施機制2022年3月16日星期三New Institutional Economics2第一節(jié)第一節(jié) 契約的含義、類型及理論構成契約的含義、類型及理論構成 l一、契約的含義一、契約的含義 （一）法學中契約的定義（一）法學中契約的定義 契約契約（羅馬法）：是由雙方是由

2、雙方意愿一致意愿一致而產生相互間而產生相互間法法律關系律關系的一種的一種約定約定。 契約契約（牛津法律大詞典）：是指兩人或多人之間為在是指兩人或多人之間為在相互間設定合法義務相互間設定合法義務而達成的具有而達成的具有法律強制力法律強制力的的協(xié)議協(xié)議。 強調“許諾的法律效力許諾的法律效力”。2022年3月16日星期三New Institutional Economics3 （二）新制度經濟學家的契約定義（二）新制度經濟學家的契約定義 張五常：張五常：“當事人在自愿的情況下的某些承諾，它是交易過程中的產權流轉的形式。” 平喬維奇：平喬維奇：“契約是人們用以尋找、辨別和商討交易機會的工具。在所有權激

3、勵人們去尋找對其資產最具生產力的使用方法的同時，締約自由降低了辨別成本?！?克萊因：克萊因： “通過允許合作雙方從事可信賴的聯(lián)合生產的努力，以減少在一個長期的商業(yè)關系中出現(xiàn)的行為風險或敲竹杠風險的設計裝置?！?強調“契約的功能契約的功能 ”。2022年3月16日星期三New Institutional Economics4 （三）（三）契約概念在契約概念在NIENIE與法律中的區(qū)別與法律中的區(qū)別 制度經濟學契約理論中的契約概念內涵更為廣泛，它不僅包括具有法律效力的契約，也包括一些默認契約。 新制度經濟學中的契約概念，實際上是將所有的交易（無論是長期的還是短期的）都看作是一種契約關系，并將此作為

4、分析的基本要素。2022年3月16日星期三New Institutional Economics5l二、契約的內容二、契約的內容 （一）張五常論契約的內容（一）張五常論契約的內容 契約是結構性結構性的。一般都包括收入條款收入條款與使用條款使用條款兩大內容。 收入條款：收入條款：合約中關于收入分配的條款。 收入條款有多種不同形式，如租金可以固定、分成、分紅、按利潤算，等等。 不同收入條款厘定，訂約雙方會有不同的行為。 使用條款：使用條款：合約中關于約束資產使用的條款。 使用的約束也會影響收入條款的選擇。 收入條款與使用條款互相影響是合約理論的重心所在。2022年3月16日星期三New Insti

5、tutional Economics6 （二）威廉姆森論契約的內容（二）威廉姆森論契約的內容u契約的內容包含：技術（技術（k k）、合同治理結構合同治理結構或安全安全措施（措施（s s）和價格（價格（p p）三種因素。p 假定可用兩種方法提供某種產品或服務：使用通用技通用技術術，或用專用技術專用技術。p 使用通用技術設備通用技術設備進行的交易，用k=0表示。使用專專用技術設備用技術設備交易，以k0表示。 k=0的交易，簡單的市場合同簡單的市場合同足夠了。 K0的交易，交易中有巨額專用資產巨額專用資產，需要交易雙方設計出一種安全措施安全措施，以保護交易中的投資的安全。p 用s來表示安全措施的作用

6、程度。s=0，表示不采取不采取安安全措施全措施；s0，表示要采取安全措施采取安全措施。2022年3月16日星期三New Institutional Economics7簡單的簽約計劃簡單的簽約計劃K=0Alp1K0S=0BlP2S0ClP3A、B、C三點各代表一種價。假定供給方有以下特點：不愿意冒險；在各種技術條件下都可提供產品；只要能使他預期收支平衡，誰提供這種安全措施都無所謂。p分支A表示的就是在通用技術（即k=0）條件下的供給量，其價格應為p1；p分支B所代表的那一類合同用于專用資產交易（即k0），也無需安全措施（即s=0）；價格就是P2 ；p分支C所代表的合同也專用于專用資產交易；但由

7、于買方在這類合同中提供了安全措施（即s0），因此價格將低于P2 。2022年3月16日星期三New Institutional Economics8l三、契約的類型三、契約的類型（一）古典契約、新古典契約和關系性契約（一）古典契約、新古典契約和關系性契約1 1、古典契約、古典契約p（1）契約的完備性。契約對未來所可能出現(xiàn)的任何一種事件以及任何事件出現(xiàn)時契約雙方的權利、義務、風險分攤、契約執(zhí)行和結果，都能夠以毫無爭議的文字寫入契約條款；p（2）契約的持續(xù)性。契約各方不關心契約關系的長期維持，只關心違約的懲罰和索賠；p（3）契約的適應性。不考慮第三方參與，強調法規(guī)、正式文件及交易自行清算。2022

8、年3月16日星期三New Institutional Economics92、新古典契約、新古典契約p（1）契約的完備性。契約籌劃時即留有余地；契約籌劃者所使用的程序和技術本身可變范圍很大，導致契約具有靈活性。p（2）契約的持續(xù)性。當事人關心契約關系的持續(xù)。p（3）契約的適應性。契約雙方認識到契約的不完全和日后調整的必要。如果發(fā)生糾紛，當事人首先謀求內部協(xié)商解決，如果解決不了再訴諸法律，因而，它強調建立一種包括第三方裁決在內的規(guī)制結構。2022年3月16日星期三New Institutional Economics103、關系性契約、關系性契約p（1）契約的完備性。不考慮所有的未來偶然性；對涉

9、雙方利益但在契約簽訂時就對將來的種種情況做出明確規(guī)定所費頗多或者根本不可能的條款，留待將來由交易雙方進行過程性的、相機的處理；p（2）契約的持續(xù)性。強調專業(yè)化合作和長期契約關系的維持。p（3）契約的適應性。將適應性貫穿到契約的始終，初始明確的契約條款，一旦為交易雙方認為不再適宜時，也可作相應修改。2022年3月16日星期三New Institutional Economics11（二）完全契約與不完全契約（二）完全契約與不完全契約1 1、完全契約、完全契約p締約雙方都能完全預見契約期內可能發(fā)生的重要事件，愿意遵守雙方所簽訂的契約條款，當締約方對契約條款產生爭議時，第三方比如法院能夠強制其執(zhí)行。

10、2 2、不完全契約、不完全契約p由于人的有限理性，外在環(huán)境的復雜性、不確定性，信息的不對稱性和不完全性，契約當事人或契約的仲裁者無法證實或觀察一切，就造成契約條款是不完全的。2022年3月16日星期三New Institutional Economics12l四、契約存在的理由p威廉姆森將其歸結為三大原因，即人的有限理性、機會主義和交易的資產專用性。在他看來，這三者缺一不可。 行為行為假設假設資產資產專用性專用性 隱隱含的簽約過程含的簽約過程 有限理性 機會主義 0 + + 有計劃的 + 0 + 言而有信的 + + 0 競爭的 + + + 需治理的*表中（+）表示這個條件很重要，（0）表示它不

11、起作用。2022年3月16日星期三New Institutional Economics13第二節(jié)第二節(jié) 交易費用與契約選擇交易費用與契約選擇l一、張五常的交易費用與契約選擇理論一、張五常的交易費用與契約選擇理論 （一）交易費用與土地契約的選擇（一）交易費用與土地契約的選擇 1 1、分成制是低效的契約形式嗎？、分成制是低效的契約形式嗎？ 分成制是一種地主把土地租給農民而收取一部分谷物的傳統(tǒng)農業(yè)組織（契約）形式。 經濟學家們長期認為，分成契約效率低于工資契約和固定租金契約。2022年3月16日星期三New Institutional Economics14u新古典模型中分成租佃制的無效率新古典模

12、型中分成租佃制的無效率勞工（小時）MPL和工資OMPLW0W=W0L2(1-r)MPLL1ABCDEFn當分成率r和工資率w0既定時，地主有多種選擇。n地主選擇自耕或以工資率w0雇傭一個工人時，他會不斷增加勞動 力 使 用 到 L2。 土 地 租 金 為A+B+C，工資額為D+E+F。n選擇分成契約，尋求最優(yōu)化的佃農會勞動L1小時。土地租金下降為B。佃農收入為A+D。n分成制下勞動L1時，地主租金B(yǎng)低于自耕或固定工資制的收入A+B，佃農收入A+D高于固定工資制的收入D。分成制造成了產 量 下 降 了C+E+F。凈產出損失C。2022年3月16日星期三New Institutional Econ

13、omics15勞工（小時）MPL和工資OMPLW0W=W0L2(1-r)MPLL1ABCDEFu張五常的分析：分成租佃制是有效率的張五常的分析：分成租佃制是有效率的p土地是地主自己的，有選擇契約安排的自由，農民之間也存在競爭。p租金份額r，每位佃農的土地數(shù)H，佃農提供的勞動數(shù)L由市場競爭決定。p競爭使佃農必須投入L2工作量（而不是他偏好的L1 ），地主的租金比例r必須調整到三角形F與A相等時為止（變動線的斜率）。p佃農在分成契約下的收益等于工資契約下的收益。兩種契約得到的總產出相等，總產出中地主所占份額也相等。上述模型說明，分成契約不可能是低效率的。2022年3月16日星期三New Insti

14、tutional Economics162 2、不同土地契約形式存在的原因、不同土地契約形式存在的原因定額租約定額租約工資契約工資契約分成契約分成契約風險承擔風險承擔交易費用交易費用（談判費用與監(jiān)督費用）（談判費用與監(jiān)督費用）雇農雇農地主地主雇農、地主雇農、地主分擔分擔談判費用，地主無需監(jiān)督談判費用，地主監(jiān)督費用分成比率、種植作物、其他投入都要談判，談判費用高；監(jiān)督勞動、投入、收成，監(jiān)督成本高。u契約安排是為了在交易成本的約束下，使從風險的分散中所獲得的收益最大化。2022年3月16日星期三New Institutional Economics17u張五常對分成合約選擇的新解釋張五常對分成合約

15、選擇的新解釋p分成合約比固定合約交易費用高，所以，1967年張五常用風險分擔來解釋。p張五常在2002年的經濟解釋中認為，用風險來解釋分成合約有困難，主要是風險難以量度，而以未來的預期收入變數(shù)量度，這變數(shù)預知就不能說是風險了。p分成合約選擇的新解釋：是收入不能預知，約訂固定的租金或價不容易互相同意，而更困難的是合約雙方對未來不穩(wěn)定收入的預期不同。不能同意一個預先的訂價，分成合約就被采用了。2022年3月16日星期三New Institutional Economics18（二）交易費用與契約選擇的兩大定理（二）交易費用與契約選擇的兩大定理1、履行定律履行定律（the law of contra

16、ctual performance）p生產要素合約的量度是為了算價或算工資。任何生產要素都可用多種不同特質量度，但選作量度作價的特質不多。如只選一項，其選擇不單看量度費用低，而是量度費用與這量度所帶來的生產最高凈收益。例如：勞動力的雇用，除時間工資外存在其他特質的量度與報酬，如獎金（量度的特質是利潤），傭金（量度銷售量）、小費（顧客量度服務）、假日（量度資歷）、股份選擇權（量度整體貢獻）等。p被量度作價的特質，出售者（這里指勞動力）的意圖是偏于虛報多量，但因為被量度了這意圖很小。另一方面，沒有被量度作價的特質，出售者（也指勞動力）的意圖是偏于虛有其表，或試行不履行合約或承諾。2022年3月16

17、日星期三New Institutional Economics19p履行定律：凡是被量度而作價的特質，監(jiān)管費用較低。反過來，不直接算價的特質監(jiān)管費用較高。換言之，合約一訂下來，履行的困難是在于沒有被量度作價的其他特質上。如以小時為單位算工資，散漫的行為要監(jiān)管；以件工算工資，產品質量要監(jiān)管；以銷售量算傭金，售貨員增加雇主的其他推銷成本要監(jiān)管。勞動力之外的其他生產要素的合約履行也類同，只是沒有勞動力合約那樣明顯。例如：鉆石與西瓜的交易。2022年3月16日星期三New Institutional Economics202、選擇定律選擇定律（ the law of contractual choic

18、e ）p選擇定律：合約的選擇越多，監(jiān)管（交易）費用越低。不同的選擇方向會有不同的減低交易費用的效果，但任何一個方向都會協(xié)助競爭而減低交易費用。合約的選擇可能受政府管制，或者生產的情況或其他局限不容許交易費用的選擇。政府管制是傾向于增加交易費用的。p合約選擇的三大方向（1）約期的選擇。（2）量度其他特質的選擇。（3）不同類別合約的選擇。2022年3月16日星期三New Institutional Economics21l二、威廉姆森的契約與交易匹配理論二、威廉姆森的契約與交易匹配理論l（一）交易的類型（一）交易的類型p1 1、交易的含義、交易的含義生產或提供商品服務的活動從技術上可分為一系列獨立

19、的活動過程，每個在技術上不可分的活動都是一個獨立的活動過程，它們是屬于整個活動的一個階段。當一項物品或勞務從一個階段移交到下一個階段時，則會發(fā)生交易。p2 2、交易的分類標準及類型、交易的分類標準及類型三個維度：資產專用性、不確定性和交易的頻率。他的交易分類見表1。2022年3月16日星期三New Institutional Economics22表表1 1 交易的六種類型交易的六種類型2022年3月16日星期三New Institutional Economics23l（二）交易與契約、治理結構的匹配投投 資資 特特 點點非專用非專用混混 合合特特 質質頻率頻率偶然偶然市場治理市場治理三三

20、方方 治治 理理（新古典式合同新古典式合同）經常經常（古典式合同古典式合同）雙雙 方方 治治 理理（關關 系系統(tǒng)統(tǒng) 一一 治治 理理合合 同同）2022年3月16日星期三New Institutional Economics24第三節(jié)第三節(jié) 不完全契約與不完全契約與“敲竹杠敲竹杠”問題問題l一、完全契約及其條件l（一）完全契約（一）完全契約p契約條款詳細地表明了在與契約行為相應的未來不可預測事件出現(xiàn)時，每一個契約當事人在不同的情況下的權利與義務、風險分享的情況、契約強制履行的方式及契約所要達到的最終結果。l（二）完全契約的條件（二）完全契約的條件u當事人能夠預見到在契約過程中一切可能發(fā)生的重要

21、事件，預見到這些事件發(fā)生時所要修改的契約行為與支付。u契約當事人對每一可能事件必須愿意和能夠做出決定，并同意有效的行動過程以及這些行動的支付。u契約當事人只要一進入契約，就必須自愿地遵守其契約條款。2022年3月16日星期三New Institutional Economics25l二、不完全契約及其原因二、不完全契約及其原因（一）不完全契約（一）不完全契約p契約中總留有未被指派的權利和未被列明的事項，這樣的契約就是不完全契約。在一個不確定性的世界里，要在簽約時預測到所有可能出現(xiàn)的狀態(tài)幾乎是不可能的；即使預測到，要準確地描述每種狀態(tài)也是很困難的；即使描述了，由于事后的信息不對稱，當實際狀態(tài)出現(xiàn)

22、時，當事人也可能為什么是實際狀態(tài)爭論不休；即使當事人之間的信息是對稱的，法院也不可能證實；即使法院能證實，執(zhí)行起來也可能成本太高。2022年3月16日星期三New Institutional Economics26（二）契約不完全的原因（二）契約不完全的原因p有限理性。由于人的有限理性與外在環(huán)境的復雜性，人們不能在事前把與契約相關的全部信息寫入契約條款中，也無法預測到將來可能出現(xiàn)的各種偶然事件。 p交易費用。在TC0時，部分契約可能因TC過高而無法達成。在此情況下，選擇長期契約可避免一系列短期契約帶來的附加費用。p非對稱信息。因為非對稱信息的存在，對不可觀察的行為與無法驗證的信息可設計較好的契

23、約來減少信息的非對稱性，但要完全消除是不可能的。 p語言使用的模糊性。語言只能對事件、狀況大致地描述，這意味著語言對任何復雜事件的陳述都可能是模糊的。 2022年3月16日星期三New Institutional Economics27l三、不完全契約與“敲竹杠”問題 （一）（一）“敲竹杠敲竹杠”問題問題p當人們一旦做出專用性資本關系投資后，擔心事后重新談判被迫接受不利于自己的契約條款或擔心由于他人的行為使他的投資貶值。p即在專用性資產投資的長期契約中契約當事人事后的機會主義行為。2022年3月16日星期三New Institutional Economics28（二）案例：通用汽車公司兼并費

24、舍公司案（二）案例：通用汽車公司兼并費舍公司案p最初的汽車車身是使用木料加工的單個、獨立的開放型構件。到1919年，生產汽車開始使用大量封閉型的金屬車身構件，因而需要專用性壓鑄機械。p通用汽車公司為了鼓勵供給其配件的費舍公司進行專用性資產投資，與它簽訂了為期10年的購買封閉車身的契約，其中規(guī)定通用公司必須盡量從費舍公司購買封閉車身。p當時規(guī)定的價格是成本（不包括投資的資本利息）加上17.6%的盈利。2022年3月16日星期三New Institutional Economics29p為了防止發(fā)生費舍公司利用上述排它性交易條款來謀利的機會主義行為，契約對價格作了限定：費舍公司供給通用汽車公司的車

25、身價格的變化幅度不能超過它供給其他同類汽車制造商的價格變化幅度；車身價格不能超過費舍公司以外的其他配件公司生產同類車身的市場平均價格。契約還訂有在一方破壞價格契約的條件下可以強制性地訴諸仲裁的條款。事實表明，這些契約條款雖然限制了通用汽車公司的機會主義行為，但卻增加了費舍公司敲竹杠的可能性。到1924年，通用汽車公司已無法忍受同費舍公司的契約關系，開始談判收購它的股權，最終于1926年正式兼并了它。2022年3月16日星期三New Institutional Economics30u為何費舍公司成功的對通用汽車公司“敲竹杠”？這既與契約的不完全性有關，也與大量的不可預見的事件的發(fā)生有關。p契約

26、無法規(guī)定費舍公司生產車身的技術水平和成本構成。如費舍公司通過采用一種低效率的辦法，利用較多的勞動密集型技術，并拒絕將它的汽車車身生產工廠建立在通用汽車裝配廠附近，并趁機將176的利潤附加在其勞動和運輸成本上。p1919年通用汽車公司與費舍公司簽訂契約時，大量的是木制的敞篷車，整體全為金屬車身的基本上還是一件新鮮事。1919年以后，對整體金屬車身的需求迅速而絕對地增長，以至于到1924年占了通用汽車公司生產總量的65。第四節(jié)第四節(jié) 契約的實施機制契約的實施機制2022年3月16日星期三New Institutional Economics31l一、契約實施機制的演進由于契約總是不完全的，這就給交易雙方提供了采取機會主義行為的可能性，這使得契約的實施機制變得十分必要。契約實施機制的形成是一個演進的過程。p最初，契約主要靠私人的自我實施私人的自我實施。p當交易擴大到一定范圍后，出現(xiàn)了私人第三方私人第三方介入契契約實施約實施。p最后，隨著市場交換的不斷擴張，民族國家國家逐漸取代私人成為契約的首要的第三方實施機制第三方實施機制。2022年3月16日星期三New Institutional Economics32l二