中國(guó)南車XXXX年業(yè)績(jī)介紹

1、中國(guó)南車中國(guó)南車20112011年業(yè)績(jī)介紹年業(yè)績(jī)介紹Page 2 本文件由中國(guó)南車股份有限公司（簡(jiǎn)稱“本公司”）編制，未經(jīng)獨(dú)立審核。本公司對(duì)文件中所包含的信息或觀點(diǎn)的公正、準(zhǔn)確、完整或正確性未作任何明確或隱含的表述或擔(dān)保，因此不得對(duì)其公正、準(zhǔn)確、完整或正確性產(chǎn)生任何依賴。本文件中包含的信息可能不經(jīng)通知而變更，且不會(huì)就演示后所發(fā)生的重大進(jìn)展而進(jìn)行更新。本公司不承擔(dān)任何（因疏忽或其他原因）由于對(duì)本文件或其內(nèi)容的任何使用而造成的任何損失，或以其它方式產(chǎn)生的與本文件相關(guān)的損失。 此處表述的有關(guān)本公司和其它事件，如中國(guó)經(jīng)濟(jì)和中國(guó)及世界鐵路行業(yè)或軌道交通裝備行業(yè)的意見和前瞻性聲明是根據(jù)一系列假設(shè)做出的。此

2、類聲明受到一些未知或已知風(fēng)險(xiǎn)的約束，包括本公司無(wú)法控制的因素，此類因素可導(dǎo)致本公司的實(shí)際業(yè)績(jī)或表現(xiàn)嚴(yán)重背離前瞻性聲明或其中的表述或隱含的觀點(diǎn)。本公司及其財(cái)務(wù)顧問、及其各自的關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)和代表均不承擔(dān)就該等日期后發(fā)生的事件或情況更新上述觀點(diǎn)或前瞻性聲明的責(zé)任。 本文件并不構(gòu)成任何認(rèn)購(gòu)或購(gòu)買證券的出售要約或邀請(qǐng)，或?qū)μ岢鍪召?gòu)要約的邀請(qǐng)。本文件的任何部分均不得構(gòu)成任何合同或承諾的基礎(chǔ)，任何合同或承諾也不得依賴本文件的任何部分。任何購(gòu)買或認(rèn)購(gòu)證券的決定均須根據(jù)本公司的相關(guān)公開信息而作出。免責(zé)聲明免責(zé)聲明Page 3第一部分第一部分 20112011年公司運(yùn)營(yíng)情況概要年公司運(yùn)營(yíng)情況概要Page 4動(dòng)車組業(yè)務(wù)

3、營(yíng)業(yè)收入動(dòng)車組業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入單位：億元60%65%新造動(dòng)車組904輛，修理1768輛，動(dòng)車組業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)43.44%累計(jì)獲得高速動(dòng)車組訂單在中國(guó)市場(chǎng)份額超過60%CRH380A投入運(yùn)營(yíng)，成京滬高鐵主力車型，百萬(wàn)公里故障率約0.5次時(shí)速160和200公里速度等級(jí)的城際動(dòng)車組進(jìn)入生產(chǎn)試制階段百萬(wàn)元?jiǎng)榆嚱M業(yè)務(wù)動(dòng)車組業(yè)務(wù)引領(lǐng)全球的行業(yè)先鋒引領(lǐng)全球的行業(yè)先鋒增長(zhǎng)率43.44%Page 5機(jī)車業(yè)務(wù)機(jī)車業(yè)務(wù)實(shí)力雄厚的制造前沿實(shí)力雄厚的制造前沿增長(zhǎng)率 27.89%新造機(jī)車969臺(tái)，修理機(jī)車1040臺(tái)，機(jī)車業(yè)務(wù)收入略有下降。累計(jì)交付六軸7200kw電力機(jī)車990臺(tái)，占全路保有量的62%以上。累計(jì)交付6000馬力內(nèi)

4、燃機(jī)車535臺(tái)，占全路保有量的71%以上。機(jī)車業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入機(jī)車業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入百萬(wàn)元Page 6地鐵車輛業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入地鐵車輛業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入百萬(wàn)元地鐵車輛業(yè)務(wù)地鐵車輛業(yè)務(wù)超預(yù)期快速增長(zhǎng)超預(yù)期快速增長(zhǎng)44增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率 14.53%14.53%新造地鐵車輛1286輛，地鐵車輛業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)14.53%，近五年來，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)平均占有率在六成以上2011年國(guó)內(nèi)8個(gè)城市13個(gè)城軌整車項(xiàng)目，中國(guó)南車獲9個(gè)整車招（議）標(biāo)項(xiàng)目，進(jìn)入首次招標(biāo)的青島、無(wú)錫兩個(gè)城市地鐵車輛業(yè)務(wù)地鐵車輛業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的欣欣產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的欣欣產(chǎn)業(yè)Page 7貨車業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入貨車業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入貨車業(yè)務(wù)貨車業(yè)務(wù)受益行業(yè)增長(zhǎng)受益行業(yè)增長(zhǎng)百萬(wàn)元增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率

5、33.4433.44% %在中國(guó)特殊的地理特征、資源分布和工業(yè)布局特點(diǎn)下，北煤南運(yùn)、西煤東運(yùn)、南糧北運(yùn)等基本運(yùn)輸格局將長(zhǎng)期存在，從而帶來鐵路貨車市場(chǎng)需求增長(zhǎng)貨車新造19145輛、修理22022輛，收入同比增長(zhǎng)33.44%貨車業(yè)務(wù)貨車業(yè)務(wù)勢(shì)頭強(qiáng)勁的集群效應(yīng)勢(shì)頭強(qiáng)勁的集群效應(yīng)Page 8客車業(yè)務(wù)客車業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展穩(wěn)健發(fā)展百萬(wàn)元客車新造2385輛、修理1803輛，收入同比增長(zhǎng)50.57%新簽訂單1307輛，占當(dāng)年市場(chǎng)份額68%以上客車業(yè)務(wù)客車業(yè)務(wù)超出預(yù)期的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)超出預(yù)期的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率 50.5750.57% %客車業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入客車業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入Page 9主要新產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入主要新產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品業(yè)

6、務(wù)收入近三年新產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)收入近三年新產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)收入百萬(wàn)元業(yè)務(wù)類型業(yè)務(wù)類型收入收入（人民幣億元）（人民幣億元）同比增長(zhǎng)同比增長(zhǎng)風(fēng)電設(shè)備34.5721.31%工程機(jī)械19.3120.69%復(fù)合材料16.6397.95%發(fā)動(dòng)機(jī)14.86213.47%汽車裝備11.3440.02%電氣及元器件7.731.62%增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率 35.2035.20% %風(fēng)電設(shè)備形成完善的產(chǎn)業(yè)鏈，具有年產(chǎn)近千臺(tái)整機(jī)產(chǎn)品的能力國(guó)內(nèi)重要的電動(dòng)客車整車制造商和國(guó)內(nèi)最大的電動(dòng)汽車關(guān)鍵零部件供貨商之一國(guó)內(nèi)唯一掌握IGBT芯片設(shè)計(jì)芯片制造模塊封裝系統(tǒng)應(yīng)用完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)新產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)收入破百億，從2010年的86.07億增長(zhǎng)至2011年的11

7、6.37億新產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)新產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)承載未來的綠色動(dòng)力承載未來的綠色動(dòng)力Page 10百萬(wàn)元拓展高端市場(chǎng)拓展高端市場(chǎng)延伸服務(wù)領(lǐng)域延伸服務(wù)領(lǐng)域出口澳大利亞交流傳動(dòng)內(nèi)燃機(jī)車下線，這是中國(guó)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、采用交流傳動(dòng)技術(shù)的內(nèi)燃機(jī)車首次進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家在ECP系統(tǒng)中集成脫軌檢測(cè)及軸溫報(bào)警等功能的貨車出口阿聯(lián)酋出口土耳其輕軌列車運(yùn)抵歐洲，中國(guó)高端地鐵產(chǎn)品首次登上歐盟大地增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率 161.24161.24% %海外業(yè)務(wù)海外業(yè)務(wù)遍布全球的驕人業(yè)績(jī)遍布全球的驕人業(yè)績(jī)中國(guó)南車借助技術(shù)、資金、產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)向軌道交通營(yíng)運(yùn)服務(wù)領(lǐng)域拓展2011年，在傳統(tǒng)出口產(chǎn)品及質(zhì)保服務(wù)的基礎(chǔ)上，中國(guó)南車在出口馬來西亞動(dòng)車組后，成功實(shí)現(xiàn)吉隆

8、坡維保服務(wù)布局近三年海外業(yè)務(wù)收入近三年海外業(yè)務(wù)收入Page 11公司上市以來重要指標(biāo)對(duì)比表公司上市以來重要指標(biāo)對(duì)比表單位：百萬(wàn)元單位：百萬(wàn)元年復(fù)合年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率 31.3531.35% %年復(fù)合年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率 40.8040.80% %營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)Page 12公司上市以來重要指標(biāo)對(duì)比表公司上市以來重要指標(biāo)對(duì)比表每股收益增長(zhǎng)情況每股收益增長(zhǎng)情況歷年分紅情況歷年分紅情況單位：分/股科研費(fèi)用增長(zhǎng)情況科研費(fèi)用增長(zhǎng)情況時(shí)間時(shí)間科研費(fèi)用（百萬(wàn)元）科研費(fèi)用（百萬(wàn)元）同比增長(zhǎng)同比增長(zhǎng)科研費(fèi)用占營(yíng)收比重科研費(fèi)用占營(yíng)收比重2008年1,810-5.06%2

9、009年2,62044.75%5.65%2010年3,55035.50%5.50%2011年4,48026.20%5.60%分紅年度分紅年度分紅金額分紅金額（含稅）（含稅）百萬(wàn)元百萬(wàn)元母公司所有母公司所有者凈利潤(rùn)者凈利潤(rùn)百萬(wàn)元百萬(wàn)元分紅占比分紅占比2009378.88 1,384.24 27.37%2010473.60 1,678.15 28.22%2011473.60 2,526.30 17.50%2012（計(jì)劃）2,484.543,864.15 64.30%年復(fù)合年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率 27.5827.58% %Page 13第二部分第二部分 20112011年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)回顧及分析年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)回顧

10、及分析Page 14百萬(wàn)人民幣中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)，我國(guó)政府不斷增加軌道交通運(yùn)輸基礎(chǔ)建設(shè)投資國(guó)內(nèi)外軌道交通裝備制造業(yè)蓬勃發(fā)展，強(qiáng)大的市場(chǎng)需求帶動(dòng)公司收入快速增長(zhǎng)受益于城軌地鐵行業(yè)的需求加速釋放，城軌地鐵車輛收入占比逐年加大軌道交通裝備延伸產(chǎn)業(yè)的收入占比逐年加大，占總收入比例超14%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日趨均衡結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁，結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁，結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化收入收入增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率 23.9923.99% %Page 15實(shí)現(xiàn)毛利和毛利率雙增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)毛利和毛利率雙增長(zhǎng)毛利率持續(xù)改善，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)迅猛毛利率持續(xù)改善，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)迅猛歸屬母公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)迅猛歸屬母公司

11、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)迅猛凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率 52.9652.96% %百萬(wàn)元毛利毛利增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率 35.3435.34% %百萬(wàn)元Page 16凈資產(chǎn)收益率持續(xù)提升凈資產(chǎn)收益率持續(xù)提升加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率每股盈利每股盈利分/股Page 17三費(fèi)增長(zhǎng)與收入匹配，三費(fèi)增長(zhǎng)與收入匹配，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流圓滿收關(guān)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流圓滿收關(guān)時(shí)間時(shí)間經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流( (百萬(wàn)元百萬(wàn)元) )1季度-7,0642季度-7,6983季度-12,9874季度6,94120112011年年1-41-4季度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流情況季度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流情況三費(fèi)增長(zhǎng)與收入匹配三費(fèi)增長(zhǎng)與收入匹配百萬(wàn)人民幣Page 18第三部分第三部分

12、 軌道交通行業(yè)前景持續(xù)向好軌道交通行業(yè)前景持續(xù)向好Page 19軌道交通行業(yè)受到國(guó)家重點(diǎn)關(guān)注和支持軌道交通行業(yè)受到國(guó)家重點(diǎn)關(guān)注和支持2月上旬，國(guó)務(wù)院總理溫家寶在中南海主持召開座談會(huì)。應(yīng)對(duì)鐵路建設(shè)資金緊張問題，總理提出，我們準(zhǔn)備采取的辦法，一是國(guó)家資金保障，二是財(cái)政擔(dān)保發(fā)行債券，三是在統(tǒng)籌規(guī)劃下，明確政策，有序引入民間資本。國(guó)務(wù)院總理溫家寶3月21日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，討論通過十二五“綜合交通運(yùn)輸體系規(guī)劃”。要求全年圍繞“十二五規(guī)劃”確定的任務(wù)目標(biāo)，建成一批重大鐵路項(xiàng)目，適時(shí)開工一批急需必需項(xiàng)目。開工建設(shè)和續(xù)建、完成一批機(jī)場(chǎng)與城市軌道交通工程。4月1日至3日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶在廣西、福建等地

13、調(diào)研經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況時(shí)表示，今年鐵路5000億元的投資要到位，使在建的鐵路線路開工。溫家寶總理在多個(gè)場(chǎng)合提及，鐵道部十二五規(guī)劃不變：十二五末期，整個(gè)運(yùn)營(yíng)線路超過12萬(wàn)公里，高鐵超過1.6萬(wàn)公里，這些大數(shù)目沒調(diào)整。Page 20萬(wàn)公里萬(wàn)億元人民幣億元人民幣鐵路行業(yè)快速發(fā)展為公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)鐵路行業(yè)快速發(fā)展為公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)期末全國(guó)鐵路運(yùn)營(yíng)里程期末全國(guó)鐵路運(yùn)營(yíng)里程期間新線投產(chǎn)里程期間新線投產(chǎn)里程期間鐵路基礎(chǔ)建設(shè)投資規(guī)模期間鐵路基礎(chǔ)建設(shè)投資規(guī)模期間鐵路機(jī)車車輛購(gòu)置規(guī)模期間鐵路機(jī)車車輛購(gòu)置規(guī)模資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、鐵道部公報(bào)資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、鐵道部公報(bào)增幅 87.5%預(yù)測(cè)增幅 21

14、4.8%增幅 41.4%資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、鐵道部公報(bào)資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、鐵道部公報(bào)“十二五十二五”新線投產(chǎn)里程新線投產(chǎn)里程公里資料來源：2011年12月23日全國(guó)鐵路工作會(huì)議三年年均Page 21（一）：動(dòng)車組業(yè)務(wù)（一）：動(dòng)車組業(yè)務(wù)公里“十二五十二五”期間高鐵新線大規(guī)模投產(chǎn)期間高鐵新線大規(guī)模投產(chǎn)城際快速客運(yùn)網(wǎng)帶動(dòng)動(dòng)車組需求增長(zhǎng)城際快速客運(yùn)網(wǎng)帶動(dòng)動(dòng)車組需求增長(zhǎng)長(zhǎng)三角地區(qū):n2015年前建成2,129公里n2015至2020年間建成1,732公里珠三角地區(qū):n2015年前建成584公里n2015至2020年間建成896公里環(huán)渤海地區(qū):n2020年前建成1,626公里長(zhǎng)株潭地區(qū):n2015年前

15、建成總里程96公里n2015至2020年間建成總里程650公里成渝及中原城市群:n2015年前建成總里程316公里n2015至2020年間建成總里程1,662公里資料來源：各經(jīng)濟(jì)圈城際軌道交通網(wǎng)規(guī)劃20122012年多條高鐵線路即將投產(chǎn)年多條高鐵線路即將投產(chǎn)線路名稱線路名稱線路長(zhǎng)度（公里）線路長(zhǎng)度（公里）京石武高鐵1,127哈大高鐵904漢宜鐵路293津秦高鐵257寧杭高鐵249柳州南寧客運(yùn)專線226杭甬高鐵150合蚌高鐵129合計(jì)合計(jì)3,335資料來源：鐵道部規(guī)劃、公司資料資料來源：公司資料密度密度 0.7動(dòng)車組保有量密度提升空間巨大動(dòng)車組保有量密度提升空間巨大日本密度日本密度 3.3國(guó)際普

16、遍密度國(guó)際普遍密度1.52.0Page 22（二）：機(jī)車、客車、貨車業(yè)務(wù)（二）：機(jī)車、客車、貨車業(yè)務(wù)煤運(yùn)通道建設(shè)推動(dòng)貨車、機(jī)車需求增長(zhǎng)煤運(yùn)通道建設(shè)推動(dòng)貨車、機(jī)車需求增長(zhǎng)客貨專線分離帶來貨運(yùn)能力釋放客貨專線分離帶來貨運(yùn)能力釋放貨車更新?lián)Q代進(jìn)一步推動(dòng)需求增長(zhǎng)貨車更新?lián)Q代進(jìn)一步推動(dòng)需求增長(zhǎng)企業(yè)自備車采購(gòu)擴(kuò)張將提升利潤(rùn)企業(yè)自備車采購(gòu)擴(kuò)張將提升利潤(rùn) 蒙西至華中鐵路運(yùn)煤通道是我國(guó)“十二五”規(guī)劃建設(shè)的鐵路重點(diǎn)項(xiàng)目 該項(xiàng)目全長(zhǎng)約1,860公里，總投資約1,598億元 項(xiàng)目建成后滿足遠(yuǎn)期年貨運(yùn)2億噸、日開行客車20對(duì)的能力 煤運(yùn)運(yùn)力的大幅提升將顯著推動(dòng)機(jī)車及貨車的市場(chǎng)需求2010年客車保有量52,13027,1

17、08全國(guó)新增貨車需求10,030公司貨車增量合計(jì)40%40%X1.3X1.337%37%十二五十二五合計(jì)合計(jì) 根據(jù)研究報(bào)告，假設(shè)客貨專線分離可在未來五年中令40%客車被替代 按歷史經(jīng)驗(yàn)，停1輛客車可增加1.3輛貨車 根據(jù)2011年公司貨車占有率37%計(jì)，“十二五”期間可獲貨車增量約1萬(wàn)輛 貨車平均使用壽命25年 “十二五”期間，1996年2000年之間新造貨車逐步報(bào)廢，更新?lián)Q代帶來新的市場(chǎng)需求，總計(jì)約12萬(wàn)輛 根據(jù)公司2011年底貨車市場(chǎng)占有率37%計(jì)，“十二五”期間可獲該增量約4.6萬(wàn)輛單位：輛輛 2011年起，鐵道部放松對(duì)企業(yè)自備貨車購(gòu)買限制 2010年企業(yè)自備車14萬(wàn)輛，占行業(yè)貨車保有量

18、18%，預(yù)計(jì)自備車數(shù)量增幅約20% 企業(yè)自備車采購(gòu)價(jià)格高于鐵道部招標(biāo)價(jià)，將提升企業(yè)毛利率萬(wàn)元/輛資料來源：公司資料資料來源：鐵道部統(tǒng)計(jì)公報(bào)Page 23（三）：（三）：“西部大開發(fā)十二五規(guī)劃西部大開發(fā)十二五規(guī)劃”鐵路建設(shè)鐵路建設(shè)主要目標(biāo)主要目標(biāo)基礎(chǔ)設(shè)施更加完善。綜合交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)初步形成，重點(diǎn)城市群內(nèi)基本建成2小時(shí)交通圈，基本實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)鄉(xiāng)通油路，村村通公路，群眾出行更加便捷。鐵路營(yíng)業(yè)里程新增鐵路營(yíng)業(yè)里程新增1.51.5萬(wàn)公里萬(wàn)公里，道路交通、通信基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)一步完善。強(qiáng)化鐵路建設(shè)強(qiáng)化鐵路建設(shè)加快西部地區(qū)與東中部地區(qū)聯(lián)系的區(qū)際通道建設(shè)，重點(diǎn)建設(shè)西部地區(qū)連接長(zhǎng)三角、珠三角和環(huán)渤海地區(qū)的出海通道，以及西南地

19、區(qū)連接西北地區(qū)的南北通道。加強(qiáng)與東北亞、中亞、東南亞、南亞地區(qū)互聯(lián)互通的國(guó)際通道建設(shè)。強(qiáng)化現(xiàn)有線路擴(kuò)能改造，有序發(fā)展高速鐵路，建設(shè)西安至蘭州、西安至成都、成都至貴陽(yáng)等一批客運(yùn)專線，蘭新第二雙線、成蘭鐵路、成昆鐵路擴(kuò)能等區(qū)際干線，蒙西至華中地區(qū)等煤運(yùn)通道，拉薩至日喀則、格爾木至敦煌等西部干線。研究建設(shè)川藏鐵路。根據(jù)發(fā)展實(shí)際，有序推進(jìn)重點(diǎn)城市群城際軌道交通建設(shè)。加快形成西部地區(qū)鐵路路網(wǎng)主骨架，路網(wǎng)規(guī)模達(dá)到路網(wǎng)規(guī)模達(dá)到5 5萬(wàn)公里左右萬(wàn)公里左右，復(fù)線率達(dá)到50%以上，電化率達(dá)到60%以上。重點(diǎn)鐵路工程重點(diǎn)鐵路工程區(qū)際干線區(qū)際干線：建成蘭新第二雙線、拉薩至日喀則鐵路，建設(shè)鄭州至重慶、銀川至西安等快速鐵

20、路，規(guī)劃建設(shè)成都至康定、拉薩至林芝、格爾木至庫(kù)爾勒、敦煌至格爾木、黃桶至百色、柳州至肇慶、哈密至額濟(jì)納、黔江至張家界至常德、北京至呼和浩特等鐵路，以及渝懷復(fù)線、包蘭鐵路銀川至蘭州段復(fù)線、焦柳線懷化至柳州電化、陽(yáng)平關(guān)至安康復(fù)線、洛湛鐵路南段復(fù)線、寶中鐵路復(fù)線等。國(guó)際鐵路國(guó)際鐵路：規(guī)劃建設(shè)中吉烏鐵路、巴彥烏拉至珠恩嘎達(dá)布其鐵路、玉溪至磨憨鐵路、霍爾果斯口岸站，實(shí)施包頭至白云鄂博鐵路、南寧至憑祥鐵路等擴(kuò)能改造。煤運(yùn)通道煤運(yùn)通道：強(qiáng)化“三西”煤炭外運(yùn)通道，完善大秦鐵路集疏運(yùn)工程，建設(shè)蒙西地區(qū)至華中地區(qū)的運(yùn)輸通道；加快形成蒙東煤炭外運(yùn)通道，建設(shè)錫林浩特至烏蘭浩特鐵路、巴彥烏拉至阜新鐵路以及錫林浩特至多倫

21、至豐寧鐵路復(fù)線。區(qū)域開發(fā)性新線區(qū)域開發(fā)性新線：規(guī)劃建設(shè)蘭州至合作鐵路、北屯至準(zhǔn)東鐵路、哈密至羅布泊鐵路、哈密至將軍廟鐵路、長(zhǎng)春至太平川至白音胡碩鐵路。運(yùn)輸樞紐運(yùn)輸樞紐：建設(shè)西安、蘭州、烏魯木齊、成都、昆明等集裝箱中心站，建設(shè)成都北、重慶興隆場(chǎng)、西安新豐鎮(zhèn)、南寧南、貴陽(yáng)南等路網(wǎng)性編組站。Page 24米/千人公里萬(wàn)億元中國(guó)城市軌道交通行業(yè)空間廣闊中國(guó)城市軌道交通行業(yè)空間廣闊中國(guó)城市軌道交通密度仍然較低中國(guó)城市軌道交通密度仍然較低中國(guó)城市軌道交通總里程將快速增長(zhǎng)中國(guó)城市軌道交通總里程將快速增長(zhǎng)城市軌道投資將快速上升城市軌道投資將快速上升中國(guó)城軌車輛保有量將快速增長(zhǎng)中國(guó)城軌車輛保有量將快速增長(zhǎng)資料來

22、源：Metrodatabase，投行研究報(bào)告資料來源：地方政府網(wǎng)站，投行研究報(bào)告，“十二五”綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃（征求意見稿）資料來源：中國(guó)固定資產(chǎn)投資年鑒，投行研究報(bào)告2010-2015年復(fù)合增長(zhǎng)率 = 16.9%輛2010-2015年復(fù)合增長(zhǎng)率 = 17.3%注：假設(shè)新增線路每公里配備6輛車增幅 107.1%Page 25除新線投產(chǎn)外，多種因素帶動(dòng)軌道交通裝備需求持續(xù)增長(zhǎng)除新線投產(chǎn)外，多種因素帶動(dòng)軌道交通裝備需求持續(xù)增長(zhǎng)1 1新線投資、新線投產(chǎn)與機(jī)車車輛購(gòu)置間的時(shí)滯確保了裝備業(yè)穩(wěn)定的發(fā)展前景新線投資、新線投產(chǎn)與機(jī)車車輛購(gòu)置間的時(shí)滯確保了裝備業(yè)穩(wěn)定的發(fā)展前景發(fā)展周期時(shí)間新線投資新線投資新

23、線投產(chǎn)新線投產(chǎn)機(jī)車車輛購(gòu)置機(jī)車車輛購(gòu)置2 2與國(guó)際相比，我國(guó)的單位高鐵車輛保有密度較低，未來發(fā)展空間巨大與國(guó)際相比，我國(guó)的單位高鐵車輛保有密度較低，未來發(fā)展空間巨大密度密度 3.33.3密度密度 0.60.63 3鐵路配套設(shè)施的完善進(jìn)一步帶動(dòng)裝備業(yè)市場(chǎng)需求鐵路配套設(shè)施的完善進(jìn)一步帶動(dòng)裝備業(yè)市場(chǎng)需求根據(jù)鐵道部最新的“保在建、上必需、重配套”的鐵路建設(shè)三大原則，未來將抓好配套項(xiàng)目、配套設(shè)施建設(shè)。高鐵配套設(shè)施的完善將會(huì)極大增加客運(yùn)量，從而增加高鐵車輛需求4 4機(jī)車車輛的升級(jí)換代和產(chǎn)品維修帶來長(zhǎng)期穩(wěn)定的市場(chǎng)需求機(jī)車車輛的升級(jí)換代和產(chǎn)品維修帶來長(zhǎng)期穩(wěn)定的市場(chǎng)需求隨著裝備業(yè)技術(shù)的不斷發(fā)展，各類機(jī)車車輛的持

24、續(xù)升級(jí)換代創(chuàng)造了長(zhǎng)期穩(wěn)定的市場(chǎng)需求；同時(shí)，隨著機(jī)車車輛保有量的增加，車輛更換及維修服務(wù)需求亦將持續(xù)增長(zhǎng)新線的投資、投產(chǎn)和機(jī)車車輛的需求，三者間具有滯后性。當(dāng)新線建成之后，其客流逐步增長(zhǎng)，機(jī)車車輛需求可以持續(xù)十年增長(zhǎng)從世界范圍內(nèi)的案例看，已建成高鐵線路的車輛保有量密度普遍達(dá)到1.52 輛/公里，日本更是高達(dá)3.3輛/公里。而中國(guó)目前高鐵車輛保有量密度僅為0.6輛/公里，未來密度提升將會(huì)帶動(dòng)巨大的車輛需求Page 26延伸業(yè)務(wù)獲得國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)支持延伸業(yè)務(wù)獲得國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)支持 復(fù)合材料復(fù)合材料已建成中國(guó)規(guī)模最大、整體科技實(shí)力最中國(guó)規(guī)模最大、整體科技實(shí)力最強(qiáng)強(qiáng)的高分子復(fù)合材料減振降噪技術(shù)專

25、業(yè)研究和產(chǎn)品開發(fā)基地軌道工程機(jī)械軌道工程機(jī)械擁有國(guó)內(nèi)唯一國(guó)內(nèi)唯一全面掌握養(yǎng)路機(jī)械電氣控制系統(tǒng)技術(shù)的生產(chǎn)基地，施工機(jī)械實(shí)現(xiàn)了樁工機(jī)械產(chǎn)品全系列化單位：百萬(wàn)元 風(fēng)電設(shè)備風(fēng)電設(shè)備完全自主掌握風(fēng)電機(jī)組整機(jī)控制系統(tǒng)、遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)、變流系統(tǒng)等核心技術(shù)；國(guó)內(nèi)風(fēng)電電氣、變流設(shè)備能力最國(guó)內(nèi)風(fēng)電電氣、變流設(shè)備能力最強(qiáng)的供應(yīng)商強(qiáng)的供應(yīng)商；風(fēng)電整機(jī)國(guó)產(chǎn)化率高達(dá)國(guó)產(chǎn)化率高達(dá)95%95%；已掌握風(fēng)電低電壓穿越技術(shù)，目前正在研制高電壓穿越技術(shù) 汽車裝備汽車裝備已形成電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、動(dòng)力系統(tǒng)集成、整車控制三大核心技術(shù)，在行業(yè)內(nèi)占據(jù)領(lǐng)先地位領(lǐng)先地位；中央企業(yè)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟1616家發(fā)起企業(yè)之一家發(fā)起企業(yè)之一Page 27

26、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷改善：出口產(chǎn)品的技術(shù)含量不斷提高，大功率機(jī)車、地鐵車輛、內(nèi)燃動(dòng)車組等高技術(shù)含量產(chǎn)品比重不斷提高，整車出口達(dá)到了80%以上市場(chǎng)滲透程度不斷提高：實(shí)現(xiàn)同一市場(chǎng)由單一產(chǎn)品出口向多元化產(chǎn)品出口的轉(zhuǎn)變，出口的協(xié)同效應(yīng)逐步體現(xiàn)百萬(wàn)美元億元海外市場(chǎng)簽約額維持高位海外市場(chǎng)簽約額維持高位外銷手持訂單持有金額持續(xù)增長(zhǎng)外銷手持訂單持有金額持續(xù)增長(zhǎng)海外業(yè)務(wù)質(zhì)量不斷提升海外業(yè)務(wù)質(zhì)量不斷提升20112011年重要海外訂單年重要海外訂單2005-2011年復(fù)合增長(zhǎng)率 = 26%海外業(yè)務(wù)的市場(chǎng)潛力巨大海外業(yè)務(wù)的市場(chǎng)潛力巨大項(xiàng)目名稱項(xiàng)目名稱合同金額（億元人民幣）合同金額（億元人民幣）阿聯(lián)酋貨車項(xiàng)目2.2蒙古國(guó)貨車項(xiàng)目1.8土庫(kù)曼斯坦機(jī)車項(xiàng)目15