第5章國(guó)際信貸(1)

1、國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作第一節(jié)第一節(jié) 國(guó)際信貸概述國(guó)際信貸概述第二節(jié)第二節(jié) 國(guó)際信貸的條件與決策國(guó)際信貸的條件與決策第三節(jié)第三節(jié) 政府貸款政府貸款第四節(jié)第四節(jié) 國(guó)際金融組織貸款國(guó)際金融組織貸款第五節(jié)第五節(jié) 國(guó)際銀行信貸國(guó)際銀行信貸 目目 錄錄國(guó)國(guó) 際際 信信 貸貸 一、國(guó)際信貸一、國(guó)際信貸（International CreditInternational Credit）的含義的含義 信用信用是指遵守諾言、誠(chéng)實(shí)、可信，是指遵守諾言、誠(chéng)實(shí)、可信，信貸信貸則是體現(xiàn)則是體現(xiàn)一定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為，是與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和貨幣流一定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為，是與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和貨幣流通緊密聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)范疇。通緊密聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)范

2、疇。 信貸信貸是一種信用活動(dòng)，它是指貨幣持有者（債權(quán)是一種信用活動(dòng)，它是指貨幣持有者（債權(quán)人）將一定數(shù)額的貨幣暫時(shí)貸放給需要貨幣資金的人）將一定數(shù)額的貨幣暫時(shí)貸放給需要貨幣資金的借款人（債務(wù)人），并由借款人按約定的期限如數(shù)借款人（債務(wù)人），并由借款人按約定的期限如數(shù)償還，同時(shí)支付一定利息的行為。償還，同時(shí)支付一定利息的行為。第一節(jié)第一節(jié) 國(guó)際信貸概述國(guó)際信貸概述 二、國(guó)際信貸的關(guān)系人二、國(guó)際信貸的關(guān)系人（一）借款人（一）借款人 資金借入者。國(guó)際信貸的借款人很少有自然資金借入者。國(guó)際信貸的借款人很少有自然人，一般為法人，既有政府、社會(huì)團(tuán)體、工商企人，一般為法人，既有政府、社會(huì)團(tuán)體、工商企業(yè)，也有

3、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，借款的目的往往業(yè)，也有商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，借款的目的往往是為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)、建設(shè)項(xiàng)目、購(gòu)買設(shè)備或其他方是為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)、建設(shè)項(xiàng)目、購(gòu)買設(shè)備或其他方面的需要。借款人借入的資金構(gòu)成該國(guó)外債的重面的需要。借款人借入的資金構(gòu)成該國(guó)外債的重要組成部分；要組成部分； （二）貸款人（二）貸款人 即貸出資金者，是指出借其持有的資金一定時(shí)間即貸出資金者，是指出借其持有的資金一定時(shí)間以獲取利息，到期收回貸款者。國(guó)際信貸的貸款人以獲取利息，到期收回貸款者。國(guó)際信貸的貸款人一般為法人，主要有商業(yè)銀行、政策性銀行、政府、一般為法人，主要有商業(yè)銀行、政策性銀行、政府、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)等，貸款的目的主要是轉(zhuǎn)移過(guò)剩

4、資本、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)等，貸款的目的主要是轉(zhuǎn)移過(guò)剩資本、擴(kuò)大市場(chǎng)范圍、進(jìn)行經(jīng)濟(jì)援助等；擴(kuò)大市場(chǎng)范圍、進(jìn)行經(jīng)濟(jì)援助等； （三）金融中介人（三）金融中介人 指在國(guó)際信貸中連接借款人與貸款人，起中介作指在國(guó)際信貸中連接借款人與貸款人，起中介作用并促成借貸活動(dòng)，從中獲利的銀行或其他金融機(jī)用并促成借貸活動(dòng)，從中獲利的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，包括國(guó)際商業(yè)銀行、進(jìn)出口銀行、國(guó)際信托租構(gòu)，包括國(guó)際商業(yè)銀行、進(jìn)出口銀行、國(guó)際信托租賃公司、投資銀行等；賃公司、投資銀行等； （四）代理人（四）代理人 指受借款人或貸款人委托，全權(quán)代理當(dāng)事人進(jìn)行指受借款人或貸款人委托，全權(quán)代理當(dāng)事人進(jìn)行借貸活動(dòng)、完成資金交易、履行貸款協(xié)議的公

5、司、借貸活動(dòng)、完成資金交易、履行貸款協(xié)議的公司、銀行或個(gè)人；銀行或個(gè)人； （五）擔(dān)保人（五）擔(dān)保人 指擔(dān)保履行貸款協(xié)議者。擔(dān)保人一般是向貸款人指擔(dān)保履行貸款協(xié)議者。擔(dān)保人一般是向貸款人擔(dān)保，如借款人違約，由他負(fù)責(zé)償還貸款。主要包擔(dān)保，如借款人違約，由他負(fù)責(zé)償還貸款。主要包括國(guó)際性銀行、政府或信用可靠的大公司等。括國(guó)際性銀行、政府或信用可靠的大公司等。 三、國(guó)際信貸與國(guó)際投資三、國(guó)際信貸與國(guó)際投資 國(guó)際投資國(guó)際投資（International InvestmentInternational Investment）指指跨國(guó)跨國(guó)公司、跨國(guó)銀行及金融機(jī)構(gòu)、政府等投資主體，將公司、跨國(guó)銀行及金融機(jī)構(gòu)、政

6、府等投資主體，將擁有的貨幣資本或產(chǎn)業(yè)資本，通過(guò)跨國(guó)界流動(dòng)和營(yíng)擁有的貨幣資本或產(chǎn)業(yè)資本，通過(guò)跨國(guó)界流動(dòng)和營(yíng)運(yùn)以實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。運(yùn)以實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。 國(guó)際投資可分為國(guó)際投資可分為國(guó)際直接投資國(guó)際直接投資和和國(guó)際間接投資國(guó)際間接投資。 國(guó)際直接投資國(guó)際直接投資指以取得或擁有國(guó)外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理指以取得或擁有國(guó)外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)為特征的投資，表現(xiàn)為一國(guó)投資者將本國(guó)的資本權(quán)為特征的投資，表現(xiàn)為一國(guó)投資者將本國(guó)的資本（包括資金、機(jī)器設(shè)備、技術(shù)、專利、商標(biāo)等）以（包括資金、機(jī)器設(shè)備、技術(shù)、專利、商標(biāo)等）以合資、獨(dú)資、合作等方式從事產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，以獲取利合資、獨(dú)資、合作等方式從事產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，以獲取利潤(rùn)

7、；潤(rùn)；國(guó)際間接投資國(guó)際間接投資指以取得利息或股息等形式的資本增值為目指以取得利息或股息等形式的資本增值為目的，以證券投資、國(guó)際信貸等方式進(jìn)行的投資活動(dòng)，投的，以證券投資、國(guó)際信貸等方式進(jìn)行的投資活動(dòng)，投資者并不直接參與國(guó)外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，其投資活資者并不直接參與國(guó)外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，其投資活動(dòng)主要通過(guò)國(guó)際金融市場(chǎng)進(jìn)行。動(dòng)主要通過(guò)國(guó)際金融市場(chǎng)進(jìn)行。 由此得出：由此得出：國(guó)際信貸是國(guó)際間接投資的一種形式，國(guó)國(guó)際信貸是國(guó)際間接投資的一種形式，國(guó)際投資的概念包含了國(guó)際信貸的內(nèi)容。際投資的概念包含了國(guó)際信貸的內(nèi)容。 國(guó)際信貸與國(guó)際證券投資的區(qū)別：國(guó)際信貸與國(guó)際證券投資的區(qū)別： 國(guó)際信貸資金的融通不

8、需通過(guò)股票、債券等金融中介工國(guó)際信貸資金的融通不需通過(guò)股票、債券等金融中介工具進(jìn)行交易，而是采取更為直接的帳面劃撥方式。具進(jìn)行交易，而是采取更為直接的帳面劃撥方式。 四、當(dāng)代國(guó)際信貸的特點(diǎn)四、當(dāng)代國(guó)際信貸的特點(diǎn) 第一，國(guó)際信貸規(guī)模迅速增長(zhǎng)；第一，國(guó)際信貸規(guī)模迅速增長(zhǎng)； 據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)際信貸市場(chǎng)的融資凈余額為據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)際信貸市場(chǎng)的融資凈余額為4.244.24萬(wàn)億美元。國(guó)際信貸規(guī)模在近九年來(lái)以年均遞增萬(wàn)億美元。國(guó)際信貸規(guī)模在近九年來(lái)以年均遞增12.4%12.4%的速度增長(zhǎng)。的速度增長(zhǎng)。 第二，國(guó)際信貸結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化；第二，國(guó)際信貸結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化； 從商業(yè)信用逐步發(fā)展到銀行信用、國(guó)家信用

9、、國(guó)從商業(yè)信用逐步發(fā)展到銀行信用、國(guó)家信用、國(guó)際信用、消費(fèi)信用等。際信用、消費(fèi)信用等。 第三，資金流向多元化；第三，資金流向多元化； 發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間的四種流動(dòng)模式。發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間的四種流動(dòng)模式。 第四，跨國(guó)銀行成為國(guó)際信貸的主體；第四，跨國(guó)銀行成為國(guó)際信貸的主體； 例如：美國(guó)花旗銀行的利潤(rùn)中例如：美國(guó)花旗銀行的利潤(rùn)中70%70%以上來(lái)自其以上來(lái)自其 國(guó)外業(yè)務(wù)。國(guó)外業(yè)務(wù)。 第五，融資方式多樣化；第五，融資方式多樣化； 包括出口信貸、租賃信貸、項(xiàng)目融資、政府包括出口信貸、租賃信貸、項(xiàng)目融資、政府 貸款、國(guó)際金融組織貸款、國(guó)際債券等。貸款、國(guó)際金融組織貸款、國(guó)際債券等。 第六，國(guó)

10、家風(fēng)險(xiǎn)成為不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)。第六，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)成為不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)。 五、國(guó)際信貸的作用五、國(guó)際信貸的作用（1 1）國(guó)際信貸有利于促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展；）國(guó)際信貸有利于促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展；（2 2）國(guó)際信貸為大規(guī)模的生產(chǎn)活動(dòng)準(zhǔn)備了大量資金，）國(guó)際信貸為大規(guī)模的生產(chǎn)活動(dòng)準(zhǔn)備了大量資金，從而有利于發(fā)展生產(chǎn)；從而有利于發(fā)展生產(chǎn)；（3 3）國(guó)際信貸有利于發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；）國(guó)際信貸有利于發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；（4 4）國(guó)際信貸有利于跨國(guó)公司的發(fā)展；）國(guó)際信貸有利于跨國(guó)公司的發(fā)展；（5 5）有助于緩解各國(guó)的國(guó)際收支困難；）有助于緩解各國(guó)的國(guó)際收支困難；（6 6）有助于促進(jìn)本國(guó)及世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；）有助于促進(jìn)本國(guó)及

11、世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；（7 7）有助于促進(jìn)生產(chǎn)的國(guó)際化；）有助于促進(jìn)生產(chǎn)的國(guó)際化；（8 8）有助于加強(qiáng)國(guó)際金融合作。）有助于加強(qiáng)國(guó)際金融合作。 六、國(guó)際信貸的資金來(lái)源六、國(guó)際信貸的資金來(lái)源 （一）工商企業(yè)閑置的貨幣資本（一）工商企業(yè)閑置的貨幣資本 二戰(zhàn)后，隨著跨國(guó)公司在海外的迅速擴(kuò)張，它們二戰(zhàn)后，隨著跨國(guó)公司在海外的迅速擴(kuò)張，它們除在海外大量直接投資外，其閑置資金通過(guò)國(guó)際金除在海外大量直接投資外，其閑置資金通過(guò)國(guó)際金融市場(chǎng)向外貸放，成為國(guó)際信貸最重要的資金來(lái)源融市場(chǎng)向外貸放，成為國(guó)際信貸最重要的資金來(lái)源。（二）國(guó)家財(cái)政資金（二）國(guó)家財(cái)政資金 以以國(guó)家財(cái)政資金提供的國(guó)際信貸主要是在國(guó)家之國(guó)家財(cái)政資金提供

12、的國(guó)際信貸主要是在國(guó)家之間進(jìn)行的雙邊或多邊貸款。間進(jìn)行的雙邊或多邊貸款。 此外，一些國(guó)際金融組織，如世界銀行、亞洲開(kāi)此外，一些國(guó)際金融組織，如世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行、非洲開(kāi)發(fā)銀行等，其資金來(lái)源也主要來(lái)源發(fā)銀行、非洲開(kāi)發(fā)銀行等，其資金來(lái)源也主要來(lái)源于會(huì)員國(guó)的財(cái)政資金。隨著出口信貸的發(fā)展，國(guó)家于會(huì)員國(guó)的財(cái)政資金。隨著出口信貸的發(fā)展，國(guó)家財(cái)政資金也投資于出口信貸保險(xiǎn)、信用擔(dān)保及信貸財(cái)政資金也投資于出口信貸保險(xiǎn)、信用擔(dān)保及信貸貼息等信貸活動(dòng)中。貼息等信貸活動(dòng)中。（三）歐洲貨幣（三）歐洲貨幣 歐洲貨幣歐洲貨幣是指貨幣發(fā)行國(guó)境外流通的貨幣。從事是指貨幣發(fā)行國(guó)境外流通的貨幣。從事境外貨幣借貸業(yè)務(wù)的市場(chǎng)即為歐

13、洲貨幣市場(chǎng)，也稱境外貨幣借貸業(yè)務(wù)的市場(chǎng)即為歐洲貨幣市場(chǎng)，也稱離岸金融市場(chǎng)。離岸金融市場(chǎng)。 歐洲貨幣及歐洲貨幣市場(chǎng)產(chǎn)生于二戰(zhàn)后的歐洲貨幣及歐洲貨幣市場(chǎng)產(chǎn)生于二戰(zhàn)后的5050年代年代末，其資金來(lái)源主要是國(guó)際商業(yè)銀行、跨國(guó)公司和末，其資金來(lái)源主要是國(guó)際商業(yè)銀行、跨國(guó)公司和國(guó)際企業(yè)集團(tuán)、各國(guó)政府和中央銀行等。國(guó)際企業(yè)集團(tuán)、各國(guó)政府和中央銀行等。 歐洲貨幣市場(chǎng)一方面為國(guó)際信貸提供了充裕的資歐洲貨幣市場(chǎng)一方面為國(guó)際信貸提供了充裕的資金來(lái)源，另一方面，由于其金來(lái)源，另一方面，由于其借短放長(zhǎng)借短放長(zhǎng)，資金來(lái)源主，資金來(lái)源主要是短期資金，但大量用于中長(zhǎng)期信貸，甚至用于要是短期資金，但大量用于中長(zhǎng)期信貸，甚至用于

14、各種投機(jī)活動(dòng)，增加了金融市場(chǎng)的脆弱性，加劇了各種投機(jī)活動(dòng)，增加了金融市場(chǎng)的脆弱性，加劇了國(guó)際信貸風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際信貸風(fēng)險(xiǎn)。 （四）石油美元（四）石油美元 石油美元（石油美元（PetrodollarPetrodollar）指石油輸出國(guó)由于提高）指石油輸出國(guó)由于提高石油價(jià)格而增加的石油收入，在扣除進(jìn)口商品勞務(wù)石油價(jià)格而增加的石油收入，在扣除進(jìn)口商品勞務(wù)和本國(guó)經(jīng)濟(jì)投資支出后國(guó)際收支經(jīng)常賬戶上的盈余和本國(guó)經(jīng)濟(jì)投資支出后國(guó)際收支經(jīng)常賬戶上的盈余資金。因?yàn)槭徒灰资怯妹涝?jì)價(jià)結(jié)算的，故稱為資金。因?yàn)槭徒灰资怯妹涝?jì)價(jià)結(jié)算的，故稱為石油美元。石油美元。 石油輸出國(guó)將大量閑置資金存入歐洲銀行賬戶，石油輸出國(guó)將大量

15、閑置資金存入歐洲銀行賬戶，通過(guò)銀行向外國(guó)企業(yè)、銀行、政府、國(guó)際金融組織通過(guò)銀行向外國(guó)企業(yè)、銀行、政府、國(guó)際金融組織等提供貸款，形成了石油美元的回流，使石油美元等提供貸款，形成了石油美元的回流，使石油美元成為歐洲貨幣市場(chǎng)的資金來(lái)源之一。成為歐洲貨幣市場(chǎng)的資金來(lái)源之一。 七、國(guó)際信貸的類型七、國(guó)際信貸的類型 （一）按國(guó)際信貸期限不同（一）按國(guó)際信貸期限不同 1. 1. 短期信貸短期信貸信貸期限在信貸期限在1 1年以下的信貸。年以下的信貸。 短期信貸手續(xù)比較簡(jiǎn)便，資金周轉(zhuǎn)快，多屬于信短期信貸手續(xù)比較簡(jiǎn)便，資金周轉(zhuǎn)快，多屬于信用放款，期限為用放款，期限為1 1天、天、7 7天、天、1 1個(gè)月至個(gè)月至6

16、 6個(gè)月，不超過(guò)個(gè)月，不超過(guò)一年。一年。 同業(yè)拆放（同業(yè)拆放（指商業(yè)銀行同業(yè)之間的短期資金借貸行為。 ）是短期銀行信貸的主要形式，其特點(diǎn)是）是短期銀行信貸的主要形式，其特點(diǎn)是： （1 1）金額大，幾十萬(wàn)金額大，幾十萬(wàn)上千萬(wàn)美元；上千萬(wàn)美元； （2 2）期限短，流動(dòng)性強(qiáng)；）期限短，流動(dòng)性強(qiáng)； （3 3）手續(xù)簡(jiǎn)便，采用信用放款形式，借貸雙方一般）手續(xù)簡(jiǎn)便，采用信用放款形式，借貸雙方一般不簽訂貸款協(xié)議，也無(wú)須擔(dān)保，通過(guò)電話、電傳等不簽訂貸款協(xié)議，也無(wú)須擔(dān)保，通過(guò)電話、電傳等成交；成交； （4 4）采用貼現(xiàn)方式，先扣利息，到期償還全部貸款。）采用貼現(xiàn)方式，先扣利息，到期償還全部貸款。 2. 2. 中期

17、信貸中期信貸信貸期限在信貸期限在1-51-5年的信貸。年的信貸。 借貸雙方一般須簽訂信貸協(xié)議，雙邊貸款是中期借貸雙方一般須簽訂信貸協(xié)議，雙邊貸款是中期信貸的主要方式，貸款期限一般為信貸的主要方式，貸款期限一般為3-53-5年，有時(shí)還需年，有時(shí)還需借款人所在國(guó)家政府或官方機(jī)構(gòu)或國(guó)際大銀行擔(dān)保。借款人所在國(guó)家政府或官方機(jī)構(gòu)或國(guó)際大銀行擔(dān)保。 3. 3. 長(zhǎng)期信貸長(zhǎng)期信貸信貸期限在信貸期限在5 5年以上年以上-50-50年的信貸。年的信貸。 銀團(tuán)貸款銀團(tuán)貸款也稱辛迪加貸款，是長(zhǎng)期信貸的主要方也稱辛迪加貸款，是長(zhǎng)期信貸的主要方式，它是由不同國(guó)家的多家銀行組成銀行團(tuán)，共同式，它是由不同國(guó)家的多家銀行組成

18、銀行團(tuán)，共同向某一國(guó)家的借款人提供的貸款。向某一國(guó)家的借款人提供的貸款。 （二）按國(guó)際信貸的利率不同（二）按國(guó)際信貸的利率不同 1. 1. 無(wú)息信貸無(wú)息信貸 指無(wú)需支付利息的信貸，如指無(wú)需支付利息的信貸，如國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)提供的提供的信貸，借款人不付利息，只需支付少量手續(xù)費(fèi)；信貸，借款人不付利息，只需支付少量手續(xù)費(fèi)； 2. 2. 低息貸款低息貸款 指信貸利率低于金融市場(chǎng)利率、帶有優(yōu)惠性質(zhì)的指信貸利率低于金融市場(chǎng)利率、帶有優(yōu)惠性質(zhì)的信貸，如信貸，如出口信貸、政府貸款出口信貸、政府貸款等；等； 3. 3. 市場(chǎng)利率信貸市場(chǎng)利率信貸 指信貸利率隨行就市，按金融市場(chǎng)利率提供的信指信貸利率隨行就

19、市，按金融市場(chǎng)利率提供的信貸，如貸，如銀團(tuán)貸款銀團(tuán)貸款等。等。 （三）按國(guó)際信貸的資金來(lái)源不同（三）按國(guó)際信貸的資金來(lái)源不同 分為國(guó)際商業(yè)銀行信貸、政府信貸、國(guó)際金融機(jī)分為國(guó)際商業(yè)銀行信貸、政府信貸、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)信貸等；構(gòu)信貸等； （四）按國(guó)際信貸的信貸條件不同（四）按國(guó)際信貸的信貸條件不同 1. 1. 普通信貸普通信貸 又稱為又稱為“硬貸款硬貸款”，指按金融市場(chǎng)利率計(jì)息，貸，指按金融市場(chǎng)利率計(jì)息，貸款條件嚴(yán)格，無(wú)任何優(yōu)惠條件的信貸，國(guó)際商業(yè)銀款條件嚴(yán)格，無(wú)任何優(yōu)惠條件的信貸，國(guó)際商業(yè)銀行信貸多屬于此類貸款；行信貸多屬于此類貸款；2. 2. 優(yōu)惠信貸優(yōu)惠信貸 又稱為又稱為“軟貸款軟貸款”，指信

20、貸利率低于市場(chǎng)利率、，指信貸利率低于市場(chǎng)利率、期限長(zhǎng)、費(fèi)用少、償還條件寬松的信貸，政府貸款期限長(zhǎng)、費(fèi)用少、償還條件寬松的信貸，政府貸款以及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款多屬于此類貸款。以及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款多屬于此類貸款。（一）利率的含義及分類（一）利率的含義及分類 利率即利息率，指一定時(shí)期內(nèi)的借貸利息額同借利率即利息率，指一定時(shí)期內(nèi)的借貸利息額同借貸本金額的比率，即：貸本金額的比率，即：利率利率= =利息利息/ /本金本金。 1 1、按計(jì)算利息的時(shí)間劃分、按計(jì)算利息的時(shí)間劃分 年利率年利率按本金的按本金的% %表示表示，月利率月利率按本金的按本金的表示，表示，日利率日利率按本金的萬(wàn)分之幾表示。按本金的萬(wàn)分之

21、幾表示。 三者之間的關(guān)系是：三者之間的關(guān)系是： 年利率年利率=12=12月利率月利率=365=365日利率日利率 日利率日利率= =月利率月利率30=30=年利率年利率365365 八、國(guó)際信貸的利率八、國(guó)際信貸的利率2 2、按計(jì)算利息的方法劃分、按計(jì)算利息的方法劃分 單利單利指不論期限長(zhǎng)短，只按本金計(jì)算利息，利息指不論期限長(zhǎng)短，只按本金計(jì)算利息，利息不再計(jì)入本金重新計(jì)算利息。不再計(jì)入本金重新計(jì)算利息。 單利法計(jì)算的本利和的公式為：?jiǎn)卫ㄓ?jì)算的本利和的公式為： F = P(1+rt)F = P(1+rt) 上式中，上式中，F(xiàn) F為本利和，為本利和，P P為本金，為本金，r r為利率，為利率，t

22、 t為借為借貸期限。貸期限。 復(fù)利法復(fù)利法計(jì)算的本利和的公式為：計(jì)算的本利和的公式為： F = P(1+r)F = P(1+r)t t 3 3、按管理方式劃分、按管理方式劃分 固定利率固定利率指按借貸協(xié)議在一定時(shí)期內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定不指按借貸協(xié)議在一定時(shí)期內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定不變的利率，它是借貸雙方為便于計(jì)算成本和收益而變的利率，它是借貸雙方為便于計(jì)算成本和收益而通常不進(jìn)行調(diào)整的利率。通常不進(jìn)行調(diào)整的利率。 浮動(dòng)利率浮動(dòng)利率指按借貸協(xié)議在一定時(shí)期可以變動(dòng)的利指按借貸協(xié)議在一定時(shí)期可以變動(dòng)的利率，它是根據(jù)市場(chǎng)變化情況可以調(diào)整的利率。率，它是根據(jù)市場(chǎng)變化情況可以調(diào)整的利率。 國(guó)際信貸中的中長(zhǎng)期信貸多采用國(guó)際信貸中的

23、中長(zhǎng)期信貸多采用浮動(dòng)利率浮動(dòng)利率計(jì)息。計(jì)息。 浮動(dòng)利率浮動(dòng)利率= =基準(zhǔn)利率基準(zhǔn)利率+ +加息率加息率 其中：加息率一般是固定的，根據(jù)借款人信用狀其中：加息率一般是固定的，根據(jù)借款人信用狀況確定，基準(zhǔn)利率是浮動(dòng)的，隨著國(guó)際金融市場(chǎng)利況確定，基準(zhǔn)利率是浮動(dòng)的，隨著國(guó)際金融市場(chǎng)利率變動(dòng)而變動(dòng)。率變動(dòng)而變動(dòng)。 國(guó)際市場(chǎng)基準(zhǔn)利率常見(jiàn)的是國(guó)際市場(chǎng)基準(zhǔn)利率常見(jiàn)的是3 3個(gè)月或個(gè)月或6 6個(gè)月的倫敦個(gè)月的倫敦銀行同業(yè)拆放利率銀行同業(yè)拆放利率（LIBORLIBOR），），此外還有此外還有HIBORHIBOR（香（香港）、港）、SIBORSIBOR（新加坡）（新加坡）等基準(zhǔn)利率。等基準(zhǔn)利率。 4 4、按利率的性

24、質(zhì)不同劃分、按利率的性質(zhì)不同劃分 1.1.基準(zhǔn)利率基準(zhǔn)利率金融機(jī)構(gòu)在確定資金價(jià)格時(shí)作為金融機(jī)構(gòu)在確定資金價(jià)格時(shí)作為基礎(chǔ)或參考的利率。西方國(guó)家一般以中央銀行再貼基礎(chǔ)或參考的利率。西方國(guó)家一般以中央銀行再貼現(xiàn)利率作為基準(zhǔn)利率?，F(xiàn)利率作為基準(zhǔn)利率。 2.2.普通利率普通利率指不附帶任何優(yōu)惠政策，由金融指不附帶任何優(yōu)惠政策，由金融機(jī)構(gòu)所執(zhí)行的一般利率。它可由各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)基機(jī)構(gòu)所執(zhí)行的一般利率。它可由各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率而確定。準(zhǔn)利率而確定。 3.3.差別利率差別利率銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)不同客戶的存銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)不同客戶的存貸款制定的高低不同的利率。它由金融機(jī)構(gòu)在普通貸款制定的高低不同的利率。它由金融

25、機(jī)構(gòu)在普通利率基礎(chǔ)上根據(jù)客戶狀況進(jìn)行調(diào)整。利率基礎(chǔ)上根據(jù)客戶狀況進(jìn)行調(diào)整。（二）國(guó)際信貸活動(dòng)中的主要利率（二）國(guó)際信貸活動(dòng)中的主要利率 1 1、倫敦銀行同業(yè)拆放利率、倫敦銀行同業(yè)拆放利率 （London Interbank Offered Rate, LIBORLondon Interbank Offered Rate, LIBOR） 指?jìng)惗氐牡谝涣縻y行之間短期資金借貸利率，是國(guó)指?jìng)惗氐牡谝涣縻y行之間短期資金借貸利率，是國(guó)際金融市場(chǎng)中大多數(shù)浮動(dòng)利率的基礎(chǔ)利率。際金融市場(chǎng)中大多數(shù)浮動(dòng)利率的基礎(chǔ)利率。 它是英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)在每個(gè)工作日上午它是英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)在每個(gè)工作日上午1111：0000根據(jù)根據(jù)其

26、選定的其選定的1616家主要銀行在倫敦市場(chǎng)報(bào)出的各種幣種和家主要銀行在倫敦市場(chǎng)報(bào)出的各種幣種和期限的利率，去掉期限的利率，去掉4 4家最高的和家最高的和4 4家最低的利率，取剩家最低的利率，取剩余余8 8家利率的平均值，即得到某幣種某期限的家利率的平均值，即得到某幣種某期限的LIBORLIBOR數(shù)數(shù)值。最經(jīng)常使用的是值。最經(jīng)常使用的是3 3個(gè)月和個(gè)月和6 6個(gè)月的個(gè)月的LIBORLIBOR。 （二）美國(guó)聯(lián)邦基金利率（二）美國(guó)聯(lián)邦基金利率（Federal Fund RateFederal Fund Rate） 指美國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率，是其最主要的指美國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率，是其最主要的隔夜隔夜拆

27、借利率拆借利率。 根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的規(guī)定，會(huì)員銀行要在聯(lián)根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的規(guī)定，會(huì)員銀行要在聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行繳納一定比例的存款準(zhǔn)備金，法定儲(chǔ)備邦儲(chǔ)備銀行繳納一定比例的存款準(zhǔn)備金，法定儲(chǔ)備之外還有超額準(zhǔn)備，在每個(gè)交易日營(yíng)業(yè)終了之前，之外還有超額準(zhǔn)備，在每個(gè)交易日營(yíng)業(yè)終了之前，準(zhǔn)備不足的銀行可以通過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)向有超額準(zhǔn)備的銀準(zhǔn)備不足的銀行可以通過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)向有超額準(zhǔn)備的銀行拆入資金，即形成聯(lián)邦基金利率。這種利率的變行拆入資金，即形成聯(lián)邦基金利率。這種利率的變動(dòng)能夠敏感地反映銀行之間資金的余缺。動(dòng)能夠敏感地反映銀行之間資金的余缺。 （三）美國(guó)優(yōu)惠利率（三）美國(guó)優(yōu)惠利率（Prime RatePrime R

28、ate） 指商業(yè)銀行向其資信優(yōu)良的客戶提供短期資金所指商業(yè)銀行向其資信優(yōu)良的客戶提供短期資金所收取的利息率。它是美國(guó)商業(yè)銀行公認(rèn)的，也是銀收取的利息率。它是美國(guó)商業(yè)銀行公認(rèn)的，也是銀行貸款可以接受的最低利率。行貸款可以接受的最低利率。 美國(guó)優(yōu)惠利率反映了貨幣市場(chǎng)的供求狀況和美國(guó)美國(guó)優(yōu)惠利率反映了貨幣市場(chǎng)的供求狀況和美國(guó)貨幣政策的影響，它和貨幣政策的影響，它和LIBORLIBOR一樣，成為當(dāng)前國(guó)際借一樣，成為當(dāng)前國(guó)際借貸活動(dòng)的重要參考利率。貸活動(dòng)的重要參考利率。 （三）國(guó)際信貸中的利息計(jì)算（三）國(guó)際信貸中的利息計(jì)算 計(jì)算利息的基礎(chǔ)公式為：計(jì)算利息的基礎(chǔ)公式為： 利息利息= =金額金額利率利率時(shí)間

29、時(shí)間 因此，金額、利率和時(shí)間這三個(gè)要素的變動(dòng)對(duì)利因此，金額、利率和時(shí)間這三個(gè)要素的變動(dòng)對(duì)利息的計(jì)算有著直接的影響。息的計(jì)算有著直接的影響。 1 1、金額的選擇、金額的選擇 （1 1）貼息法計(jì)息：）貼息法計(jì)息：放款時(shí)預(yù)先扣除利息，到期一次放款時(shí)預(yù)先扣除利息，到期一次性償還本金。性償還本金。 例如：某公司向銀行借款例如：某公司向銀行借款100100萬(wàn)美元，利率為萬(wàn)美元，利率為8%8%，期限為期限為1 1年，以貼息方式計(jì)息，計(jì)算預(yù)扣利息為：年，以貼息方式計(jì)息，計(jì)算預(yù)扣利息為： 1001008%8%1= 81= 8（萬(wàn)美元）（萬(wàn)美元） 由于利息預(yù)扣，公司實(shí)際使用貸款金額為：由于利息預(yù)扣，公司實(shí)際使用貸

30、款金額為： 100-8=92100-8=92（萬(wàn)美元）（萬(wàn)美元） 這樣雖然與后付利息法所付利息額相同，但實(shí)際這樣雖然與后付利息法所付利息額相同，但實(shí)際支付的貸款利率為：支付的貸款利率為： (8/92) (8/92)100%=8.7%100%=8.7%，高于，高于8%8%的名義利率。的名義利率。 （2 2）余額遞減法：）余額遞減法：每期還本數(shù)額固定，利息支付隨每期還本數(shù)額固定，利息支付隨本金的減少而減少，即利息按未償還的貸款余額計(jì)本金的減少而減少，即利息按未償還的貸款余額計(jì)算。算。 例如：一筆貸款例如：一筆貸款100100萬(wàn)美元，年利率為萬(wàn)美元，年利率為8%8%，期限為，期限為4 4年，每半年償

31、還一次本息，則每期償還數(shù)計(jì)算如下：年，每半年償還一次本息，則每期償還數(shù)計(jì)算如下： 0.50.5年：年：100/8+100100/8+1008%8%0.5=16.50.5=16.5（萬(wàn)美元）（萬(wàn)美元） 1 1年：年：100/8+(100-100/8)100/8+(100-100/8)8%8%0.5=160.5=16（萬(wàn)美元）（萬(wàn)美元） 1.51.5年：年：100/8+(100-100/8100/8+(100-100/82)2)8%8%0.5=15.50.5=15.5（萬(wàn)（萬(wàn)美元）美元） 。 （3 3）年金等額還本付息法：）年金等額還本付息法：每期的還本付息額相等，每期的還本付息額相等，也稱為也稱

32、為息隨本減平均還款法息隨本減平均還款法。 年金計(jì)算公式為：年金計(jì)算公式為： (1+i)(1+i)n ni i A= PA= P (1+i)(1+i)n n-1 -1 上例中：一筆貸款上例中：一筆貸款100100萬(wàn)美元，年利率為萬(wàn)美元，年利率為8%8%，期限為，期限為4 4年，每半年償還一次本息，每期償還數(shù)計(jì)算如下：年，每半年償還一次本息，每期償還數(shù)計(jì)算如下： 100100萬(wàn)萬(wàn)（1+4%1+4%）8 84%4% （1+4%1+4%）8 8-1 -1 = 148 = 148，527.83527.83（美元）（美元） （4 4）平息法：）平息法：也稱也稱息不隨本減計(jì)息法息不隨本減計(jì)息法，即用單利法即

33、用單利法先算出應(yīng)付的利息，再計(jì)算每次平均支付的本息額。先算出應(yīng)付的利息，再計(jì)算每次平均支付的本息額。 上例中：一筆貸款上例中：一筆貸款100100萬(wàn)美元，年利率為萬(wàn)美元，年利率為8%8%，期限為，期限為4 4年，每半年償還一次本息，則每期償還數(shù)計(jì)算如下：年，每半年償還一次本息，則每期償還數(shù)計(jì)算如下： A=(P+PA=(P+Pi in)/nn)/n =(100+100 =(100+1004%4%8)/88)/8 =16.5=16.5（萬(wàn)美元）（萬(wàn)美元） 2 2、利率的選擇、利率的選擇 固定利率固定利率盡管利息已預(yù)先確定，不面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，盡管利息已預(yù)先確定，不面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，但仍不可避免通貨膨脹或通

34、貨緊縮的風(fēng)險(xiǎn)。但仍不可避免通貨膨脹或通貨緊縮的風(fēng)險(xiǎn)。 浮動(dòng)利率浮動(dòng)利率可隨市場(chǎng)利率的波動(dòng)而調(diào)整利息支付，可隨市場(chǎng)利率的波動(dòng)而調(diào)整利息支付，借貸雙方中至少有一方將獲益，一方面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。借貸雙方中至少有一方將獲益，一方面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，如果信貸協(xié)議中規(guī)定的利率浮動(dòng)次數(shù)較少，同時(shí)，如果信貸協(xié)議中規(guī)定的利率浮動(dòng)次數(shù)較少，而市場(chǎng)利率頻繁波動(dòng)，也將使借貸方面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。而市場(chǎng)利率頻繁波動(dòng)，也將使借貸方面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。 3 3、時(shí)間的選擇、時(shí)間的選擇 世界各國(guó)在金融市場(chǎng)上計(jì)算利息時(shí)所使用的基礎(chǔ)天世界各國(guó)在金融市場(chǎng)上計(jì)算利息時(shí)所使用的基礎(chǔ)天數(shù)和生息天數(shù)不同，主要有以下三種：數(shù)和生息天數(shù)不同，主要有以下三種：

35、 1.1.大陸法：大陸法：基礎(chǔ)天數(shù)和生息天數(shù)均為基礎(chǔ)天數(shù)和生息天數(shù)均為360360天，可表示天，可表示為為360/360360/360。大陸法主要適用于歐洲大陸國(guó)家；。大陸法主要適用于歐洲大陸國(guó)家； 2.2.英國(guó)法：英國(guó)法：基礎(chǔ)天數(shù)和生息天數(shù)均為基礎(chǔ)天數(shù)和生息天數(shù)均為365365天（閏年為天（閏年為366366天），可表示為天），可表示為365/365365/365（或（或366/366366/366）。英國(guó)法）。英國(guó)法主要用于英國(guó)；主要用于英國(guó)； 3.3.歐洲貨幣法：歐洲貨幣法：基礎(chǔ)天數(shù)為基礎(chǔ)天數(shù)為360360天，生息天數(shù)為天，生息天數(shù)為365365天天（閏年為（閏年為366366天），可表

36、示為天），可表示為365/360365/360（或（或366/360366/360）。）。美國(guó)、中國(guó)等世界大多數(shù)國(guó)家采用歐洲貨幣法。美國(guó)、中國(guó)等世界大多數(shù)國(guó)家采用歐洲貨幣法。 例如：一筆貸款金額為例如：一筆貸款金額為5050萬(wàn)英鎊，利率為萬(wàn)英鎊，利率為6%6%，期限，期限從從20072007年年8 8月月2020日至日至20082008年年6 6月月2020日，問(wèn)：按照大陸日，問(wèn)：按照大陸法、英國(guó)法、歐洲貨幣法計(jì)算的利息分別是多少？法、英國(guó)法、歐洲貨幣法計(jì)算的利息分別是多少？ 計(jì)算如下：計(jì)算如下： 1.1.大陸法：大陸法：500500，0000006%6%300/360=25300/360=2

37、5，000000（英鎊）（英鎊） 2.2.英國(guó)法：英國(guó)法： 500 500，0000006%6%133/365+ 500133/365+ 500，0000006%6%172/366 172/366 =25=25，029.87029.87（英鎊）（英鎊） 3.3.歐洲貨幣法：歐洲貨幣法：500500，0000006%6%305/360=25305/360=25，416.67416.67（英鎊）（英鎊） 一、國(guó)際信貸中的費(fèi)用一、國(guó)際信貸中的費(fèi)用 在國(guó)際信貸中，對(duì)于短期信貸，借款人支付的費(fèi)在國(guó)際信貸中，對(duì)于短期信貸，借款人支付的費(fèi)用極少；但對(duì)于中長(zhǎng)期信貸，特別是銀團(tuán)貸款，借用極少；但對(duì)于中長(zhǎng)期信貸，

38、特別是銀團(tuán)貸款，借款人往往要支付各種費(fèi)用，主要包括以下費(fèi)用：款人往往要支付各種費(fèi)用，主要包括以下費(fèi)用： （一）管理費(fèi)（一）管理費(fèi)（Management FeeManagement Fee） 管理費(fèi)是借款人向組織銀團(tuán)的牽頭行支付的。費(fèi)管理費(fèi)是借款人向組織銀團(tuán)的牽頭行支付的。費(fèi)率一般為率一般為0.05%0.05%0.1%0.1%，可以在簽訂貸款協(xié)議時(shí)一次，可以在簽訂貸款協(xié)議時(shí)一次性支付，也可以在第一次支用貸款時(shí)一次性支付，性支付，也可以在第一次支用貸款時(shí)一次性支付，還可以在每一次支用貸款時(shí)按比例支付。還可以在每一次支用貸款時(shí)按比例支付。第二節(jié)第二節(jié) 國(guó)際信貸的費(fèi)用與決策國(guó)際信貸的費(fèi)用與決策 （二）

39、承諾費(fèi)（二）承諾費(fèi)（Commitment FeeCommitment Fee） 承諾費(fèi)也稱承擔(dān)費(fèi)。借款人在貸款期內(nèi)，對(duì)已用承諾費(fèi)也稱承擔(dān)費(fèi)。借款人在貸款期內(nèi)，對(duì)已用金額要支付利息，尚未提用的部分因?yàn)殂y行要準(zhǔn)備金額要支付利息，尚未提用的部分因?yàn)殂y行要準(zhǔn)備好資金以備借款人提款，占用了銀行資金，因此，好資金以備借款人提款，占用了銀行資金，因此，借款人對(duì)未提用金額應(yīng)向貸款人支付承擔(dān)費(fèi)作為補(bǔ)借款人對(duì)未提用金額應(yīng)向貸款人支付承擔(dān)費(fèi)作為補(bǔ)償。承擔(dān)費(fèi)率一般為償。承擔(dān)費(fèi)率一般為0.25%0.25%0.5%0.5%。 承擔(dān)費(fèi)的支付一般要規(guī)定承擔(dān)期，過(guò)了承擔(dān)期，承擔(dān)費(fèi)的支付一般要規(guī)定承擔(dān)期，過(guò)了承擔(dān)期，承擔(dān)費(fèi)不再支

40、付，未提用金額自動(dòng)注銷。承擔(dān)費(fèi)不再支付，未提用金額自動(dòng)注銷。 承擔(dān)費(fèi)的計(jì)算：承擔(dān)費(fèi)的計(jì)算： 例如：一筆例如：一筆1 1億美元的貸款，期限億美元的貸款，期限5 5年，年，20102010年年3 3月月1 1日簽訂貸款協(xié)議，承擔(dān)期為半年（日簽訂貸款協(xié)議，承擔(dān)期為半年（20102010年年9 9月月1 1日日止），自簽訂貸款協(xié)議止），自簽訂貸款協(xié)議1 1個(gè)月后開(kāi)始支付承擔(dān)費(fèi)。承個(gè)月后開(kāi)始支付承擔(dān)費(fèi)。承擔(dān)費(fèi)率為擔(dān)費(fèi)率為0.25%0.25%。借款人。借款人3 3月月4 4日提用日提用30003000萬(wàn)美元，萬(wàn)美元，3 3月月3131日提用日提用30003000萬(wàn)美元，萬(wàn)美元，4 4月月2020日提用日提

41、用10001000萬(wàn)美元，萬(wàn)美元，5 5月月1111日提用日提用10001000萬(wàn)美元，萬(wàn)美元，6 6月月8 8日提用日提用800800萬(wàn)美元，萬(wàn)美元，7 7月月5 5日提用日提用500500萬(wàn)美元，萬(wàn)美元，8 8月月5 5日提用日提用300300萬(wàn)美元，萬(wàn)美元，9 9月月1 1日尚有日尚有400400萬(wàn)美元未予動(dòng)用，計(jì)算承擔(dān)費(fèi)是多少？萬(wàn)美元未予動(dòng)用，計(jì)算承擔(dān)費(fèi)是多少？ 承擔(dān)費(fèi)計(jì)算如下：承擔(dān)費(fèi)計(jì)算如下： 1.1.至至4 4月月2020日，日，40004000萬(wàn)萬(wàn)0.25%0.25%19/360=5277.7819/360=5277.78（美（美元）元） 2.2.至至5 5月月1111日，日，3

42、0003000萬(wàn)萬(wàn)0.25%0.25%21/360=437521/360=4375（美元）（美元） 3.3.至至6 6月月8 8日，日，20002000萬(wàn)萬(wàn)0.25%0.25%28/360=3888.8928/360=3888.89（美（美元）元） 4.4.至至7 7月月5 5日，日，12001200萬(wàn)萬(wàn)0.25%0.25%27/360=225027/360=2250（美元）（美元） 5.5.至至8 8月月5 5日，日，700700萬(wàn)萬(wàn)0.25%0.25%31/360=1506.9431/360=1506.94（美元）（美元） 6.6.至至9 9月月1 1日，日，400400萬(wàn)萬(wàn)0.25%0.

43、25%27/360=75027/360=750（美元）（美元） 將將1 16 6合計(jì)，共支付承擔(dān)費(fèi)合計(jì)，共支付承擔(dān)費(fèi)18048.6118048.61美元。美元。 （三）代理費(fèi)（三）代理費(fèi)（Agent FeeAgent Fee） 代理費(fèi)是借款人向代理行支付的報(bào)酬，作為對(duì)代代理費(fèi)是借款人向代理行支付的報(bào)酬，作為對(duì)代理行在整個(gè)貸款期間管理貸款、計(jì)算利息、調(diào)撥款理行在整個(gè)貸款期間管理貸款、計(jì)算利息、調(diào)撥款項(xiàng)等工作的補(bǔ)償。代理費(fèi)按每年商定的金額支付給項(xiàng)等工作的補(bǔ)償。代理費(fèi)按每年商定的金額支付給代理行。代理行。 （四）雜費(fèi)（四）雜費(fèi)（Out-of-Pocket ExpenseOut-of-Pocket E

44、xpense） 雜費(fèi)是借款人向牽頭行支付的費(fèi)用，用于其在組雜費(fèi)是借款人向牽頭行支付的費(fèi)用，用于其在組織銀團(tuán)、安排簽字儀式等工作中所作的支出，如通織銀團(tuán)、安排簽字儀式等工作中所作的支出，如通信費(fèi)、印刷費(fèi)、律師費(fèi)、車馬費(fèi)、宴請(qǐng)費(fèi)等的補(bǔ)償。信費(fèi)、印刷費(fèi)、律師費(fèi)、車馬費(fèi)、宴請(qǐng)費(fèi)等的補(bǔ)償。通常雜費(fèi)是按牽頭行提出的賬單，一次付清，多時(shí)通常雜費(fèi)是按牽頭行提出的賬單，一次付清，多時(shí)可達(dá)可達(dá)1010多萬(wàn)美元。多萬(wàn)美元。 （五）罰金（五）罰金（PenaltyPenalty） 所謂罰金，指借款人未按貸款協(xié)議規(guī)定按期還本所謂罰金，指借款人未按貸款協(xié)議規(guī)定按期還本付息或提前還本付息而繳付的損失賠償金。罰金費(fèi)付息或提前還

45、本付息而繳付的損失賠償金。罰金費(fèi)率大大超過(guò)貸款利率。率大大超過(guò)貸款利率。 （六）出口信貸保險(xiǎn)費(fèi)（六）出口信貸保險(xiǎn)費(fèi)（Export Credit Insurance Export Credit Insurance PremiumPremium） 出口信貸保險(xiǎn)指在出口信貸中，如果買方不能按出口信貸保險(xiǎn)指在出口信貸中，如果買方不能按期付款，由出口國(guó)有關(guān)承保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)賠償損失。期付款，由出口國(guó)有關(guān)承保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)賠償損失。 二、國(guó)際信貸期限二、國(guó)際信貸期限 國(guó)際信貸的貸款期限指自簽訂貸款協(xié)議之日起到國(guó)際信貸的貸款期限指自簽訂貸款協(xié)議之日起到本息全部清償之日止的整個(gè)期限。貸款期限通常包本息全部清償之日止的整個(gè)

46、期限。貸款期限通常包括括提款期、寬限期和還款期提款期、寬限期和還款期三部分。三部分。 提款期一般較短，在提款期期間全部貸款必須提提款期一般較短，在提款期期間全部貸款必須提完，逾期未提部分視為放棄，不得提??；完，逾期未提部分視為放棄，不得提??； 寬限期從提款期結(jié)束開(kāi)始，一般為半年至寬限期從提款期結(jié)束開(kāi)始，一般為半年至1 1年，在年，在寬限期內(nèi)借款人只付利息，不還本金，寬限期終了，寬限期內(nèi)借款人只付利息，不還本金，寬限期終了，就開(kāi)始分期償還本息，進(jìn)入還款期；就開(kāi)始分期償還本息，進(jìn)入還款期； 還款的方式一般有三種：到期一次償還；寬限期還款的方式一般有三種：到期一次償還；寬限期后分次償還；逐年平均分期

47、償還，無(wú)寬限期。后分次償還；逐年平均分期償還，無(wú)寬限期。 實(shí)際使用年限實(shí)際使用年限 = = 寬限期寬限期+ +（貸款期（貸款期- -寬限期）寬限期）/2/2 這是由于在還款期，貸款本金是平均分期償還的這是由于在還款期，貸款本金是平均分期償還的（通常每半年一次），故除以（通常每半年一次），故除以2 2。 例如：一筆例如：一筆9090萬(wàn)美元，萬(wàn)美元，1010年期貸款，寬限期為年期貸款，寬限期為2 2年，年，則其實(shí)際使用貸款年限為：則其實(shí)際使用貸款年限為： 2+ 2+（10-210-2）/2=6/2=6（年）（年）三、國(guó)際信貸中貸款人的信貸決策三、國(guó)際信貸中貸款人的信貸決策 （一）評(píng)估借款人的信用（

48、一）評(píng)估借款人的信用 “5C5C”法：法： 品德品德（CharacterCharacter） 償債意愿：償債記錄償債意愿：償債記錄 能力能力（CapacityCapacity） 償債能力：財(cái)務(wù)報(bào)表收益償債能力：財(cái)務(wù)報(bào)表收益 資本資本（CapitalCapital） 借款人財(cái)力借款人財(cái)力 擔(dān)保擔(dān)保（CollateralCollateral） 擔(dān)保品或第三方擔(dān)保擔(dān)保品或第三方擔(dān)保 環(huán)境環(huán)境（ConditionsConditions） 經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展 “5C5C”法法是國(guó)際上用于貸款人評(píng)價(jià)借款人償債信用的重要方法是國(guó)際上用于貸款人評(píng)價(jià)借款人償債信用的重要方法之一。不同的貸款人，

49、由于各自的側(cè)重點(diǎn)不同，所以之一。不同的貸款人，由于各自的側(cè)重點(diǎn)不同，所以每個(gè)每個(gè)C C的的權(quán)重并不相同權(quán)重并不相同，貸款人結(jié)合各自的貸款方針與貸款目標(biāo)來(lái)制貸款人結(jié)合各自的貸款方針與貸款目標(biāo)來(lái)制定這五個(gè)方面的具體標(biāo)準(zhǔn)，但借款人信用在這五個(gè)方面總的定這五個(gè)方面的具體標(biāo)準(zhǔn)，但借款人信用在這五個(gè)方面總的標(biāo)準(zhǔn)是一致的。標(biāo)準(zhǔn)是一致的。（二）對(duì)借款人的財(cái)務(wù)分析（二）對(duì)借款人的財(cái)務(wù)分析 對(duì)借款人財(cái)務(wù)報(bào)表中提供的各項(xiàng)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行確對(duì)借款人財(cái)務(wù)報(bào)表中提供的各項(xiàng)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行確認(rèn)，掌握借款人的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)借款人的未來(lái)發(fā)認(rèn)，掌握借款人的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)借款人的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，為借款人的信用評(píng)級(jí)和貸款決策提供必要展趨勢(shì)，為

50、借款人的信用評(píng)級(jí)和貸款決策提供必要的依據(jù)。的依據(jù)。 1.1.流動(dòng)性比率流動(dòng)性比率 流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率；流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率；2.2.負(fù)債類比率負(fù)債類比率 資產(chǎn)負(fù)債率、資本負(fù)債率；資產(chǎn)負(fù)債率、資本負(fù)債率；3.3.營(yíng)運(yùn)能力比率營(yíng)運(yùn)能力比率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率；4.4.盈利能力比率盈利能力比率 資本金利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率、銷售利潤(rùn)率資本金利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率、銷售利潤(rùn)率；5.5.現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出6.6.預(yù)期收益分析預(yù)期收益分析 利息收入、各項(xiàng)費(fèi)用利息收入、各項(xiàng)費(fèi)用 （三）對(duì)借款人的非財(cái)務(wù)因素分析（三）對(duì)借

51、款人的非財(cái)務(wù)因素分析 包括：借款人的包括：借款人的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素、因素、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)因因素、素、自然社會(huì)自然社會(huì)因素、因素、國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)因素等，能夠更因素等，能夠更加全面、動(dòng)態(tài)地分析影響貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度。加全面、動(dòng)態(tài)地分析影響貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度。 （四）信貸條件分析（四）信貸條件分析 第一，分析給借款人的信貸條件第一，分析給借款人的信貸條件 包括：貸款金額、貸款期限、貸款幣種、貸款方包括：貸款金額、貸款期限、貸款幣種、貸款方式、貸款利率等；式、貸款利率等； 第二、分析在貸款協(xié)議中指定哪些保護(hù)條款第二、分析在貸款協(xié)議中指定哪些保護(hù)條款 1.1.違約條款違約條款 借款人如違約，貸款人有權(quán)收取罰金并收回貸款；借款人如違約，貸款人有權(quán)收取罰金并收回貸款； 2.2.連帶違約條款連帶違約條款 借款人對(duì)共同提供貸款的其中