貨幣銀行學(xué)8中央銀行

1、第八章 中央銀行教學(xué)內(nèi)容教學(xué)內(nèi)容 第一節(jié)第一節(jié) 中央銀行的起源與發(fā)展中央銀行的起源與發(fā)展 第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行的職能中央銀行的職能 第三節(jié)第三節(jié) 各國(guó)中央銀行制度的比較各國(guó)中央銀行制度的比較 第四節(jié)第四節(jié) 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行 中央銀行是一國(guó)實(shí)行貨幣政策和對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理的特殊金融機(jī)構(gòu)，是國(guó)家的貨幣當(dāng)局和金融體系的核心。中央銀行的形成經(jīng)歷了一個(gè)發(fā)展的過程，中央銀行的職能不斷被豐富和發(fā)展，隨著金融業(yè)的蓬勃發(fā)展和金融在經(jīng)濟(jì)生活中的作用的增強(qiáng)，中央銀行正發(fā)揮著越來越大的作用。第一節(jié)第一節(jié) 中央銀行的起源與發(fā)展中央銀行的起源與發(fā)展一、中央銀行的產(chǎn)生一、中央銀行的產(chǎn)

2、生客觀要求： 集中銀行券的發(fā)行 集中票據(jù)清算 充當(dāng)最后貸款人 解決政府融資問題 金融的統(tǒng)一監(jiān)管問題產(chǎn)生途徑早期的中央銀行是從商業(yè)銀行中分離出來或由商業(yè)銀行演變而成的（如瑞典銀行、英格蘭銀行）；直接由政府出資建立（如美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系）英格蘭銀行發(fā)展成為中央銀行1928年，只有英格蘭銀行發(fā)行的銀行券在流通中使用，其年，只有英格蘭銀行發(fā)行的銀行券在流通中使用，其它的全部退出流通領(lǐng)域。它的全部退出流通領(lǐng)域。1872年，開始擔(dān)負(fù)最后貸款人的角色。年，開始擔(dān)負(fù)最后貸款人的角色。1854年成為英國(guó)銀行業(yè)的票據(jù)交換中心。年成為英國(guó)銀行業(yè)的票據(jù)交換中心。1844年，英國(guó)首相皮爾主持通過年，英國(guó)首相皮爾主持通過英

3、格蘭銀行條例英格蘭銀行條例（皮爾條例皮爾條例）。規(guī)定英格蘭銀行為唯一的發(fā)行銀行。）。規(guī)定英格蘭銀行為唯一的發(fā)行銀行。1833年，英國(guó)國(guó)會(huì)規(guī)定英格蘭銀行發(fā)行的銀行券具有無限年，英國(guó)國(guó)會(huì)規(guī)定英格蘭銀行發(fā)行的銀行券具有無限法償資格，但并沒有壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。法償資格，但并沒有壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。1694年成立，最早的私立股份制銀行、由政府幫助設(shè)立年成立，最早的私立股份制銀行、由政府幫助設(shè)立。獨(dú)占貨幣市場(chǎng) 央行的正式產(chǎn)生 美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的建立 1791年美國(guó)國(guó)會(huì)暫時(shí)批準(zhǔn)成立第一國(guó)民銀行，但是在各個(gè)州銀行的反對(duì)中于1811年停業(yè)。 1913年經(jīng)過周密的研究，美國(guó)通過了聯(lián)邦儲(chǔ)備條例，從而宣告了美國(guó)中央銀行制度

4、的確立。 1816年成立了美國(guó)第二銀行，也遭到同樣命運(yùn)，于1836年宣告終止。二、中央銀行的發(fā)展二、中央銀行的發(fā)展 中央銀行國(guó)有化：1945年法蘭西銀行、1946年英格蘭銀行 立法形式確定中央銀行職責(zé)：如1957年德意志聯(lián)邦銀行法 世界性的金融合作加強(qiáng)了央行職能：如1944年布雷頓森林國(guó)際金融會(huì)議后建立的IMF是各國(guó)中央銀行職能在世界范圍內(nèi)的擴(kuò)展。案例：中國(guó)的中央銀行案例：中國(guó)的中央銀行 1、舊中國(guó)中央銀行、舊中國(guó)中央銀行戶部銀行（戶部銀行（19051905）和交通銀行（）和交通銀行（19081908）孫中山的廣州中央銀行（孫中山的廣州中央銀行（1924.81924.8）國(guó)民政府的中央銀行（國(guó)

5、民政府的中央銀行（1928.1928.上海）上海）中華蘇維埃共和國(guó)國(guó)家銀行（中華蘇維埃共和國(guó)國(guó)家銀行（1931.11 1931.11 瑞金）瑞金）2、中國(guó)人民銀行 Peoples Bank of China（1）中國(guó)人民銀行的成立（）中國(guó)人民銀行的成立（1948.12.1）（2）中國(guó)人民銀行一身二任、大一統(tǒng)）中國(guó)人民銀行一身二任、大一統(tǒng)（3）中國(guó)人民銀行專門行使中銀行職能（）中國(guó)人民銀行專門行使中銀行職能（1983.9.17），二元銀行制建立），二元銀行制建立（4）按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)（）按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)（1998）（5）1992年年8月，國(guó)務(wù)院決定成立證券委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)，將證券業(yè)的監(jiān)

6、管月，國(guó)務(wù)院決定成立證券委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)，將證券業(yè)的監(jiān)管職能從人民銀行分離出來。職能從人民銀行分離出來。1998年，國(guó)務(wù)院決定成立保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員年，國(guó)務(wù)院決定成立保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，將保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管職能從人民銀行中分離出來。會(huì)，將保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管職能從人民銀行中分離出來。 （6）2003年，十屆全國(guó)人大一次會(huì)議決定，成立銀監(jiān)會(huì)，建立了銀監(jiān)會(huì)、年，十屆全國(guó)人大一次會(huì)議決定，成立銀監(jiān)會(huì)，建立了銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分工明確、互相協(xié)調(diào)的金融分工監(jiān)管體制。證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分工明確、互相協(xié)調(diào)的金融分工監(jiān)管體制。中國(guó)人民銀行采取單一的中央銀行制度，按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)立九區(qū)分行。中國(guó)人民銀行采取單一的中央銀行制度，按經(jīng)濟(jì)

7、區(qū)域設(shè)立九區(qū)分行。中國(guó)人民銀行組織機(jī)構(gòu)三、中央銀行制度的類型 單一型中央銀行制度、復(fù)合型中央銀行制度、準(zhǔn)中央銀行制度和跨國(guó)中央銀行制度等四種類型。 （一）單一型中央銀行制度 （二）復(fù)合中央銀行制度 （三）準(zhǔn)中央銀行制度 （四）跨國(guó)中央銀行制度 （一）單一型中央銀行制度 單一型中央銀行制度是指國(guó)家建立單獨(dú)的中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面行使中央銀行職能的中央銀行制度。這種類型又分為兩種情況： 1一元式中央銀行制度 2二元式中央銀行制度1一元式中央銀行制度 一元式中央銀行制度指一國(guó)只設(shè)立一家統(tǒng)一的中央銀行行使中央銀行的權(quán)力和履行中央銀行的全部職責(zé)，中央銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制，逐級(jí)垂直隸屬。 目前世界

8、上絕大多數(shù)國(guó)家的中央銀行都實(shí)行這種體制，如英國(guó)、法國(guó)、日本等。一元式中央銀行制度的特點(diǎn)是權(quán)力集中統(tǒng)一、職能完善、有較多的分支機(jī)構(gòu)。中國(guó)的中央銀行中國(guó)人民銀行亦采用一元式組織形式。2二元式中央銀行制度 二元式中央銀行制度是指中央銀行體系由中央和地方兩級(jí)相對(duì)獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)共同組成。 中央級(jí)中央銀行和地方級(jí)中央銀行在貨幣政策方面是統(tǒng)一的，中央級(jí)中央銀行是最高金融決策機(jī)構(gòu)，地方級(jí)中央銀行要接受中央級(jí)中央銀行的監(jiān)督和指導(dǎo)，但在貨幣政策的具體實(shí)施、金融監(jiān)管和中央銀行有關(guān)業(yè)務(wù)的具體操作方面，地方級(jí)中央銀行在其轄區(qū)內(nèi)有一定的獨(dú)立性。如美國(guó)、如美國(guó)、德國(guó)。德國(guó)。 聯(lián)邦級(jí)：聯(lián)邦級(jí)：聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)、聯(lián)邦公開市聯(lián)

9、邦儲(chǔ)備委員會(huì)、聯(lián)邦公開市美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系 場(chǎng)委員會(huì)、聯(lián)邦咨詢委員會(huì)場(chǎng)委員會(huì)、聯(lián)邦咨詢委員會(huì) （the Fedthe Fed） 地方級(jí)：地方級(jí)：全國(guó)劃分為全國(guó)劃分為1212個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)，個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)， 每個(gè)區(qū)設(shè)立一家聯(lián)儲(chǔ)銀行每個(gè)區(qū)設(shè)立一家聯(lián)儲(chǔ)銀行1212個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)決策機(jī)構(gòu)：聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)決策機(jī)構(gòu)：聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì) 聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)負(fù)責(zé)制定貨幣政策，聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)負(fù)責(zé)制定貨幣政策，包括包括規(guī)定存款準(zhǔn)備率、批準(zhǔn)貼現(xiàn)率、規(guī)定存款準(zhǔn)備率、批準(zhǔn)貼現(xiàn)率、對(duì)對(duì)12家聯(lián)邦銀行、會(huì)員銀行和持股公司進(jìn)家聯(lián)邦銀行、會(huì)員銀行和持股公司進(jìn)行管理與監(jiān)督。委員會(huì)在貨幣金融政策上行管理與監(jiān)督。委員會(huì)在

10、貨幣金融政策上有權(quán)獨(dú)立作出決定，直接向國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)。有權(quán)獨(dú)立作出決定，直接向國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)。 聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)由聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)由7人組成，全部由總統(tǒng)任人組成，全部由總統(tǒng)任命，參議院批準(zhǔn)，任期命，參議院批準(zhǔn)，任期14年，每年，每2年離任一人，年離任一人，委員會(huì)的主席和副主席委員會(huì)的主席和副主席由總統(tǒng)從由總統(tǒng)從7名委員中任名委員中任命，任期命，任期4年。年。執(zhí)行機(jī)構(gòu)：聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)執(zhí)行機(jī)構(gòu)：聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì) 聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)主要專門負(fù)責(zé)公聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)主要專門負(fù)責(zé)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的實(shí)施，從而指導(dǎo)貨幣政策的開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的實(shí)施，從而指導(dǎo)貨幣政策的全面貫徹執(zhí)行。全面貫徹執(zhí)行。 聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)由聯(lián)邦公開市場(chǎng)

11、委員會(huì)由12名成員，其名成員，其中有中有7名來自聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)，名來自聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)，5名區(qū)域聯(lián)名區(qū)域聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的行長(zhǎng)，而且其主席由聯(lián)邦儲(chǔ)邦儲(chǔ)備銀行的行長(zhǎng)，而且其主席由聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席擔(dān)任。備委員會(huì)主席擔(dān)任。 執(zhí)行機(jī)構(gòu)：各聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行執(zhí)行機(jī)構(gòu)：各聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行 區(qū)域性聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行是把全國(guó)劃分區(qū)域性聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行是把全國(guó)劃分12個(gè)儲(chǔ)備區(qū)，每區(qū)設(shè)立一個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行分個(gè)儲(chǔ)備區(qū)，每區(qū)設(shè)立一個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行分行。每家區(qū)域性儲(chǔ)備銀行都是一個(gè)法人機(jī)行。每家區(qū)域性儲(chǔ)備銀行都是一個(gè)法人機(jī)構(gòu)，擁有自己的董事會(huì)。會(huì)員銀行是美國(guó)構(gòu)，擁有自己的董事會(huì)。會(huì)員銀行是美國(guó)的私人銀行，除國(guó)民銀行必須是會(huì)員銀行的私人銀行，除國(guó)民銀

12、行必須是會(huì)員銀行外，其余銀行是否加入全憑自愿而定。加外，其余銀行是否加入全憑自愿而定。加入聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)就由該系統(tǒng)為會(huì)員銀行的入聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)就由該系統(tǒng)為會(huì)員銀行的私人存款提供擔(dān)保，但必須繳納一定數(shù)量私人存款提供擔(dān)保，但必須繳納一定數(shù)量的存款準(zhǔn)備金，對(duì)這部分資金，聯(lián)邦儲(chǔ)備的存款準(zhǔn)備金，對(duì)這部分資金，聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)不付給利息。系統(tǒng)不付給利息。艾倫艾倫格林斯潘簡(jiǎn)介格林斯潘簡(jiǎn)介出生年月：出生年月：1926年籍貫：籍貫：美國(guó)紐約職位：職位：前任美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席經(jīng)歷：經(jīng)歷：現(xiàn)年80歲的格林斯潘喜愛音樂和運(yùn)動(dòng)，曾在紐約時(shí)報(bào)廣場(chǎng)派拉蒙劇院下面的一家夜總會(huì)里演奏薩克斯管。音樂夢(mèng)“破滅”轉(zhuǎn)行經(jīng)濟(jì)學(xué)，1987年8

13、月開始擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)主席，歷經(jīng)四位總統(tǒng)，至年月日卸任為止，格林斯潘擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)主席一職達(dá)年個(gè)月天 。在格林斯潘擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)主席的年多時(shí)間里，美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的長(zhǎng)達(dá)年的持續(xù)增長(zhǎng)期，中間只發(fā)生過兩次溫和的衰退。格林斯潘領(lǐng)導(dǎo)美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)對(duì)了紐約股市大崩盤、亞洲金融危機(jī)、技術(shù)股泡沫破滅以及“”恐怖襲擊事件等一系列重大危機(jī)。 （二）復(fù)合中央銀行制度 復(fù)合式中央銀行制度是指國(guó)家不單獨(dú)設(shè)立專司中央銀行職能的中央銀行機(jī)構(gòu)，而是由一家集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身的國(guó)家大銀行兼行中央銀行職能的中央銀行制度。（三）準(zhǔn)中央銀行制度 準(zhǔn)中央銀行制度，是由政府授權(quán)專門機(jī)構(gòu)行使對(duì)金融業(yè)的監(jiān)督和管理職能，如金融管理局和貨幣局等 新

14、加坡設(shè)立金融管理局 1993年4月1日香港成立了金融管理局（HK Monetary Authority)，集中行使貨幣政策、金融監(jiān)管和支付體系管理職能，但貨幣發(fā)行由渣打銀行、匯豐銀行和中國(guó)銀行香港分行負(fù)責(zé)。票據(jù)結(jié)算則由匯豐銀行負(fù)責(zé)。（四）跨國(guó)中央銀行制度 跨國(guó)中央銀行型，即由多個(gè)國(guó)家聯(lián)合組織一家中央銀行，在成員國(guó)范圍內(nèi)發(fā)行共同貨幣，制定和執(zhí)行統(tǒng)一的貨幣政策，辦理成員國(guó)共同商定和授權(quán)的金融事項(xiàng)?？鐕?guó)中央銀行制度最具代表性和具有劃時(shí)代意義的當(dāng)屬“歐洲中央銀行”(European Centre Bank, ECB)。四、中央銀行的資本類型 （一）資本全部為國(guó)家所有 目前大多數(shù)國(guó)家中央銀行的資本金是國(guó)

15、家所有的。一部分國(guó)家通過購(gòu)買中央銀行資本中原來屬于私人的股份而對(duì)中央銀行擁有了全部股權(quán)；另一部分中央銀行成立時(shí)，全部資本金來源于國(guó)家。 目前，中央銀行資本為國(guó)家所有的國(guó)家有英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、加拿大、澳大利亞、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典、丹麥、俄羅斯等。中國(guó)人民銀行的資本組成也屬于國(guó)家所有的類型，中國(guó)人民銀行法第8條規(guī)定：“中國(guó)人民銀行的全部資本由國(guó)家出資，屬于國(guó)家所有?！彼?、中央銀行的資本類型 （二）資本部分為國(guó)家所有 如日本、比利時(shí)如日本、比利時(shí) （三）資本全部為民間所有 如意大利銀行和美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行。如意大利銀行和美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行。 （四）無資本金的中央銀行 （五）資本為多國(guó)共有第二節(jié) 中

16、央銀行的性質(zhì)職能中央銀行的性質(zhì)職能 一、中央銀行的性質(zhì)1.中央銀行既是為金融機(jī)構(gòu)和政府提供金融服務(wù)的特中央銀行既是為金融機(jī)構(gòu)和政府提供金融服務(wù)的特殊金融機(jī)構(gòu)，又是制定和實(shí)施貨幣政策、進(jìn)行金融監(jiān)殊金融機(jī)構(gòu)，又是制定和實(shí)施貨幣政策、進(jìn)行金融監(jiān)管的管理機(jī)構(gòu)。管的管理機(jī)構(gòu)。2、業(yè)務(wù)活動(dòng)原則、業(yè)務(wù)活動(dòng)原則應(yīng)處于超然地位，在執(zhí)行業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，不應(yīng)受到行政和其他部門的干預(yù)。定期公布業(yè)務(wù)狀況，使社會(huì)及時(shí)了解貨幣政策，了解實(shí)施后所產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)后果。以免因不合理競(jìng)爭(zhēng)而威脅其他金融機(jī)構(gòu)的生存,保持中央銀行的權(quán)威，以領(lǐng)導(dǎo)其他金融機(jī)構(gòu)。避免與其他銀行爭(zhēng)利；保持控制金融市場(chǎng)的力量。相對(duì)獨(dú)立性不以盈利為目的不兼營(yíng)一般銀行業(yè)務(wù)公開

17、性二、央行的四大職能二、央行的四大職能 1、發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行（1）含義：中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，中央銀行是一國(guó)唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。中央銀行是最高的貨幣管理當(dāng)局，控制整個(gè)經(jīng)濟(jì) 中的貨幣供給量。2、銀行的銀行、銀行的銀行中央銀行為金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)：（1）集中保管各商業(yè)銀行及其它存款機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金（2）最后貸款人（3）資金清算中心2、政府的銀行、政府的銀行中央銀行為政府提供金融服務(wù)： 中央銀行代理國(guó)庫(kù)收支 中央銀行向政府融資 中央銀行保管黃金外匯儲(chǔ)備 中央銀行代表政府參與國(guó)際金融活動(dòng) 中央銀行代表政府公開發(fā)表相關(guān)信息存款準(zhǔn)備金率歷次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率歷次調(diào)整 我國(guó)的存款準(zhǔn)備金制度是在1984年建

18、立起來的，近20年來，存款準(zhǔn)備金率經(jīng)歷了六次調(diào)整。 1985年：為克服法定存款準(zhǔn)備率過高帶來的不利影響，統(tǒng)一統(tǒng)一為為10%。1987年：為緊縮銀根，抑制通貨膨脹，從從10%上調(diào)為上調(diào)為12%。1988年：為緊縮銀根，抑制通貨膨脹，進(jìn)一步上調(diào)為上調(diào)為13%。1998年3月21日：對(duì)存款準(zhǔn)備金制度進(jìn)行了改革，從從13%下下調(diào)到調(diào)到8%。 1999年11月21日：由由8%下調(diào)到下調(diào)到6%。 2003年9月21日：由由6%調(diào)高至調(diào)高至7%。 2004年4月25日：實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率制度，將資本充足將資本充足率低于一定水平的金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率提高率低于一定水平的金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率提高0.5個(gè)百分點(diǎn)

19、，個(gè)百分點(diǎn)，執(zhí)行執(zhí)行7.5%的存款準(zhǔn)備金率的存款準(zhǔn)備金率。其他金融機(jī)構(gòu)仍執(zhí)行現(xiàn)行存款準(zhǔn)備金率。2006年以來存款準(zhǔn)備金率歷次調(diào)整年以來存款準(zhǔn)備金率歷次調(diào)整 次數(shù)次數(shù) 時(shí)間時(shí)間 調(diào)整前調(diào)整前 調(diào)整后調(diào)整后 調(diào)整幅度調(diào)整幅度19 08.6.25 17% 17.5% 1% 08.6.15 16.5% 17% 18 08.5.20 16% 16.5% 0.5%17 08.4.25 15.5% 16% 0.5%16 08.3.25 15% 15.5% 0.5%15 08.1.25 14.5% 15% 0.5%14 07.12.25 13.5% 14.5% 1%13 07.11.26 13% 13.5%

20、0.5%12 07.10.25 12.5% 13% 0.5%11 07.9.25 12% 12.5% 0.5%10 07.8.15 11.5% 12% 0.5%9 07.6.5 11% 11.5% 0.5%8 07.5.15 10.5% 11% 0.5%6 07.4.16 10% 10.5% 0.5%5 07.2.25 9.5% 10% 0.5%4 07.1.15 9% 9.5% 0.5%3 06.11.15 8.5% 9% 0.5%2 06.8.15 8% 8.5% 0.5%1 06.7.5 7.5% 8% 0.5%次數(shù)次數(shù) 時(shí)間時(shí)間 調(diào)整前調(diào)整前 調(diào)整后調(diào)整后 調(diào)整幅調(diào)整幅度度 08年12

21、月22日 15% 14.5% 0.5% 08年12月5日大型存款類金融機(jī)構(gòu) 16% 15% 1% 中小型存款類金融機(jī)構(gòu) 16% 14% 2% 08年10月15日 16.5% 16% 0.5%準(zhǔn)備金管理的意義 中國(guó)的存款準(zhǔn)備金指存在人行準(zhǔn)備金帳戶和往來帳戶的存款： 一部分是支付準(zhǔn)備金，即庫(kù)存現(xiàn)金，為保證存款支付和票據(jù)清算而保留的貨幣資金； 一部分是法定存款準(zhǔn)備金，依照法律的規(guī)定，商業(yè)銀行必須將其存款的一部分上繳中央銀行。 實(shí)行存款準(zhǔn)備金制度的意義： 保證商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的清償能力，有利于約束商業(yè)銀行貸款規(guī)模，控制信用規(guī)模和貨幣供應(yīng)量。 第三節(jié) 中央銀行的獨(dú)立性 中央銀行獨(dú)立性的內(nèi)容 組織上的獨(dú)

22、立性，即中央銀行是否屬于政府，其領(lǐng)導(dǎo)人的任免程序與任期是否受到政府的影響； 職能上的獨(dú)立性，即中央銀行能否獨(dú)立制定和實(shí)施貨幣政策，能否抵制財(cái)政透支及其他不合理的融資要求； 經(jīng)濟(jì)上的獨(dú)立性，即中央銀行是否依賴于財(cái)政撥款，有無可供獨(dú)立支配的財(cái)源。相對(duì)獨(dú)立性相對(duì)獨(dú)立性：央行在制定和執(zhí)行貨幣政策上可以不央行在制定和執(zhí)行貨幣政策上可以不受政府的干預(yù)、影響和控制。受政府的干預(yù)、影響和控制。1.1.獨(dú)立性較大的模式：獨(dú)立性較大的模式：如美國(guó)和德國(guó)的央行如美國(guó)和德國(guó)的央行2.2.獨(dú)立性稍次的模式：獨(dú)立性稍次的模式：如英國(guó)和日本的央行（日本如英國(guó)和日本的央行（日本銀行與大藏省的關(guān)系）銀行與大藏省的關(guān)系）3.3.

23、獨(dú)立性較小的模式：獨(dú)立性較小的模式：如意大利的央行如意大利的央行中國(guó)人民銀行隸屬國(guó)務(wù)院，獨(dú)立性較差。中國(guó)人民銀行隸屬國(guó)務(wù)院，獨(dú)立性較差。第四節(jié)第四節(jié) 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)一、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表表6.1 美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)合并資產(chǎn)負(fù)債表（1990年） （單位：10億美元） 資產(chǎn)（資金運(yùn)用）資產(chǎn)（資金運(yùn)用）負(fù)債（資金來源）負(fù)債（資金來源）證券：美國(guó)政府、機(jī)構(gòu)證證券：美國(guó)政府、機(jī)構(gòu)證券券 及銀行承兌票據(jù)及銀行承兌票據(jù) 252.1發(fā)行在外的聯(lián)邦儲(chǔ)備券發(fā)行在外的聯(lián)邦儲(chǔ)備券 267.7貼現(xiàn)貸款貼現(xiàn)貸款 0.2 銀行存款銀行存款* 38.7黃金和特別提款權(quán)證書賬戶黃金和特別提款權(quán)證書

24、賬戶 21.1 美國(guó)財(cái)政部存款美國(guó)財(cái)政部存款 9.0硬幣硬幣 外國(guó)及其他存款外國(guó)及其他存款 0.6收款過程中的現(xiàn)金項(xiàng)目收款過程中的現(xiàn)金項(xiàng)目 6.1 代付現(xiàn)金項(xiàng)目代付現(xiàn)金項(xiàng)目 3.5其他聯(lián)邦儲(chǔ)備資產(chǎn)其他聯(lián)邦儲(chǔ)備資產(chǎn) 47.6 其他聯(lián)邦儲(chǔ)備負(fù)債及資本其他聯(lián)邦儲(chǔ)備負(fù)債及資本 8.1賬戶賬戶資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 327.6 負(fù)債總額負(fù)債總額 327.6我國(guó)貨幣當(dāng)局2007年資產(chǎn)負(fù)債表 總負(fù)債169139.80總負(fù)債169139.80國(guó)外資產(chǎn)124825.18儲(chǔ)備貨幣101545.40外匯115168.71貨幣發(fā)行32971.58貨幣黃金337.24金融性公司存款68415.86其他國(guó)外資產(chǎn)9319.23其

25、他存款性公司68094.84對(duì)政府債權(quán)16317.71其他金融性公司321.02其中：中央政府16317.71非金融性公司存款157.96對(duì)其他存款性公司債權(quán)7862.80活期存款157.96對(duì)其他金融性公司債權(quán)12972.34發(fā)行債券34469.13對(duì)非金融性公司債權(quán)63.59國(guó)外負(fù)債947.28其他資產(chǎn)7098.18政府存款17121.10自有資金219.75其他負(fù)債14837.14 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 資本項(xiàng)目 貼現(xiàn)及放款 政府債券和財(cái)政借款 外匯、 黃金儲(chǔ)備其他資產(chǎn) 合計(jì) 流通中通貨 國(guó)庫(kù)及公共機(jī)構(gòu)存款 商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款 其他負(fù)債和資本項(xiàng)目 合計(jì) 資產(chǎn) 負(fù)債 （一）中央銀行的資產(chǎn)

26、業(yè)務(wù) 1中央銀行的貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行為彌補(bǔ)營(yíng)運(yùn)資金的不足，將由貼現(xiàn)取得的商業(yè)銀行票據(jù)提交中央銀行，請(qǐng)求中央銀行以一定的貼現(xiàn)率對(duì)商業(yè)票據(jù)進(jìn)行二次買進(jìn)的經(jīng)濟(jì)行為。中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率提高或者降低再貼現(xiàn)額度，從而調(diào)節(jié)信用規(guī)模。 1.貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)1 1、貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) （1 1）央行貸款是商業(yè)）央行貸款是商業(yè)銀行基礎(chǔ)貨幣的重要來銀行基礎(chǔ)貨幣的重要來源。對(duì)象主要是商業(yè)銀源。對(duì)象主要是商業(yè)銀行和國(guó)家財(cái)政。行和國(guó)家財(cái)政。 （2）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)也叫也叫“重貼現(xiàn)重貼現(xiàn)”指商業(yè)銀行為指商業(yè)銀行為彌補(bǔ)營(yíng)運(yùn)資金的不足，將由貼現(xiàn)取得的票據(jù)提交央行，請(qǐng)求彌補(bǔ)營(yíng)運(yùn)資金的不足，將由貼現(xiàn)取得的票據(jù)提交央行，請(qǐng)求央行對(duì)商業(yè)票據(jù)進(jìn)