認(rèn)識金融投資市場分析課件

1、新員工培訓(xùn)課程認(rèn)識金融投資市場新員工培訓(xùn)課程一、理財(cái)市場概況二、理財(cái)產(chǎn)品簡述三、理財(cái)未來發(fā)展前景理財(cái)市場概況第1章你所知道的金融領(lǐng)域中有哪些理財(cái)方式？金融理財(cái)?shù)亩x金融理財(cái)是一種綜合金融服務(wù)。專業(yè)理財(cái)人員通過分析和評估客戶生活各方面的財(cái)務(wù)狀況、明確客戶的理財(cái)目標(biāo)、最終幫助客戶制訂出合理的、可操作的理財(cái)方案，使其能滿足客戶人生不同階段的需求 ，達(dá)至人生在財(cái)務(wù)上的自由、自主和自在。 金融理財(cái)?shù)慕M成金融理財(cái)規(guī)劃是一個系統(tǒng)工程，其內(nèi)容包括投資規(guī)劃、居住與房地產(chǎn)投資規(guī)劃、教育投資規(guī)劃、個人風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)規(guī)劃、個人稅務(wù)規(guī)劃、退休與養(yǎng)老規(guī)劃等諸多方面。金融機(jī)構(gòu)及理財(cái)產(chǎn)品金融機(jī)構(gòu)，是指專門從事貨幣信用活動的中

2、介組織。國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司、基金管理公司、基金管理公司子公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司等。除銀行稱作理財(cái)產(chǎn)品外，券商、P2P、保險(xiǎn)、信托、基金等非銀機(jī)構(gòu)對理財(cái)產(chǎn)品各有各的叫法。一、銀行理財(cái)（短期企業(yè)融資、代售?？傄?guī)模13萬億）二、信托（影子銀行。總規(guī)模12萬億）三、證券 （包含股票，權(quán)證、金融衍生品?？偸兄党?0 萬億）四、基金（包含貨幣基金、債券基金、股票基金?？傄?guī)模 4.5萬億）五、私募（股票、債券、股權(quán)、金融衍生品、房地產(chǎn)、基 建.總規(guī)模超12萬億）六、P2P等（互聯(lián)網(wǎng)金融，網(wǎng)貸、信貸?？傄?guī)模約1000- 2000億）理財(cái)產(chǎn)品簡述第2章金融種類

3、私募基金信托保險(xiǎn)股票P2P等其他產(chǎn)品銀行理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)：（1）從資金的投向可以看出銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低，尤其是銀行承諾保本的產(chǎn)品，通常都可以拿回本金和收益。（2）具有固定的期限：從短的7天到3個月、半年，中途不允許退出。（3）收益率水平為現(xiàn)金類資產(chǎn)水平，相對較低，合適的比較基準(zhǔn)為上海銀行同業(yè)拆借利率同等期限的利率水平，目前年化收益率的范圍多在4.1-5.3%之間。期限越長收益率越高。（4）投資門檻一般在5萬元起。銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資去向一般是短期的企業(yè)融資（例如商業(yè)票據(jù)等），按照國際通行的規(guī)則，這類資產(chǎn)可以劃分為現(xiàn)金類資產(chǎn)（到期日一年以內(nèi)的高信用等級債券） 銀行理財(cái)產(chǎn)品定義： 按照標(biāo)準(zhǔn)的解釋，應(yīng)該

4、是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。銀行理財(cái)-示例11 信 托 信托即受人之托，代人管理財(cái)物。是指委托人對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或其它特定目的進(jìn)行管理或處分的行為。 信托產(chǎn)品 信托產(chǎn)品即所謂的“影子銀行”，也就是資金需求方繞開銀行直接向投資者借錢資金多數(shù)投向了地方政府融資平臺的某項(xiàng)目（例如拆遷）或者某企業(yè)的資金需求（例如新生產(chǎn)線）。這些融資方一般在其它資金渠道枯竭后才會考慮信托，因?yàn)樾磐薪杩畹睦⒎浅Ｖ?，從借款人的角度，付出的年利率一般?0%甚至更高，相比之下

5、，銀行貸款的成本要低得多。（1）按照期限和借款人條件不同，信托計(jì)劃的預(yù)期收益率不同，目前年收益率大致在10%-15%之間。（2）合規(guī)的信托產(chǎn)品最低起投點(diǎn)是100萬（3）期限一般是1-3年為主，中途一般無法退出。所謂的“剛性兌付”借款人已高負(fù)債，高債務(wù)杠桿股 票：股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。股票與股權(quán)、股份的區(qū)別：上市公司、有限公司、股份有限公司區(qū)別股票交易場所：上海證券交易所和深圳證券交易所股票的開戶場所：證券公司A/B/H/S/N/T的區(qū)別主板：也稱為一板市場，指傳統(tǒng)意義上的證券市場創(chuàng)業(yè)板：又稱二板市場，是與主板市場不同的一類證券市場，專為暫時無法在主

6、板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進(jìn)行融資和發(fā)展的企業(yè)提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的重要補(bǔ)充。由于新興的二板市場上市企業(yè)大多趨向于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，所以又稱為創(chuàng)業(yè)板。創(chuàng)業(yè)板市場最大的特點(diǎn)就是低門檻進(jìn)入新三板：原指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，因?yàn)閽炫破髽I(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及NET系統(tǒng)掛牌公司，故形象地稱為“新三板”。新三板的意義主要是針對公司的，會給該企業(yè)，公司帶來很大的好處。目前，新三板不再局限于中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司，也不局限于天津?yàn)I海、武漢東湖以及上海張江等試點(diǎn)地的非上市股份有限公司，而是

7、全國性的非上市股份有限公司股權(quán)交易平臺，主要針對的是中小微型企業(yè)。中小板：即中小企業(yè)板，是指流通盤大約1億以下的創(chuàng)業(yè)板塊，是相對于主板市場而言的，有些企業(yè)的條件達(dá)不到主板市場的要求，所以只能在中小板市場上市。中小板市場是創(chuàng)業(yè)板的一種過渡，在中國的中小板的市場代碼是002開頭的。（1）不確定的收益，且波動巨大，這一點(diǎn)不用多說。（2）不確定的投資期限：你可以持有一天，也可以持有N年。（3）較低的參與門檻：一般幾百塊錢就可以買股票。（4）對投資者的真實(shí)要求高：知識、心理、操作等，但表面上看起 來很簡單。消息的閉塞跟風(fēng)、炒作壓力開放式基金：是一種發(fā)行額可變，基金份額總數(shù)可隨時增減，投資者可按基金的報(bào)價

8、在基金管理人指定的營業(yè)場所申購或贖回的基金，常見的有貨幣基金、債券基金、股票基金。封閉式基金：屬于信托基金，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定、在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)固定不變并在證券市場上交易的投資基金。18私募的定義：私募股權(quán)基金一般是指從事私人股權(quán)（非上市公司股權(quán)）投資的基金。如果一家基金不通過公開發(fā)行，而是在私下里對特定對象募集，那就叫私募基金。名稱特征：名稱中的行業(yè)用語可以使用“風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、投資基金”等字樣 。19私募股權(quán)基金6種模式：公司制：公司制私募股權(quán)投資基金就是法人制基金，主要根據(jù)公司法等法律法規(guī)設(shè)立。信托制：信托制私募股權(quán)投資基金，是指信托公司將信托計(jì)

9、劃下取得的資金進(jìn)行權(quán)益類投資。其設(shè)立主要依據(jù)為信托法、信托公司管理辦法、信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法、信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引。有限合伙制：有限合伙制私募股權(quán)基金的法律依據(jù)為合伙企業(yè)法以及相關(guān)的配套法規(guī)。按照合伙企業(yè)法的規(guī)定，有限合伙企業(yè)由二個以上五十個以下合伙人設(shè)立，由至少一個普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)組成。普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，而有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，也不對外代表有限合伙企業(yè)，只以其認(rèn)繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。有限合伙”模式:“公司+有限合伙”模式中，公司是指基金管理人為公司，基金為有限合伙制企業(yè)。該模式，是目前較為普遍的股權(quán)

10、投資基金操作方式。公司+信托”模式:“公司+信托”的組合模式結(jié)合了公司和信托制的特點(diǎn)。即由公司管理基金，通過信托計(jì)劃取得基金所需的投入資金。母基金(FOF):母基金是一種專門投資于其他基金的基金，也稱為基金中的基金(Fund of Fund)，其通過設(shè)立私募股權(quán)投資基金，進(jìn)而參與到其他股權(quán)投資基金中。20保險(xiǎn)的定義：即投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)， 保險(xiǎn)人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為。 保險(xiǎn)的分類：保險(xiǎn)可以不同的劃分條件分為很多種類，總體來講可簡分為

11、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)兩大類，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)是指以物質(zhì)財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)；人身保險(xiǎn)是指以人的壽命為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品：分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)P2P網(wǎng)貸是最近兩年逐漸出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式。大部分網(wǎng)貸采用“投標(biāo)”的方式，在網(wǎng)上集合投資者的錢，通過P2P平臺，貸給有資金需求的企業(yè)或個人。一部分P2P借款人是滿足個人消費(fèi)（例如裝修，車.）。另一部分是小額生意周轉(zhuǎn)。即P2B或P2C。（1）單筆交易小且分散（2）期限多為幾個月到一年（3）約定收益率參考信托，目前一般是每年8%-15%。（1）交易完全在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，由于單一借款額小，P2P平臺缺乏有效的低成本辦法逐個對借款人的資質(zhì)進(jìn)行風(fēng)

12、險(xiǎn)評估，發(fā)生違約的可能性并不像想象的那么低，甚至有的平臺所宣傳的零風(fēng)險(xiǎn)。（2）近似純信用貸款的模式，投資者和平臺缺乏對借款人的實(shí)質(zhì)性違約防范及保護(hù)。（3）平臺本身目前沒有適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，一旦發(fā)生較嚴(yán)重的借款違約，平臺本身可能倒閉，事實(shí)上從前年以來就不斷出現(xiàn)P2P平臺跑路的情況。（4）“羊毛黨”的控制與傾入。BOT：是英文BuildOperateTransfer的縮寫，通常直譯為“建設(shè)經(jīng)營轉(zhuǎn)讓”。這種譯法直截了當(dāng)，BOT 實(shí)質(zhì)上是基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)和經(jīng)營的一種方式，以政府和私人機(jī)構(gòu)之間達(dá)成協(xié)議為前提，由政府向私人機(jī)構(gòu)頒布特許，允許其在一定時期內(nèi)籌集資金建設(shè)某一基礎(chǔ)設(shè)施并管理和經(jīng)營該設(shè)施及其相應(yīng)的產(chǎn)品

13、與服務(wù)。BT： 是英文Build-Transfer的縮寫，意即“建設(shè)-移交”，是政府利用非政府資金來進(jìn)行非經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的一種融資模式。 BT模式是BOT模式的一種變換形式，指一個項(xiàng)目的運(yùn)作通過項(xiàng)目公司總承包，融資、建設(shè)驗(yàn)收合格后移交給政府，政府向投資方支付項(xiàng)目總投資加上合理回報(bào)的過程。目前BT模式籌集建設(shè)資金成了項(xiàng)目融資的一種新模式。期貨：是以某種大宗產(chǎn)品（如棉花、大豆、石油等）及金融資產(chǎn)（如股票、債券等）為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個標(biāo)的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具。 交收期貨的日子可以是一星期之后，一個月之后，三個月之后，甚至一年之后。 買賣期

14、貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。 買賣期貨的場所叫做期貨市場。 投資者可以對期貨進(jìn)行投資或投機(jī)。黃金、貴金屬投資外匯投資房地產(chǎn)投資收藏品投資。28金融理財(cái)未來前景第3章中國高凈值人群潛力巨大29高凈值人群意味著巨大的理財(cái)需求中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造就了總數(shù)位居世界第四的高凈值人群，這是對理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的強(qiáng)有力支撐中國的高凈值人群的增長率位居世界第二位，截止2013年度的7年中年度增長9.3%，這意味著對理財(cái)產(chǎn)品需求在以驚人的數(shù)據(jù)持續(xù)增長龐大的富有人群，高速增長的態(tài)勢，這就是中國理財(cái)產(chǎn)品需求端的真實(shí)寫照中國的高凈值人群總數(shù)位全球第四（HNW:個人可投資資產(chǎn)超過100萬美元，下同）中國高凈值人群增長率全球第二國內(nèi)可投資資產(chǎn)增長迅速30金融理財(cái)?shù)男枨蠖耍嚎赏顿Y資產(chǎn)增長迅速國內(nèi)私人可投資資產(chǎn)在以近25%的速度增長，估計(jì)已超過80萬億國內(nèi)高凈值人群的可投資資產(chǎn)增長率超過30%，估計(jì)已超過18萬億隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以及高凈值人群可投資資產(chǎn)的增長，對理財(cái)產(chǎn)品的需求將保持高速增長的態(tài)勢中國的可投資資產(chǎn)在以近25%的速度增長中國高凈值人群的可投資資產(chǎn)增長率超過30%政策松綁，大資管時代到來隨著新基金法的實(shí)施，中國的資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了一輪監(jiān)管放松、業(yè)務(wù)創(chuàng)新的浪潮 。新一輪的