上市公司財務(wù)報表分析大全 清晰版

1、功能 提供企業(yè)在某一特定時點所擁有的全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益（自有資本）的存量及其結(jié)構(gòu)關(guān)系 資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益作用 有助于管理者了解某一時點上各類資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其數(shù)量對應(yīng)關(guān)系，明確個人和企業(yè)受托責(zé)任及義務(wù)，作出基于優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險和提高運營效率的判斷和決策資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表反映的財務(wù)管理內(nèi)容 -1資產(chǎn)負(fù)債表反映的財務(wù)管理內(nèi)容 -2損益表（利潤表）功能提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)所實現(xiàn)的利潤或發(fā)生虧損數(shù)量關(guān)系 當(dāng)期收入及收益-當(dāng)期成本及費用=當(dāng)期損益作用有助于管理者了解本期取得的收入和發(fā)生的產(chǎn)品成本、各項期間費用及稅金（不含增值稅），了解盈利總水平和各項利潤來源及其結(jié)

2、構(gòu)，把握經(jīng)營策略損益表的結(jié)構(gòu)項 目項 目一、主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入 減：主營業(yè)務(wù)成本 營業(yè)稅金及附加二、主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤 加：其他業(yè)務(wù)利潤 減：期間費用三、營業(yè)利潤營業(yè)利潤 加：投資收益 營業(yè)外收支凈額四、利潤總額利潤總額 減：所得稅五、凈利潤凈利潤 企業(yè)凈利潤來自三個方面：企業(yè)凈利潤來自三個方面：1、營業(yè)利潤2、投資收益3、營業(yè)外收支凈額稅后凈利潤的計算凈利潤凈利潤利潤總額利潤總額= =所得稅所得稅營業(yè)利潤營業(yè)利潤投資收益投資收益+ +營業(yè)外收支凈額營業(yè)外收支凈額+ +銷售利潤銷售利潤= =管理費用管理費用- - -財務(wù)費用財務(wù)費用- -銷售成本銷售成本= =銷售收入銷售收入- -

3、 - 銷售稅金銷售稅金銷售費用銷售費用- -損益表反映的財務(wù)管理內(nèi)容項 目財務(wù)管理銷售收入銷售規(guī)模及市場風(fēng)險減：變動成本 固定成本（付現(xiàn)部分）經(jīng)營杠桿 固定成本（非付現(xiàn)部分）息稅前利潤經(jīng)營風(fēng)險減：費用化利息財務(wù)杠桿稅前利潤投資收益資本運營減：所得稅稅務(wù)規(guī)劃稅后利潤股東收益和風(fēng)險現(xiàn)金流量表功能 提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出的信息 關(guān)系 現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量=當(dāng)期現(xiàn)金持有量的變動 作用 有助于管理者了解凈收益質(zhì)量、取得和運用現(xiàn)金的能力、支付債務(wù)本息和股利的能力和預(yù)測未來現(xiàn)金流量 現(xiàn) 金 流 量 表 結(jié) 構(gòu)各類現(xiàn)金流入和流出銷售商品和提供勞務(wù)營業(yè)活動現(xiàn)金流入購買商品和支

4、付勞務(wù)銷售及管理費用所得稅營業(yè)活動現(xiàn)金流出收回投資取得利息、股利或利潤出售固定資產(chǎn)投資活動現(xiàn)金流入發(fā)行股票取得權(quán)益性投資發(fā)行債券或取得借款籌資活動現(xiàn)金流入購建固定資產(chǎn)和并購支出長期權(quán)益與債權(quán)投資投資活動現(xiàn)金流出償還長期或短期借款分配股利和利潤償還借款利息籌資活動現(xiàn)金流出現(xiàn) 金現(xiàn)金流量表反映的財務(wù)管理內(nèi)容項 目財 務(wù) 管 理1 1經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 營業(yè)現(xiàn)金及其盈余產(chǎn)生能力：可用于支持經(jīng)營性流動資產(chǎn)的規(guī)模、償還債務(wù)本息和支持長期投資的內(nèi)源融資2 2投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資于實物資產(chǎn)、權(quán)益性及債權(quán)性證券和這類投資的本金與收益的回收。如為負(fù)值意味著需要內(nèi)外源融資3 3籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

5、外源融資能力：吸收投資、發(fā)行股票，分配利潤、支付股利、償付債務(wù)本息、返還股本或投資。四、匯率對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金凈增加額一、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量二、投資現(xiàn)金凈流量三、籌資現(xiàn)金凈流量利潤分配表的結(jié)構(gòu)利潤分配表所反映的財務(wù)管理內(nèi)容 三張主要財務(wù)報表之間的勾稽關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)資產(chǎn) 現(xiàn)金現(xiàn)金 應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款 存貨存貨 長期投資長期投資 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債 短期借款短期借款 應(yīng)付款項應(yīng)付款項所有者權(quán)益所有者權(quán)益 未分配利潤未分配利潤 利潤表利潤表銷售收入銷售收入銷售成本銷售成本期間費用期間費用營業(yè)利潤營業(yè)利潤利潤總額利潤總額所得稅所得稅稅后凈利潤稅后凈利潤 利潤分配表利

6、潤分配表稅后凈利潤稅后凈利潤期初未分配利潤期初未分配利潤提取公積公益金提取公積公益金分配股利分配股利未分配利潤未分配利潤現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動經(jīng)營活動投資活動投資活動籌資活動籌資活動現(xiàn)金變化額現(xiàn)金變化額期初現(xiàn)金余額期初現(xiàn)金余額期末現(xiàn)金余額期末現(xiàn)金余額財務(wù)分析的基本方法經(jīng)營戰(zhàn)略分析會計處理分析財務(wù)技術(shù)分析前景預(yù)測分析財務(wù)報表體系財務(wù)報表體系 反映資產(chǎn)狀況資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表 反映損益狀況損益表 反映損耗狀況成本與費用類報表 反映控制狀況預(yù)算與分析類報表 三大活動 三大報表經(jīng)營資產(chǎn)負(fù)債表投資現(xiàn)金流量表融資損益表-3-1、資產(chǎn)負(fù)債表、資產(chǎn)負(fù)債表 反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表反映企業(yè)在

7、某一特定日期財務(wù)狀況的報表 理論依據(jù)：理論依據(jù)：“資產(chǎn)資產(chǎn)= =負(fù)債負(fù)債+ +所有者權(quán)益所有者權(quán)益” 時點報表時點報表, ,靜態(tài)報表靜態(tài)報表 報表內(nèi)的項目按流動性大小排列。報表內(nèi)的項目按流動性大小排列。（1）資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息）資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息 公司所掌握的經(jīng)濟(jì)資源公司所掌握的經(jīng)濟(jì)資源 公司所負(fù)擔(dān)的債務(wù)公司所負(fù)擔(dān)的債務(wù) 公司的償債能力公司的償債能力 公司所有者所享有的權(quán)益公司所有者所享有的權(quán)益 公司未來的發(fā)展趨勢公司未來的發(fā)展趨勢（2）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和形式）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和形式 表頭：報表名稱、編報單位、編制日表頭：報表名稱、編報單位、編制日 期、貨幣計量。期、貨幣計量。 表體：資產(chǎn)

8、負(fù)債表具體內(nèi)容表體：資產(chǎn)負(fù)債表具體內(nèi)容 腳注：對報表補充說明腳注：對報表補充說明 結(jié)構(gòu)形式：報告式、帳戶式結(jié)構(gòu)形式：報告式、帳戶式資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 年 月 日 單位：萬元 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 貨幣資金 短期借款 短期投資 應(yīng)付帳款 應(yīng)收帳款 其他應(yīng)付款 壞帳準(zhǔn)備 預(yù)提費用 其他應(yīng)收款 長期負(fù)債 存貨 長期借款 待攤費用 長期應(yīng)付款 長期投資 應(yīng)付債券 固定資產(chǎn) 所有者權(quán)益 -累計折舊 實收資本 無形資產(chǎn) 資本公積 遞延資產(chǎn) 盈余公積 未分配利潤 合計 合計 （4）資產(chǎn)負(fù)債表閱讀）資產(chǎn)負(fù)債表閱讀資產(chǎn)分為：流動資產(chǎn)資產(chǎn)分為：流動資產(chǎn) 長期投資長期投資 固定資產(chǎn)固定資

9、產(chǎn) 無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 其他資產(chǎn)其他資產(chǎn) 資資 產(chǎn)產(chǎn) 資資 產(chǎn)：產(chǎn)： 是過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或控制是過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。流流 動動 資資 產(chǎn)產(chǎn)流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)企業(yè)的企業(yè)的“王牌軍王牌軍” 現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收帳款、應(yīng)現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、存貨。收票據(jù)、存貨。 現(xiàn)金現(xiàn)金 鎖在保險柜里的資產(chǎn)鎖在保險柜里的資產(chǎn) 銀行存款銀行存款 寫在存折上的資產(chǎn)，存在銀行里的寫在存折上的資產(chǎn)，存在銀行里的錢錢應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款 別人欠你的錢，他知你知，除發(fā)別人欠你的錢，他知你知，除發(fā)票外再無其他證

10、據(jù)，防君子不防小票外再無其他證據(jù)，防君子不防小人。人?！耙粋€都不能少一個都不能少”。應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù) 別人欠你的錢，他知你知，白紙別人欠你的錢，他知你知，白紙黑字，蓋章加印。黑字，蓋章加印。存貨存貨公司里的庫存，公司里的庫存，“還有多少隔夜糧還有多少隔夜糧”固固 定定 資資 產(chǎn)產(chǎn) 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 企業(yè)的硬件企業(yè)的硬件 固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)折舊 給固定資產(chǎn)買份養(yǎng)老保險給固定資產(chǎn)買份養(yǎng)老保險 固定資產(chǎn)的改良固定資產(chǎn)的改良 醫(yī)療保險醫(yī)療保險 固定資產(chǎn)的處置固定資產(chǎn)的處置 舊的不去，新的不來。舊的不去，新的不來。無無 形形 資資 產(chǎn)產(chǎn)無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 不具有實物形態(tài)的資產(chǎn)，也就不具有實物形態(tài)的資產(chǎn)，

11、也就是那種看不見漠不著，但確實存是那種看不見漠不著，但確實存在的，一般很難用多少錢來衡量在的，一般很難用多少錢來衡量的資產(chǎn)，只有在特定情況下才能的資產(chǎn)，只有在特定情況下才能計算其價值。計算其價值。負(fù)負(fù) 債債負(fù)債負(fù)債： 是指過去的交易或事項形成的現(xiàn)時的義務(wù)，履行該義務(wù)是指過去的交易或事項形成的現(xiàn)時的義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。負(fù)債分為負(fù)債分為： 流動負(fù)債流動負(fù)債 長期負(fù)債長期負(fù)債 風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，我也欠人錢風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，我也欠人錢企業(yè)負(fù)債企業(yè)負(fù)債 通融才能融通通融才能融通短期融通資金（應(yīng)付帳款、應(yīng)付短期融通資金（應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、短期借款）票據(jù)、短期借款）

12、 肥了小家，別忘大家肥了小家，別忘大家應(yīng)付工資及福利應(yīng)付工資及福利 “稅稅稅稅”平安平安應(yīng)交稅金應(yīng)交稅金 不怕一萬，就怕萬一不怕一萬，就怕萬一或有負(fù)債或有負(fù)債 舉債經(jīng)營可不是賭博舉債經(jīng)營可不是賭博長期負(fù)債長期負(fù)債 國有企業(yè)的國有企業(yè)的“國庫券國庫券”公司債券公司債券所有者權(quán)益所有者權(quán)益 所有者權(quán)益是企業(yè)所有者對企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。所有者權(quán)益是企業(yè)所有者對企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。 凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)= =資產(chǎn)資產(chǎn)- -負(fù)債。負(fù)債。 所有者權(quán)益分為：所有者權(quán)益分為： 股本（實收資本）股本（實收資本） 資本公積資本公積 盈余公積盈余公積 未分配利潤未分配利潤所所 有有 者者 權(quán)權(quán) 益益 老板權(quán)益的支點老板權(quán)益

13、的支點所有者權(quán)益的構(gòu)成所有者權(quán)益的構(gòu)成 我和投資有個約會我和投資有個約會實收資本實收資本 天上掉下個大餡餅天上掉下個大餡餅資本公積資本公積 厚積才能薄發(fā)厚積才能薄發(fā)盈余公積、未分配利潤盈余公積、未分配利潤 我是股東我怕誰我是股東我怕誰股份公司股東股份公司股東2、損益表（利潤表）、損益表（利潤表） 反映公司在一定期間的經(jīng)營成果及其反映公司在一定期間的經(jīng)營成果及其 分配情況的報表。分配情況的報表。 理論依據(jù)：理論依據(jù)：“收入收入- -費用費用= =損益損益”。 動態(tài)報表、期間報表動態(tài)報表、期間報表 報表內(nèi)項目按收入、成本、費用、利報表內(nèi)項目按收入、成本、費用、利 潤排列潤排列（1）利潤表提供的信息

14、）利潤表提供的信息 反映公司獲利情況反映公司獲利情況 反映公司利潤的構(gòu)成反映公司利潤的構(gòu)成 反映反映稅金交納情況稅金交納情況 預(yù)測公司未來發(fā)展趨勢預(yù)測公司未來發(fā)展趨勢（2）利潤表的結(jié)構(gòu)和形式）利潤表的結(jié)構(gòu)和形式 表頭：報表名稱、編制單位、編制日表頭：報表名稱、編制單位、編制日 期、貨幣計量等期、貨幣計量等 表體：損益表具體項目表體：損益表具體項目 結(jié)構(gòu)形式：結(jié)構(gòu)形式： 單步式損益表單步式損益表 多步式損益表多步式損益表利潤表基本結(jié)構(gòu)利潤表基本結(jié)構(gòu) “ 問君焉的富如許，為有源頭活錢來問君焉的富如許，為有源頭活錢來”營業(yè)收營業(yè)收入入 “人無橫財不富，馬無夜草不肥人無橫財不富，馬無夜草不肥”營業(yè)外收

15、入營業(yè)外收入 “不經(jīng)歷風(fēng)雨，怎么見彩虹不經(jīng)歷風(fēng)雨，怎么見彩虹”成本費用成本費用 “無心插柳柳成蔭無心插柳柳成蔭”利潤利潤（4）凈利潤的計算過程）凈利潤的計算過程 凈利潤凈利潤= =利潤總額利潤總額- -所得稅所得稅 利潤總額利潤總額= =主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤+ +其他業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤+ +投資凈投資凈 收益收益+ +營業(yè)外收支凈額營業(yè)外收支凈額 主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤= =銷售利潤銷售利潤- -管理費用管理費用- -銷售費用銷售費用- -財務(wù)財務(wù)費用費用 銷售利潤銷售利潤= =銷售凈收入銷售凈收入- -銷售成本銷售成本- -銷售稅金及附加銷售稅金及附加 銷售凈收入銷售凈收入= =銷售

16、收入銷售收入- -銷售折扣折讓銷售折扣折讓- -銷售退回銷售退回（5）損益表的閱讀）損益表的閱讀 表達(dá)公司在一定期間的經(jīng)營成果。表達(dá)公司在一定期間的經(jīng)營成果。 賺了多少？賠了多少？賺了多少？賠了多少？ 成本多少？費用多少？成本多少？費用多少？ 毛利多少？上交稅金多少？毛利多少？上交稅金多少？3、現(xiàn)金流量表、現(xiàn)金流量表 反映公司一定會計期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物反映公司一定會計期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息。流入和流出的信息。 理論依據(jù)：理論依據(jù)： 現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量= =現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出 動態(tài)報表，期間性報表動態(tài)報表，期間性報表（1）現(xiàn)金流量表提供的信息）現(xiàn)金流量

17、表提供的信息 反映凈收益與現(xiàn)金余額的關(guān)系反映凈收益與現(xiàn)金余額的關(guān)系 預(yù)測未來現(xiàn)金流量預(yù)測未來現(xiàn)金流量 評價企業(yè)取得和運用現(xiàn)金的能力評價企業(yè)取得和運用現(xiàn)金的能力 確定企業(yè)支付利息、股利及到期債務(wù)確定企業(yè)支付利息、股利及到期債務(wù) 能力能力 表明公司生產(chǎn)性資產(chǎn)組合的變化情況表明公司生產(chǎn)性資產(chǎn)組合的變化情況（2）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和形式）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和形式 表頭：報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計表頭：報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計量等。量等。 表體：現(xiàn)金流量表具體項目。表體：現(xiàn)金流量表具體項目。 結(jié)構(gòu)形式：結(jié)構(gòu)形式： 直接法直接法 間接法間接法現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 表結(jié)構(gòu)表結(jié)構(gòu)（4）現(xiàn)金流量表

18、的閱讀）現(xiàn)金流量表的閱讀 反映公司凈收益的質(zhì)量反映公司凈收益的質(zhì)量 反映公司運營現(xiàn)金的能力反映公司運營現(xiàn)金的能力 反映公司的償債能力反映公司的償債能力 反映公司未來支付股利的能力反映公司未來支付股利的能力 現(xiàn)金流量表起著利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表起著利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表 之間的紐帶和橋梁作用之間的紐帶和橋梁作用（5 5）三大主表之間的相互關(guān)系）三大主表之間的相互關(guān)系 損益表損益表利潤分配表利潤分配表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表期初期初 期間期間 期末期末資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表財務(wù)分析基本方法財務(wù)分析基本方法趨勢分析法趨勢分析法比率分析法比率分析法因素分析法因素分析法差額分析法差額分析

19、法趨勢分析法趨勢分析法 趨勢分析法：趨勢分析法： 趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度來說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的方向、數(shù)額和幅度來說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。變動趨勢的一種方法。 1 1、分析引起變化的原因、分析引起變化的原因 2 2、變動的性質(zhì)、變動的性質(zhì) 3 3、預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展前景、預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展前景趨勢分析法趨勢分析法一、重要財務(wù)指標(biāo)的比較。一、重要財務(wù)指標(biāo)的比較。 重要財務(wù)指標(biāo)的比較。是將不同時期財務(wù)報告

20、重要財務(wù)指標(biāo)的比較。是將不同時期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。前景。 1、定基動態(tài)比率、定基動態(tài)比率=分析期數(shù)值分析期數(shù)值/固定基期數(shù)固定基期數(shù)值。值。 2、環(huán)比動態(tài)比率、環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)值分析期數(shù)值/前期數(shù)值前期數(shù)值趨勢分析法趨勢分析法二、會計報表比較二、會計報表比較 會計報表比較是將連續(xù)數(shù)期的會計報表的金額并列會計報表比較是將連續(xù)數(shù)期的會計報表的金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動金額和幅度，據(jù)以起來，比較其相同指標(biāo)的增減變

21、動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。 1、資產(chǎn)負(fù)債表比較、資產(chǎn)負(fù)債表比較 2、利潤表比較、利潤表比較 3、現(xiàn)金流量表比較、現(xiàn)金流量表比較趨勢分析法趨勢分析法三、會計報表項目構(gòu)成的比較三、會計報表項目構(gòu)成的比較 會計報表項目構(gòu)成的比較會計報表項目構(gòu)成的比較將會計報表中的某個將會計報表中的某個總體指標(biāo)作為總體指標(biāo)作為100%100%，再將該項目各個組成部分與總，再將該項目各個組成部分與總體相比較得出百分比，從而來比較個各項目百分比體相比較得出百分比，從而來比較個各項目百分比的增減變動，以此來判斷有關(guān)財務(wù)活動的變化趨勢。的增減

22、變動，以此來判斷有關(guān)財務(wù)活動的變化趨勢。 1、縱向比較、縱向比較 2、橫向比較、橫向比較比率分析法比率分析法 比率分析法是把一些彼此存在關(guān)聯(lián)的項目加以比率分析法是把一些彼此存在關(guān)聯(lián)的項目加以對比，計算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動程度的分析對比，計算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動程度的分析方法。方法。 1、構(gòu)成比率、構(gòu)成比率=組成部分?jǐn)?shù)值組成部分?jǐn)?shù)值/總體數(shù)值總體數(shù)值 2、效率比率：反映投入產(chǎn)出關(guān)系、效率比率：反映投入產(chǎn)出關(guān)系 3、相關(guān)比率：反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系。、相關(guān)比率：反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資本結(jié)構(gòu)分析資本結(jié)構(gòu)分析盈利結(jié)構(gòu)分析盈利結(jié)構(gòu)分析比率分析法比率分析法 同一

23、張報表或不同報表中的相關(guān)項目進(jìn)行對比得同一張報表或不同報表中的相關(guān)項目進(jìn)行對比得出相關(guān)比率，它表明這些項目之間的邏輯關(guān)系。出相關(guān)比率，它表明這些項目之間的邏輯關(guān)系。 償債能力分析償債能力分析 獲利能力分析獲利能力分析 經(jīng)營效率分析經(jīng)營效率分析 發(fā)展能力分析發(fā)展能力分析 上市公司指標(biāo)上市公司指標(biāo)短期償債能力分析短期償債能力分析 流動比率流動比率= =流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/ /流動負(fù)債流動負(fù)債 * *經(jīng)驗比率為經(jīng)驗比率為2 2：1 1 * *行業(yè)不同比率有差異行業(yè)不同比率有差異 * *流動資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)，比率低也無防，反之越流動資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)，比率低也無防，反之越弱，比率高也存在問題。弱，比率高也

24、存在問題。 速動比率速動比率= =（流動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)- -存貨）存貨）/ /流動負(fù)債流動負(fù)債 * * 經(jīng)驗比率為經(jīng)驗比率為1 1：1 1 * * 扣除原因：扣除原因： 1 1、存貨變現(xiàn)能力差、存貨變現(xiàn)能力差 2 2、部分存貨可能已損失報廢還沒作處理、部分存貨可能已損失報廢還沒作處理 3 3、部分存貨可能已作抵押品、部分存貨可能已作抵押品 4 4、存貨估價與市價有差異。、存貨估價與市價有差異。 保守速動比率保守速動比率= = （現(xiàn)金（現(xiàn)金+ +短期證券短期證券+ +應(yīng)收帳款凈額）應(yīng)收帳款凈額）/ /流動負(fù)債流動負(fù)債 * *用來反映公司即將要破產(chǎn)、清算時最快的償債能用來反映公司即將要破產(chǎn)、清算時

25、最快的償債能力。力。 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率= = 銷售收入銷售收入/ /平均應(yīng)收帳款余額平均應(yīng)收帳款余額 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 * *周轉(zhuǎn)率越高，越好，周轉(zhuǎn)天數(shù)越周轉(zhuǎn)率越高，越好，周轉(zhuǎn)天數(shù)越 短越好短越好 * *季節(jié)性經(jīng)營季節(jié)性經(jīng)營 * *大量分期付款銷售大量分期付款銷售 * *大量使用現(xiàn)金銷售大量使用現(xiàn)金銷售 * *年末銷量大幅度變動年末銷量大幅度變動 長期償債能力分析長期償債能力分析 已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù) = = 息稅前利潤息稅前利潤/ /利息費用利息費用 =（凈利潤（凈利潤+所得稅所得稅+利息費用）利息費用）/利息費

26、用利息費用 *表示所借債務(wù)中獲得的收益為所需支付的債務(wù)利表示所借債務(wù)中獲得的收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。息的多少倍。 *利息費用包括資本化利息部分利息費用包括資本化利息部分 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 = = 負(fù)債總額負(fù)債總額/ /資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 100%100% * *反映償還債務(wù)的保障程度。反映償還債務(wù)的保障程度。 * *債權(quán)人認(rèn)為比率越高償債能力越差。債權(quán)人認(rèn)為比率越高償債能力越差。 * *如果全部資本的利潤率如果全部資本的利潤率 利息率時，會產(chǎn)生財務(wù)杠利息率時，會產(chǎn)生財務(wù)杠桿放大效應(yīng)，帶來額外回報。桿放大效應(yīng)，帶來額外回報。 資本負(fù)債率（產(chǎn)權(quán)比率）資本負(fù)債率（產(chǎn)權(quán)比率）= 負(fù)債總額負(fù)

27、債總額/權(quán)益總額權(quán)益總額 1、反映公司償還長期債務(wù)的能力、反映公司償還長期債務(wù)的能力 2、反映公司資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度、反映公司資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度 3、反映公司自有資金對償債風(fēng)險的承受能力。、反映公司自有資金對償債風(fēng)險的承受能力。 固定資產(chǎn)對股東權(quán)益比率固定資產(chǎn)對股東權(quán)益比率 = = 固定資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)總額/ /股東權(quán)益總額股東權(quán)益總額 * *衡量自有資本中有多少用于固定資產(chǎn)投資衡量自有資本中有多少用于固定資產(chǎn)投資 * *比率比率100%100%時，說明企業(yè)將全部自有資本用于固定資時，說明企業(yè)將全部自有資本用于固定資產(chǎn)投資外，還有部分用于流動資產(chǎn)投資產(chǎn)投資外，還有部分用于流動資產(chǎn)投資 * *比

28、率比率=2/3=2/3為理想比率為理想比率獲利能力分析獲利能力分析 銷售毛利率銷售毛利率 = =（銷售收入（銷售收入- -銷售成本）銷售成本）/ /銷售收入銷售收入100%100% * *表示表示1 1元銷售收入扣除銷售成本后，有多元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。 * *反映公司定價基礎(chǔ)反映公司定價基礎(chǔ) 銷售凈利潤率銷售凈利潤率= = 凈利潤凈利潤/ /銷售收入銷售收入100%100% * *反映反映1 1元銷售收入帶來多少利潤元銷售收入帶來多少利潤 * *對于那些主營業(yè)務(wù)利潤占凈利潤比重小的公司來對于那些主營業(yè)務(wù)利潤占凈利

29、潤比重小的公司來說，這一比率應(yīng)用價值不大說，這一比率應(yīng)用價值不大凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率 = = 凈 利 潤凈 利 潤 / / 平 均 凈 資 產(chǎn)平 均 凈 資 產(chǎn)100%100%* *反映上市公司盈利能力的重要指反映上市公司盈利能力的重要指標(biāo)標(biāo)* *該比率連續(xù)三年平均達(dá)該比率連續(xù)三年平均達(dá)10%10%，且，且任何一年不低于任何一年不低于6%6%，可獲配股資，可獲配股資格。格。 成本費用利潤率成本費用利潤率 = = 利潤總額利潤總額 / /成本費用總額成本費用總額100%100% * *反映反映1 1元成本費用支出所能帶來的利潤總額。元成本費用支出所能帶來的利潤總額。經(jīng)營效率分析經(jīng)營效率分析

30、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = =銷售收入銷售收入/ /總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)平均余額 *周轉(zhuǎn)次數(shù)越多周轉(zhuǎn)次數(shù)越多 周轉(zhuǎn)速度越快周轉(zhuǎn)速度越快 利用效果越好利用效果越好 銷售能力越強(qiáng)銷售能力越強(qiáng) 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = = 銷售收入銷售收入/ / 固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值 * *比率越高，說明固定資產(chǎn)利用率越高，管理水平越好比率越高，說明固定資產(chǎn)利用率越高，管理水平越好 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = =銷售收入銷售收入/ / 流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額 *周轉(zhuǎn)次數(shù)越快周轉(zhuǎn)次數(shù)越快,公司償債能力越強(qiáng)公司償債能力越強(qiáng). *周轉(zhuǎn)速度越快周轉(zhuǎn)速度越快,相對節(jié)約流動資產(chǎn)相對節(jié)約流動資產(chǎn),等

31、于相對擴(kuò)大資產(chǎn)投等于相對擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力. 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 = = 銷售成本銷售成本/ /平均存貨平均存貨 *周轉(zhuǎn)率較高，周轉(zhuǎn)率較高， 周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短， 存貨占用越低，存貨占用越低， 流動性越強(qiáng)，流動性越強(qiáng)， 管理水平越高，管理水平越高， 短期償債能力，短期償債能力， 盈利能力就越強(qiáng)。盈利能力就越強(qiáng)。發(fā)展能力分析發(fā)展能力分析 1、銷售（營業(yè)）增長率、銷售（營業(yè)）增長率= 本年銷售（營業(yè)）增長額本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）收上年銷售（營業(yè)）收入總額入總額*100% 2、資本積累率、資本積累率= 本年所有者權(quán)益增長額本年所有者權(quán)益增長

32、額/年初所有者權(quán)益年初所有者權(quán)益*100%上市公司指標(biāo)上市公司指標(biāo) 每股收益每股收益 = = （ 凈利潤凈利潤/ /總股本）總股本）100%100% *衡量上市公司盈利能力的重要財務(wù)指標(biāo)，反映公司整體衡量上市公司盈利能力的重要財務(wù)指標(biāo)，反映公司整體的盈利水平。的盈利水平。 市盈率市盈率 = = 每股市價每股市價/ /每股收益（去年）每股收益（去年） *反映了投資者對每元凈利潤所愿支付的價格，用反映了投資者對每元凈利潤所愿支付的價格，用來估計股票的投資報酬和風(fēng)險。來估計股票的投資報酬和風(fēng)險。 *市盈率越高，表明市場對公司未來越看好。市盈率越高，表明市場對公司未來越看好。 *國際標(biāo)準(zhǔn)為國際標(biāo)準(zhǔn)為2

33、5倍左右。倍左右。 股利支付率股利支付率 = = 每股股利每股股利/ /每股收益每股收益 * *反映投資者從每股的全部盈余中分到手的現(xiàn)金股利反映投資者從每股的全部盈余中分到手的現(xiàn)金股利為多少。為多少。 每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn) = = 年末凈資產(chǎn)年末凈資產(chǎn)/ /總股本總股本 * *反映每股所代表的凈資產(chǎn)。反映每股所代表的凈資產(chǎn)。 * *該比率若低于該比率若低于1 1，表明每股凈資產(chǎn)已跌破面值，表明每股凈資產(chǎn)已跌破面值，將被特別處理（將被特別處理（STST）。）。 市凈率市凈率 = = 每股市價每股市價/ /每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn) * *反映市場對公司資產(chǎn)質(zhì)量的評價。反映市場對公司資產(chǎn)質(zhì)量的評價。 *

34、 *市凈率越高，公司資產(chǎn)質(zhì)量越好。市凈率越高，公司資產(chǎn)質(zhì)量越好。3.3.現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析 償債能力比率償債能力比率 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率 = = 現(xiàn)金余額現(xiàn)金余額 / /流動負(fù)債流動負(fù)債 經(jīng)營凈現(xiàn)金比率經(jīng)營凈現(xiàn)金比率 1 1、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率（短期債務(wù)）、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率（短期債務(wù)） = = 經(jīng)營活動凈流量經(jīng)營活動凈流量/ /流動負(fù)債流動負(fù)債 2 2、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率( (長期債務(wù)長期債務(wù)) ) = = 經(jīng)營活動凈流量經(jīng)營活動凈流量/ / 總負(fù)債總負(fù)債 每股經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量每股經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量 = = 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/ /總股本總股本 經(jīng)營凈現(xiàn)金流量對現(xiàn)

35、金股利的保障程度經(jīng)營凈現(xiàn)金流量對現(xiàn)金股利的保障程度 = = 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / /現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心財務(wù)管理以資金管理為中心財務(wù)管理以資金管理為中心資金管理以現(xiàn)金流量為中心資金管理以現(xiàn)金流量為中心總結(jié)總結(jié): 銷售收入銷售收入 銷售成本銷售成本 凈利潤凈利潤 - + - +期間費用期間費用 總資產(chǎn)總資產(chǎn) 銷售利潤率銷售利潤率 全部成本全部成本 + +利息費用利息費用 收益率收益率 銷售收入銷售收入 + +其它支出其它支出 + +所得稅所得稅 銷售收入銷售收入 凈資產(chǎn)凈資產(chǎn) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)收益率收益率 資產(chǎn)

36、總額資產(chǎn)總額 對外投資對外投資 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù) 資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 其它資產(chǎn)其它資產(chǎn) 所有者權(quán)益所有者權(quán)益 1/ 1/（1 1負(fù)債比率）負(fù)債比率）杜邦分析系統(tǒng)杜邦分析系統(tǒng)總結(jié)：總結(jié)： 持續(xù)增長比率持續(xù)增長比率資本收益率資本收益率紅利支付紅利支付財財 務(wù)務(wù) 杠杠 桿桿資資 金金 周周 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn) 率率銷售利潤率銷售利潤率產(chǎn)品銷售收入和銷售成產(chǎn)品銷售收入和銷售成本本毛利毛利/銷售收入銷售收入銷售和行政管理銷售和行政管理費用費用/銷售收入銷售收入研究開發(fā)和銷售收入研究開發(fā)和銷售收入營業(yè)利潤營業(yè)利潤/銷售收入銷售收入非營業(yè)性損益非營業(yè)性損益/銷售收入銷售收入稅前利潤稅前利

37、潤/銷售收入銷售收入稅費稅費/銷售收入銷售收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率流動比率流動比率速動比率速動比率保守速動比率保守速動比率產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率總結(jié)：總結(jié)： 投產(chǎn)期 成長期 成熟期 衰退期營業(yè)利潤 虧損 盈利 虧損 投資 少量流出 大量流出 少量流出 凈流入投資報酬率 投產(chǎn)期 成長期 成熟期 衰退期財務(wù)報表給我們的啟示財務(wù)報表給我們的啟示 現(xiàn)代人必須具備一定的理財知識 財務(wù)報表是打開理財知識寶庫的金鑰匙 你不理財，財不理你

38、 財務(wù)會計與我們的生活息息相關(guān) 管理人員應(yīng)該看懂財務(wù)報表交流與測驗交流與測驗 我們通過上面的介紹，可以基本了解以下的概念： 資產(chǎn)，流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn) 負(fù)債，流動負(fù)債、長期負(fù)債 所有者權(quán)益，股本、資本公積、未分配利潤 收入，主營業(yè)務(wù)收入、營業(yè)外收入、其他業(yè)務(wù)收入、投資收益 成本，主營業(yè)務(wù)成本、管理費用、財務(wù)費用、營業(yè)外支出 利潤，所得稅分析的目的與功能分析的目的與功能 分析的目的：為有關(guān)各提供決策的信息。 功能有三：（1）通過資產(chǎn)負(fù)債表，了解公司的財務(wù)狀況、對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金是否充足做出判斷； （2）通過分析利潤表，可以了解公司的獲利能力、經(jīng)營效率，對公司在行

39、業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展的能力做出判斷;分析的功能分析的功能 （3）通過分析現(xiàn)金流量表，了解公司資金管理的能力及支持公司日常經(jīng)營的資金來源是否充分（支付能力）、償債能力、收益質(zhì)量等。財務(wù)分析分析原則財務(wù)分析分析原則 分析原則 （1）堅持全面原則 （2）堅持考慮個性原則（一）短期償債能力（一）短期償債能力 1流動比率= 流動資產(chǎn)/流動負(fù)債（2：1） 2速動比率=速動資產(chǎn)流動負(fù)債 （1：1） 3現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金有價證卷）流動負(fù)債（二）經(jīng)營效率比率（二）經(jīng)營效率比率 1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收帳款平均余額 周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 2存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額 周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率（三）獲利能力（三）獲利能力 1凈資產(chǎn)報酬率=凈利潤/凈資產(chǎn) 2每股收益=凈利潤/流通在外平均股加權(quán)股數(shù) 3市