技術(shù)分析課件-基礎(chǔ)篇

1、金融市場(chǎng)分析-基礎(chǔ)入門篇 研培部研培部行情分析方法 基本面分析 技術(shù)分析道氏交易理論 K線交易理論 形態(tài)分析理論 技術(shù)指標(biāo) 1、什么是技術(shù)分析（Technical Analysis)概念概念：紀(jì)錄（通常用圖表的形式）某只股票或股票指數(shù)的實(shí)際交易歷史（價(jià)格變動(dòng)、成交量等），然后從中推演將來可能趨勢(shì)的科學(xué)。 -股市趨勢(shì)技術(shù)分析Robert D Edwards etc.技術(shù)分析與基本分析之辨技術(shù)分析與基本分析之辨：基本分析(Fundamental analysis)通過研究影響證券在市場(chǎng)上供求關(guān)系的基本因素，確定證券的內(nèi)在價(jià)值，并根據(jù)供求平衡規(guī)律判斷市場(chǎng)的走勢(shì)，提出投資決策的建議。 技術(shù)分析的特點(diǎn)技

2、術(shù)分析的特點(diǎn)：靈活性和適應(yīng)性適用于金融市場(chǎng)的任何交易品種(eg股市、期貨、期權(quán)、外匯、貴金屬等）和時(shí)間尺度。技術(shù)分析要堅(jiān)持技術(shù)分析要堅(jiān)持“三結(jié)合三結(jié)合”：即技術(shù)分析的運(yùn)用既要同基本分析相結(jié)合，又要結(jié)合多種技術(shù)分析方法進(jìn)行綜合研判，還要與自身的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合。2、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)：三大假設(shè)市場(chǎng)行為包含一切信息市場(chǎng)行為包含一切信息（Market action discounts everything）： 各種影響股票價(jià)格的內(nèi)、外在因素，即相關(guān)的一切信息，均無一例外地反映在市場(chǎng)行為中，而對(duì)于影響股票價(jià)格的具體因素則沒有必要去過多地關(guān)心。價(jià)格以趨勢(shì)方式演變價(jià)格以趨勢(shì)方式演變（Price move

3、s in trends）： 是進(jìn)行技術(shù)分析的核心因素。基本思想是指證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)或者說變動(dòng)是按照一定的規(guī)律來進(jìn)行的，證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)具有保持原來方向或者說沿著原來方向運(yùn)行的慣性。 技術(shù)分析-判定趨勢(shì)-選擇買、賣點(diǎn)歷史會(huì)重演歷史會(huì)重演（History repeats itself）： 基本思想是證券市場(chǎng)是由大量的人的群體所組成的，其進(jìn)行具體交易的是社會(huì)性的人，而且是由在某些心理學(xué)規(guī)律制約著的人來決定最終的股票交易行為。 “已有的事，后必再有；已行的事，后必再行；陽(yáng)光之下，無新鮮事?！?圣經(jīng) “華爾街沒有新鮮事，投機(jī)像山岳般古老”杰西 利佛莫爾3.查爾斯H道與道氏理論查爾斯查爾斯.H.道道 ( Ch

4、arles Dow 1851-1902) 紐約道瓊斯金融新聞服務(wù)的創(chuàng)始人、華爾街日?qǐng)?bào)的創(chuàng)始人和首位編輯。道氏理論最早用于股票市場(chǎng)，以此判斷股市的升跌及經(jīng)濟(jì)的興衰。1902年道去世后，威廉姆.皮特.漢密爾頓(William Peter Hamilton)與羅伯特.雷亞(Robert Rhea) 繼承了道的理論，并在其后有關(guān)股市的評(píng)論寫作過程中，加以組織與歸納成為今天我們所見到的道氏理論，他們所著的股市晴雨表、道氏理論 成為后人研究道氏理論的經(jīng)典著作。道氏理論基本要點(diǎn)：平均價(jià)格包容消化一切因素道氏的三種趨勢(shì)（短期/中期/長(zhǎng)期趨勢(shì)）主要走勢(shì)的三個(gè)階段次級(jí)折返走勢(shì)（修正走勢(shì)）1、道 氏 的 三 種 趨

5、勢(shì)趨勢(shì)的定義趨勢(shì)的定義：只要相繼的上沖價(jià)格波峰和波谷都對(duì)應(yīng)的高過前只要相繼的上沖價(jià)格波峰和波谷都對(duì)應(yīng)的高過前一個(gè)波峰、波谷，那么市場(chǎng)就處于上升趨勢(shì)之中；下降趨勢(shì)則一個(gè)波峰、波谷，那么市場(chǎng)就處于上升趨勢(shì)之中；下降趨勢(shì)則以依次下降的峰和谷為特征以依次下降的峰和谷為特征。圖3-1上升趨勢(shì)圖3-2下降趨勢(shì)確認(rèn)確認(rèn)一個(gè)盤局盤局出現(xiàn)于一種或兩種指數(shù)中，一般持續(xù)兩個(gè)或三個(gè)星期，有時(shí)達(dá)數(shù)月之久，價(jià)位僅在約的距離中波動(dòng)。（如圖3-6）3、盤局（道氏線）可以代替次級(jí)趨勢(shì) 這種形狀顯示買進(jìn)和賣出兩者的力量是平衡的。盤局出現(xiàn)之后的走勢(shì)有兩種可能：在這個(gè)價(jià)位區(qū)間內(nèi)的賣盤已被買完，而那些想買進(jìn)的人必須提高價(jià)位來誘使賣者出

6、售；本來想要以盤局價(jià)位水平出售的人發(fā)覺買進(jìn)的氣氛削弱了，必須削價(jià)來處理其股票。價(jià)位向上突破盤局的上限是多頭市場(chǎng)的征兆。相反，價(jià)位向下跌破盤局的下限是空頭市場(chǎng)的征兆。一般來說，盤局的時(shí)間愈久，價(jià)位愈窄，對(duì)它最后的突破愈容易。盤局常發(fā)展成重要的頂部和底部盤局常發(fā)展成重要的頂部和底部，分別代表著出貨和進(jìn)貨的階段，但是，它們更常出現(xiàn)在主要趨勢(shì)時(shí)的休息和整理的階段主要趨勢(shì)時(shí)的休息和整理的階段。在這種情形下，它們?nèi)〈苏降拇渭?jí)波動(dòng)。盤局圖3-6盤局常用的技術(shù)工具1 1、趨勢(shì)線分析趨勢(shì)線分析2 2、K K線理論線理論3 3、形態(tài)理論、形態(tài)理論4 4、指標(biāo)分析法（均線）、指標(biāo)分析法（均線）趨勢(shì)線（一）趨勢(shì)線

7、 、市場(chǎng)中的趨勢(shì) （）按變動(dòng)方向：漲勢(shì)、跌勢(shì)、水平 移動(dòng)（盤整趨勢(shì)） （）按移動(dòng)時(shí)間：長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨 勢(shì)、短期趨勢(shì) 、趨勢(shì)線的畫法（）基本畫法 最先出現(xiàn)或最有意義的兩個(gè)反轉(zhuǎn)低點(diǎn) 或高點(diǎn) 趨勢(shì)線的修正（）線圖形趨勢(shì)線畫法 上升趨勢(shì)中兩根決定性陽(yáng)線的開盤價(jià)或 最低價(jià) 下跌趨勢(shì)中兩根決定性陰線的開盤價(jià)或 最低價(jià)、趨勢(shì)線的有效性（）趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)（）趨勢(shì)線的傾斜度（）趨勢(shì)線的時(shí)間跨度圖7-3上升趨勢(shì)線、下降趨勢(shì)線、X線X線上升趨勢(shì)線下降趨勢(shì)線、趨勢(shì)線有效突破的確認(rèn)（）收盤價(jià)突破（）連續(xù)兩天以上突破（）連續(xù)兩天創(chuàng)新價(jià)突破（）與成交量配合突破（）長(zhǎng)期趨勢(shì)線突破（）趨勢(shì)線與形態(tài)同時(shí)突破圖7-4 趨勢(shì)線

8、的突破原始下降趨勢(shì)線被突破，轉(zhuǎn)入多頭原上上升趨勢(shì)線被跌破，轉(zhuǎn)入空頭圖7-5 陡峭的趨勢(shì)線被突破圖7-6 平坦的趨勢(shì)線被突破圖7-7逃命線第一節(jié) 支撐與壓力1、支撐與壓力（阻擋/阻力）的含義：支撐：實(shí)際或潛在的買盤，其數(shù)量足以暫時(shí)阻止價(jià)格的下跌趨勢(shì)。壓力：實(shí)際或潛在的賣盤，其數(shù)量可以滿足當(dāng)時(shí)價(jià)位的所有買盤，并暫時(shí)阻止價(jià)格上升。支撐位代表需求的集中區(qū)域，壓力位代表供給的集中區(qū)域，而供求的相對(duì)強(qiáng)度或集中程度將決定價(jià)格趨勢(shì)的發(fā)展。支撐支撐支撐支撐阻力阻力阻力阻力2、支撐與壓力的互換：只要支撐或壓力水平被足夠大的價(jià)格變化有效地?fù)羝疲鼈兙突Q角色，演變成自身的反面，即壓力位變成支撐位，而支撐位變成壓力位

9、。（支撐和阻擋的心理學(xué)分析，從多頭者、空頭者和觀望者三方的心理變化來分析，支撐與壓力的互換在于支撐與阻擋位的有效突破使三方對(duì)趨勢(shì)形成新的認(rèn)識(shí)。）阻力支撐支撐阻力圖7-1支撐與壓力的互換圖7-2支撐與壓力K線基礎(chǔ)知識(shí)K線的歷史發(fā)展德川家康統(tǒng)一日本-各地領(lǐng)主遷居江戶（東京）大阪成為大米集散地。大名（領(lǐng)主）為維系奢侈的生活，銷售其存放于大阪的大米甚至是銷售未來的收成。形成了全世界最早的期貨市場(chǎng)之一最著名的稻米期貨交易者-本間宗久及其著作黃金泉-三猿金錢錄（The Fountain of GoldThe Three Monkey Record of Money):”經(jīng)過60多年的日夜工作之后，我終于逐

10、漸了解稻米價(jià)格的走勢(shì)。當(dāng)每個(gè)人都看空行情時(shí)，這已經(jīng)醞釀價(jià)格上漲的契機(jī)。每個(gè)人都看多行情，則構(gòu)成價(jià)格下跌的原因?！?這與相反意見理論（theory of contrarian opinion)一致。成功的交易應(yīng)該有三種特質(zhì)：非禮勿視、非禮勿言、非禮勿聞。非禮勿視：當(dāng)看見多頭趨勢(shì)時(shí)，不可執(zhí)著于表象，僅可以將他視為賣出的機(jī)會(huì)。非禮勿言：當(dāng)聽到多頭或空頭消息時(shí)，不可依此進(jìn)行交易，應(yīng)判斷市場(chǎng)對(duì)于該消息的反應(yīng)。正如巴魯克所說：“不是事件的本身，而是事件所引發(fā)的人性反應(yīng)。非禮勿言：不要與別人套論你的市場(chǎng)策略。K線的畫法及基本含義（一）1、日K線是根據(jù)股價(jià)(指數(shù))一天的走勢(shì)中形成的四個(gè)價(jià)位即：開盤價(jià)，收盤價(jià)，

11、最高價(jià)，最低價(jià)繪制而成的。收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在下收盤價(jià)在上，二者之間的長(zhǎng)方柱用紅（白）色或空心繪出，稱之為陽(yáng)線；其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在上收盤價(jià)在下，二者之間的長(zhǎng)方柱用黑（綠）色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線，其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。圖5-6K線的畫法K線的畫法及基本含義（二）2、根據(jù)K線的計(jì)算周期可將其分為日K線，周K線，月K線，年K線。 周K線是指以周一的開盤價(jià)，周五的收盤價(jià)，全周最高價(jià)和全周最低價(jià)來畫的K線圖。月K線則以一個(gè)月的第一個(gè)交易日的開盤價(jià)，最后一個(gè)交易日的收盤價(jià)和全月最高價(jià)與全月最低價(jià)來畫的K線

12、圖，同理可以推得年K線定義。周K線，月K線常用于研判中期行情。對(duì)于短線操作者來說，眾多分析軟件提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要的參考價(jià)值。3、根據(jù)開盤價(jià)與收盤價(jià)的波動(dòng)范圍，可將線分為極陰、極陽(yáng)，小陰、小陽(yáng)，中陰中陽(yáng)和大陰、大陽(yáng)等線型。它們一般的波動(dòng)范圍（如圖所示）。極陰線和極陽(yáng)線的波動(dòng)范圍在0.5%左右；小陰線和小陽(yáng)線的波動(dòng)范圍一般在0.6-1.5%；中陰線和中陽(yáng)線的波動(dòng)范圍一般在1.6-3.5%；大陰線和大陽(yáng)線的波動(dòng)范圍在3.6%以上。第二節(jié) 單個(gè)日K線圖的形成過程和基本含義單支K線圖的高價(jià)是代表多方在該交易時(shí)段內(nèi)的最大力量。當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，多頭將賺錢，他們

13、的買進(jìn)將推動(dòng)價(jià)格走高，價(jià)格每向上跳動(dòng)一檔都為他們?cè)鎏慝@利。最后，在某一點(diǎn)，多頭再也不能推高價(jià)格甚至連一檔也辦不到。日線圖的高價(jià)代表多頭當(dāng)天的最大力量；同樣的適用于解釋周線和小周期。長(zhǎng)條圖的高價(jià)是代表多方在該交易時(shí)段內(nèi)的最大力量。單支K線圖的低價(jià)是代表空方在該交易時(shí)段內(nèi)的最大力量。當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，空頭將賺錢。他們持續(xù)賣出而壓低價(jià)格，價(jià)格每向下跳動(dòng)一檔都為他們?cè)鎏慝@利。最后，在某一點(diǎn)，空頭的資本或熱忱告磬，價(jià)格不再下跌。長(zhǎng)條圖的低價(jià)是代表空方在該交易時(shí)段內(nèi)的最大力量。單支K線圖的收盤價(jià)是代表多空雙方在該交易時(shí)段的對(duì)決結(jié)果。如果收盤價(jià)位在當(dāng)天長(zhǎng)條圖的最高價(jià)附近，代表多方贏得當(dāng)天的對(duì)決。如果收盤價(jià)位在當(dāng)

14、天長(zhǎng)條圖的最低價(jià)附近，代表空方贏得當(dāng)天的對(duì)決。K線圖高低價(jià)之間的距離代表多空雙方的沖突強(qiáng)度，一般的長(zhǎng)度代表相對(duì)平靜的行情。如果長(zhǎng)條圖僅有一般長(zhǎng)度的一半，這代表行情沉悶而冷清。如果某支長(zhǎng)條圖是一般長(zhǎng)度的兩倍以上，這代表行情熱鬧滾滾，多空雙方大打出手第三節(jié) K線組合錘子線和上吊線錘子線和上吊線吞沒形態(tài)吞沒形態(tài)烏云蓋頂烏云蓋頂刺透形態(tài)刺透形態(tài)十字星十字星啟明星啟明星黃昏星黃昏星孕線孕線光腳禿頭光腳禿頭錘子線和上吊線錘子線和上吊線 錘子線和上吊線的特點(diǎn)是下錘子線和上吊線的特點(diǎn)是下影線影線 較長(zhǎng)，實(shí)體較小，實(shí)體可以是較長(zhǎng)，實(shí)體較小，實(shí)體可以是黑的黑的 也可以是白的，是重要的反轉(zhuǎn)也可以是白的，是重要的反轉(zhuǎn)

15、形態(tài)。形態(tài)。 如左圖，兩條蠟燭線可以看漲，如左圖，兩條蠟燭線可以看漲，也也可以看跌，具體情況要看它在趨勢(shì)中的位置來決定?？梢钥吹唧w情況要看它在趨勢(shì)中的位置來決定。如果出現(xiàn)在下降趨勢(shì)中，稱為錘子線，如果出現(xiàn)在如果出現(xiàn)在下降趨勢(shì)中，稱為錘子線，如果出現(xiàn)在上升趨勢(shì)中，稱為上吊線。上升趨勢(shì)中，稱為上吊線。舉例舉例1 1：上吊線：上吊線舉例舉例2 2：錘子線：錘子線舉例說明：舉例說明：當(dāng)出現(xiàn)上吊線和錘子線必須參考重要的阻當(dāng)出現(xiàn)上吊線和錘子線必須參考重要的阻力線和支撐線才有意義，而且要等其他的信號(hào)力線和支撐線才有意義，而且要等其他的信號(hào)做驗(yàn)證。也就是等第二或第三支蠟燭線驗(yàn)證它做驗(yàn)證。也就是等第二或第三

16、支蠟燭線驗(yàn)證它的準(zhǔn)確性。的準(zhǔn)確性。 如舉例如舉例2 2，等到第三支蠟燭線出現(xiàn)，也是，等到第三支蠟燭線出現(xiàn)，也是一根錘子線，驗(yàn)證了底部已經(jīng)形成。一根錘子線，驗(yàn)證了底部已經(jīng)形成。倒錘子線倒錘子線 倒錘子線具有較小的實(shí)體，倒錘子線具有較小的實(shí)體，實(shí)實(shí) 體位于價(jià)格區(qū)間的下端，體位于價(jià)格區(qū)間的下端，實(shí)體的實(shí)體的 顏色可以是黑的，也可以顏色可以是黑的，也可以是白是白 的，其上影線較長(zhǎng)，通常的，其上影線較長(zhǎng)，通常為實(shí)體為實(shí)體 的的2 2倍以上。倍以上。倒錘子線出現(xiàn)在上升（或下降）趨勢(shì)中，預(yù)示倒錘子線出現(xiàn)在上升（或下降）趨勢(shì)中，預(yù)示著頂部（或底部）的來臨。但有一點(diǎn)必須牢記，著頂部（或底部）的來臨。但有一點(diǎn)必須

17、牢記，當(dāng)錘子線出現(xiàn)以后，必須等待下一個(gè)時(shí)間單位當(dāng)錘子線出現(xiàn)以后，必須等待下一個(gè)時(shí)間單位的看漲（或看跌）信號(hào)加以驗(yàn)證。的看漲（或看跌）信號(hào)加以驗(yàn)證。舉例舉例1 1：射擊之星：射擊之星舉例舉例2 2：倒錘子線：倒錘子線吞沒形態(tài)吞沒形態(tài) 吞沒形態(tài)吞沒形態(tài)為主要反轉(zhuǎn)形態(tài)，它由為主要反轉(zhuǎn)形態(tài)，它由 兩根顏色相反的蠟燭線組成。兩根顏色相反的蠟燭線組成。分分 為看漲的陽(yáng)包陰，和看跌的陰為看漲的陽(yáng)包陰，和看跌的陰包包 陽(yáng)。陽(yáng)。 吞沒形態(tài)有三個(gè)判別標(biāo)準(zhǔn)：吞沒形態(tài)有三個(gè)判別標(biāo)準(zhǔn)：1 1）吞沒形態(tài)之前必須有明顯的趨勢(shì)。）吞沒形態(tài)之前必須有明顯的趨勢(shì)。2 2）必須有兩個(gè)相反的）必須有兩個(gè)相反的K K線組成。線組成。3

18、 3）第二個(gè)實(shí)體必須覆蓋第一個(gè)實(shí)體）第二個(gè)實(shí)體必須覆蓋第一個(gè)實(shí)體 。舉例：吞沒形態(tài)舉例：吞沒形態(tài)烏云蓋頂烏云蓋頂 烏云蓋頂烏云蓋頂由兩根蠟燭線組成，由兩根蠟燭線組成， 屬于頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。通常出現(xiàn)屬于頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。通常出現(xiàn) 在上升趨勢(shì)之后，第二根蠟燭在上升趨勢(shì)之后，第二根蠟燭 的開盤價(jià)高于前一根的最高價(jià)。的開盤價(jià)高于前一根的最高價(jià)。 收市價(jià)接近當(dāng)日的最低水平，收市價(jià)接近當(dāng)日的最低水平， 通常要超過前一根實(shí)體的通常要超過前一根實(shí)體的50%50%。下穿實(shí)體的比例越高，形成頂部的可能性就越下穿實(shí)體的比例越高，形成頂部的可能性就越高。高。舉例：烏云蓋頂舉例：烏云蓋頂刺透形態(tài)刺透形態(tài) 刺透形態(tài)刺透形態(tài)是烏

19、云蓋頂?shù)南喾葱问菫踉粕w頂?shù)南喾葱?態(tài)，態(tài)， 為底部反轉(zhuǎn)形態(tài)。由兩根蠟燭線組為底部反轉(zhuǎn)形態(tài)。由兩根蠟燭線組 成，第一根為黑色實(shí)體，第二根為成，第一根為黑色實(shí)體，第二根為 白色實(shí)體。第二根的開盤價(jià)要低于白色實(shí)體。第二根的開盤價(jià)要低于 前一根的最低價(jià)，收盤價(jià)位于當(dāng)天前一根的最低價(jià)，收盤價(jià)位于當(dāng)天 的的最高，并穿越第一根實(shí)體部分的最高，并穿越第一根實(shí)體部分的50%50%。穿越。穿越 前前一根實(shí)體的比例越高，準(zhǔn)確性就越高一根實(shí)體的比例越高，準(zhǔn)確性就越高。舉例：穿透形態(tài)舉例：穿透形態(tài)十字星十字星 十字星是非常重要的蠟燭線，其開十字星是非常重要的蠟燭線，其開 盤價(jià)和收盤價(jià)相同（有時(shí)有幾個(gè)盤價(jià)和收盤價(jià)相同（有

20、時(shí)有幾個(gè)單單 位的差別），表示買賣雙方暫時(shí)位的差別），表示買賣雙方暫時(shí)達(dá)達(dá) 到平衡狀態(tài)。左圖（到平衡狀態(tài)。左圖（1 1）由于上下）由于上下 影線長(zhǎng)度相同，通常要下一根影線長(zhǎng)度相同，通常要下一根K K線線 做驗(yàn)證。圖（做驗(yàn)證。圖（2 2）通常是底部形成的先兆。圖（通常是底部形成的先兆。圖（3 3）則是頂部即將）則是頂部即將形成的先兆。形成的先兆。舉例：十字星舉例：十字星舉例：十字星舉例：十字星啟明星啟明星 啟明星為底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，通啟明星為底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，通常由三常由三 根根K K線組成，如左圖。（有時(shí)線組成，如左圖。（有時(shí)可能可能 由四或五根組成）。第一根由四或五根組成）。第一根為黑色為黑色 的實(shí)

21、體，第二根為一小的實(shí)的實(shí)體，第二根為一小的實(shí)體（黑體（黑 或白），而且理論上要有一或白），而且理論上要有一個(gè)跳空個(gè)跳空第三根為向上跳空的白色實(shí)體。第二根實(shí)體像第三根為向上跳空的白色實(shí)體。第二根實(shí)體像早晨的太陽(yáng)即將升起，預(yù)示價(jià)格將上漲早晨的太陽(yáng)即將升起，預(yù)示價(jià)格將上漲。 舉例：?jiǎn)⒚餍桥e例：?jiǎn)⒚餍屈S昏星黃昏星 黃昏星黃昏星與啟明星剛好相反，它是與啟明星剛好相反，它是 頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，預(yù)示著夜幕即將頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，預(yù)示著夜幕即將 降臨降臨。 黃昏星由三根黃昏星由三根K K線組成，第一根線組成，第一根是是長(zhǎng)長(zhǎng)的白色實(shí)體，第二根是向上跳空的小實(shí)體，長(zhǎng)長(zhǎng)的白色實(shí)體，第二根是向上跳空的小實(shí)體，構(gòu)成星線，第三根是

22、向下跳空的長(zhǎng)實(shí)體。從形構(gòu)成星線，第三根是向下跳空的長(zhǎng)實(shí)體。從形態(tài)上看，類似技術(shù)分析中的島嶼反轉(zhuǎn)形態(tài)。態(tài)上看，類似技術(shù)分析中的島嶼反轉(zhuǎn)形態(tài)。舉例：黃昏星舉例：黃昏星孕線孕線 孕線形態(tài)孕線形態(tài)與吞沒形態(tài)相比較，兩與吞沒形態(tài)相比較，兩 根根K K線的前后順序剛好相反。在孕線的前后順序剛好相反。在孕 線形態(tài)中，前一根是長(zhǎng)長(zhǎng)的實(shí)體，線形態(tài)中，前一根是長(zhǎng)長(zhǎng)的實(shí)體， 后一根是小小的實(shí)體，被前一根實(shí)后一根是小小的實(shí)體，被前一根實(shí) 體所包容，像是孕婦中的胎兒。如體所包容，像是孕婦中的胎兒。如 果后一根為孕線形態(tài)不如錘子線，上吊線等所構(gòu)成的果后一根為孕線形態(tài)不如錘子線，上吊線等所構(gòu)成的反轉(zhuǎn)信號(hào)強(qiáng)烈，但它預(yù)示原來的

23、趨勢(shì)結(jié)束了，市場(chǎng)將進(jìn)反轉(zhuǎn)信號(hào)強(qiáng)烈，但它預(yù)示原來的趨勢(shì)結(jié)束了，市場(chǎng)將進(jìn)入平靜狀態(tài)。入平靜狀態(tài)。舉例舉例1 1：孕線：孕線舉例舉例2 2：孕線：孕線光腳禿頭光腳禿頭 光腳禿頭光腳禿頭一根單獨(dú)的一根單獨(dú)的K K線線組成。組成。 光腳是指開盤價(jià)位于最低光腳是指開盤價(jià)位于最低點(diǎn)，或點(diǎn)，或 極短的下影線，預(yù)示上漲極短的下影線，預(yù)示上漲行情的行情的 到來。禿頭是指到來。禿頭是指 開盤價(jià)開盤價(jià)位于最位于最 高點(diǎn)，或極短的上影線，高點(diǎn)，或極短的上影線，預(yù)示下跌行情的來臨。光腳禿頭的實(shí)體要有一預(yù)示下跌行情的來臨。光腳禿頭的實(shí)體要有一定的長(zhǎng)度才有意義，長(zhǎng)度越長(zhǎng)，成立的的概率定的長(zhǎng)度才有意義，長(zhǎng)度越長(zhǎng)，成立的的概率就

24、越高。就越高。 舉例：光腳禿頭舉例：光腳禿頭形態(tài)分析反轉(zhuǎn)形態(tài) 1、頭肩頂和頭肩底 2、復(fù)合頭肩頂和復(fù)合頭肩底 3、雙重頂和雙重底 4、三重頂和三重底 5、圓形頂和圓形底 6、擴(kuò)散形態(tài) 7、菱形 頭肩模式-頭肩頂1、頭肩頂形成的原因:頭左肩右肩頸 線突破點(diǎn)（1）價(jià)格經(jīng)過長(zhǎng)期上升后，成交量大量增加，隨后持股者獲利回吐，出現(xiàn)整理下跌。下跌時(shí)成交量往往比先前的最高價(jià)成交量減少許多，由此形成“左肩”。（2）新一輪行情上升，成交量大部分比左肩少（有時(shí)可能出現(xiàn)大量換手，見注1），但價(jià)格卻超越左肩頂部，隨后成交量萎縮，股價(jià)呈現(xiàn)整理下跌，跌回至左肩底點(diǎn)附近，這稱為“頭”。（3）第三次上升，但此時(shí)成交量大多比左肩

25、和頭部少，但上升的最高點(diǎn)卻低于頭部的最高點(diǎn)，大多僅漲至左肩頂點(diǎn)附近即告下落，此是為“右肩”。（4）第三次下跌，穿過由左肩與頭部之間底點(diǎn)及頭部與右肩底點(diǎn)間的連線（該線稱為“頸線”），且收盤價(jià)在該突破點(diǎn)的3%以下時(shí)（注2），稱為頭肩頂形態(tài)完成。該形態(tài)被跌破后，行情轉(zhuǎn)為下跌趨勢(shì)，如未經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間徹底整理，股價(jià)再回升時(shí)，難以超過頸線。頭肩頂?shù)馁u出信號(hào)及其預(yù)測(cè)能力（上）（1）最近一個(gè)波段頂點(diǎn)比前一個(gè)波段頂點(diǎn)高，但其成交量卻比前一波段頂點(diǎn)少時(shí)，我們便可猜測(cè)這可能會(huì)成為頭肩頂形態(tài)。（2）不管是否會(huì)成為頭肩頂形態(tài)或其成交量多少，當(dāng)?shù)诙紊仙蠡氐?，收盤價(jià)跌破疑似左肩的頂點(diǎn)價(jià)格時(shí)（左圖A點(diǎn)），可視為警告賣出信號(hào)，

26、此為第一個(gè)賣出點(diǎn)。（3）第三次上升后，我們可以試著畫出其頸線，“下傾頸線”大多為市場(chǎng)人氣轉(zhuǎn)弱的前兆，此為警告信號(hào)；但若為“上傾頸線”時(shí)，則代表市場(chǎng)買氣仍旺，頸線附近大多會(huì)有較強(qiáng)的支撐。（4）頸線劃出后，可取左肩的頂點(diǎn)畫一條穿過頭部的頸線的平行線（圖中B點(diǎn)），當(dāng)右肩達(dá)到或接近這條平行線的水平時(shí)賣出，這是第二個(gè)賣點(diǎn)。（5）當(dāng)股價(jià)向下跌破頸線時(shí)為第三個(gè)賣出點(diǎn)且為最強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。（6）從頭部最高點(diǎn)向下畫至頸線的豎直線段，然后從突破點(diǎn)向下畫與該線段同樣長(zhǎng)度一段，所能達(dá)到的價(jià)格，即為預(yù)測(cè)股價(jià)下跌的最小幅度。另外測(cè)量頭肩頂形態(tài)之前波段的底部至左肩高點(diǎn)的距離再?gòu)挠壹绺唿c(diǎn)向下畫出同樣幅度，也為股價(jià)下跌的最小幅

27、度。上述兩者取下跌幅度較小者為最小下跌幅度，即股價(jià)至少跌至該水平，才有可能再度反轉(zhuǎn)上升。頭左肩右肩頸 線突破點(diǎn)AB頭肩頂?shù)馁u出信號(hào)及其預(yù)測(cè)能力（下）右肩頸 線突破點(diǎn)（7）股價(jià)跌破頸線時(shí)，成交量大多會(huì)增加；假如跌破后數(shù)天的成交量仍然很少時(shí)，則常會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)的彈升，使股價(jià)又回到頸線附近，但很少會(huì)穿過頸線。（8）形態(tài)完成后，股價(jià)下跌至預(yù)測(cè)低點(diǎn)以下，經(jīng)過整理一段時(shí)間以后，都會(huì)再有另一段上漲行情到來。據(jù)此，可以測(cè)量右肩頂點(diǎn)至下跌底部之間的長(zhǎng)度，再?gòu)南碌撞肯蛴曳搅砍鐾瑯泳嚯x，作為整理所需要的時(shí)間，并在該預(yù)測(cè)時(shí)間的末端附近買入，以待行情由此上漲。另外由于坐標(biāo)的差異，根據(jù)上述方法所畫出來的時(shí)間距離會(huì)有所不同。

28、因此，我們可以在股價(jià)跌破頸線后即算完成該頭肩頂形態(tài)所需要的天數(shù)，將此天數(shù)除以2，作為下跌后整理所需要的最短時(shí)間。圖6-1頭肩頂形態(tài)實(shí)例復(fù)合頭肩頂?shù)钠叻N模式復(fù)合頭肩底的七種模式圖6-9M頭實(shí)例圖6-10W底實(shí)例圖6-5圓形頂實(shí)例鉆石形態(tài)圖6-8矩形底部實(shí)例圖6-17旗形實(shí)例第四節(jié) 移動(dòng)平均線、布林線1、移動(dòng)平均線的含義移動(dòng)平均線是用統(tǒng)計(jì)處理的方式，將若干天的股票價(jià)格加以平均，然后連接成一條線，用以觀察股價(jià)趨勢(shì)。移動(dòng)平均線的理論基礎(chǔ)是道瓊斯的“平均成本”概念，其目的在取得某一段期間的平均成本，以該曲線配合每日收盤價(jià)的線路變化分析某一期間多空的優(yōu)劣形勢(shì)，以研判股價(jià)的可能變化。一般來說，現(xiàn)行價(jià)格在平均

29、價(jià)之上，意味著市場(chǎng)買力（需求）較大，行情看好；反之，行情價(jià)在平均價(jià)之下，則意味著供過于求，賣壓顯然較重，行情看淡。2、簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線的計(jì)算公式(Moving Average)MA(P,N)=（P1+P2+Pn）/N,Pi為第i日價(jià)格，N為時(shí)間參數(shù)。（1）P的取值：P通常取收盤價(jià)（C），有時(shí)也采用不同方法計(jì)算的平均價(jià)，比較典型的有2種：（o+c+h+l）/4 或 （o2+c 2+h+l）/6。（2）N的取值：日K線模式中，N通常取日、5日、8日、13日、21日、4日、55日、日、50日；周K線模式中，N通常取13周、21周、34周。eg: aa:= （o2+c 2+h+l）/6 （定義變量aa） ma1: MA（aa,8） （畫出變量aa的8日移動(dòng)平均線）圖7-20簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線ma(aa,13)實(shí)例3、葛蘭碧（Granville)法則：買入信號(hào)買入1：當(dāng)均線由下降開始走平，股價(jià)向上突破均線時(shí)買入2：均線持續(xù)上升，股價(jià)跌破均線后即迅速拉回均線之上買入3：股價(jià)回檔，未跌破均線就再度回升