金融街控股-現(xiàn)金流量表分析

1、2016“”1三、現(xiàn)金流量表分析2項目項目201420132012201120102009一、經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流一、經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量：量： 銷售商品、提供勞務收銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金到的現(xiàn)金17949281719957178848614455651427586748829收到的稅費返還收到的稅費返還 -52235666287339收到其他與經(jīng)營活動有收到其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金關的現(xiàn)金 113878393794053476782157299341516經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 190880617598591832587152297615849571090384購買

2、商品、接受勞務支購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金付的現(xiàn)金 14676031609664167260712310791397089809909支付給職工以及為職工支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的現(xiàn)金 660455912354612433203036624191支付的各項稅費支付的各項稅費 297796278717199700274337178678148692支付其他與經(jīng)營活動有支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金關的現(xiàn)金 10948010295098258196786226933264654經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 19409242050454202517717455211833066

3、1247446經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額量凈額 -32118-290595-192590-222546-248109-157062從上表可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量為負值。從上表可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量為負值。3201420132012201120102009二、投資活動產生的現(xiàn)金流量：二、投資活動產生的現(xiàn)金流量： 收回投資收到的現(xiàn)金收回投資收到的現(xiàn)金 4000004000006567765677-648364834024021270112701取得投資收益收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金 22942294999799973343343793792752751871

4、87處置固定資產、無形資產和其他處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現(xiàn)金凈額長期資產收回的現(xiàn)金凈額 5757129531295314835148357 7360753607520142014處置子公司及其他營業(yè)單位收到處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額的現(xiàn)金凈額 -484884848852875528751064810648投資活動現(xiàn)金流入小計投資活動現(xiàn)金流入小計 40235140235188627886271517015170553575535789627896272555025550購建固定資產、無形資產和其他購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現(xiàn)金長期資產支付的現(xiàn)金197

5、211972156845684234423448143814313323133231712817128投資支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金548000548000-83440834405655651155811558取得子公司及其他營業(yè)單位支付取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額的現(xiàn)金凈額 41774417748 829792979-155155投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動現(xiàn)金流出小計 9854699854698663866323442344915839158313888138882884228842投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額 -583118-583118799637996

6、31282612826-36227-362277573975739-3291-3291由表可知，投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額為負值由表可知，投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額為負值。4201420132012201120102009三、籌資活動產生的現(xiàn)金三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量：流量： 吸收投資收到的現(xiàn)金吸收投資收到的現(xiàn)金 2500250040490404905880058800-200020002009020090其中：子公司吸收少數(shù)其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金股東投資收到的現(xiàn)金 2500250040490404905880058800-200020002009020090取得借款收到的現(xiàn)

7、金取得借款收到的現(xiàn)金 19441851944185187632818763281904934190493474762974762983527283527214635401463540籌資活動現(xiàn)金流入小計籌資活動現(xiàn)金流入小計 19466851946685191681819168181963734196373474762974762983727283727214836301483630償還債務支付的現(xiàn)金償還債務支付的現(xiàn)金 112263011226301605289160528913037701303770739547739547450485450485638857638857分配股利、利潤或償付利

8、分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金息支付的現(xiàn)金 3548103548102615472615472318882318882165892165891425721425729537595375其中：子公司支付給少數(shù)其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤股東的股利、利潤 1666716667128061280695049504-14271427615615支付其他與籌資活動有關支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金的現(xiàn)金 2521725217-3369733697-0 0籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動現(xiàn)金流出小計 1502657150265718668361866836156935515693559561369

9、56136593058593058734232734232籌資活動產生的現(xiàn)金流籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額量凈額 4440284440284998249982394379394379-208507-2085072442142442147493987493985四、匯率變動對四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響的影響 -6-63 3-1-13 3-3-3-7-7五、現(xiàn)金及現(xiàn)金五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額等價物凈增加額 -171213-171213-160646-160646214614214614-467276-4672767184171841589037589037加：期初現(xiàn)金及

10、加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額現(xiàn)金等價物余額 977405977405113805211380529234389234381390714139071413188731318873729836729836六、期末現(xiàn)金及六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額現(xiàn)金等價物余額 806192806192977405977405113805211380529234389234381390714139071413188731318873現(xiàn)金凈流量行業(yè)比較6排名排名代碼代碼證券簡稱證券簡稱現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量( (萬元萬元) )20142014年報年報20132013年報年報20122012年報年報8000402.SZ

11、金融街-171,213.48-160,646.42214,613.76滬深(11)最高值1,864,917.10601,717.441,750,611.20中位值-35,869.4573,885.34230,533.561600606.SH 綠地控股-7,834.34-12,491.93-3,318.072000002.SZ 萬科A1,864,917.10-811,607.501,750,611.203600048.SH 保利地產623,969.5353,213.921,442,741.914200024.SZ 招商局B-128,792.07601,717.44455,853.23500002

12、4.SZ 招商地產-128,792.07601,717.44455,853.236600340.SH 華夏幸福437,427.86455,428.40173,834.827600383.SH 金地集團-49,142.97-230,308.73297,117.759000046.SZ 泛?？毓?52,370.2073,885.34230,533.5610900932.SH 陸家B股-35,869.45181,047.99-123,147.7511600663.SH 陸家嘴-35,869.45181,047.99-123,147.757 從經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額來看，2009-2013年均為負

13、值，主要是銷售商品預提供勞務所獲得現(xiàn)金收入額基本接近于購買商品和接受勞務所支付的現(xiàn)金和各項稅費，甚至不夠。同時，還得支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金，因此存在資金的負缺口。以2009年作為基年，可以看到2012年度的銷售首先是2009年度的238.84%，比2011年為193%有相當?shù)暮棉D，2012年度外購的付現(xiàn)是2009年的206.5%，而2011年度為152%，說明購銷現(xiàn)金流入與流出有較大的差距，提示對經(jīng)營現(xiàn)金的管理面臨調整。8 從投資活動產生的現(xiàn)金流分析：投資活動現(xiàn)金流量在2009年和2011年為負值，說明公司在該期間進行了大量的投資，擴大了公司的業(yè)績；而在2010年、2012年、2013年

14、的投資活動現(xiàn)金流為正值，說明公司業(yè)績的規(guī)模有了一定的局限性，不利于投資者的投資，故投資者需謹慎投資。9 從籌資活動產生的現(xiàn)金流量看，該公司主要通過借款融資，從2009年-2013年，其償還債務支付的現(xiàn)金逐年增加，這筆債務是經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量無法支付的，而籌集的資金又主要用于房產開發(fā)，因此很可能導致財務危機。分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金也是逐年在上漲，而2011年籌資活動所產生的現(xiàn)金流量凈額為負值，主要是因為本期償還到期的債務。10經(jīng)營、投資、籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額對比經(jīng)營、投資、籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額對比從表中我們可以看出，經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量為負值，反映了企業(yè)的從表中我們可以

15、看出，經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量為負值，反映了企業(yè)的經(jīng)營成果較差；籌資活動產生的現(xiàn)金流量波動幅度較大，反映了公司的資本經(jīng)營成果較差；籌資活動產生的現(xiàn)金流量波動幅度較大，反映了公司的資本和負債的結構變動較大；投資活動產生的現(xiàn)金流量有正有負，反映了企業(yè)對和負債的結構變動較大；投資活動產生的現(xiàn)金流量有正有負，反映了企業(yè)對長期資產的構建與處置，結合資產負債表可知固定資產逐年增加，反映了公長期資產的構建與處置，結合資產負債表可知固定資產逐年增加，反映了公司對未來的發(fā)展有一定的改善。司對未來的發(fā)展有一定的改善?，F(xiàn)金流量的比率分析 償債能力 兩個比率值均為負，經(jīng)營活動不能提供有效的現(xiàn)金償付債務11經(jīng)營凈現(xiàn)金比率

16、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率( (短期債短期債務務) )-0.967% -10.653% -6.271%-7.395% -11.865% -12.720%現(xiàn)金債務總額比現(xiàn)金債務總額比-0.528%-5.630% -3.932%-5.398%-6.719%-5.947% 現(xiàn)金獲取能力 銷售現(xiàn)金比率銷售現(xiàn)金比率= =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入銷售額銷售額正指標正指標 與同行、歷史水平相比與同行、歷史水平相比 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率= =現(xiàn)金余額現(xiàn)金余額流動負債流動負債此指標一般在此指標一般在0.510.51之間之間 每股經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量每股經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量= =經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量總股本

17、總股本此指標越大，企業(yè)支付股利和資本支出的能力越強。此指標越大，企業(yè)支付股利和資本支出的能力越強。 支付現(xiàn)金股利的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量支付現(xiàn)金股利的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量= =經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利此指標越大，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強。此指標越大，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強。 全部資產回收率全部資產回收率= =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/ /全部資產總額全部資產總額正指標正指標 與同行、歷史水平相比與同行、歷史水平相比 現(xiàn)金獲利能力現(xiàn)金獲利能力= =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/ /凈利潤凈利潤由于經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負，所以上述所有比率都反映了公司的現(xiàn)由于經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流

18、量為負，所以上述所有比率都反映了公司的現(xiàn)金獲取能力較差。金獲取能力較差。12 經(jīng)營現(xiàn)金指數(shù)經(jīng)營現(xiàn)金指數(shù)13201420142013201320122012201120112010201020092009營業(yè)利潤營業(yè)利潤411624411624468675468675357222357222287342287342226038226038188549188549經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額( (萬元萬元) )-32118-32118-290595-290595-192590-192590-222546-222546-248109-248109-157062-157062經(jīng)

19、營現(xiàn)金指數(shù)經(jīng)營現(xiàn)金指數(shù)-7.80%-7.80%-62.00%-62.00%-53.91%-53.91%-77.45%-77.45%-109.76%-109.76% -83.30%-83.30% 銷售收現(xiàn)率銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金銷售收現(xiàn)率銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金/ /主營業(yè)務主營業(yè)務收入收入 反映企業(yè)的收入質量，一般該比率越高收入質量越高反映企業(yè)的收入質量，一般該比率越高收入質量越高 在在20092009年到年到20132013年間，比值大于年間，比值大于1.171.17，說明本期的收入不僅全，說明本期的收入不僅全部收到了現(xiàn)金，而且還收回了以前期間的應收款項或預收賬款部收到了現(xiàn)金，而且

20、還收回了以前期間的應收款項或預收賬款增加。增加。 在在20122012年到年到20142014年間，比值小于年間，比值小于1.171.17，說明本期的收入有一部，說明本期的收入有一部分沒有收到現(xiàn)金；分沒有收到現(xiàn)金； 20142014年比值顯著降低，可能企業(yè)的經(jīng)營管理存在問題，有可能年比值顯著降低，可能企業(yè)的經(jīng)營管理存在問題，有可能虛盈實虧。虛盈實虧。 142014/12/312014/12/312013/12/312013/12/31 2012/12/312012/12/312011/12/312011/12/31 2010/12/312010/12/31 2009/12/312009/12/

21、31營業(yè)收入220358919882571723387963728811029623149銷售收現(xiàn)率81.455%86.506%103.777%149.997%176.022%120.169%現(xiàn)金購銷比率現(xiàn)金購銷比率= =購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金/ /銷售商品、提供勞務銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金收到的現(xiàn)金 一般情況下，比率應接近于商品銷售成本率。一般情況下，比率應接近于商品銷售成本率。 比率變小，說明企業(yè)銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強15201420142013201320122012201120112010201020092009現(xiàn)金購銷比率現(xiàn)金購銷比率81.76

22、4%81.764%93.587%93.587%93.521%93.521%85.162%85.162%97.864%97.864% 108.157%108.157% 企業(yè)實際接受政府的補貼情況企業(yè)實際接受政府的補貼情況 利潤表中的補貼收入沒有列報，理解為零 現(xiàn)金流量表中的收到的稅費返還為收到的稅費返還為 表明表明2012年企業(yè)實際接受政府的補貼最高年企業(yè)實際接受政府的補貼最高3566萬元，其次為萬元，其次為2011年的年的628萬元和萬元和2013年的年的522萬元。萬元。16 報告日期報告日期201420142013201320122012201120112010201020092009 收

23、到的稅費返還(萬元)-52235666287339 收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金異動倍數(shù)收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金異動倍數(shù)收到的其他收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 該指標的倍數(shù)越高，則說明公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的異動程度該指標的倍數(shù)越高，則說明公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的異動程度越高。越高。17201420142013201320122012201120112010201020092009收到的其他與經(jīng)營收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金異活動有關的現(xiàn)金異動倍數(shù)動倍數(shù)6.344%6.344%2.290%2.290%2.2

24、66%2.266%5.312%5.312%11.019%11.019%45.607%45.607% 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金比率支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金比率= =支付給職工以及支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金為職工支付的現(xiàn)金/ /銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金可與企業(yè)過去的或同行業(yè)的情況進行比較：可與企業(yè)過去的或同行業(yè)的情況進行比較：從從20102010年開始，該比率呈現(xiàn)出連續(xù)上升趨勢，有可能是人力資源年開始，該比率呈現(xiàn)出連續(xù)上升趨勢，有可能是人力資源有浪費，勞動效率下降，或者職工收益分配的比例過大；有浪費，勞動效率下降，或者職工收益分配的比例過大；1820

25、1420142013201320122012201120112010201020092009支付給職工以及為職工支支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金比率付的現(xiàn)金比率3.680%3.680%3.437%3.437%3.054%3.054%2.997%2.997%2.127%2.127% 3.231%3.231% 現(xiàn)金流量表補充資料現(xiàn)金流量表補充資料19 凈利潤(萬元)311254352003269654205765183362137406 資產減值準備(萬元)21802-21565207619883-14192-10968 固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性物資折舊(萬元)9926124019830

26、788169146985 無形資產攤銷(萬元)271024892169188421101626 長期待攤費用攤銷(萬元)45140283730 處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失(萬元)28-4978-4464-43-21766-1774 固定資產報廢損失(萬元)-10 公允價值變動損失(萬元)-102967-22868-122491-111143-35311-77843 財務費用(萬元)781183716356687442823562145487 投資損失(萬元)-2336-9996-360-5921-3328-19094 遞延所得稅資產減少(萬元)-54833-191023521-

27、6457-1222-1915 遞延所得稅負債增加(萬元)25289629434280308181125821637 存貨的減少(萬元)-300296-307049-641989-589552 -1007273 -531422 經(jīng)營性應收項目的減少(萬元)-213960-30494811549-20434245536124814 經(jīng)營性應付項目的增加(萬元)193101-10441186907384370550146147969 經(jīng)營活動產生現(xiàn)金流量凈額-32118-290595-192590-222546-248109 -157062 現(xiàn)金的期末余額(萬元)806192977405113805

28、29234381390714 1318873 現(xiàn)金的期初余額(萬元)977405113805292343813907141318873729836 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額-171213-160646214614-46727671841589037201420142013201320122012201120112010201020092009經(jīng)營、投資和籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額正負值組合經(jīng)營、投資和籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額正負值組合20201420132012201120102009 經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額- 投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額投資活動產生的現(xiàn)金流量

29、凈額-+-+- 籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額+-+1223213.瀕臨破產。這種情況往往發(fā)生在高速擴張期，由于對市場預測的失誤，或者生產瀕臨破產。這種情況往往發(fā)生在高速擴張期，由于對市場預測的失誤，或者生產能力無法滿足突發(fā)的市場需求，造成投入的擴張資金難以收回。能力無法滿足突發(fā)的市場需求，造成投入的擴張資金難以收回。1.財務狀況危險，靠舉債維持運營；如果投資現(xiàn)金流用于擴大生產規(guī)模，且屬于財務狀況危險，靠舉債維持運營；如果投資現(xiàn)金流用于擴大生產規(guī)模，且屬于投入時期、項目前景可觀，度過難關就可以發(fā)展。投入時期、項目前景可觀，度過難關就可以發(fā)展。2.經(jīng)營狀況不佳，依賴借債和投

30、資維系經(jīng)營；如果投資活動現(xiàn)金凈流量是來自投資經(jīng)營狀況不佳，依賴借債和投資維系經(jīng)營；如果投資活動現(xiàn)金凈流量是來自投資收益，且其量可以抵償經(jīng)營活動現(xiàn)金減少值，則反映以多種經(jīng)營為主；其量不能抵收益，且其量可以抵償經(jīng)營活動現(xiàn)金減少值，則反映以多種經(jīng)營為主；其量不能抵償經(jīng)營活動現(xiàn)金減少值，則屬于財務狀況惡化的表現(xiàn)；如果投資活動現(xiàn)金凈流量來償經(jīng)營活動現(xiàn)金減少值，則屬于財務狀況惡化的表現(xiàn)；如果投資活動現(xiàn)金凈流量來自投資收回，則會面臨生存危機。自投資收回，則會面臨生存危機。現(xiàn)金流量表結構分析現(xiàn)金流量表結構分析 現(xiàn)金流入趨勢比較分析現(xiàn)金流入趨勢比較分析21 報告日期報告日期2014201320122011201

31、02009一、經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流入 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金(萬元)17949281719957178848614455651427586748829 收到的稅費返還(萬元)-52235666287339 收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金(萬元)113878393794053476782157299341516 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計( (萬元萬元) )190880617598591832587152297615849571090384二、投資活動產生的現(xiàn)金流入 收回投資所收到的現(xiàn)金(萬元)40000065677-648340212701 取得投資收益所收到的現(xiàn)金(萬元)

32、22949997334379275187 處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現(xiàn)金凈額(萬元)5712953148357360752014 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額(萬元)-484885287510648 投資活動現(xiàn)金流入小計投資活動現(xiàn)金流入小計( (萬元萬元) )4023518862715170553578962725550三、籌資活動產生的現(xiàn)金流入 吸收投資收到的現(xiàn)金(萬元)25004049058800-200020090 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金(萬元)25004049058800-200020090 取得借款收到的現(xiàn)金(萬元)194418518763

33、2819049347476298352721463540 籌資活動現(xiàn)金流入小計籌資活動現(xiàn)金流入小計( (萬元萬元) )1946685191681819637347476298372721483630現(xiàn)金流入合計425784237653043811491232596225118562599564現(xiàn)金流入結構分析現(xiàn)金流入結構分析 報告日期報告日期201420142013201320122012201120112010201020092009一、經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流入 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金(萬元)42.156%45.679% 46.924% 62.149% 56.834% 28.806% 收

34、到的稅費返還(萬元)0.014%0.094%0.027%0.003%0.002% 收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金(萬元)2.675%1.046%1.063%3.301%6.262% 13.137% 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計( (萬元萬元) )44.830%46.739% 48.081% 65.477% 63.099% 41.945%二、投資活動產生的現(xiàn)金流入 收回投資所收到的現(xiàn)金(萬元)9.394%1.744%0.279%0.016%0.489% 取得投資收益所收到的現(xiàn)金(萬元)0.054%0.266%0.009%0.016%0.011%0.007% 處置固定資產、無形資產和其

35、他長期資產所收回的現(xiàn)金凈額(萬元)0.001%0.344%0.389%0.000%1.436%0.077% 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額(萬元)2.085%2.105%0.410% 投資活動現(xiàn)金流入小計投資活動現(xiàn)金流入小計( (萬元萬元) )9.450%2.354%0.398%2.380%3.568%0.983%三、籌資活動產生的現(xiàn)金流入0.000%0.000%0.000%0.000%0.000%0.000% 吸收投資收到的現(xiàn)金(萬元)0.059%1.075%1.543%0.000%0.080%0.773% 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金(萬元)0.059%1.075%1.5

36、43%0.080%0.773% 取得借款收到的現(xiàn)金(萬元)45.661%49.832% 49.979% 32.143% 33.253% 56.299% 籌資活動現(xiàn)金流入小計籌資活動現(xiàn)金流入小計( (萬元萬元) )45.720%50.907% 51.521% 32.143% 33.333% 57.072%現(xiàn)金流入合計100.000% 100.000% 100.000% 100.000%100.000%100.000%22現(xiàn)金流入結構分析現(xiàn)金流入結構分析 報告日期報告日期201420132012201120102009一、經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流入 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金(萬元) 94.03%9

37、7.73%97.59%94.92%90.07%68.68% 收到的稅費返還(萬元)0.03%0.19%0.04%0.00%0.00% 收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金(萬元)5.97%2.24%2.21%5.04%9.92%31.32% 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計( (萬元萬元) )100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%二、投資活動產生的現(xiàn)金流入 收回投資所收到的現(xiàn)金(萬元)99.42%74.10%11.71%0.45%49.71% 取得投資收益所收到的現(xiàn)金(萬元)0.57%11.28%2.20%0.68%0.31%0.73%

38、 處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現(xiàn)金凈額(萬元)0.01%14.62%97.79%0.01%40.25%7.88% 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額(萬元)87.59%58.99%41.68% 投資活動現(xiàn)金流入小計投資活動現(xiàn)金流入小計( (萬元萬元) )100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%三、籌資活動產生的現(xiàn)金流入 吸收投資收到的現(xiàn)金(萬元)0.13%2.11%2.99%0.24%1.35% 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金(萬元)0.13%2.11%2.99%0.24%1.35% 取得借款收到的現(xiàn)金(萬元)9

39、9.87%97.89%97.01% 100.00%99.76%98.65% 籌資活動現(xiàn)金流入小計籌資活動現(xiàn)金流入小計( (萬元萬元) )100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%23現(xiàn)金流出趨勢比較分析 報告日期報告日期201420132012201120102009 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金(萬元)14676031609664167260712310791397089809909 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬元)660455912354612433203036624191 支付的各項稅費(萬元)297796278717199700

40、274337178678148692 支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金(萬元)10948010295098258196786226933264654 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計( (萬元萬元) )194092420504542025177174552118330661247446 購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現(xiàn)金(萬元)197215684234481431332317128 投資所支付的現(xiàn)金(萬元)548000-8344056511558 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額(萬元)4177482979-155 投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動現(xiàn)金流出小計( (萬元萬

41、元) )98546986632344915831388828842 償還債務支付的現(xiàn)金(萬元)112263016052891303770739547450485638857 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金(萬元)35481026154723188821658914257295375 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(萬元)16667128069504-1427615 支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金(萬元)25217-33697-0 籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動現(xiàn)金流出小計( (萬元萬元) )150265718668361569355956136593058734232現(xiàn)金流出合計44

42、290503925953359687627932402440012201052024 報告日期報告日期201420132012201120102009 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金33.14%41.00%46.50%44.07%57.26%40.28% 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1.49%1.51%1.52%1.55%1.24%1.20% 支付的各項稅費(萬元)6.72%7.10%5.55%9.82%7.32%7.40% 支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金2.47%2.62%2.73%7.05%9.30%13.16% 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計( (萬元萬元) )43.82%52

43、.23%56.30%62.49%75.13%62.05% 購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現(xiàn)金(萬元)0.45%0.14%0.07%0.29%0.55%0.85% 投資所支付的現(xiàn)金(萬元)12.37%2.99%0.02%0.57% 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額(萬元)9.43%0.08%0.01% 投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動現(xiàn)金流出小計( (萬元萬元) )22.25%0.22%0.07%3.28%0.57%1.43% 償還債務支付的現(xiàn)金(萬元)25.35%40.89%36.25%26.48%18.46%31.78% 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金(萬元)8.01%

44、6.66%6.45%7.75%5.84%4.74% 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(萬元)0.38%0.33%0.26%0.06%0.03% 支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金)0.57%0.94%0.00% 籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動現(xiàn)金流出小計( (萬元萬元) )33.93%47.55%43.63%34.23%24.31%36.52%現(xiàn)金流出合計100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%25現(xiàn)金流出結構分析現(xiàn)金流出結構分析26 報告日期報告日期201420132012201120102009 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金)75.6%7

45、8.5%82.6%70.5%76.2%64.9% 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬元)3.4%2.9%2.7%2.5%1.7%1.9% 支付的各項稅費(萬元)15.3%13.6%9.9%15.7%9.7%11.9% 支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金(萬元)5.6%5.0%4.9%11.3%12.4%21.2% 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計( (萬元萬元) )100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0% 購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現(xiàn)金(萬元)2.0%65.6%100.0%8.9%95.9%59.4% 投資所支付的現(xiàn)金(萬元)55.6%91

46、.1%4.1%40.1% 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額(萬元)42.4%34.4%0.5% 投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動現(xiàn)金流出小計( (萬元萬元) )100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0% 償還債務支付的現(xiàn)金(萬元)74.7%86.0%83.1%77.3%76.0%87.0% 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金(萬元)23.6%14.0%14.8%22.7%24.0%13.0% 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(萬元)1.1%0.7%0.6%0.2%0.1% 支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金1.7%2.1%0.0% 籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動

47、現(xiàn)金流出小計( (萬元萬元) )100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%凈現(xiàn)金流量結構分析凈現(xiàn)金流量結構分析27 報告日期報告日期201420132012201120102009 經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額( (萬元萬元) )-32118 -290595 -192590 -222546-248109 -157062 投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額( (萬元萬元) )-5831187996312826-3622775739-3291 籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額( (萬元萬元) )444028

48、49982394379 -208507244214749398 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額( (萬元萬元) )-171213 -160646214614 -46727671841589037比值分析比值分析經(jīng)營活動經(jīng)營活動18.76%180.89% -89.74%47.63% -345.36% -26.66%投資活動投資活動340.58%-49.78%5.98%7.75%105.43%-0.56%籌資活動籌資活動-259.34%-31.11% 183.76%44.62%339.94% 127.22%111111282.支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金明細支付其他與經(jīng)營活動有關

49、的現(xiàn)金明細項項 目目 2009200920102010201120112012201220132013往來往來2,360,347,4662,360,347,4661,883,802,7301,883,802,7301,534,302,9261,534,302,926402,768,840402,768,840561,954,379561,954,379營業(yè)費營業(yè)費用用-大額大額134,499,397134,499,397227,357,573227,357,573250,182,832250,182,832400,385,303400,385,303286,255,144286,255,144

50、管理費管理費用用-大額大額139,316,496139,316,496148,997,989148,997,989159,915,135159,915,135158,750,846158,750,846154,252,787154,252,787金融機金融機構手續(xù)費構手續(xù)費4,084,2544,084,2545,918,2285,918,2289,150,7489,150,7488,358,5138,358,51311,763,14011,763,140其他其他8,294,0868,294,0863,250,9363,250,93614,305,84614,305,84612,320,3741

51、2,320,37415,272,74615,272,746總計總計2,646,541,7012,646,541,7012,269,327,4582,269,327,4581,967,857,4881,967,857,488982,583,879982,583,8791,029,498,1991,029,498,19929 從上表可知，2009-2011年支付其他經(jīng)營活動主要是因為往來賬款的占比較大，2012年經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金額有所上升是因為支付往來賬款的減少。管理費用的絕對值變化不大，而營業(yè)費用在2012年漲幅較大，2011年和2013年金融機構手續(xù)費漲幅較為明顯，這是因為該公司的對銀行的長期

52、借款的增加以及擔保手續(xù)費的增加。30報告期報告期2014/122013/122012/122011/122010/122009/12存貨周轉天數(shù)存貨周轉天數(shù)(天天)2,647.061,165.051,058.822,011.171875.00 1395.35 應收賬款周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)(天天)14.325.74.729.7118.84 33.02 存貨周轉率存貨周轉率(次次)0.030.310.340.180.19 0.26 應收賬款周轉率應收賬款周轉率(次次)6.2963.1776.2837.0919.11 10.90 流動資產周轉率流動資產周轉率(次次)0.040.350.340.2

53、10.20 0.64 固定資產周轉率固定資產周轉率(次次)0.937.596.434.44.85 3.67 總資產周轉率總資產周轉率(次次)0.030.270.270.170.17 0.18 3.與營運能力相關指標分析與營運能力相關指標分析31 從上表可知，總資產的周轉率偏低，存貨的周轉天數(shù)延長，從上表可知，總資產的周轉率偏低，存貨的周轉天數(shù)延長，存貨變現(xiàn)的能力變差，說明公司利用其資產進行存貨變現(xiàn)的能力變差，說明公司利用其資產進行經(jīng)營的效率較差，應該要采取積極措施盤活存貨以避免發(fā)生財務風險。32 總結:金融街控股股份公司金融街控股股份公司通過借款進行融資，長期借通過借款進行融資，長期借款逐年增

54、加，出現(xiàn)了資金的負缺口，償債能力較差，使得款逐年增加，出現(xiàn)了資金的負缺口，償債能力較差，使得該公司面臨著較大的財務風險。與此同時，成本控制欠缺，該公司面臨著較大的財務風險。與此同時，成本控制欠缺，銷售狀況不好，直接影響公司的運營能力。銷售狀況不好，直接影響公司的運營能力。2016“”33五、金融街控股股份公司關聯(lián)交易分析34 與本公司的關系與本公司的關系： 北京華融基礎設施投資有限責任公司、北京金融街物業(yè)管理有限責任公司 ，以及 北京金融街第一太平戴維斯物業(yè)管理有限公司與本公司同受同一關鍵管理人員控制；北京石開房地產開發(fā)有限公司與本公司是合資經(jīng)營關系。35（一）（一）2009年關聯(lián)方交易項年關

55、聯(lián)方交易項項目名稱項目名稱關聯(lián)方關聯(lián)方期末數(shù)期末數(shù)期初數(shù)期初數(shù)應收賬款北京華融基礎設施投資有限責任公司 10,167,600.00合計 10,167,600.00其他應收款北京金融街物業(yè)管理有限責任公司 1,700,000.00合計 1,700,000.00其他應付款北京華融基礎設施投資有限責任公司1,548,371.00北京石開房地產開發(fā)有限公司 440,000,000.38 合計 440,000,000.38 1,548,371.0036 2009年，公司對北京華融基礎設施投資有限責任公司北京華融基礎設施投資有限責任公司應收賬款期末數(shù)為10,167,600.00，占應收賬款總額的1.8%；

56、其他應收帳款為608,707,465.81,占其他應收賬款總額的0.28%， 關聯(lián)交易事項引起的應收賬款和其他應收賬款降低了該公司的債務可收回風險。對北京華融基礎設施投資有限責任公司的期末應付賬款為0，說明該期間公司的償債能力增強。與此同時，關聯(lián)交易可以減少交易成本。37項目名稱項目名稱關聯(lián)方關聯(lián)方 年末數(shù)年末數(shù) 年初數(shù)年初數(shù)應收賬款應收賬款北京華融基礎設施投資有限責任公司北京華融基礎設施投資有限責任公司 3,387,600.0010,167,600.00合合 計計 3,387,600.00 10,167,600.00預付款項預付款項北京華融基礎設施投資有限責任公司北京華融基礎設施投資有限責任

57、公司21,387,500.00北京金融街第一太平戴維斯物業(yè)管理北京金融街第一太平戴維斯物業(yè)管理有限公司有限公司 2,000,000.00 合計合計21,387,500.00 2,000,000.00 其他應收其他應收款款北京石開房地產開發(fā)有限公司北京石開房地產開發(fā)有限公司 978,610.78北京金融街第一太平戴維斯物業(yè)管理北京金融街第一太平戴維斯物業(yè)管理有限公司有限公司 1,761,770.25350,000.00 合計合計 1,761,770.251,328,610.78 （二）（二）2011年關聯(lián)方應收應付款項年關聯(lián)方應收應付款項1.1關聯(lián)方應收、預付款項關聯(lián)方應收、預付款項381.2、

58、2011年關聯(lián)方應付、預收款項年關聯(lián)方應付、預收款項項目名稱項目名稱關聯(lián)方關聯(lián)方年末數(shù)年末數(shù)年初數(shù)年初數(shù)預收款項預收款項北京金融街第一太平戴維斯物北京金融街第一太平戴維斯物業(yè)管理有限公司業(yè)管理有限公司 241,104.50 114,384.50 合合 計計 241,104.50 114,384.50 其他應付其他應付款款北京金融街第一太平戴維斯物北京金融街第一太平戴維斯物業(yè)管理有限公司業(yè)管理有限公司 97,500.00 97,500.00 北京華融綜合投資公司北京華融綜合投資公司 7,627,297.26 462,516.39 合合 計計 7,724,797.26 560,016.3939 2

59、011年，公司對北京華融基礎設施投資有限責任公司的應收賬款為 3,387,600.00，約占應收賬款總額的1.6%；預付款項占總額的0.8%，其他應收款占總額的1.6%；預收賬款占比很小，約等于0，其他應付款約占0.5%關聯(lián)交易事項引起的應收賬款和其他應收賬款降低了該公 司的債務可收回風險。關聯(lián)交易事項引起的應付事項占比較小，對公司的償債能力影響較小。40項目名稱項目名稱關聯(lián)方關聯(lián)方 年末數(shù)年末數(shù) 年初數(shù)年初數(shù)應收賬款應收賬款北京華融基礎設施投資有限責任公司北京華融基礎設施投資有限責任公司 3,387,600.00合合 計計 3,387,600.00預付款項預付款項北京華融基礎設施投資有限責任

60、公司北京華融基礎設施投資有限責任公司21,387,500.0021,387,500.00合計合計21,387,500.00 21,387,500.00其他應收其他應收款款北京金融街第一太平戴維斯物業(yè)管理北京金融街第一太平戴維斯物業(yè)管理有限公司有限公司 1,531,543.251,761,770.25合計合計1,531,543.251,761,770.25（三）（三）2012年關聯(lián)方應收應付款項年關聯(lián)方應收應付款項1.1關聯(lián)方應收、預付款項關聯(lián)方應收、預付款項411.2、2012年關聯(lián)方應付、預收款項年關聯(lián)方應付、預收款項項目名稱項目名稱關聯(lián)方關聯(lián)方年末數(shù)年末數(shù)年初數(shù)年初數(shù)預收款項預收款項北京金