《國際投資》課程教學(xué)大綱 (2)

1、國際投資課程教學(xué)大綱課程代碼：LWVE1007課程類別：專業(yè)必修課程授課對象：國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)（留學(xué)生班）、國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)（老撾班）開課學(xué)期：春總 學(xué)時：54學(xué)時 學(xué) 分：3學(xué)分講課學(xué)時：54學(xué)時 指定教材：楊曄、楊大楷，國際投資學(xué)，上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2015年參考書目：1、孔淑紅，國際投資學(xué)，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2005年2、張曉紅，新編國際投資學(xué)，立信會計出版社，2006 年 3、綦建紅，國際投資學(xué)教程，清華大學(xué)出版社， 2005年4、杜奇華，國際投資，高等教育出版社，2006年5、陳湛勻，國際投資學(xué)，復(fù)旦大學(xué)出版社，2008年6、李小北，王珽玖，國際投資學(xué)，經(jīng)濟(jì)管理出版社，2

2、003年7、楊大楷，國際投資學(xué)，上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2010年8、任淮秀，國際投資學(xué)，中國人民大學(xué)出版社，2011年教學(xué)目的：國際投資是從世界經(jīng)濟(jì)運行的整體框架出發(fā)，系統(tǒng)研究國際投資市場主體、投資對象、投資體系運行規(guī)律的一門課程。本課程借鑒國內(nèi)外科研成果，注重理論分析和實踐環(huán)節(jié)的結(jié)合，從國際投資的實際發(fā)展出發(fā)，掌握國際投資理論，了解國際投資的新特點、新動向和新形式，熟知國際間接投資的基本知識和國際直接投資的參與方式，掌握國際投資環(huán)境評價方法，熟悉國際投資風(fēng)險管理和法規(guī)管理，實證分析中國的國際投資。第一章 國際投資概述課時：1周，共3課時教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 國際投資的基本概念一、 國際投資含義從國

3、際投資主體多元化、國際投資客體多樣化、國際投資是資本的跨國經(jīng)營活動和國際投資目的是實現(xiàn)資本的增值等四方面把握國際投資內(nèi)涵。二、 國際投資類型重點：依據(jù)投資主體是否擁有對海外企業(yè)的實際經(jīng)營管理權(quán)，分為國際直接投資與國際間接投資?！坝行Э刂啤迸c“持久利益” 三、國際投資性質(zhì)第二節(jié) 國際投資產(chǎn)生與發(fā)展一、 國際投資產(chǎn)生產(chǎn)生條件：資本主義國家國內(nèi)“資本過?！?；國內(nèi)市場趨于飽和二、國際投資發(fā)展階段 在透徹了解宏觀政治經(jīng)濟(jì)背景前提下，理解國際投資發(fā)展階段。 三、國際投資不斷發(fā)展原因 技術(shù)進(jìn)步、國際金融市場發(fā)展、政策自由化、跨國公司戰(zhàn)略第三節(jié) 國際投資學(xué)基本范疇一、 研究對象研究跨國（或地區(qū)）投資運行及其規(guī)

4、律 二、國際投資學(xué)與相關(guān)學(xué)科關(guān)系 與投資學(xué)關(guān)系、與國際金融學(xué)關(guān)系、與國際貿(mào)易學(xué)關(guān)系、與國際經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)系 從聯(lián)系和區(qū)別兩個層面分析 三、國際投資學(xué)的研究方法思考題1、 比較國際直接投資和國際間接投資2、 簡述國際投資性質(zhì)3、 簡述國家投資發(fā)展階段4、 簡述國家投資學(xué)與相關(guān)學(xué)科關(guān)系第二章 國際投資理論課時：2周，共6課時教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 國際直接投資理論一、早期國際資本運動理論二、國際直接投資微觀理論 壟斷優(yōu)勢論，包含代表人物、基本觀點、發(fā)展、評價；主要觀點：一國和國際市場的不完全競爭導(dǎo)致跨國公司在國內(nèi)活動壟斷優(yōu)勢，并通過國外生產(chǎn)加以利用形成國際直接投資。 產(chǎn)品周期理論，包含代表人物、基本觀點、評價

5、；主要觀點：在國際市場范圍內(nèi)，某一產(chǎn)品所處的生產(chǎn)周期不同決定其市場產(chǎn)地的不同，而外國直接投資則是生產(chǎn)過程或產(chǎn)地轉(zhuǎn)移的必然結(jié)果。內(nèi)部化理論，包含代表人物、理論基礎(chǔ)、主要觀點、評價三、國際直接投資宏觀理論比較優(yōu)勢論，包含代表人物、基本命題、理論核心、評價 四、國際直接投資綜合理論國際生產(chǎn)綜合理論 ，包含代表人物、理論核心、評價 五、國際直接投資理論新進(jìn)展 發(fā)展中國家 中小企業(yè)適用理論第二節(jié) 國際間接投資理論一、馬柯維茨證券組合理論收益率和風(fēng)險、系統(tǒng)性風(fēng)險的判定、風(fēng)險偏好、最佳投資組合二、資本資產(chǎn)定價模型（夏普） 資本市場線、證券市場線SML、CML、SML的聯(lián)系和區(qū)別三、套利定價理論（羅斯）APT

6、套利種類、套利定價理論 思考題1、 簡述壟斷優(yōu)勢論2、 簡述產(chǎn)品周期理論3、 簡述內(nèi)部化理論4、 簡述比較優(yōu)勢論5、 簡述國際生產(chǎn)綜合理論6、 簡述資本資產(chǎn)定價模型第三章 國際直接投資課時：2周，共6課時教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 概述一、 定義國際直接投資是以有效地控制經(jīng)營管理權(quán)為手段，以獲得利潤為主要目的的國際投資方式。二、 類型 按投資者是否是投資創(chuàng)辦新企業(yè)，分為跨國并購與綠地投資 跨國并購概念、類型 綠地投資概念、比較、選擇第二節(jié) 國際直接投資的股權(quán)參與一、 國際獨資經(jīng)營掌握概念、特點獨資經(jīng)營（全部股權(quán)參與）指外國投資者按照東道國法律，經(jīng)東道國批準(zhǔn)，在東道國境內(nèi)設(shè)立的全部資本為外國投資者所擁有的

7、企業(yè)。這是國際直接投資最典型、最傳統(tǒng)的形式。國際獨資經(jīng)營企業(yè)具體形式，比較分公司和子公司，掌握選擇影響因素二、 國際合資經(jīng)營掌握概念、特點國際合資經(jīng)營企業(yè)具體形式，有限責(zé)任公司、股份有限公司和股份兩合公司。國際合資經(jīng)營企業(yè)出資方式第三節(jié) 國際直接投資的非股權(quán)參與一、 國際合作經(jīng)營概念、類型重點掌握國際合作經(jīng)營企業(yè)與國際合資經(jīng)營企業(yè)的異同點二、 國際合作開發(fā)三、 國際工程承包四、 補償貿(mào)易 五、 許可證合同 六、 管理合同 七、 國際租賃八、 技術(shù)援助九、 銷售協(xié)議 思考題1、簡述國外子公司主要特點2、簡述跨國購并的最新趨勢3、簡述非股權(quán)參與方式和股權(quán)參與方式相比特點4、簡述國際合作經(jīng)營企業(yè)與國

8、際合資經(jīng)營企業(yè)的異同點 5、試述跨國并購與綠地投資選擇第四章 跨國公司課時：2周，共6課時教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 跨國公司產(chǎn)生與發(fā)展一、 內(nèi)涵跨國公司概念界定；從不同角度可以有不同界定跨國公司是指具有全球性的經(jīng)營動機(jī)和一體化的經(jīng)營戰(zhàn)略，在多個國家擁有從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的實體，并將它們置于統(tǒng)一的全球性經(jīng)營計劃之下的大型企業(yè)?？鐕緡H化經(jīng)營程度的度量二、 跨國公司產(chǎn)生與發(fā)展了解不同階段不同特點重點掌握20世紀(jì)90年代之后第二節(jié) 跨國公司的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營戰(zhàn)略 一、 跨國公司的組織結(jié)構(gòu)的演變出口部到國際業(yè)務(wù)部，再到跨國公司全球性組織結(jié)構(gòu)二、 跨國公司的經(jīng)營戰(zhàn)略價值鏈原理與跨國經(jīng)營、國際分工三、 跨國公司經(jīng)

9、營戰(zhàn)略演變跨國公司職能一體化戰(zhàn)略跨國公司地域一體化戰(zhàn)略 第三節(jié) 跨國公司投資與世界經(jīng)濟(jì)一、 加速生產(chǎn)與資本國際化跨國公司的發(fā)展使國際分工更加深化跨國公司的國際投資行為確實在一定程度上帶來了經(jīng)濟(jì)增長與發(fā)展 二、推動技術(shù)創(chuàng)新與推廣 三、促進(jìn)國際貿(mào)易的發(fā)展 四、推動國際金融的發(fā)展 五、推進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)一體化思考題1、簡述20世紀(jì)90年代以來跨國公司發(fā)展的主要特點2、簡述跨國公司經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變3、簡述跨國公司組織結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變4、簡述跨國公司對世界經(jīng)濟(jì)的影響第五章 國際間接投資課時：2周，共6課時教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 概述 一、定義 投資者購買外國發(fā)行的公司股票、公司債券或政府債券、衍生證券等金融資產(chǎn)，只謀求取得股息

10、、利息或買賣證券的差價收益，而不取得對籌資者經(jīng)營活動控制權(quán)的一種國際投資方式。 二、種類 按籌集的手段和管理的方法不同 ：國際債券、國際股票。 三、特點 四、影響國際間接投資的因素第二節(jié) 國際債券一、 國際債券的定義國際債券是指某國政府或企業(yè)在其國境以外發(fā)行的債券。二、 國際債券特點三、 國際債券的種類四、 外國債券、歐洲債券和全球債券按面值貨幣和發(fā)行國度不同分：外國債券 、歐洲債券 、全球債券五、 公募債券與私募債券 第三節(jié) 國際股票一、 國際股票概念、特點與分類國際股票是指世界各大公司為籌集資金，按有關(guān)規(guī)定，在國際金融市場上發(fā)行和參加交易的股票。國際股票發(fā)行動機(jī) 國際股票的分類：直接海外上

11、市的國際股票、存托憑證、歐洲股權(quán)二、中國企業(yè)境外上市 中國企業(yè)境外上市的歷程中國企業(yè)境外上市的主要模式中國企業(yè)境外上市的主要程序 三、中國證券市場的開放QFII與QDII思考題1、簡述外國債券、歐洲債券和全球債券2、簡述國際股票發(fā)行動機(jī)3、 簡述中國企業(yè)境外上市主要特點和主要模式4、簡述中國證券市場的開放QFII與QDII第六章 跨國金融機(jī)構(gòu)課時：2周，共6課時教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 跨國銀行一、 跨國銀行概念跨國銀行是指以國內(nèi)銀行為基礎(chǔ)，同時在海外擁有或控制著分支機(jī)構(gòu)，并通過這些分支機(jī)構(gòu)從事多種多樣的國際業(yè)務(wù)，實現(xiàn)其全球性經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)的超級銀行。 二、跨國銀行產(chǎn)生與發(fā)展三、跨國銀行組織形式 母行與

12、其海外分支機(jī)構(gòu)的組織形式 海外分支機(jī)構(gòu)的具體形式 四、跨國銀行在國際投資中作用 五、外資銀行在中國第二節(jié) 非銀行跨國金融機(jī)構(gòu)與國際投資一、 跨國投資銀行跨國投資銀行指在世界各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨國經(jīng)營的大型投資銀行，是投資銀行業(yè)在世界范圍內(nèi)的延伸?？鐕顿Y銀行發(fā)展階段跨國投資銀行發(fā)展原因跨國投資銀行在國際投資中的作用 二、其他非銀行跨國金融機(jī)構(gòu) 共同基金 對沖基金第三節(jié) 跨國金融機(jī)構(gòu)與跨國公司、金融風(fēng)險的關(guān)系一、跨國銀行與跨國公司的關(guān)系 二、跨國金融機(jī)構(gòu)與世界經(jīng)濟(jì)（金融風(fēng)險的）關(guān)系 積極作用 帶來風(fēng)險思考題1、簡述跨國銀行發(fā)展原因2、 簡述跨國銀行組織形式3、 簡述跨國投資銀行發(fā)展原因4、論述

13、跨國金融機(jī)構(gòu)與跨國公司、金融風(fēng)險的關(guān)系第七章 國際投資環(huán)境課時：2周，共6課時教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 國際投資環(huán)境概述一、 國際投資環(huán)境的概念國際投資環(huán)境指東道國對國際投資產(chǎn)生有利或不利影響的各種條件因素相互依存、相互制約所構(gòu)成的有機(jī)整體。 二、國際投資環(huán)境的分類 三、國際投資環(huán)境的特點 第二節(jié) 國際投資環(huán)境的主要內(nèi)容一、 自然環(huán)境因素自然地理因素主要包括東道國的地理位置、國土面積、人口狀況、地形、地貌、自然風(fēng)光，以及至為重要的自然資源狀況等。 二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素 經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響國際投資的最重要的環(huán)境因素，可分為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)因素和涉外經(jīng)濟(jì)因素兩大類。 三、基礎(chǔ)設(shè)施因素 四、政治因素 五、法律因素 六、社會

14、文化因素 第三節(jié) 國際投資環(huán)境評價一、 國際投資環(huán)境評價形式專家實地論證、信息咨詢機(jī)構(gòu)評價、問卷調(diào)查評價二、國際投資環(huán)境的評價方法 多因素評估法、等級尺度法、關(guān)鍵因素法、系統(tǒng)計量法、參數(shù)法、冷熱國法、道氏公司評估法、風(fēng)險評估法等 投資環(huán)境評估中需要注意的幾個問題：需要有各行各業(yè)專家的配合；一般與特殊、靜態(tài)與動態(tài)、定性與定量方法（指標(biāo)）相結(jié)合 ；根據(jù)變化的情況及時調(diào)整模型的相關(guān)因素 ；利用評估結(jié)論，優(yōu)化投資環(huán)境。第四節(jié) 不同類型國家的直接投資環(huán)境分析 一、發(fā)達(dá)國家的投資環(huán)境 二、發(fā)展中國家的投資環(huán)境 思考題1、簡述國際投資環(huán)境的特點2、 簡述經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素組成3、 簡述政治環(huán)境因素的考察重點4、簡

15、述國際投資環(huán)境評價形式第八章 國際投資風(fēng)險課時：2周，共6課時教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 國際投資風(fēng)險的概念及影響因素一、 概念國際投資風(fēng)險是指在特殊環(huán)境下和特定時期內(nèi)客觀存在的導(dǎo)致國際投資利益損失的可能性。 二、特征 三、影響因素第二節(jié) 政治風(fēng)險管理一、 概念政治風(fēng)險指在國際投資活動中，由于未能預(yù)期到的政治因素變化而給跨國企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。包括國有化、戰(zhàn)爭、政策變動、資金移動 二、政治風(fēng)險評估方法三、政治風(fēng)險管理措施 投資前期的政治風(fēng)險防范 投資中的政治風(fēng)險防范第三節(jié) 外匯風(fēng)險管理一、 交易匯率風(fēng)險指已經(jīng)達(dá)成而尚未完成的用外幣表示的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，由于匯率變動而可能發(fā)生損益的風(fēng)險。 二、折算匯率風(fēng)險

16、 由于匯率變動使分公司和母公司的資產(chǎn)價值在進(jìn)行會計結(jié)算時可能發(fā)生的損益。 三、經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險 指由于匯率變動引起跨國公司的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，導(dǎo)致業(yè)務(wù)現(xiàn)金流可能發(fā)生變更而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損益的風(fēng)險。第四節(jié) 經(jīng)營風(fēng)險管理一、 概念指企業(yè)在進(jìn)行跨國經(jīng)營時，由于市場條件和生產(chǎn)技術(shù)等條件的變化而給企業(yè)可能帶來損失的風(fēng)險。 二、經(jīng)營風(fēng)險識別方法 頭腦風(fēng)暴法、德爾菲法、幕景識別法 三、經(jīng)營風(fēng)險防范措施 風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險抑制、風(fēng)險自留、風(fēng)險轉(zhuǎn)移思考題1、如何防范政治風(fēng)險？2、 如何防范經(jīng)營風(fēng)險？3、 簡述影響匯率變動的因素。4、如何防范匯率風(fēng)險？第九章 國際投資法規(guī)管理課時：1周，共3課時教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 國際直接投資法

17、規(guī)（國內(nèi)法）一、 投資國對外投資的法律保障 鼓勵性措施、 保護(hù)性措施、 限制性措施稅收抵免政策即一國政府在對本國居民的國外所得征稅時，允許其用國外已納的稅款沖抵在本國應(yīng)繳納的稅款，從而實際征收的稅款只為該居民應(yīng)納本國稅款與已納外國稅款的差額。海外投資保險制度針對的是資本輸入國的特別政治或政策風(fēng)險 （戰(zhàn)亂、征用、外匯）三、 東道國關(guān)于引進(jìn)外資的法律保障 鼓勵性措施、 保護(hù)性措施、 限制性措施第二節(jié) 國際投資的雙邊和多邊保證 一、國際投資的雙邊保護(hù)協(xié)定雙邊外資保護(hù)協(xié)定是資本輸出國和輸入國之間所簽訂的鼓勵、保護(hù)、保證及促進(jìn)國際私人直接投資的雙邊條約。友好通商航海條約、投資保證協(xié)議、促進(jìn)與保護(hù)協(xié)定二、

18、保護(hù)國際投資的區(qū)域性條約 三、多邊公約 華盛頓公約、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約、聯(lián)合國跨國公司行動守則第三節(jié) 國際投資爭端的解決 一、國際投資爭端種類二、國際投資爭端解決方式 非司法解決、仲裁、司法解決思考題1、 簡述投資國對外投資鼓勵性措施2、 簡述東道國關(guān)于引進(jìn)外資的法律保障3、 簡述國際投資爭端解決方式。第十章 中國利用外資課時：1周，共3課時教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 中國利用外資概況 一、中國利用外資的發(fā)展階段 二、中國利用外資的作用第二節(jié) 中國利用外商直接投資 一、中國利用外商直接投資的發(fā)展階段 二、外商直接投資的方式三、2009年以來外商直接投資變化四、新時期外資在中國面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇 成本優(yōu)勢逐漸減弱；部分行業(yè)市場有待進(jìn)一步開放；來自外部競爭越來越激烈；制度環(huán)境和人力資源等內(nèi)部因素制約五、新時期外商直接投資的戰(zhàn)略調(diào)整 課堂討論思考題1、 簡述中國利用投資積極作用2、 試述新時期外資在中國面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇3、新時期外商直接投資的戰(zhàn)略調(diào)整第十一章 中國對外外資課時：1周，共3課時教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 中國對外投