宏觀2008講義課后題及解答老師中宏

1、宏觀學(xué)教師：學(xué)院本科生課程2008年5月5日2008-5-5 中宏（23）1中宏講義，著。所有第八章新古典的總供給曲線§8.1修正和總供給曲線一、曲線的失效：2008-5-5 中宏（23）2中宏講義，著。所有通貨膨脹率0失業(yè)率1961-1992年美國(guó)的曲線2008-5-5 中宏（23）3中宏講義，著。所有 二、和修正(the Friedman Phelps Amendments)認(rèn)為曲線忽略了預(yù)期通貨膨脹率的影響。2008-5-5 中宏（23）4中宏講義，著。所有1、附加預(yù)期的工資曲線。對(duì)預(yù)期通貨膨脹率 e 兩方都關(guān)注：工人：更關(guān)心實(shí)際工資，所以關(guān)心e廠商：在P 的制定時(shí)，也關(guān)心e2

2、008-5-5 中宏（23）5中宏講義，著。所有ee= ( Pt- Pt-1)Pt-1Pte ： 在 t -1 期對(duì)t 期價(jià)格水平的預(yù)期。t-( u- u*)= ( Y - Y*)gw=原曲線gw = e + (Y - Y*)附加預(yù)期的工資曲線2008-5-5中宏（23）6中宏講義，著。所有2、價(jià)格增長(zhǎng)率與名義工資增長(zhǎng)率之間的關(guān)系= (1+ z)WaPPt= (1+ z)Wta對(duì)上式，兩邊取ln，得到：lnPt=ln(1+ z) +lnWt-lna2008-5-5 中宏（23）7中宏講義，著。所有兩邊對(duì)時(shí)間t 求導(dǎo)，得到：(1Pt)( dPtdt ) = ( 1t)(dtdt )(dPtdt

3、)Pt = (dtdt )t2008-5-5 中宏（23）8中宏講義，著。所有dPtdt ：在一定時(shí)間內(nèi)，價(jià)格的變動(dòng)量。(dPtdt)Pt ：在一定時(shí)間內(nèi)，價(jià)格的變動(dòng)率(增長(zhǎng)率)。dtdt ：在一定時(shí)間內(nèi)，名義工資的變動(dòng)量。(dtdt)t ：在一定時(shí)間內(nèi)，名義工資的變動(dòng)率(增長(zhǎng)率)。2008-5-5 中宏（23）9中宏講義，著。所有令通貨膨脹率)Pt-1=( Pt- Pt-1=( Wt- Wt-1)Wt-1e+ ( Y - Y* )gw=附加預(yù)期的工資曲線 =e+ (Y - Y*)( Pt - Pt-1 )Pt-1t- Pt-1 )Pt-1+(Y - Y*)=( P et-1t-1t-1t-1

4、2008-5-5 中宏（23）10中宏講義，著。所有( Pt - Pt-1 ) = ( Pte) + Pt-1(Y - Y*)- Pt-1tPt =P e+ P(Y - Y*)tt-1tP =P e+ P-1(Y - Y*)附加預(yù)期的總供給曲線(動(dòng)態(tài)總供給曲線)2008-5-5 中宏（23）11中宏講義，著。所有 三、附加預(yù)期的總供給曲線的特征：對(duì)附加預(yù)期的總供給曲線的討論，分成兩個(gè)時(shí)期 短期和長(zhǎng)期。2008-5-5 中宏（23）12中宏講義，著。所有(一)、在短期內(nèi)，存在預(yù)期錯(cuò)誤，即：P Pe的情況。在每一期內(nèi)，上期的價(jià)格為已知。在 t 期，Pe 、Pt-1 是已知的。P e+ P-1(Y

5、- Y*)附加預(yù)期的總供給曲線中P =2008-5-5自變量：P ；因變量：Y中宏（23）13中宏講義，著。所有當(dāng)Y = 0 時(shí)，附加預(yù)期的總供給曲線在縱軸的截距為：P=P e - P-1Y* 0假定存在一個(gè) 0 的價(jià)格下限。2008-5-5中宏（23）14中宏講義，著。所有附加預(yù)期的總供給曲線的斜率為：dPdY= P-10當(dāng)Y = Y* 時(shí)，P = Pe 。附加預(yù)期的總供給曲線過(guò)特殊點(diǎn) (Pe ，Y*)2008-5-5 中宏（23）15中宏講義，著。所有PSAS線PePe - P-1Y*YY*0 附加預(yù)期的總供給曲線的幾何圖形。2008-5-5 中宏（23）16中宏講義，著。所有+ P-1(

6、Y - Y*)P =Pe附加預(yù)期的總供給曲線中自變量：P ；因變量：Y Y傳導(dǎo)機(jī)制為：PPe2008-5-5中宏（23）17中宏講義，著。所有1、當(dāng) P P e 時(shí) ，沿附加預(yù)期的總供給曲線從 A B 。+ P-1( Y - Y* )在B點(diǎn)存在：P =PeY Y*2008-5-5中宏（23）18中宏講義，著。所有PSAS 線PBPeAPe - P-1Y*Y0Y*Y1沿附加預(yù)期的總供給曲線上移的幾何圖形2008-5-5 中宏（23）19中宏講義，著。所有當(dāng)P Pe 時(shí) ，存在Y Y* 的含義：當(dāng)價(jià)格水平上漲時(shí)，單個(gè)廠商存在預(yù)期不足，實(shí)際的賣價(jià)高于廠商預(yù)期的價(jià)格，廠，廠商會(huì)增加產(chǎn)量。的廠商都增加產(chǎn)

7、量，結(jié)果是Y Y* 。 對(duì)一般價(jià)格水平上漲的預(yù)期不足，是中存在的現(xiàn)象。2008-5-5 中宏（23）20中宏講義，著。所有2、當(dāng)P Pe時(shí)，沿動(dòng)態(tài)總供給曲線從 A C 。在C點(diǎn)存在：P =Pe+ P-1( Y - Y* ) Y Y*2008-5-5中宏（23）21中宏講義，著。所有PSAS 線PeAPCPe - P-1Y*NY2Y*0沿附加預(yù)期的總供給曲線下移的幾何圖形2008-5-5 中宏（23）22中宏講義，著。所有當(dāng)P Pe 時(shí) ，存在Y Y* 的含義：當(dāng)價(jià)格水平上漲時(shí)，單個(gè)廠商存在預(yù)期過(guò)度，誤以為的賣價(jià)將大幅度上漲。但是實(shí)際的賣價(jià)低于廠商預(yù)期的價(jià)格，廠商誤認(rèn)為是對(duì)的需求下降，在這種情，

8、廠商會(huì)減少產(chǎn)量。的廠商都減少產(chǎn)量，結(jié)果是Y Y* 。對(duì)一般價(jià)格水平上漲的預(yù)期過(guò)度，是2008-5-5 中宏（23）中存在的現(xiàn)象。23中宏講義，著。所有(二)、長(zhǎng)期內(nèi)，Pe 可以較快地變動(dòng)時(shí)。1、從運(yùn)動(dòng)的軌跡看，無(wú)論P(yáng) Pe 或者P Pe ，由于Pe 較快地對(duì)P 的變動(dòng)作出反應(yīng)，在長(zhǎng)期內(nèi)預(yù)期準(zhǔn)確，且調(diào)整迅速。Y = Y* 為附加預(yù)期的總供給曲線運(yùn)動(dòng)的軌跡。2008-5-5 中宏（23）24中宏講義，著。所有2、從斜率看：dPdY= P-10越大，說(shuō)明P 對(duì)Y 的變動(dòng)越敏感，其極限為： ，在這種情，動(dòng)態(tài)總供給曲線垂直于橫軸。方程為：Y = Y*2008-5-5 中宏（23）25中宏講義，著。所有3

9、、從方程看：如果每時(shí)每刻存在P =Pe，則：Y = Y* 為長(zhǎng)期總供給曲線(LAS)的方程。2008-5-5 中宏（23）26中宏講義，著。所有Pe - P-1Y 短期和長(zhǎng)期附加預(yù)期的總供給曲線的幾何圖形2008-5-5 中宏（23）27中宏講義，著。所有PPeY*LAS 線SAS 線0Y*的短期總供給曲線SAS在新古典中，只要存在P Pe ，即預(yù)期錯(cuò)誤，SAS線就呈現(xiàn)單調(diào)上升的特征。如果P = Pe ， SAS線就是過(guò)Y = Y* 的一個(gè)點(diǎn)。 Y = Y* 是無(wú)數(shù)SAS線運(yùn)動(dòng)的軌跡。2008-5-5 中宏（23）28中宏講義，著。所有在斯的短期總供給曲線SAS中，只要存在Y對(duì)Y* 的偏離，S

10、AS線就不停地移動(dòng)，直到Y(jié) = Y*為止。2008-5-5 中宏（23）29中宏講義，著。所有SASoPLAS線SAS1SASnEGADoY1Y*的短期總供給曲中宏講義，著。所有0Y斯3）線運(yùn)動(dòng)的特征302008-5- 四、總供給曲線滯脹的現(xiàn)實(shí)從經(jīng)驗(yàn)上了占地位的凱的學(xué)派(主要是新，使各種反斯學(xué))得到了發(fā)展的機(jī)會(huì)?！?就像30年代古典宏觀的發(fā)展一樣，70年代的滯大推動(dòng)了斯脹也有助于促進(jìn)新古典宏觀學(xué)的形成?！?008-5-5 中宏（23）31中宏講義，著。所有近代西方學(xué)演進(jìn)圖Marshall18901936Neo-classical ：Keynes1948Neo-classicalSynthesi

11、s(Keynesianism)Smauelson1970sNewClassicalism ： Friedman、Lucas1980s2008-5-5 中宏（23）NewKeynesianism32中宏講義，著。所有在新古典宏觀學(xué)出現(xiàn)之前，貨幣其他一些非主流學(xué)派就已經(jīng)對(duì)斯的一些方面進(jìn)行了理論。但是，真正動(dòng)搖斯宏觀學(xué)根基的是新古典宏觀學(xué)，新古典宏觀學(xué)是在70年代初發(fā)展起來(lái)的一個(gè)重要學(xué)派，這一學(xué)派被稱為“理性預(yù)期”或因使用理性預(yù)期這一概“理性預(yù)期學(xué)派”。2008-5-5 中宏（23）33中宏講義，著。所有該學(xué)派早期代表人物：( RobertE . Lucas )、·( Thomas J .

12、 Sargent )、·( NeilWallace)等人的主要理論觀點(diǎn)。但是，現(xiàn)在西方學(xué)者普遍認(rèn)為，理性預(yù)期概念不能反映出這種學(xué)的本質(zhì)特征，只有用新古典宏觀學(xué)這一名稱最為恰當(dāng)。2008-5-5 中宏（23）34中宏講義，著。所有“ 新古典宏觀學(xué)”(NewClassicalMacroeconomics )這一術(shù)語(yǔ)首先使用的。他在1979年是的宏觀理論一書中首次用新古典宏觀學(xué)作為其中一章的標(biāo)題。2008-5-5 中宏（23）35中宏講義，著。所有80年代以來(lái)，新古典宏觀學(xué)有了新的發(fā)展。一批學(xué)者自稱新古典宏觀學(xué)第二代，對(duì)的貨幣周期理論提出了，試圖用實(shí)際因素解釋波動(dòng)根源，此外，他們還對(duì)政策的

13、時(shí)間一致性問(wèn)題進(jìn)行了研究。2008-5-5 中宏（23）36中宏講義，著。所有第二代的代表人物有·(Robert J.Barro)、·(Finn E.Kydland)、愛(ài)德華 ·(Edward C.Prescott)、·金(Robert G.King)與·塞(Charles I.Plosser)等等。目前，這批學(xué)者以與眾不同的周期理論和令人眼花繚亂的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)技術(shù)，活躍于西方宏觀學(xué)界。2008-5-5 中宏（23）37中宏講義，著。所有·(Milton Friedman) (1912 - )·由于創(chuàng)立了貨幣，美國(guó)人，理論，提出

14、了性收入假說(shuō)，而獲得1976年諾學(xué)獎(jiǎng)。重要著作:實(shí)證學(xué)集(Essays in Positive Economics)；消費(fèi)函數(shù)理論(A Theory of the ConsumptionFunction)；與自由(Capitalism and Freedom)；價(jià)格理論：初稿(Price Theory：A Provisional Text)；美國(guó)貨幣史· 1867年一1960年(A Monetary History of the UnitedStates，1867一1960)與JS2c0h08w-5a-5rt中z)宏合（著23）(Anna中宏講義，38著。所有新古典宏觀學(xué)早期的代表人

15、物Rational Expectation2008-5-5 中宏（23）39中宏講義，著。所有(Robert Lucas) (1937-)，美國(guó)人，他倡導(dǎo)和發(fā)展了理性預(yù)期與宏觀學(xué)研究的運(yùn)用理論，深化了人們對(duì)政策的理解，并對(duì)周期理論提出了獨(dú)到的見(jiàn)解，由此獲得1995年中宏講義.，）獎(jiǎng)。40著。所有新古典宏觀學(xué)第二代的代表人物Real Business Cycle2008-5-5 中宏（23）41中宏講義，著。所有新古典宏觀學(xué)建立在以下三個(gè)假設(shè)之上：1、理性預(yù)期。2、市場(chǎng)持續(xù)地迅速出清3、總供給曲線。這是新古典宏觀學(xué)的三大理論基礎(chǔ)2008-5-5 中宏（23）42中宏講義，著。所有總供給曲線Y=Y

16、* + ( P Pe )完全從勞動(dòng)力市場(chǎng)的均衡條件推導(dǎo)出來(lái)(推導(dǎo)見(jiàn)附錄)，具有微觀基礎(chǔ)。2008-5-5 中宏（23）43中宏講義，著。所有單純從形式看：總供給曲線：Y = Y* + ( P Pe)修正后的總供給曲線：+ P-1(Y - Y*)P =Pe只是形式上的差別。其幾何圖形和傳導(dǎo)機(jī)制與附加預(yù)期的總供給曲線完全相同。2008-5-5 中宏（23）44中宏講義，著。所有本質(zhì)上的不同在于兩條總供給曲線中Pe形成的方式不同?？偣┙o曲線：Y = Y* + (P Pe)中Pe 的形式是理性預(yù)期。修正：P =Pe+ P-1(Y - Y*)中 Pe 的形式是適應(yīng)性預(yù)期。2008-5-5 中宏（23）4

17、5中宏講義，著。所有以預(yù)期形成方式的不同，作為斯新古典的總供給曲線的橋梁和紐帶。2008-5-5中宏（23）46中宏講義，著。所有§8.2預(yù)期形式的演變 一、預(yù)期的模型化及意義：1、什么是預(yù)期？在學(xué)中，預(yù)期從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)就是與目前決策有變量的未來(lái)值的。2008-5-5 中宏（23）47中宏講義，著。所有例如企業(yè)必須對(duì)它們的的未來(lái)價(jià)格進(jìn)行，從而決定目前應(yīng)生產(chǎn)多少，農(nóng)民也要對(duì)各種谷物的未來(lái)價(jià)格進(jìn)行以決定種植哪些農(nóng)作物最為有利可圖。工會(huì)的談判代表在他們對(duì)工資的談判中要未來(lái)的通貨膨脹率。居民們也要對(duì)未來(lái)的價(jià)格進(jìn)行大致的，從而決定是房屋、汽車，還是洗衣機(jī)。他們尤其要貨幣的價(jià)格，即利息率。2008

18、-5-5 中宏（23）48中宏講義，著。所有因此，預(yù)期就是決策者對(duì)與他的決策有不確定的變量所作出的或。預(yù)期從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是心理的評(píng)價(jià) 是一個(gè)特定的個(gè)人。它們不能與持有這種預(yù)期的人或決策者分離而存在。盡管在以后談到某個(gè)給定市場(chǎng)上的預(yù)期價(jià)格，但實(shí)際上我們是指市場(chǎng)上的所有主體預(yù)期的某種總合。2008-5-5 中宏（23）49中宏講義，著。所有盡管預(yù)期在學(xué)中的重要性早已為人們所認(rèn)識(shí)，但第一個(gè)使預(yù)期在其分析中占據(jù)首要地位的學(xué)家是斯，預(yù)期在斯的早期著作中就占有一定地位，而在他的通論中則占據(jù)了中心地位。他對(duì)就業(yè)水平、貨幣需求、投資水平以及貿(mào)易周期的分析都主要決定于預(yù)期。2008-5-5 中宏（23）50中宏講

19、義，著。所有例如，在討論就業(yè)水平的決定時(shí)，斯寫道：“在決定的產(chǎn)量時(shí)，每個(gè)廠商之行為決定于它的短期預(yù)期即在不同的可能的生產(chǎn)規(guī)模的成本與銷售收入如何?！毕?，事實(shí)上，學(xué)上的斯就是在分析中把不確定性和預(yù)期提高到了主導(dǎo)性地位。2008-5-5 中宏（23）51中宏講義，著。所有2、意義：了學(xué)中的一場(chǎng)理性預(yù)期：盡管斯在其著作中把預(yù)期放在主導(dǎo)性的地位，但他并沒(méi)有真正說(shuō)明預(yù)期是如何形成的。而且，由于他的論述是假設(shè)性的和零散的，而不是分析性的和有經(jīng)驗(yàn)依據(jù)的，因此他的預(yù)期范疇與一種可運(yùn)用的概念還相去甚遠(yuǎn)。2008-5-5 中宏（23）52中宏講義，著。所有宏觀學(xué)方面的大量探索工作，尤其是近期的研究，可以被看作是把

20、斯的以預(yù)期為基礎(chǔ)的理論轉(zhuǎn)化為一種具有可驗(yàn)證假設(shè)的可運(yùn)行的理論。2008-5-5 中宏（23）53中宏講義，著。所有在學(xué)中，如果說(shuō)某個(gè)概念是可操作性的，那它就應(yīng)以一種可觀測(cè)和可度量的定量形式來(lái)表達(dá)。 在預(yù)期模型化的過(guò)程中，發(fā)生了從適應(yīng)性預(yù)期到理性預(yù)期 預(yù)期形式的轉(zhuǎn)變。2008-5-5 中宏（23）54中宏講義，著。所有二、適應(yīng)性預(yù)期(adaptiveexpectation)在學(xué)中，適應(yīng)性預(yù)期形式運(yùn)用得較為頻( Philip Cagan )提出。根據(jù)這種機(jī)制，繁，由各個(gè)主體是根據(jù)他們以前的預(yù)期的誤差來(lái)修正每一時(shí)期的預(yù)期的，因此這種預(yù)期被稱為“適應(yīng)性預(yù)期”。2008-5-5 中宏（23）55中宏講義

21、，著。所有1、定義：在 t-1 時(shí)期所做的，對(duì) t 時(shí)期價(jià)格水平的適應(yīng)性預(yù)期定義為:+( Pt-1 e - Pt-1 )Pte=Pt-1tPt-1 e - Pt-1 預(yù)期值與實(shí)際值的差距 調(diào)整系數(shù)， 0 1。決定了預(yù)期對(duì)過(guò)去的誤差進(jìn)行調(diào)整的幅度。2008-5-5 中宏（23）56中宏講義，著。所有因此，在進(jìn)行適應(yīng)性預(yù)期的形式下，對(duì)e本時(shí)期的預(yù)期值Pt ，等于上一期的實(shí)際值Pt-1加上現(xiàn)期預(yù)期的一定比例的誤差值。另一種定義是： Pte = Pt-1 e +(Pt-1 - Pt-1 e)tt-1t-1= (1-)Pt-1 e +Pt-1Pte = Pt-1 +( Pt-1 e - Pt-1 ) =

22、Pt-1 e + (1-)Pt-1t2008-5-5 中宏（23）57中宏講義，著。所有當(dāng)= 0 時(shí)，Pt= Pt-1e 即蛛網(wǎng)模型中的預(yù)期方式，是適應(yīng)性預(yù)期的特例。Pte= Pt-1 e + ( 1- ) Pt-1t不考慮過(guò)去的預(yù)期，把全部的權(quán)重放在上一期的實(shí)際價(jià)格水平上。2008-5-5 中宏（23）58中宏講義，著。所有當(dāng)= 1 時(shí)，Pt= Pt-1eePte= Pt-1 e +( 1-)Pt-1t不考慮上一期的實(shí)際價(jià)格水平的影響，從不改變預(yù)期。2008-5-5 中宏（23）59中宏講義，著。所有例如：在t-1期以前，價(jià)格水平一直為Po在t 期，價(jià)格水平上升至P1，并且一直保持下去。在t

23、-1期以前，Pt-1 e = Po ，對(duì)t 期價(jià)格水平的預(yù)期為：ee - P) = P+(P - P ) = PPt= Pt-1 +( Pt-1t-1oooo2008-5-5 中宏（23）60中宏講義，著。所有在t 期結(jié)束之后，進(jìn)入t+1 期，對(duì)t+1期價(jià)格水平的預(yù)期為：Pt+1 e = Pt +( Pt e Pt ) = P1 +( Po P1 )=Po + ( 1-)P1Po Po + ( 1-)P1 P1 P1( Po = ) PtePt+1 et2008-5-5 中宏（23）61中宏講義，著。所有隨著時(shí)間的推移，t+1 期的預(yù)期值與t期的預(yù)期值相比，已經(jīng)在向?qū)嶋H值趨近。適應(yīng)性預(yù)期就是逐

24、步修正錯(cuò)誤的方法，每期修正的大小取決于的大小。2008-5-5 中宏（23）62中宏講義，著。所有 2、適應(yīng)性預(yù)期的優(yōu)點(diǎn)： (1)、適用條件： ( Po = ) P e Pe Ptt+11o2008-5-5 中宏（23）63中宏講義，著。所有緩慢地值逼近，在穩(wěn)定的環(huán)境 價(jià)格水平小幅度、平穩(wěn)變化的環(huán)境中，適應(yīng)性預(yù)期非常適用。用之對(duì)50、60年代的例如，通貨膨脹的分析，與實(shí)際擬合得很好。2008-5-5 中宏（23）中宏講義，著。所(2)、較好的可操作性、可計(jì)量性。Pt-1 +( Pt-1 e - Pt-1 )Pte= (1-)Pt-1 +Pt-1 e= (1-)Pt-1 +(1-)Pt-2 +Pt-2 e= (1-)Pt-1 +(1-)Pt-2 +2 Pt-2 e= (1-)Pt-1 +(1-)Pt-2 +2 (1-)Pt-3 +Pt-3 e = (1-)Pt-1 +(1-)Pt-2 +2(1-)Pt-3 +3Pt-3 e + 2008-5-5 中宏（23）65中宏講義，著。所有Koyck 轉(zhuǎn)換：適應(yīng)性預(yù)期則是以這一數(shù)列以往的全過(guò)程為基礎(chǔ)的。用以前所有時(shí)期e平均數(shù)來(lái)表示Pt實(shí)際價(jià)格